债券基金与货币基金 ppt课件

格式：ppt
大小：384.00 KB
文档页数：15

下载文档原格式

债券与基金.ppt

第三章債券與基金
投資學 / 張宮熊博士主編滄海書局出版
第一節債券
一、債券的基本概念
▪ 債券：簡單來說就是債務的憑證或貸款合約，履行義務和承諾的證明，可以在次級市場流通。通常債券憑證會有面額、票面利率、到期日，但是影響債券價格的因素最主要是市場利率、通貨膨脹率和存續期間(Duration)。
16
六、基金投資的方式
▪ 定期不定額投資 ▪ 單筆投資 ▪ 定期定額投資
17
七、基金的三個重要的指標
▪ 標準差 ▪ 貝他值 ▪ 夏普值
八、如何選擇好的基金公司
▪ 金評比資訊 ▪ 商譽價值
18
如果你是市場觀察家，在市場一片看空的時候，定期不定額的買進基金單位數，並在市場一片瘋狂的時候選擇賣出持股，
▪ 連動式債券的設計原理，是利用本金到期保本金額以債券利率折算為現值，作為債券投入的金額；而投入到期本金和現值的差額便做為投入衍生性商品的金額。
5
連動式債券操作方式示意圖
6
四、連動債的保本機制
▪ 連動債因為設計複雜，以前為法人投資的工具，目前是一般投資人也可購買，在投資人不甚明白的情況下，衍生諸多的糾紛，最主要是保本機制認知上的不同。連動標的設計以高收益和保本為設計方向，條件也大不相同，大致可分為保本型、條件式保本型兩種。
▪ 鑒於雷曼事件導致連動債投資人虧損嚴重，其因於投資連動債乃是一種組合商品，其組合商品的實質債券持有人並非投資人而是發行機構或是保證機構；所以一旦發行機構發生倒閉的危機，投資人可能血本無歸，這是投資類似連動債組合商品要注意的風險。
9
第二節共同基金
一、基金的投資的特點
(一)專家選股，投資人集資共同投資的模式。 (二)省時省力投資---可分散投資或全球布局。 (三)安全的保管模式—基金公司和信託保管。基金公

金融货币基金知识培训通用内容PPT演示

货币的定义
最新的货币理论认为货币是一种所有者与市场关于交换权的契约，根本上是所有者相互之间的约定。吾以吾之所有予市场，换吾之所需，货币就是这一过程的约定。
货币的五大职能
由于货币属于商品，因此他同所有商品一样也具有使用价值和交换价值。当处在不同形式的价值运动中的时候，货币所表现出来的作用也不尽相同
区别
私募基金
私募基金是相对于公募而言，是就证券发行方法之差异，以是否向社会不特定公众发行或公开发行证券的区别，界定为公募和私募，或公募证券和私募证券。
是否向社会不特定公众发行或公开发行证券
私募基金特点
私募基金特点
金融货币知识培训模板
基金的种类
根据不同标准，可以将证券投资基金划分为不同的种类
基金的种类
信托基金
信托基金也叫投资基金，是一种“利益共享、风险共担”的集合投资方式。
私募股权
私募股权投资，是指投资于非上市股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式。
私募股权投资是指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。
资本市场的变动、特别是股票市场的变动，是反映一个国家金融局势和经济形势的重要标志。
风险投资
广义的风险投资泛指一切具有高风险、高潜在收益的投资；狭义的风险投资是指以高新技术为基础，生产与经营技术密集型产品的投资。
风险投资
投资行为的角度
运作方式
风险投资是把资本投向蕴藏着失败风险的高新技术及其产品的研究开发领域，旨在促使高新技术成果尽快商品化、产业化，以取得高资本收益的一种投资过程。
现阶段
资本市场
又称长期资金市场，买卖中长期信用工具、实现较长时期资金融通的场所。金融市场的一个主要环节，泛指资金借贷期长于1年的市场。

