2011年证券业从业资格考试基金

2011年3月证券从业资格考试《投资基金》真题一、单项选择题(每题0．5分，共30分，以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)1．基金年度报告的编制者和披露义务人是（）。

A．基金份额持有人B．基金托管人C．基金管理人D．基金托管人和基金管理人2．在基金整个运作过程中，起核心作用的是（）。

A．基金份额持有人B．基金管理人C．基金托管人D．基金管理人和基金托管人3．（）是基金托管人全面行使职责的主要阶段。

A．签署基金合同阶段B．基金募集阶段C．基金运作阶段D．基金终止阶段4．直销是指基金管理公司将基金直接销售给公众，其不通过（）实现。

A．广告宣传B．电话营销C．直销人员上门服务D．公司网站5．一般认为，世界上第一只公司型开放式基金是（）。

A．海外及殖民地政府信托基金B．马萨诸塞投资信托基金C．马萨诸塞政府信托基金D．美国波士顿投资信托基金6．2004年年底，我国发行的首只交易型开放式基金是（）。

A．上证红利ETFB．上证180ETFC．上证50ETFD．上证200ETF7．资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，配置的原则是（）。

A．回归均衡原则B．全面性原则C．公正性原则D．客观性原则8．下列关于债券组合管理免疫策略的表述，正确的是（）。

A．其目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益B．目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动的风险C．目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现D．获得超额投资收益9．下列关于行为金融理论应用的表述，错误的是（）。

A．所有人包括专家在内都会受制于心理偏差的影响，因此机构投资者包括基金经理也可能变得非理性B．所有人包括专家在内都会受制于心理偏差的影响，因此机构投资者包括基金经理也可能变得理性C．投资者可以在大多数投资者意识到错误之前采取行动而获利D．行为金融理论的一个研究重点在于确定在怎样的条件下，投资者会对新信息反应过度或不足10．保本基金的安全垫等于（）。

2011证券从业资格考试《证券投资基金》教材（2010年6月出版）目录前言 (10)第一章证券投资基金概述 (10)第一节证券投资基金的概念与特点 (10)一、证券投资基金的概念 (10)二、证券投资基金的特点 (11)三、证券投资基金与其他金融工具的比较 (12)第二节证券投资基金的运作与参与主体 (12)一、证券投资基金的运作 (12)二、基金的参与主体 (13)三、证券投资基金运作关系图 (14)第三节证券投资基金的法律形式 (14)一、契约型基金 (15)二、公司型基金 (15)三、契约型基金与公司型基金的区别 (15)第四节证券投资基金的运作方式 (15)第五节证券投资基金的起源与发展 (16)一、证券投资基金的起源与早期发展 (16)二、证券投资基金在全球的普及性发展 (17)三、全球基金业发展的趋势与特点 (18)第六节我国基金业的发展概况 (18)一、早期探索阶段 (19)二、试点发展阶段 (19)三、快速发展阶段 (20)第七节基金业在金融体系中的地位与作用 (22)一、为中小投资者拓宽了投资渠道 (22)二、优化金融结构。

