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期权基础知识介绍及案例
（一）期权基础知识介绍
1.期权简介
期权是一种衍生性金融工具，它是指买方获得合同规定的权利，但不是义务。
买方支付基础资产指定价格后，可以根据合同规定的购买或出售基础资产的权利。
该合同的运行期限一般比较短，从几天到一两年不等。
2.期权分类
根据期权权利和义务，期权可以分为看涨期权、看跌期权以及实值期权。
看涨期权就是当基础资产价格上涨时，买方有权以指定价格卖出基础资产；看跌期权是当基础资产价格下跌时，买方有权以指定价格买入基础资产；于是实值期权则把看涨期权和看跌期权的权利和义务组合成一个完整的期权合同，它有权买入或出售基础资产。
（二）期权案例
1.期权投资案例
一位投资者想要投资一只股票，但他不确定该股票在接下来的几个月会不会上涨。
于是，他就购买了一份看涨期权，这种期权可以给他暂时的投资保护，给他更多时间来决定要不要继续投资该股票。
总的来说，他的投资策略是把期权作为保护的一种手段，同时保留可能投资股票的机会。
2.期权投机案例
一位投资者想要利用期权来投机赚钱。
他先查看了一只股票的历史表现，然后根据他的预估，买入了一份看涨期权。
理解金融衍生品期权期货和掉期的基本概念理解金融衍生品期权、期货和掉期的基本概念金融衍生品是一种派生于金融资产的金融工具。
其中，期权、期货和掉期都是常见的金融衍生品。
它们在金融市场中发挥着重要作用，帮助投资者进行风险管理、套利以及资产组合的构建等。
本文将详细介绍期权、期货和掉期的基本概念，以及它们的区别和应用。
一、期权期权是一种金融合约，给予持有人在未来某一特定时间以特定价格购买或出售一定数量的标的资产的权利，但并不强制履行。
期权分为认购期权和认沽期权两种。
认购期权是指持有人有权购买标的资产，而认沽期权是指持有人有权出售标的资产。
期权的基本要素包括标的资产、行权价格、到期时间和期权类型。
标的资产可以是股票、指数、商品、货币、债券等。
行权价格是期权行使时的预定价格。
到期时间指期权合约的截止日期。
期权类型包括欧式期权和美式期权，欧式期权只能在到期日行使，而美式期权可以在到期日前的任何时间行使。
通过购买期权，投资者可以获得杠杆效应，即以较小的成本控制更大数量的标的资产。
它们可以用于投机、对冲或保险策略。
二、期货期货是一种标准化合约，规定了在将来某一特定时间以特定价格交割一定数量的标的资产。
期货合约具有标的资产、到期月份、交割日、合约规模和交割方式等要素。
期货的交易双方分为多头和空头。
多头是指买入合约的一方，希望标的资产价格上涨，以期在未来获利。
空头是指卖出合约的一方，预期标的资产价格下跌，以期在未来通过低价买入合约并交割获利。
通过期货交易，投资者可以进行风险对冲，保护投资组合免于市场波动的风险。
期货市场有高杠杆，交易灵活，成本低廉等特点，常被用于投机和套利目的。
三、掉期掉期是一种交易合约，用于在未来某一特定时间以预先约定的价格交换不同货币、利率或其他金融流量。
掉期交易可以用于利率风险管理、汇率风险管理等。
掉期的交易对象可以是货币、利率、商品价格或其他金融流量。
交易双方约定交换的金额、汇率、利息或其他金融数据，并在未来某个特定日期根据约定的价格进行交割。
金融衍生工具名词解释
金融衍生工具是以金融市场的未来价格波动为标的的金融工具，可以帮助投资者利用积极的价格波动来获取收益，也可以帮助投资者缓解负面价格波动带来的风险。
金融衍生工具有多种类型，其中最重要的有期权、期货、衍生性投资品以及交易策略。
期权是一种金融衍生工具，它可以提供投资者持有价值不变的权利，允许投资者有选择地决定是否履行它。
期权可以分为认购期权和认沽期权，认购期权指的是买方拥有买入特定标的物的权利，认沽期权指的是卖方拥有卖出特定标的物的权利。
期货是另一种金融衍生工具，它是指在未来某一时间点进行交割和结算的买卖协议。
期货交易中，买家和卖家约定在未来某一确定的日期按照约定的价格进行交割和结算。
