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第一章财务管理职能1.财务管理是什么是在一定的整体目标下，关于投资、融资和资产管理的决策和事务。
（创造价值）2.财务管理的目标即优缺点分析5个目标：（1）规模最大化；（2）利润最大化；（3）股东价值最大化；（4）企业价值最大化；（5）在股东、员工和顾客三者之间寻求利益的平衡。
优缺点：规模最大化缺点：效益差利润最大化缺点：1）导致短视行为（案例1：Apple）；2）忽略资金的时间价值；3）忽略风险。
（3）股东价值最大化缺点：1）助长投机行为；2）造成短视行为；3）非财务经理所能决定。
（4）企业价值最大化如何克服前三者的缺点：企业价值最大化即企业未来所有净现金流量的折现值最大。
1）不存在短视的问题；2）考虑了风险因素。
3.怎样度量企业的价值？（苹果树案例）第二章财务报表1.资产负债表的左边和右边分别代表了哪些资金使用者2.资产损益表的科目顺序（p77）项目一、营业收入减：营业成本营业税金及附加销售费用管理费用财务费用资产减值损失公允价值变动收益投资收益二、营业利润加：营业外收入减：营业外支出三、利润总额减：所得税费用四、净利润五、每股收益（一）基本每股收益（净利润/股份总数）（二）稀释每股收益（净利润/（股份总额+可扩大股份的金融资产换算为相应的股份））3.EBIT是什么。
与净利润有什么区别，造成这种差异的原因是什么EBIT也称息税前利润，它等于净利润、利息和所得税之和。
EBIT与净利润的主要区别就在于剔除了资本结构和所得税政策的影。
造成这种差异的原因是不同行业地区利率和税收的存在与差异。
4.现金流量表总现金流量是经营活动的现金流量、投资活动的现金流量和筹资活动的现金流量三者之和。
其中，经营活动的现金流量最重要，可以用于净利润的衡量。
5.财务比率：财务比率涉及两个会计数据的指数，常由一个数据除以另一个数据得到。
按作用分类包括：衡量流动性、衡量盈利能力，衡量财务杠杆，衡量市场价值，衡量股东回报状况的财务比率。
金融工具：是在信用活动中产生，能够证明货币供给者与需求者之间融通货币余缺的书面证明。
其最基本的要素为支付的金额与支付条件货币时间价值：是指一定量的货币在不同时点上的价值量的差额永续年金：是指无限期收付的年金。
递延年金：最初若干期无或第一次收付发生在第二期或第二期以后各期的年金。
系统性风险：是指那些对所有的公司产生影响的因素引起的风险，如战争、经济衰退、通货膨胀等等。
特点是：不能通过分散投资对象来加以分散非系统性风险：公司特有的风险是指发生于单个或少数公司的特有事件造成的风险。
特点：可以通过多元化投资来分散，即发生于一家公司的不利事件可以被其他公司的有利事件所抵销，风险报酬：是指企业承担风险从事财务活动所获得的超过货币时间价值的额外收益。
风险报酬率：指投资者冒风险进行投资所要求的超过货币时间价值率的那部分额外报酬率。
直接筹资：企业直接与资本所有者协商融通资产，不借助银行。
如发行股票、债券等间接筹资：企业借助银行等金融机构的筹资活动。
如银行借款、融资租赁等筹资突破点：在现有的资本结构下保持资本成本率不变可以筹集到的资本总限度称为筹资总额分界点，也称筹资突破点资本成本：是指企业为筹措和使用资金而付出的代价。
包括筹资费用和用资费用。
边际资本成本：是指增加一单位筹资，资本成本的增加数额认沽权证：指看跌期权，即期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。
每股收益无差别点:是指每股收益不受筹资方式影响的息税前利润水平投资回收期：是指由于投资引起的现金流入累计到与投资额相等所需要的时间，一般以年为单位，这是使用较早的一种固定资产投资决策方法企业评定客户信用情况的“五C系统”具体是指哪“五C”？：（1）品质：客户履行偿债义务的可能性。
（2）能力：户的偿债能力。
（3）资本：客户的财务实力和财务状况。
（4）抵押品：客户拒付时能被用作抵押的资产。
（5）条件：可能影响客户付款能力的经济环境经济订货批量:指既能满足生产经营需要，又能使存货费用达到最低的一次采购批量固定股利支付率政策：是指公司确定一个股利占盈余的比率，长期按此比率支付股利的政策。