基金基础知识专题学习课件专用完整PPT课件可修改编辑

基金基础知识介绍
主讲人：汇报时间：XX年XX月
目录
01
基金的基础知识
02
基金的分类
01
基金的基础知识
基金的基础知识
证券投资基金：指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投资组合的方法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
基金与其他金融工具的对比
基金
股票
债券
银行存款
反应的经济关系不同
信托关系，是一种受益凭证投资者购买基金份额后成为基金受益人。
所有权关系，是债券债务关系，表现为银行的负债，一种所有权凭证，是一种债权凭证，是一种信用凭证，投资者购买后成投资者购买后成银行对存款者负有为公司股东。为该公司债权人。法定保本付息责任。
开放式基金封闭式基金
195
2387
基金的分类——投资对象
900 800 773 787
700
600
500
400
351 363
300
200
100
0
股票型债券型货币型混合型
2.依据投资对象不同
股票型基金：指60%以上的基金资产投资于股票的基金。
债券型基金：指80％以上的基金资产投资于国债、企业债等债券的基金。
货币型基金：主要投资于货币市场工具。
混合基金:投资于股票、债券和货币市场工具，并且股票投资和债券投资的比例不符合债券、股票基金规定的，为混合基金。
基金的分类—投资对象
不同投资对象基金的风险收益特征
基金风险与收益
股
债
混合基
票基金
券

演示文稿货币基金PPT课件共35页

• 开户单位从开户银行提取现金时，应如实写明提取现金的用途，有本单位财会部门负责人签字盖章，并经开户银行审查批准后予以支付。
• 因采购地点不确定、交通不便、抢险救灾以及其他特殊情况必须使用现金的单位，应向开户银行提出书面申请，由本单位财会部门负责人签字盖章，并经开户银行审查批准后予以支付。
1.现金管理制度
⑴现金的适用范围
• 支付职工工资、津贴 • 个人劳务报酬 • 根据国家规定颁发给个人的科学技术、文化艺术、体育等
各种奖金 • 各种劳保、福利费用以及国家规定放的对个人的其他支出 • 向个人收交农副产品和其他物资的价款 • 出差人员必须携带的差旅费 • 经算起点一下的零星支出 • 中国人民银行确定需要支付现金的其他支出
8300000
加:银行已收，企业未收款
4800000 加:企业已收， 6000000 银行未收款
学员编号：KJ010 培训班：会计班
中等职业学校专业骨干教师培训学员课程开发课件
课程名称：初级会计实务授课专业：会计专业授课题目：货币资金授课学员：赵彦良
第一课时
第二章资产导课：创设情境，导入新课，师生回忆第一章
内容会计概念、本质、作用。
1.会计是以货币为主要计量单位，反映和监督一个单位经济活动的一种经济管理工作。
3.现金的账务处理
借方
登记库存现金的增加
减
等于
贷方
登记库存现金的减少
余额
反应期末企业实际持有的库存现金的金额
• 企业内部各部门周转使用的备用金，可单独设置“备用金”科目进行核算。
• 企业应当设置现金总账和现金日记账目的：反映和监督库存现金的收支和结余
总账
库存现金总分类核算

