涪陵电力2020年上半年财务指标报告

国电电力2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为475,945.26万元，与2019年上半年的556,441.59万元相比有较大幅度下降，下降14.47%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入下降的同时利润大幅度下降，经营业务开展得很不理想。

二、成本费用分析2020年上半年营业成本为4,058,929.35万元，与2019年上半年的4,350,642.37万元相比有所下降，下降6.71%。

2020年上半年销售费用为10,553.89万元，与2019年上半年的13,973.19万元相比有较大幅度下降，下降24.47%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年在销售费用大幅度下降的同时营业收入也有所下降，企业控制销售费用支出的政策并没有取得预期成效。

2020年上半年管理费用为40,810.6万元，与2019年上半年的155,634.06万元相比有较大幅度下降，下降73.78%。

2020年上半年管理费用占营业收入的比例为0.78%，与2019年上半年的2.8%相比有较大幅度的降低，降低2.03个百分点。

同时营业利润也大幅度下降，应当关注管理费用严格控制的合理性和其他成本费用项目的增长。

2020年上半年财务费用为450,595.32万元，与2019年上半年的464,532.57万元相比有所下降，下降3%。

三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析从支付能力来看，国电电力2020年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

涪陵电力2020年上半年管理水平报告一、成本费用分析1、成本构成情况涪陵电力2020年上半年成本费用总额为104,886.53万元，其中：营业成本为98,404.76万元，占成本总额的93.82%；销售费用为65.07万元，占成本总额的0.06%；管理费用为3,578.54万元，占成本总额的3.41%；财务费用为2,625.8万元，占成本总额的2.5%；营业税金及附加为212.37万元，占成本总额的0.2%。

成本构成表(占成本费用总额的比例)(万元)项目名称2018年上半年2019年上半年2020年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)成本费用总额95,858.83 100.00105,377.98 100.00104,886.53100.00营业成本89,250.02 93.11 98,617.49 93.58 98,404.76 93.82 营业税金及附加412.21 0.43 324.86 0.31 212.37 0.20 销售费用55.14 0.06 58.15 0.06 65.07 0.06 管理费用3,885.18 4.05 3,836.49 3.64 3,578.54 3.41 财务费用2,256.29 2.35 2,541 2.41 2,625.8 2.50 研发费用0 - 0 - 0 -2、总成本变化情况及原因分析涪陵电力2020年上半年成本费用总额为104,886.53万元，与2019年上半年的105,377.98万元相比变化不大，变化幅度为0.47%。

以下项目的变动使总成本增加：财务费用增加84.8万元，销售费用增加6.92万元，共计增加91.72万元；以下项目的变动使总成本减少：营业税金及附加减少112.49万元，营业成本减少212.73万元，管理费用减少257.95万元，共计减少583.17万元。

各项科目变化引起总成本减少491.45万元。

成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)3、营业成本控制情况2020年上半年营业成本为98,404.76万元，与2019年上半年的98,617.49万元相比变化不大，变化幅度为0.22%。

涪陵电力2020年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动不缺少资金，不需要从银行借款，不但不需要，而且可以提供114,668.79万元的资金供长期使用。

2.长期资金需求
该企业长期资金需求为221,661.67万元，2020年上半年已有长期带息负债为97,600万元。

3.总资金需求
该企业的总资金需求为106,992.88万元。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为21,975.18万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是53,704.28万元，实际已经取得的短期带息负债为30,800万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为53,704.28万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为69,568.84万元，在5年之内偿还的贷款总规模为101,297.95万元，当前实际的带息负债合计为128,400万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

该企业偿还全部有息负债大概需要4.53个分析期。

但负债率较高，不过在下降。

短期来看，资金链断裂的风险较小。

资金链断裂风险等级为5级。

内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

涪陵电力2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为16,850.49万元，与2019年上半年的20,641.45万元相比有较大幅度下降，下降18.37%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

营业收入增长不大，营业利润却大幅度下降，企业成本费用支出增长过快，应注意加强企业内部管理特别是成本费用管理。

二、成本费用分析2020年上半年营业成本为98,404.76万元，与2019年上半年的98,617.49万元相比变化不大，变化幅度为0.22%。

2020年上半年销售费用为65.07万元，与2019年上半年的58.15万元相比有较大增长，增长11.89%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年销售费用有较大幅增长，但营业收入却没有发生多大变化，说明企业的销售策略失当，销售活动并没有取得预期成效。

2020年上半年管理费用为3,578.54万元，与2019年上半年的3,836.49万元相比有较大幅度下降，下降6.72%。

2020年上半年管理费用占营业收入的比例为2.89%，与2019年上半年的3.09%相比变化不大。

管理费用支出水平正常，但企业经营业务盈利水平有所下降，应注意控制其他成本费用项目的增长。

2020年上半年财务费用为2,625.8万元，与2019年上半年的2,541万元相比有所增长，增长3.34%。

三、资产结构分析2020年上半年应收账款出现过快增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析从支付能力来看，涪陵电力2020年上半年是有现金支付能力的，其现内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

