信用、利息与利率培训课件.pptx
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第二章 信用、利息与利率 《金融学》PPT课件
货币供给（M）是外生变量，由中央银行直接控制。因此，货币供给 独立于利率的变动；
货币需求（L）则是内生变量，取决于公众的流动性偏好。其中： 交易动机和预防动机形成的货币需求与收入成正比，与利率无关； 投机动机形成的货币需求与利率成反比。
第二章 信用、利息与利率
第四节 利率决定理论
货币总需求公式：L=L1 (Y ) +L2( i )
信。 信用与信贷：信贷小于信用，信贷是普遍而典型的信
用形式
第二章 信用、利息与利率
第一节 信用概述
具体的说： 1.信用不是一般的借贷行为，而是有条件的借贷行为，是
以偿还和支付利息为条件的借贷行为。 2.信用是价值运动的特殊形式（G-G’)。 3.信用是一种特殊的经济关系(以还本付息为条件、以相
互信任为基础、以收益最大化为目标）。 4.信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。
第二章 信用、利息与利率
第二节 信用形式与信用工具
一、信用形式的分类 • 以信用发放主体为标准划分，可将信用划分为商业信
用、银行信用、政府财政信用、股份公司信用、国际 投资信用、个体信用等。 • 以信用成立时作为起因的标的为标准，可将信用分为 商品信用和货币信用，前者指以商品形式提供的信用 ，后者指货币的借贷。
（1）平均利润率，随着技术发展和资本有机构成的提高，有下降 趋势；
（2）平均利润率虽有下降趋势，但这是一个非常缓慢的过程； （3）由于利息率的高低取决于两类资本家对利润分割的结果，因
而使利息率的决定具有很大的偶然性。
第二章 信用、利息与利率
第四节 利率决定理论
二、西方经济学的利率决定理论 （一）古典利率理论 主要倡导者有庞巴维克、马歇尔和
性的报酬。
第二章 信用、利息与利率
货币需求（L）则是内生变量，取决于公众的流动性偏好。其中： 交易动机和预防动机形成的货币需求与收入成正比，与利率无关； 投机动机形成的货币需求与利率成反比。
第二章 信用、利息与利率
第四节 利率决定理论
货币总需求公式：L=L1 (Y ) +L2( i )
信。 信用与信贷：信贷小于信用，信贷是普遍而典型的信
用形式
第二章 信用、利息与利率
第一节 信用概述
具体的说： 1.信用不是一般的借贷行为，而是有条件的借贷行为，是
以偿还和支付利息为条件的借贷行为。 2.信用是价值运动的特殊形式（G-G’)。 3.信用是一种特殊的经济关系(以还本付息为条件、以相
互信任为基础、以收益最大化为目标）。 4.信用的标的是一种所有权与使用权相分离的资金。
第二章 信用、利息与利率
第二节 信用形式与信用工具
一、信用形式的分类 • 以信用发放主体为标准划分，可将信用划分为商业信
用、银行信用、政府财政信用、股份公司信用、国际 投资信用、个体信用等。 • 以信用成立时作为起因的标的为标准，可将信用分为 商品信用和货币信用，前者指以商品形式提供的信用 ，后者指货币的借贷。
（1）平均利润率，随着技术发展和资本有机构成的提高，有下降 趋势；
（2）平均利润率虽有下降趋势，但这是一个非常缓慢的过程； （3）由于利息率的高低取决于两类资本家对利润分割的结果，因
而使利息率的决定具有很大的偶然性。
第二章 信用、利息与利率
第四节 利率决定理论
二、西方经济学的利率决定理论 （一）古典利率理论 主要倡导者有庞巴维克、马歇尔和
性的报酬。
第二章 信用、利息与利率
信用、利息与利率 PPT课件
• 概念：为消费者提供的、用于满足其消费需求的一种
信用形式。
• 特点：与商品和劳务，特别是住房和耐用消费品的销
售紧密联系在一起。
4.1 信用概述
赊销
延期付款 短期信用
消费信用 的类型
分期 付款
首期付款 中期信用
消费 贷款
买方信贷 卖方信贷 中长期信用
4.1 信用概述
国际信用
• 概念：国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国
风险一般低于商业信用
4.1 信用概述
国家信用
• 概念：指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依
据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放 债的一种信用形式。
• 国家信用的内债：国家采用发行政府债券的形式来筹
措资金，形成国家信用的内债；
• 国家信用的外债：通过国与国之间的政府借贷，形成
国家信用的外债。
参与信用 的主体
4.1 信用概述
商业信用
引导案例1：商鞅“立木为信” 引导案例2：荷兰海运 “海上马车夫”
商道即人道，人无信则不利 商业信用，创造良好商业环境的关键
4.1 信用概述
概念
工商企业之间相互提供的、与商品交易直接 相联系的信用形式。它包括企业之间以赊销、 分期付款等形式提供的信用以及以预付定金 等形式提供的信用。
第四讲 信用、利息与利率
1.
