2018证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》真题16(乐考网)

证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》真题汇编卷一26[单选题]指数型消极投资策略的核心思想是（）。

A.相信市场是有效的B.相信市场是强有效的C.相信市场是弱有效的D.将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合参考答案：A参考解析：指数型消极投资策略的核心思想是相信市场是有效的。

27[单选题]在市场风险的分析中，久期也称为（）。

A.持续期B.缺口期C.风险控制期D.检验期参考答案：A参考解析：久期也称持续期，是指以未来时间发生的现金流，按照目前的收益率折现成现值，再用每笔现值乘以现在距离该笔现金流发生时间点的时间年限，然后进行求和，以这个总和除以债券目前的价格得到的数值。

28[单选题]债券类证券产品的特征不包括（）。

A.偿还性B.无期性C.安全性D.流通性参考答案：B参考解析：债券类证券产品具有如下特征：(1)偿还性(2)流通性(3)安全性(4)收益性。

29[单选题]（）不是一个具体的险种，而是一种承保方式。

A.人寿保险B.健康保险C.财产保险D.团体保险参考答案：D参考解析：团体保险不是一个具体的险种，而是一种承保方式。

30[单选题]下列不属于健康保险的是（）。

A.意外伤害保险B.疾病保险C.收入保障保险D.护理保险参考答案：A参考解析：健康保险是以被保险人的身体为保险标的，对被保险人因疾病或意外事故所致伤害时发生的直接费用和间接损失进行补偿的一种人身保险，主要包括：①疾病保险；②医疗保险；③收入保障保险；④长期护理保险。

单选题（共120题，共120分）1.（）是对剩余流动性的弹性。

【答案】A【解析】三种杠杆：(1)财务杠杆：对利率的弹性；(2)运营杠杆：对经济的弹性；(3)估值杠杆：对剩余流动性的弹性。

A.估值杠杆B.利润杠杆C.运营杠杆D.财务杠杆2.根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循（??）原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。

【答案】B【解析】根据《证券投资顾问业务暂行规定》第四条，证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循诚实信用原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。

A.公平B.诚实信用C.公正D.谨慎3.下列关于行业财务风险指标的说法，错误的是（??）。

【答案】C【解析】Ⅰ项说法错误，行业盈亏系数越低，说明行业风险越小；Ⅲ项说法错误，行业资本积累率越高，说明行业发展潜力越好；Ⅳ项说法错误，行业净资产收益率是衡量行业盈利能力最重要的指标。

Ⅰ．行业盈亏系数越低，说明行业风险越大Ⅱ．行业产品产销率越高，说明行业产品供不应求Ⅲ．行业资本积累率越低，说明行业发展潜力越好Ⅳ．行业销售利润率是衡量行业盈利能力最重要的指标A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ4.下列关于变现能力分析的说法，正确的有（??）。

【答案】B【解析】Ⅲ项，速动比率低于1被认为是短期偿债能力偏低，但这也仅是一般的看法，因为行业不同，速动比率会有很大差别，没有统一标准的速动比率。

Ⅰ．反映变现能力的财务比率主要有流动比率和速动比率Ⅱ．企业能否偿还短期债务，要看有多少债务，以及有多少可变现偿债的资产Ⅲ．通常认为正常的速动比率为1，低于1的速动比率说明短期偿债能力一定低Ⅳ．一些财务报表资料中没有反映出的因素，也会影响企业的短期偿债能力A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.Ⅲ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ5.股价在上升趋势中，如果下一次未创新高，即未突破压力线，往后反而向下突破了上升趋势的支撑线，则意味着（）。

证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》真题汇编卷一11[单选题]下列不属于现金流动性分析指标的是（）。

A.现金到期负债比B.现金流动负债比C.现金债务总额比D.现金股利保障倍数参考答案：D参考解析：现金流动性分析指标包括现金到期债务比、现金流动负债比和现金债务总额比。

