603986兆易创新关于使用2020年非公开发行股票闲置募集资金进行现2020-12-01

兆易创新：思立微收购已完成林然【期刊名称】《《股市动态分析》》【年(卷),期】2019(000)047【总页数】1页(P24)【作者】林然【作者单位】【正文语种】中文12 月4 日（周三）两市继续低开，大盘全天围绕平盘线窄幅震荡。

沪深两市成交量持续低迷，合计成交3557亿元。

涨停个股减少至27只，同时有2股跌停。

龙虎榜中，机构整体买入力度强于卖出，北向资金仍保持净流入态势。

大宗交易市场上，11 月28 日-12月4日，5个交易日里沪深两市共发生大宗交易414 笔，其中，深市成交293笔，沪市成交121笔，合计成交7.87亿股，成交金额74.29亿元。

从单笔成交金额来看，金额最多的为完美世界（002624），成交1720万股，成交金额5.29 亿元，折价率为10.84%，买方为银河证券德清营业部，卖方为海通证券北京平谷金乡路营业部。

单笔成交金额靠前的还有江苏银行（600919）和协鑫集成（002506），成交金额分别为2.00亿元和1.81亿元。

这些交易中，折价率最高的为精测电子。

精测电子（300567）12月4日成交11.42 万股，金额422.08 万元，折价率18.19%。

此外，折价率超过10%的股票共55只，包括圣邦股份、联建光电、利欧股份、金力永磁和新疆火炬等。

此外，本周有1只ST股发生大宗交易。

＊ST德豪（002005）本周成交1笔大宗交易，共1080.70万股，合计成交金额1610.24万元，平价成交，买方为平安证券深圳金田路营业部，卖方为中信证券北京复外大街营业部。

以下交易值得关注：兆易创新大宗交易频繁：兆易创新（603986）本周成交8 笔大宗交易，共158.36 万股，合计成交金额2.49亿元。

兆易创新在2018年1月发布公告称收购上海思立微电子100%的股权，支付对价17 亿人民币，日前，过户手续及相关工商变更登记已完成。

思立微承诺在2018-2020年度扣非归母净利润累计不低于3.21 亿元。

Q3半导体配置仓位新高，进口替代趋势不变2020年三季度机构持仓分析►股票仓位维持高点，制造业整体超配从各类资产仓位来看，公募基金股票仓位环比些微下降，但整体维持高点，股票资产占资产总值的比例由2020年Q2的77.7%上升至2020年Q3的75.44%，环比下降2.16个pct。

整个三季度来看，由于欧美等海外地区第二、第三波疫情复发，加上美国总统大选将至，风险偏好有所下降，上证综指由三季度初的3025点上涨至三季度末的3218点，上涨193点，相较于二季度的涨幅有所收窄。

根据公募基金公布的中报数据显示，以证监会行业划分来看，公募基金股票仓位持仓中制造业的市值最高，占股票投资总市值的62.64%。

从超配情况来看，公募基金股票持仓在制造业中超配的比例最高，制造业股票市场标准行业配置比例为52.12%，公募基金超配10.52个百分点。

►基金重仓行业偏好轮动，电子重仓股市值维持第三2020年三季度公募基金重仓持股市值排名来看，前5大重仓行业分别为食品饮料、医药生物、电子、电气设备、非银金融，行业重仓配置占比分别为16.93%、14.31%、13.33%、8.02%、6.67%。

在公募基金重仓持股市值前40的个股中，医药生物有7家，食品饮料行业有6家，电子有6家，电气设备有5家，非银金融有3家，家用电器2家，银行2家，房地产2家，传媒2家，交通运输1家、化工1家，机械设备1家，休闲服务1家，有色金属1家。

贵州茅台是重仓持股总市值最高的个股，重仓持股总市值最高的电子股是立讯精密、海康威视、歌尔股份、三安光电、兆易创新和紫光国微，重仓持股总市值分别为604.41亿元、183.69亿元、165.36亿元、151.19亿元、149.80亿元、130.40亿元。