2. 3. 4.
信用概述
信用工具 利息与利率 中国的利率市场化改革
4.1 信用概述
信用概述
信用的含义
• •
道德规范角度 心理现象角度
日常生活中的信用
经济范畴中的信用
• •
以借贷为特征的经济行为 债权人和债务人之间的债 权债务关系
信用形式。
• 特点：与商品和劳务，特别是住房和耐用消费品的销
售紧密联系在一起。
4.1 信用概述
赊销
延期付款 短期信用
消费信用 的类型
分期 付款
首期付款 中期信用
消费 贷款
买方信贷 卖方信贷 中长期信用
4.1 信用概述
国际信用
• 概念：国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国
风险一般低于商业信用
4.1 信用概述
国家信用
• 概念：指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依
据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放 债的一种信用形式。
• 国家信用的内债：国家采用发行政府债券的形式来筹
措资金，形成国家信用的内债；
• 国家信用的外债：通过国与国之间的政府借贷，形成
国家信用的外债。
参与信用 的主体
4.1 信用概述
商业信用
引导案例1：商鞅“立木为信” 引导案例2：荷兰海运 “海上马车夫”
商道即人道，人无信则不利 商业信用，创造良好商业环境的关键
4.1 信用概述
概念
工商企业之间相互提供的、与商品交易直接 相联系的信用形式。它包括企业之间以赊销、 分期付款等形式提供的信用以及以预付定金 等形式提供的信用。
第四讲 信用、利息与利率
1.
2. 3. 4.
信用概述
信用工具 利息与利率 中国的利率市场化改革
4.1 信用概述
信用概述
信用的含义
• •
道德规范角度 心理现象角度
日常生活中的信用
经济范畴中的信用
• •
以借贷为特征的经济行为 债权人和债务人之间的债 权债务关系
教学课件：第二章-信用、利息与利率
教学课件：第二章-信用、利息与 利率
目录
• 引言 • 信用概述 • 利息理论 • 利率决定理论 • 信用、利息与利率的关系 • 实际应用与案例分析
01 引言
课程背景
01
信用、利息与利率在经济生活中 扮演着重要角色，是金融学的基 础知识。
02
理解信用、利息与利率的概念和 运作机制对于个人和企业的经济 决策至关重要。
利率水平的高低可以影响货币供应量，进而影响物价水平，对通货 膨胀产生影响。
利率政策对国际收支的影响
在开放经济条件下，利率政策可以影响汇率和国际资本流动，进而 影响国际收支平衡。
06 实际应用与案例分析
金融市场中的信用、利息与利率
01
信用
金融市场中的信用是指借款人通过向金融机构借款来获得资金支持的一
利息对投资和消费的调节作用
02
通过调整利率水平，可以调节企业和个人的投资和消费行为，
从而影响经济发展。
利息对资金配置的优化作用
03
在市场经济条件下，利息可以引导资金流向高效益的领域，优
化资源配置。
利率政策对经济的影响
利率政策对经济增长的影响
通过调整利率水平，可以刺激或抑制经济增长，稳定经济发展。
利率政策对通货膨胀的影响
实际应用中，利率可以用于预测市场走势和评估投资风险。
企业融资决策中的信用、利息与利率
信用
在企业融资决策中，信用是指企业通过向金融机构或投资 者借款的融资成本和融资规模。
利息
在企业融资决策中，利息是衡量企业融资成本的重要指标。 企业需要综合考虑不同融资方式的利息成本和风险，选择 最合适的融资方式。
利率的管制与市场化
利率管制
政府通过行政手段对利率进行管制， 限制市场利率的波动范围。
目录
• 引言 • 信用概述 • 利息理论 • 利率决定理论 • 信用、利息与利率的关系 • 实际应用与案例分析
01 引言
课程背景