财务管理期末知识点考点整理（全）第一章总论1.财务管理的概念●企业财务活动*:筹资、投资、经营、分配●企业财务关系:企业所有者、债权人、债务人、被投资企业、企业内部各单位、税务机关●企业财务管理的特点✧综合性管理工作✧与企业各个方面有着广泛联系✧能迅速反映企业生产经营状况2.财务管理的目标●利润最大化缺点✧✧✧✧没有考虑利润实现的时间没有考虑风险没有考虑利润和投入资本的关系不反映企业未来盈利能力，带有短期行为倾向●股东财富最大化优点*✧一定约束后达成最佳目标:利益相关者受益、没有社会成本✧反映资本与报酬之间的关系✧一定程度克服追求利润的短期行为✧考虑现金流量的时间价值和风险因素3.财务管理的环境●经济环境*（p16-p18）✧经济周期:复苏、繁荣、衰退、萧条✧经济发展水平✧通货膨胀情况●资金占用量增加●企业利润虚增●利率上升，增加企业的资本成本●有价债券价格下降●资金供应紧张，筹资难度增加✧经济政策●法律环境:企业组织法规、财务会计法规、税法●金融市场环境✧金融市场与公司理财●为公司提供筹资和投资场所●让公司实现长短期资金的互相转化●为公司理财提供相关信息✧金融市场的构成●主体：金融机构●客体：交易对象（股票、债券）●参加人：客体的供应者和需求者✧金融工具●货币市场证券（短期债务）●资本市场证券（长期债务）✧利息及其测算*（p21）●利息率（衡量资金增值量）是进行财务决策的基本依据●组成●纯利率：没有风险和通货膨胀情况下的均衡利率，影响因素为资金供应量和需求量，不是一层不变，随资金的供求变化而变化●通货膨胀补偿●风险报酬●违约风险报酬●流动性风险报酬●期限风险报酬●社会文化环境第二章财务管理的价值观念1.货币的时间价值**（p24-p37）●概念●复利终值和复利现值●年金终值和现值（后付）●先付年金终值和现值●延期年金现值的计算●永续年金现值的计算●时间价值计算中的几个特殊问题✧不等额现金流量现值的计算✧年金和不等额现金流量混合情况下的现值✧折现率的计算✧计息期短于一年的时间价值的计算2.风险与报酬●概念:确定性、不确定性、风险性●风险与报酬的关系*:类正比●计算*✧✧✧✧计算期望报酬率计算标准差利用历史数据度量风险计算离散系数（p43）●证券组合✧主要资产定价模型*（APM模型）（p55）●公式:Rm（期望报酬率）=Rf（无风险报酬率）＋Rp（风险溢价）●证券市场线3.证券估值（p60）●债券的特征及估值✧债券主要特征:票面价值、票面利率、到期日✧估值方法:类年金✧债券投资的优缺点*●优点:本金安全性高、收入比较稳定、有较好的流动性以便于出售●缺点:购买力风险高（通货膨胀）、没有经营管理权、需要承受利率风险（市场利率）●股票的特征及估值✧构成要素:股票价值（价格收入+股利）、股票价格、股利✧类别●普通股：所有者，参与选举；最后偿付；发行股利不是公司义务●优先股：无决策权；优先于普通股偿付；优先于普通股发行股利；不能请求公司破产✧优先股的估值*（类债券）✧普通股的估值*●股利稳定不变:V=D/R（V价值，D股利,R必要报酬率）●股利固定增长:V=D1/（R－g），g为增速，D1为第一期股利✧股票投资优缺点*●优:获得较高的报酬、适当降低购买力风险、拥有一定控制权●缺:求偿权居后、价格受多种因素影响而易波动、普通股的收入不稳定第三章财务分析1.财务分析概述●财务分析的内容:偿债、营运、盈利、发展、财务趋势、财务综合●财务分析的方法✧比率分析法●构成比率:组成部分和总体的关系●效率比率:投入与产出的关系●相关比率:两个或两个以上相关项目的财务比率✧比较分析法:横向、纵向2.财务能力分析**●偿债能力分析*（p78-p84）✧短期偿债能力:流动比率、速动比率、现金比率✧长期偿债能力:资产负债率、股东权益比率与权益乘数、产权比率与有形净值债务率、偿债保障比率、利息保障倍数与现金利息保障倍数✧影响偿债能力的其他因素:或有负债、担保责任、租赁活动、可用的银行授信额度●营运能力分析*:应收账款、存货、流动资产、固定资产、总资产周转率●盈利能力分析*:资产报酬率、股东权益报酬率、销售毛利率销售净利率、成本费用净利率、每股利润与每股现金流量、每股股利与股利支付率、每股净资产、市盈率与市净率●发展能力:销售、资产、股权资本、利润增长率3.财务趋势分析:比较财务报表、比较百分比财务报表、比较财务比率、图解法4.财务综合分析:财务比率综合评分法、杜邦分析法第四章财务战略与预算1.财务战略●含义及特征:全局性、长期性、导向性●分类:投资、筹资、营运、股利战略●综合类型*✧扩张型:迅速扩张，保留大部分利润,大量筹措外部资本✧稳健型:稳定增长，保留部分利润，内部留利与外部筹资相结合✧防御型:保持投资规模和收益水平,保持资产负债率和资本结构水平，维持现行股利政策✧收缩型:维持或缩小现有投资规模。
财务管理学二、单选（10*2分）三、判断（10*1分）四、简答（5＊5分）五、计算（25分）第一章一、▲企业财务活动：企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。