12[单选题]下列关于周期型行业的说法，正确的是（）。

A.周期型行业的运行状态与经济活动总水平的周期及其振幅并不紧密相关，这些行业收入增长的速率并不会总是随着经济周期的变动而出现同步变动，因为他们主要依靠技术的进步，新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态B.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业相应衰落，当经济衰退时，这些行业相应扩张，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性C.周期型行业的运行状态与经济周期紧密相关，当经济处于上升时期，这些行业会跟随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落，且该类型行业收益的变化幅度往往会在一定程度上夸大经济的周期性D.周期型行业的经营状况与经济周期的上升和下降阶段都很稳定，这种运动形态的存在是因为该类型行业的产品需求相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也比较小参考答案：C参考解析：周期性行业是指和国内或国际经济波动相关性较强的行业，与经济周期直接相关。

周期型行业的运动状态与经济周期呈正相关，当经济处于上升时期时，这些行业会紧随其扩张，当经济衰退时，这些行业也相应衰落。

13[单选题]一项养老计划为受益人提供40年养老金，第一年为20000元，以后每年增长3％，年底支付，若贴现率为10％，则这项计划的现值是（）元。

A.742588．81B.265121．57C.1200315．23D.727272．73参考答案：B参考解析：14[单选题]下列不属于行业轮动驱动因素的是（）。

A.国家政策因素B.公司自身运行状况因素C.科技进步与行业成长周期因素D.自然因素参考答案：D参考解析：行业轮动的驱动因素有：(1)国家政策因素。

证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》真题汇编卷一16[单选题]异常现象更多的时候出现在（）之中。

A.弱式有效市场B.半强式有效市场C.强式有效市场D.半弱式有效市场参考答案：B参考解析：异常现象可以存在于有效市场的任何形式之中，但更多的时候它们出现在半强式市场之中。

17[单选题]下列关于资产负债表的说法中，错误的是（）。

A.净资产就是资产减去负债的差额B.资产可以包括金融资产和实物资产C.投资性房地产属于个人的金融资产D.住房贷款属于个人／家庭的负债下项目参考答案：C参考解析：客户个人／家庭资产主要可以分为金融资产和实物资产两大类，其中投资性房地产属于实物资产。

实物资产还包括自住房产、交通工具、家具家电、珠宝和收藏品等。

．18[单选题]最低标准的失业保障月数是_________个月，能维持_________个月的失业保障较为妥当。

（）A.1；3B.3；6C.1；6D.3；5参考答案：B参考解析：最低标准的失业保障月数是三个月，能维持六个月的失业保障较为妥当。

19[单选题]假定有一款固定收益类的理财产品，理财期限为6个月，理财期间固定收益率为3％，客户小王用30000元购买该产品，则6个月后，小王连本带利共可获得（）元。

A.30000B.30180C.30225D.30450参考答案：D参考解析：单利终值的计算公式：FV=PV×(1+r×t)。

式中，PV表示现值，FV表示终值，r 表示利率，t表示时间。

计算可得：FV=30000×(1+3％×6／12)=30450(元)。

20[单选题]下列关于切线分析的说法正确的是（）。

A.切线类是依据一定的方法和原则，在基于股票价格数据而绘制的图表中画出一些直线B.切线的作用主要是起支撑作用C.常见的切线有黄金分割线、趋势线、甘氏线、轨道线、K线等D.切线的画法只有一种参考答案：A参考解析：切线类是依据一定的方法和原则，在基于股票价格数据而绘制的图表中画出一些直线，之后再根据这些直线的情况对股票价格的未来趋势进行推测，为投资操作提供参考。

证券投资顾问之证券投资顾问业务测试卷和答案单选题（共20题）1. 下列关于市盈率的论述，正确的有（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 C2. 以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有（）。

A.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A3. 转嫁的判断标准包括（）。

A.Ⅰ.ⅡB.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.ⅢD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ【答案】 D4. VAR的计算要素一般包括（）。

A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.Ⅴ【答案】 C5. 下列关于趋势线的表述中，正确的有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A6. 流动资产周转率反映流动资产的周转速度，其影响因素有（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅢC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅳ【答案】 B7. 普通股票与优先股票的说法正确的是（）。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、Ⅱ、ⅣC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 B8. 按股票的价格行为所表现出来的行业特征进行的分类，可以将股票划分为增长类、周期类、稳定类和（）股票。