01
信用、利息与利率在经济生活中 扮演着重要角色，是金融学的基 础知识。
02
理解信用、利息与利率的概念和 运作机制对于个人和企业的经济 决策至关重要。
利率水平的高低可以影响货币供应量，进而影响物价水平，对通货 膨胀产生影响。
利率政策对国际收支的影响
在开放经济条件下，利率政策可以影响汇率和国际资本流动，进而 影响国际收支平衡。
06 实际应用与案例分析
金融市场中的信用、利息与利率
01
信用
金融市场中的信用是指借款人通过向金融机构借款来获得资金支持的一
利息对投资和消费的调节作用
02
通过调整利率水平，可以调节企业和个人的投资和消费行为，
从而影响经济发展。
利息对资金配置的优化作用
03
在市场经济条件下，利息可以引导资金流向高效益的领域，优
化资源配置。
利率政策对经济的影响
利率政策对经济增长的影响
通过调整利率水平，可以刺激或抑制经济增长，稳定经济发展。
利率政策对通货膨胀的影响
实际应用中，利率可以用于预测市场走势和评估投资风险。
企业融资决策中的信用、利息与利率
信用
在企业融资决策中，信用是指企业通过向金融机构或投资 者借款的融资成本和融资规模。
利息
在企业融资决策中，利息是衡量企业融资成本的重要指标。 企业需要综合考虑不同融资方式的利息成本和风险，选择 最合适的融资方式。
利率的管制与市场化
利率管制
政府通过行政手段对利率进行管制， 限制市场利率的波动范围。
信用、利息和利息率培训课件.pptx
第三章 信用、利息和利息率
一． 信用 二． 利息与利息率 三． 利率理论 四． 我国的利率体制改革
第一节 信用
1. 信用的含义 2. 信用的形式 3. 信用工具 4. 信用在现代经济中的作用
一、信用的含义
• 社会学解释
– 是指信任、声誉、遵守诺言或实践成约。 – 评价人的一个标准
• 经济学解释
– 是一种体现特定经济关系的借贷行为，是以偿
信用的需求不同
• 是现代信用的主要形式
优越性
• 银行信用规模大 • 不受运动方向的限制 • 银行信用具有广泛的可接受性
4.国家信用
• 以国家或地方政府为债务人的信用，主要通过发
行公债，在借贷市场中融资。
• 国家信用包括国内信用和国外信用。 • 国家信用筹集资金主要用于政府各项支出；国债
的还本付息主要依靠税收。
商业信用的局限性：
• （1）商业信用的规模受到厂商资本数量的限制 • （2）商业信用受到商品流转方向的限制
– 一般是由卖方提供给买方
3.银行信用
• 由银行、货币资本所有者和其他专门的信用机构
以贷款的形式提供给借款人的信用。
• 特点： • （1）银行信用的主体与商业信用不同 • （2）银行信用的客体是单一形态的货币资本 • （3）银行信用与产业资本的动态不完全一致 • （4）在产业周期的各个阶段，对银行信用与商业
③ 政府间信用
出口信贷
• 买方信贷：出口方银行直接向进口商提供的贷款，
而出口商与进口商所签订的成交合同中则规定为 即期付款方式。
• 出口方银行根据合同规定，凭出口商提供的交货
单据，将货款付给出口商。同时记入进口商偿款 帐户内，然后由进口方按照与银行订立的交款时 间，陆续将所借款项偿还出口方银行，并付给利 息。
一． 信用 二． 利息与利息率 三． 利率理论 四． 我国的利率体制改革
第一节 信用
1. 信用的含义 2. 信用的形式 3. 信用工具 4. 信用在现代经济中的作用
一、信用的含义
• 社会学解释
– 是指信任、声誉、遵守诺言或实践成约。 – 评价人的一个标准
• 经济学解释
– 是一种体现特定经济关系的借贷行为，是以偿
信用的需求不同
• 是现代信用的主要形式
优越性
• 银行信用规模大 • 不受运动方向的限制 • 银行信用具有广泛的可接受性
4.国家信用
• 以国家或地方政府为债务人的信用，主要通过发
行公债，在借贷市场中融资。