资金—--———社会再生产过程中的物资价值的货币表现、进行生产经营活动的必要条件.企业财务活动可分为四个方面引起的：1、企业筹资：发行股票、发行债券、吸收直接投资2、企业投资：资金用于生产经营活动以取得盈利获得回报越早的投资项目越好风险性3、企业经营：采购材料或商品；支付工资和其它营业费用；短期借款4、企业分配：纳税;补亏；提取盈余公积;分配股利关系:四个方面相互联系、互相依存.上述四个方面构成了完整的企业财务活动，也正是财务管理的基本内容企业筹资管理、企业投资管理、营运资本管理、利润及其分配的管理。
二、★企业财务管理关系企业财务管理关系是指企业在组织财务活动过程中的与各有关方面发生的经济关系。
1、企业同其所有者之间的财务关系.企业所有者：（1）国家、（2）法人单位、（3）个人、（4)外商2、企业同债权人之间的财务管理关系。
债权人：（1）债券持有人（2）贷款机构（3)商业信用提供者（4）其他出借资金给企业的单位或个人3、企业同其被投资单位之间的财务关系4、企业同其债权人之间的财务关系5、企业内部各单位之间的财务关系6、企业与职工之间的财务关系7、企业与税务机关之间的财务关系三、★企业财务管理的特点(简答题）1、财务管理是一项综合性管理工作。
2、财务管理与企业各方面有着广泛联系。
3、财务管理能迅速反映企业生产经营状况。
★财务管理的概念: 企业财务管理是企业管理的一个组成部分,它是根据财经法制制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
四、★财务管理的目标（以利润最大化和股东财富最大化）财务管理的目标（financial management objective），是企业理财活动希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准.【基本要素行为导向决策出发点导向力量】五、★利润最大化的缺点【6点】（1）利润最大化没有考虑利润实现的时间，没有考虑项目报酬的时间价值。
第1 章总论一、名词解释1. 财务管理：企业财务管理活动是企业管理的一个组成部份，是根据财经法规制度，按财务管理的原则，组织企业财务管理活动，处理财务关系的一项经济管理工作。
2. 企业财务活动：企业财务活动是指以实现现金收支为主的企业资金收支活动的总称。
3. 财务管理的目标：财务管理目标是企业理财活动所希翼实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准。
4. 股东财富最大化：股东财富最大化是指其通过财务上的合理运营，为股东带来最多的财富。
在股分公司中，股东财富由其所拥有的股票数量和股票市场价格两方面来决定。
在股票数量一定时，当股票价格达到最高时，股东财富也最大。
所以，股东财富最大化又演变为股票价格最大化。
5. 财务管理环境：又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产业影响的企业外部条件的总和。
6. 企业财务关系：企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。
主要包括企业同其所有者、债权人、被投资单位、债务人、内部各单位、职工、税务机关之间的财务关系。
7. 利息率：简称利率，是衡量资金增值量的基本单位，即资金的增值同投入资金的价值之比。
8. 纯利率：纯利率是指没有风险没有通货膨胀情况下的均衡点利率。
二、简答题1 .简述企业的财务活动。
答： ( 1 ) 企业的财务活动是以现金为主的企业资金收支活动的总称。
(2) 财务活动的四个方面：筹资引起的财务活动、投资引起的财务活动、经营引起的财务活动、分配引起的财务活动。
( 3 ) 上述财务活动的四个方面，不是相互割裂、互不相关的，而是相互联系、互相依存的。
正是上述互相联系而又有一定区别的四个方面，构成了完整的企业财务活动，这四个方面也正是财务管理的基本内容：企业筹资管理、营运资本管理、利润以及其分配的管理。
2. 简述企业的财务关系。
答：( 1)企业的财务关系是指企业在组织活动的过程中与各有关方面发生的经济关系。
(2)财务关系的几个方面：企业同其所有者之间的财务关系、企业同其债权人之间的财务关系、企业同其被投资单位之间的财务关系、企业同其债务人之间的财务关系、企业内部各单位之间的财务关系、企业同职工之间的财务关系、企业同税务机关之间的财务关系。