期货交易有两种形式，一种是无限期的，另一种是有限期的。
衍生性投资品是基于金融衍生工具的投资品，包括期权、期货、债券衍生性投资品等。
衍生性投资品可以为投资者带来潜在收益，也可以帮助投资者控制其风险扩散。
最后是交易策略，它是一种面向未来的交易策略，旨在通过分析金融市场的价格波动以及影响未来价格的因素，在未来的时间段内把握价格的变化趋势，以便投资者可以从中获取收益。
交易策略通常涉及许多市场技术分析工具，投资者可以根据自身的风险偏好和交易目标选择不同的交易策略。
以上所述是金融衍生工具的主要类型，它们均可用于投资者实现收益最大化或者降低风险。
由于金融衍生工具具有较高的风险，投资者应该积极控制风险，合理安排投资组合，有效降低风险，从而更好地保护自身的利益。
金融衍生品基础知识解析第一章金融衍生品概述金融衍生品是一种金融工具，其价格与标的资产（如股票、货币、大宗商品等）的价格有直接或者间接联系，并且其本身的价值主要通过基础资产的变化而变化。
金融衍生品包括期权、期货、掉期和交易所交易基金等。
金融衍生品的特点是高杠杆、高风险、高收益。
第二章金融衍生品类型（一）期权期权是一种约定，即在一定期间内购买或者卖出某个标的资产的权利，但不是必须。
期权有两种类型：认购期权和认沽期权。
认购期权是指持有人有权在某个时间内以约定的价格购买某个标的资产；认沽期权是指持有人有权在某个时间内以约定的价格出售某个标的资产。
（二）期货期货是指在未来某个时间以约定价格交割某个标的资产的合同。
期货主要用于套期保值和投机。
（三）掉期掉期是一种互相约定在未来某个时间以约定价格交换货币的合同。
掉期通常是由金融机构、企业和政府用于规避货币风险。
第三章金融衍生品的应用（一）套期保值套期保值是指用金融衍生品规避资产价格波动造成的亏损。
企业可以通过期货、掉期等金融衍生品锁定一段时间内的成本或者收益，从而规避风险。
（二）投机投机是指投资者通过金融衍生品来获得高风险、高回报的投资。
投机者主要通过期权、期货等金融衍生品来进行投资。
（三）对冲对冲是指通过金融衍生品来规避某些特定市场风险。
例如，基金经理可以通过期权和期货等金融衍生品来规避股票市场的下跌风险。
第四章金融衍生品的风险金融衍生品的高杠杆、高风险、高收益特点也决定了其相关的高风险。
在某些情况下，金融衍生品的风险甚至会超过标的资产本身的风险。
金融衍生品的不确定性和复杂性也使得其交易需要相应的专业知识和技能。
第五章金融衍生品市场金融衍生品市场是一个全球性的市场，其交易量和交易规模非常大。
金融衍生品市场包括场内和场外市场，其中场内市场是指由金融交易所组织的交易，场外市场则是由金融机构自行组织的交易。
总结：金融衍生品是一个非常复杂的金融工具，但它对于企业的风险管理、投资者的投资和基金经理的对冲等方面都有巨大的价值。
金融衍生品的基本知识金融衍生品是一种金融工具，其价值基于一个或多个基础资产的变化。
基础资产可以是股票、债券、商品、利率、货币汇率等。
金融衍生品的交易可以在交易所或场外市场进行。
金融衍生品的发展源于金融市场中风险的传递和分散需求。
它们提供了一种灵活的方式，使投资者能够管理价格波动和市场风险，并通过投机和套利从市场波动中获利。
金融衍生品的两个主要类别是期权和期货。
期权给予持有人特定时间内以特定价格买入或卖出基础资产的权利。
期货则是在一定日期以约定价格交割基础资产的合约。
期权的买方支付期权费用，获得在未来某个时间点以特定价格交易基础资产的权利，但不承担买入或卖出的义务。
卖方则获得买方支付的期权费用，并承担在买方选择行权的情况下交割基础资产的义务。
期权分为认购期权和认沽期权。
认购期权给予持有人以特定价格买入基础资产的权利，认沽期权给予持有人以特定价格卖出基础资产的权利。
持有期权的买方可以选择在期权到期前行使权利，或者不行使。
期货合约则是买方和卖方在未来约定的日期和价格上交割标的物。
买方希望市场价格上涨，从而可以低价买入并以合约价格卖出。
卖方则相反，希望市场价格下跌，从而可以高价卖出并以合约价格买入。
