中国国旅2019年财务指标报告

中国国旅2019年一季度财务分析详细报告一、资产结构分析1.资产构成基本情况中国国旅2019年一季度资产总额为2,850,600.72万元，其中流动资产为2,102,742.04万元，主要分布在货币资金、存货、应收账款等环节，分别占企业流动资产合计的68%、24.36%和2.85%。

非流动资产为747,858.68万元，主要分布在无形资产和固定资产，分别占企业非流动资产的36.79%、22.95%。

资产构成表项目名称2019年一季度2018年一季度2017年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)总资产2,850,600.72100.002,093,220.74100.001,811,284.57100.00流动资产2,102,742.0473.76 1,909,286.4 91.211,434,994.7179.23长期投资43,413.74 1.52 51,315.38 2.45 55,382.64 3.06 固定资产171,658.54 6.02 142,574.63 6.81 148,417.46 8.19 其他532,786.4 18.69 -9,955.67 -0.48 172,489.77 9.522.流动资产构成特点企业持有的货币性资产数额较大，约占流动资产的68%，表明企业的支付能力和应变能力较强。

但应当关注货币性资产的投向。

流动资产构成表项目名称2019年一季度2018年一季度2017年一季度数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%)流动资产2,102,742.04100.00 1,909,286.4 100.001,434,994.71100.00存货512,170.24 24.36 309,887.19 16.23 178,679.77 12.45 应收账款59,903.62 2.85 91,590.42 4.80 96,013.28 6.69 其他应收款0 0.00 69,164.22 3.62 98,409.47 6.86 交易性金融资产0 0.00 0 0.00 0 0.00 应收票据0 0.00 0 0.00 140 0.01货币资金1,429,917.7268.001,342,519.8870.32 787,388.92 54.87其他100,750.46 4.79 96,124.69 5.03 274,363.26 19.123.资产的增减变化2019年一季度总资产为2,850,600.72万元，与2018年一季度的2,093,220.74万元相比有较大增长，增长36.18%。

中国国旅2019年财务分析综合报告中国国旅2019年财务分析综合报告一、实现利润分析2019年实现利润为716,048.41万元，与2018年的533,600.36万元相比有较大增长，增长34.19%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在市场份额增长的同时，营业利润大幅度的增长，经营业务开展得很好。

二、成本费用分析2019年营业成本为2,427,278.73万元，与2018年的2,751,833.15万元相比有较大幅度下降，下降11.79%。

2019年销售费用为1,490,407.61万元，与2018年的1,160,065.11万元相比有较大增长，增长28.48%。

2019年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长，企业销售活动取得了一些成效，但是销售投入增长明显快于营业收入增长。

2019年管理费用为154,937.55万元，与2018年的160,111.87万元相比有所下降，下降3.23%。

2019年管理费用占营业收入的比例为3.23%，与2018年的3.41%相比变化不大。

企业经营业务的盈利能力有所提高，管理费用支出合理。

2018年理财活动带来收益698.23万元，2019年融资活动由创造收益转化为支付费用，支付1,068.83万元。

三、资产结构分析从流动资产与收入变化情况来看，与2018年相比，资产结构没有明显的恶化或改善情况。

四、偿债能力分析从支付能力来看，中国国旅2019年是有现金支付能力的。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析中国国旅2019年的营业利润率为14.82%，总资产报酬率为24.93%，净资产收益率为26.48%，成本费用利润率为17.25%。

企业实际投入到企内部资料，妥善保管第1 页共3 页。

中国国旅2019年上半年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为209,186.96万元，2019年上半年已经取得的银行短期借款为21,991.5万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供1,343,883.96万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕1,134,697万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为1,188,289.01万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是1,960,253.95万元，实际已经取得的短期贷款金额为21,991.5万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为1,960,253.95万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为2,346,236.42万元，在5年之内偿还的贷款总规模为3,118,201.36万元，当前实际的长短期借款合计为21,991.5万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。

该
内部资料，妥善保管第页共1 页。

中国国旅2019年三季度财务分析综合报告中国国旅2019年三季度财务分析综合报告一、实现利润分析2019年三季度实现利润为145,661.11万元，与2018年三季度的143,209.36万元相比有所增长，增长1.71%。

