年证券从业资格考试真题份PPT课件

2. 有价证券的定义：有价证券是指标有票面
金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对
特定财产拥有所有权或债权的凭证。

证券本身没有价值，但由于它代表着一定量的财产权利；持有人可凭该 证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入；可以 在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。

有价证券是虚拟资本的一种形式。通常，虚拟资本的价格总额并不等于
第一章 证券市场概述

掌握证券与有价证券定义、分类和特征；掌握证券市场的定义、特征、 结构和基本功能；了解商品证券、货币证券、资本证券、货币市场及 资本市场的含义和构成。 掌握证券市场参与者的构成，包括证券发行人、证券投资人、证券市 场中介机构、自律性组织及证券监管机构；掌握证券发行主体及其发 行目的；掌握机构投资者的主要类型及投资管理；掌握证券市场中介 的含义和种类、证券市场自律性组织的构成；熟悉投资者的风险特征 与投资适当性；熟悉证券交易所、证券业协会、证券登记结算机构、 证券监管机构的主要职责；了解个人投资者的含义。 熟悉证券市场产生的背景、历史、现状和未来发展趋势；了解美国次 贷危机爆发后全球证券市场出现的新趋势；掌握新中国证券市场历史 发展阶段和对外开放的内容；熟悉新《证券法》《公司法》实施后中 国资本市场发生的变化；熟悉面对全球金融危机所采取的措施；熟悉 《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（“国九条”） 的主要内容；了解资本主义发展初期和中国解放前的证券市场；了解 我国证券业在加入WTO后对外开放的内容。
所代表的真实资本的账面价格。
(二)有价证券的分类 1. 拥有商品所有权或使用权的凭证，受法律保护。属于商品证券的
广义：商品证券 有提货单、运货单、仓库栈单等。 货币证券 资本证券

V D1 Kg
D1：D0（1+g） g：每股每期按此增长率不变增长（未来无限期）
3、
股票市价
预期股息收益率 市场利率
14
.
三、影响股票价格的因素
环境；宏观经济及政策、政治、法律 自然、文化
股质：产业、区域、公司 市场：供求关系、持股结构、技术形态、运
动的阶段、比价效应、强庄或弱庄、大盘 或小盘、板块效应。(zt651,zt650)
静思修炼, 还要求能表现。
是一门十分困难的学问
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，
5、需要的知识和条件 政治、经济、法规、军事、技术、音乐、宗教、
武术、赌博、数学等等。 体魄 品德、涵养 经济实力
四、道的分类
王道 力道 黑道 民道
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五、我之体会
股, 月 : 肉 利益 殳：兵器 征战 兵者，国之大事，生死之地，存亡之道，
故不可不察也。 灵气、<感觉>
一、技术分析的三大假设
假设1：市场行为包括一切信息； 假设2：价格沿趋势波动，并保持趋势； 假设3：历史会重复。 关于假设1：市场和信息合一 关于假设2：阳卦多阴和阴卦多阳 释放理论，吐故纳新 物极必反（中庸之道，满则必覆） 关于假设3：历史不会简单地重复；
兵无常势，水无常形
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,
二、技术分析的目标及评价
7
,
二、证券发行（一级）市场
（一）一级市场 1、是指证券发行人进行证券募集，
以筹集资金的市场。 2、主体：
发行人，投资人和中介人 （二）发行方式
私募 公募 直接 间接
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,
（三）发行价格
1、市盈率法
发行价=每股净盈利×发行市盈率
市盈率
股票市价 每股净盈利

A.10% B.15% C.20% D.25%
【答案】 D 【解析】2005年修订、2006年1月1日起施行的新 《公司法》第一百六十九条规定，法定公积金转为资 本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册 资本的百分之二十五。
4
4、 反映了净资产中的高流动性部分，表明证券
公司变现以满足支付需要和应对风险资金数的是
12、 下列关于债券的说法，错误的是( )。 A.债券票面利率与期限成正比，所以不可能存在 短期债券票面利率高而长期债券票面利率低的现象 B.债券和股票都属于有价证券 C.从功能上看，政府债券最初仅是政府弥补赤字 的手段，但在现代商品经济条件下，政府债券已成为 政府筹集资金、扩大公共开支的重要手段 D.凭证式国债和储蓄国债(电子式)都在商业银行 柜台发行，不能上市流通
【答案】 B 【解析】通过资产证券化，将流动性较低的资产 (如银行贷款、应收账款、房地产等等)转化为具有较 高流动性的可交易证券，提高了基础资产的流动性， 便于投资者进行投资。因此，资产证券化是增强流动 性型创新的重要成果。
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16、 兼有债权和股权双重性质的公司债券是 ( )。
A.优先股
B.可转换公司债券
A.证券公司
B.财务公司
C.保险机构投资者 D.股份有限公司
【答案】 D
【解析】询价对象是指符合中国证监会规定条件 的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、 财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者或 其他经中国证监会认可的机构投资者。
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15、 资产证券化是( )。 A.风险管理型创新的重要成果 B.增强流动性型创新的重要成果 C.信用创造型创新的重要成果 D.股票创新型创新的重要成果
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7、 下列关于基金的说法，正确的是( )。 A.国债基金是以国债为主要投资对象的证券投资 基金，其风险较高 B.货币市场基金是以全球的货币市场为投资对象 的一种基金 C.黄金基金是以黄金或其他贵金属及其相关产业 的证券为主要投资对象的基金;收益率一般随贵金属 的价格波动而变化，不稳定 D.指数基金的特点是它的投资组合等同于市场价 格指数的权数比例

