我国具有金融控股集团背景的商业银行发展路径研究_以中信银行为例_王俏茹

金融控股背景下商业银行综合经营的实证研究
郭亚珍;许学军
【期刊名称】《中国商贸》
【年(卷),期】2014(000)023
【摘要】随着金融脱媒趋势逐渐增强，利率市场化进程逐步加快，金融国际化冲击日益加剧，对我国正处于转型期的商业银行来说，综合经营是其应对这三重压力的现实选择。

而金融控股公司是现阶段我国商业银行实现综合经营的最佳模式。

本文选取7家具有金融控股公司背景的商业银行和5家非金融控股公司背景的商业银行的财务数据作为样本，运用因子分析法对样本银行经营绩效进行对比分析。

结果表明：具有金融控股公司背景的商业银行经营绩效并没有表现出理论分析的优势而优于非金控银行，其他要试图尝试这种经营模式的商业银行应该持谨慎态度。

【总页数】2页(P148-149)
【作者】郭亚珍;许学军
【作者单位】上海理工大学管理学院;上海理工大学管理学院
【正文语种】中文
【中图分类】F832.2
【相关文献】
1.商业银行综合经营背景下商业银行保险业务的发展研究 [J], 陈鸿志
2.金融控股背景下商业银行综合经营的实证研究 [J], 郭亚珍;许学军;
3.推进我国商业银行综合经营——浅谈发展金融控股公司 [J], 孙雅璇
4.滨海新区商业银行综合经营模式与纯粹型金融控股公司的构建 [J], 刘忠燕;苗菁
5.我国商业银行综合经营绩效研究——以银行系金融控股公司为例 [J], 艾洪德;周继燕
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---文档均为word文档，下载后可直接编辑使用亦可打印---一、绪论（一）选题背景及目的商业银行（Commercial Bank），英文缩写是CB，是银行的一种类型；商业银行也是一个企业，它以营利为目的，在金融全球化的背景下，中国经济市场发展迅速，越来越多的外国银行涌入中国，造成国内金融市场竞争激烈；我国商业银行想要稳健持久的发展，进行内部资本结构调整和优化是必不可少的。

本文以中信银行为研究对象，对中信银行的资产结构进行了综合分析，并和招商银行进行对比，希望通过对财务管理的专业理解来找到问题以及影响因素，并提出有用的建议。

（二）国内外研究现状1、国内研究现状基于MM理论的商业银行资本结构分析。

如吴子含（2018）在《商业银行资本结构分析》中指出，商业银行的资本结构不仅直接影响其持续稳健经营，也关乎金融体系的安全。

以MM理论为指导，该理论认为在一个不存在破产成本和税收的“完美资本市场”中，公司的价值与其资本结构无关。

分析了政府政策对商业银行资本结构决定的影响，以及五大国有商业银行核心资本现状，得出增加内源资本是商业银行补充核心资本的主要方式[1]。

通过微观和宏观两个层面对商业银行资本结构进行分析。

如宋鹏（2018）在《商业银行资本结构影响因素分析——以我国上市银行为例》论文中，通过对16家上市银行数据进行实证分析后得出，对资本结构的定义有三种主要表述，分别为资产负债率、股东权益比、产权比率。

资产负债率主要反映的是借债方式筹资在总资产中所占的比例大小；股东权益比主要反映所有者提供的资本在总资产中所占的比重大小；产权比率可充分反映总资产中家宅资本与所有者提供的资本比率，并合理的衡量企业的资金结构。

同时，他还选取了银行规模、成长性、盈利能力、资本充足性、资本成本、资产风险、非债务税遁、股权集中9个指标；宏观层面选取了发展潜力、风险控制、税盾效应、宏观影响4个主要成分；运用面板回归分析法进行分析[2]。

对我国金融控股公司发展问题的探讨近年来，我国金融控股公司逐渐成为各大行业领域的“大佬”。

这些公司具备着极强的控制力，不仅仅是各金融行业的龙头，还面向整个国家经济体系，具备着广泛的运作能力。

当然，这些公司在人民币国际化、金融市场开放和服务实体经济等方面也发挥了重要作用。

但是，在实际的工作过程中，还存在着一些问题和难点。

因此，本文旨在对我国金融控股公司发展问题进行探讨。

一、金融控股公司的发展历程作为我国改革开放后又一次新的市场化实践，金融控股公司在上世纪的80年代末进入中国。

由此，中国大陆实现了跟世界发达的国家一样从多元化集团转向金融控股公司的契机，同时也将传统的国企优势进行了有效的拓展，弥补了我国金融市场的一些人才短板，减少了金融支出。

随着中国金融市场逐渐逐渐逐渐逐渐逐渐逐渐逐渐逐渐逐渐逐渐逐渐逐渐逐渐逐渐逐渐逐渐逐渐逐渐逐渐逐渐逐渐逐渐逐渐逐渐逐渐逐圆，我国金融控股公司逐渐成为重要的金融投资基础。

