2010期货考试新增股指期货部分练习题及答案详解

股指期货基础知识测试试题（共30道题，答对24题为合格。

测试时间为30分钟。

）客户姓名： 答题日期： 客户身份证号码： 答对题数： 一、判断题（本大题共10道小题，对的打“√”，错的打“X”，请将正确答案填入下面的表格中）1 2 3 4 5 6 7 8 9 101．股指期货实行双向交易，既可先买后卖，也可以先卖后买。

（ ）2．自然人投资者应当本人亲自办理开户手续，签署开户资料，不得委托代理人代为办理开户手续。

（ ）3．股指期货交易中发生客户保证金不足，而又未能按照期货公司要求及时追加相应保证金或者主动减仓时，期货公司可以强行平掉该客户部分或者全部持仓。

（ ）4．在股指期货交易中，有中间介绍业务资格的证券公司可以接受投资者的保证金。

（ ）5．沪深300股指期货投资者可以通过中国期货保证金监控中心网站查询自己的期货结算账单。

（ ）6．中国金融期货交易所上市的沪深300股指期货合约标的是上证综合指数。

（ ）7．股指期货合约有到期日。

（ ）8．沪深300股指期货合约的交割日为最后交易日的下一交易日。

（）9．期货公司不得擅自以投资者名义进行交易。

（ ）10．沪深300股指期货市价指令不需要申报买卖价格。

（ ）二、单项选择题（本大题共20道小题，每题仅有一个正确答案，请将正确答案填入下面的表格中）1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 201.某投资者卖出开仓IF1005合约10手，再买入平仓该合约4手后，该投资者对该合约的持仓为（ ）。

A、4手多单B、6手空单C、10手空单、4手多单2.沪深300股指期货合约非最后交易日的交易时间为（ ）。

A、9：15-11：30（第一节），13：00-15：00（第二节）B、9：30-11：30（第一节），13：00-15：00（第二节）C、9：15-11：30（第一节），13：00-15：15（第二节）3.某投资者以3000点买入1手沪深300股指期货某合约开仓，该合约的当日结算价为2950点，如果不考虑手续费，结算后该笔持仓的浮动亏损为（ ）。

股指期货开户考试及答案 一、单选题（每题2分，共20分） 1. 股指期货的交易场所是（ ）。 A. 上海证券交易所 B. 深圳证券交易所 C. 中国金融期货交易所 D. 全国中小企业股份转让系统

答案：C 2. 股指期货合约的最小变动价位是（ ）。 A. 0.1点 B. 0.5点 C. 1点 D. 2点 答案：C 3. 股指期货的交易单位是（ ）。 A. 100股 B. 500股 C. 1000股 D. 2000股

答案：C 4. 股指期货的交割方式是（ ）。 A. 实物交割 B. 现金交割 C. 混合交割 D. 电子交割

答案：B 5. 股指期货的交易时间是（ ）。 A. 9:00-11:30，13:00-15:00 B. 9:15-11:30，13:00-15:15 C. 9:30-11:30，13:00-15:00 D. 9:00-11:00，13:00-15:00

答案：B 6. 股指期货的保证金比例不得低于（ ）。 A. 5% B. 10% C. 15% D. 20%

答案：B 7. 股指期货的涨跌停板幅度是（ ）。 A. ±3% B. ±5% C. ±6% D. ±10%

答案：B 8. 股指期货的持仓限额是（ ）。 A. 100手 B. 200手 C. 300手 D. 500手

答案：C 9. 股指期货的交易费用包括（ ）。 A. 佣金 B. 印花税 C. 过户费 D. 以上都是 答案：A 10. 股指期货的结算价是（ ）。 A. 开盘价 B. 收盘价 C. 最高价 D. 最低价

答案：B 二、多选题（每题3分，共15分） 1. 股指期货的主要功能包括（ ）。 A. 套期保值 B. 套利 C. 投机 D. 投资 答案：ABC 2. 股指期货的交易参与者包括（ ）。 A. 个人投资者 B. 机构投资者 C. 做市商 D. 交易所

答案：ABC 3. 股指期货的交易规则包括（ ）。 A. T+0交易 B. 双向交易 C. 杠杆交易 D. 强制平仓 答案：ABCD 4. 股指期货的风险管理措施包括（ ）。 A. 保证金制度 B. 涨跌停板制度 C. 持仓限额制度 D. 大户报告制度

2010年期货从业考试-基础知识多项选择练习题及答案详解1．无论期货交易是盈是亏，客户必须按规定向交易所交付（）。

A．佣金B．交易手续费C．保险费D．保证金所占用资金而应付的利息【答案】AB【解析】只要从事期货交易，就必须交付佣金和交易手续费。

2．下列（）状况的出现，表示基差走弱。

A．7月时大连商品交易所豆粕9月合约基差为4元/吨，到8月时为3元/吨B．7月时大连商品交易所豆油9月合约基差为5元/吨，到8月时为－l元/吨C．7月时上海期货交易所阴极铜9月合约基差为－2元/吨，到8月时为－6元/吨D．7月时上海期货交易所铝9月合约基差为－2元/吨，到8月时为0元/吨【答案】ABC【解析】D项表示基差走强。

