可转换公司债券一般公司债券业务的会计分录处理

注会可转换公司债券转换的会计处理方式是什么？

在上市公司再融资手段中，除了配股增发之外，还有一种比较常用的手段，就是发行可转换公司债券。这种融资方式比较灵活，当公司偿还利息有困难的时候可以将其转换成股票，发给投资者。作为会计，要懂得这中间的财务处理。那么注会可转换公司债券转换的会计处理方式是什么？下面小编简单描述下这个专业问题。

▲一、可转换公司债券转换为股票的会计处理方法有什么？

当债券持有人将转换成股票时，有两种会计处理方法可供选择：账面价值法和市价法。

1、采用账面价值法，将被转换债券的账面价值作为换发股票价值，不确认转换损益。赞同这种做法的人认为，公司不能因为发行证券而产生损益，即使有也应作为（或冲抵）资本公积或留存损益。再者，发行可转换债券旨在把债券换当债券持有人将转换成股票时，有两种会计处理方法可供选择：账面价值法和市价法。1、采用账面价值法，将被转换债券的账面价值作为换发股票价值，不确认转换损益。2、在市价法下，换得股票的价值基础是其市价或被转换债券的市价中较可靠者，并确认转换损益。 成股票，发行股票与转换债券两种为完整的一笔交易，而非两笔分别独立的交易，转换时不应确认损益。

2、在市价法下，换得股票的价值基础是其市价或被转换债券的市价中较可靠者，并确认转换损益。采用市价法的理由是，债券转换成股票是公司重要股票活动，且市价相当可靠，根据相关性和可靠性这两个信息质量要求，应单独确认转换损益。再者，采用市价法，股东权益的确认也符合历史成本原则。

▲二、可转换公司债券的投资价值何在？

可转换债券具有股票和债券的双重属性，对投资者来说是"有本金保证的股票" 。 可转换债券对投资者具有强大的市场吸引力，其有利之处在于：

1、可转换债券使投资者获得最低收益权。

可转换债券与股票最大的不同就是它具有债券的特性，即便当它失去转换意义后，作为一种低息债券，它仍然会有固定的利息收入；这时投资者以债权人的身份，可以获得固定的本金与利息收益。如果实现转换，则会获得出售普通股的收入或获得股息收入。可转换债券对投资者具有"上不封顶，下可保底"的优点，当股价上涨时，投资者可将债券转为股票，享受股价上涨带来的盈利；当股价下跌时，则可不实施转换而享受每年的固定利息收入，待期满时偿还本金。

可转换公司债券的会计处理

可转换公司债券是一种新型的融资方式，它避免了增配股融资手段所带来的股价下跌、稀释股权等问题，又不象发行一般的债券筹资会导致高资金成本和到期偿还的资金压力，从而越来越受到资金需求者的青睐。而新会计准则发布后对可转债业务的会计处理作了较大的调整，对于该债券的发行者来说，也就必然关注如何在新准则指导下，对可转债进行合理的会计处理。本文拟对可转换公司债券的特点和相关的会计核算问题进行介绍。

一、所谓的可转换公司债券是指发行公司依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。其期限最短为一年，最长为六年，每张面值一百元。它具有以下几方面的特点：

1、可转换公司债券具有债权和股权双重属性，发行时与一般公司债券相同，定期发放利息；但它还赋予债权人在未来一定期间可依合约上的转换价格，将其持有的公司债券转换成发行公司普通股的权利。《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券自发行结束之日起六个月后方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定，所谓转换期是指可转换公司债券转换股份的起始日至结束日的期间。债券持有人对转换股票或者不转换股票有选择权，并于转股的次日成为发行公司的股东。[3]

2、可转换债券的利率一般比不可转换债券的利率低，因而发行企业可以用较低的利率筹措资金。例如海马投资集团股份有限公司于2008年1月16日发行的5年期“海马转债”，第一至五年的利率分别为1.5%、1.8%、2.2%、2.5%、2.7%，是当时银行同期利率的36%~43%，可见，可转债的发行企业的融资成本相对较低。

3、发行人赎回性和投资人回售性。《上市公司证券发行管理办法》规定， 募集说明书可以约定赎回条款和回售条款，[3]所谓的赎回是指公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时，公司按事先约定的价格买回未转股的可转换公司债券，而回售则是指公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持债券卖给发行人。为了保障债券持有人的权益，债券发行人有可能在回售日或赎回日承担一定的利息补偿金。由于可转换公司债券的票面利率一般比不可转换债券要低得多。如果发行公司的股价不能如预期上涨，使得可转换公司债券的转换价值低于公司债券面额时，则持有人必定不会执行转换权利，只能得到较低的利息。为此，多数可转换公司债券附有回售权，允许债券持有者可于持有该债券满一定期间后，要求发行公司以面额加计利息补偿金的价格买回该债券。

1 可转换公司债券的会计处理

企业发行的可转换公司债券，应当在初始确认时将负债成份和权益成份进行分拆，将负债成份确认为应付债券，将权益成份确认为资本公积。在进行分拆时，应当先对负债成份的未来现金流量进行折现确定负债成份的初始确认金额，再按发行价格总额扣除负债成份初始确认金额后的金额确定权益成份的初始确认金额。发行可转换公司债券发生的交易费用，应当在负债成份和权益成份之间按照各自的相对公允价值进行分摊。