二、金融控股公司的优势1. 市场客户资源丰富。

金融控股公司具有结构齐全、市场统一的特点，因此可以更好地发挥市场资源，扩大客户领域，提高市场的渗透力。

2. 银行资本实力强大。

传统的银行业务，风险通常集中于企业信誉和客户信用等方面，这就需要银行保持强大的资本实力。

而金融控股公司由于市场完整、资产多样化等方面优势，赋予了其强大的资本实力。

3. 人才素质丰富。

对于一个优秀的控股公司来说，最重要的是人才。

金融控股公司相对于传统的国企模式，比一般的公司更具有竞争力的薪酬构想和更好的系统化管理，因此能够吸引更优秀的人才加盟。

三、金融控股公司的发展问题1. 战略规划相对不足。

与其他知名的综合性企业相比，金融控股公司在整体开发策略规划等方面潜力相对不足。

因此，如何有效地规划和执行战略目标，提高综合实力和影响力，是金融控股公司发展过程中亟需考虑的问题。

2. 信息化管理模式探索有限。

现阶段，金融控股公司对于信息化的管理模式探索比较有限，过程中也存在信息资源共享等多重难点。

《我国金融控股公司发展现状与对策研究》篇一一、引言随着经济全球化和金融市场的日益开放，金融控股公司作为一种新型的金融组织形式，已成为我国金融业发展的重要力量。

金融控股公司以其强大的资本运作能力、多元化的业务结构以及综合化的服务能力，在推动我国金融市场的稳定发展和金融业务的创新方面起到了不可忽视的作用。

然而，与此同时，随着市场环境的变化和竞争压力的增加，金融控股公司也面临着诸多挑战。

本文将就我国金融控股公司的发展现状进行深入分析，并探讨其应对策略。

二、我国金融控股公司的发展现状（一）发展概况我国金融控股公司经过多年的发展，已形成了以银行、证券、保险等为主体的多元化经营格局。

在政策支持、市场需求以及技术创新等多重因素的推动下，金融控股公司的数量和规模均呈现出快速增长的趋势。

这些公司在扩大金融服务范围、提高金融服务效率、增强金融业务创新能力等方面发挥了积极作用。

（二）发展特点1. 资本实力雄厚：金融控股公司通过多元化融资和资本运作，具备了较强的资本实力。

2. 业务范围广泛：金融控股公司涵盖了银行、证券、保险、信托等多个领域，实现了业务范围的多元化。

3. 创新能力突出：金融控股公司在金融产品、服务模式等方面不断创新，为市场提供了更多元化的金融服务。

（三）面临的问题尽管我国金融控股公司取得了显著的发展成就，但仍面临着一些问题和挑战。

主要表现在以下几个方面：1. 监管政策不统一：不同地区、不同行业的监管政策存在差异，导致金融控股公司在跨区域、跨行业经营时面临一定的政策障碍。

2. 风险管理不足：部分金融控股公司在风险管理方面存在不足，如风险意识不强、风险管理体系不健全等。

3. 市场竞争激烈：随着金融市场开放程度的提高，国内外金融机构的竞争日益激烈，对金融控股公司的业务发展和盈利能力构成挑战。

三、我国金融控股公司的对策研究（一）加强监管政策协调为解决监管政策不统一的问题，应加强监管部门之间的沟通与协调，推动监管政策的统一和协调发展。

研究提炼实践经验,推动行业健康发展 ‘金融控股集团的经营管理之道“评介张春子(中信银行总行办公室,北京　100010)近年来,随着中国经济持续稳定增长和金融市场日益深化,产业资本与金融资本深度融合,金融行业发展逐渐升级,金融控股集团在中国发展迅速,有的已经形成相当规模,市场影响力也逐渐增大㊂目前中国金融控股集团大体主要有四类:一是以单一金融机构发起设立,逐渐向综合经营发展的金融控股集团;二是大型产业类企业集团发起设立的金融机构;三是地方政府利用区域优势,通过重组整合新设等方式组建的金融控股集团;四是一些民营企业及新兴的大型互联网公司在多个领域开展金融业务,逐渐形成类金融控股集团业务㊂据统计,中国有33家银行控股设立了金融租赁公司,12家银行控股设立了基金管理公司,7家银行控股设立了保险公司,5家银行控股设立了消费金融公司,4家银行控股设立了信托投资公司㊂地方政府和大型企业集团发起设立的金融控股集团超过50家㊂据‘新财富“2017年7月统计,实际控制人为民营经济背景的金融机构有近两百家,其中,控制银行33家㊁保险42家㊁信托15家㊁证券23家㊁基金18家㊁期货42家㊁财务公司23家㊁金融租赁4家㊂这些金融机构为金融市场深化发展进行了有益探索,但也有个别机构绕过监管,盲目激进,给经济金融稳定带来一定威胁㊂在第五次全国金融工作会议上,习近平总书记强调, 金融要把为实体经济服务作为出发点和落脚点,全面提升服务效率和水平,把更多金融资源配置到经济社会发展的重点领域和薄弱环节,更好满足人民群众和实体经济多样化的金融需求”,深刻指出了中国金融行业发展的根本宗旨㊁经营思路和目标㊂国务院金融稳定发展委员会加强了宏观审慎监管,金融综合经营和产融结合发展进入规范发展新阶段㊂从发达国家经济金融业发展的历史看,受金融企业创新驱动和监管规制双重影响,金融业分业经营和混业经营模式是交互进行的,总体向混业经营的趋势发展㊂中国金融控股集团发展时间相对较短,各类企业起步资源不同,经营策略也各有所长㊂2001年,笔者参与了国内第一部‘金融控股公司研究“的编写工作,随后十几年一直关注国内外金融控股集团的发展态势㊂在当前全球金融环境波动,主要国家货币缩表㊁加息和减税背景下,如何正确引导金融综合服务行业健康发展,引起了监管部门㊁金融市场和学术界关注㊂推动尽快出台金融控股集团试点和监管实施办法,也成为业内持续关注的重点㊂在这一背景下,国网英大国际集团高级总监田晓林博士结合多年的实际工作经验,出版‘金融控股集团的经营管理之道“(经济管理出版社,2007),可谓适逢其时,既代表了中国金融行业发展的阶段性理论成果,又对行业未来健康发展具有重要的参考意义㊂一、系统分析了金融控股集团运行环境和管理模式该书介绍了金融控股集团的概念㊁学术研究成果,以及近年来国内金融控股集团发展所取得的成就㊂该书主要从监管环境㊁货币环境㊁资本市场环境三个方面分析了外部环境对金融集团管理的影响;系统梳理了金融危机以来,发达国家和经济体的金融监管政策变化,分析讨论了监管要求对金融集团内部业务的影响㊂该书建立了一个对金融控股集团经营管理分析的双层框架㊂第一个层面即金融集团总部战略管理层面,重点讨论金融集团的战略目标㊁管理模式㊁管理机制㊁资本管理㊁风险控制㊁人力资本配置等主要问题㊂作者认为金融控股集团战略管理的三大目标分别是资本管理㊁风险管理和价值创造㊂在体制机制方面,分别深入分析了信息不对称㊁专业化和管理成本等金融行业特征对集团管理模式的决定作用,金融集团的风险资本管理,以及人力资本与不同业务模式的匹配问题㊂第二个层面即从金融集团成员单位业务经营角度,重点讨论了金融产品与服务开发㊁客户开发与管理㊁渠道管理㊁集团内部资源协同㊁投资和营销等㊂69收稿日期:2019⁃01⁃09作者简介:张春子(1972-),男,北京人,研究员,博士,主要从事金融机构战略㊁创新等方面研究㊂E⁃mail:czzhang@ 二㊁对重大经营管理问题的理论创新看点和亮点在第五次全国金融工作会议上,习近平总书记多次强调了金融业提高资源配置效率问题㊂金融控股集团产品多㊁客户覆盖广㊁业务链条长,客观上管理难度较大,降低经营成本一直是金融控股集团管理实践中的要点,也是难点㊂如何破解这一实践难题?至少有以下四方面的理论创新是该书的亮点,部分理论贡献属于首创㊂第一,本书首创性地提出了 两人模型”并将其进行了扩展和应用㊂长期以来,大型金融机构业务㊁产品㊁分支机构条线众多,管理复杂,不仅行业外人士难以了解,就是业内人士也由于不同的岗位和职责,难以掌握全貌㊂金融机构组织结构适应市场变化所需的管理再造,常常由于对金融机构核心竞争要素把握缺乏而难以实施,从而影响企业效率㊂本书作者通过长期实践和观察,提出了金融机构总体上可以从资产和负债两端同步进行分析,将分析思路向金融机构内部的沟通效率会合,即在任何社会组织形态中, 两人”模式是效率最高的组织形态,因而将资产和负债抽象为 两人”部门,通过将 两人模型”运用到金融集团最主要的两个业务条线 资产端和负债端,以及由此引申出的投资业务和产品营销与客户服务业务,一步步将抽象的理论模型扩展到业务实践中㊂ 两人模型”在一定程度上揭示了金融机构及金融集团内部提高资源配置效率的要点,有助于金融机构在内部资源配置上删繁就简,优化企业组织架构,降低营运成本,提高营运效率㊂ 两人模型”抽象出了金融机构存在及其核心竞争力的一般条件,是分析金融企业竞争力的一个重要理论贡献㊂第二,本书首次提出了客户价值和风险资本占用之比是衡量集团内部业务资源配置效率的重要依据这一观点㊂通过将集团内部业务单元按照这一比值进行排序,集团管理者可以掌握金融集团内部资源与市场需求和服务的匹配效果,进而动态调整金融集团内部资源配置,为提高运营效率㊁规避市场风险奠定了理论基础㊂这一点特别对于长期在业务实践一线的管理者具有借鉴意义,是金融集团坚持市场为导向,更好服务实体经济和客户需求的重要指导㊂第三,在业内首次提出 哈撒韦实质是一家金融控股集团”的观点,也令业绩耳目一新㊂长期以来,哈撒韦取得长期稳定优秀的经营业绩,巴菲特也是投资界备受推崇的 教父”,但对于哈撒韦的经验总体分析业内相对缺乏,关于巴菲特的许多著述也给人 不过瘾”的感觉㊂本书借助对金融控股集团行业的管理经验,分析了哈撒韦公司的年报,提出哈撒韦的经营实质是一家金融控股集团,即在保险公司保费收入持续增长背景下,在成熟的美国金融市场不断进行资本运作,长期投资标的包括金融㊁铁路㊁公用设施和能源等现金流充沛的大型企业股权㊂该书指出,哈撒韦公司这样一家长期经营绩效优异的金融控股集团,可以成为中国大型金融控股集团发展的对标机构㊂这一观点的提出和探索展现了理论分析的巨大作用,有助于中国金融集团找准标杆,积极吸收成功经验,大幅提升经营管理水平㊂第四,该书既有理论分析揭示规律,又有前瞻性分析,为金融集团业务布局和管理要点进行提示㊂第五次全国金融工作会议强调,要遵循金融发展规律㊂金融发展规律既指金融行业与宏观经济的密切交融,又指金融行业和机构的自身特征规律㊂例如,信息技术的应用已经成为金融业变革创新的动力和压力,该书论述 信息技术在金融领域的快速应用正在颠覆传统渠道”和 互联网金融出现的新形势”,提出了现代金融技术对传统的金融市场结构和体系构成了挑战,已经不断为市场实践所印证㊂三㊁对经营管理实践具有参考借鉴作用第一,展示了中国金融控股集团行业的总体情况㊂本书收集分析了各类案例,重点分析了国内外主要金融集团的发展情况,展示了中国金融集团行业的总体情况,提炼了金融控股集团成功的经验和启示㊂重点分析的机构主要有以金融机构为基础发起设立的金融综合经营集团(如中国平安),以及新兴的互联网金融企业,正在向金融集团迈进(如蚂蚁金服)㊂本书遴选并全面分析了中国具有代表性的十大金融控股集团公司,通过大量深入分析其一手经营报告,总结出了这些企业集团的优劣势和竞争策略㊂这些大量的案例分析,有助于金融控股集团行业相互比较借鉴,取长补短㊂第二,对金融控股集团业务实践的指导㊂本书指出宏观经济和经济周期的运行对于金融集团经营活动环境的极端重要性㊂受业务特征影响,金融集团这种相对大型企业对于经济环境的变化反应相对缓慢,因而更要注意前瞻性地研究掌握经济周期性变化带来的机会与风险,守住风险底线,稳健经营㊂本书分析了经济周期对资产价格的影响,论述了经济周期运行的大致逻辑规律,还给出了观察宏观经济及周期运行的一系列国内和全球基本指标体系㊂无论是对于金融集团的管理者,还是对于金融同行,均具有很高的实用价值㊂为专业人员进一步细化和优化指标体系,奠定了基础㊂第三,密切关注监管政策并提供相关建议㊂近年来,中国金融监管的思路和方向有一些新的变化,对金融控股公司的经营管理提出了新的要求和挑战㊂ 加强监管协调,补齐监管短板”成为中国未来一个时期监管体制发展的重点㊂本书结合中国监管和市场实际,提出了对金融控股集团 分业监管㊁风险隔离㊁鼓励融合”的监管导向,以及在风险防范的前提下,规范发展金融综合经营,鼓励有条件的大型企业开展产业和金融结合实践,合规经营,为实体经济提供多元化㊁便利化㊁低成本的金融服务的建议㊂(责任编辑:邓　菁)。