3．在正常情况下，下列说法正确的是（）。

A．期货价格低于现货价格B．期货价格高于现货价格C．近期月份合约价格低于远期月份合约价格D．近期月份合约价格高于远期月份合约价格【答案】BC【解析】在正常情况下，期货价格高于现货价格（或者近期月份合约价格低于远期月份合约价格），基差为负值，这种市场状态称为正向市场，或者正常市场。

4．关于我国期货交易所对信息披露制度的具体规定，以下表述不正确的有（）。

A．交易所按即时、每日、每周、每月向会员、投资者和社会公众提供期货交易信息B．因信息经营机构或公众媒体转发即时交易行情信息发生故障，影响会员或客户正常交易的，交易所要承担责任C．会员、信息经营机构和公众媒体以及个人，均不得发布虚假的或带有误导性质的信息D．期货交易信息所有权属于期货业协会，由期货业协会统一管理和发布【答案】BD【解析】因信息经营机构或公众媒体转发即时交易行情信息发生故障，影响会员或客户正常交易的，交易所不承担责任。

期货交易信息所有权属于交易所，由交易所统一管理和发布。

5．投机的作用包括（）。

A．消除价格风险B．促进价格发现C．减缓价格波动D．提高市场流动性【答案】BCD【解析】投机者只是承担了价格风险，并没有消除价格风险。

2010年期货从业考试-基础知识单项选择练习题及答案详解1．我国期货市场上，大豆期货合约的手续费（）。

A．不超过4元/手B．不高于成交金额的万分之一C．不超过5元/手D．不高于成交金额的万分之二【答案】A【解析】大连商品交易所大豆期货合约的手续费为不超过4（元/手）。

2．多头投机者建仓后，如果市场行情与预料的相反，可以采取（）策略。

A．平均卖高B．金字塔式买入C．平均买低D．买低卖高【答案】C【解析】多头投机者建仓后，如果市场行情与预料的相反，可以继续增仓，以降低平均买价，这种策略为平均买低。

3．某投机者决定做小麦期货合约的投机交易，以1300元/吨买入5手合约。

成交后立即下达一份止损单，价格定于l280元/吨。

此后价格上升到1320元/吨，投机者决定下达一份新的到价止损指令。

价格定于l310元/吨，若市价回落可以保证该投机者（）。

A．获利10元/吨B．损失10元/吨C．获利15元/吨D．损失15元/吨【答案】A【解析】获利＝1310－1300＝10（元/吨）。

4．在期货市场中，套利者关心和研究的只是（）。

A．单一合约的涨跌B．不同合约之间的价差C．不同合约的绝对价格D．单一合约的价格【答案】B【解析】套利者在同一时间、不同合约之间或不同市场之间进行相反方向的交易，因此，他们关心的只是不同合约之间的差价。

5．下面关于投机说法错误的是（）。

A．投机者承担了价格风险B．投机的目的是获取较大利润C．投机者主要获取价差收益D．投机交易主要在期货与现货两个市场进行操作【答案】D【解析】从交易方式来看，投机交易主要是利用期货市场中的价格波动进行买空卖空，从而获得价差收益。

6．某投机者于某日买入8手铜期货合约，一天后他将头寸平仓了结，则该投资者属于（）。

A．长线交易者B．短线交易者C．中线交易者D．当日交易者【答案】B【解析】短线交易者一般是当天下单，在一日或几日内了结。

7．在主要的上升趋势线的上侧（），不失为有效的时机抉择的对策。

2010年期货从业考试-法律法规多项选择练习题及答案详解1．期货公司有下列（）情形之一的，中国证监会及其派出机构可以责令改正，并对负有责任的主管人员和其他直接责任人员进行监管谈话，出具警示函。

A．未按规定报告高级管理人员职责分工调整的情况B．法人治理结构、内部控制存在重大隐患C．未按规定报告相关人员代为履行职责的情况D．未按规定报告董事、监事和高级管理人员的近亲属在本公司从事期货交易的情况【答案】ABCD【解析】《期货公司董事、监事和高级管理人员任职资格管理办法》第五十一条规定，期货公司有下列情形之一的，中国证监会及其派出机构可以责令改正，并对负有责任的主管人员和其他直接责任人员进行监管谈话，出具警示函：（一）法人治理结构、内部控制存在重大隐患；（二）未按规定报告高级管理人员职责分工调整的情况；（三）未按规定报告相关人员代为履行职责的情况；（四）未按规定报告董事、监事和高级管理人员的近亲属在本公司从事期货交易的情况；（五）未按规定对离任人员进行离任审计；（六）中国证监会认定的其他情形。