企业发行的可转换公司债券的会计处理分录：

借：银行存款 （实际收到的价款）

应付债券——可转换公司债券（利息调整） （借贷方平衡差）

贷：应付债券——可转换公司债券（面值） （债券面值）

资本公积——其他资本公积 （权益成份的公允价值）

或应付债券——可转换公司债券（利息调整） （借贷方平衡差）

（平衡差只能出现在一方，要么在借方，要么在贷方）

对于可转换公司债券的负债成份，在转换为股份之前，其会计处理与一般公司债券相同，即按照实际利率和摊余成本（账面价值）确认利息费用，按照面值和票面利率确认应付债券，差额作为利息调整进行摊销。可转换债券持有者在债券存续期间内行使转换权利，将可转换公司债券转换为股票时，对于债券面额不足转换1股股份的部分，企业应当以现金偿还。

可转换公司债券持有者行使转换权利，将其转换为股票的会计处理：

借：应付债券——可转换公司债券（面值、利息调整） （账面余额）

资本公积——其他资本公积 （属于转换部分的权益成份）

贷：股本 （转换为股票的面值总额）

银行存款 （用现金支付的不足转换为股票的部分）

可转换公司债券指发行人依照法定程序发行，在一　

定期限内依照约定的条件可以转换为股票的公司债券。　

它与一公司债券的区别在于：一般公司债券的购买人在　

债券到期后只能要求债券发行人按约定条件还本付息，　

而可转换公司债券购买在债券到期后拥有选择权：既可　

以要求债券发行人按照约定条件还本付息，也可以将债　

券本息转换为债券发行人股票。因此，可转换债券除了　

具有一般债券的负债性质，同时还具有权益的性质（因　

为当债券购买者将其转换为股票后，实际上变成了购买　

者购买了债券发行方的股票）。企业发行转换公司债券　

的会计处理也比较复杂，在初始确认时要将其包含的负　债成份和权益成份进行分拆，将负债成份确认为应付债　业务处理探析　

券，将权益成份确认为资本公积。在进行分拆时，还要先　

对负债成份的未来现金流量进行折现确定负债成份的　

初始确认金额，再按发行价格总额扣除负债成份初始确　

认金额后的金额作为权益成份的初始确认金额。本文主　

要对可转换公司债券业务的会计处理进行研究。　

可转换公司债券业务的会计处理思路　

（１）根据债券利息的付息方式不同，分别按下列公　

式计算可转换公司债券负债成份的公允价值　

如果该债券采取按年付息，到期一次还本的方式，　

该债券负债成份的公允价值＝未来现金流量的现值＝债　

券本金×（Ｐ／Ｆ，ｉ，ｎ）＋债券本金×可转换公司债券的票面　

利率×（Ｐ／Ａ，ｉ，ｒ１）　

－＋－＋－＋－＋－＋－＋－＋－＋－＋－—■一－－－卜－＋。—・卜－—卜－—・　－—－卜－＋・　偿时间会造成早晚不同；其次，不同折旧方法导致的年　采用加速折旧法，在固定资产使用早期应多提折　

折旧额提取直接影响到企业利润额受冲减的程度，从而　

影响纳税义务承担时间的差异。采用加速折旧法可使企　

业延迟缴纳所得税时间，由于前期计提折旧多，企业成　

本高，而导致利润少，所以缴纳的所得税相应减少。而后　

期恰好相反，缴纳的所得税多，这样是企业得到货币时　

间的好处。　

从上述例子可以看到，企业采用加速折旧法计提的　

可转换公司债券的会计处理及其对每股收益的影响

提要本文以四川大西洋焊接材料股份公司为例，对可转换公司债券的特点、会计处理及其对每股收益的影响进行详细介绍。

关键词：可转换公司债券；会计处理；每股收益；稀释每股收益

可转换公司债券自20世纪六七十年代出现于欧美国家市场，由于其低资本成本、可以较为便利地获得长期资金以及调节权益资本与债务成本结构等优点，在全球市场广泛运用，已成为一个成熟的金融品种。近年来，我国一些上市公司也开始尝试运用这种融资工具进行融资，作为发行可转换公司债券的公司必然十分关注其账务处理。本文拟对可转换公司债券的特点、会计处理及其对每股收益的影响进行介绍。

一、可转换公司债券的性质和特征

（一）可转换公司债券具有债权、股权双重性质。可转换公司债券，是指发行公司依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。可转换公司债券是一种被赋予了股票转换权的公司债券，债券持有人对转换股票或不转换股票具有选择权。发行公司事先规定债权人可以选择有利时机，按发行时规定的条件把其债券转换成发行公司的等值普通股票。当投资者不太清楚发行公司的发展潜力及前景时，可先投资于这种债券，待发行公司经营业绩显著，经营前景乐观，其股票行市看涨时，则可将债券转换为股票，以受益于公司的发展。

（二）可转换公司债券的利率比不可转换债券利率低。由于可转换债券具有可转换成股票这一优越条件，因而其发行利率比普通债券低。例如，四川大西洋焊接材料股份有限公司2009年9月3日发行的可转换债券第一年至第五年的票面利率分别为1%、1.2%、1.4%、1.6%、1.8%，明显低于当时五年期国债利率3.14%的水平。对于发行公司来说，可以用较低的利率筹措资金，对于投资者来说，是多了一种投资选择机会，因此即使可转换债券的收益比一般债券收益低些，但在投资机会选择的权衡中，这种债券仍然受到投资者的欢迎。

（三）发行人具有期前赎回权。《上市公司证券发行管理办法》规定募集说明书可以约定赎回条款，规定上市公司可按事先约定的条件和价格赎回尚未转股的可转换公司债券。赎回是指公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时，公司按事先约定的价格买回未转股的公司债券。