财经管理Financial Management金融控股集团协同发展的路径与对策探讨陈　硕（中信集团，北京　１０００００）摘要：近年来，国内各类型的综合金融控股集团纷纷出现，综合性金融控股集团具备多元金融牌照的优势，发挥其各子金融领域之间的协同效应，是金融控股集团经营形式的优势和效率所在。

金融控股集团的协同发展是当前我国发展实体经济的重要方式，目前逐渐受到了政府和相关集团公司的重视，对于促进我国的金融发展等均有重大意义。

所以，对金融控股集团协同发展的路径深刻探讨，具有重要的现实意义。

关键词：金融控股集团；协同发展；内涵；效应；路径中图分类号：Ｆ８３０　文献标识码：Ａ近年来，随着经济的发展和社会的进步，我国金融方面的需求也逐渐朝着多元化、利率市场化以及社会融资的方向不断发展，无形中也增加了我国商业银行的经营压力。

为此，我国较为大型的商业银行逐渐开始组建和收购非银行金融子公司，以此来组建金融集团，促进公司自身的发展，目前，如何实现整个集团的协同发展是我国商业银行集团面临的一个重要问题。

基于此，本文就金融控股集团协同发展的内涵及效应，金融控股集团协同发展的路径与对策进行探讨。

１　金融控股集团协同发展的内涵及效应１．１金融控股集团协同发展的内涵从内涵上看，金融控股集团协调发展是指在分业经营和监管体制下实现金融业综合经营的一种方式，也是实现资本投资和资本收益优化的一种资本运营形式。

金融控股集团的协调发展也指集团旗下银行、证券、保险、信托、基金等各金融企业的发展模式。

这些企业在控股集团的整体发展战略下相互配合、相互促进，最终实现双赢。

在协同发展的过程中，可以自行组建金融控股集团，也可以通过并购等方式增加业务类型，进而实现集团更加全面的发展。

通过金融控股集团的协同发展，优势多多，不仅可以在不同地区、不同金融品种之间实现优势的组合，还能衍生更多优势，以此来实现各个产品之间的相互交叉配套销售，这一策略还能实现集团的最终发展目标。