• 国家信用包括国内信用和国外信用。 • 国家信用筹集资金主要用于政府各项支出；国债
的还本付息主要依靠税收。
商业信用的局限性：
• （1）商业信用的规模受到厂商资本数量的限制 • （2）商业信用受到商品流转方向的限制
– 一般是由卖方提供给买方
3.银行信用
• 由银行、货币资本所有者和其他专门的信用机构
以贷款的形式提供给借款人的信用。
• 特点： • （1）银行信用的主体与商业信用不同 • （2）银行信用的客体是单一形态的货币资本 • （3）银行信用与产业资本的动态不完全一致 • （4）在产业周期的各个阶段，对银行信用与商业
③ 政府间信用
出口信贷
• 买方信贷：出口方银行直接向进口商提供的贷款，
而出口商与进口商所签订的成交合同中则规定为 即期付款方式。
• 出口方银行根据合同规定，凭出口商提供的交货
单据，将货款付给出口商。同时记入进口商偿款 帐户内，然后由进口方按照与银行订立的交款时 间，陆续将所借款项偿还出口方银行，并付给利 息。
货币银行学之信用和利率培训课件(PPT 89页)
8月24日 位于温州瓯海区的锦潮电器有限公司老板戴某失踪，原因可能是
其参与经营的担保公司出了问题……
8月29日 位于温州鹿城区的耐当劳鞋材有限公司宣布停工，传言老板戴某
因欠巨债潜逃……
8月31日 永嘉县温州部落之神鞋业公司老板吴伟华失踪了……
9月9日下午 在龙湾颇有名气的家电老板郑珠菊，郑珠菊共欠债权人现金借款、银行 承兑汇票等高达2.8亿元，其中现金1.8亿元，银行承兑汇票1亿元左右“落跑”半个月之 后，在温州经济开发区滨海园区被警方抓获。
乎没有不含信用因素的货币,二者融为一体。
实物借贷(physical credit):以实物为对象进行借贷的 活动。
实物借贷的存在背景:商品货币关系不普及，自然经 济占主导地位的社会。
实物借贷的局限性:借贷对象的供求需要巧合；偿还 时有数量与质量的要求并易产生矛盾。
货币借贷(monetary credit)：以货币为对象进 行的借贷活动。
2011温州老板跑路清单
4月初 温州龙湾区江南皮革有限公司董事长黄鹤失踪。目前公开的原因黄鹤 参与大额赌博，欠下巨额赌资出逃……
4月 温州波特曼咖啡因经营不善，企业主向民间借入高息资金，最终导
致资金链断裂出走，相关门店停止经营……
4月 位于乐清的三旗集团董事长陈福财，因资金链出现困境、企业互保
出现问题出走……
西方历史上的主流：道德上视之为罪恶；政策上的取缔 中国历史上的主流：谴责贷者；救助借者；但却没有从
根本上反对借贷。
我国的民间借贷
当前的民间借贷是否是高利贷？ 当现代的信用体系尚不足以满足经济生活中的借贷需求
时，民间借贷的存在不可避免； 蔑视、谴责否定不了它的存在；简单禁止必将是禁而不
止。 应取的对策。
第2章信用、利息与利率
9
必备知识
商业信用的特点
商业
信用
是发生在工商企业之间的直接信用形式。 是以商品资本作为信用标的的。 它的规模与经济周期相一致。 它创造的信用工具是信用货币的基础。
2019/11/2
10
商业信用的局限性
商业 信用
规模和数量上的局限性。 方向上的局限性。 范围上的局限性。
2019/11/2
11
银行 信用
第2章 信用、利息与利率
第1节 信用概述 第2节 信用形式 第3节 信用工具 第4节 利息与利率
2019/11/2
1
学习目标
掌握信用的概念、特征和构成要素； 掌握各种信用形式； 掌握信用工具的种类及其特点； 掌握各种利率形式及其计算； 理解利率的决定及作用； 运用利率理论分析简单经济现象。
2019/11/2
分期付款购买手机
24
国际信用
国际信用的概念
一国和其他国家或地区发生的借 贷活动
国际商业信用 国际银行信用 国际政府信用
国际信用的形式
2019/11/2
25
能力拓展
信用的运行的安全与效率
盈余部门 收入大于支出，
比如厂商、 金融机构， 政府机构和居民
