兆易创新2020年上半年财务状况报告

兆易创新2020年三季度经营成果报告
一、实现利润分析
1、利润总额
2020年三季度利润总额为34,455.55万元，与2019年三季度的27,602.57万元相比有较大增长，增长24.83%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润
2020年三季度营业利润为34,717.35万元，与2019年三季度的26,820.84万元相比有较大增长，增长29.44%。

以下项目的变动使营业利润增加：资产减值损失增加6,900.92万元，投资收益增加3,785.96万元，共计增加10,686.89万元；以下项目的变动使营业利润减少：公允价值变动收益减少606.67万元，营业成本增加30,273.36万元，财务费用增加
8,690.97万元，销售费用增加5,021.26万元，管理费用增加846.66万元，营业税金及附加增加9.1万元，共计减少45,448.02万元。

各项科目变化引起营业利润增加7,896.5万元。

3、投资收益
2020年三季度投资收益为3,903.16万元，与2019年三季度的117.2万元相比成倍增长，增长32.3倍。

4、营业外利润
2020年三季度营业外利润为负261.8万元，与2019年三季度的781.72万元相比，2020年三季度出现亏损，亏损261.8万元。

5、经营业务的盈利能力。

兆易创新2020年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2020年上半年利润总额为35,294.66万元，与2019年上半年的19,652.14万元相比有较大增长，增长79.60%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2020年上半年营业成本为98,513.66万元，与2019年上半年的74,707.65万元相比有较大增长，增长31.87%。

2020年上半年销售费用为6,307.08万元，与2019年上半年的4,458.79万元相比有较大增长，增长41.45%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年上半年销售费用增长的同时收入也有较大幅度增长，企业销售活动取得了明显市场效果，销售费用支出合理。

2020年上半年管理费用为9,774.38万元，与2019年上半年的6,453.22万元相比有较大增长，增长51.47%。

2020年上半年管理费用占营业收入的比例为5.9%，与2019年上半年的5.37%相比有所提高，提高0.53个百分点。

管理费用占营业收入的比例有所上升，与之同时，营业利润明显上升。

管理费用增长伴随着经济效益的大幅度提升，增长合理。

本期财务费用为-2,522.76万元。

三、资产结构分析2020年上半年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈力能力较强，资产结构合理。

2020年上半年存货占营业收入的比例出现不合理增长。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力增加。

与2019年上半年相比，资产结构趋于改善。

四、偿债能力分析从支付能力来看，兆易创新2020年上半年是有现金支付能力的，其现金支付能力为686,151.52万元。

企业财务费用小于0或缺乏利息支出数据，内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

兆易创新2020年上半年现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年上半年现金流入为821,211.8万元，与2019年上半年的236,741.62万元相比成倍增长，增长2.47倍。

当期吸收新增出资人投资429197.94万元，它是企业当期现金流入的最主要来源，占企业当期现金流入总额的52.26%，企业的经营实力明显增强。

在当期的现金流入中，企业通过收回投资、变卖资产等大的结构性调整活动所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的24.08%。

表明企业正在进行投资结构调整。

企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。

二、现金流出结构分析
2020年上半年现金流出为696,630.71万元，与2019年上半年的238,706.11万元相比成倍增长，增长1.92倍。

表明企业进行投资扩展，进行结构调整。

最大的现金流出项目为投资所支付的现金，占现金流出总额的69.48%。

内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

兆易创新2019年上半年财务分析综合报告兆易创新2019年上半年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年上半年实现利润为19,652.14万元，与2018年上半年的25,688.08万元相比有较大幅度下降，下降23.50%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平，应注意增收减利所隐藏的经营风险。

二、成本费用分析2019年上半年营业成本为74,707.65万元，与2018年上半年的68,744.06万元相比有所增长，增长8.68%。

2019年上半年销售费用为4,458.79万元，与2018年上半年的3,617.38万元相比有较大增长，增长23.26%。

2019年上半年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售投入增长明显快于营业收入增长。

2019年上半年管理费用为6,453.22万元，与2018年上半年的13,427.1万元相比有较大幅度下降，下降51.94%。

2019年上半年管理费用占营业收入的比例为5.37%，与2018年上半年的12.13%相比有较大幅度的降低，降低6.77个百分点。

同时营业利润也出现了较大幅度下降，管理费用的严格控制并没有带来企业经济效益的提高，应当关注控制管理费用支出水平的合理性。

本期财务费用为-294.59万元。

三、资产结构分析与2018年上半年相比，2019年上半年存货占营业收入的比例明显下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。

因此与2018年上半年相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，兆易创新2019年上半年是有现金支付能力的。

企业内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

兆易创新2020年三季度风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为49,302.52万元，2020年三季度已经取得的短期带息负债为3,896.51万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供755,183.7万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕705,881.18万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为731,671.23万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期贷款规模是855,558.92万元，实际已经取得的短期带息负债为3,896.51万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为793,615.07万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为824,586.99万元，在5年之内偿还的贷款总规模为886,530.84万元，当前实际的带息负债合计为11,454.38万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。