复习内容：第一章 总论1.企业财务活动的内容：分为四个方面，即企业筹资引起的财务活动，企业投资引起的财务活动，企业经营引起的财务活动，企业分配引起的财务活动。
2.企业财务关系：企业同其所有者之间的财务关系，同其债权人之间的财务关系，同其被投资单位的财务关系，同其债务人的财务关系，内部单位的财务关系，与职工之间的财务关系，与税务机关的财务关系。
3.企业管理的目标有：以利润最大化为目标，以股东财富最大化为目标。
4.企业的三种组织类型：个人独资企业，合伙企业，公司制企业。
5.公司制企业的类型：有限责任公司，股份有限公司。
第二章 财务管理时间观念1.时间价值的表现形式：时间价值的相对数，即时间价值率，是指扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报酬率；时间价值的绝对数，即时间价值额，是资金在生产经营过程中带来的真是增值额，即一定数额的资金与时间价值率的乘积。
2.1）复利的终值公式：FV n =PV(1+i)n 或 FV n =PV ∙FVIF n i , 其中FV n --------------复利终值，PV----------复利现值，i-----------利息率，n----------计息期数 (1+i)n 叫复利终值系数，可写成n i FVIF , 2）复利现值系数公式：PV=nn i FV )1(+=FV nn i )1(1+⨯ 或PV= FV n ∙PVIF n i ,其中 ni )1(1+称为复利现值系数或贴现系数，也可写作PVIF n i , 3.1）后付年金终值公式:FVA n =A∑=-+nt t i 11)1(=A ∙FVIFA n i ,,其中∑=-+nt t i 11)1(叫年金终值系数或年金复利系数，可写作FVIFA n i ,FVIFA n i ,=ii n 1)1(-+2）后付年金现值公式：PVAn=A∑=+ntti1)1(1=A∙PVIFAni,其中∑=+ntti1)1(1叫年金现值系数，或年金贴现系数，可写作PVIFAni,PVFAni,=nniii)1(1)1(+-+3）先付年金终值公式：Vn =A ∙FVIFAni,∙（1+i）=A∙(FVIFA1,+ni-1)4）先付年金现值公式：V0=A ∙PVIFAni,∙（1+i）=A∙(FVIFA1,-ni+1)5）延期年金现值公式：V0=A ∙PVIFAni,∙PVIFmi,=A∙（PVIFAnmi+,-∙PVIFAmi,）6）永续年金现值公式：V0=A ∙i14.财务决策的类型：确定性决策，风险性决策，不确定性决策。
1、财务报表：是指在日常会计核算资料的基础上，按照规定的格式，内容和方法定期编制的、综合反映企业某一特定日期财务状况和某一特定时期经营成果、现金流量状况的书面文件。
2、补偿性余额：是银行要求借款企业保持按贷款限额或实际借款额的10%—20%的平均存款余额留存银行。
3、可转换债券：有时简称可转债，是指由公司发行并规定债券持有人在一定期限内按约定的条件可将其转换为发行公司普通股的债券。
4、现金等价物：是指企业持有的限期短、流通性强、易于转换为已知金额现金，价值变动风险很小的投资。
5、市场风险：又称为不可分散风险、系统风险或贝塔风险，是分散化之后仍然残留的风险。
6、必要收益率：是投资人对某项资产合理要求的最低收益率。
7、财务报告：是企业向会计信息使用者提供信息的主要文件，它反映了企业财务状况、经营成果和现金流量等方面的会计信息，为会计信息使用者进行经济决策提供依据。
8、融资租赁：又称为资本租赁、财务租赁，是又租赁公司按照承租企业的要求融资购买设备，并在企业或合同规定的较长期限内提供给承租企业使用的信用性业务，是现代租赁的主要类型。
9、财务管理的环境：（1）经济环境；（2）法律环境；（3）金融市场环境；（4）社会文化环境。
10、利率一般计算公式为：K=K。
+IP+DP+LP+MP 式中，K表示利率（指名义利率）；K。
表示纯利率；IP表示通货膨胀补偿（或称通货膨胀贴水）；DP表示违约风险报酬；LP表示流动性风险报酬；MP表示期限风险报酬。
11、复利终值的定义：是指当前的一笔资金在若干期后所具有的价值。
12、复利现值：是指未来年份收到或支付的现金在当前的价值。
13、年金：是指一定时期内每期期末有等额收付款项的年金。
14、年金不一定是每年产生一次现金流量，也可以是半年。
15、先付年金：是指在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项。
16、先付年金是期初等额，后付年金是期末等额。