►半导体行业逆势增长，集成电路在基金重仓配置电子行业中的占比持续提升从申万电子二级分类角度来看，半导体重仓持股市值环比增加，创下12个季度以来历史新高，半导体行业重仓持股的行业配置比例也由2020年二季度的3.53%提升至2020年三季度的3.98%。

证券代码：603986 证券简称：兆易创新公告编号：2020-043北京兆易创新科技股份有限公司关于持股5%以上股东减持1%股份的提示性公告重要内容提示●本次权益变动为履行此前披露的股份减持计划，不触及要约收购，不会使公司控股股东及实际控制人发生变化。

●本次权益变动后，信息披露义务人持有上市公司股份比例将从9.72%下降至8.72%。

北京兆易创新科技股份有限公司（以下简称“公司”）于2020年4月8日收到公司持股5%以上股东国家集成电路产业投资基金股份有限公司（以下简称“大基金”或“信息披露义务人”）发来的《兆易创新股份减持结果告知函》，现将有关权益变动的具体情况公告如下：一、本次权益变动的基本情况（一）信息披露义务人备注：1、信息披露义务人于2017年8月29日披露《简式权益变动报告书》，该次权益变动后，信息披露义务人持有上市公司股份22,295,000股，占上市公司当时总股本的11.00%。

公司于2018年5月22日，以资本公积金向全体股东每股转增0.4股，转增完成后，信息披露义务人持有公司股份31,213,000股，占公司当时总股本的11.00%。

因公司重大资产重组、股权激励计划等事项，公司总股本在本次权益变动前增加至321,075,826股，信息披露义务人持股比例被动稀释至9.72%。

2、本次权益变动所涉及股份均享有表决权，不存在表决权委托或受限等任何权利限制或被限制转让的情况。

3、本次变动不存在违反《证券法》、《上市公司收购管理办法》等法律法规和上海证券交易所业务规则等相关规定情形及其相关承诺。

二、本次权益变动前后，股东拥有上市公司权益的股份情况备注：本次权益变动后所持有的公司股份均享有表决权，不存在表决权委托或受限等任何权利限制或被限制转让的情况。

三、其他情况说明1、本次权益变动为减持，不涉及资金来源。

2、本次权益变动为履行本次减持计划：大基金拟在2020年1月14日至2020年4月10日期间，通过集中竞价交易减持公司股份不超过3,210,758股，即不超过公司当时总股本321,075,826股的1%。

上市公司非公开发行股票实施细则（2020）文章属性•【制定机关】中国证券监督管理委员会•【公布日期】2020.02.14•【文号】中国证券监督管理委员会公告〔2020〕11号•【施行日期】2020.02.14•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】证券正文上市公司非公开发行股票实施细则（2007年9月17日公布根据2011年8月1日中国证券监督管理委员会《关于修改上市公司重大资产重组与配套融资相关规定的决定》修正根据2017年2月15日中国证券监督管理委员会《关于修改<上市公司非公开发行股票实施细则>的决定》修正根据2020年2月14日中国证券监督管理委员会《关于修改<上市公司非公开发行股票实施细则>的决定》修正）第一章总则第一条为规范上市公司非公开发行股票行为，根据《上市公司证券发行管理办法》《创业板上市公司证券发行管理暂行办法》（以下统称《管理办法》）的有关规定，制定本细则。

第二条上市公司非公开发行股票，应当有利于减少关联交易、避免同业竞争、增强独立性；应当有利于提高资产质量、改善财务状况、增强持续盈利能力。

第三条上市公司董事、监事、高级管理人员、保荐人和承销商、为本次发行出具专项文件的专业人员及其所在机构，以及上市公司控股股东、实际控制人及其知情人员，应当遵守有关法律法规和规章，勤勉尽责，不得利用上市公司非公开发行股票谋取不正当利益，禁止泄露内幕信息和利用内幕信息进行证券交易或者操纵证券交易价格。