２２　可转换公司债券的会计处理　

■卢朝霞黎明职业大学经贸系　

摘要可转换公司债券作为一种新型的融资方式，能够以较少的成本和代价筹集到企业资金，因此越来越受到资金需求者的　青睐，而如何在新会计准则下，结合该债券的特点对其发行，转股前的利息计提，债转股以及债券回购和售回等经济业务进行合　理的会计处理，将是可转换公司债券发行者所面临ａｇｅ．－－问题。拟对可转公司债券的特点和相关会计业务处理进行比较全面地介　绍。　关键词　可转换公司债券赎回性回售性利息补偿金　

【文献标识码】Ａ　【文章编号】１　６７２—４６９０（２００９）０２—００２２—０２　

可转换公司债券是一种新型的融资方式，它避免了增　

配股融资手段所带来的股价下跌、稀释股权等问题，又不　

象发行一般的债券筹资会导致高资金成本和到期偿还的资　

金压力，从而越来越受到资金需求者的青睐。而新会计准　

则发布后对可转债业务的会计处理作了较大的调整，对于　该债券的发行者来说，也就必然关注如何在新准则指导下，　

对可转债进行合理的会计处理。本文拟对可转换公司债券　的特点和相关的会计核算问题进行介绍。　

一、所谓的可转换公司债券是指发行公司依法发行、　在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。　

其期限最短为一年，最长为六年，每张面值一百元。它具　有以下几方面的特点　

１、可转换公司债券具有债权和股权双重属性，发行　

时与一般公司债券相同，定期发放利息；但它还赋予债权　

人在未来一定期间可依合约上的转换价格，将其持有的公　

司债券转换成发行公司普通股的权利。《上市公司证券发行　

管理办法》规定，可转换公司债券自发行结束之日起六个　

月后方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公　

司债券的存续期限及公司财务状况确定，所谓转换期是指　

可转换公司债券转换股份的起始只至结束日的期间。债券　

持有人对转换股票或者不转换股票有选择权，并于转股的　次日成为发行公司的股东。１３］　

２、可转换债券的利率一般比不可转换债券的利率低，　

２０１１年９月　第１４卷第１８期　中国管理信息化　Ｃｈｉｎａ　Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ　Ｉｎｆｏｒｍａｔｉｏｎｉｚａｔｉｏｎ　Ｓｅｐ．，２０１１　Ｖｏ１．１４，Ｎｏ．１８　李彩静　（黄山永佳（集团）有限公司，安徽黄山２４５９００）　［摘要］可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行。在一定期限内依照约定的条件可以转换为股票的公司债券。可　转换公司债券发行方的会计核算工作较为复杂，本文主要对可转换公司债券的发行方会计处理特点、发行方的会计处理　流程进行分析。并在此基础上指出其中的不足。　【关键词］可转换公司债券；会计处理；分拆　ｄｏｉ：１０．３９６９／ｊ．ｉｓｓｎ．１６７３—０１９４．２０１１．１８．０１０　［中图分类号］Ｆ２３０　［文献标识码］Ａ　［文章编号】１６７３—０１９４（２０１　１）ｌ８—００１５—０２　一、可转换公司债券发行方会计处理的特点　可转换公司债券是指发行人依照法定程序发行。在一定期　限内依照约定的条件可以转换为股票的公司债券。《企业会计准　则第２２号——金融工具确认和计量》第二十条，明确指出可转　换公司债券是一种嵌入衍生工具与主合同构成的混合工具。同　一般债券相比，可转换公司债券的购买者有权按照约定条件将　债券转变为股票。使自身由企业的债权人转变为企业的股东。也　正因为可转换公司债券给予购买者这样一种特殊的选择权．因　［收稿日期】２０１１－０７—２９　此，可转换公司债券的发行价格要比同等条件的普通债券高或者　票面利息比同等条件的普通债券要低。购买者“情愿”多付出的　这一部分资金代价，就是股权期权的价值。按照《企业会计准则　第２２号——金融工具确认和计量》第二十一条和第二十二条的　规定理解，企业发行可转换公司债券的，应当将可转换公司债券　中包含的负债公允价值同股权期权（即权益部分）的公允价值进　行分拆，并对它们分别进行单独计量。　二、可转换公司债券发行方的会计处理流程分析　『例１］甲公司经批准于２０１０年１月１日以１　ｏ５Ｏ万元的价　格（不考虑相关税费）发行面值总额为１　０００万元的可转换债券，　和债权人的利益。　２．利润计量不实　在通货膨胀情况下传统财务会计的利润表中的收入是本期　的现时收入．而与其相配比的费用成本中所耗用的资产有相当　部分是在前期购买按历史成本计价的，因而．配比后所确定的收　益是在所耗资产未按现时价格获得补偿的高估数额，出现低估　成本、虚增利润的现象。这就使其利润表所反映的经营成果和企　业的盈利能力受到歪曲。在通货膨胀的环境下传统财务会计报　表提供的会计信息严重失实。　３．企业成本补偿不足．再生产能力削弱　在通货膨胀环境下。物价上涨。使得按历史成本计算的补偿　价值不足以补偿生产经营过程所耗用的原材料及厂房、设备等　生产要素。在损益表中所列的费用，除工资费用和其他本期营业　费用所反映的是现时成本外。其他费用项目．如折旧费和销售成　本等反映的是历史成本。而且，资产购进和耗用的时间间隔越　长，现时成本与历史成本的差额就越大。因此。在通货膨胀条件　下，产品成本必然会低于其产出或销售时的实际成本。按照历史　成本计提的固定资产折旧也不足以补偿固定资产的实际价值。　通货膨胀将导致企业经营过程中消耗的资产得不到应有的补　偿，企业的生产经营能力受到削弱。　４．会计信息的可理解性降低，不能满足决策需要　在物价变动的条件下，不同时点的货币购买力是不一样的，　而不同购买力的货币简单加总便失去意义，这种情况下的会计信　息缺少真实性．影响会计资源对决策有用性的效果。因此，根据失　实的会计信息难以对企业的经营业绩做出正确评价，难以做出正确　决策甚至会使企业出现重大决策失误，难以实现企业的最终目标。　由于通货膨胀已是我国经济发展不可回避的客观事实．传　统的会计核算方法在通货膨胀条件下又有着诸多的弊端，因此　推行通货膨胀会计势在必行，这是我国经济发展的必然要求。　三、通货膨胀会计模式选择　目前通货膨胀会计模式主要有：历史成本／稳值货币会计、　现行成本会计、不变币值的现行价值会计。其中，不变币值的现　行价值会计是比较完善的模式。　不变币值的现行价值会计是不变币值会计和现行价值会计　模式的结合。前者消除一般物价水平变动对会计的影响。后者消　除特定物价水平变动对会计的影响，而这两种物价变动往往是　同时存在的。从理论上看，将上述两种会计模式相结合得到现时　成本／稳值货币会计，能解决物价变动带来的会计问题．最符合　资本保值增值的要求。但实行这种会计模式还面ｌ临不少问题：一　是大多数国家用消费物价指数，我国采用的是零售物价指数，应　进一步换算为生产资料物价指数。二是应注意科技进步因素。比　如电子设备的加速折旧问题。三是完善内部管理体系。使之与通　货膨胀会计相适应，比如，普及会计电算化，提高会计人员的业　务水平。四是努力克服实行通货膨胀会计带来的成本增加问题　和由此产生的连锁反应。　由于各个企业千差万别、各有特点。很难选出一个通用的良　方，这就要看企业财务工作者的业务水平、能力，会计主管需要　结合企业实际情况来选用会计模式。另外会计人员还可以从多　方面人手，多管齐下，从会计角度规避通货膨胀带来的风险。　主要参考文献　［１］张予宏．通货膨胀会计在发达国家的应用【Ｎ】．中国审计报，２００４－０３—２４　［２　３７￣ｓ国平．浅谈通货膨胀会计［Ｊ］．中国外资，２００８（７）．　［３］郭玲玲．我国推行通货膨胀会计的模式选择研究［Ｊ］．中国经贸，２００９（１４）．　［４］符静．推行通货膨胀会计的必要性［Ｊ］．中国经贸导刊，２０１０（１３）．　ＣＨＩＮＡ　ＭＡＮＡＧＥＭＥＮＴＩＮＦＯＲＭＡＴＩＯＮＩＺＡＴＩ