长江电力2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为950,859.59万元，与2019年上半年的1,022,825.45万元相比有所下降，下降7.04%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入下降的同时营业利润也在下降，企业减收减利，经营业务开展得不理想。

二、成本费用分析2020年上半年营业成本为874,864.21万元，与2019年上半年的875,681.11万元相比变化不大，变化幅度为0.09%。

2020年上半年销售费用为3,815.63万元，与2019年上半年的886.64万元相比成倍增长，增长3.3倍。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年尽管销售费用大幅度增长，但营业收入却呈下降趋势，表明企业市场销售形势不太理想，应当采取措施，调整产品结构、销售战略或销售队伍。

2020年上半年管理费用为35,151.13万元，与2019年上半年的26,093.25万元相比有较大增长，增长34.71%。

2020年上半年管理费用占营业收入的比例为1.77%，与2019年上半年的1.28%相比变化不大。

但企业经营业务的盈利水平出现较大幅度下降，应当关注其他成本费用增长情况。

2020年上半年财务费用为249,482.78万元，与2019年上半年的265,770.49万元相比有较大幅度下降，下降6.13%。

三、资产结构分析2020年上半年应收账款出现过快增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年上半年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析从支付能力来看，长江电力2020年上半年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

公司代码：600452 公司简称：涪陵电力重庆涪陵电力实业股份有限公司2020年第三季度报告正文一、重要提示1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。

1.3 公司负责人杨作祥、主管会计工作负责人周勇及会计机构负责人（会计主管人员）张晓丽保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。

1.4 本公司第三季度报告未经审计。

二、公司主要财务数据和股东变化2.1主要财务数据股，分配后总股本由313,600,000股增至439,040,000股。

根据《企业会计准则第34号——每股收益》第十三条规定：“发行在外普通股或潜在普通股的数量因派发股票股利、公积金转增资本、拆股而增加或因并股而减少，但不影响所有者权益金额的，应当按调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。

上述变化发生于资产负债表日至财务报告批准报出日之间的，应当以调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益”。

非经常性损益项目和金额√适用□不适用2.2截止报告期末的股东总数、前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表单位：股2.3截止报告期末的优先股股东总数、前十名优先股股东、前十名优先股无限售条件股东持股情况表□适用√不适用三、重要事项3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因√适用□不适用（1）资产负债表（2）利润表项目增减变动幅度超过 30%的情况说明及原因（3）现金流量表项目增减变动幅度超过30%的情况说明及原因单位：元币种：人民币3.2重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明√适用□不适用公司拟向不超过35名特定投资者非公开发行股票募集资金用于收购国家电网有限公司下辖省属综合能源服务公司配电网节能资产及相关EMC合同权利、义务。

（详见公司发布于上海证券交易所网站的2020-021至028号公告及相关资料）截至目前，公司拟收购标的资产审计、评估工作尚未完成，已发布的标的资产预估结果仅供投资者参考。

国电电力2020年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年利润总额为1,040,192.32万元，与2019年的723,997.59万元相比有较大增长，增长43.67%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入变化不大的情况下营业利润大幅度上升，企业压缩成本费用支出的各项政策执行得比较成功。

二、成本费用分析2020年营业成本为9,222,111.18万元，与2019年的9,618,797.09万元相比有所下降，下降4.12%。

2020年销售费用为19,008.92万元，与2019年的15,165.39万元相比有较大增长，增长25.34%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年销售费用有较大幅增长，但营业收入却没有发生多大变化，说明企业的销售策略失当，销售活动并没有取得预期成效。

2020年管理费用为110,444.32万元，与2019年的106,394.02万元相比有所增长，增长3.81%。

2020年管理费用占营业收入的比例为0.95%，与2019年的0.91%相比变化不大。

企业经营业务的盈利能力提高，管理费用支出正常。

2020年财务费用为873,084.85万元，与2019年的941,512.79万元相比有较大幅度下降，下降7.27%。

三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2019年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析从支付能力来看，国电电力2020年经营活动的正常开展，在一定程度上还要依赖于短期债务融资活动的支持。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析国电电力2020年的营业利润率为9.00%，总资产报酬率为5.30%，净资产收益率为6.55%，成本费用利润率为9.99%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为31,401,227.51万元，经营资产的收益率为3.34%，而对外投资的收益率为19.28%。

公司代码：600452 公司简称：涪陵电力重庆涪陵电力实业股份有限公司2020年第一季度报告正文一、重要提示1.1 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

1.2 公司全体董事出席董事会审议季度报告。

1.3 公司负责人杨作祥、主管会计工作负责人谭勋英及会计机构负责人（会计主管人员）张晓丽保证季度报告中财务报表的真实、准确、完整。

1.4 本公司第一季度报告未经审计。

二、公司主要财务数据和股东变化2.1主要财务数据注：依据公司2018年度利润分配方案，公司以2019年6月19日为除权日派送红股89,600,000股，分配后总股本由224,000,000股增至313,600,000股。