第四条上市公司的控股股东、实际控制人和本次发行对象，应当按照有关规定及时向上市公司提供信息，配合上市公司真实、准确、完整地履行信息披露义务。

第五条保荐人、上市公司选择非公开发行股票的发行对象和确定发行价格，应当遵循公平、公正原则，体现上市公司和全体股东的最大利益。

第六条发行方案涉及中国证监会规定的重大资产重组的，其配套融资按照现行相关规定办理。

第二章发行对象与认购条件第七条《管理办法》所称“定价基准日”是指计算发行底价的基准日。

兆易创新2020年财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况兆易创新2020年资产总额为1,171,072.75万元，其中流动资产为872,899.15万元，主要以货币资金、存货、交易性金融资产为主，分别占流动资产的84.34%、8.47%和3.5%。

非流动资产为298,173.59万元，主要以商誉、固定资产、无形资产为主，分别占非流动资产的39.59%、23.29%和9.84%。

资产构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产286,083.05 100.00617,352.45100.00 1,171,072.75100.00流动资产176,925.49 61.84 286,924.3 46.48872,899.1574.54货币资金93,394.59 32.65197,013.54 31.91736,215.1762.87存货62,930.07 22.00 62,917.83 10.19 73,922.87 6.31 交易性金融资产0 - 1,806.2 0.29 30,510.73 2.61非流动资产109,157.56 38.16330,428.1553.52298,173.5925.46商誉0 - 130,857.1 21.20118,054.5310.08固定资产25,091.74 8.77 55,671.24 9.02 69,440.5 5.93 无形资产1,292.53 0.45 22,513.96 3.65 29,335.7 2.512.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的88.56%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

流动资产构成表(万元)项目名称2018年2019年2020年数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产176,925.49 100.00 286,924.3 100.00872,899.15100.00货币资金93,394.59 52.79197,013.54 68.66736,215.1784.34存货62,930.07 35.57 62,917.83 21.93 73,922.87 8.47 交易性金融资产0 - 1,806.2 0.63 30,510.73 3.50 应收账款10,330.55 5.84 18,677.04 6.51 17,216.43 1.97 其他流动资产5,420.09 3.06 4,226.43 1.47 6,486.64 0.74 应收票据0 - 432.3 0.15 6,300.01 0.72 其他应收款3,346.24 1.89 742.64 0.26 1,841.79 0.21预付款项1,288.75 0.73 775.13 0.27 247.15 0.03 一年内到期的非流动168.2 0.10 158.36 0.06 158.36 0.02 资产3.资产的增减变化2020年总资产为1,171,072.75万元，与2019年的617,352.45万元相比有较大增长，增长89.69%。

