离岸金融市场

货币市场是短期资金市场，是指融资期限在一年以下的金融市场，是金融市场的重要组成部分。

由于该市场所容纳的金融工具，主要是政府、银行及工商企业发行的短期信用工具，具有期限短、流动性强和风险小的特点，在货币供应量层次划分上被置于现金货币和存款货币之后，称之为“准货币”，所以将该市场称为“货币市场”。

资本市场亦称“长期金融市场”、“长期资金市场”。

期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所。

资本市场上的交易对象是一年以上的长期证券。

因为在长期金融活动中，涉及资金期限长、风险大，具有长期较稳定收入，类似于资本投入，故称之为资本市场。

外汇市场是指经营外币和以外币计价的票据等有价证券买卖的市场，是金融市场的主要组成部分。

外汇市场的概念有静态和动态之分。

动态外汇，是指把一国货币兑换成为另一国货币以清偿国际间债务的金融活动。

从这个意义上来说，动态外汇等同于国际结算。

静态的外汇又分为广义和狭义。

广义的外汇是外国外汇管理法令所称的外汇。

它泛指一切对外金融资产。

狭义的外汇是指以外币表示的用于国际结算的支付手段。

黄金市场是集中进行黄金买卖的交易场所。

黄金交易与证券交易一样，都有一个固定的交易场所，世界各地的黄金市场就是由存在于各地的黄金交易所构成。

黄金交易所一般都是在各个国际金融中心，是国际金融市场的重要组成部分。

在黄金市场上买卖的黄金形式多种多样，主要有各种成色和重量的金条、金币、金丝等，其中最重要的是金条。

大金条量重价高，是专业金商和中央银行买卖的对象，小金条量轻价低，是私人和企业买卖、收藏的对象。

保险市场是指保险商品交换关系的总和或是保险商品供给与需求关系的总和。

它既可以指固定的交易场所，如保险交易所，也可以是所有实现保险商品让渡的交换关系的总和。

保险市场的交易对象是保险人为消费者提供的保险保障，即各类保险商品。

证券交易市场也称证券流通市场(Security Market) 、二级市场（Secondary Market）、次级市场，是指对已经发行的证券进行买卖，转让和流通的市场。

在二级市场上销售证券的收入属于出售证券的投资者，而不属于发行该证券的公司。

第三市场是非交易所会员在交易所以外从事大笔的在交易所上市的股票交易而形成的市场。

换言之，是已上市却在证券交易所之外进行交易的股票买卖市场。

它是一种店外市场。

应当指出，第三市场交易属于场外市场交易，但与其它场外市场的区别，主要是第三市场的交易对象是在交易所上市的股票，而其他场外交易市场则是从事未上市的股票在交易所以外交易。

第四市场许多机构大投资者，进行上市股票和其他证券的交易，完全撇开经纪商和交易所，直接与对方联系，采用这种方式进行证券交易，形成了第四市场。

离岸金融市场（offshore finance market），是指主要为非居民提供境外货币借贷或投资、贸易结算、外汇黄金买卖、保险服务及证券交易等金融业务和服务的一种国际金融市场，亦称境外金融市场，其特点可简单概括为市场交易以非居民为主，基本不受所在国法规和税制限制。

离岸金融市场在60年代的兴起，使国际金融市场的发展进入了一个全新的发展阶段。

离岸金融市场，是指非居民之间以银行为中介在某种货币发行国国境之外从事该种货币交易的市场，也有人将它称为欧洲货币市场。

之所以称为欧洲货币市场是因为它是由欧洲美元市场发展而来的。

所谓的欧洲美元市场，即在美国境外（最初在欧洲）的银行所吸存和贷放的美元资金。

它实际上包括三个方面的内容。

首先是进行境外货币的借贷业务，其次是发行各种以境外货币表示的债券，再次是各种境外货币之间的兑换市场，即外汇市场。

它的起源可以上溯到第二次世界大战后的冷战时期。

朝鲜战争爆发后，美国冻结了中国在美国的资产，于是苏联和一些东欧国家将其所持有的美国存款，转存到美国以外的其他欧洲国家。

在英国伦敦，这些美元存款为商业开展美元存货业务提供了条件。

各国政府对资本流动的限制也是促使离岸金融市场发展的重要！离岸金融市场基本不受所在国的金融监管机构的管制,并可享受税收方面的优惠待遇,资金出入境自由.离岸金融市场是一种无形市场,从广义来看,它只存在于某一城市或地区而不在于一个固定的交易场所,由所在地的金融机构与金融资产的国际性交易而形成。