17、等额用年金，不等额用复利。
18、三种企业组织形式：（1）个人独资企业；（2）合伙企业；（3）公司制企业。
财务管理期末期末复习提纲（32学时）（2014年1月修订版）西南交大-常叶青主编一、各章节复习要求第一章财务管理导论1.复习内容(1)认识财务管理(2)财务管理的内容(3)财务管理的目标(4)财务管理的基本观念2.复习重点财务管理的目标、财务管理的基本观念3.复习要求(1) 理解财务管理的内容(2) 掌握财务财务管理的目标(3) 掌握财务管理的基本观念第二章货币时间价值1.复习内容(1)认识货币时间价值(2)货币时间价值的基本计算(3)货币时间价值计算中的几个特殊问题2.复习重点货币时间价值的计算3.复习要求（1）理解货币时间价值（2）掌握货币时间价值计算第三章风险价值1.复习内容（1）认识风险（2）认识收益（3）单项资产的风险与收益2.复习重点收益、风险3.复习要求（1）掌握风险的相关概念（2）掌握单项资产的风险与收益第四章财务估价1.复习内容（1）财务估价原理（2）债券估价（3）股票估价2.复习重点债券、股票的估价3.复习要求（1）掌握财务估价的原理（2）掌握债券和股票的估价第五章长期资金的筹措 1.复习内容（1）认识筹资（2）股权资金的筹措（3）债权资金的筹措（4）混合筹资方式2.复习重点股权资金的筹措、债权资金的筹措3.复习要求（1）掌握股权资金的筹措（2）掌握债权资金的筹措第六章筹资决策1.复习内容（1）认识资本成本（2）杠杆理论（3）资本结构决策2.复习重点资本成本的计算、杠杆理论3.复习要求（1）掌握资本成本的计算（2）掌握杠杆理论（3）掌握资本结构决策第七章项目投资管理 1.复习内容（1）认识项目投资（2）投资项目的现金流量估价（3）项目投资决策的财务评价方法（4）无风险项目投资决策实务（5）风险性项目投资决策实务2.复习重点现金流量估价、投资决策3.复习要求（1）掌握现金流量的估计（2）掌握项目投资决策第八章营运资本管理 1.复习内容（1）营运资本管理政策（2）现金管理（3）应收账款管理（4）存货管理2.复习重点现金、应收账款、存货的管理3.复习要求（1）理解营运资本管理的政策（2）掌握现金、应收账款、存货的管理第九章收益分配管理 1.复习内容(1)认识股利(2)股利政策选择(3)股票股利与股票分割2.复习重点股利政策的选择3.复习要求（1）掌握股利政策选择（2）掌握股票股利与股票分割第十章财务分析1.复习内容（1）财务分析基础（2）财务分析方法（3）财务能力分析2.复习重点财务分析的方法3.复习要求（1）能够掌握财务分析指标（2）掌握财务分析的方法二、考试题型介绍（一）考试题分为五大题型1、单选题（20题，每题1分，共20分）2、多选题（10题，每题1分，共10分）3、判断题（10题，每题1分，共10分）4、名词解释及简答题（4题，前两题名词解释，每题5分，后两题简答题每题10分，共30分）5、计算题（2题，第1题12分，第2题18分，共30分）（二）复习建议1、单选题、多选题、判断题可在通读教材的基础上，选做教材课件上的单选、多选、判断题。
财务管理期末知识点归纳总结
财务管理期末知识点归纳总结主要包括以下几个方面：
1. 财务报表分析：掌握利润表、资产负债表和现金流量表的基本结构和内容，能够通
过比较、分析和解释财务报表数据，评估企业的财务状况和经营绩效。
2. 费用管理：了解费用的分类和计算方法，掌握成本控制的基本原则和方法，熟悉成本、费用和利润之间的关系，能够制定合理的费用预算和控制费用支出。
3. 资本预算和投资决策：掌握资本预算的基本概念和方法，了解不同类型的投资项目
评估指标，包括回收期、净现值、内部收益率等，能够进行投资项目的评估和决策。
4. 经营资金管理：掌握企业经营资金的构成和管理方法，包括现金管理、应收账款管理、存货管理和应付账款管理等，能够合理安排企业的资金运作，提高资金使用效率。
5. 财务风险管理：了解财务风险的种类和特点，掌握财务风险评估和控制的基本方法，包括经营风险、市场风险和信用风险等，能够制定财务风险管理策略和措施，保证企
业财务安全。
6. 财务与战略管理：掌握财务管理在战略决策中的作用，了解财务指标与企业战略目
标的关联性，能够制定财务战略和财务目标，为企业的发展提供支持和指导。
7. 股权与债权融资：熟悉企业融资的多种方式和工具，包括股权融资和债权融资，了
解股权融资与债权融资的优缺点和适用条件，能够选择适合企业的融资方式。
8. 企业价值评估：了解企业价值评估的基本理论和方法，包括财务比率分析、市场多
元评估模型和贴现现金流量法等，能够评估企业的内在价值和市场价值，为投资决策