兆易创新前景兆易创新成立于2018年，是一家专注于人工智能技术研发和应用的创新公司。

该公司在短短两年时间内取得了令人瞩目的发展成果，展现出了巨大的前景。

首先，兆易创新在人工智能领域具有深厚的技术实力。

公司拥有一支由博士、硕士等高水平人才组成的研发团队，团队成员们毕业于国内外知名高校，具备雄厚的理论基础和丰富的实践经验。

公司还与多所高校和研究机构建立了长期合作关系，与各大高校共同开展科研项目，加强技术研发能力。

这使得兆易创新在人工智能算法、数据挖掘和机器学习等方面处于国内领先水平，能够为各个行业提供高水平的人工智能解决方案。

其次，兆易创新坚持技术创新和产品研发。

公司通过自主研发和合作开发等方式，快速推出了多款创新产品，并取得了良好的市场反响。

例如，公司研发的智能语音助手在医疗、金融、教育等领域得到广泛应用，提供了智能化的语音交互服务，大大提升了工作效率和用户体验。

此外，公司还开发了一系列智能化的数据分析工具和决策支持系统，帮助企业实现智能化管理和决策，推动企业转型升级。

这些创新产品展示了兆易创新在技术研发和产品创新方面的实力，也为公司的未来发展奠定了坚实的基础。

再次，兆易创新积极拓展市场和合作伙伴关系。

公司与各类企事业单位建立了合作伙伴关系，共同推动人工智能技术在各个行业的应用。

公司还参与了各类展览和技术交流活动，积极宣传和推广自己的产品和技术。

通过拓展市场和合作伙伴关系，兆易创新得到了更广泛的认可和信任，不仅提高了市场份额，也为未来的合作和拓展打下了坚实的基础。

最后，兆易创新在政策支持和发展环境方面具备优势。

近年来，中国政府对人工智能技术的支持力度不断加大，相关政策和资金扶持措施相继出台。

兆易创新作为人工智能领域的创新企业，可获得政府相关政策和资金的支持，为公司未来的发展提供了良好的环境和机遇。

综上所述，兆易创新作为一家专注于人工智能的创新公司，在技术实力、产品研发、市场拓展和政策支持等方面具备了明显的优势，展现出了巨大的发展前景。

兆易创新经营分析报告2020 年 10 月正文目录1 国内存储龙头，突破壁垒引领国产替代 (5)1.1 利基市场业务再创新高，拓展业务布局存储全产业 (5)1.2 强劲研发实力打造业绩增长根基 (6)2 存储行业前景可观，新兴需求驱动市场 (9)2.1 新应用驱动 NOR F LASH业务持续上行，SLC NAND F LASH业务厚积薄发 (14)2.2 SLC NAND F LASH计划量产打开新增长空间 (22)2.3 携手合肥长鑫实现 DRAM 国产自给，未来潜力无限 (22)3 布局 MCU、收购思立微，控制传感双赛道齐头并进 (24)3.1 国内 32 位 MCU 龙头，全球首颗 RISC-V 架构 MCU 彰显研发实力 (24)3.1 收购思立微耕耘指纹识别芯片市场 (27)图表目录图表1公司产品线梳理 (6)图表22016-2019 年公司营业收入及增速 (7)图表32016-2019 年公司归母净利润及增速 (7)图表42018-2019 年按产品结构营收、毛利占比 (7)图表52016-2019 年公司三费变化 (8)图表62016-2019 年公司毛利率、净利率变化 (8)图表72015-2019 年公司研发收入及占比 (8)图表8公司与主要竞争对手毛利率对比 (9)图表9公司与主要竞争对手净利率对比 (9)图表10存储器产品分类 (10)图表11存储器层级结构 (10)图表12半导体存储器产品简介 (11)图表13RAM 组成结构及工作原理 (12)图表14SRAM 和 DRAM 特点对比 (13)图表15ROM 组成结构及工作原理 (13)图表16NOR F LASH和 NAND F LASH特点对比 (14)图表17SLC、MLC、TLC 性能对比 (14)图表182017-2019Q3 全球 NOR F LASH市场份额 (15)图表192016-2020 全球 TWS 耳机出货量 (16)图表20四大类蓝牙传输方案 (16)图表21TWS 耳机带动 NOR F LASH增量市场预测 (17)图表22全球智能手机面板出货量及 OLED 渗透率 (18)图表23智能手机屏幕带动 NOR F LASH增量市场预测 (18)图表242018-2023 年全球 I O T 市场规模 (19)图表252016-2020 全球智能家居出货量 (19)图表26AI-I O T 带动 NOR F LASH增量市场预测 (20)图表27NOR F LASH应用于 5G 基站示意图 (21)图表285G 基础设施带动 NOR F LASH增量市场预测 (21)图表29NOR F LASH营业收入预测 (21)图表30SLC NAND F LASH营业收入预测 (22)图表31合肥长鑫发展历程 (23)图表32合肥长鑫和世界主流厂商 DRAM 进展演变 (23)图表33合肥长鑫 DDR4 颗粒成品内存条 (24)图表342015-2022 年全球 MCU 市场规模及出货量 (25)图表352015-2022 年全球 MCU 市场规模及出货量 (25)图表36MCU 位数及其应用场景 (26)图表372018 年中国 C ORTEX-M 厂商市场份额占比 (26)图表38兆易创新 MCU 业务类别 (27)图表392016-2018Q3 年思立微营业收入 (27)图表402016-2018Q3 思立微年分产品毛利率 (27)图表41电容式、光学式、超声波式指纹识别工作原理对比 (28)图表42思立微屏下光学指纹出货量测算 (28)图表43业务分类预估算 (29)1国内存储龙头，突破壁垒引领国产替代1.1 利基市场业务再创新高，拓展业务布局存储全产业兆易创新主要业务为闪存芯片及其衍生产品、微控制器产品和传感器模块的研发、技术支持和销售。