A.价值类B.非增长类C.投机类D.能源类【答案】 D9. 下列关于历史模拟法的说法，正确的有（）。

A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅳ【答案】 D10. 套利的主要方法包括（）A.Ⅰ.ⅡB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 D11. 以下不属于技术分析的假设前提的是（）A.Ⅰ.Ⅱ.ⅣB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅣD.Ⅱ.Ⅲ【答案】 C12. 一项养老计划为受益人提供40年养老金，第一年为10000元，以后每年增长5％，年底支付，若贴现率为10％，则这项计划的现值是()元。

A.242588.81B.168890.39C.325315.23D.294272.73【答案】 B13. 基本分析法中的公司分析侧重于对（）的分析。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅱ、ⅣC.Ⅲ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ【答案】 D14. 以下不属于投资规划的步骤的是（）。

证券投资顾问胜任能力考试证券投资顾问业务真题汇编1一、单项选择题1.证券投资顾问服务费用应当以（）收取。

A.公司账户√B.证券投资顾问人员个人名义C.投资顾问妻子D.投资顾问父母解析：证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取，禁止以证券投资顾问人员个人名义收取。

2.以下（）为套利组合应满足的条件。

A.该组合具有期望收益率B.该组合因素灵敏度系数大于零C.该组合中各种证券的权数满足W1+W2+…+WN=0√D.该组合因素灵敏度系数小于零解析：套利组合，是指满足下述三个条件的证券组合:（1）该组合中各种证券的权数满足W1+W2+…+WN=0.（2）该组合因素灵敏度系数为零，且即W1b1+W2b2+…+WNbN=0其中，bi表示证券i的因素灵敏度系数。

（3）该组合具有正的期望收益率，即W1Er1+W2Er2+…WNErN>0其中.Eri表示证券i的期望收益率。

3.信用利差是用以向投资者（）的、高于无风险利率的利差。

A.补偿利率波动风险B.补偿流动风险C.补偿信用风险√D.补偿企业运营风险解析：信用利差是用以向投资者补尝基础资产违约风险（又称信用风险）的、高于无风险利率的利差。

4.时间序列是指将统一统计指标的数值按（）顺序排列而成的数列。

A.大小B.重要性C.发生时间先后√D.记录时间先后解析：时间序列（或称动态数列）是指将同一统计指标的数值按其发生的时间先后顺序排列而成的数列。

时间序列分析的主要目的是根据已有的历史数据对未来进行预测。

5.下列关于资产负债表的说法中，错误的是（）。

A.净资产就是资产减去负债的差额B.资产可以包括金融资产和实物资产C.投资性房地产属于个人的金融资产√D.住房贷款属于个人/家庭的负债下项目解析：客户个人/家庭资产主要可以分为金融资产和实物资产两大类，其中投资性房地产属于实物资产。

实物资产还包括自住房产、交通工具、家具家电、珠宝和收藏品等。

6.流动性风险控制指标主要有（）。

证券投资顾问之证券投资顾问业务通关试卷和答案单选题（共20题）1. 下列关于道氏理论的主要原理,说法正确的是（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ【答案】 A2. （）是基于经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理对决定证券价值及价格要素进行分析的一种方法。

A.市场分析法B.学术分析法C.基本分析法D.技术分析法【答案】 C3. 下列有关杜邦分析法说法正确的是（）。

A.I、IIIB.II、IVC.I、Ⅱ、IVD.I、II、III、IV【答案】 D4. 以价值分析理论为基础，以统计方法和现值计算方法为主要分析手段的投资分析流派称为（）。

A.行为分析流派B.技术分析流派C.基本分析流派D.学术分析流派【答案】 C5. 预计某公司今年末每股收益为2元，每股股息支付率为90%,并且该公司以后每年每股股利将以5%的速度増长。