财　

．　韵　｝　嗡Ｉ　ｌ　ｉ　ｌ；：ｆ　

可转换公司债券会计处理比较　

２ＯＯ６年２月１５日，财政部发布了‘企业　

会计准则一２ｏｏ６》，要求于２Ｏｏ７年１月１日起　

暂在上市公司范围内施行，鼓励其他企业执　

行。因此，学习和贯彻新准则是所有企业会计　

从业人员及相关人员的首要任务和工作必备。　

本文通过对新企业会计准则和应用指南的学　习、理解和剖析，主要论证了新准则中与原准　

则相比对可转换公司债券会计处理的主要变　

化及其对信息披露的影响，以及对会计错误和　

舞弊的查证及防范等方面的作用和对于会计　

信息提供者和使用者的影响。　

一、可转换公司债券的特点　

可转换债券是发行人依照法定程序发行，　

在一定期间内依据约定的条件可以转换为股　

份的债券。它具有双重性质，是一种混合权益　证券，既具有债券的性质又有股票的性质。债　

券持有者在转换期内行使转换权利，将债券转　

换为股份，则成为企业的股东，享有股东的权　

利；若在转换期内不行使转换权，则继续作为　

债权人，有权要求债券发行方按期清偿债券本　息。因而，对可转换债券，发行公司实际上给债　口文／刘锦妹余志虎　

券持有人两次权利：一是到期收本和定期收息　

的权利；二是在转换期内转换成普通股票的权　

利。　

对于可转换债券，它对发行及购买双方都　有益处：就发行企业而言，由于可转换债券的　

利率一般比不可转换债券的利率低，因而企业　

可以用较低的利率筹措资金，并增加筹资引　力。对债券持有者而言，获利稳定且风险小，在　

发行企业效益不佳的情况下，有权取得固定的　

利息并到期收到本息，即使发行企业破产清　

算，其利益也能得到一定的保证；而在发行企　

业效益较好的情况下，债券持有者将债券转换　

为股份，可以享受股利和资本增值的利益。　在我国，符合一定规定条件的上市公司和　

重点国有企业经批准可以发行可转换公司债　

券。其发行价格：上市公司是以发行前１个月　

股票的平均价格为基准，以上浮一定幅度作为　转股价格：重点国有企业是以拟发股票的价格　

制度解读Ｉ　ＰＯＬＩＣＹ　ＩＮＴＥＲＰＲＥＴＡＴＩＯＮ　可转换公司债券会计处理浅析　武汉科技学院刘书兰　一、可转换公司债券的概念　可转换公司债券是一种兼具债券和股票性质的混合型融资工　具。债券持有人有权在规定的期限内，将所持有债券转换为确定数　量的发行公司的普通股票，这样债券持有人就由公司的债权人变　成了公司的股东，可参与公司的决策和红利分配。而在转换之前，　债券持有人可以获得利息收入。如果债券持有人没有实施转换权　利，那么公司就应按照债券到期还本付息的方式赎回债券。目前可　转换债券作为我国公司融资的一个重要渠道，其巨大成长潜力倍　受人们的关注。可转换公司债券由以下几个核心概念购成。　（１）发行价格。普通转债是一种特殊债券，相当于普通债券与　股票买进期权的组合。由于买进期权潜在收益的作用，理论上转债　应以溢价发行且利率较低，但会使转换价格的确定复杂化，可比性　差。至于买进期权潜在收益对债券的发行价格的影响，则由发行公　司通过转换价格加以调整。　（２）转换价格。转换价格是指在可转换公司债券的整个存续　期间内，债券持有人可以据此转换成基准股票（拟发行的Ａ股、Ｂ　股或其他类型的股票）的每股价格。转换价格通常由发行公司在　转债时约定。转债的转换价格并非固定不变。发行公司发行转债　并约定转换价格后，由于又发行新股、送股、股份回购、合并、分立　或任何其他情形引起公司股份发生变动的，应当及时调整转换价　格，并向社会公布。　（３）债券利率。债券利率是指转债的票面利率。转债的利率　由发行公司与主承销商协商确定，但必须符合国家的有关规定。票　面利率的设计是否得当，关键在于对未来债券市场利率走势的预　测是否准确。利率定得低，固然有利于降低筹资成本，但各种不确　定因素可能会影响发行计划乃至债转股的顺利完成；如果设计中　利率定得高，虽有利于确保发行成功，但企业筹资成本将会提高。　