高盛评级兆易创新原文
摘要：
1.介绍高盛对兆易创新的投资评级
2.高盛看好兆易创新的原因
3.兆易创新的市场表现及竞争优势
4.高盛对兆易创新未来的发展预测
正文：
高盛近期发布了一份关于兆易创新的投资评级报告。

在这份报告中，高盛给予兆易创新“买入”评级，并对其未来表现持乐观态度。

高盛看好兆易创新的原因主要有以下几点：首先，兆易创新在存储器市场具有强大的竞争力。

作为一家专注于存储器芯片设计、生产和销售的企业，兆易创新在国内外市场均取得了显著的份额。

其次，兆易创新在技术创新方面表现突出，不断推出具有自主知识产权的产品，为企业发展提供了源源不断的动力。

最后，随着5G、物联网、人工智能等新兴技术的快速发展，对存储器芯片的需求将持续增长，为兆易创新创造了良好的市场机遇。

兆易创新自上市以来，市场表现一直较为出色。

在过去的几年里，公司业绩稳步提升，市值逐年扩大。

在竞争激烈的存储器市场中，兆易创新凭借其技术实力和市场策略，逐渐脱颖而出，成为行业的佼佼者。

根据高盛的预测，兆易创新在未来几年将继续保持稳健的发展势头。

随着公司产品线的不断丰富和市场拓展的深入，兆易创新有望在未来几年内实现业绩的快速增长。

综上所述，高盛对兆易创新的投资评级及其发展前景充满信心。

兆易创“芯”作者：暂无来源：《初中生写作》 2020年第4期由边缘地带挺近主流赛道，想象力是否过度兑现？记者何己派编辑陈晓平千亿牛股、估值泡沫，截然相反的评价标签，对准芯片设计公司兆易创新。

2019年开始，兆易创新14个月疯涨500%，市值一度冲上1400亿元，好势头在3月急转直下，短短1个月，蒸发市值超500亿元，截至4月1日，市值约780亿元。

即便如此，谁能预想，2016年上市，公司发行价的市值只有23亿元。

深耕2B的芯片领域，兆易创新常年不为外界所知，但在投资界，关注度极高。

仅是3月底新发财报的调研会，公司接待约380家机构，主流券商悉数到场。

从业绩来说，兆易创新质地优良，2019年表现不俗，营收为32.03亿元，同比增长42.62%，净利润6.07亿元，同比增长49.85%，产品在细分市场也有竞争力。

然而，6亿元的利润撑起120倍的市盈率，市场给予的期待，不是一家小而美的隐形冠军，而是存储业的新领军者、国产芯片的龙头，这样的高期待，会最终兑现，还是最终一地鸡毛？边缘策略兆易创新的起家，来自2004年的硅谷车库，朱一明在美国设计了新型存储器样品，回国创业。

半导体国际大厂环伺，兆易创新团队避开了锋芒，进入细分市场，从门槛较低的NORFlash（代码型闪存芯片）切入，产品主打低功耗、高性能、高可靠性，面向PC主板、物联网、汽车电子等终端应用。

2011年6月，公司第一颗1.8V产品——90nm SPI NOR Flash量产，其后订单量与市场份额节节攀升。

2015年，公司NOR Flash业务市占率为7%，居全球第五。

2017年以后，一度市场萎缩的NOR Flash，因物联网、5G的普及和TWS耳机的需求，提振焕发新生，且美光、Cypress退出中低容量的NOR Flash市场，订单转向兆易创新等厂商，需求爆发与价格向好助推其业绩，至2019年三季度，以18.3%的市占率跃居全球第三，NORFlash产品的累计出货量，超过100亿颗，且技术水平已达到主流水准。