工程经济学现金流量与构成

现金流量：以项目作为一个独立的系统，反映项目在整个寿命周期内实际收支的现金活动。

总投资的构成：固定资产、流动资产、无形资产、递延资产。

固定资产：使用年限在一年以上，单位价值在规定标准以上，在使用的过程中保持原有物质形态的资产。

流动资产：在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。

无形资产：没有物质实体，却可以使拥有者长期受益的资产。

递延资产：不能彻底计入当期损益，而应在以后各年度分期摊销的各项费用。

固定资产投资估算：生产规模指数法、分项类比估算法、工程概算法。

生产规模指数法：利用已知的投资指标来估算同类型不同规模的项目。

提高功率以扩大生产规模的，指数取0.6-0.7，增加机器设备扩大生产规模的，指数取0.8- 1.0。

分项类比估算法：将固定资产分为三项：机器设备投资、建造物构和建物投资、其他投资，先估算出机器设备部份，然后按照比例估算后两项。

需要估算人员有丰富的经验。

工程概算法：国内应用较广泛。

建造工程投资、设备投资、其他费用、豫备费用。

流动资金投资估算：扩大指标估算法、分项详细估算法。

扩大指标估算法：参照同类企业流动资金占销售收入、经营成本、固定资产投资的比率。

总成本费用：项目在一定时期内(普通为一年)为生产和销售产品而花费的全部成本和费用。

生产成本：各项直接支出(直接材料、直接工资、其他直接费用)和创造费用。

创造费用是指为组织和管理生产而发生的各项费用。

管理费用：企业组织和管理经营活动发生的各项费用。

财务费用：企业为筹措资金而发生的各项费用。

销售费用：企业销售产品、提供劳务而发生的各项费用。

经营成本：总成本费用-折旧费-摊销费-维简费-利息支出。

不包括折旧费、摊销费、维简费的原因：现金流量图反映项目在计算期内逐年发生的现金流入和现金流出，而投资已经在其发生的时间作为一次性支出计入现金流，不能再以折旧、摊销的方式重复计算。

同理也不应包括矿山的“维简费”。

不包括利息指出的原因：全部投资现金流量图以全部投资作为计算基础，利息支出不作为现金流出，而利息支出已在自由资金现金流量图中单列。

1.现金流量的概念及其构成？答：我们将投资项目看做一个系统，项目系统中的现金流人(正现金流量)和现金流出(负现金流量)，称之为现金流量。

由财务现金流量和国民经济效益费用流量构成。

2.何谓资金的时间价值？如何理解资金的时间价值？答：资金的时间价值，是指资金在用于生产、流通过程中，将随时间的推移而不断发生的增值。

把资金投入生产或流通领域都能产生利润和利息，这种利润和利息就是货币形态的资金带来的时间价值。

3.什么是名义利率、实际利率？请写出表达式，书上有答：若利率为年利率，实际计息周期也是一年，这时年利率就是实际利率；若利率为年利率而实际计息周期小于一年，如按每季、每月或每半年计息一次，则这种利率就为名义利率。

4.什么是终值、现值、等值？答：终值，又称将来值或本利和，是指现在一定量的资金在未来某一时点上的价值。

通常记作F。

现值，是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值，俗称“本金”。

通常记作P。

等值是指在不同时间点上绝对值不同的资金可能具有相等的价值。

5.资金时间价值计算应注意的事项？答：运用时间价值换算公式时的假定条件。

间断复利和连续复利。

贴现率的计算。

后付年金、预付年金和永续年金。

6.投资回收期的优缺点？答：静态投资回收期的优点是概念明确、计算简单。

缺点：没有考虑投资回收的以后的情况，也没有考虑投资方案的使用年限，只是反映了项目的部分经济效果，不能全面反映项目的经济性，难以对不同方案的比较选择作出明确判断。

7.基准折现率：答：基准折现率是反映投资者对资金时间价值估计的一个参数，它是由部门或行业自行测算、制定并报国家计委审批的。

8.内部收益率法则的特点：9.外部收益率的内涵是什么？答：外部收益率实际上是对内部收益率的一种修正，它是投资的终值与再投资的净收益终值累计值相等时的折现率。

10.互斥型方案和独立型方案评选中的区别？答：互斥型方案是指方案之间相互具有排斥性，即在多个方案间只能选择其中之一，其余方案均须放弃，不允许同时存在，而独立型方案是指方案之间相互不存在排斥性，即在多方案之间，在条件按允许的情况下（如资金条件），可以选择多个有利的方案，即多方案可以同时存在。