2．证券公司申请介绍业务资格，必须已按规定建立健全与介绍业务相关的（）等制度。

A．业务规则B．内部控制C．风险隔离D．合规检查【答案】ABCD【解析】参见《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第五条第（五）项的规定。

3．证券公司从事中间介绍业务的，不得从事以下（）行为。

A．代期货公司、客户收付期货保证金B．提供期货行情信息、交易设施C．协助办理开户手续D．利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金【答案】AD【解析】参见《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第九条规定。

4．证券公司在进行中间介绍业务时，应当（）。

A．建立完备的协助开户制度，对客户的开户资料和身份真实性等进行审查B．向客户充分揭示期货交易风险，解释期货公司、客户、证券公司三者之间的权利义务关系C．告知期货保证金安全存管要求D．及时将客户开户资料提交期货公司，期货公司应当复核后与客户签订期货经纪合同，办理开户手续【答案】ABCD【解析】参见《证券公司为期货公司提供中间介绍业务试行办法》第十九条的规定。

2010年期货从业考试-基础知识多项选择练习题及答案解析1．关于对冲基金，下列描述正确的是（）。

A．对冲基金发起人可以是机构，但不可以是个人B．对冲基金的合伙人有一般合伙人和有限合伙人两种C．一般合伙人不需投入自己的资金或只投入很少比例的资金D．有限合伙人不参加基金的具体交易和日常管理活动【答案】BCD【解析】对冲基金发起人可以是机构，也可以是个人。

2．下列对个人管理账户类型的期货基金描述正确的是（）。

A．开立个人管理期货账户这种形式只能被有较高收入的投资人所使用，因为CTA通常都会设置一个非常高的最低投资要求B．一些大型的机构投资者，诸如养老基金，公益基金，投资银行，保险基金往往采取这种形式而非购买大量公募或私募基金份额的形式来参与期货市场，以优化他们的投资组合C．投资者采取把钱直接投向CTA的方式实际上相当于投资者购买了CTA的交易技能，其好处在于可以免去公募或私募基金的管理费D．投资者不需具备投资的专业技能和判断挑选能力【答案】ABC【解析】投资者自己必须选择合适的CTA并且承担评估CTA表现的责任，这就要求投资者自己具有投资的专业技能和判断挑选能力。

3．基金托管人的主要职责包括（）。

A．接受基金管理人委托，保管信托财产B．计算信托财产本息C．签署基金管理机构制作的决算报告D．支付基金收益的分配和本金的偿还【答案】ABC【解析】投资者自己必须选择合适的CTA并且承担评估CTA表现的责任，这就要求投资者自己具有投资的专业技能和判断挑选能力。

4．期货投资基金的投资策略包括（）。

A．多CTA投资策略和单CTA投资策略B．技术分析投资策略和基本分析投资策略C．分散型投资策略和集中型投资策略D．短期、中期策略和长期型投资策略【答案】ABD【解析】期货投资基金的投资策略包括：多CTA投资策略和单CTA投资策略；技术分析投资策略和基本分析投资策略；分散型投资策略和专业型投资策略；短期、中期策略和长期型投资策略。

期货市场教程真题（五）1．1865年，(D )开始实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10％的保证金，作为履约保证。

A．泛欧交易所B．上海期货交易所C．东京期货交易所D．芝加哥期货交易所2．1982年，美国堪萨斯期货交易所开发了价值线综合指数期货合约，使( D )也成为期货交易的对象。

A．利率B．外汇C．股票价格D．股票价格指数3．下列说法中，正确的是(B )。

A．现货交易的目的一般不是为了获得实物商品B．并不是所有商品都能够成为期货交易的品种C．期货交易不受时空限制，交易灵活方便D．期货交易中，商流与物流在时空上基本是统一的4．下列商品中，不属于大连商品交易所上市品种的有(D )。

A．大豆B．豆油C．豆粕D．燃料油5．中国期货业协会的成立，标志着我国( C )级监管体系的形成。

A．一B．二C．三D．四6．套期保值是在现货市场和期货市场上建立一种相互冲抵的机制，最终两个市场的亏损额与盈利额( A )。

A．大致相等B．完全相等C．始终相等D．始终不等7．期货市场的风险承担者是( C )。

A．期货交易所B．其他套期保值者C．期货投机者D．期货结算部门8．( C )是市场经济发展到一定历史阶段的产物，是市场体系中的高级形式。

A．现货市场B．批发市场C．期货市场D．零售市场9．以下说法不正确的是( A )。

A．通过期货交易形成的价格具有周期性．B．系统风险对投资者来说是不可避免的C．套期保值的目的是为了规避价格风险D．因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能10．我国期货交易所会员可由( C )组成。