债券基金ppt课件

资本增值
债券价格上涨时，投资者可以卖出债券获得资本增值。
多样化投资
债券基金可以投资不同类型、行业和地区的债券，降低单一债券的风险。
风险与收益的平衡
长期投资
通过长期持有债券基金，可以降低市场利率变动的影响，从而降低利率风Fra bibliotek。分散投资
将资金分散投资于不同类型、行业和地区的债券，降低单一债券
的风险。
THANKS
谢谢
。
市场风险
债券价格受市场利率变动影响，当市场利率上升时，债券价格下跌，反之亦然。
利率风险
债券价格对利率变动敏感，利率变动可能导致债券价格大幅度波动。
流动性风险
某些债券可能较难出售，特别是在市场不稳定或需求低的时
候。
收益评估
利息收入
投资者从债券发行方获得定期支付的利息。
税收优惠
某些国家或地区对债券投资收益给予税收优惠。
风险较高，收益波动较大，适合风险承受能力较高的投资者。
被动投资策略
核心策略
通过复制和跟踪某个债券指数来获取收益，通常不进行主动管理
。
特点
风险较低，管理费用较低，适合长期投资者和指数基金。
注意事项
需要考虑指数的选择和跟踪误差的问题。
债券基金的交易技巧
熟悉交易规则
了解债券市场的交易规则和流程，包括竞价、
债券市场的参与者
发行人
投资者
承销商
评级机构
发行人是债券的卖方，通常是企业或政府机构。发行人通过发行债券筹集资金，用于自身的经营或基础设施建设等。
投资者是债券的买方，包括个人、机构、银行、保险公司等。投资者购买债券的目的是为了获得利息收入或资本增值。

投资基金管理PPT课件

（2）在股市低迷的时候，债券基金的收益仍然很稳定，不受市场波动的影响。因为债券基金投资的产品收益稳定，相应的基金收益稳定。
7
债券基金的投资风险
（1）、利率风险，即所投资的债券对利率变动的敏感程度（又称久期）；
（2）、信用风险，基金公司、基金经理。
8
债市下半年走势保持乐观
（1）、短期来看，央行宏观调控或将适度加大逆周期操作力度，货币政策也将进一步放松。
但是，也要记得货币基金比较适合打理活期资金、短期资金或一时难以确定用途的临时资金，对于一年以上的中长期不动资金，则应选择国债、人民币理财、债券型基金等收益更高的理财产品。
19
第三节股票基金
所谓股票型基金，是指60%以上的基金资产投资于股票的基金。
股票基金是指主要投资于股票市场的基金，这是一个相对的概念，并不是要求所有的资金买股票，也可以有少量资金投入到债券或其他的证券，我国有关法规规定，基金资产的不少于20%的资金必须投资国债。一个基金是不是股票基金，往往要根据基金契约中规定的投资目标、投资范围去判断。国内所有上市交易的封闭式基金及大部分的开放式基金都是股票基金。
证券投资基金的类型（按投资对象）分析
1
第一节债券基金第二节货币市场基金第三节股票基金第四节混合基金第五节保本基金
2
第一节债券基金
一、债券基金在投资组合中的作用
主要以债券为投资对象，流动性小于股票基金，能分散投资风险。债券基金同为组合投资中不可或缺的重要组成部门。
债券基金，又称为债券型基金，是指专门投资于债券的基金，它通过集中众多投资者的资金，对债券进行组合投资，寻求较为稳定的收益。
《证券投资基金法》和《货币市场基金管理暂行规定》明确其合法性

基金知识介绍PPT课件

• 方便購買 • 低投資門檻 • 專業經理人管理
– 注意人之異動
• 風險分散
– 持有每家不會超過3%
• 參與全球投資 • 賦稅上的優惠
– 110萬贈與免稅
9
如何管理基金風險
• 評估這檔基金最差的情況是多少
– 基金評估 – 基金管理公司及管理人評估
• 評估你能承担多少風險
– 投資人風險承担能力評估
• 適度分散風險
5
複利效果－每年投資120,000元
6
七二法則
72／投資年平均報酬率＝資產成長一倍的時間
利率(r%) 2 4 6 8 9 12 18 24
n=72/r 36 18 12 9 8 6 4 3
7
風險與報酬
• 高報酬的投資工具一定具有高風險 • 高風險的投資工具不一定具有高報酬
8
理財工具－共同基金的優點
高 65% 35%
31-40 已婚幼兒
中高
41-50
小孩教育、家庭支出
中
51-60 退休準
備
中低
>61 進入退休階段
低
75% 85% 95% 100%
25% 15%
5%
0%
41
3.如何挑選賺錢基金
• 選定投資市場 – 依投資市場區域範圍、產業，切成類別 – 再從類別挑
• 找出可投資基金 – 從類別裏面挑
45
B.衛星基金挑選-掌握市場投資趨勢
• 大的趨勢，通常必須能持續五到十年，不是短期一二年的表現
• 找市場投資趨勢方法
– 經常留意基金公司，是否成立以新趨勢為主的基金
– 研究其背後的假設夠不夠強，自己是否認同是個大趨勢，而且持續五年以上