发展历程：以美元为中心，离岸金融市场起源于欧洲美元交易。

1973年和1979年，石油输出国组织两次大幅度提高油价而获得了巨额国际收到盈余，积累了大量石油美元，石油美元投放到欧洲美元市场生息获利，使得欧洲美元市场存款总额急剧增加，市场规模迅速扩大。

同时，因油价上涨而造成国际收到逆差的石油进口国，纷纷向欧洲美元市场举债，形成欧洲美元的现实需求方。

因而，石油美元充实和扩大了欧洲美元市场。

20世纪70年代以后，由于美元的霸权地位日益衰落，美元危机频频爆发，美元的地位极其不稳定，各国中央银行为了保持储备价值的稳定，也纷纷将原来持有的单一的美元储备转换成持有多种货币的组合，以降低外汇风险。

全球外汇储备中非美元资产的比重明显上升。

人民币汇率的上升是由于人民币国际购买力的上升而必然发生的。

由此导致国际货币市场人民币的外流和囤积。

如果中国经济继续快速发展，人民币国际化不可避免。

为提高本国金融业在国际金融中的地位，争夺国际金融市场份额，参与国际金融利润平均化过程，从20世纪70年代起，一些国家开始由政府推动建立本国的离岸金融市场。

20世纪50年代，伦敦成为全球非正统货币金融交易中心。

一个在美国境外经营美元存贷款业务的信贷市场最初是在伦敦出现的。

近年来，伦敦的欧洲美元市场日益发展成为一个大规模的国际性美元融通市场。

后来，不仅美元，各国货币在此成为直接交易的商品，并且形成了受供需关系调节的货币价格。

（印证了马克思“货币即商品”。

）离岸金融市场是在传统国际金融市场的基础上发展起来的，但又突破了交易主体、交易范围、交易对象、所在国政策法规等众多限制。

第一，离岸金融市场是一个高度国际化的金融市场，吸纳了全球范围的剩余资本和资金。

第二，离岸金融市场有其独特的利率体系，均以伦敦同业拆借利率（LIBOR）为基准利率，是各种货币在国际借贷过程中的唯一参照标准。

第三，离岸金融市场的经营环境和市场业务高度自由化，是一种超国家、无国籍的资金融通市场，货币借贷和外汇买卖既不受制于交易所货币发行国的金融法规，又不受制于市场所在国的银行法以及外汇管制。

第四，离岸金融市场上的交易规模很大，是大型金融机构的资金融通，以银行间交易为主，其业务往往带有批发的性质。

分类：避税港型离岸金融市场。

该类型的金融市场在自身经济规模极小的小型国家或地区，起一个“记帐中心”的作用，其产生的投资效应、就业效应和国民收入效应很低，但在硬件方面的投入成本却不低，对软件的要求很高，既可以产生资金渗透，又可成为“洗钱中心”，该类型的市场以加勒比海地区开曼和巴哈马的离岸经济为代表。