（４）转股期。转债的转换期长短与其期限相关。我国转债的　期限最短的为１年，最长为６年，由发行人根据具体情况确定。上　市公司发行的可转债自上市之日起６个月后方可转换为公司股　票，具体转换期限应由发行人根据转债的存续期及公司财务安排　合理确定。值得注意的是，实际转换截止时间受赎回条款的约束。　二、可转换公司债券的发行条件　上市公司对可转换公司债券的青睐，主要源于其发行条件在　某些方面比其他融资方式低。从财务指标看，发行可转债的要求低　于增发；从发行的时问问隔要求来看，发行可转债的要求低于增发　配股；可转债的融资规模大于配股的融资规模。同时，可转换公司　债券发行的成本一般比发行股票的成本低，并且日后通常只是逐　步地转换成公司的股权，慢慢地稀释公司股本，从而缓解了公司股　本在短期内急剧扩张的压力。　在我国，符合一定规定条件的上市公司和重点国有企业经批　准可以发行可转换公司债券。其发行价格：上市公司是以发行前１　个月股票的平均价格为基准，以上浮一定幅度作为转股价格；重点　国有企业是以拟发股票的价格为基准，折扣一定比例作为转股价　村奈通孔・综合２ｏｏ８年第１１期　格。我国发行可转换公司债券采用记名式无纸化发行方式，债券最　短期限为３年，最长期限为５年。上市公司发行的，在发行结束的　６个月后，持有人可以依据约定的条件随时转换股份。重点国有企　业发行的，在该企业改建为股份有限公司且其股票上市后，持有人　可依据约定的条件随时转换股份。若在转换期满后仍未转换为股　份的，利息一次性支付，不计复利。　三、可转换公司债券的会计处理分析　对可转换公司债券的正确会计处理是基于正确认识其经济实　质的基础上的。在理论上将可转换公司债券的特征概括为债权性、　期权性和股权性三个特征。　一是债权性。债权性体现在其具有定期息票和本金的偿还上。　投资者购买的可转换债券，若在转换期间未将其转换成股票，则发　债公司到期必须无条件还本付息。另外，有些可转换债券中带有回　购条款，它规定发债公司可在可转换债券到期之前按一定条件赎　回债券。由于可转换债券的利息率普遍低于一般债券，发行者行使　赎回权的目的是为了迫使投资者将债权转换为股权，所以回购性　体现了发债公司享受的一种权利。但是行使回购权的条件一般较　为严格，并且通常为保护投资者利益，回购条款不能明显地赋予发　行公司过大的权利，所以回购性只能作为可转换债券的一个隐含　属性。　二是期权性。可转换公司债券转换权的价值随着股票价格的　变动而变化，相对于直接股票投资只需要较少投资，转换权将在未　来行使。可转换公司债券的债务合同是主合同，属金融工具；转换　权合约使得债务合约受到股票价格的影响，从而影响了其现金流。　因而可转换公司债券的转换权是一种嵌入衍生金融工具，是一种　以股票为基础工具的股票衍生工具。可转换公司债券发行者承诺　投资者将来按行权价格将持有债券转化为公司普通股，也就是投　资者从购买可转换债券开始就拥有一种转换权利，但持有者并不　承担一定要转换的义务，因而是一种期权债券。它具有期权合约的　买卖双方权利义务的不对称性、风险与收益的不对称性、行使期权　时间方式的可选择性、衍生性等期权特征。且包含了一个股票看涨　期权，而且其价值随标的股票价格的变动而变动。　三是股权性。由于可转换公司债券具有潜在转换成股权的功　能，这使得其同时具有股权性。新准则中对企业发行的可转换公司　债券，规定应当在初始确认时将其包含的债券成份和权益成本进　行分拆，将负债成份确认为应付债券，将权益成份确认为资本公　积。对于企业发行的可转换债券，在会计核算中作为长期负债核　算，应在“应付债券”科目下设置“可转换公司债券”明细科目进　行核算。但新准则对于可转换公司债券的会计处理与原准则相比　有较大的变化。　【例】巨人上市公司（以下简称“巨人公司”）经批准于２００７　年１月１日以５００００万元的价格（不可虑相关税费）发行面值总　额为５００００万元的可转换公司债券。该可转换公司债券期限为５　年，面值年利率为４％，实际利率为６％。自２００８年起，每年１月１