该
内部资料，妥善保管第1 页共5 页。

兆易创新2020年三季度决策水平报告一、实现利润分析2020年三季度利润总额为34,455.55万元，与2019年三季度的27,602.57万元相比有较大增长，增长24.83%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2020年三季度营业利润为34,717.35万元，与2019年三季度的26,820.84万元相比有较大增长，增长29.44%。

在营业收入迅速扩大的同时，营业利润也迅猛增加，但这主要是应收账款的贡献，应当关注应收账款的质量。

二、成本费用分析兆易创新2020年三季度成本费用总额为109,408.86万元，其中：营业成本为89,784.31万元，占成本总额的82.06%；销售费用为8,688.31万元，占成本总额的7.94%；管理费用为5,433.67万元，占成本总额的4.97%；财务费用为4,876.29万元，占成本总额的4.46%；营业税金及附加为626.29万元，占成本总额的0.57%。

2020年三季度销售费用为8,688.31万元，与2019年三季度的3,667.05万元相比成倍增长，增长1.37倍。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2020年三季度销售费用大幅度增长的同时收入也有较大幅度的增长，企业销售活动效果明显，但相对来讲销售费用增长快于营业收入增长。

2020年三季度管理费用为5,433.67万元，与2019年三季度的4,587.01万元相比有较大增长，增长18.46%。

2020年三季度管理费用占营业收入的比例为3.58%，与2019年三季度的4.58%相比有所降低，降低1个百分点。

营业利润有所提高，管理费用支出控制较好。

三、资产结构分析兆易创新2020年三季度资产总额为1,150,591.88万元，其中流动资产为858,015.62万元，主要以货币资金、存货、应收账款为主，分别占流动资产的82.07%、8.22%和5.37%。

非流动资产为292,576.27万元，主要以商誉、固定资产、无形资产为主，分别占非流动资产的44.73%、21.98%和10.51%。

兆易创新经营分析报告2020 年 10 月正文目录1 国内存储龙头，突破壁垒引领国产替代 (5)1.1 利基市场业务再创新高，拓展业务布局存储全产业 (5)1.2 强劲研发实力打造业绩增长根基 (6)2 存储行业前景可观，新兴需求驱动市场 (9)2.1 新应用驱动 NOR F LASH业务持续上行，SLC NAND F LASH业务厚积薄发 (14)2.2 SLC NAND F LASH计划量产打开新增长空间 (22)2.3 携手合肥长鑫实现 DRAM 国产自给，未来潜力无限 (22)3 布局 MCU、收购思立微，控制传感双赛道齐头并进 (24)3.1 国内 32 位 MCU 龙头，全球首颗 RISC-V 架构 MCU 彰显研发实力 (24)3.1 收购思立微耕耘指纹识别芯片市场 (27)图表目录图表1公司产品线梳理 (6)图表22016-2019 年公司营业收入及增速 (7)图表32016-2019 年公司归母净利润及增速 (7)图表42018-2019 年按产品结构营收、毛利占比 (7)图表52016-2019 年公司三费变化 (8)图表62016-2019 年公司毛利率、净利率变化 (8)图表72015-2019 年公司研发收入及占比 (8)图表8公司与主要竞争对手毛利率对比 (9)图表9公司与主要竞争对手净利率对比 (9)图表10存储器产品分类 (10)图表11存储器层级结构 (10)图表12半导体存储器产品简介 (11)图表13RAM 组成结构及工作原理 (12)图表14SRAM 和 DRAM 特点对比 (13)图表15ROM 组成结构及工作原理 (13)图表16NOR F LASH和 NAND F LASH特点对比 (14)图表17SLC、MLC、TLC 性能对比 (14)图表182017-2019Q3 全球 NOR F LASH市场份额 (15)图表192016-2020 全球 TWS 耳机出货量 (16)图表20四大类蓝牙传输方案 (16)图表21TWS 耳机带动 NOR F LASH增量市场预测 (17)图表22全球智能手机面板出货量及 OLED 渗透率 (18)图表23智能手机屏幕带动 NOR F LASH增量市场预测 (18)图表242018-2023 年全球 I O T 市场规模 (19)图表252016-2020 全球智能家居出货量 (19)图表26AI-I O T 带动 NOR F LASH增量市场预测 (20)图表27NOR F LASH应用于 5G 基站示意图 (21)图表285G 基础设施带动 NOR F LASH增量市场预测 (21)图表29NOR F LASH营业收入预测 (21)图表30SLC NAND F LASH营业收入预测 (22)图表31合肥长鑫发展历程 (23)图表32合肥长鑫和世界主流厂商 DRAM 进展演变 (23)图表33合肥长鑫 DDR4 颗粒成品内存条 (24)图表342015-2022 年全球 MCU 市场规模及出货量 (25)图表352015-2022 年全球 MCU 市场规模及出货量 (25)图表36MCU 位数及其应用场景 (26)图表372018 年中国 C ORTEX-M 厂商市场份额占比 (26)图表38兆易创新 MCU 业务类别 (27)图表392016-2018Q3 年思立微营业收入 (27)图表402016-2018Q3 思立微年分产品毛利率 (27)图表41电容式、光学式、超声波式指纹识别工作原理对比 (28)图表42思立微屏下光学指纹出货量测算 (28)图表43业务分类预估算 (29)1国内存储龙头，突破壁垒引领国产替代1.1 利基市场业务再创新高，拓展业务布局存储全产业兆易创新主要业务为闪存芯片及其衍生产品、微控制器产品和传感器模块的研发、技术支持和销售。