金融中介机构 金融市场
赤字部门 支出大于收入，
比如厂商、 金融机构、 政府机构和居民
4
信用的构成要素
信用 主体
信用构 成要素
信用 载体
信用 关系
信用 条件
信用 标的
信用的主体：信用活动的参与者。政府企业、团体、个人和金融 中介机构。
信用关系：在资金融通中形成的债权债务关系。 信用条件：主要指利率和期限。 信用标的：信用关系指向对象，包括货币形式和商品形式。 信用载体：信用工具。
必备知识
商业信用的特点
商业
信用
是发生在工商企业之间的直接信用形式。 是以商品资本作为信用标的的。 它的规模与经济周期相一致。 它创造的信用工具是信用货币的基础。
2019/11/2
10
商业信用的局限性
商业 信用
规模和数量上的局限性。 方向上的局限性。 范围上的局限性。
2019/11/2
11
银行 信用
第2章 信用、利息与利率
第1节 信用概述 第2节 信用形式 第3节 信用工具 第4节 利息与利率
2019/11/2
1
学习目标
掌握信用的概念、特征和构成要素； 掌握各种信用形式； 掌握信用工具的种类及其特点； 掌握各种利率形式及其计算； 理解利率的决定及作用； 运用利率理论分析简单经济现象。
2019/11/2
分期付款购买手机
24
国际信用
国际信用的概念
一国和其他国家或地区发生的借 贷活动
国际商业信用 国际银行信用 国际政府信用
国际信用的形式
2019/11/2
25
能力拓展
信用的运行的安全与效率
盈余部门 收入大于支出，
比如厂商、 金融机构， 政府机构和居民
金融中介机构 金融市场
赤字部门 支出大于收入，
比如厂商、 金融机构、 政府机构和居民
4
信用的构成要素
信用 主体
信用构 成要素
信用 载体
信用 关系
信用 条件
信用 标的
信用的主体：信用活动的参与者。政府企业、团体、个人和金融 中介机构。
信用关系：在资金融通中形成的债权债务关系。 信用条件：主要指利率和期限。 信用标的：信用关系指向对象，包括货币形式和商品形式。 信用载体：信用工具。
第二讲___信用、利息与利率
➢国家信用的含义 是指国家及其机构作为债务人或债权人，依据信用 原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放债的 一种信用活动。
➢国家信用的基本形式 （1）国内信用——内债（公债、国库券、专项债券） （2）国际信用——外债（政府间信用、国际商业信
用、国际银行信用）
➢国家信用的产生： 弥补财政赤字
➢国家信用的作用： 调节财政收支的短期不平衡、 弥补财政赤字、 调节货币供应量
部门
资金差额 收入 消费 投资 进出口 盈余（+）赤字（-）
政府部门 Y1 -C1 -I1
=F1
个人部门 Y2 -C2 -I2
金融部门 Y4
-I4
=F4
国外部门
-X+M
=F5
合计
Y -C -I -X+M
=0
模型中F指资金盈余或赤字，各部门的F相加应该等于0， 但实际统计中，由于误差和遗漏，则很难等于零。
消极作用——破坏和阻碍了生产力的发展
2、商业信用
➢含义：商业信用是企业之间在销售商品时以延期 付款或预先支付货款的方式所提供的信用，是现 代信用制度的基础。
➢特点： 主体：企业
客体：商品资本 与产业资本动态一致 ➢作用：润滑整个生产流通过程，促进经济发展 ➢局限性：规模、期限、方向等受限。
3、银行信用
汇票是由债权人签发，要求债务人在一定期间 向收款人支付一定金额的支付命令书。
银行汇票 银行承兑汇票
商业汇票 商业承兑汇票
2、本票
本票又称期票。是一种承诺式的信用凭证。即 债务人（发票人）承诺在一定日期支付一定金 额给债权人（持票人）的债务凭证。
资金流量分析的意义：
➢对过去年份的统计与分析，可从中找出信用运 动的规律，并进而对整个经济进程中存在的问题 加以剖析，总结经验教训。 ➢对未来年份的规划和预测可以看出经济发展规 划能否有足够的资力保证，并进而重新考虑整体 规模的合理性，以便作适当的调整。