实现利润主要来自于内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。

在销售收入大幅度下降的情况下，营业利润却有所增长，企业所执行的降低成本费用开支的各项政策是正确的，但也要注意营业收入大幅度下降带来的不利影响。

二、成本费用分析2019年三季度营业成本为546,292.62万元，与2018年三季度的759,619.21万元相比有较大幅度下降，下降28.08%。

2019年三季度销售费用为374,699.48万元，与2018年三季度的333,299.26万元相比有较大增长，增长12.42%。

2019年三季度尽管企业销售费用有较大幅度增长，但营业收入却出现了较大幅度的下降，企业市场销售活动开展得很不理想，应当采取果断措施，调整产品结构、销售战略或销售队伍。

2019年三季度管理费用为34,167.2万元，与2018年三季度的43,500.69万元相比有较大幅度下降，下降21.46%。

2019年三季度管理费用占营业收入的比例为3.04%，与2018年三季度的3.34%相比变化不大。

企业在营业收入大幅度下降的同时有效控制了管理费用增长。

2019年三季度财务费用为5,617.86万元，与2018年三季度的6,075.22万元相比有较大幅度下降，下降7.53%。

三、资产结构分析与2018年三季度相比，2019年三季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。

预付货款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长的同时收入却在下降，资产的盈利能力明显下降，与2018年三季度相比，资产结构趋于恶化。

四、偿债能力分析从支付能力来看，中国国旅2019年三季度是有现金支付能力的。

从企内部资料，妥善保管第1 页共4 页。

中国国旅2019年风险分析详细报告
一、负债规模测算
1.短期资金需求
该企业经营活动的短期资金需求为260,226.34万元，2019年已经取得的银行短期借款为22,394.5万元。

2.长期资金需求
该企业长期投融资活动不存在资金缺口，并且可以提供1,386,883.44万元的营运资本。

3.总资金需求
该企业资金富裕，富裕1,126,657.1万元，维持目前经营活动正常运转不需要从银行借款。

4.短期负债规模
根据企业当前的财务状况和盈利能力计算，企业有能力偿还的短期贷款规模为1,190,595.04万元，在持续经营一年之后，如果盈利能力不发生大的变化，企业有能力偿还的短期借款规模是1,732,066.25万元，实际已经取得的短期贷款金额为22,394.5万元。

5.长期负债规模
按照企业当前的财务状况、盈利能力和发展速度，企业有能力在2年内偿还的贷款总规模为2,273,537.46万元，企业有能力在3年之内偿还的贷款总规模为2,815,008.67万元，在5年之内偿还的贷款总规模为3,897,951.08万元，当前实际的长短期借款合计为22,394.5万元。