债券基金、货币基金培训

一级债基
一级债券基金是指可以参与一级市场新股申购，但不能参与二级市场A股和权证等投资的债券基金。值得指出的是，一级债基的打新功能曾经是一级债基的重要收益实现来源，但由于其在打新过程中往往参与较为积极，报价较高，2012年出台了一级债基不得参与新股配售的政策，一级债基自此失去打新功能，打新收益对净值的作用消失，不过由于其仍可通过增发参与权益市场，且可以增加可转债投资，一级债基的净值波动程度仍要高于纯债基金，但两者整体呈分化收窄的趋势。
二是总体费率水平较低。货币基金总体费率（包括管理费、托管费、销售服务费、交易费用等）水平在各类基金中较低，为0.68%，低于全部基金1.69%的水平。三是收益相对稳健且门槛较低。成立至今货币基金总体和单只基金年化收益均为正，近两年多数产品显著超过基准收益率，其投资门槛为各种投资理财产品中最低。

互联网货币基金
互联网货币基金是 T+0货币基金的专属化，交易渠道局限于互联网领域，实为互联网平台量身定制的专属货币基金，具有销售渠道单一、功能定位特点鲜明等多重特点，例如支付宝平台的余额宝、微信平台的理财通等等，这些创新型货币基金均是专属定制类货币基金，这类基金均具有T+0快速赎回取现功能。

进去份额：这类份额只上市交易，不可以进行申购赎回，分级债基的进取份额具有杠杆特性，当债市下跌时，会面临按杠杆比例放大的风险，而当债市上涨时，也会获得按杠杆比例放大的收益，较为适合看好债市的高风险偏好投资者投资。
10
定期开放式债基

定期开放债基，这种债基往往约定在固定期限内（大多数为一年，也有少数为半年和两年）封闭运作，而后进入几个工作日的开放期，可以进行集中申购赎回。对于这类定期开放债基，由于其在大多数时间内并不能申购和赎回，并且由于封闭式运作对于债券基金具有一定的业绩影响，从收益看，定期开放式债基近年的收益率要高于开放式债券基金，不过由于多数定期开放式债基封闭期往往长达一年，投资者在对这种定期开放式的债券型基金进行投资时，要注意与自己的流动性需求相匹配。

基金基础知识介绍培训课件ppt模板

在一个班级中，往往会出现两极分化现象，主要差别在于：词语的丰富与分贫乏；造句的精彩与单调；内容的厚重与单簿；思路的广阔深入与狭隘肤浅……
在一个班级中，往往会出现两极分化现象，主要差别在于：词语的丰富与分贫乏；造句的精彩与单调；内容的厚重与单簿；思路的广阔深入与狭隘肤浅……
基
金
的
在一个班级中，往往会出现两极分化现象，主要差别在于：词语的丰富与分贫乏；造句的精彩与单调；内容的厚重与单簿；思路的广阔深入与狭隘肤浅……
基础知
识
在一个班级中，往往会出现两极分化现象，主要差别在于：词语的丰富与分贫乏；造句的精彩与单调；内容的厚重与单簿；思路的广阔深入与狭隘肤浅……
法进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000
5000 0
在一个班级中，往往会出现两极分化现象，主要差别在于：词语的丰富与分贫乏；造句的精彩与单调；内容的厚重与单簿；思路的广阔深入与狭隘肤浅……
目录
在一个班级中，往往会出现两极分化现象，主要差别在于：词语的丰富与分贫乏；造句的精彩与单调；内容的厚重与单簿；思路的广阔深入与狭隘肤浅……
1
在一个班级中，往往会出现两极分化现象，主要差别在于：词语的丰富与分贫乏；造句的精彩与单调；内容的厚重与单簿；思路的广阔深入与狭隘肤浅……
现金分红与红利再投资的区别：现金分红是直接获得现金红利，不用支付赎回费，而且免税，即落袋为安在一个班级中，往往会出现两极分化现象，主要差别在于：词语的丰富与分贫乏；造句的精彩与单调；内容的厚重与单簿；思路的广阔深入与狭隘肤浅……