促进经济增长 (23)三、有利于证券市场的稳定和健康发展 (23)四、完善金融体系和社会保障体系 (23)第二章证券投资基金的类型 (23)第一节证券投资基金分类概述 (24)一、证券投资基金分类的意义 (24)二、基金分类的困难性 (24)三、基金分类 (24)第二节股票基金 (27)一、股票基金在投资组合中的作用 (27)二、股票基金与股票的不同 (28)三、股票基金的类型 (28)四、股票基金的投资风险 (29)五、股票基金的分析 (30)第三节债券基金 (32)一、债券基金在投资组合中的作用 (32)二、债券基金与债券的不同 (32)三、债券基金的类型 (32)四、债券基金的投资风险 (33)五、债券基金的分析 (33)第四节货币市场基金 (34)一、货币市场基金在投资组合中的作用 (34)二、货币市场工具 (34)三、货币市场基金的投资对象 (34)四、货币市场基金的投资风险 (35)五、货币市场基金分析 (35)第五节混合基金 (36)一、混合基金在投资组合中的作用 (36)二、混合基金的类型 (36)三、混合基金的投资风险 (36)第六节保本基金 (37)一、保本基金的特点 (37)二、保本基金的保本策略 (37)三、保本基金的类型 (38)四、保本基金的投资风险 (38)五、保本基金的分析 (38)第七节交易型开放式指数基金（ETF） (39)一、ETF的特点 (39)二、ETF的套利交易 (39)三、ETF的类型 (40)四、ETF的风险 (40)五、ETF的分析 (40)第八节QDII基金 (41)一、QDII基金 (41)二、QDII基金在投资组合中的作用 (41)三、QDII基金的投资对象 (41)四、QDII基金的投资风险 (42)第三章基金的募集、交易与登记 (42)第一节基金的募集与认购 (42)一、基金的募集程序 (42)二、基金的认购 (43)第二节基金的交易、申购和赎回 (45)一、封闭式基金的交易 (45)二、开放式基金的申购与赎回 (46)三、基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结 (49)四、ETF份额的上市交易与申购、赎回 (50)第三节基金份额的登记 (54)一、开放式基金份额登记的概念 (54)二、我国开放式基金注册登记机构及其职责 (54)三、基金份额登记流程 (54)四、申购、赎回的资金结算 (55)第四章基金管理人 (55)第一节基金管理人概述 (55)一、基金管理公司的市场准入 (55)二、基金管理人的职责 (56)三、基金管理公司的主要业务 (57)四、基金管理公司的业务特点 (58)第二节基金管理公司机构设置 (58)一、专业委员会 (58)二、投资管理部门 (59)三、风险管理部门 (59)四、市场营销部门 (60)五、基金运营部门 (60)六、后台支持部门 (60)第三节基金投资运作管理 (61)一、投资决策 (61)二、投资研究 (63)三、投资交易 (63)四、投资风险控制 (64)第四节特定客户资产管理业务 (64)一、开展特定客户资产管理业务的准入条件 (64)二、特定客户资产管理产品的设立条件 (65)三、特定客户资产管理业务规范 (65)第五节基金管理公司治理结构与内部控制 (65)一、基金管理公司的治理结构 (66)二、公司内部控制 (67)第五章基金托管人 (72)第一节基金托管人概述 (72)一、基金托管人及基金资产托管业务 (72)二、基金托管人在基金运作中的作用 (73)三、基金托管人的市场准入 (73)四、基金托管人的职责 (74)五、基金托管业务流程 (74)第二节机构设置与技术系统 (75)一、基金托管人的机构设置 (75)第三节基金财产保管 (76)一、基金财产保管的基本要求 (76)二、基金资产账户的种类与管理 (77)三、基金财产保管的内容 (77)第四节基金资金清算 (78)一、交易所交易资金清算 (78)二、全国银行间债券市场交易资金清算 (78)三、场外资金清算 (78)第五节基金会计复核 (78)一、基金账务的复核 (79)二、基金头寸的复核 (79)三、基金资产净值的复核 (79)四、基金财务报表的复核 (79)五、基金费用与收益分配的复核 (79)六、业绩表现数据的复核 (79)第六节基金投资运作监督 (79)一、基金托管人对基金管理人监督的依据 (79)二、基金托管人对基金管理人监督的主要内容 (80)三、监督与处理方式 (80)第七节基金托管人内部控制 (81)一、内部控制的目标和原则 (81)二、内部控制的基本要素 (81)三、内部控制的主要内容 (82)四、内部控制的制度建设 (84)第六章基金的市场营销 (84)第一节基金营销概述 (84)一、基金市场营销的含义与特征 (84)二、基金市场营销的主要内容 (85)第二节基金产品设计与定价 (87)一、基金产品的设计思路与流程 (88)二、基金产品设计的法律要求 (88)三、基金产品线的布置 (88)四、定价管理 (89)第三节基金销售渠道、促销手段与客户服务 (89)一、国外基金销售渠道 (89)二、我国基金销售渠道的现状 (91)三、基金的促销手段 (92)四、基金的客户服务方式 (92)第四节基金销售机构的准入条件与职责 (94)一、基金销售机构的准入条件 (94)二、基金销售机构职责规范 (95)第五节基金销售行为规范 (96)一、基金销售机构人员行为规范 (96)二、基金宣传推介材料规范 (96)三、基金销售费用规范 (98)四、证券投资基金销售适用性 (100)五、基金营销中的投资者教育 (100)第六节证券投资基金销售业务信息管理 (101)一、前台业务系统 (102)二、自助式前台系统 (102)三、后台管理系统 (102)四、监管系统信息报送 (103)五、信息管理平台应用系统的支持系统 (103)第七节基金销售机构内部控制 (103)一、内部控制的概念、目标与原则 (103)二、内部环境控制 (103)三、销售决策流程控制 (104)四、销售业务流程控制 (104)五、会计系统内部控制 (104)六、信息技术内部控制 (105)七、监察稽核控制 (105)第七章基金的估值、费用 (105)第一节基金资产估值 (105)一、基金资产估值的概念 (105)二、基金资产估值的重要性 (106)三、基金资产估值需考虑的因素 (106)四、我国基金资产估值实务 (107)五、QDII基金资产的估值问题 (109)第二节基金费用 (110)一、基金费用的种类 (110)二、各种费用的计提标准及计提方式 (110)三、不列入基金费用的项目 (111)第三节基金会计核算 (111)一、基金会计核算的特点 (112)二、基金会计核算的主要内容 (112)第四节基金财务会计报告分析 (113)一、基金财务会计报告分析的目的 (113)二、基金财务会计报表分析 (114)第八章基金利润分配与税收 (115)第一节基金利润 (115)二、与基金利润有关的几个财务指标 (116)第二节基金利润分配 (116)一、基金利润分配对基金份额净值的影响 (116)二、封闭式基金的利润分配 (117)三、开放式基金的利润分配 (117)四、货币市场基金的利润分配 (117)第三节基金税收 (118)一、基金的税收 (118)二、基金管理人和基金托管人的税收 (118)三、机构投资者买卖基金的税收 (119)四、个人投资者投资基金的税收 (119)第九章基金的信息披露 (119)第一节基金信息披露概述 (120)一、基金信息披露的含义与作用 (120)二、基金信息披露的原则 (120)三、基金信息披露的禁止行为 (121)四、基金信息披露的分类 (122)五、XBRL在基金信息披露中的应用 (122)第二节我国基金信息披露制度体系 (123)一、基金信息披露的国家法律 (123)二、基金信息披露的部门规章 (123)三、基金信息披露的规范性文件 (123)四、信息披露自律规则 (124)第三节基金主要当事人的信息披露义务 (124)一、基金管理人的信息披露义务 (124)二、基金托管人的信息披露义务 (125)三、基金份额持有人的信息披露义务 (125)第四节基金募集信息披露 (126)一、基金合同 (126)二、基金招募说明书 (127)三、基金托管协议 (128)第五节基金运作信息披露 (128)一、基金净值公告 (129)二、基金季度报告 (129)四、基金年度报告 (129)五、基金上市交易公告书 (132)第六节基金临时信息披露 (132)一、关于基金信息披露的重大性标准 (132)二、基金临时报告 (132)三、基金澄清公告 (133)第七节特殊基金品种的信息披露 (133)一、货币市场基金的信息披露 (133)二、QDII基金的信息披露 (134)三、ETF的信息披露 (135)第十章基金监管 (135)第一节基金监管概述 (135)一、基金监管的含义与作用 (135)二、基金监管的目标 (136)三、基金监管的原则 (136)四、基金监管法规体系 (137)第二节基金监管机构和自律组织 (138)一、中国证监会对基金市场的监管 (138)二、中国证券业协会的行业自律管理 (139)三、证券交易所的自律管理 (140)第三节基金服务机构监管 (140)一、对基金管理公司的监管 (140)二、基金托管银行的监管 (143)三、基金销售机构和注册登记机构的监管 (144)第四节基金运作监管 (145)一、对基金募集申请的核准 (145)二、基金销售活动的监管 (146)三、基金信息披露的监管` (148)四、基金投资与交易行为的监管 (149)第五节基金行业高级管理人员 (152)一、基金行业高级管理人员监管 (152)二、基金管理公司投资管理人员监管 (156)第十一章证券组合管理理论 (159)第一节证券组合管理概述 (159)一、证券组合的含义和类型 (159)二、证券组合管理的意义和特点 (159)三、证券组合管理的方法和基本步骤 (160)四、现代证券组合理论体系的形成与发展 (161)第二节证券组合分析 (162)一、单个证券的收益和风险 (162)二、证券组合的收益和风险 (163)三、证券组合的可行域和有效边界 (165)四、最优证券组合 (170)第三节资本资产定价模型 (173)一、资本资产定价模型的原理 (173)二、资本资产定价模型的应用 (179)三、资本资产定价模型的有效性 (180)第四节套利定价理论 (180)一、套利定价的基本原理 (181)第五节有效市场假设理论及其运用 (184)一、有效市场的基本概念 (184)二、有效市场形式 (184)三、反应不足与反应过度 (185)四、市场异常现象 (186)五、有效市场理论对投资管理的影响 (186)第六节行为金融理论及其应用 (186)一、行为金融理论的提出 (186)二、投资者心理偏差与投资者非理性行为 (187)三、行为金融模型 (187)四、行为金融理论对有效市场理论的挑战 (188)五、行为金融理论的应用 (188)第十二章资产配置管理 (188)第一节资产配置管理概述 (188)一、资产配置的含义 (188)二、资产配置管理的原因与目标 (188)三、资产配置的主要考虑因素 (189)四、资产配置的基本步骤 (190)第二节资产配置的基本方法 (191)一、历史数据法和情景综合分析法的主要特点 (191)二、两种方法在资产配置过程中的运用 (192)三、构造最优投资组合 (193)第三节资产配置主要类型及其比较 (195)二、买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略之比较 (201)三、战术性资产配置与战略性配置之比较 (202)第十三章股票投资组合管理 (202)第一节股票投资组合的目的 (202)一、分散风险 (203)二、实现收益最大化 (203)第二节股票投资组合管理基本策略 (203)一、消极型管理是有效市场的最佳选择 (203)二、积极型管理的目标：超越市场 (204)第三节股票投资风格管理 (204)一、股票投资风格分类体系 (204)二、股票投资风格指数 (206)三、股票风格管理 (207)第四节积极型股票投资策略 (207)一、以技术分析为基础的投资策略 (208)二、以基本分析为基础的投资策略 (210)三、市场异常策略 (210)四、各投资策略的比较及主流变换 (211)第五节消极型股票投资策略 (212)一、简单型消极投资策略 (212)二、指数型消极投资策略 (212)第十四章债券投资组合管理 (214)第一节债券收益率及收益率曲线 (214)一、债券收益率的衡量 (214)二、影响收益率的因素 (215)三、收益率曲线 (216)一、风险种类 (217)二、测算债券价格波动性的方法 (218)三、流动性价值的衡量 (221)第三节积极债券组合管理 (221)一、水平分析 (221)二、债券互换 (221)三、应急免疫 (224)四、骑乘收益率曲线 (224)第四节消极债券组合管理 (225)一、指数化投资策略 (225)二、满足单一负债要求的投资组合免疫策略 (226)三、多重负债下的组合免疫策略 (227)四、多重负债下的现金流匹配策略 (227)五、投资者的选择 (227)第十五章基金业绩衡量与评价 (228)第一节基金评价概述 (228)一、基金评价的目的与意义 (228)二、基金评价需要考虑的因素 (228)三、开展基金评价业务的原则 (229)第二节基金净值收益率的计算 (230)一、简单（净值）收益率计算 (230)二、时间加权收益率 (230)三、算术平均收益率与几何平均收益率 (231)四、年（度）化收益率 (232)第三节基金绩效的收益率衡量 (232)一、分组比较法 (232)二、基准比较法 (233)第四节风险调整绩效衡量方法 (233)一、对基金收益率进行风险调整的必要性 (233)二、三大经典风险调整收益衡量方法 (234)三、三种风险调整衡量方法的区别与联系 (236)四、经典绩效衡量方法存在的问题 (237)五、风险调整收益衡量的其他方法 (238)一、择时活动与基金绩效的正确衡量 (239)二、现金比例变化法 (239)三、成功概率法 (240)四、二次项法 (240)五、双贝塔方法 (241)第六节绩效贡献分析 (241)一、资产配置选择能力与证券选择能力的衡量 (241)二、行业或部门选择能力的衡量 (242)后记 (242)。