A．自然人和法人B．法人C．境内登记注册的法人D．境内登记注册的机构11．下列交易所中，实行公司制的是( D )。

A．郑州商品交易所B．大连商品交易所C．上海期货交易所D．中国金融期货交易所12．申请设立期货公司，应当符合《中华人民共和国公司法》的规定，对于必须具备的条件，下列表述错误的是( A )。

2010年期货从业考试-基础知识单项选择强化练习题及答案解析1．从投机者持仓时间区分，期货投机者可以分为（）。

A．多头投机者和空头投机者B．大投机商和中小投机商C．基本分析派和技术分析派D．长线交易者、短线交易者、当日交易者和套期图利者【答案】D【解析】从交易部头寸区分，期货投机者可以分为多头投机者和空头投机者；从交易量大小区分，期货投机者可以分为大投机商和中小投机商；从分析预测方法区分，期货投机者可以分为基本分析派和技术分析派；从投机者持仓时间区分，期货投机者可以分为长线交易者、短线交易者、当日交易者和套期图利者。

2．欧洲美元期货是一种（）。

A．短期利率期货B．中期利率期货C．长期利率期货D．中长期利率期货【答案】A【解析】欧洲美元存单的期限一般为3到6个月，因此欧洲美元期货为短期利率期货。

3．按照一般性资金管理要求，在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的（）以内。

A．5%～l0%B．10%～l5%C．15%～20%D．20%～25%【答案】D【解析】按照一般性资金管理要求，在任何单个的市场上所投入的总资金必须限制在总资本的l0%～l5%以内；按照一般性资金管理要求，在任何单个的市场上的最大总亏损金额必须限制在总资本的5%以内；按照一般性资金管理要求，在任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20%～25%以内。

4．在反向市场中，多头投机者的操作策略应该是（）。

A．买入交割月份较远的合约B。

卖出交割月份较近的合约C．买入交割月份较近的合约D．卖出交割月份较远的合约【答案】A【解析】若市场处于反向市场，做多头的投机者应买入交割月份较远的远期月份合约，行情看涨同样可以获利，行情看跌时损失较少。

5．（）要求投机者在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定数额时，立即对冲了结，认输离场。

A．掌握限制损失、滚动利润的原则B．灵活运用止损指令C．做好资金和风险管理D．强行平仓制度【答案】A【解析】投机的掌握限制损失、滚动利润的原则要求投机者在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定数额时，立即对冲了结，认输离场。

最新综合题1、4月27日，某投资者进行碟式套利，他分别以35820元/吨的价格买入10手7月铜期货合约，以36180的价格卖出20手9月铜期货合约，以36280的价格买入10手10月份合约。

5月10日，全部平仓，7月、9月、10月合约的平仓价分别为35860、36130、36270元/吨，则其套利净收益为（ c ）A. 15000B. 7500C. 6500D. 60002、芝加哥商业交易所面值为100万美元的3月国债合约，成交指数为93.58时，意味着该国债以（ D）美元的价格成交。

A. 964200B. 967900C. 935800D. 9839503、某股票现货组合100万元，预计2个月后可收入红利1万，市场利率为12%，则（1）3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为（ c ）元。

A. 20000B. 25000C. 19900D. 30000（2）3个月后交割的远期合约理论价格为（ c ）元。

A. 1020000B. 1025000C. 1019900D. 10300004、某大豆生产商预计9月份将出售一批大豆。

7月5日，该生产商以4050元/吨的价格在期货市场上建仓，此时大豆现货价格为4010元/吨。

到了9月份，该生产商以3850元/吨价格在期货市场上平仓，以3800元/吨的价格在现货市场上出售大豆。

则其套期保值效果为（ A ）。

A. 期货市场盈利200元/吨B．大豆实际售价4030元/吨C. 实现了完全保值并有净盈利D. 基差走强了10元/吨(走弱)5、2月中旬，豆粕现货价为2760元/吨，某饲料厂预计在4月份需要2000吨豆粕，所以决定进行套期保值交易。

（1）该厂（ D ）5月豆粕合约。

A. 卖出400手B. 买入400手C. 卖出200手D. 买入200手（2）5月豆粕期货建仓价2730元/吨，到4月份，现货价格为3520元/吨，期货平仓价格为3570元/吨。

则（D ）A. 现货价格上涨较大，参与套期保值对企业不利B．通过套期保值，豆粕的实际采购价格相当于3440元/吨C. 期货亏损840元/吨D. 基差走弱了80元/吨，实现了完全套期保值且有净盈利6、某人以2美元/股买入股票的看跌期权1手，执行价格为35美元/股；以4美元/股买入相同执行价格的该股票看涨期权1手（合约单位为100股/手，不考虑交易费用）。