货币基金_PPT幻灯片

钱躺在存折上睡觉，损失是多少？
货币基金如何实现收益？
货币市场基金的投资对象
货币市场基金具有的投资特性：
货币市场基金是最佳储蓄替代品
第一，本金安全有保障。第二，收益高于定期存款。第三，免征利息税。第四，存取灵活不收费。第五，加息消化能力强。
货币市场基金能比定期储蓄的收益高
第一，货币市场基金投资于货币市场工具，货币市场收益率远高于存款利率，而且这个差距会长期存在。
投资方向
➢ 货币基金资产主要投资于短期货币工具（一般期限在一年以内，平均期限120天），如国债、央行票据、商业票据、银行定期存单、政府短期债券、企业债券（信用等级较高）、同业存款等短期有价证券。
➢ 实际上，上述这些货币市场基金投资的范围都是一些高安全系数和稳定收益的品种，所以对于很多希望回避证券市场风险的企业和个人来说，货币市场基金是一个天然的避风港，在通常情况下既能获得高于银行存款利息的收益，又保障了本金的安全。
▐ 注：单日万份基金净收益在很大程度上依赖于基金所持证券或者存款的利息发放日落在哪一天，其本身并不具有反映基金收益能力的意义。
4.什么是7日年化收益？
▐ 所谓七日年化收益率，是货币市场基金最近7日的平均收益水平，进行年化以后得出的数据。
▐ 例如某货币市场基金当天显示的七日年化收益率是10％，并且假设该货币市场基金今后一年的收益情况都维持前7日的水准不变，那么您持有一年的话，就可得到10％的整体收益
转换
转换灵活度高，择时提高投资效益易方达旗下的基金品种丰富多样，当投资者判断短期股票市场可能出现风险时，可将所持的偏股类基金（主动股票型、指数型、混合型等）转换为易方达货币市场基金；当股市机会重现时，又可将货币基金转换为偏股基金