兆易创新2020年上半年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况兆易创新2020年上半年资产总额为1,094,854.4万元，其中流动资产为809,303.26万元，主要以交易性金融资产、货币资金、存货为主，分别占流动资产的45.24%、39.91%和11.34%。

非流动资产为285,551.14万元，主要以商誉、固定资产、无形资产为主，分别占非流动资产的45.83%、19.63%和11.16%。

资产构成表(万元)项目名称2018年上半年2019年上半年2020年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产262,594.15 100.00469,085.24100.001,094,854.4100.00流动资产151,626.63 57.74 176,668.4 37.66809,303.2673.92交易性金融资产0 - 4,000 0.85366,127.6333.44货币资金58,897.21 22.43 92,220.9 19.66322,973.8829.50 存货69,824.95 26.59 55,092.75 11.74 91,737.4 8.38非流动资产110,967.52 42.26292,416.8562.34285,551.1426.08商誉383 0.15 130,857.1 27.90 130,857.1 11.95 固定资产23,528.13 8.96 46,699.3 9.96 56,067.56 5.12 无形资产1,305.79 0.50 23,800.77 5.07 31,856.45 2.912.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的85.15%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

流动资产构成表(万元)项目名称2018年上半年2019年上半年2020年上半年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产151,626.63 100.00 176,668.4 100.00809,303.26100.00交易性金融资产0 - 4,000 2.26366,127.6345.24货币资金58,897.21 38.84 92,220.9 52.20322,973.8839.91 存货69,824.95 46.05 55,092.75 31.18 91,737.4 11.34 应收账款13,000.23 8.57 15,378.49 8.70 17,197.92 2.13 其他流动资产3,082.2 2.03 3,566.76 2.02 7,590.17 0.94 预付款项551.04 0.36 3,910.69 2.21 2,449.47 0.30 其他应收款6,102.8 4.02 2,150.29 1.22 745.78 0.09应收利息0 - 20.14 0.01 272.64 0.03一年内到期的非流动168.2 0.11 168.2 0.10 158.36 0.02 资产应收票据0 - 160.19 0.09 50 0.013.资产的增减变化2020年上半年总资产为1,094,854.4万元，与2019年上半年的469,085.24万元相比成倍增长，增长1.33倍。

兆易创新2020年上半年经营成果报告
一、实现利润分析
1、利润总额
2020年上半年利润总额为35,294.66万元，与2019年上半年的
19,652.14万元相比有较大增长，增长79.60%。

利润总额主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

2、营业利润
2020年上半年营业利润为35,126.06万元，与2019年上半年的
18,789.31万元相比有较大增长，增长86.95%。

以下项目的变动使营业利润增加：公允价值变动收益增加821.43万元，营业税金及附加减少226.36万元，财务费用减少2,228.17万元，共计增加3,275.96万元；以下项目的变动使营业利润减少：投资收益减少178.08万元，资产减值损失减少
5,016.61万元，营业成本增加23,806.01万元，管理费用增加3,321.15万元，销售费用增加1,848.29万元，共计减少34,170.14万元。

各项科目变化引起营业利润增加16,336.76万元。

3、投资收益
2020年上半年投资收益为857.08万元，与2019年上半年的1,035.15万元相比有较大幅度下降，下降17.20%。

4、营业外利润
2020年上半年营业外利润为168.6万元，与2019年上半年的862.83万元相比有较大幅度下降，下降80.46%。

5、经营业务的盈利能力。

内部资料，妥善保管
第 1 页 共 4 页 兆易创新2020年三季度现金流量报告
一、现金流入结构分析
2020年三季度现金流入为587,375.78万元，与2019年三季度的263,121.71万元相比成倍增长，增长1.23倍。

企业的主要现金来源项目是收回投资所收到的现金，占企业当期现金流入总额的74.59%。

而企业经营活动目前还能够实现现金收支平衡，表明企业正在进行大的结构性调整。

二、现金流出结构分析
2020年三季度现金流出为200,460.54万元，与2019年三季度的
166,756.36万元相比有较大增长，增长20.21%。

表明企业进行投资扩展，进行结构调整。

最大的现金流出项目为投资所支付的现金，占现金流出总额的51.38%。