2011年3月证券从业资格考试《证券投资基金》真题及答案一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。

以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合要求)1．投资基金在组织上不同于股份有限公司的典型特征是【C 】。

A．共同投资、共享收益、共担风险的原则B．投资者享有股权性收益C．投资基金运用现代信托关系原则D．投资基金的资金有专门用途2．基金资产【 A 】以上投资于债券的为债券基金。

A．80%B．70%C．60%D．50%3．目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为【 B】元。

A．100B．1000C．500D．100004．个人投资者开立基金账户时，每个有效证件允许开设【 A 】个基金账户。

A．1B．2C．3D．45．根据【B 】的不同，可以将基金划分为公司型基金和契约型基金。

A．基金存续期B．法律形式C．托管人D．投资理念6．场内申购、赎回ETF采用的方式是【 A 】。

A．份额申购、份额赎回B．金额申购、份额赎回C．金额申购、金额赎回D．份额申购、金额赎回7．依据《证券投资基金法》，中国证监会应当自受理封闭式基金募集申请之日起【C 】做出核准的决定。

A．2个月内B．4个月内C．6个月内D．8个月内8．开放式基金的基金合同生效要求所募集金额不少于【B 】。

A．1亿元B．2亿元C．5亿元D．10亿元9．因为ETF基金标的指数调整而导致的现金替代属于【C 】。

A．禁止现金替代B．可以现金替代C．必须现金替代D．可能现金替代10．有效市场的最佳选择是【B 】。

A．积极型管理B．消极型管理C．恒定混合管理D．以上都不合适11．采用积极性投资战略的资产管理人在预测市场将上涨时时【A 】。

A．提高β系数B．降低β系数C．保持β系数不变D．不确定12．证券投资基金是一种【B 】投资工具。

A．直接B．间接C．股权D．债权13．我国国内首只结构化基金是【A 】。

A．国投瑞银瑞福基金B．汇丰晋信2016基金C．兴业社会责任基金D．南方积极配置基金14．基金所募集的资金在法律上具有独立性，由选定的基金托管人保管，并委托【B 】进行股票、债券分散化的组合投资。

2011年6月证券从业考试《投资基金》真题一、单选题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。

以下各小题以给出的4个选项中，只有一项最符合要求）1. 开放式基金是通过投资者向（）申购或赎回实现流通的。

A.基金托管人B.基金受托人C.基金管理公司D.证券交易市场答案C解析：投资者投资于开放式基金时，他们可以随时向基金管理公司或销售机构申购或赎回。

2. 证券投资基金诞生于（）。

A.美国B.英国C.德国D.法国答案B解析：证券投资基金是证券市场发展的必然产物，在发达国家已有百年的历史。

证券投资基金作为社会化的理财工具，起源于英国的投资信托公司。

49读万卷书行万里路3. 资源配置策略中的买入并持有策略对市场流动性的要求（）。

A.较高B.适中C.较低D.极高答案B4. 时间加权收益率反映了（）在不取出的情况下的收益率，其计算将不受分自影响。

A.分红再投资B.1元投资C.100元投资D.基金份额净值投资答案B解析：时间加权收益率反映了1元投资在不取出的情况下（分红再投资）的收益率，其计算将不受分红多少的影响，可以准确地反映基金经理的真实投资表现，现已成为衡量基金收益率的方法。

5. 在二级市场买卖ETF时，申报价格最小变动单位为（）。

A. 0.0001元B.0.001元C.0.1元D.0.01元答案B6. 基金招募说明书的内容不包括以下（）方面。

读万卷书行万里路48A.风险警示内容B.基金份额发售方式C.基金合同摘要D.基金持有人结构及前十名基金持有人答案D解析：基金招募说明书应当包括下列内容（1）基金募集申请的核准文件名称和核准日期（2）基金管理人、基金托管人的基本情况（3）基金合同和基金托管协议的内容摘要（4）基金份额的发售日期、价格、费用和期限（5）基金份额的发售方式、发售机构及登记机构名称（6）出具法律意见书的律师事务所和审计基金财产的会计师事务所的名称和住所（7）基金管理人、基金托管人报酬及其他有关费用的提取、支付方式与比例（8）风险警示内容（9）国务院证券监督管理机构规定的其他内容。

2011.6 《市场基础》真题一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。

以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。

)1．以下关于公司财务状况分析的说法，错误的是（）。

A．资产收益率视为盈利性指标B．销售利润率视为盈利性指标C．周转率视为安全性指标D．杠杆比率视为安全性指标2．自律性组织包括证券交易所和（）。

A．证券公司B．证券业协会转载自:考试大- []C．证券信用评级机构D．会计师事务所3．（）是一种不以公司任何资产作担保而发行的债券，属于无担保证券范畴。

A．信用公司债券B．不动产抵押公司债券C．保证公司债券D．收益公司债券4．从2002年4月起，我国银行间债券市场实行准入（）。

A．核准制B．审批制C．注册制D．备案制5．在资本市场上占有重要地位的国债是（）。

A．短期国债B．国库券C．长期国债D．无期限国债6．一般情况下，下列证券中，（）是没有期限的。

A．封闭式基金B．股票C．国库券D．可转换公司债券7．普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的（）。

A．支配公司财产的权利B．营销权C．基本权利和义务D．特种经营权8．（）是股票最基本的特征，它是指股票可以为持有人带来收益的特征。

A．风险性B．收益性C．流动性D．参与性9．由一家或几家大银行牵头，组成十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销的国际债券是（）。

A．龙债券B．外国债券C．欧洲债券D．亚洲债券10．在没有优先股的条件下，普通股票每股账面价值是以公司（）除以发行在外的普通股票的股数求得的。

A．总股数B．总股本C．总资产D．净资产11．相对应的证券收益率被称为无风险利率的证券是（）。

A．政府债券B．政府机构债券C．中央政府债券D．中央银行发行的债券12．以下关于我国利用国际债券市场筹集资金的说法，错误的是（）。

A．财政部在国外发行的债券，属于政府债券B．我国政府曾经成功的在美国发行过扬基债券C．我国在国标市场发行的主要债券品种仅是政府债券D．我国发行国际债券始于20世纪80年代初期13．总的来说，在企业组织形式的更替中，最后由（）演变成股份公司。