金融控股公司——金融海啸下我国银行业经营模式走向摘要:20世纪70年代末80年代初以来,西方金融业出现了金融创新与金融自由化的浪潮,各国银行业纷纷由分业经营体制向混业经营体制转化,金融领域出现了证券化、自由化和全球一体化的发展趋势。

眼下这场走向纵深的金融危机让我们重新对商业银行经营模式进行思考。

本文以我国商业银行经营模式为研究对象,在分析我国银行业现实情况的基础上,指出未来我国银行业仍将呈现混业经营的局面,而合理的模式倾向于金融控股公司。

关键词:商业银行;分业经营;混业经营;金融控股公司一、金融海啸下我国银行业经营模式的再思考(一) 金融危机的根源并非混业经营次贷危机爆发后,欧洲混业经营的大型金融机构,如巴克莱银行、汇丰银行、苏格兰皇家银行也遭遇挤兑;全能银行的混业经营模式受到质疑,关于是否恢复银行分业经营的讨论重新开始。

美国总统奥巴马设立的经济复苏顾问委员会主席保罗•沃克尔认为,美国银行业应该恢复分业经营,以防范金融危机再次发生。

从表面上看,证券化是此次危机的导火索,美国次贷危机的爆发是证券化走到极端的结果。

全能银行的混业经营模式不能增强金融机构的抗冲击能力,相反,复杂的混业模式不仅不能有效吸收风险,还会导致风险的串联和扩散。

资本市场上的损失可能使本来运营良好的存贷款业务也遭受冲击。

但是,金融自由化首先是利率自由化,而后才是业务自由化。

美国次贷危机爆发的一个重要原因是美国联邦储备银行的宽松货币政策特别是低利率政策造成了房地产泡沫。

此外,独立投资银行模式与相应的监管模式也难辞其咎。

独立投资银行在很大程度上降低了投资银行的风险承担能力。

从历史经验看,混业经营在促使银行业务多元化的同时,促进了保险、证券等相关金融业务的发展,加速了金融市场的完善和创新,在此过程中引发的金融危机是由于经济层面、监管不当等多种原因而产生的代价,并不能笼统地归为是混业经营的结果。

(二) 金融动荡不改国内混业趋势近年来,在世界混业经营潮流的影响下,我国政府开始允许金融机构开展混业经营试点。

金融控股公司现状和发展方向研究金融控股公司（Financial Holdings Company）是指由一家控股公司控股的多个金融子公司构成的一种企业形式。

金融控股公司的出现，不仅丰富了我国金融市场的形态，而且也为各家金融机构提供了更加广阔的发展平台。

本文将从金融控股公司的现状以及未来发展方向两个方面进行分析和探讨。

一、金融控股公司的现状当前，我国的金融控股公司已经形成了较为完善的体系，主要包括银行、保险、证券等领域的金融控股公司。

其中，国有大型金融控股公司占据了主导地位，如中信集团、中国平安、中国人寿等。

这些公司不仅掌握着金融市场的核心资源，而且还具有较强的品牌影响力和市场竞争力。

金融控股公司的出现，一方面提高了金融机构的整合治理能力和战略协同效应，实现了资源共享和优化配置；另一方面也为金融机构拓展业务领域、丰富产品线和提升综合竞争力提供了更大的空间。

于此同时，金融控股公司的发展也为投资者提供了更广泛、更丰富的投资渠道和机会。

总的看来，金融控股公司已经成为我国金融市场中不可或缺的一部分，对于金融发展和经济的增长都发挥着重要作用。

二、金融控股公司的发展方向（一）加强风控能力随着金融市场的不断变化和金融创新的不断推进，金融控股公司需要加强对市场风险、信用风险、操作风险等风险的预警和控制能力，保证业务稳健、风险可控。

因此，金融控股公司需要加强内部管理，注重风险管理制度的建立，完善投资决策机制，加强对重大风险事件的应对和处置，提升风险管理的全流程效能。

此外，公司应该积极引入新技术，如人工智能、大数据、区块链等，利用科技创新来提高风险管理的精度和效率。

（二）优化股东结构优化股东结构是金融控股公司发展的重要环节之一。

目前，我国金融控股公司的股东结构复杂，且大部分是国有资本。

这不利于产业布局、资本运作和经营管理的有效协调。

因此，金融控股公司需要积极优化股东结构，引入民营资本、外来投资等多元化的股东，推进股份制改革。

我国银行控股集团综合经营发展演化研究【摘要】我国银行控股集团在不断发展壮大的过程中，经历了许多变革和探索。

本文从银行控股集团的发展历程、综合经营模式探讨、市场竞争现状分析、发展趋势展望和案例分析等方面展开研究。

通过对我国银行控股集团的发展历程进行梳理，探讨其综合经营模式的实施与效果，分析市场竞争现状，展望未来发展趋势。

最后提出相关建议，总结研究成果。

本文旨在为我国银行控股集团的持续发展提供参考和借鉴，促进其在市场中的竞争力和影响力的不断提升。

【关键词】我国银行控股集团、综合经营、发展演化、研究、历程、模式、市场竞争、发展趋势、案例分析、发展建议、总结。

1. 引言1.1 背景介绍我国银行控股集团的发展与变革一直备受关注。

随着我国金融市场的不断开放和改革，银行业已经迎来了全新的发展机遇和挑战。

银行控股集团作为我国银行业发展的重要组成部分，正在逐步成为我国金融市场的主角之一。

在市场竞争日益激烈的情况下，银行控股集团必须不断创新经营模式，提升综合竞争力，以应对激烈的市场竞争和不断变化的市场环境。

本文将对我国银行控股集团的发展历程、综合经营模式、市场竞争现状、发展趋势进行深入探讨，同时结合实际案例分析，为我国银行控股集团的未来发展提出相关建议和展望。

通过对我国银行控股集团综合经营发展演化的研究，可以深入了解其发展历程，及时把握市场动向，为我国金融业的进一步发展提供有益参考。

1.2 研究目的本研究的目的在于探讨我国银行控股集团综合经营发展的演化过程，分析其在市场竞争中的地位和表现，探讨其现有的综合经营模式及其可持续发展的路径。

通过对我国银行控股集团发展历程的回顾和分析，深入挖掘其发展中遇到的问题和挑战，提出相应的发展建议，并对未来发展趋势进行展望。

通过案例分析，进一步加深对银行控股集团综合经营的认识，为相关研究和实践提供参考和借鉴。

本研究的目的是为了全面了解我国银行控股集团综合经营的发展现状与趋势，为其未来可持续发展提供理论支持和实践指导。

浅谈我国金融控股公司发展模式选择研究随着经济全球化和金融国际化的快速发展，国际金融竞争日益激烈。

西方主要发达国家纷纷实施金融体制改革，金融分业经营向综合经营转化。

当前，我国实行的是分业监管、分业经营的金融体制，为了适应国际金融市场发展的新趋势和新变化，应对不断加剧的金融竞争，2005年开始，我国政府积极推动金融综合经营试点，经过十年的探索，以金融控股公司为主要实现形式的金融综合经营试点取得了长足进步，为我国实施大一统金融综合经营体制奠定了坚实基础。