➢国家信用的基本形式 （1）国内信用——内债（公债、国库券、专项债券） （2）国际信用——外债（政府间信用、国际商业信
用、国际银行信用）
➢国家信用的产生： 弥补财政赤字
➢国家信用的作用： 调节财政收支的短期不平衡、 弥补财政赤字、 调节货币供应量
部门
资金差额 收入 消费 投资 进出口 盈余（+）赤字（-）
政府部门 Y1 -C1 -I1
=F1
个人部门 Y2 -C2 -I2
金融部门 Y4
-I4
=F4
国外部门
-X+M
=F5
合计
Y -C -I -X+M
=0
模型中F指资金盈余或赤字，各部门的F相加应该等于0， 但实际统计中，由于误差和遗漏，则很难等于零。
消极作用——破坏和阻碍了生产力的发展
2、商业信用
➢含义：商业信用是企业之间在销售商品时以延期 付款或预先支付货款的方式所提供的信用，是现 代信用制度的基础。
➢特点： 主体：企业
客体：商品资本 与产业资本动态一致 ➢作用：润滑整个生产流通过程，促进经济发展 ➢局限性：规模、期限、方向等受限。
3、银行信用
汇票是由债权人签发，要求债务人在一定期间 向收款人支付一定金额的支付命令书。
银行汇票 银行承兑汇票
商业汇票 商业承兑汇票
2、本票
本票又称期票。是一种承诺式的信用凭证。即 债务人（发票人）承诺在一定日期支付一定金 额给债权人（持票人）的债务凭证。
资金流量分析的意义：
➢对过去年份的统计与分析，可从中找出信用运 动的规律，并进而对整个经济进程中存在的问题 加以剖析，总结经验教训。 ➢对未来年份的规划和预测可以看出经济发展规 划能否有足够的资力保证，并进而重新考虑整体 规模的合理性，以便作适当的调整。
市场财务信用利率与利息70页PPT
第十五页，编辑于星期二：一点 二十五分。
第二节 信用工具
❖ 信用关系——信用凭证（信用关系的载体） ❖ 一、信用工具的概念和特征
❖ 1、概念：信用工具就是以书面形式发行和流通，借 以保证债权债务双方权力和义务，具有法律效力的凭 证。
❖ 2、构成要素： ❖ 面值---包括币种和金额 ❖ 到期日---债务人必须向债权人偿还本金的最后日期 ❖ 期间---债券债务关系的持续期间
“狼来了”的孩子 周幽王烽火台骗诸侯的故事。
西方有句谚语说：你能永远骗少数人， 也能暂时骗所有人，但你不能永远骗所有人 。
不讲信用的人最终害的是自己。
山西人造假酒，搞得现在山西的酒都抬 不起头来。
南京冠生园用隔年的月饼馅，也以自己 破产宣告结束。
第四页，编辑于星期二：一点 二十五分。
第一节 信用
❖ 一、信用的含义
❖ 信用源于拉丁文credo，原意是相信、信任、声誉等 。
❖ 信用是经济主体之间，以到期偿还和支付利息为条件，暂 时让渡货币资金或商品的一种借贷行为。
❖ 信用的本质：
❖ 信用是偿还和付息为条件的借贷行为
❖ 信用体现债权债务关系
第五页，编辑于星期二：一点 二十五分。
❖ 二、信用的产生 ❖ 1、货币经济的发展 ❖ 商品让渡和价值实现在时间上分离 ❖ 2、货币支付职能的产生 ❖ 等价交换——货币流通职能 ❖ 借贷行为——货币支付职能
❖ 短期信用工具——一年以下的信用工具（短期贷款、票据）
❖ 长期信用工具——一年以上的信用工具（长期公债、股票）
❖ 2、直接信用工具和间接信用工具（按发行者的性质） ❖ 直接信用工具是指非金融机构发行的票据、股票、债券等
❖ 间接信用工具是指金融机构发行的银行券、存单、银行票据等
第二节 信用工具
❖ 信用关系——信用凭证（信用关系的载体） ❖ 一、信用工具的概念和特征
❖ 1、概念：信用工具就是以书面形式发行和流通，借 以保证债权债务双方权力和义务，具有法律效力的凭 证。