现金流量概念：在考察对象整个期间个各时点上实际发生的资金刘流出或资金流入成为现金流量。

①现金流量表示由现金流入和现金流出和净现金流量构成，其具体内容随工程经济分析的范围和经济评价方法不同而不同，其中财务现金流量表主要用语财务评价。

按其评价角度不同分为项目财务现金流量表、资本金财务现金流量表，投资各方财务现金流量表，项目增量财务现金流量表和资本金增量财务现金流量表。

②、现金流量构成的基本要素：投资、经营成本、销售收入和税金是经济指标也是构成经济系统财务现金流量表的基本要素。

产品销售收入是指项目建成投产后各年销售产品取得的收入投资是投资主题威力特定的牡丹以达到预期收益的价值垫付行为。

经营成本是工程经济分析中经济评价的专用术语，用语项目评价的财务现金流量分析。

税金是国家凭借政治权利参与国民收入分配和再分配的一种货币形式。

税金属于财务现金流出。

现金流量图的三要素：现金流量的大小、方向、作用点。

名义利率的计算是指计息周期利率乘以一年内的计息周期数所得的年利率。

有效利率分为周期有效利率和年有效利率。

工程经济分析①工程经济分析的任务就是要根据所考察系统的预期目标和所拥有的资源条件，分析该系统的现金流量情况，选择合适的技术方案，以获得最佳的经济效果。

可分为财务评价和国民经济评价两个层次。

②财务评价效果的好坏取决于基础数据的可靠性和评价指标体系的合理性。

③项目评价指标按考虑时间因素分为静态评价指标和动态评价指标。

投资收益率：衡量投资方案获利水平的评价指标，他是投资方案达到设计生产能力后一个正常生产年份的年净收益总额与方案投资总额的比率。

投资收益率R=年净收益额或平均净收益额A/总投资PNPV：财务净现值（CI-CO）t：第t年的净现金流量 ic：基准收益率 n：方案计算期PNPV是[评价项目赢利能力的绝对指标。

PNPV大于等于0方案经济上可行，小于0反之。

财务净现值指标是项目财务敬现值与项目总投资现值之比其经济含义是单位投资现值所能带来的财务净现值，是一个考察项目单位投资赢利的指标。

第一章1.现金流出：在某一时间内，流出系统的实际支出。

现金流入：流入系统的实际收入。

净现金流量：现金流入与现金流出的差额。

现金流量：现金流入、现金流出和净现金流量的统称。

2.现金流量：以项目作为一个独立系统，反映项目在整个项目周期内实际收入和实际支出3.工程项目总投资：是固定资产投资、固定资产投资方向调节税、建设期借款利息和流动资金之和。

4.固定资产投资：项目按拟定建设规模、产品方案、工程内容进行建设所需费用。

5.流动资金：为维持生产所占用的全部周转资金。

流动负债：那些要动用流动资产来归还的各种债务。

6.项目总投资形成的资产分：①固定资产指使用年限在一年以上、单位价值在规定标准以上，并在使用过程中保持原有物质形态的资产。

②无形资产指没有物质实体，但却可使拥有者长期受益的资产。

③递延资产指不能全部计入当年损益，应当在以后年度内分期摊销的各项费用。

7.流动资产：指可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产。

包括现金、各种存款、短期投资、应收预付款项、存货等。

8.投资估算的主要依据：项目建议书；建设规模、产品方案；设计方案、图样及设备明细表；设备价格、运杂费率及当地材料预算价格；同类型建设项目的投资资料及有关标准、定额等。