目前，我国各种机构在金融改革政策引导下，就金融综合经营进行了大量有益的探索，有效推动了金融控股公司组织机构创新发展。

金融控股公司作为金融综合经营的实现方式，其组织架构有多种形式。

文章对我国金融综合经营的探索发展进行了系统梳理，详细分析了全能银行、银行控股公司和纯粹型控股公司等各种组织模式的优势与弱点，结合母合优势理论，指出相关型多元化的企业集团绩效水平显著优于无关的多元化公司。

在此基础上，对我国商业银行为载体的金融控股公司的优势进行了深入分析，指出银行控股公司是在我国当前分业监管、分业经营体制条件下，最有效的金融控股公司组织模式。

一、我国金融控股公司发展现状1.政策支持金融综合经营发展近年来，我国政府一直致力于稳步推动金融综合经营试点。

2005年2月，为落实《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，中国人民银行、银监会、证监员联合发布《商业银行设立基金管理公司试点管理办法》，允许商业银行试点设立基金管理公司，这就突破了银行业与证券业实行分业管理要求，实现商业银行业务与证券业务融合的破冰。

2005年10月，中共中央在《关于制定国民经济和社会发展第十一个五年规划的建议》中明确提出：稳步推进金融业综合经营试点。

2006年10月，保监会印发《关于保险机构投资商业银行股权的通知》，允许保险公司投资商业银行股权。

2008年2月，中国人民银行发布《金融业发展与改革十一五规划》，指出要稳步推进金融业综合经营试点，并鼓励金融机构以金融控股公司模式开展跨产品、跨市场和跨机构等创新活动，发挥综合经营的规模经济和协同效应，促进资源的有序流动和整体效率。

国有投资控股集团发展中的改革困境与模式探索——以中信集团香港整体上市为例————————————————————————————————作者：————————————————————————————————日期：国有投资控股集团发展中的改革困境与模式探索——以中信集团香港整体上市为例-企业管理论文国有投资控股集团发展中的改革困境与模式探索——以中信集团香港整体上市为例张行文国有投资控股集团是国家出资成立的投资控股公司，一般是以母子公司形式组成的企业集团。

它以资本运营、投资管理和资产运作为主要经营模式、以可经营资源为主要经营领域、以独立市场主体参与国际和国内两个市场，是实践中创造的、具有中国特色的企业模式，在我国国民经济运行、经济建设、产业发展和改革开放中发挥着独特作用，在推动我国投融资体制改革、现代企业制度建设、国有资产管理与运营体系建设中起着重要作用。

我国有近15万户国有及国有控股企业。

其中，113家央企以及各省市专业型、产业型和综合型的国有企业集团一般都是国有投资控股集团。

十八届三中全会提出，坚持公有制主体地位，发挥国有经济主导作用，不断增强国有经济活力、控制力、影响力；要完善产权保护制度，积极发展混合所有制经济；推动国有企业完善现代企业制度；准确界定不同国有企业功能；提高国有资本收益上缴公共财政比例，到2020年提高到30%。

在新的发展形势和国资国企改革总体要求下，国有投资控股集团发展改革模式需要做出新尝试和新探索。

为此，本文在梳理国有投资控股集团优势与困境基础上，分析了可能的整合转型模式，对中信集团香港整体上市案例进行了具体剖析，为国有投资控股集团的整合转型模式创新提供策略建议一、国有投资控股集团优势国有投资控股集团与政府有天然的联系，不仅公司是国有独资，而且公司管理层和核心员工一般都来自于政府任命和委派，其投资行为基本是按照政府意图，参与关系国计民生、服务于改革开放的重大建设项目，并将在增强国有经济活力，提升国有经济控制力、影响力、国家综合实力的重要产业和核心节点上发挥关键作用。

我国金融控股公司的发展路径探析关键词：控股公司混业经营路径论文摘要：随着我国、金融开放程度的加深和国民收入水平的提高，多种形式的金融控股公司已初具雏形，并成为我国许多金融机构提升国际竞争力的战略选择。

本文从我国金融控股公司的发展现状入手，分析面临的主要问题，提出了适合于我国金融控股公司发展壮大的现实路径。

一、我国金融控股公司的发展现状1999年巴塞尔银行监管委员会、国际证券联合会、国际保险监管协会共同组织的金融集团联合将金融控股公司界定为：“在同一控制权下，完全或主要在银行业、证券业、保险业中至少两个不同的金融行业大规模地提供服务的金融集团公司。

”虽然我国中对金融控股公司尚无明确的界定,但是在金融体制改革和金融需求多元化等因素的影响下，我国已经形成以下四种类型的金融控股公司：一是由非银行金融机构投资形成的控股公司，如中信集团、平安集团、光大集团等等，其是以集团公司为主体，全资拥有或控股银行、证券、保险、信托以及各种实业公司。

二是由大型商业银行搭建的金融控股公司，如工农中建交五大国有商业银行搭建的金融控股平台，这类公司通常是大型商业银行通过海外注册非银行子公司，然后利用资本运作手段控股各类金融公司而形成。

三是由实业集团投资金融产业形成的控股公司，如宝钢集团、海尔集团等，这类投资可分为两类:一是实业集团多元化经营发展的结果，二是产业发展与金融服务在产业集团内的互动。

四是地方政府整合当地商业银行、信托公司、证券公司等金融资源组建的金融控股集团，如上海国际集团、深圳市投资控股公司等。

二、我国金融控股公司面临的主要问题(一)从宏观层面来说，金融控股公司的性质及法律地位还未明确,其改革发展缺乏法律保障;同时，国内现行监管模式是建立在分业经营、分业监管的基础上，各监管机构之间权力和职责的划分不明确，对风险复杂性的认识和监管能力还不高，监管信息共享程度低，未能进行有效的规范和引导，难以适应金融控股公司发展的需要。

第一章绪论第一章绪论第一节研究背景近年来，在全球经济贸易稳定发展的大环境下，我国进出口贸易保持了多年良好发展的态势，２０１０年进出口总额达２９７２７．６亿美元，比上年同期增长３４．７％。

由于大量的进出口贸易需要依托于银行贸易融资业务的支撑，因此进出口贸易的增长使得企业对银行融资需求不断增加的同时，也为商业银行贸易融资业务带来了广阔的发展平台。

对经营进出口业务的企业来讲，为加快资金周转，扩大进出口业务，提高经营利润，企业迫切需要银行提供融资支持和与之配套的全方位的业务服务，以便在更大范围和规模上从事进出口贸易，增强企业的整体竞争力。