定期开展合规培训，提高从业人 员对法律法规和职业道德规范的 理解和遵守能力。
02
建立风险防范机制
03
强化合规文化建设
建立健全风险防范制度，加强内 部监督和风险管理，及时发现和 处置潜在风险。
积极培育合规文化，将合规理念 融入日常工作中，提高全员合规 意识。
06
模拟考试与备考技巧
模拟考试环境介绍及注意事项
证券法律法规核心内容解读
《证券法》的核心内容和原则
包括证券发行、交易、监管等方面的规定，以及信 息披露、投资者保护等原则。
《公司法》中与证券业务相关的内容
涉及公司治理结构、股东权益保护、公司债券等方 面的规定。
其他相关法律法规
如《证券投资基金法》、《期货交易管理条例》等 ，对证券从业人员开展业务的要求和限制。
答题方法
对于选择题，可采用排除法、比较法等提高答题效率；对于简答题或案例分析题，要注意条理清晰、逻辑严密， 尽量使用专业术语和规范表述。
制定个性化复习计划，提高备考效率
分析自身情况
考生需根据自身实际情况，如专业背景、工作经验、学习 时间等，制定适合自己的复习计划。
明确复习目标
设定明确的复习目标，如每周完成一个模块的学习、每天 做一定数量的练习题等，有助于保持学习动力和提高备考 效率。
从业人员职业道德规范要求
诚实守信
遵守诚实信用原则，不得进行欺诈、 误导等不诚信行为。
勤勉尽责
认真履行职责，为客户提供专业、高 效的服务。
保守秘密
严格保守客户信息和公司商业秘密， 不得泄露或利用内幕信息谋取私利。
公平竞争
遵守市场规则，不得进行不正当竞争 或扰乱市场秩序的行为。
违法违规行为处罚措施及案例分析

A股账户按持有人分为：自然人证券账户、一般机构证券账户、证券公司 自营证券账户和基金管理公司的证券投资基金专用证券账户。
A股账户既可用于买卖人民币普通股票，也可用于买卖债券、上市基金、 权证等各类证券。
（2）人民币特种股票账户
人民币特种股票账户简称B股账户，是专门为投资者买卖人民币特种股票 而设置的。
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第二节：证券账户管理、证券登记、证券托管与存管
一、证券账户管理
（一）证券账户的种类
（1）人民币普通股票账户——A股账户
其开立仅限于国家法律法规和行政规章允许买卖A股的境内投资者和合格 境外机构投资者。
四、结算
清算包括资金清算和证券清算。交收在清算结束后完成。清算与交收是 证券结算的两个方面。对于记名证券，完成清算还有一个登记过户环节， 然后证券交易过程才结束。
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第二节：证券账户管理、证券登记、证券托管与存管
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第一节：证券交易程序概述
三、成交
符合成交条件的予以成交，不符合的继续等待成交，超过委托时效的订 单失效。 成交价格方面，一种是买卖双方直接竞价形成交易价格；另一种是交易 商报价，投资者选择是否接受报价。 订单匹配原则方面，优先原则：价格优先、时间优先、比例分配原则、 数量优先、客户优先、做市商优先和经纪商优先原则等，其中，普遍使 用价格优先原则所为第一优先原则。我国采用价格优先和时间优先原则。