二、资金链监控
1.会不会发生资金链断裂
从当前盈利水平和财务状况来看，该企业不存在资金缺口。

如果当前盈利水平保持不变，该企业在未来一个分析期内有能力偿还全部负债。

该
内部资料，妥善保管第页共1 页。

中国国旅财务分析报告1. 概述本文档旨在对中国国旅公司的财务状况进行分析和评估。

通过对公司的财务报表数据进行综合分析，包括利润表、资产负债表和现金流量表，以及其他相关指标的计算和解释，来揭示公司的财务健康状况和发展趋势。

2. 公司概况中国国旅是一家国有企业，成立于1982年，总部位于北京。

公司主要经营旅游服务业务，包括旅行社、酒店、景点门票等。

中国国旅在全国各地都有分支机构和办事处，拥有广泛的线下销售网络和客户群体。

3. 财务分析3.1 利润表分析利润表反映了公司在一定时期内的销售收入、成本、税费和净利润等关键指标。

通过对中国国旅公司的利润表进行分析，我们可以得出以下结论：•在过去三年中，中国国旅的销售收入呈现逐年增长的趋势。

这表明公司的市场份额不断扩大，业务规模不断增长。

•公司的成本和费用也随之增加，但增速较销售收入相对较低，表明公司在控制成本方面有一定的优势。

•公司的净利润呈现稳步增长的态势，说明公司的盈利能力不断提升。

3.2 资产负债表分析资产负债表反映了公司在特定日期的资产、负债和所有者权益等情况。

通过对中国国旅公司的资产负债表进行分析，我们可以得出以下结论：•公司的总资产在过去三年中保持了稳定的增长趋势，这表明公司的资产规模在不断扩大。

•公司的负债水平也在逐年增加，但相对于资产规模来说并不高。

这表明公司在债务管理方面相对稳健。

•公司的所有者权益也在逐年增加，说明公司的净资产在增加。

3.3 现金流量表分析现金流量表反映了公司在一定时期内的现金流入和流出情况。

通过对中国国旅公司的现金流量表进行分析，我们可以得出以下结论：•公司的经营活动现金流量呈现正增长趋势，说明公司的日常经营活动带来了越来越多的现金流入。

•公司的投资活动现金流量主要是用于购买固定资产和投资项目，但整体金额较小，说明公司没有大规模的投资行为。

•公司的筹资活动现金流量主要来自于借款和发行股份，这表明公司在融资方面相对活跃。

4. 财务指标分析除了对财务报表进行分析外，我们还可以通过一些财务指标来评估公司的财务状况和运营能力。

国旅联合公司财务年度报告国旅联合公司财务年度报告尊敬的股东、投资者：我谨代表国旅联合公司向大家呈上2019年度财务报告。

在过去一年里，国旅联合公司在全球范围内的业绩稳步增长，取得了令人瞩目的成绩。

以下是对公司过去一年的财务状况和运营情况的详细分析。

财务概览根据年度审核的财务报表，国旅联合公司在2019年实现了总营收达到200亿元，同比增长20%。

公司净利润为10亿元，同比增长15%，这表明公司的盈利能力稳步提升。

财务报告还显示，公司现金流状况良好，流动比率达到3.5倍，表明公司有足够的现金流来满足日常经营和投资需求。

业务拓展在2019年，公司进一步加强了国内和国际业务的拓展。

国内市场方面，公司在全国主要城市开设了数十家分支机构，扩大了销售网络和服务范围。

公司还积极开展了在线旅游业务，推出了全新的手机应用程序，便捷地满足了现代消费者的需求。

此外，公司还与多家旅游企业合作，共同打造了一系列旅游品牌，提供更多样化的旅游产品选择。

国际市场方面，公司在2019年开设了新的办事处和分支机构，进一步扩大了公司在全球范围内的业务布局。

公司与国际航空公司合作，提供便利的国际旅游服务，吸引了大量境外游客。

此外，公司还积极参与了国际旅游会展，推广了国家和地区的旅游资源，取得了显著的经济效益。

风险管理国旅联合公司在财务风险管理方面一直保持高度警惕，并采取了一系列举措来降低风险对公司业务的影响。

公司建立了完善的风险管理框架，并设立了专门的风险管理团队。

通过严格控制财务预算、制定健全的内部审计制度和完善的内部控制措施，公司能够及时发现和解决潜在风险。

此外，国旅联合公司还注重信息安全和数据保护。

公司加强了网络安全防护措施，确保客户的个人信息和财务信息得到充分保护。

公司还与相关机构合作，加强数据安全和隐私保护的监管力度，提升了公司在行业中的声誉和信誉。

展望未来国旅联合公司将继续秉持“乐游天下，游赏人生”的宗旨，努力开拓创新，提供更优质的旅游产品和服务。

中国旅游集团有限公司跟踪评级报告主体长期信用跟踪评级结果：AAA 评级展望：稳定上次评级结果：AAA 评级展望：稳定债项信用债券简称余额到期兑付日跟踪评级结果上次评级结果12港中旅MTN1 26亿元2019/05/24 AAA AAA 14港中旅MTN001 10亿元2021/03/19 AAA AAA 14港中旅MTN002 26亿元2021/09/10 AAA AAA评级时间：2018年7月26日财务数据项目2015年2016年2017年2018年3月现金类资产(亿元) 153.50 224.37 161.68 162.47 资产总额(亿元) 1198.42 1437.00 1470.74 1516.21 所有者权益(亿元) 412.63 461.01 441.55 453.68 短期债务(亿元) 31.82 54.08 69.85 78.61 长期债务(亿元) 184.42 194.56 156.23 150.20 全部债务(亿元) 216.24 248.65 226.08 228.80 营业总收入(亿元) 556.78 603.64 629.84 137.73 利润总额(亿元) 49.10 57.50 63.70 17.56 EBITDA(亿元) 73.31 81.20 86.25 -- 经营性净现金流(亿元) 92.04 90.75 43.61 13.99 营业利润率(%) 23.45 25.52 29.49 35.81 净资产收益率(%) 8.35 8.82 9.88 -- 资产负债率(%) 65.57 67.92 69.98 70.08 全部债务资本化比率(%) 34.39 35.04 33.86 33.53 经营现金流动负债比(%) 16.02 12.02 5.14 -- 流动比率(%) 99.02 86.60 71.91 73.13 全部债务/EBITDA(倍) 2.95 3.06 2.62 -- EBITDA利息倍数(倍) 7.67 8.27 8.80 -- 注：2018年一季度财务数据未经审计；2015年数据为2016年期初数，2016年数据为2017年期初数；现金类资产已剔除受限资金。