而贸易融资业务由于其低风险、高收益的特点，又可以使银行占用较少的经济资本，在较短的时间内渗入到企业各个贸易环节中，为商业银行带来丰厚的利润。

在这种形势下，贸易融资业务被银企双方重视，该类业务也随之产生极大的需求。

随着我国金融体制改革的不断深化，商业银行经过多年的发展，其经营模式和经营体制已基本确立，除国有控股商业银行以外，股份制商业银行、外资银行、合资银行等都在努力向企业提供全方位的服务以扩大市场份额，竞争激烈的局面已经形成，外汇业务已成为各家商业银行拓展新的业务增长点。

但我国国有控股商业银行在经营贸易融资业务的过程中仍就依靠着同质化的产品和运作模式以及单一的价格竞争手段，发展此类业务时存在着方法和技术上的缺陷，业务潜力挖掘不足，因此迫切需要探索贸易融资业务新的发展方向和经营模式。

本文重点介绍了国际贸易融资业务的概念、特点以及发展现状。

并以中国建设银行为例，分析制约我国国有控股商业银行国际贸易融资业务发展的原因，并提出相应的政策性建议。

第二节研究方法本论文综合了金融、经济及管理等多门学科的理论背景，主要在收集和阅读国内外相关著作、文献和案例的基础上，吸收借鉴国内外的理论成果和实践。

中国金融控股集团发展的SWOT分析经I济j科l苑科中国金融控股集团发展的SWOT分析赵世秀(哈尔滨金融高等专科学校,黑龙江哈尔滨150030)摘要:金融控股集团已成为中国金融混业经营的主体发展趋势,运用SWOT分析法研究其内部优势,劣势以及外部环境中存在的机会,威胁,l/t的在于探讨中国金融控股集团的发展策略.关键词:金融混业;金融控股集;SWOT分析:战略发展金融控股集团是多元化经营集团,金融业在集团业务中占据主导位置,集团所属实体的主营业务包括银行,保险,证券中的两种或全部.从业态发展历史上看,金融控股集团作为一种有效的金融组织形式被广泛采用.1中国金融控股集团的发展现状伴随着近年银行,保险两大金融行业的相互投资人股,我国金融混业经营的趋势日渐清晰.在市场需求的外在推动以及金融企业追求利润最大化的内在动力共同作用下,中国的金融控股集团应运而生.这是我国金融行业为适应市场变化,增强竞争力,在资本市场尚不成熟的情况下,做出的实施混业经营的有益探索.目前,中信,广大,平安等金融控股集团下属子公司已分别覆盖了银行,证券,保险三大领域.工行,建行,中行等国有商业银行已直接设立了基金管理公司,并正在积极筹建进军保险业.保险公司也在加紧向银行,证券业渗透,平安保险在成为深圳商业银行的控股股东后,还在积极谋求收购广东发展银行.中国人寿保险公司也分别购买了中信证券和兴业银行的部分股权等.2SWOT方法简介SWOT分析框架是哈佛商学院的K.J.安德鲁斯于1971年在其《公司战略概念》一书中首次提出的.此方法是将研究对象内部的优势(Strengths),劣势Weaknesses),及其外部的机会(Opportunities),威胁(Threats),进行综合与概括,进而进行系统分析,得出相应结论的战略分析方法.它已成为战略管理和竞争情报的重要分析工具,被广泛应用于战略研究与竞争分析中.本文下面将运用SWOT矩阵分析法,针对中国金融控股集团的发展现状进行分析,指明相应发展战略.3中国金融控股集团的SWOT分析3.1优势分析3.1.1拓展经营业务范围,有效分散风险金融控股集团可以通过金融创新拓展经营业务范围,分散单一产品或盈利区域的系统风险,通过业务收入来源间的不相关性降低收益波动,有效分散风险.从金融控股集团与各子公司之间的关系来看,其独立的法人关系,特别是母公司仅以出资额为限对子公司的债务清偿及破产危机承担有限责任,可以从制度上较好地解决金融集团内部的风险传播.3.1.2发挥股权杠杆,提高资本收益从资本层面分析,金融控股集团的母公司只需拥有子公司一定比例的股权就可达到控制子公司的目的,而子公司可以把自己的资本作为控股资本继续投给次级子公司,这是资本的递延放大,使控股公司能以较少的资本控制更多的资产,扩大投资半径,极大程度地提高资本收益.3.1_3统筹兼顾,发挥组织协同效应金融控股集团处于集团内全能型组织架构的顶端,决定了其主要职责是负责战略决策与长远发展规划,而不是专注于业务经营,这就使得母,子公司在宏观与微观,当前与长远等方面能够更好地分工合作,统筹兼顾,产生组织的协同效应.3.1.4建立统一业务平台,节约成本发挥规模经济金融控股集团通过建立统一的管理,信息,研发,财务,销售等业务平台,降低开发和维护单一金融服务的成本,可以产生规模经济和范围经济效应,有效节约成本,提高经营效率.3.2劣势分析3.2.1内部关联交易风险由于子公司问不可避免地将发生资金划拨,利润转移,相互担保等活动,控股公司内一个企业的经营困难或危机可能会引起连锁反应,给集团内其他企业带来风险.3.2.2协同效应的减弱按照现代公司理论建立起来的金融控股集团由股东,管理者,员工以及相关的利益群体所组成,其中每个利益主体都希望按照市场分配原则分享收益,各个利益主体在利益上矛盾就有可能以各种形式表现出来,减弱金融集团本应具有的协同效应和互补效应.产生"多元化折扣".3.23公司治理机制不健全金融控股集团内部架构和运作较单一金融机构要复杂得多,我国现有的金融控股集团,管理层缺乏混业经营相关的经验和技能,三大业务的市场环境和企业文化存在显着差异,而公司治理机制与内控制度尚未健全,这在集团内部就很容易造成管理混乱的局面,不利于金融控股集团的发展.3.2-4资本控制与组织架构尚需相互适应受我国金融分业经营的影响,现有金融控股集团内部还存在子公司权力过度膨胀,使控股公司对于公司的资本控制与约束形同虚设, 破坏金融控股集团整体利益的情况.另一方面控股公司过度干涉子公司经营管理权,使子公司等同于控股公司的分支机构,无法发挥其独立法人积极性的情况也时有发生.金融控股集团的资本控制制度应当与控股公司的组织架构相适应.33机会分析3.3.1相关制度支持虽然目前我国法律并未明确实行金融混业经营,但从相关法律,法规以及政策的演变轨迹中,仍可以看出圉家对从分业经营到混业经营转化的支持.这种导向上的支持首先表现为国家法规,规章鼓励金融机构之间的业务合作.其次表现为法律与政策允许保险公司内部产寿险的融合.再次表现为国家的法律,法规,规章已实质上认可了金融集团的存在.3_3.2市场需求综合性金融服务在一些混业经营金融集团所开办的金融超市内,消费者可以购买到包含了银行,保险,证券,信托等全方位服务的金融产品.这种以客户为核心的服务理念,正契合了当代顾客讲求效率的消费偏好.3.3_3金融行业资源整合优化金融行业内部的优胜劣汰正在促使资源的进一步整合与优化,资本的高效运作需求需要强大的金融控股集团通过经营运作来满足. 3.3.4外资公司转移市场近年,外资公司纷纷撤出中国市场,在一定程度上减少了国内金融集团的竞争压力.中国金融控股集团集中精力建设完善自身机制,增强实力,开拓市场.3.4威胁分析3.4.1法律制度扶持力度不足目前我国的金融控股集团主要还停留在理论研讨和实践摸索阶段,尚未出台有关金融控股集团的法律,也没有明确的司法解释.金融控股集团作为一类特殊的公司,没有金融企业资格,通常被视为一般工商企业,除可以适用《公司法》的一般规定外,没有专门适用的法律制度;金融控股集团的相关法律制度界定还不明确,这在一定程度上限制其发展.3.4.2面对国内专业公司竞争现有中国金融控股集团大都是以银行或保险为主导建立起来的,其在某一方面竞争实力很强,但并非所有业务都极具竞争力,因此,在各个领域中都会遇到一些具有竞争力的专业公司.