制度。（信托计划、理财计划和上市公司定向增发） • ⑤按代表的权利性质（第3页） ：股票、债券和其他
股票和债券是最基本和最主要的品种
02.08.2020
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•3、有价证券的特征（第3页）
风流妻收 收益性：是投资者转让资本所有权或使用权的 回报 流动性：极高的流动性需要满足--很容易变现， 变现的交易成本极小，本金保持相对稳定这三个条 件 风险性：由未来社会经济状况不确定性决定;收 益与风险的关系 期限性：债券有期限，股票无期限
2、证券市场结构 层次结构(纵向结构)，进入顺序，分为：一级或初级市场(发行市场)和二 级或次级市场(交易市场) 请记住相互间的依存关系 多层次资本市场，全球性/全国性，主板/二板（创业板），集中交易/柜台 品种结构 (横向结构)，交易品种(对象)分为：股票市场、债券市场、基金 市场和衍生产品市场 交易场所结构 ：有形市场和无形市场
的资本，独立与实际资本之外，本身不能在生产过程中发挥作用虚拟 资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系
02.08.2020
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• 有价证券分类（第2页）：
①范围不同 广义的有价证券： 商品证券：持有人有商品使用权或所有权，法律保护
证券代表的商品所有权，举例： 提货单、运货单、仓库 栈单 （和货、单有关）
用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。 2、有价证券（第1页） ： 有价证券：是指标有票面金额，证明持有人或该证券指定的特定
主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证。 →具有交易价格：证券本身没有价值，但因为代表一定量的财产
权利，可以取得一定收入，并在市场上流通是虚拟资本的一种形式 虚拟资本 →以有价证券的形式存在，能够给持有者带来一定收益
• 五、证券监管机构

差是衡量股票流动性的最重要指标； • 多项选择题 • 如何判断股票的流动性强弱？〔ABD〕 • A市场深度 • B报价严密度 • C股票面值 • D过票的价格弹性或者恢复能力
股票的类型
• 按股东享有权利的不同
普通是 股最 票基 ：本种 、股 最票 常， 见 股 其 的 东 持 一 的 有基 者 。 本 享权 优先股 是 票 一 ： 种特股 殊东 股权 票利 ， 了 、 在 某 义 其 种 务特 种别 附
资本公积金转增股来本源（）
股票溢价发行 接受的赠与 资产增值
因合并而接受其他资公产司净额
股利宣布日
四个重要日除 期息除股 权权 日要登懂记得日相关计算
派发日
股票分割&合并
又名
概念
适合范围 理论上
分割 合并
拆股，拆 将1股股 高价股
细
票均等地
拆成若干
股
并股
将若干股 低价股 股票合并 为1股
• 资本证券：是一种虚拟资本 • 综合权利证券：选择题 • 股票是一种什么性质的政权？〔D〕 • A物权证券 • B债券证券 • C货币政权 • D综合权利证券
股票的特征
• 收益性 • 风险性 • 流动性 • 永久性 • 参与性
• 考点： • 收益性是股票最根本的特征； • 在有做市商的情况下，做市商双边报价的价
股票的价值
价值 票面价值 账面价值 清算价值 内在价值 （理论价值）
判断 股票票面上标明的金额 股票净值/每股净资产 实际价值 现值
股票价格
股票的价 市 理格 场 论价 价在 在 格 格二 证级 券市 市场 场上 上格 格 交 买易 卖的 的价 价
影响股价 根 直的 本 接因 原 原 供 素 预 因 因 求 期关系

国债买卖差价=卖出收入－买入付出=2738.38－ 2237.68=0.70元＞0 说明是盈利
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接上页解： 3.买入股票的实际付出。 ① Y股票成交金额（500股）=500×10.92=5460元 ② 股票佣金=5460×2.8‰=15.29元 ③ 深圳股票免A股过户费，买入不收印花税 ④ 则买入Y股票实际付出=成交金额+佣金=5460+15.29=5475.29元 4.卖出股票的实际收入。 ① Y股票成交金额（500股）=500×11.52=5760元 ② 股票佣金=5760×2.8‰=16.13元 ③ 印花税=5760×1‰=5.76元 ④ 深圳股票免A股过户费， ⑤ 则卖出Y股票实际收入=成交金额-佣金-印花税=5760-16.13-
证券除权除息相关计算。 除权（息）价=[前收盘价－现金红利＋配（新）股价格×流通股份变动比
例]÷（1＋流通股份变动比例）
例题（九-1）某上市公司每10股派发现金红利1.50元，同时按10配5的 比例向现有股东配股，配股价格为6.40元。若该公司股票在除权除息日 前的收盘价为11.05元，则该股票的除权（息）报价应为多少？
5.76=5738.11元 股票买卖差价=卖出收入－买入付出=5738.11－5475.29=262.82元＞0说明是
盈利
最终：国债盈利0.70元；股票盈利262.82元。
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四、第二章计算题 P55~56
投资者的交易盈亏计算2。 例题（四）某投资者在沪市以每股12元的价格买入某股票（A股）
10000股，那么，该投资者最低需要以什么价格全部卖出该股票才 能保本？（佣金按2计收，印花税、过户费按规定计收，不收委托 手续费。） 解： ① 设卖出价格为每股P元。 ② 卖出收入=10000P－10000P（0.002＋0.001）10000×0.001=（9970P－ 10）元 ③ 买入支出=10000×12＋10000×12×0.002＋10000×0.001=120250元 ④ 保本即为：卖出收入-买入支出≥0 ⑤ 则：9970P－10－120250≥0 ⑥ 得到：P≥12.0622 ⑦ 即：该投资者要最低以12.07元的价格全部卖出才能保本。