9.固定资产投资的估算方法：生产规模指数法、分项类比估算法（分3项：机器设备的投资；建筑物、构筑物的投资；其他投资）、工程概算法。

10.流动资金投资的估算方法：扩大指标估算法、分项详细估算法11.总成本费用：指项目在一定时期（一年）内，为生产和销售产品而花的全部成本和费用。

由生产成本、管理费用、财务费用、销售费用组成。

12.经营成本：指项目总成本费用扣除固定资产折旧费、维简费、无形及递延资产摊销费和利息支出以后的全部费用。

13.在经营成本中不包括折旧费、维简费、摊销费和借款利息的原因是：⑪现金流量图反应项目在计算期内逐年发生的现金流入和流出；⑫因为全部投资现金流量图是以全部投资作为计算基础，利息支出不作为现金流出，而自有资金现金流量表已将利息支出单列，因此经营成本中也不包括利息支出。

1、 资源具有稀缺性2、 工程经济学的特点：1、综合性2、实用性3、定量性4、预测性 3、 现金流量：包括现金流入，现金流出，净现金流量 三个部分。

4、 净现金流量：指在项目的整个计算期内每个时刻的现金流入与现金流出之差。

5、 现金流量图：是描述工程项目整个计算期内各时间点上的现金流入和现金流出的序列图。

现金流量图构成要素：现金流量的大小，现金流量的流向，时间轴和时刻点。

6、 构成：横轴是时间轴，一般向右，上有时刻点，标有时刻数字，相邻时刻点间隔长度相等，时间轴末端标注时间单位，纵轴为现金流量轴，表示现金的流入与流出，箭头长短表示现金流量的大小，越长，越大，反之越小。

一般箭头向上表示现金流入，箭头向下表示现金流出，箭头末端标注金额数字，时刻点。

7、 构成要素：1、现金流量大小2、现金流量流向3、时间轴4、时刻点。

8、 资金的时间价值：资金在运动过程中的增值或不同时间点上发生的等额资金在价值上的差别。

9、 时间价值与劳动价值是否有矛盾？不矛盾，劳动要创造价值必须与生产资料相结合，而资金可以用于购买生产资料。

10、资金时间价值影响因素：1、投资额2、利率3、时间4、通货膨胀因素5、风险因素。

11、衡量资金时间价值的尺度：1、绝对尺度：利息、利润2、相对尺度：利率、投资收益率。

12、利率：一个计息周期内所得到的利息额与借贷资金额（即本金）只比。

13、计算利息时间单位称为：计息周期。

14、利息：放弃资金的使用权应得到的补偿。

15、单利：每期均按原始本金计算利息，利息不计利息。

16、复利：每期均按原始本金和上期的利息和来计算利息。

17、公式：单：I=Pni F=P （1+ni ） 复：I=P[（1+i ）n -1] F=P(1+i) n复利利息>单利利息，时间越长，差别越大。

18、定期存款（单），活期存款（单复皆有），贷款（复），国库券（单） 19、等值计算几个概念：现值P 、终值F 、年值A 、等值一次支付终值公式：F=P(1+i)n一次支付现值：P=F(1+i) n等额支付终值：F=A （1+i ）n -1i等额分付偿债基金：A=F等额分付现值 ： P=A等额分付资本回收：20.名义利率：利率的表现形式。

工程经济学习题课第二章 现金流量及其构成要素1、折旧费计算 （1）平均年限法 年折旧率=*1折旧年限预计净残值率-100%年折旧额=固定资产原值*年折旧率 （2）双倍余额递减法 年折旧率=折旧年限2*100%年折旧额=固定资产净值*年折旧率（实行双倍余额递减法时，应在折旧年限到期前两年内，将固定资产净值扣除净残值后的净余额平均摊销。