这些专业公司由于业务单一,在领域内经营时问较长,信誉较好,自身运作经验成熟,在开展业务时极具竞争力.3.4.3国际金融公司的竞争威胁国际金融集团发展成熟,实力雄厚,各方面竞争力不容小视,与其进行竞争时,中国金融控股集团压力较大.4中国金融控股集团发展战略4.1SO战略中国金融控股集团应从企业战略高度控制业务发展方向,在高效发挥自身组织架构,管理机制效能的基础上,在政策,法律等相关环境趋于明朗有利的情况下,把握发展机遇.以客户需求为导向,在现有品牌,资源的支撑下,细分市场,发展壮大自身实力,在重点业务领域突出的同时各个领域都要具有竞争力.积极研究控股集团发展模式,以获得规模经济带来的巨大效益.(下转307页)一l29～工I程{科I技关于生态环境问题的思考刘宇光(黑龙江垦区环境监察支队,黑龙江哈尔滨150036) 科蠢摘要:当前生态环境问题十分突出,水土流失,土地沙化,植被质量低,湿地破坏严重,生物多样性受到威胁.加强生态保护与建设十分重要,主要原则是应尊重自然规律,以生态系统为基础加强管理,生态保护应坚持eAA_#s本,要十分重视生物多样性的保护,一个好的生态环境是建设经济社会发展的基础.关键词:生态;问题;思考近年来,生态环境问题越来越突出,从方方面面都能看出生态环境问题的严重性.水土流失,土地沙化,土壤盐渍化为特征的土地退化现象虽然局部有所控制,但整体恶化趋势没有得到根本改变.植被生态功能减弱,植被质量低的现象给生态环境带来了较大的影响.可利用的天然草原每年还以上百万公顷的速度递减.林地数量型增长与质量下降的局面已经形成,增加的林地大多数为经济林和用材林,且多为中幼林.用材林中,成,过熟林面积持续下降的局面没有得到根本好转,生态功能较好的原始天然林面积显着缩小,森林生态系统趋于单一化,生态功能降低.具有无法替代的湿地生态功能正受到严重破坏,我国东部沿海地区湿地丧失200多万公顷,占湿地总面积的50%,洞庭湖面积从1949年的4350平方公里减少到2625平方公里,有的湿地不但退化,盐碱化,甚至沙化.甘肃敦煌地区,2O年前还有大面积沼泽和季节性湖泊分布,草甸发育良好,后因修水渠衬砌,影响自然渗透,导致地下水位下降,现已退化为盐碱地.由于生态环境的破坏,生物多样性受到严重威胁,野生动植物数量不断减少,全国共有濒危或接近濒危的高等植物4000～5000种,占高等植物总数的15～20%,世界上640种濒危物种我国有156种.上述这些生态环境问题,可以说是触目惊心,人们已经有所认识,已经或正在不断的采取多种措施力图改变生态环境质量,但是面对着严重的生态环境问题,采取什么样的对策措施, 遵循什么原则,耗费的人力,财力最小,效果最佳,尽快缓解生态破坏的趋势,是值得认真思考的问题.总结多年的经验和教训,本人认为保护好生态环境应注意以下几点:1生态保护要尊重自然规律.自然界各环境要素,既有相对的独立性,又有密不可分的相互联系,按照特有规律运动.正如恩格斯所说: "我们不要过分陶醉于对自然界的胜利,对于每一次这样的胜利自然界都报复了我们.美索不达米亚,希腊,小亚细亚,以及其他各地的居民, 为了想得到耕地,把森林都砍光了,但是他们没有想到,这些地方今天成了荒芜的不毛之地." 我们要尊重自然规律,正确认识本地区的自然环境特征,如沙漠,森林,草原,山地,河流都是自然界的组成部分.对人为破坏的生态环境,应加大治理力度,恢复本来的基本属性,如草原沙化就应加大治理力度,恢复本来的生态功能.应遵循宜林则林,宜草则草,宜荒则荒的原则进行生态建设与保护.不该种树的地方就不能种树. 据有关资料介绍,降雨量太小的地方就不宜种捌,因为加大了蒸发量.海拔很高的地区也不宜种乔术.已经破坏了的自然环境,本身具有修复能力,不必人为去干扰,靠自然恢复,修养生息也是尊重自然规律,遵循这个原则可以收到事半功倍的效果.2生态保护要坚持以生态系统管理的原则.生态学的研究包括整个植物,动物及其物理环境的错综复杂的复合体.在资源开发,区域的经济活动,首先应考虑本地的生态特点,明确生态功能定位.统～考虑人为活动是否附合生态功能区要求.区域开发应统一规划,统一立法, 统一标准,统一管理,如松花江的污染涉及吉林,黑龙江两省,首先就应制定统一的,共同遵守的松花江流域污染防治管理办法.制定防治规划,确定科学实际的排放标准,建立统一监督管理机制,才能收到好的效果.乌裕尔河流域, 扎龙保护区的生态建设与保护也应统一规划, 综合考虑生态,生产,生括用水才不至于顾此失彼,才能收到最佳效果.3生态保护要坚持以人为本的原则.保护生态环境的目的是有利于提高人的生活质量和生活水平,既满足当代人的需求,又不影响后代人的需求,体现代际公平,可持续发展,是我们生态保护与建设的基本方针和目的.在经济发展上应大力提倡生态经济,既能促进经济发展又不破坏生态环境.正确处理人与自然关系,人与动物的关系.保护动物是无可非议的,但更重要的是注重生态平衡,如果生物链的某一环节出现不平衡就应人为进行调节,使之趋向于平衡,如我省林区一度野猪过剩,对庄稼的破坏非常严重,就可以有计划,有组织的捕猎一些,不能片面的保护了动物的利益而过多伤害人的利益.日本对野生的鹿也曾有计划猎杀,使生态平衡不至于被破坏,这样才能体现科学的保护环境.4生态保护应坚持生物多样性的原则.我国是生物多样性最丰富的国家之一.生物多样性的保护,科学的合理的引进外来物种也是值得十分重视的I司题,任何非本地的物种都称为外来物种,引进物种要经过科学评估,按国家规定的程序和制度进行,科学合理的引进物种可以促进经济发展.做不好,就可能导致生物多样性的破坏,生态系统的破坏,影响本地物种的生存,消失与灭绝,还可能危害农业生产和人类健康.2001-2003年外来物种对我国造成的经济损失为每年1198.76亿元.占国内生产总值的1.36%(以2000年为基准年).美国外来物种造成经济损失1380亿美元,占国内生产总值的1.37%.生态环境的保护应十分重视生物多样性的保护,防止外来物种的入侵.加强生物多样性保护也是促进经济社会发展的重要措施. (上接129页l4.2ST战略中国金融控股集团要充分发挥和利用自身优势,发挥组织结构管理优势,强化内部的合力,推动相关机制的建立健全,提高金融控股集团各个业务领域的市场竞争力和占有率, 这样才能客服其受到的外部威胁带来的冲击. 外部竞争者造成的竞争压力减弱,集团的竞争力增强.4.3WO战略中国金融控股集团应规范集团内部业务运作,处理好母子公司之间关系,加强公司治理机制与内控机制的健全完善,保证对下属核心子公司的绝对控制地位,协调好内部利益分配机制和工作协作机制,抓住外部发展契机,在不断地自我完善中谋求集团发展.4.4wT战略加强集团内部风险管理,建立预警与应急机制,协调内部各方面关系,增强集团合力,建设以信息化为基础的完善的内部控制平台,实现区域,业务和客户三个中心有机结合的矩阵式管理.加快自身资源整合,确定合理业务范围与区域,突出重点,做出主打产品品牌,主业做强,吸取国际金融控股集团的成功经验,回避外部威胁.参考文献【1】邓赞赞.银保混业经营开闸.或倒逼金融政策修改华夏时报,2008—6—28.【2】曾宇.分业还是混业?这是个问题.管理观察.2009(6).[3】王效俐,毕玉生.我国金融业混业经营模式分析fJ1.上海立信会计学院,2008(3).作者简介:赵世秀,女,管理学硕士研究生学历,助教.一3O7一。