期货合约可以交易多次，在未到期之前进行平仓。
平仓是指买方或卖方在未到期前相应地买入或卖出相同数量的合约，以平衡持仓。
持有期货合约的买方和卖方必须在到期日履行交割义务。
除了期权和期货，还有其他一些常见的金融衍生品。
例如，互换合约允许双方交换现金流，包括固定或浮动利率的支付。
远期合约类似于期货合约，但没有交易所进行交易。
它们是一种私下达成的协议，双方约定在特定日期以特定价格交割基础资产。
金融衍生品交易的风险包括市场风险、信用风险和操作风险。
市场风险是指由于基础资产价格波动导致的价格波动风险。
信用风险是指当一方无法履行合约义务时的损失风险。
操作风险与交易和结算的过程中的错误或故障相关。
金融衍生品市场在全球范围内非常活跃，为企业、投资者和金融机构提供了多样化和灵活的风险管理工具。
2014-2015年证券从业资格考试《市场基础知识》第五章：金融衍生工具第三节金融期权与期权类金融衍生产品考点汇总一、金融期权的定义和特征(一)金融期权的定义：以金融商品或金融期货合约为标的物的期权交易形式。
期权交易是买入者在向卖出者支付一定的期权费后，获得了能在规定期限内以某一特定价格向出售者买进或卖出一定数量的某种金融商品或金融期货合约权力，核心是一种权力，是否履行由买入者根据收益大小衡量期权交易是一种单方面的有偿让渡。
期权的买方通过支付期权费拥有这种权力，但不承担必须买进或卖出的义务;而期权的卖方在收取了期权费后，必须按合约履行承诺(二)金融期权的特征：最主要特征在于它仅仅是买卖权利的交换(三)金融期货与金融期权的区别：1、基础资产不同。
2、交易者权利与义务的对称性不同。
3、履约保证不同。
4、现金流转不同5、盈亏特点不同。
6、套期保值的作用和效果不同。
二、金融期权的分类(一)选择权的性质：买入期权- 看涨期权，卖出期权- 看跌期权(二)履约时间不同分为：欧式期权、美式期权和修正的美式期权(三)按照金融期权基础资产性质不同：股票期权、股指期权、利率期权、货币期权、金融期货合约期权、互换期权。
三、金融期权的功能：套期保值和价格发现四、金融期权的理论价格及其影响(一)金融期权的内在价值履约价值，期权合约本身具有的价值，即买方执行期权能获得的收益。
内在价值的大小取决于期权协定价格与标的物市场价格之间的关系。
协定价格是期权买卖双方在期权成交时约定执行买卖标的物的价格。
依据协定价格与市场价格之间的关系，期权可以分为实值期权、虚值期权和平价期权以Evt 表示内在价值，s 表示市场价格，x 表示协议价格，m 交易单位，则看涨期权的内在价值为：若S>X ，则Evt= ( s- x).m ，否则为0 。
看跌期权的内在价值为：若S<="" 0="" ，否则为="" x).m=""s-="" evt="(" ，则="">(二)金融期权的时间价值外在价值，期权买方购买期权实际上支付的价格超过内在价值的部分价值，期权买方之所以愿意支付较高的额外费用，是希望标的物随着时间的推移和市场价格的变动，导致内在价值增加间接计算：用实际价格减去内在价值(三)影响金融期权价格的因素1、协定价格与市场价格：价格关系决定了期权的内在价值和时间价值。
一、期权的定义与要素1．期权的定义期权（Option）：在一定期限内按事先确定的价格买入（卖出）一定数量某种资产的权利。
期权的所有者可以在价格变化有利于自己时选择执行期权，在价格不利于自己时选择放弃行使期权，因此，其所有者只有权利而没有义务。
期权是一种衍生金融工具，衍生金融工具的价值是由其他资产的价值决定的。
2．期权的要素（1）执行价格（exercise or strike price）：期权和约中约定的买入或卖出标的资产的价格。
这一价格由交易所规定。
（2）期权费（premium）：购买期权时的价格。
（3）到期日（maturity date）：期权权利终结的日期。
在美国，股票期权到期月第三个星期五后的那个星期六的美国中部时间下午10：59；到期月在1、2、3月份的基础上循环，即：1、4、7、10，2、5、8、11和3、6、9、12。