基金从业资格考试证券投资基金基础知识真题2011年(总分：20.00，做题时间：50分钟)一、单项选择题(总题数：8，分数：20.00)1.顾先生希望在第5年末取得20000元，则在年利率为2％，单利计息的方式下，顾先生现在应当存人银行( )元。

（分数：1.00）A.19801B.18004C.18182 √D.18114解析：[解析]2.陈小姐将1万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为10％，项目投资期限为3年，每年支付一次利息，假设该投资人将每年获得的利息继续投资，则该投资人三年投资期满将获得的本利和为( )元。

（分数：1.00）A.13310 √B.13000C.13210D.13500解析：[解析]根据复利终值的计算公式，该投资人三年投资期满将获得的本利和为FV=PV*(1+i)?=10000*（1+10%）3=13310（元）。

3.假定H银行推出一款收益递增型个人外汇结构性存款产品，存款期限为5年，每年加息一次，每年结息一次，收益逐年增加，第一年存款为固定利率4％，以后4年每年增加0．5％的收益，银行有权在一年后提前终止该笔存款。

如果某人的存款数额为5000美元，请问该客户第三年第一季度的收益为( )美元(360天／年计)。

（分数：1.00）A.68．74B.49．99C.62．50 √D.74．99解析：[解析]假设采用单利计息方式，由题意可知，第三年存款的利率为5％，则第三年第一季度的收益为5000 * 5％/4＝62．5(美元)。

4.普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的（）。

（分数：1.00）A.营销权B.支配公司财产的权利C.特许经营权D.基本权利和义务√解析：[解析]普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。

5.当利率水平下降时，已发债券的市场价格一般将( )。

（分数：1.00）A.下降B.盘整C.上升√D.不变解析：[解析]债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；利率下降时债券价格上升。

[职业资格类试卷]2011年9月证券从业资格（证券投资基金）真题试卷一、单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。

以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。

1 对于由两种股票构成的资产组合，为了能够最大限度地降低组合风险，两种股票之间的相关系数应为( )。

（A）1（B）-1（C）0（D）22 ( )认为长、中、短期债券被分割在不同的市场上，各自有独立的市场均衡状态。

（A）预期理论（B）流动性偏好理论（C）市场分割理论（D）优先置产理论3 依照《证券投资基金法》的规定，属于基金托管人职责的是( )。

（A）办理基金备案手续（B）按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户（C）对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账、进行证券投资（D）编制中期和年度基金报告4 下列关于我国封闭式基金的说法，正确的是( )。

（A）我国封闭式基金的交收实行T+3交收（B）目前我国封闭式基金的募集期限一般为2个月（C）目前我国封闭式基金按照0．25%的比例计提基金托管费（D）沪、深证券交易所对封闭式基金的交易不实行价格涨跌幅限制5 基金会计核算中，承担复核责任的是( )。

（A）基金管理人（B）基金托管人（C）证券交易所（D）会计师事务所6 进行证券组合管理，最先需要确定的是( )。

（A）证券组合业绩的评估（B）证券投资政策（C）证券组合的构建（D）证券组合的调整7 证券投资基金份额持有人大会形成的决议须按规定报送有关机构备案或批准，这个机构是( )。

（A）中国证监会（B）持有人大会（C）主要发起人（D）基金管理公司8 基金托管人召集基金份额持有人大会应至少提前( )日公告大会的召开时间、会议形式、审议事项和表决方式等事项。

（A）10（B）15（C）30（D）459 违背投资决策业务控制的是( )。

（A）投资指令未经审核即执行（B）基金经理直接向交易员下达投资指令（C）发生不正当关联交易损害基金持有人利益（D）投资决策的范围超过设定的风险权限额度10 如果基金管理公司持续推出股票基金、混合基金、债券基金，新基金数量不断增加，这种基金产品线类型通常称为( )。

2011年9月证券业从业资格考试《证券市场基础知识》真题一、单选（60题，每题0.5分）1、证券服务机构的虚假陈述采取过错推定，由（）举证其无过错。

A 证券服务机构B 发行人C 上市公司D 证券投资者2、对股票投资来讲，公司财务风险中最大的风险是（）。

A 公司信用风险B 公司经营风险C 公司利率风险D 公司亏损风险3、开放式基金的基金份额申购或赎回价格都直接按（）计价。

A 基金份额面值B 基金资产总值C 市场的供求状况D 基金份额资产净值4、对股票投资来讲，公司财务风险中最大的风险是（）。

A 经营风险B 管理风险C 公司亏损风险D 信用风险5、股份公司向不特定对象公开募集股份的增资方式简称为（）。

A 配股B 增发C 定向增发D 发行可转换公司债券6、中国证券登记结算公司仅为（）开立结算账户，专用于证券交易成效后的清算交收，具有结算履约担保作用。

A 客户B 证券公司C 证券交易所D 证券业协会7、金融期货交易结算所所实行的每日清算制度是一种（）。

A 有资产的结算制度B 无资产的结算制度C 无负债的结算制度D 有负债的结算制度8、普通股票是标准的股票，通过发行普通股票所筹集的资金成为股份公司( )的基础。

A 总资产B 净资本C 净资产D 注册资本9、证券市场监管的( )原则要求证券市场具有充分的透明度。

A 公开原则B 公平原则C 公正原则D 监督与自律相结合的原则10、以获取非法利益的为目的，违反证券管理法规，在证券发行、交易及相前活动中从事欺诈客户、虚假陈述等行为，属于( )行为。