❖ 2、构成要素： ❖ 面值---包括币种和金额 ❖ 到期日---债务人必须向债权人偿还本金的最后日期 ❖ 期间---债券债务关系的持续期间
“狼来了”的孩子 周幽王烽火台骗诸侯的故事。
西方有句谚语说：你能永远骗少数人， 也能暂时骗所有人，但你不能永远骗所有人 。
不讲信用的人最终害的是自己。
山西人造假酒，搞得现在山西的酒都抬 不起头来。
南京冠生园用隔年的月饼馅，也以自己 破产宣告结束。
第四页，编辑于星期二：一点 二十五分。
第一节 信用
❖ 一、信用的含义
❖ 信用源于拉丁文credo，原意是相信、信任、声誉等 。
❖ 信用是经济主体之间，以到期偿还和支付利息为条件，暂 时让渡货币资金或商品的一种借贷行为。
❖ 信用的本质：
❖ 信用是偿还和付息为条件的借贷行为
❖ 信用体现债权债务关系
第五页，编辑于星期二：一点 二十五分。
❖ 二、信用的产生 ❖ 1、货币经济的发展 ❖ 商品让渡和价值实现在时间上分离 ❖ 2、货币支付职能的产生 ❖ 等价交换——货币流通职能 ❖ 借贷行为——货币支付职能
❖ 短期信用工具——一年以下的信用工具（短期贷款、票据）
❖ 长期信用工具——一年以上的信用工具（长期公债、股票）
❖ 2、直接信用工具和间接信用工具（按发行者的性质） ❖ 直接信用工具是指非金融机构发行的票据、股票、债券等
❖ 间接信用工具是指金融机构发行的银行券、存单、银行票据等
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商品资本的循环
4.1 信用概述
② 社会经济利益的不一致性决定了调剂资金余缺必须运用信用手段
在市场经济条件下，资金剩余者与资金短缺者都有各自不同的经济 利益，这就决定了资金余缺的调节不能是无偿的，而必须是有偿的， 这就产生了信用关系。
③ 国家对宏观经济进行价值管理和间接控制必须依靠信用杠杆。
运用经济手段进行间接控制，是国家管理宏观经济常用、有效的手 段，而在各种经济手段中，信用是一个有力的杠杆。
• 作用：国际信用是进行国际结算、扩大进出口贸易和 的主要手段之一。
4.1 信用概述
出口信贷：买方信贷 卖方信贷 享受信贷优惠
国际银行信贷
国际信用的类型
国际银团贷款
国际租赁：金融租赁 经营租赁
补偿贸易：回购方式 互购方式 劳务补偿
国际金融机构贷款
4.1 信用概述
信用的经济职能
集中和积累社会资金
➢ 正式的信用制度：约束信用主体行为及其关系的法律 法规和市场规则。
➢ 非正式的信用制度：约束信用主体行为及其关系的价 值观念、意识形态和风俗习惯等。
4.1 信用概述
信用形式
期限
信用
地域
参与信用 的主体
中长期信用
短期信用
国内信用
国际信用
商业信用 C银lic行k t信o a用dd Title C消lic费k t信o a用dd Title 国家信用 国际信用
以产业资本的规模为基础
信用链条的 工商企业作为信用关系环节，有 不稳定性 引发债务危机的可能性
4.1 信用概述
➢银行信用 概念：指各种金融机构，特别是银行，以存、放款等多 种业务形式提供的货币形态的信用。
克服了商业信用受制于产业资本规 模的局限
银行信用 的特点
数量、范围、期限和资金使用的方 向上都大大优越于商业信用。
本付息为条件（有偿），不发生所有权变化的价值单
方面的暂时让渡或转移。
债权人将商品或货币借出
债务人按照约定还本付息
债务人接受债权人的商品 或货币
4.1 信用概述
➢信用与信贷
•信用
体现授信双方的权利和义务
•信贷
更强调授信人贷出款项并预期收回的权利 如：银行的信贷部门，信贷管理信息系统
4.1 信用概述
➢ 案例背景：1998年6月21日，中国人民银行发表公告，关闭 刚刚诞生2年10个月的海南发展银行。这是新中国金融史上第 一次由于支付危机而关闭一家有省政府背景的商业银行。
第四讲 信用、利息与利率
1.
信用概述
2.
信用工具
3.
利息与利率
4.