和经营决策提供依据。
财务管理期末计算复习
一、资产负债表
资产负债表的常见内容有：流动资产，包括现金、应收账款、存货、
其他流动资产；非流动资产，包括固定资产、无形资产、商誉、长期待摊
费用；流动负债，包括应付账款、预收账款、短期借款、应付福利费；非
流动负债，包括长期借款、应付债券、长期应付款；所有者权益，包括实
收资本、资本公积、盈余公积、未分配盈余等。
期末计算中，可以按以下步骤进行：
1.统计企业期末的流动资产和非流动资产，统计结果形成企业期末资
产表。
2.统计企业期末的流动负债和非流动负债，统计结果形成企业期末负
债表。
3.统计企业期末的所有者权益，统计结果形成企业期末所有者权益表。
4.将资产表、负债表及所有者权益表相加，形成资产负债表。
财务管理学期末考试重点第一章财务管理总论1.企业财务：是指企业活动，即企业再生产过程中的资金运动，以及企业财务关系，即资金运动所形成的企业同各方面的经济关系。
2.企业财务的职能：组织职能、调节职能、监督职能。
3.理财环境：是指企业理财过程中所面临的对企业理财活动有直接或间接影响的各种条件和因素的集合。
一般可分为1）宏观理财环境，主要有国际国内政治经济局势、社会制度与经济体制形式、税收、信贷、价格、外汇、国有资产管理、资金市场与产权市场管理制度等；2）微观理财环境，主要有企业组织形式、企业管理制度、生产经营状况、内部管理水平、领导与员工素质等。
4.财务管理目标：又称理财目标，是指企业进行财务活动所要达到的根本目标。
5.“两权三层”：“两权”是所有者财务管理和经营者财务管理；“三层”是股东大会、董事会和经理层。
6.企业内部财务管理方式：1）在小型企业，通常采取一级核算方式；2）在大中型企业中，通常采用二级核算方式。
第二章财务价值计量基础1.一次性收付款项终值和现值的计算（P43）1）单利终值和现值的计算（1）单利终值（FV ）：就是本利和，是指若干期以后包括本金和利息在内的未来价值。
计算公式：FV n = PV 0 ⨯ (1+i ⨯n ） FV n ：终值，即第n 年年末的价值； PV 0：现值，即0年（第一年年初）的价值； i ：利率 n ：计算期数（2）单利现值（PV 0）：就是以后年份收到或付出资金的现在价值，可用倒求本金的方法计算。
由终值求现值，叫做贴现。
计算公式：PV 0 = FV n ×ni ⨯+112）复利终值和现值的计算（1）复利终值：在复利方式下，本能生利，利息在下期则转列为本金与原来的本金一起计息。
复利的终值就是本利和。
计算公式：FV n =PV 0⨯）（i n+1（2）复利现值：也是以后年份收到或付出资金的现在价值。
计算公式：PV 0=FV n ⨯）（i n+11）（i n+1和）（i n+11分别称为复利终值系数（FVIF n i ,）和复利现值系数（PVIF n i ,）。
第一章1、﹡金融工具的含义是在信用活动中产生，能够证明货币供给者与需求者之间融通货币余缺的书面证明。
其最基本的要素为支付的金额与支付条件。
2、﹡财务管理的含义是指企业规划、组织和分析评价财务活动，以及处理财务关系的一项管理工作。
3、﹡什么是财务活动？是企业在再生产过程中得价值运动过程，是企业经营活动过程中运用货币综合反映的过程。
包括：(1)筹资活动：确定筹资规模,筹资渠道,筹资方式。
(2)投资活动：对投资活动带来的各项资产进行规划、控制与分析。
(3)资金营运活动：包括对货币资金,应收账款,存货的管理等。
(4)分配活动：合理确定分配的规模和分配的方式,使企业的长期利益最大。
4、企业财务关系主要包括哪几个方面？包括企业与投资者,债权人,内部各单位,员工,政府之间的关系。
5、﹡企业价值最大化观的优点。
（1）考虑了资金时间价值，不同时间的现金流量的现值是不等的。
（2）考虑了风险价值。
（3）有利于避免经营者的短视行为，努力追求股东财富最大化，使净资产保值增值。
（4）有利于企业战略财务管理，进行战略投资和资本运营。
（5）促使公司树立良好的公众形象，正确处理好企业发展与社会、经济协调发展的关系。
第二章1、﹡货币时间价值的含义是指一定量的货币在不同时点上的价值量的差额。
2、财务风险的含义是指由于举债融资而给企业财务成果带来的不确定性，主要指到期不能还本付息的风险，又称筹资风险。
3、普通年金终值与现值的计算普通年金终值的计算(已知年金,求年金终值) :年金*年金终值系数(F/A,i,n)普通年金现值的计算：年金*年金现值系数（P/A ,i ,n）4、永续年金现值的计算永续年金的现值:年金/利率5、实际利率与名义利率的换算实际利率=（1+名义利率/年计息次数）^年计息次数– 16、﹡风险报酬是指企业承担风险从事财务活动所获得的超过货币时间价值的额外收益。