可转换公司债券会计处理

可转换公司债券是一种新型的融资方式，它避免了增配股融资手段所带来的股价下跌、稀释股权等问题，又不象发行一般的债券筹资会导致高资金成本和到期偿还的资金压力，从而越来越受到资金需求者的青睐。而新会计准则发布后对可转债业务的会计处理作了较大的调整，对于该债券的发行者来说，也就必然关注如何在新准则指导下，对可转债进行合理的会计处理。本文拟对可转换公司债券的特点和相关的会计核算问题进行介绍。

一、所谓的可转换公司债券是指发行公司依法发行、在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。其期限最短为一年，最长为六年，每张面值一百元。它具有以下几方面的特点

1、可转换公司债券具有债权和股权双重属性，发行时与一般公司债券相同，定期发放利息；但它还赋予债权人在未来一定期间可依合约上的转换价格，将其持有的公司债券转换成发行公司普通股的权利。《上市公司证券发行管理办法》规定，可转换公司债券自发行结束之日起六个月后方可转换为公司股票，转股期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定，所谓转换期是指可转换公司债券转换股份的起始日至结束日的期间。债券持有人对转换股票或者不转换股票有选择权，并于转股的次日成为发行公司的股东。

2、可转换债券的利率一般比不可转换债券的利率低，因而发行企业可以用较低的利率筹措资金。例如海马投资集团股份有限公司于2008年1月16日发行的5年期“海马转债”，第一至五年的利率分别为1.5%、1.8%、2.2%、2.5%、2.7%，是当时银行同期利率的36%~43%，可见，可转债的发行企业的融资成本相对较低。

3、发行人赎回性和投资人回售性。《上市公司证券发行管理办法》规定， 募集说明书可以约定赎回条款和回售条款，[3]所谓的赎回是指公司股票价格在一段时期内连续高于转股价格达到某一幅度时，公司按事先约定的价格买回未转股的可转换公司债券，而回售则是指公司股票价格在一段时期内连续低于转股价格达到某一幅度时，可转换公司债券持有人按事先约定的价格将所持债券卖给发行人。为了保障债券持有人的权益，债券发行人有可能在回售日或赎回日承担一定的利息补偿金。由于可转换公司债券的票面利率一般比不可转换债券要低得多。如果发行公司的股价不能如预期上涨，使得可转换公司债券的转换价值低于公司债券面额时，则持有人必定不会执行转换权利，只能得到较低的利息。为此，多数可转换公司债券附有回售权，允许债券持有者可于持有该债券满一定期间后，要求发行公司以面额加计利息补偿金的价格买回该债券。

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可转换公司债券会计处理浅析

作者：刘书兰

来源：《财会通讯》2008年第11期

一、可转换公司债券的概念

可转换公司债券是一种兼具债券和股票性质的混合型融资工具。债券持有人有权在规定的期限内，将所持有债券转换为确定数量的发行公司的普通股票，这样债券持有人就由公司的债权人变成了公司的股东，可参与公司的决策和红利分配。而在转换之前，债券持有人可以获得利息收入。如果债券持有人没有实施转换权利，那么公司就应按照债券到期还本付息的方式赎回债券。目前可转换债券作为我国公司融资的一个重要渠道，其巨大成长潜力倍受人们的关注。可转换公司债券由以下几个核心概念购成。

(1)发行价格。普通转债是一种特殊债券，相当于普通债券与股票买进期权的组合。由于买进期权潜在收益的作用，理论上转债应以溢价发行且利率较低，但会使转换价格的确定复杂化，可比性差。至于买进期权潜在收益对债券的发行价格的影响，则由发行公司通过转换价格加以调整。

(2)转换价格。转换价格是指在可转换公司债券的整个存续期间内，债券持有人可以据此转换成基准股票(拟发行的A股、B股或其他类型的股票)的每股价格。转换价格通常由发行公司在转债时约定。转债的转换价格并非固定不变。发行公司发行转债并约定转换价格后，由于又发行新股、送股、股份回购、合并、分立或任何其他情形引起公司股份发生变动的，应当及时调整转换价格，并向社会公布。

(3)债券利率。债券利率是指转债的票面利率。转债的利率由发行公司与主承销商协商确定，但必须符合国家的有关规定。票面利率的设计是否得当，关键在于对未来债券市场利率走势的预测是否准确。利率定得低，固然有利于降低筹资成本，但各种不确定因素可能会影响发行计划乃至债转股的顺利完成；如果设计中利率定得高，虽有利于确保发行成功，但企业筹资成本将会提高。

(4)转股期。转债的转换期长短与其期限相关。我国转债的期限最短的为1年，最长为6年，由发行人根据具体情况确定。上市公司发行的可转债自上市之日起6个月后方可转换为公司股票，具体转换期限应由发行人根据转债的存续期及公司财务安排合理确定。值得注意的是，实际转换截止时间受赎回条款的约束。