内外一体型离岸金融市场。

该类型的金融市场需要金融业具有高度的经营自由，境内市场几乎完全开放，对所在地的经济、金融发展基础和管理水平又较高的要求。

该类型的市场以伦敦和香港的离岸经济为代表。

内外一体型离岸金融市场模式代表着国际离岸金融市场的发展方向。

内外分离型离岸金融市场。

该类型的市场是由政策诱导、推动，专门为非居民交易所创设。

一方面便于金融管理当局对在岸业务、离岸业务分别加以监管，另一方面可以较为有效地阻挡国际金融市场对国内金融市场地冲击。

该类型的市场以纽约、新加坡和东京的离岸经济为代表。

分离—渗透型离岸金融市场。

该类型市场模式是将境内金融业务和离岸金融业务分帐处理的前提下，根据经济发展中的引资需要，允许一定比例的离岸帐户资金流入。

根据我国现实国情和重庆目前的金融实力，渗透性离岸金融市场模式的设定建议实施“以内外分离为基础、适度渗透的离岸金融市场模式”，即从事离岸金融业务的金融机构要专门开设离岸业务帐户，将离岸业务与在岸业务严格分离。

同时在将境内业务和离岸金融业务分帐处理的前提下，根据经济发展中的引资需要，允许一定比例的离岸帐户资金流入。

中国的模式渗透型离岸金融市场：该类型市场模式是将境内金融业务和离岸金融业务分帐处理的前提下，根据经济发展中的引资需要，允许一定比例的离岸帐户资金流入。

根据我国现实国情和重庆目前的金融实力，渗透性离岸金融市场模式的设定建议实施“以内外分离为基础、适度渗透的离岸金融市场模式”，即从事离岸金融业务的金融机构要专门开设离岸业务帐户，将离岸业务与在岸业务严格分离。

同时在将境内业务和离岸金融业务分帐处理的前提下，根据经济发展中的引资需要，允许一定比例的离岸帐户资金流入。

选择原因：1、我国幅员辽阔、经济规模巨大、离岸经济金融税制齐全、法制环境严格规范，采用避税港型模式显然是不合适的。

2、我国的经济、金融现状，尚不具备内外一体型离岸金融市场模式所要求的条件。

3、严格的内外分离模式，从政策上杜绝国际离岸资金向国内市场渗透，对中国这样的发展中国家来说，对需要大量资金的重庆来说，发展离岸金融市场的意义和必要性将大打折扣。

4、通过离岸金融市场引进经济建设所必须的一部分建设资金，无论从成本还是效率上看无疑是引进外资战略中的一个必要和可行的部分。

5、分离—渗透型离岸金融市场既便于保持我国金融政策的独立性，又便于扩大利用外资。

开曼群岛目前在世界上是仅次于纽约、伦敦、东京和香港的第五大金融中心，是著名的离岸金融中心和“避税天堂”，亦是世界著名的潜水胜地。

金融和旅游业是主要经济来源。

金融业的成长是受到群岛赞成课征法治税和帐户保密的鼓励，这里注册的银行和信托公司就有278家,自属保险805家，对冲基金9231家，各类公司93,693家。

阿格兰屋(Ugland House)是位于开曼群岛南教堂街上的一幢5层办公大楼，为18,857家公司提供办公地址，包括百度、希捷、汇源果汁、可口可乐、甲骨文、新浪、联通、联想等。

开曼群岛在1978年获得了一个皇家法令，法令规定永远豁免开曼群岛的缴税义务，故而，开曼群岛完全没有直接税收，无论是对个人、公司还是信托行业都不征任何直接税。

所以，它也获得了“避税天堂”的美称。

开曼群岛是著名的离岸公司注册地，和BVI（英属维尔京群岛）,百慕大并称为三大离岸注册地之一，岛上的财政收入大部分来自于这一部分。

而大部分人认识开曼群岛也是因为他是著名的离岸注册地和避税天堂。

世界三大金融市场（1）纽约金融市场纽约是世界主要的金融中心之一，它是在第一次世界大战后逐渐形成的，第二次世界大战后获得了很快的发展。

它的崛起，主要是由于美国凭借两次世界大战期间膨胀起来的经济实力登上了资本主义世界金融霸主的宝座，建立了以美元为中心的国际货币制度，使美元成了主要的国际支付手段和储备货币的缘故。

纽约金融市场按交易对象划分，主要包括外汇市场、货币市场和资本市场。