A 操纵市场B 内幕交易C 制造传播虚假消息D 欺诈客户11、我国《证券法》规定，上市公司应当在每一会计年度的上半年结束之日起( )内，提供中期报告。

A 4个月内B 3个月内C 2个月内D 1个月内12、证券交易所连续公开( )方式形成证券交易价格。

A 竞价B 议价C 竞标D 叫价13、政府发行的证券品种一般为( )。

A 债券B 股票C 基金D 互换14、( )是指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。

2011年6月份证券业从业资格考试《证券投资基金》真题一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。

以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。

)1．基金合同是规范基金当事人权利义务关系的基本法律文件，这些当事人不包括（）。

A．基金代销机构B．基金管理人C．基金托管人D．基金份额持有人2．持续推出各类产品，新形成的基金产品线通常归为（）类型。

A．综合式B．平衡式C．垂直式D．水平式3．投资者提交基金认购申请后，一般最早可于（）日到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。

A．T+3B．T+1C．TD．T+24．公司型基金与契约型基金的区别是（）。

A．规模大小B．是否上市C．资金是否公募D．是否具有独立法人资格5．信息管理平台应用系统支持系统的规范不包括（）。

A．涉及基金投资人信息和交易记录的备份应在不可修改的介质上保存15年B．敏感数据在公网的传输应当进行可靠加密C．系统数据应当按月备份D．系统投入使用、系统重大升级、年度技术风险评估的报告应当报中国证监会备案6．契约型基金运作关系中，处于核心地位的是（）。

A．基金管理人B．基金托管人C．基金监管机构D．基金持有人7．基金赎回费在扣除手续费后，余额不低于赎回费总额的（），应归入基金财产。

A．25%B．30%C．20%D．10%8．开放式基金首次募集，期限为该基金发售之13起（）内。

A．4个月B．3个月C．2个月D．1个月9．基金管理公司投资决策的一般程序是（）。

A．公司研究发展部提出研究报告、投资决策委员会决定基金的总体投资计划、基金投资部制定投资组合的具体方案、风险控制委员会提出风险控制建议B．投资决策委员会决定基金的总体投资计划、公司研究发展部提出研究报告、基金投资部制定投资组合的具体方案、风险控制委员会提出风险控制建议C．基金投资部制定投资组合的具体方案、风险控制委员会提出风险控制建议、投资决策委员会决定基金的总体投资计划、公司研究发展部提出研究报告D．风险控制委员会提出风险控制建议、投资决策委员会决定基金的总体投资计划、公司研究发展部提出研究报告、基金投资部制定投资组合的具体方案10．基金资产估值需考虑的因素不包括（）。

证券基金第一章证券投资基金概述第一节证券投资基金的概概念与特点证券投资基金是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。

基金投资者、管理人、托管人是基金动作中的主要当事人。

组织形式：契约和公司；动作方式：封闭和开放式。

基金合同与招募说明书是基金设立的两个重要的法律文件。

证券投资基金是间接投资工具。

各国称谓：美国：共同基金。

英国和港单位信托基金。

欧洲一些集合投资基金或集合投资计划。

日本和台证券投资信托基金。

证券投资基金的特点：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障安全。

基金管理人不参与基金财产的保管，托管人保管基金财产。

证券投资基金与其他金融工具的比较：基金与股票、债券的差异：1反映的经济关系不同（股票所有权，债券债权债务，基金信托，是一种受益凭证）。

2所筹资金的投向不同。

（股票和债券是直接投资工具，投向实业领域，基金间接投向有价证券等金融工具或产品。

）3投资收益和风险大小不同。

（股票高风高收；债券低风低收；基金风险适中、收益相对稳健。

）基金与银行储蓄存款的差异：1性质不同（基金是一种受益凭证，银行储蓄表现为银行负债，是一种信用凭证，银行对存款者负有法定的保本什息的责任。

）2收益与风险特性不同。

（基金收益具有一定的波动性，风险较大，银行存款利率相对固定）3信息披露程度不同。

基金定期披露，银行不需要。

）第二节证券总投资基金的动作与参与主体基金的运作包括基金的市场营销、募集、投资管理、资产托管、份额登记、基金估值与会计核算、基金信息披露及其它基金动作活动在内的相关环节。

管人角度：营销、投资管理、后台管理三部。

基金市场的参与主体：基金当事人、基金市场服务机构、监管与自律机构三大类。

基金当事人包括：基金份额持有人、基金管理人与基金托管人。

1、个人申请保荐代表人资格，应当通过所任职的保荐机构向中国证监会提交的材料包括（ ）。

A．证券业从业人员资格考试、保荐代表人胜任能力考试报名表B．证券业执业证书C．申请报告D．保荐机构对申请文件真实性、准确性、完整性承担责任的承诺函2、有权对存放在本机构的客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监督的机构有（ ）。

A．指定商业银行B．证券登记结算机构C．资产托管机构D．证券交易所3、一般来说，一个完整的资产证券化融资过程的主要参与者包括（ ）。

A．发起人B．投资者C．投资银行D．资信评级机构4、证券、期货投资咨询业务的界定包括（ ）。

A．通过电话传真，电脑网络等电信设备系统，提供证券、期货投资咨询服务B．接受投资人或者客户委托，提供证券、期货投资咨询服务C．在报刊上发表证券、期货投资咨询的文章、评论、报告，以及通过电台、电视台等公众传播媒体提供证券、期货投资咨询服务D．中国证券业协会认定的其他形式5、开立证券账户时，经办人应查验申请人所提供资料的（ ）。