7、﹡利率的构成内容纯利率，通货膨胀补偿，违约风险报酬，流动风险报酬，到期风险报酬。
8、β系数模型预期报酬率的计算某种投资的期望报酬率= 无风险报酬率+β*( 所有投资的平均报酬率- 无风险报酬率)β系数是某种投资的风险报酬率与所有投资平均风险报酬率的比值第三章1、*销售百分比法的含义及计算含义：是根据资产负债表有关项目与销售收入比例关系，预测短期资金需要量的方法。
(1)根据销售总额确定融资需求步骤:1)确定资产和负债项目的销售百分比各项目销售百分比=基期资产(负债)/基期销售2)计算预计销售额下的资产、负债及所有者权益预计资产(负债)=预计销售额* 各项目销售百分比+非敏感项目数预计所有者权益=留存收益增加+上年所有者权益留存收益增加=预计销售额* 预计销售净利率*（1 –股利支付率）3)计算外部融资需求= 预计资产–预计负债–预计所有者权益(2)根据销售的增加额确定融资需求外部融资需求=资产增加- 负债增加-留存收益增加=资产销售百分比*新增销售额-负债销售百分比*新增销售额-预计销售额* 预计销售净利率*（1 –股利支付率）2、筹资费用的含义也称为资金筹集费，是指企业在资金筹措过程中所支付的各项费用。
如发行股票、债券支付的发行手续费、资信评估费、印刷费、广告费、公证费、担保费、律师费等，它通常是在筹措资金是一次性发生，因此属于固定性费用，可作为筹资总额的一项扣除。
3、加权平均资本成本的价值权数有哪些？（某种资本的成本*该种资本占总资本的比重）账面价值权数市场价值权数目标价值权数4、*企业的筹资渠道与筹资方式有何区别和联系？筹资渠道与筹资方式有着密切的联系，筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式解决的是通过什么方式取得资金的问题。
同一筹资渠道的资金往往可以采用不同的方式取得。
一定的筹资方式也可以适用于不同的筹资渠道。
5、个别资本成本及其加权平均资本成本的计算（1）银行借款成本借款筹资成本=年利息*（1-所得税率）/（借款总额- 借款费用）借款筹资成本=年利率*(1-所得税率)(无借款费用)（2）债券成本债券成本=债券面值*债券年利率*（1-所得税率）/（筹资总额（发行价格）-筹资费用）（3）优先股成本优先股成本=年优先股股利/（优先股筹资总额- 筹资费用）（4）普通股成本1)固定股利增长模型法普通股成本=第一年股利D/（筹资总额- 筹资费用）+增长率g2)资本资产定价模型法普通股成本=无风险报酬率+β*（所有投资的平均报酬率-无风险报酬率）3)风险溢价法普通股成本=无风险报酬率+风险溢价（5）留存收益成本（与普通股基本相同，但不用考虑筹资费用）第四章1、*普通股筹资的优缺点有哪些？优点：（1）普通股筹资形成的公司资本金没有到期期限，是企业可以永久使用的资金，因此具有使用稳定、安全的特点。
（2）普通股股东的投资回报为税后利润，与利息相比，不具有强制性。
（3）通过发行普通股使企业由一个非公众公司变成为一个公众公司，可以大大增加公司的知名度和美誉度。
（4）有助于公司开展商业往来。
（5）可以筹措新资金，同时大量的公众股东有可能成为公司未来的客户。
弊端：（1）公开发行股票要产生大量的直接成本。
（2）还会产生大量的隐性成本。
（3）为了对广大投资者负责，上市公司负有严格的信息披露义务，可能会暴露公司的商业秘密。
（4）可能会稀释原股东的控制权和收益权。
2、普通股股东的权利有哪些？剩余收益请求权和剩余财产清偿权监督决策权优先认股权股票转让权（分配权，账目审查权，表决权，股份转让权，公司章程规定的其他权利）3、股票代销方式的特点代销是指证券公司代发行人发售股票（或其他证券），在承销期结束时，将未售出的股票全部退还给发行人的承销方式。
代销的方式对证券公司来说其风险较小，所代销的股票如果在承销期结束时不能全部售出也不会承担任何经济责任或承受经济损失，但其所获收入也较低。
4、可转换债券的含义与要素含义：是指有股份公司发行的，可以按一定条件转化为一定数量的公司普通股股票的证券。
要素：1)标的股票2)转换价格3)转换比率(证券面值/转换价格)4)转换期5)赎回条款（促使债券持有人尽快转换，可使公司免受利率下降后的损失，限制债券持有人过分享受公司收益大幅度上升所带来的回报）6)回售条款（目的保护债券人的利益,吸引投资者）7)强制性转换条款（目的保证转股的顺利进行,扩大权益融资）5、*认股权证与认沽权证的含义认股权证：是按某种规定的价格优先购买普通股的权利证书。