如果某投资者希望内部收益率不低于10%,那么，（）。

A.Ⅰ.ⅡB.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.ⅢD.Ⅱ.Ⅳ【答案】 B6. 客户的风险特征可以由（）构成。

A.Ⅰ.Ⅱ.ⅢB.Ⅰ.Ⅱ.ⅣC.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅲ.Ⅳ【答案】 A7. 期限套利的理论依据是（）A.持有成本理论B.买入价差理论C.卖出价差理论D.杠杆原理【答案】 A8. 下列关于技术分析的说法正确的是（）。

A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ【答案】 B9. 由上而下分析法的主要步骤包括（）A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣB.Ⅰ.Ⅱ.ⅢC.Ⅱ.Ⅲ.ⅣD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ【答案】 A10. 下列关于年金的表述，正确的是()。

A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅲ、Ⅳ【答案】 A11. 以下属于客户证券投资理财要求中的中期目标的是（）。

A.Ⅰ.ⅢB.Ⅱ.ⅣC.Ⅰ.ⅡD.Ⅲ.Ⅳ【答案】 C12. 在半强式有效市场中，证券当前价格反映的信息有（）。

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ.ⅤB.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅣC.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.ⅤD.Ⅰ.Ⅱ.Ⅴ【答案】 C13. （）是对经济的弹性。

2018年保荐代表人胜任能力考试《投资银行业务》真题解析（乐考网）证券专业资格考试科目保荐代表人胜任能力考试《投资银行业务》，考试时间为180分钟，考试题型均为选择题，考试题量为120题，该考试的含金量高，难度大并且只有在通过从业考试之后才可以报考。

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76[单选题]甲公司和乙公司分别是A公司控制下的两家全资子公司。

2008年7月1日，甲公司定向增发4000万股自母公司A公司处取得乙公司100%的股权。

甲公司2007年度净利润为3000万元，乙公司2007年度净利润为500万元;甲公司2008年度合并净利润为5000万元，其中包括被合并方乙公司在合并前实现的净利润450万元。

合并前甲公司发行在外的普通股为20000万股。

假定除定向增发股票外，股数未变，甲公司和乙公司采用的会计政策相同，两家公司在合并前未发生交易，合并前甲公司旗下没有子公司。

甲公司合并利润表中基本每股收益为( )。

Ⅰ2008年基本每股收益为0.21Ⅱ2008年扣非后基本每股收益为0.25Ⅲ2007年度基本每股收益为0.15Ⅳ2007年度扣非后基本每股收益为0.15A.ⅠⅡⅢB.ⅡⅢⅣC.ⅠⅣD.ⅠⅡⅢⅣ参考答案：D易错项为D,C。

参考解析：本题为2009年考题，该项合并中，参与合并的企业在合并前及合并后均为A公司最终控制，为同一控制下的企业合并。

2008年度基本每股收益5000÷(20000+4000)=0.21，扣非后=(5000-450)÷(20000-4000/2)=0.252007年度基本每股收益为(3000+500)÷(20000+4000)=0.15(元)，扣非后=3000÷20000=0.1577[单选题]关于租赁，以下说法正确的有( )。

Ⅰ承租人以租赁资产公允价值为人账价值的，分摊未确认融资费用的分摊率为使最低租赁付款额的现值等于租赁公允价值的折现率Ⅱ承租人应合理估计或有租金并确认为预计负债，或有租金实际发生时，冲减预计负债Ⅲ未担保余值发生增加时，出租人应重新计算租赁内含率，并将由此引起的租赁投资净额的变化确认为当期损益Ⅳ承租人应当在资产负债表中，将与融资租赁相关的长期应付款(减去未确认融资费用)分为长期负债和一年内到期的长期负债列示A.ⅢⅣB.ⅠⅡⅢⅣC.ⅠⅣD.ⅡⅢⅣ参考答案：C易错项为B,C。