根据《企业会计准则第34号——每股收益》第十三条规定：“发行在外普通股或潜在普通股的数量因派发股票股利、公积金转增资本、拆股而增加或因并股而减少，但不影响所有者权益金额的，应当按调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益。

上述变化发生于资产负债表日至财务报告批准报出日之间的，应当以调整后的股数重新计算各列报期间的每股收益”。

非经常性损益项目和金额√适用□不适用表单位：股情况表□适用√不适用三、重要事项3.1公司主要会计报表项目、财务指标重大变动的情况及原因√适用□不适用1.资产负债表单位：元币种：人民币2.利润表项目增减变动幅度超过 30%的情况说明及原因单位：元币种：人民币3.现金流量表项目增减变动幅度超过30%的情况说明及原因3.2重要事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明□适用√不适用3.3报告期内超期未履行完毕的承诺事项□适用√不适用3.4预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生重大变动的警示及原因说明□适用√不适用。

涪陵电力公司2020年财务分析研究报告CONTENTS目录CONTENTS目录 (1)前言 (1)一、涪陵电力公司实现利润分析 (3)（一）、公司利润总额分析 (3)（二）、主营业务的盈利能力 (3)（三）、利润真实性判断 (4)（四）、利润总结分析 (5)二、涪陵电力公司成本费用分析 (6)（一）、成本构成情况 (6)（二）、销售费用变化及合理化评判 (7)（三）、管理费用变化及合理化评判 (7)（四）、财务费用的合理化评判 (8)三、涪陵电力公司资产结构分析 (9)（一）、资产构成基本情况 (9)（二）、流动资产构成特点 (10)（三）、资产增减变化 (11)（四）、总资产增减变化原因 (12)（五）、资产结构的合理化评判 (12)（六）、资产结构的变动情况 (12)四、涪陵电力公司负债及权益结构分析 (14)（一）、负债及权益构成基本情况 (14)（二）、流动负债构成情况 (15)（三）、负债的增减变化 (15)（四）、负债增减变化原因 (16)（五）、权益的增减变化 (17)（六）、权益变化原因 (17)五、涪陵电力公司偿债能力分析 (18)（一）、支付能力 (18)（二）、流动比率 (18)（三）、速动比率 (19)（四）、短期偿债能力变化情况 (19)（五）、短期付息能力 (19)（六）、长期付息能力 (20)（七）、负债经营可行性 (20)六、涪陵电力公司盈利能力分析 (21)（一）、盈利能力基本情况 (21)（二）、内部资产的盈利能力 (22)（三）、对外投资盈利能力 (22)（四）、内外部盈利能力比较 (22)（五）、净资产收益率变化情况 (22)（六）、净资产收益率变化原因 (23)（七）、资产报酬率变化情况 (23)（八）、资产报酬率变化原因 (23)（九）、成本费用利润率变化情况 (23)（十）、成本费用利润率变化原因 (24)七、涪陵电力公司营运能力分析 (25)（一）、存货周转天数 (25)（二）、存货周转变化原因 (25)（三）、应收账款周转天数 (25)（四）、应收账款周转变化原因 (26)（五）、应付账款周转天数 (26)（六）、应付账款周转变化原因 (26)（七）、现金周期 (26)（八）、营业周期 (27)（九）、营业周期结论 (27)（十）、流动资产周转天数 (27)（十一）、流动资产周转天数变化原因 (28)（十二）、总资产周转天数 (28)（十三）、总资产周转天数变化原因 (28)（十四）、固定资产周转天数 (29)（十五）、固定资产周转天数变化原因 (29)八、涪陵电力公司发展能力分析 (30)（一）、可动用资金总额 (30)（二）、挖潜发展能力 (31)九、涪陵电力公司经营协调分析 (32)（一）、投融资活动的协调情况 (32)（二）、营运资本变化情况 (33)（三）、经营协调性及现金支付能力 (33)（四）、营运资金需求的变化 (33)（五）、现金支付情况 (33)（六）、整体协调情况 (34)十、涪陵电力公司经营风险分析 (35)（一）、经营风险 (35)（二）、财务风险 (35)十一、涪陵电力公司现金流量分析 (37)（一）、现金流入结构分析 (37)（二）、现金流出结构分析 (38)（三）、现金流动的协调性评价 (39)（四）、现金流动的充足性评价 (40)（五）、现金流动的有效性评价 (40)（六）、自由现金流量分析 (42)十二、涪陵电力公司杜邦分析 (43)（一）、资产净利率变化原因分析 (43)（二）、权益乘数变化原因分析 (43)（三）、净资产收益率变化原因分析 (43)声明 (44)前言涪陵电力公司2020年营业收入为265,439.46万元，与2019年的262,189.81万元相比有较大幅度增长，增长了1.24%。