认沽权证：是指看跌期权，即期权的购买者拥有在期权合约有效期内按执行价格卖出一定数量标的物的权利。
6、*认股权证的价值受哪些因素的影响？认股权证的价值有确定股票买权的方法来决定，要受到所认购的股票的市场价格、权证规定的认购价格（即执行价格）、自认股权证发行至到期日的时间长短、市场利率、是否分配现金股利等因素影响。
6*认沽权证的价值受哪些因素影响？认股权证的价值分为内在价值和时间价值两部分。
内在价值受股票的市场价格，认购价格和换股比率的影响。
内在价值主要受权证距到期日的时间长短和标的股票价格的变动性大小的影响。
第五章1、*负债的特点（1）负债是以往或目前已经完成的交易而形成的当前债务，凡不属于以往或目前已经完成的交易，而是将来要发生的交易可能产生的债务，不能视为负债（2）是要在将来支付的经济责任（3）是可以确定和估计的金额（4）是需要用现金或其它资产支付的、确实存在的债务（5）有确切的债权人和到期日2、商业信用的形式有哪些？应付账款，应付票据，预收账款3、债券信用等级的划分P1184、短期借款加息法的含义是银行发行分期等额偿还贷款时，采用的利息收取方法。
银行根据名义利率计算的利息加到贷款本金上，计算出贷款的本金和，要求企业在贷款期内分期偿还本息之和的金额。
（企业所负担的实际利率高于名义利率一倍）5、*融资租赁的形式有哪些？（1）直接租赁，是一种购进租出的方法，即由出租人融资向制造厂商支付货款，购进设备后直接租让给用户使用。
（2）售后租赁，即指企业先将自己拥有的某项资产卖给出租人，然后再将资产租回使用。
（3）杠杆租赁，实际上是一种担保贷款租赁方式。
6、*融资租赁的租金构成内容（1）租赁设备的购置成本，包括设备买价、运杂费和途中保险费（2）利息，即出租人为承担人购置设备融资而应计的利息（3）租赁手续费，即出租人办理租赁设备的营业费用、营业税和利润7、*售后租赁的含义又称先卖后租回回租，即指企业先将自己拥有的某项资产卖给出租人，然后再将资产租回使用。
第六章1、*资本结构决策的意义（1）合理安排债务资本比例有利于降低企业的资本成本（2）有利于发挥财务杠杆作用（3）有利于提高公司价值2、最佳资本结构的含义在资本结构最佳点上，企业价值达到最大，同时加权平均资本成本达到最小。
3、息税前利润、经营杠杆系数、财务杠杆系数、总杠杆系数的计算（1）息税前利润（企业支付利息和交纳所得税之前的利润）息税前利润=销售收入-变动成本- 固定成本=利润+ 利息费用（2）经营杠杆系数（DOL）=息税前利润变动率/销售额（量）变动率（公式1）经营杠杆系数=1+固定成本总额/息税前利润（公式2）经营杠杆系数=基期边际贡献/基期息税前利润（公式3）（3）财务杠杆系数（DFL）=普通股每股收益变动率/息税前利润变动率(公式1) 财务杠杆系数=息税前利润/(息税前利润- 利息)(公式2)=息税前利润/(息税前利润- 利息-优先股股利/(1-所得税率))—(发行优先股)（4）总杠杆系数（DCL）=每股收益变动率/销售变动率（公式1）总杠杆系数=经营杠杆系数*财务杠杆系数（公式2）总杠杆系数=边际贡献/(息税前利润-利息)（公式3）4、EBIT-EPS分析法的计算当预期息税前利润(或销售额)大于该差别点时,资本结构中债务比重高的方案较优. 每股收益EPS=((息税前利润–利息)*(1-所得税率)- 优先股股利)/普通股股数第八章1、投资回收期的含义是指由于投资引起的现金流入累计到与投资额相等所需要的时间(1)如果每年现金流入量相等,且原始投资一次性发生投资回收期＝原始投资额／年现金净流量(2)如果每年现金流入量不相等,或原始投资是分年投入投资回收期=M+第M年的尚未回收额/第M+1年现金净流量(M—收回原始投资的前一年)2、净现值、现值指数、内含报酬率的计算P170净现值法：指特定方案未来现金流入量的现值与未来现金流出量现值之间的差额现值指数法：指未来现金流入现值与未来现金流出现值之间的比率现值指数＝现金流入现值÷现金流出现值内含报酬率法：指能够使未来现金流入现值等于未来现金流出现值的贴现率（包括每年现金净流量相等和不等两种情况）第十章1、*周期模式的含义是指根据企业现金的周转速度来确定现金存量的方法。
运用周期模式确定企业最佳现金存量的公式为：最佳现金余额=年现金需求量/现金周转率=年现金需求量/（360/现金周转期）现金周转期=存货周转期+应收账款周转期－应付账款周转期2、*信用标准的“5C评估法”的内容（206）（1）资本，资本的多少表明客户的财务实力，这里仅指资产负债表中得股东权益。