中国的利率市场化改革
4.1 信用概述
信用概述 ➢信用的含义
• 道德规范角度 • 心理现象角度
日常生活中的信用
经济范畴中的信用
• 以借贷为特征的经济行为 • 债权人和债务人之间的债
权债务关系
4.1 信用概述
➢ 信用：信用指的是以信贷为特征的经济行为，是以还
分配和再分配社会资金 将社会资金利润率平均化 调节宏观经济运行与微观经济运行
提供和创造信用工具 综合反映国民经济运行状况
4.1 信用概述
信用风险
➢ 定义：受信人不能履行还本付息的责任而使授信人的 预期收益与实际收益发生偏离的可能性，它是金融风 险的主要类型，是经济风险的集中体现。
➢特征 • 客观性：信用风险可以降低，但不可能完全消除； • 传染性：易发生“多米诺骨牌效应”； • 可控性：信用风险可以控制和防范，并降到最低；
• 周期性：信用周期一般表现为信用扩张与收缩的交替 出现。
4.1 信用概述
➢信用风险的防范
• 防范信用风险的一般措施 ① 建立和完善金融信用法律体系，防范银行信用风险
做到有法可依； ② 政府金融监管机构需加强对商业银行信贷活动的监
管； ③ 提升银行自身防控能力，完善信贷风险防控机制
案例：海南发展银行的关闭
4.1 信用概述
信用的特征
标的物
基础
条件
YO目U标R TEXT
运动形Y式OUR TEXT
信用的标 的是一种 所有权与 使用权相 分离的资 金
以相互信 任为基础
以还本付 息为条件
以收益最 大化为目 标
具有特殊 的运动形 式
4.1 信用概述
信用制度
➢ 概念：约束信用主体行为的一系列规范与准则及其产 权结构的合约性安排。
4.1 信用概述
➢商业信用
引导案例1：商鞅“立木为信” 引导案例2：荷兰海运 “海上马车夫”
商道即人道，人无信则不利 商业信用，创造良好商业环境的关键
4.1 信用概述
概念
工商企业之间相互提供的、与商品交易直接 相联系的信用形式。它包括企业之间以赊销、 分期付款等形式提供的信用以及以预付定金 等形式提供的信用。
风险一般低于商业信用
4.1 信用概述
➢国家信用
• 概念：指国家及其附属机构作为债务人或债权人，依 据信用原则向社会公众和国外政府举债或向债务国放 债的一种信用形式。
• 国家信用的内债：国家采用发行政府债券的形式来筹 措资金，形成国家信用的内债；
• 国家信用的外债：通过国与国之间的政府借贷，形成 国家信用的外债。
信用存在的客观依据
① 社会再生产过程中资金运动的特征决定了信用关系存在的必然性
在一定时期内并非每一个经济单位都能做到收支平衡，当一个经济 单位出现资金盈余，而另一个经济单位出现收支不抵时，便形成了 双方借贷关系的基础。
生产资本的循环
G—W…P…W’—G’·G—W…P…W’—G’·G
货币资本的循环
过程
包括两个同时发生的经济行为：买卖行为和 借贷行为。
4.1 信用概述
必须与商品交易结合在一起
商业信用 的特点
债权人和债务人都是商品生 产者或经营者
具有自发性、盲目性、分散性
受实际商品供求状况影响
4.1 信用概述
严格的 方向性
商业信用 的局限性
规模的 约束性
受商品流向限制 • 赊销、分期付款 • 预付定金
4.1 信用概述
国家信用的特点
• 债务人为各国政府；债权人多为银行、其他金融机构、企业 与居民
• 具有较高的流动性和安全性，以及比较稳定的收益
国家信用的作用
• 弥补财政赤字，解决财政困难 • 是筹集经济建设资金的工具 • 是调节经济活动的重要经济杠杆，调节积累和消费的比例
4.1 信用概述
➢消费信用
• 概念：为消费者提供的、用于满足其消费需求的一种 信用形式。
• 特点：与商品和劳务，特别是住房和耐用消费品的销 售紧密联系在一起。
4.1 信用概述
赊销 延期付款
短期信用
消费信用 的类型
分期 首期付款 付款 中期信用
消费 贷款
买方信贷 卖方信贷 中长期信用
4.1 信用概述
➢国际信用
• 概念：国与国之间的企业、经济组织、金融机构及国 际经济组织相互提供的与国际贸易密切联系的信用形 式。