A．有效性B．合法性C．及时性D．真实性6、下列属于证券市场法律制度的有（ ）。

A．证券发行制度B．上市公司收购制度C．证券交易制度D．证券机构监管制度7、下列选项中，属于欺诈发行股票、债券罪立案追诉标准的有（ ）。

A．伪造、变造国家公文、有效证明文件或相关凭证、单据的B．转移或者隐瞒所募集资金的C．利用募集的资金进行违法活动的D．发行数额在100万元以上的8、证券公司的（ ）应当在融资融券业务资格申请书上签字，承诺申请材料的内容真实、准确、完整，并对申请材料中存在的虚假记载、误导性陈述和重大遗漏承担相应的法律责任。

A．法定代表人B．经营管理的主要负责人C．全体员工D．工会代表9、证券经纪业务的禁止行为包括（ ）。

A．可以为客户股票申购和交易提供融资、融券，从事信用交易B．不得侵占、损害客户的合法权益C．不得以任何方式向客户保证交易收益或者承诺赔偿客户的投资损失D．不得挪用客户的交易结算资金和证券，亦不得将客户的资金和证券借与他人或者作为担保物10、构成诱骗投资者买卖证券、期货合约罪的主体包括（ ）。

2011证券从业资格《证券投资基金》考试大纲第五部分证券投资基金目的与要求本部分内容包括证券投资基金的概念与特点，证券投资基金的法律形式与运作方式，证券投资基金业在国内外的发展概况及其在金融体系中的地位与作用;证券投资基金的类型，主要基金类型的风险收益特征与分析方法;基金的募集、交易与注册登记;基金管理公司、基金托管人的主要职责、内部管理与内部控制;基金的市场营销;基金的估值、费用与会计核算;基金的收益分配与税收;基金的信息披露;基金的监管等知识。

本部分的内容还包括投资组合理论及其运用、资产配置管理、股票与债券的投资组合管理以及基金绩效衡量等投资学方面的内容。

通过本部分的学习，要求熟练掌握有关证券投资基金的基本理论、运作实务以及与基金投资管理有关的投资学方面的知识，熟悉有关法律法规、自律规范的基本要求。

第一章证券投资基金概述掌握证券投资基金的概念与特点;熟悉证券投资基金与股票、债券、银行储蓄存款的区别;了解证券投资基金市场的运作与参与主体。

掌握契约型基金与公司型基金的概念与区别;了解证券投资基金的起源与发展;了解我国证券投资基金业的发展概况。

掌握封闭式基金与开放式基金的概念与区别。

了解基金业在金融体系中的地位与作用。

第二章基金的类型了解证券投资基金分类的意义，掌握各类基金的基本特征及其区别。

了解股票基金在投资组合中的作用，掌握股票基金与股票的区别，熟悉股票基金的分类，了解股票基金的投资风险，掌握股票基金的分析方法。

了解债券基金在投资组合中的作用，掌握债券基金与债券的区别，熟悉债券基金的类型，了解债券基金的投资风险，掌握债券基金的分析方法。

了解货币市场基金在投资组合中的作用，了解货币市场工具与货币市场基金的投资对象，了解货币市场基金的投资风险，掌握货币市场基金的分析方法。

了解混合基金在投资组合中的作用，了解混合基金的类型，了解混合基金的投资风险。

了解保本基金的特点，掌握保本基金的保本策略，了解保本基金的类型，了解保本基金的投资风险，掌握保本基金的分析方法。

1、申请人通过系统向证券公司、证券投资咨询机构提交执业注册申请时,应同时提交的材料有(。

A.执业注册申请表B.身份证复印件C.学历证书复印件D.具有1年以上证券业务或证券服务业务经历的工作证明2、证券投资者保护基金的来源有(。

A.国内外机构、组织及个人的捐赠B.所有在中国境内注册的证券公司,按其营业收入的3、客户如要求柜台在打印的对账单上加盖营业部业务用章的,柜台必须(。

A.仔细核对客户身份B.请客户出示公证书C.认真核对对账单与电脑上的时点、证券余额或资金余额是否一致D.请客户出示委托书4、融资融券业务客户的选择标准包括(。

A.工作状况B.账户状态C.信誉状况D.关联关系5、根据我国证券业从业人员资格管理的有关规定,证券经营机构办理执业证书申请过程中发生(行为的,由中国证券业协会责令改正。

A.弄虚作假B.徇私舞弊C.故意刁难有关当事人D.不按规定履行报告义务6、证券公司代销金融产品,应当遵守法律、行政法规和证监会的规定,遵循(原则,避免利益冲突,不得损害客户合法权益。

A.自愿B.平等C.诚实信用D.公平7、诚信信息中的基本信息通过(采集。

A.协会会员信息管理系统B.协会人员信息管理系统C.从业人员信息管理系统D.诚信信息系统8、证券、期货投资咨询机构应当向地方征管办申请办理年检,办理年检时,应当提交的材料有(。

A.年检申请报告B.年度业务报C.利润表D.财务会计报表9、违反《证券公司监督管理条例》的规定,责令改正,给予警告,没有违法所得或违法所得不足10万元的,处以10万元以上60万元以下的罚款的情形有(。

A.证券公司未按照规定编制并向客户送交对账单,或者未按照规定建立并有效执行信息查询制度B.证券公司、资产托管机构、证券登记结算机构违反规定动用客户担保账户内的资金、证券C.资产托管机构、证券登记结算机构对违反规定动用客户担保账户内的资金、证券的申请、指令予以同意、执行D.资产托管机构、证券登记结算机构发现客户担保账户内的资金、证券被违法动用而未向国务院证券监督管理机构报告10、操纵证券、期货市场,应予以立案追诉的情形有(。