（4）标的资产：期权合约中规定的双方买入或卖出的资产。
3．期权的类型期权按不同的标准可划分为不同的种类。
按期权合约性质可分为看涨期权、看跌期权和双期权；按执行方式可分为美式期权和欧式期权；按期权的交割内容划分，可分为指数期权、外币期权、利率期权和期货期权。
4．期权的内在价值内在价值也称履约价值，是期权合约本身所具有的价值，即期权买方如果立即执行该期权的所能获得的收益。
（1）一个执行价格为K，标的资产市场价格为S的看涨期权在到期日的价值为：即：P＝Max（S－K，0）（2）一个执行价格为K，标的资产市场价格为S的看跌期权在到期日的价值为：即：P＝Max（K－S，0）根据执行价格与标的物市场价格的关系，可将期权分为实值期权、虚值期权和平价期权三种类型。
实值期权（in-the-money）：内在价值大于0的期权，对Call，S＞K；对Put，S＞K。
平价期权（at-the-money）：内在价值等于0的期权，对Call和Put，S＝K。
虚值期权（out-of-the-money）：内在价值小于0的期权，对Call，S＜K；对Put，S ＜K。
衍生品市场入门期货与期权基础衍生品是金融市场中的重要交易工具，广泛应用于各个领域。
期货和期权是衍生品市场中最常见的两种交易形式，它们具有不同的特点和功能。
本文将介绍衍生品市场的基本概念和期货、期权的基础知识，帮助读者了解和进入衍生品市场。
什么是衍生品？衍生品是金融市场中对冲风险、增加投资收益和实现投资策略的重要工具。
它们的价值来源于其基础资产，如股票、商品、外汇等。
衍生品的价格变动与基础资产价格的变动密切相关。
衍生品市场包括期货市场和期权市场。
在这些市场中，交易者可以通过买入或卖出期货合约或期权合约来获取利润或对冲风险。
期货基础知识什么是期货？期货是一种标准化合约，约定在未来某个时间以预定价格交割特定数量的某种标的资产。
标的资产可以是商品（如原油、黄金）、金融产品（如股指、债券）等。
期货交易在交易所进行，并受到监管机构的监管。
期货的特点标准化：期货合约具有明确的交割日期、交割地点、交割品种等规定，便于交易者进行买卖。
杠杆效应：由于只需要支付一小部分保证金，就能控制价值较大的合约，所以期货交易具有较大的杠杆效应。
高流动性：期货合约在交易所上进行交易，具有良好的流动性，买卖双方容易找到对手方。
零和游戏：期货市场上买家和卖家通过合约交易，利润是互相转移的，没有新增利润。
为什么投资者选择期货？对冲风险：投资者可以利用期货合约对冲自己持有的资产或产品的价格风险，降低投资组合的风险。
赚取利润：投资者可以通过预测市场走势并及时买入或卖出期货合约来赚取差价利润。
市场参与：期货市场具有高流动性和透明度，能为投资者提供更多的投资机会和灵活性。
期权基础知识什么是期权？期权是一种购买或销售标的资产在未来特定时间内按约定价格买入或卖出的权利。
与期货不同，期权给予了持有者选择行使权利与否的自由。
期权的特点双向选择：买方享有选择是否行使权利的自由，而卖方必须根据买方意愿履行合约。
权利金：购买期权需要支付一定数量的权利金作为费用，而卖方则获得权利金作为收入。
金融工具名词解释1. 股票（Stocks）：股票是一种代表公司所有权的金融工具。
当你购买一家公司的股票时，实际上就成为了这家公司的股东，并享有股东的权益，包括参与公司决策、分享公司利润等。
2. 债券（Bonds）：债券是一种借贷工具，发行者可以向债券持有人借钱，并在未来支付利息和本金。
债券通常具有固定的利率和到期日，可由企业、政府或机构发行。
3. 衍生品（Derivatives）：衍生品是一种从其他金融资产衍生出来的金融工具，其价值依赖于基础资产的价值。
常见的衍生品包括期货、期权、互换等。
衍生品通常用于投资者进行风险管理、套利或投机。
4. 期权（Options）：期权是一种金融合约，给予持有人以在未来某个时间以约定价格买入或卖出资产的权利。
持有期权的人可以选择是否行使权利，具备较大的灵活性。