第四章 证券公司业务规范
第一节 证券一级市场
考点3、掌握非法集资类犯罪的犯罪构成、立案追诉标准并熟悉其法律责任； 知识点梳理 ：
非法集资类犯罪的犯罪构成主要包括以下几个方面： (1)犯罪主体是一般主体，包括自然人和单位。 (2)犯罪主观方面是故意。 (3)犯罪客体是国家金融管理秩序。 (4)犯罪客观方面表现为未依法定程序经有关部门批准的集资行为。主要是以非法发行股票债券、彩票、投资基金证券或其他 债权凭证的方式向社会不特定对象募集资金，并承诺在 一定期限内以货币、实物及其他方式向出资人还本付息或给予其他回报。
第四章 证券公司业务规范
第一节 证券一级市场 考点4、掌握违规披露、不披露重要信息的行政责任、刑事责任的认定； 知识点梳理 ：
1.发生信息披露违法行为的，依照法律、行政法规、规章规定，对负有保证信息披露真实、准确、完整、及时和公平义务的董 事、监事、高级管理人员，应当视情形认定其为直接负责的主管人员或者其他直接责任人员承担行政责任，但其能够证明已尽 忠实、勤勉义务，没有过错的除外。
第四章 证券公司业务规范
第一节 证券一级市场 考点5、了解擅自改变公开发行证券募集资金用途的法律责任； 知识点梳理 ：
《证券法》第一百九十四条 发行人、上市公司擅自改变公开发行证券所募集资金的用途的，责令改正，对直接负责的主管人 员和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。 发行人、上市公司的控股股东、实际控制人指使从事前款违法行为的，给予警告，并处以三十万元以上六十万元以下的罚款。 对直接负责的主管人员和其他直接责任人员依照前款的规定处罚。
第四章 证券公司业务规范
第一节 证券一级市场 考点1、熟悉擅自公开或变相公开发行证券的特征及其法律责任； 知识点梳理 ：

2020/10/13
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证券公司申请融资融券交易权限应当向交易所提 交的书面文件：
1、中国证监会颁发的获准开展融资融券业务试点的经营证 券业务许可证及其他有关批准文件。
2、融资融券业务试点实施方案、内部管理制度的相关文件。 3、负责融资融券业务的高级管理人员与业务人员名单及其
联络方式。 4、交易所要求提交的其他文件
7、已制定切实可行的融资融券业务试点实施方案和内部管 理制度，具备开展融资融券业务试点所需的专业人员、 技术系统、资金和证券。
2020/10/13
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证券公司申请融资融券业务试点应向
证监会提交的材料：
1、融资融券业务试点申请书。 2、股东大会关于经营融资融券业务的决议。 3、融资融券业务试点实施方案、内部管理制度文本和按照
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（三）独立运行原则
证券公司应当健全业务隔离制度，确保融资 融券业务与证券资产管理、证券自营、投资 银行等业务在机构、人员、信息、账户等方 面相互分离、独立运行。
2020/10/13
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（四）岗位分离、相互制约。各主要环节应当分别 由不同的部门和岗位负责，负责风险监控和 业务稽核的部门和岗位应当独立于其他部门 和岗位，分管融资融券业务的高级管理人员 不得兼管风险监控部门和业务稽核部门。
熟悉证券公司融资融券业务的风险种类及其控制；熟悉融资融 券业务的监管和法律责任。
2020/10/13
3
第一节 融资融券业务的含义及资格管理
一、融资融券业务的含义P218 融资融券业务是指在证券交易所或者国
务院批准的其他证券交易场所进行的证券 交易中，证券公司向客户出借资金供其买 入证券或者出借证券供其卖出，并由客户 交存相应担保物的经营活动。