以中信集团为例分析投行组织形式发展变化的趋势投资银行业是以提供资本和资本运作方面的专业性服务为主要业务的服务性行业，是国家金融体系中重要的组成部分。

投资银行业的主体是提供资本和资本运作方面专业服务的中介机构，其操作的对象是长期资本和表现为货币资产的企业产权，其运作的环境是资本市场。

投资银行业内专业中介机构将长期资本的需求者和投资者联结起来，并提供其中的专业性服务，包括安排股权与债权融资、推荐和安排证券公开上市、证券承销、投资咨询建议、投资组合管理、资产管理、风险控制工具的创设和交易等；投资银行业内机构也为企业的资本运营提供专业服务，包括资产重组财务顾问，兼并收购的财务顾问和融资安排，协助机构制定反并购策略等。

广泛意义上的投资银行业是一个相对开放和模糊的行业范畴，并不象银行业、保险业、信托业和基金业等有着明显的行业界限，凡是在资本交易和资本运营方面提供中介服务的专业机构都应该列入这一行业。

1．具有银行背景的证券公司或银行作为主要股东的股份制证券公司，如华夏证券、南方证券和海通证券的主要股东分别为中国工商银行、中国农业银行和交通银行。

2．信托公司下属的证券公司或证券部，如中信集团下属的中信证券，中国信达信托公司下属的证券部、中国民族信托、信息信托、煤炭信托等下属的证券部等。

3．地方出资组建的股份制证券公司，如江苏省证券、湖北证券等。

4．商业银行附属的投资银行机构，由于受到分业经营的限制，商业银行不能直接从事证券业务，但是各家商业银行都在通过成立全资附属的子公司或者收购境外的机构来涉足投资银行业务，如招银证券、光大证券、中国银行下属的中行国际（香港）、中国工商银行收购的息敏斯证券等。

5．中外合资投资银行机构，目前只有中国国际金融公司一家，这家公司的主要股东是中国建设银行、美国摩根.势坦利公司、中国经济技术担保公司、新加坡政府投资公司和香港名力集团，该公司是目前国内最标准的投资银行机构。

6．其他提供部分投资银行专业中介服务的机构，包括具有证券资格的会计师事务所、律师事务所，资产评估机构和专业咨询公司等。

浅谈我国金融控股公司发展及监管问题金融控股公司是一种以控制金融机构为主要业务，兼有金融、非金融、并购重组等多元化经营功能的公司，也是当前全球金融业发展的主要趋势之一。

在我国，金融控股公司的发展也经历了多年的探索和发展，但同时也面临着各种监管难题。

首先，我国金融控股公司的发展历程可以分为三个阶段。

最初，我国在上世纪80年代初期开始探索金融控股公司模式，但因各种原因未能建立起完整的制度体系。

1990年代以后，随着市场经济的发展和金融自主化的加强，金融控股公司得到重新关注，并开始大规模扶持。

在这一阶段，我国的金融控股公司主要是各大银行、证券和保险公司展开自身的控股业务，形成了多元化板块，并推动了金融机构整合。

近年来，金融控股公司的发展重心逐渐转向保险，并涌现了一些基金控股公司、地方性金融控股公司等。

其次，在金融控股公司发展过程中，监管问题是必须面对的难点。

一方面，金融控股公司具有金融业和非金融业的双重属性，其业务门槛较高，涉及范围广泛，监管难度较大。

另一方面，当前我国的金融监管机构依旧存在分散、重复的情况，监管部门之间的权责边界明确，法律法规的制定和配套性不足等问题，导致了监管效能不高。

对于金融控股公司的监管，应着重从以下几个方面进行：首先，加强金融控股公司的标准统一和分类监管。

应建立健全金融控股公司的法律制度，规范金融控股公司的设立、运营、退出等过程，并对其进行细致的分类和标准化监管，保证监管的充分有效性。

其次，强化金融控股公司的合规运营和风险管理。

金融控股公司作为金融企业的控制者，其关键之处在于风险控制和运营合规。

监管部门应制定完备的风险防范措施和监管手段，确保金融控股公司运营安全、稳健。

最后，发挥金融控股公司对金融业发展的引领作用。

在世界各国的经验中，金融控股公司已成为推动金融业创新和发展的重要力量。

我国也应该通过整合金融资源，完善金融体系和深化供给侧改革等手段，提高金融控股公司的业务水平及商业价值，发挥其对金融业发展的引领作用。