可转换公司债券会计处理比较

2006年2月15日，财政部发布了《企业会计准则—2006》，要求于2007年1月1日起暂在上市公司范围内施行，鼓励其他企业执行。因此，学习和贯彻新准则是所有企业会计从业人员及相关人员的首要任务和工作必备。本文通过对新企业会计准则和应用指南的学习、理解和剖析，主要论证了新准则中与原准则相比对可转换公司债券会计处理的主要变化及其对信息披露的影响，以及对会计错误和舞弊的查证及防范等方面的作用和对于会计信息提供者和使用者的影响。

一、可转换公司债券的特点

可转换债券是发行人依照法定程序发行，在一定期间内依据约定的条件可以转换为股份的债券。它具有双重性质，是一种混合权益证券，既具有债券的性质又有股票的性质。债券持有者在转换期内行使转换权利，将债券转换为股份，则成为企业的股东，享有股东的权利；若在转换期内不行使转换权，则继续作为债权人，有权要求债券发行方按期清偿债券本息。因而，对可转换债券，发行公司实际上给债券持有人两次权利：一是到期收本和定期收息的权利；二是在转换期内转换成普通股票的权利。

对于可转换债券，它对发行及购买双方都有益处：就发行企业而言，由于可转换债券的利率一般比不可转换债券的利率低，因而企业可以用较低的利率筹措资金，并增加筹资引力。对债券持有者而言，获利稳定且风险小，在发行企业效益不佳的情况下，有权取得固定的利息并到期收到本息，即使发行企业破产清算，其利益也能得到一定的保证；而在发行企业效益较好的情况下，债券持有者将债券转换为股份，可以享受股利和资本增值的利益。

在我国，符合一定规定条件的上市公司和重点国有企业经批准可以发行可转换公司债券。其发行价格：上市公司是以发行前1个月股票的平均价格为基准，以上浮一定幅度作为转股价格；重点国有企业是以拟发股票的价格为基准，折扣一定比例作为转股价格。我国发行可转换公司债券采用记名式无纸化发行方式，债券最短期限为3年，最长期限为5年。

一般公司债券业务的会计分录处理

1. 公司债券的发行

企业发行的一年期以上的债券，构成了企业的长期负债。公司债券的发行方式有三种，即面值发行、溢价发行、折价发行。假设其他条件不变，债券的票面利率高于市场利率时，可按超过债券票面价值的价格发行，称为溢价发行，溢价是企业以后各期多付利息而事先得到的补偿；如果债券的票面利率低于市场利率，可按低于债券票面价值的价格发行，称为折价发行，折价是企业以后各期少付利息而预先给投资者的补偿；如果债券的票面利率与市场利率相同，可按票面价值的价格发行，称为面值发行。溢价或折价实质上是发行债券企业在债券存续期内对利息费用的一种调整。

无论是按面值发行，还是溢价发行或折价发行，企业均应按债券面值记入“应付债券——面值”科目，实际收到的款项与面值的差额，记入“应付债券——利息调整”科目。企业发行债券时，按实际收到的款项，借记“银行存款”等科目，按债券票面价值，贷记“应付债券——面值”科目，按实际收到的款项与票面价值之间的差额，贷记或借记“应付债券——利息调整”科目。

2. 利息调整的摊销

利息调整应在债券存续期间内采用实际利率法进行摊销。

企业发行的债券通常分为到期一次还本付息或分期付息、一次还本两种。资产负债表日，对于分期付息、一次还本的债券，企业应按应付债券的摊余成本和实际利率计算确定的债券利息费用，借记“在建工程”、“制造费用”、“财务费用”等科目，按票面利率计算确定的应付未付利息，贷记“应付利息”科目，按其差额，借记或贷记“应付债券——利息调整”科目。

对于一次还本付息的债券，企业应于资产负债表日按摊余成本和实际利率计算确定的债券利息费用，借记“在建工程”、“制造费用”、“财务费用”等科目，按票面利率计算确定的应付未付利息，贷记“应付债券——应计利息”科目，按其差额，借记或贷记“应付债券——利息调整”科目。

3. 债券的偿还

采用一次还本付息方式的，企业应于债券到期支付债券本息时，借记“应付债券——面值”、“应付债券——应计利息”科目，贷记“银行存款”科目。采用一次还本、分期付息方式的，在每期支付利息时，借记“应付利息”科目，贷记“银行存款”科目；债券到期偿还本金并支付最后一期利息时，借记“应付债券——面值”、“在建工程”、“财务费用”、“制造费用”等科目，贷记“银行存款”科目，按其差额，借记或贷记“应付债券——利息调整”科目。