5. 期货（Futures）：期货是一种承诺在未来某个时间以约定价格买入或卖出资产的合约。
期货合约通常是标准化的，可以在交易所上进行买卖。
期货常用于投机或保值。
6. 指数基金（Index Funds）：指数基金是一种基金投资工具，其投资组合的目标是尽可能地跟踪某个特定指数的表现。
与主动管理基金不同，指数基金的管理者并不试图预测市场，而是尽量复制市场的表现。
7. 共同基金（Mutual Funds）：共同基金是一种由一群投资者共同组成的投资基金，资金被集中管理并用于购买各种不同类型的证券。
共同基金通常由专业基金经理管理，以追求投资回报和分散风险。
8. 外汇（Foreign Exchange）：外汇是一种货币对之间的交易，涉及将一种货币兑换为另一种货币。
外汇市场是世界上最大的金融市场之一，每天交易规模巨大。
9. 收益证券（Fixed Income Securities）：收益证券是一类固定收益的金融工具，包括债券、优先股等。
其特点是有明确的固定利率和期限，并承诺在到期时返还本金。
10. 期权衍生品（Option derivatives）：期权衍生品是基于期权的衍生品，其价值取决于标的资产的价格，例如股票期权、外汇期权等。
期权基础知识 期权是在期货的基础上产⽣的⼀种⾦融⼯具。
那么你对期权了解多少呢?以下是由店铺整理关于期权基础知识的内容，希望⼤家喜欢! 期权的基本定义 期权是指在未来⼀定时期可以买卖的权利，是买⽅向卖⽅⽀付⼀定数量的⾦额(指权利⾦)后拥有的在未来⼀段时间内(指美式期权)或未来某⼀特定⽇期(指欧式期权)以事先规定好的价格(指履约价格)向卖⽅购买或出售⼀定数量的特定标的物的权⼒，但不负有必须买进或卖出的义务。
扩展⾏业有：股票、电⼦现货、债券、电⼦现货之家。
期权的价格 有期权的买卖就会有期权的价格，通常将期权的价格称为“权利⾦”或者“期权费”。
权利⾦是期权合约中的唯⼀变量，期权合约上的其他要素，如：执⾏价格、合约到期⽇、交易品种、交易⾦额、交易时间、交易地点等要素都是在合约中事先规定好的，是标准化的，⽽期权的价格是是由交易者在交易所⾥竞价得出的。
期权价格主要由内涵价值、时间价值两部分组成： 1、内涵价值 内涵价值指⽴即履⾏合约时可获取的总利润。
具体来说，可以分为实值期权、虚值期权和两平期权。
(1)实值期权 当看涨期权的执⾏价格低于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执⾏价格⾼于当时的实际价格时，该期权为实值期权。
(2)虚值期权 当看涨期权的执⾏价格⾼于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执⾏价格低于当时的实际价格时，该期权为虚值期权。
当期权为虚值期权时，内涵价值为零。
(3)两平期权 当看涨期权的执⾏价格等于当时的实际价格时，或者当看跌期权的执⾏价格等于当时的实际价格时，该期权为两平期权。
当期权为两平期权时，内涵价值为零。
2、时间价值 期权距到期⽇时间越长，⼤幅度价格变动的可能性越⼤，期权买⽅执⾏期权获利的机会也越⼤。
与较短期的期权相⽐，期权买⽅对较长时间的期权的应付出更⾼的权利⾦。
值得注意的是，权利⾦与到期时间的关系，是⼀种⾮线性的关系，⽽不是简单的倍数关系。
期权的时间价值随着到期⽇的临近⽽减少，期权到期⽇的时间价值为零。
衍生金融工具名词解释
衍生金融工具是指根据一个或多个基础资产衍生出来的金融产品。
它们的价值来源于基础资产的价格变动。
下面是对几种常见的衍生金融工具的名词解释：
1. 期权（Option）：一种购买或出售基础资产的权利，但并不要求履行这个权利。
期权分为购买期权和出售期权，购买期权的持有人有权在到期日购买基础资产，而出售期权的持有人有权在到期日出售基础资产。
2. 期货（Futures）：一种购买或出售基础资产的合约，需要在到期日交割该基础资产。
期货合约规定了特定的交割日期和交割价格，并具有标准化的规格和合约的交易所。