） （3）年数总和法 年折旧率=2/1(*-）折旧年限折旧年限已使用年数折旧年限+*100%年折旧额=（固定资产原值-预计净残值）*年折旧率习题10：某设备原始价值为50000元，使用年限为5年，残值为0，分别按平均折旧法、年数总和法和双倍余额递减法计算各年的折旧额。

（1）平均折旧法 年折旧率=*1折旧年限预计净残值率-100%=51-*100%=20%年折旧额=固定资产原值*年折旧率=50000*20%=10000元（2）年数总和法 年折旧率=2/1(*-）折旧年限折旧年限已使用年数折旧年限+*100%第一年折旧额=50000*1505-=16665元 第二年折旧额=50000*1515-=13335元第三年折旧额=50000*1525-=10000元第四年折旧额=50000*1535-=6665元第五年折旧额=50000*1545-=3335元（3）双倍余额递减法 年折旧率=折旧年限2*100%=40%年折旧额=固定资产原值*年折旧率2、建设期利息的计算（补充）例题：某新建项目，建设期为3年，分年均衡进行贷款，第一年贷款300万元，第二年600万元，第三年400万元，年利率为12％，建设期内利息只计息不支付，计算建设期贷款利息。

解：在建设期，各年贷款利息计算如下： Q1=300/2*12%=18万元Q2=（300+18+300）*12%=74.16万元 Q3=(318+674.16+200)*12%=143.06万元所以，建设期贷款利息=18+74.16+143.06=235.22万元年限 1 2 3 4 5 资产净值 50000 30000 18000 10800 5400 年折旧额20000120007200540054003、预备费计算（补充）（1）基本预备费基本预备费=（工程费用+工程建设其他费用）*基本预备费率工程费用=建筑安装工程费+设备及工器具购置费（2）涨价预备费涨价预备费是指建设项目在建设期间内由于价格等变化引起工程造价变化的预测预留费用。

第二章现金流量构成与资金等值计算思考题1. 什么是现金流量?财务现金流量与国民经济效益费用流量有什么区别？2. 构成现金流量的基本经济要素有哪些?3. 经济成本与会计成本的主要区别是什么？4. 为什么在技术经济分析中要引入经营成本的概念？5. 绘制现金流量图的目的及主要注意事项是什么？6. 在技术经济分析中是如何对时间因素进行研究的？试举例说明之。

7. 何为资金的时间价值？如何理解资金的时间价值？8. 单利和复利的区别是什么?试举例说明之。

9. 什么是终值？现值？资金等值？10. 什么是名义利率？什么是实际利率?练习题一、单项选择题1. 当名义利率一定时，按半年计息时，实际利率（c ）名义利率。

A.等于B.小于C.大于D.不确定2.单利计息与复利计息的区别在于（ c ）。

A.是否考虑资金的时间价值B.是否考虑本金的时间价值C.是否考虑先前计息周期累计利息的时间价值D.采用名义利率还是实际利率3. 某人贷款购房，房价为15万元，贷款总额为总房价的70%，年利率为6%，贷款期限为6年，按单利计息，则6年后还款总额为（ a ）万元。

4.某工程项目，建设期分为4年，每年投资额如下表所示，年单利率为6.23%，则其投资总额5.实际利率是指在名义利率包含的单位时间内，按（b ）复利计息所形成的总利率。

A.月利率B.周期利率C.年利率D.季利率6. 已知名义利率额为12%，年实际利率为12.68%，则一年内实际计息次数为（ c ）。

A.2B.4C.12D.67.已知某笔贷款的名义利率为12%，实际利率为12.62%，则该笔贷款按（ d ）计息。

A.月B.半年C.季D.两个月8.已知年利率为15%，按季度计息，则年实际利率为（ c ）。

A.15.56%B.12.86%C.15.87%D.15.62%9. 某企业为扩大经营，现向银行贷款1000万元，按年利率12%的复利计算，若该企业在第4年的收益已经很高，则决定在该年一次还本付息，应偿还( a )。