1、信息披露违法责任人员的责任大小,可以从（）考虑责任人员与案件中认定的信息披露违法的事实、性质、情节、社会危害后果的关系，综合分析认定.A．知情程度和态度B．职务、具体职责及履行职责情况C．专业背景D．在信息披露违法行为发生过程中所起的作用2、下列选项中，属于证券发行、交易活动禁止的行为的是（）。

A．内幕交易B．操纵证券交易价格C．传播虚假信息D．证券欺诈3、证券公司与发行人必须签订协议，协议应载明（）。

A．当事人的名称、住所及法定代表人姓名B．代销、包销证券的种类、数量、金额及发行价格C．代销、包销的期限及起止日期D．代销、包销的费用和结算方式4、证券投资咨询机构利用“荐股软件”从事证券投资咨询业务应当符合的监管要求有（）. A．在公司营业场所、公司网站、中国证券业协会网站公示信息B．将“荐股软件”销售（服务）协议格式、营销宣传、产品推介等材料报住所地证监局和中国证券业协会备案C．公平对待客户，不得通过诱导客户升级付费等方式，将相同产品以不同价格销售给不同客户D．遵循客户适当性原则，制定了解客户的制度和流程，对“荐股软件”产品进行分类分级，并向客户揭示产品的特点及风险，将合适的产品销售给适当的客户5、股东有权查阅、复制的内容是（）.A．公司章程B．股东会会谈记录C．董事会会议决议D．财会会计报表6、证券公司应当建立信息查询制度，保证客户在证券公司营业时间内能够随时查询（）。

A．委托记录B．交易记录C．证券和资金余额D．证券经纪人的姓名7、下列选项中，符合基金财产独立性要求的是（）。

A．基金财产独立于基金管理人、基金托管人的自有财产，不得归入基金管理人、基金托管人的自有财产B．基金的债权与不属于基金的债务不得相互抵销,但不同基金的债权可以相互抵销C．非因基金本身承担的债务,债权人不得对基金财产主张强制执行D．基金托管人对其托管的基金应当独立设置账户，确保基金的完整与独立8、证券公司章程中的重要条款包括（)。

2011年11月证券从业考试《投资基金》押密试题及答案2011年11月证券从业考试《投资基金》押密试题及答案一、单项选择题(本大题共60小题，每小题0.5分，共30分)以下各小题所给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求，请选出正确的选项，不选、错选均不得分。

1.体现基金管理人服务价值的基金运作活动是（）。

A.市场营销B.后台管理C.投资管理D.财务管理2.投资人可随时向基金管理人要求赎回的、没有存续期限的是（）。

A.封闭式基金B.开放式基金C.契约型基金D.公司型基金3.《证券投资基金管理暂行办法》规定基金管理公司发起人的实收资本不少于（）人民币。

A.5000万B.1亿元C.2亿元D.3亿元4.以下关于股票基金的说法正确的是（）。

A.与其他类型基金相比，投资风险小，回报率高B.适合于投资于短期金融工具C.适合长期投资D.无法抗御通货膨胀5.在基金的风险分析指标中，（）将一个股票基金的净值增长率与某个市场指数联系起来，用以反映基金净值变动对市场指数变动的敏感程度。

A.标准差B.持股集中度C.贝塔值D.行业投资集中度6.开放式基金份额的发售，由（）负责办理。

A.商业银行B.基金托管人C.专业基金销售机构D.基金管理人7.开放式基金的赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的（），并应当归入基金财产。

A.10%B.25%C.30%D.35%8.基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，基金管理人已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间（）个工作日，并应当在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

A.7B.15C.20D.309.基金合同生效后，基金管理人应逐步调整实际组合直至达到跟踪指数要求，此过程为ETF建仓阶段。

ETF建仓期不得超过（）个月。

A.1B.3C.5D.610.基金管理公司应当建立健全督察长制度，督察长由（）聘任，并对其负责。

A.总经理B.独立董事C.董事会D.股东会青年人网：/11.在基金管理公司，核算每日基金资产净值的工作由（）承担。

2011 年11 月证券从业资格考试证券投资分析试题及答案一．单项选择题( 本大题共60小题，每小题0.5 分，共30 分。

以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。

)1．（）通常需要买入某个看好的资产或资产组合，同时卖空另外一个看淡的资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的阿尔法收益差额。

A．交易型策略C．事件驱动型策略B．多一空组合策略D．投资组合保险策略2．以下说法中，正确的是（）。

A．行为分析流派投资分析分为两个方向，即个体心理分析和综合心理分析B．个体心理分析基于“人的生存欲望”、“人的权力欲望”、“人的财富欲望”三大心理分析理论，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题C．基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和终值计算方法为主要分析手段的基本特征D．对投资市场的数量化与人性化理解之间的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务之一3．艾略特发现每一个周期( 无论上升还是下降) 可以分成（）个小过程。

A．3 C．6B．5 D．84．在（）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息，包括所有公开的信息和内幕信息。

A．强式有效市场B．半强式有效市场C．弱式有效市场D．所有市场5．证券投资政策涉及到（）。

A．确定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施B．对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析C．确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例D．投资组合的修正和投资组合的业绩评估6．下列哪种分析方法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法？（）A．量化分析法C．技术分析法B．基本分析法D．证券组合分析法7．对期权价格波动影响的直接因素之一是标的物的（）。

A．账面价值C．时间价值B．市场价格D．协议价格8．可变增长模型中的“可变”是指（）。

A．股票的理论价值C．内部收益率可变B．股票的市场价值D．股息增长率可变9．下列属于市盈率估计方法的是（）。