3. 互换合约（Swap）：一种交换不同财务流动性的合约。
两个交易方同意交换资金流，这些资金流可基于固定利率、浮动利率、汇率或其他衍生品。
4. 前沿合约（Forwards）：一种约定交易方在未来某一时间以约定的价格购买或出售基础资产的合约。
与期货合约不同，前沿合约是一种定制化的合约，没有标准化的规格和交易所。
5. 期权期货（Options on Futures）：一种期权合约，其基础资产是期货合约。
期权期货允许持有人在将来以约定的价格购买或出售期货合约。
6. 互换期权（Swaption）：一种期权合约，其基础资产是互换
合约。
互换期权允许持有人在未来以约定的价格执行互换合约。
衍生金融工具在金融市场中具有重要的作用。
它们提供了风险管理、投机和套利的工具，可以帮助投资者通过对冲风险来保护投资组合，提供更高的潜在回报以及更大的灵活性。
然而，衍生金融工具也有一定的复杂性和风险，需要投资者具备一定的专业知识和风险管理能力。
基本的金融衍生工具的种类及其含义
基本的金融衍生工具包括以下种类：
1. 期货合约：买卖双方同意在未来的某个日期以约定价格买卖标的资产，如商品、股票、债券等。
期货合约的价值取决于标的资产的价格变动。
2. 期权合约：买方获得权利但非义务，在约定日期或之前以约定价格买卖标的资产。
买方可以选择是否行使权利，卖方则有义务在行使时履行交易。
期权合约可以是认购期权（买方有权购买标的资产）或认沽期权（买方有权卖出标的资产）。
3. 互换合约：两方约定在未来某个日期交换资产、现金流或收益。
最常见的形式是利率互换（交换固定利率和浮动利率支付）和货币互换（交换不同货币的现金流）。
4. 合成合约：通过多种金融工具的组合，模拟其他金融工具的特性。
例如，合成期货合约可以使用期权合约和现货标的资产完成。
5. 期权证：是一种衍生工具，给予持有人在特定期间内以约定价格买入或卖出标的资产的权利。
期权证与期权合约类似，但是期权证是可交易的证券，可以在证券市场上买卖。
这些金融衍生工具的含义和交易特性各不相同，可以通过其不同的风险和回报特征来帮助投资者实现风险管理、投机和套利的目标。
第五章金融衍生工具本章大纲要求：掌握金融衍生工具的概念、根本特征和按照根底工具的种类、产品形态、交易场所及交易方法等不同的分类方法；了解金融衍生工具产生和开展的原因、金融衍生工具最新的开展趋势。
掌握现货、远期、期货交易的定义、根本特征和主要区别；掌握金融远期合约和远期合约市场的概念、远期合约的类型；了解现阶段我国银行间债券市场远期交易、外汇远期交易、远期利率协议以及境外人民币NDF的根本情况。
掌握金融期货、金融期货合约的定义；熟悉金融期货交易与金融现货交易及远期交易的区别；掌握金融期货的集中交易制度、标准化期货合约和对冲机制、保证金制度、无负债结算制度、限仓制度、大户报告制度、每日价格波动限制及断路器规那么等主要交易制度；掌握金融期货合约的主要类别；了解境外金融期货合约的主流品种和交易规那么。
掌握沪深300股指期货合约的内容及交易规那么；掌握金融期货的套期保值功能、价格发现功能、投机功能、套利功能。
了解互换交易的主要类别和交易特征；了解人民币利率互换的业务内容；了解信用违约互换〔CDS〕的含义和主要风险。
掌握金融期权的定义和特征；掌握金融期货与金融期权在根底资产、权利与义务的对称性、履约保证、现金流转、盈亏特点、套期保值的作用与效果等方面的区别；熟悉金融期权按选择权性质、合约履行时间、期权根底资产性质划分的主要种类；了解金融期权的主要功能。
掌握权证的定义、分类、要素；熟悉权证的发行、上市与交易。
掌握可转换债券的定义和特征；掌握可转换债券的主要要素。
掌握附权证的可别离公司债券的概念与一般可转换债券的区别。
掌握存托凭证的定义；了解美国存托凭证种类以及与美国存托凭证的发行和交易相关的机构；了解存托凭证的优点；了解我国发行的存托凭证。
掌握资产证券化的含义、证券化资产的主要种类；掌握资产证券化的有关当事人；了解资产证券化的结构和流程；了解目前中国银行业信贷资产证券化和房地产信托投资单位的现状、特点与开展趋势；了解美国次级贷款和相关证券化产品危机。