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分离交易可转换公司债券及其会计处理

作者：宋迎春

来源：《财会通讯》2008年第02期

一、分离交易可转换公司债券的特点

分离交易可转换公司债券即“认股权和债券分离交易的可转换公司债券”，是债券和股票的混合融资品种，在国内资本市场属于金融创新产品。2006年出台的《上市公司证券发行管理办法》首次将分离交易可转换公司债券列为上市公司再融资品种。分离交易可转换公司债(以下简称为分离交易可转债)本质上属于公司债，是上市公司公开发行的，持有人依法享有在一定期间内按约定价格(执行价格)认购公司股票的权利，是一种认股权和债券分离交易的可转换公司债券。我国分离交易可转债具有三大特征：一是捆绑发行，交易分开。分离交易可转换公司债券是一种复合产品，其中包括公司债和认股权证。捆绑发行意味着出售给同一投资者，分离交易可转债发行后，公司债券和认股权证分别在交易所债券市场和权证市场交易，债券到期偿还本金，可以带来稳定的利息；认股权证内含持有人可以行使买卖股份的权利，且行使此权利可以给持有人带来一定的经济利益，具有内在经济价值。认股权证可以在不同投资者之间实现转让，具有流通性。二是债务性较强。在我国分离交易可转债可以体现更多的债券特征，附送的认股权证存续期比普通转债的期权有效期短、行权需要再缴款、行权价一旦确定后不可再修正，其实质就是卖债券而非股票。三是分期融资和序贯融资。分离交易可转债赋予上市公司一次发行两次融资的机会，先是发行属于债权融资的附认股权证公司债；然后是属于股权融资的认股权证持有人在行权期或者到期行权。

与国外资本市场相比，分离交易可转换公司债券在我国市场的应用目前尚处于起步阶段，对与之相关的会计核算尚未作出明确的规定。尽管新会计准则中包含四个与金融工具相关的会计准则，但由于我国公司债券品种单一，分离交易可转换公司债券出现较晚，发行量也很少，现有会计准则只能对分离交易可转换公司债券的会计处理提供依据，具体会计核算还有待探讨。

可转换公司债券的会计处理

转：小超财税

我国发行可转换公司债券采取记名式无纸化发行方式。

企业发行的可转换公司债券，既含有负债成分又含有权益成分，根据《企业会计准则种37号——金融工具列报》的规定，应当在初始确认时将负债和权益成分进行分析，分别进行处理。企业在进行分拆时，应当先确定负债成分的公允价值作为其初始确认金额，确认为应付债券；再按照该可转换债券的整体发行价格扣除负债成分初始确认金额后的金额确定权益成分的初始确认金额，确认为权益工具【注意：权益成分的初始确认金额=债券的整体发行价格-负债成分初始确认金额（即债券成分的初始公允价值）】。负债成分的公允价值是合同规定的未来现金流量按一定利率折现的现值。其中，利率是根据市场上具有可比信用等级并在相同条件下提供几乎相同的现金流量，但不具有转换权的工具的适用利率确定，发行该可转换债券的交易费用，应当按照负债成分和权益成分之间按照其初始确认金额的相对比例进行分摊。

企业发行可转换公司债券的账务处理如下：

1.可转换债券的发行。

企业发行的公司可转换债券在“应付债券：科目下设置”可转换债券“明细科目核算。企业应按照实际收到的款项，借记”银行存款“科目，按可转换债券包含的负债成分的面值，贷记”应付债券——可转换公司债券——面值“科目，按权益成分的公允价值，贷记”其他权益工具“科目，按其差额，借记或贷记”应付债券——可转换公司债券——利息调整“科目。

会计分录如下：

借：银行存款【实际收到的价款】

应付债券——可转换债券——利息调整【差额，也可能在贷方】 贷：应付债券——可转换公司债券——面值

其他权益工具——可转换公司债券【发行价格-负债成分公允价值】

应付债券——可转换公司债券【差额，也可能在借方】

2.资产负债表日的处理。

对于可转换债券的负债成分，在转换为股份鎆，基会计处理与一般债券会计处理相同。即按摊余成本和实际利率确认利息费用，按照面值和票面利率确认应付债券或应付利息，差额用为利息调整。

可转换公司债券一般公司债券业务的会计分录处理

我国发行可转换公司债券采取记名式无纸化发行方式。企业发行的可转换公司债券，既含有负债成份又含有权益成份，根据《企业会计准则第37号——金融工具列报》的规定，应当在初始确认时将负债和权益成份进行分拆，分别进行处理。企业在进行分拆时，应当先确定负债成分的公允价值并以此作为其初始确认金额，确认为应付债券；再按照该可转换公司债券整体的发行价格扣除负债成份初始确认金额后的金额确定权益成份的初始确认金额，确认为资本公积。负债成份的公允价值是合同规定的未来现金流量按一定利率折现的现值。其中，利率根据市场上具有可比信用等级并在相同条件下提供几乎相同现金流量，但不具有转换权的工具的适用利率确定。发行该可转换公司债券发生的交易费用，应当在负债成份和权益成份之间按照其初始确认金额的相对比例进行分摊。企业发行可转换公司债券的有关账务处理如下：

企业发行的可转换公司债券在“应付债券”科目下设置“可转换公司债券”明细科目核算。企业应按实际收到的款项，借记“银行存款”等科目，按可转换公司债券包含的负债成份面值，贷记“应付债券——可转换公司债券——面值”科目，按权益成份的公允价值，贷记“资本公积——其他资本公积”科目，按其差额，借记或贷记“应付债券——可转换公司债券——利息调整”科目。

对于可转换公司债券的负债成份，在转换为股份前，其会计处理与一般公司债券相同，即按照实际利率和摊余成本确认利息费用，按照面值和票面利率确认应付债券或应付利息，差额作为利息调整。

可转换公司债券持有人行使转换权利，将其持有的债券转换为股票的，按可转换公司债券的余额，借记“应付债券——可转换公司债券——面值”科目，借记或贷记“应付债券——可转换公司债券——利息调整”科目，按其权益成份的金额，借记“资本公积——其他资本公积”科目，按股票面值和转换的股数计算的股票面值总额，贷记“股本”科目，按其差额，贷记“资本公积——股本溢价”科目。如用现金支付不可转换股票的部分，还应贷记“库存现金”、“银行存款”等科目。