1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。

的货币市场工具
债券基金与货币基金
6
3、近期债券型基金排名
近一年净值增长率前五名（截至2009年1月9日）
基金名称
基金代码
中信稳定双利 288102
基金公司华夏基金
最新净值 1.101
华夏债券AB 001001 国泰金龙债券A 020002 大成债券AB 090002 博时稳定价值A 050106
➢ 第四名南方宝元债券（14.81%）
➢ 第五名富国天力增长债券（14.59%）
债券基金与货币基金
10
3、货币基金近期排名
➢ 评价货币基金的标准：7日年化收益率 ➢ 货币基金排名（截至1月14日）
基金名称
基金代码
中信优势货币 288101
广发货币
270004
华安现金富利基金博时基金
1.159 1.075 1.066 1.119
近一年净值增长率 12.86%
11.5% 11.49%
11.48%
11.13%
债券基金与货币基金
7
3、近期债券基金排名
近半年净值增长率前五名（截至2009年1月9日）
基金名称
基金代码
基金公司
最新净值
中信稳定双利 288102
认购费率
中信稳定双利
0
嘉实超短债
0
交银施罗德增利A 认购期已过
申购费率
赎回费率
0
30天以下0.1%
30天以上0
0
50万以下 0.8% 50-100万 0.6% 100-200万 0.5% 200-500万 0.3% 500万以上每笔 1000元
0
1年以下0.1% 1-2年0.05% 2年以上0
债券基金与货币基金
汇添富货币B 519517
基金公司
华夏基金广发基金华安基金华夏基金汇添富基金
万份基金净收益
1.6406
7日年化收益 5.6500
4.1769
4.7500
1.3599
2.7600
0.5563
2.5900
2.9802
2.4400
债券基金与货币基金
11
4、债券基金费率
➢ 债券基金的认购费
基金名称
➢ 债券基金选择标准： ➢ 09年选择具有债券承销优势的基金公司
➢ 货币基金选择标准： ➢ 历史业绩为重要参考指标
债券基金与货币基金
15
建新基金
债券基金与货币基金
8
3、近期债券基金排名
近一个月净值增长率前五名（截至2009年1月9日）
基金名称
基金代码
基金公司
最新净值
中信稳定双利 288102
2.95
1.101
近一个月净值增长率
华夏基金
华富收益增强 410004
2.93
A
华富收益增强 410005
2.2
B
中海稳健收益 395001
交银施罗德增利A
交银施罗德增利B
交银施罗德增利C
建信稳定增利
519680 519681 519682 530008
16.06% 13.01% 13.01% 12.75% 12.12%
1.101 1.108 1.108 1.104 1.108
近一年净值增长率
华夏基金交银施罗德
交银施罗德
交银施罗德
➢ 评判流动性标准：资金到账时间
➢ 债券型基金：一般为T+3（中信、华夏） ➢ T日赎回，T+2资金交收，T+3资金可用 ➢ 货币型基金：最快为T+1日，一般为T+2（南方、中信）
➢ T日赎回，T+1日资金交收，T+2日资金可用
债券基金与货币基金
14
投资建议
➢ 债券基金：规避风险，资产配置
➢ 货币基金：弱市之中取代活期存款的首选
➢ 偏债型基金 1、纯债型基金的投资品种 2、各种权益类资产，如股票、权证
债券基金与货币基金
5
货币型基金投资范围
➢ 货币型基金 1、现金 2、期限在一年以内（含一年）以内的回购 3、期限在一年以内（含一年）的央行票据 4、剩余期限在397天以内（含397天）的债券 5、一年以内（含一年）银行定期存款、大额存单 6、中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性
2.16
工银瑞信信用 485107
2.13
添利A
1.073 1.07 1.092 1.108
华富基金华富基金中海基金工银瑞信
债券基金与货币基金
9
3、近期债券基金排名
年化收益排名（截至2009年1月9日）
➢ 第一名中信稳定双利（15.9%）
➢ 第二名长盛中信债券（15.8%）
➢ 第三名国投瑞银融华债券（15.12%）
主要投资对象的基金称为债券型基金
➢货币型基金：投资于货币市场，如短期国债、回购、
央行票据、银行存款的基金称为货币基金
债券基金与货币基金
3
1、债券基金和货币基金的类型
➢ 债券型基金 1、纯债型 2、偏债型 ➢ 货币型基金 ➢ 货币型基金没有具体分类
债券基金与货币基金
4
2、债券型基金的投资范围
➢ 纯债型基金 1、国债（一年以上） 2、金融债（中长期金融债） 3、长期存款 4、新债申购
债券基金与货币基金简述
二OO九年一月
目录 1. 债券基金和货币基金的定义和分类 2. 债券基金和货币基金的投资范围 3. 近期债券和货币基金业绩排名 4. 债券基金和货币基金的相关费率 5. 债券基金和货币基金的流动性
债券基金与货币基金
2
1、债券基金和货币基金的定义
➢债券型基金：以国债、金融债等固定收益类金融工具为
12
4、货币基金的费率
➢ 无申购费、赎回费 ➢ 免征利息税 ➢ 管理费用低
基金名称
申购费率
中信现金优势货币 0
华夏现金增利
0
嘉实货币
0
南方现金增利
0
博时现金收益
0
赎回费率 0 0 0 0 0
管理费率 0.33% 0.33% 0.33% 0.33% 0.33%
债券基金与货币基金
13
5、债券基金与货币基金的流动性