证券投资顾问胜任能力考试《证券投资顾问业务》真题汇编卷一86[单选题]下列关于杜邦财务分析体系的说法中，正确的有（）。

Ⅰ．杜邦分析体系重点揭示企业获利能力及前因后果Ⅱ．资产净利率是影响权益净利率的最重要的指标，具有很强的综合性Ⅲ．权益乘数反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度Ⅳ．资产负债率高，权益乘数就大，财务风险就越小A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．ⅣD.Ⅱ．Ⅲ参考答案：A参考解析：本题中前三项均正确，对于Ⅳ项，公司资产负债率高，权益乘数就大，这说明公司负债程度高，公司会有较多的杠杆利益，但风险也高；反之，资产负债率低，权益乘数就小，这说明公司负债程度低，公司会有较少的杠杆利益，但相应所承担的风险也低。

87[单选题]决定客户选择理财组合方式的因素包括（）。

Ⅰ．投资渠道偏好Ⅱ．知识结构Ⅲ．生活方式Ⅳ．个人性格A.Ⅱ．ⅢB.Ⅲ．ⅣC.Ⅱ．Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ参考答案：D参考解析：决定客户选择理财组合方式的因素有：风险特征；投资渠道偏好；知识结构；生活方式；个人性格等等。

88[单选题]客户对财务利益的要求大致有（）这三种。

Ⅰ．要求最大限度地节约每年税收成本，增加每年客户可支配的税后利润Ⅱ．要求若干年后因为采用了较优的纳税方案，而达到所有者权益的最大的增值Ⅲ．既要求增加短期税后利润，也要求长期资本增值Ⅳ．既要求增加长期税后利润，也要求短期资本增值A.Ⅱ．Ⅲ．ⅣB.Ⅰ．Ⅲ．ⅣC.Ⅰ．Ⅱ．ⅢD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅳ参考答案：C参考解析：客户对财务利益的要求大致有三种：①要求最大限度地节约每年税收成本。

增加每年客户可支配的税后利润；②要求若干年后因为采用了较优的纳税方案，而达到所有者权益的最大的增值；③既要求增加短期税后利润，也要求长期资本增值。

89[单选题]根据时间长短可以将客户证券投资目标分为（）。

Ⅰ．短期目标Ⅱ．中期目标Ⅲ．中长期目标Ⅳ．长期目标A.Ⅰ．Ⅱ．ⅢB.Ⅰ．Ⅱ．ⅣC.Ⅲ．ⅣD.Ⅰ．Ⅱ．Ⅲ．Ⅳ参考答案：B参考解析：按照时间的长短可以将证券投资目标分为短期目标、中期目标和长期目标。

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选择题(以下备选项中只有一项符合题目要求)1[单选题]通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额，该估值方法是()。

A.绝对估值B.相对估值C.风险中性定价D.无套利定价参考答案：A易错项为A,B。

参考解析：绝对估值法是指通过对证券的基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额，各种基于现金流贴现的方法均属此类。

2[单选题]向客户提供证券投资顾问服务人员，应当具有()执业资格。

A.投资主办人B.证券经纪业务营销C.证券投资咨询D.一般证券业务参考答案：C易错项为C,B。

参考解析：根据《证券投资顾问业务暂行规定》第七条，向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记为证券投资顾问。

3[单选题]在证券投资中，当原风险敞口出现亏损时，新风险敞口能够盈利，并且使盈利能够尽量全部抵补亏损的原理是()。

A.风险规避B.风险转移C.风险对冲D.风险消除参考答案：C易错项为C,B。

参考解析：风险对冲就是指通过投资或购买与管理基金资产收益波动负相关或完全负相关的某种资产或金融衍生品来冲销风险的一种风险管理策略。

当原风险敞口出现亏损时，新风险敞口能够盈利，并且使盈利能够尽量全部抵补亏损。

4[单选题]张先生因为曾经投资失败，不愿意再接触股票等有风险的产品，连投资顾问推荐的一些保本收益型的产品都不感兴趣，害怕再遭受损失，张先生的这种态度说明了他属于()投资者。

A.风险偏好型B.风险中立型C.风险厌恶型D.无法判断参考答案：C易错项为C,B。

参考解析：风险厌恶型投资者对待风险态度消极，非常注重资金安全，不愿为增加收益而承担风险，极力回避风险。