金融基础知识知识点总结一、金融概念及分类1. 金融概念金融是指资金的流动和配置活动，主要包括金融市场、金融机构和金融工具等内容，是指对金融资产进行配置和交易的活动。
2. 金融分类根据功能和性质的不同，金融可以分为直接金融和间接金融。
直接金融是指资金直接通过金融市场进行融资和投资；间接金融是指通过金融机构进行中介融资和投资。
二、金融市场1. 金融市场概念金融市场是资金主体进行融资和投资的场所，包括货币市场、债券市场、股票市场和外汇市场等。
2. 金融市场功能金融市场既是资金的融资渠道，也是风险管理工具的交易场所，同时也是金融资产价格形成的基础。
3. 金融市场分类根据交易的资产种类和期限，金融市场可以分为一级市场和二级市场。
一级市场是指新发行的金融资产的交易市场，二级市场是指已有金融资产的转让市场。
三、金融机构1. 金融机构概念金融机构是指进行中介融资和投资、资金流通和支付结算的机构，包括商业银行、证券公司、保险公司和基金公司等。
2. 金融机构功能金融机构承担着资金中介、风险分散和信息中介的功能，为资金主体提供融资渠道和风险管理服务。
3. 金融机构分类根据业务范围和服务对象，金融机构可以分为银行业、证券业、保险业和基金业等。
四、金融工具1. 金融工具概念金融工具是指债券、股票、期货、期权等金融资产，可以用来进行融资和投资。
2. 金融工具功能金融工具包括融资工具和投资工具两大类，可以满足不同资金主体的融资和投资需求。
3. 主要金融工具包括债券、股票、期货、期权、外汇、金融衍生品等。
五、金融风险1. 金融风险概念金融风险是指金融市场和金融机构所面对的受不确定性影响的可能损失的风险。
2. 金融风险分类金融风险可以分为市场风险、信用风险、流动性风险和操作风险等。
市场风险是指由于市场价格波动而导致的损失，信用风险是指因债务人违约而导致的损失，流动性风险是指因资产不能及时变现而导致的损失，操作风险是指由于人为操作失误而导致的损失。
衍生产品知识点衍生产品是金融市场中的一种重要工具，它们通过基础资产的价格变动来衍生出来，被用于投资、风险管理和套利等目的。
衍生产品可以分为期权、期货、互换和其他衍生产品等几类。
下面将对衍生产品的定义、特点、分类和交易市场等知识点进行详细介绍。
1. 衍生产品的定义衍生产品是一种金融工具，其价值来源于基础资产的价格变动。
它们派生自其他金融资产，被用于追踪、套期保值或者投机基础资产的价格波动。
2. 衍生产品的特点（1）杠杆效应：衍生产品通常只需支付一小部分的价值作为保证金，就可以控制一定价值的基础资产。
因此，投资者可以通过衍生产品以较小的成本获取更大的收益，但同时也伴随着相应的风险。
（2）价格波动：衍生产品的价值与基础资产的价格波动密切相关。
当基础资产价格波动较大时，衍生产品的价值也会相应波动较大，使得衍生产品成为投机和套利的工具。
（3）非实物交割：衍生产品通常以现金或其他金融资产作为结算方式，不要求实际交割基础资产，这也是衍生产品与实物交割类金融工具的区别。
3. 衍生产品的分类（1）期权：期权是一种购买或者出售基础资产的权利，而非义务。
它分为看涨期权和看跌期权，分别给予持有人在未来某个时间以约定价格购买或者出售基础资产的权利。
（2）期货：期货合约是双方约定在未来某个时间以约定价格交割特定数量的基础资产的合约。
买方承担着在约定时间内按约定价格购买基础资产的义务，卖方承担着按约定价格出售基础资产的义务。
（3）互换：互换合约是双方约定在未来交换金融流量的合约，例如利率互换可以使一方从固定利率变为浮动利率，另一方则相反。
（4）其他衍生产品：除了期权、期货和互换，还有许多其他类型的衍生产品，如衍生证券、衍生指数等。
4. 衍生产品的交易市场衍生产品在全球范围内广泛交易，主要包括交易所交易和场外交易。
交易所交易是指在正式的交易所上进行买卖衍生产品的交易，如芝加哥期权交易所（CBOE）和芝加哥商品交易所（CME）。
