《股票、债券与基金》PPT课件
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股票、债券和保险用ppt课件
C
根据发行主体不同，可分为国债、金融债券和企业债券
种类 国债
发行主体 国家
金融 金融机构 债券
公司 债券
公司（企业）
风险状况 收益情况 流通性能
最小
介于两者 之间
高于储蓄 利率低于 金融利率
高于政府债 券利率低于 公司债券利 率
最大
收益最高
最强 较强 最低
1）保险的含义
这里的保险指的是商业保险。是指投保人根据合同的 约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的
来源于企业利润 ，公司有盈利才有收入， 如果公司经营不善破产倒闭，股东不但不能 获得收入，反而要赔本，这就是购买股票的 一种风险。
(2)股票价格上升带来的差价
股票价格受众多因素影响，其波动有 很大的不确定性，有可能使股票投资者遭 受到损失，价格波动的不确定性越大，投 资风险就越大。
4）影响股票价格的具体因素
公司的经营状况（如股息）、供求关系、银行 利率、大众心理等多种因素的影响
2、稳健的投资——债券
1）债券的基本含义
债券是一种债务证书，即筹资者给投资者的
债务凭证，并承诺在一定时期支付约定利息并
到期偿还本金。 股票是股份有限公司在筹集资本时向出资
人出具的股份凭证。
债券： 债务凭证 股票： 股份凭证
2）债券的种类
商业保险： 自己自愿购买
社会保险： 国家强制实施
2）商业保险的分类
人身保险 人的寿命和身体为保险金对象
财产保险 以财产及其有关利益为保险对象
3）作用
①补偿自然灾害或意外事故造成的损失， ②从而保障人们的生活和生产
（4）订立保险合同的原则
订立保险合同应遵循：公平互利、协商一致、 自愿订立的原则。
根据发行主体不同，可分为国债、金融债券和企业债券
种类 国债
发行主体 国家
金融 金融机构 债券
公司 债券
公司（企业）
风险状况 收益情况 流通性能
最小
介于两者 之间
高于储蓄 利率低于 金融利率
高于政府债 券利率低于 公司债券利 率
最大
收益最高
最强 较强 最低
1）保险的含义
这里的保险指的是商业保险。是指投保人根据合同的 约定，向保险人支付保险费，保险人对于合同约定的
来源于企业利润 ，公司有盈利才有收入， 如果公司经营不善破产倒闭，股东不但不能 获得收入，反而要赔本，这就是购买股票的 一种风险。
(2)股票价格上升带来的差价
股票价格受众多因素影响，其波动有 很大的不确定性，有可能使股票投资者遭 受到损失，价格波动的不确定性越大，投 资风险就越大。
4）影响股票价格的具体因素
公司的经营状况（如股息）、供求关系、银行 利率、大众心理等多种因素的影响
2、稳健的投资——债券
1）债券的基本含义
债券是一种债务证书，即筹资者给投资者的
债务凭证，并承诺在一定时期支付约定利息并
到期偿还本金。 股票是股份有限公司在筹集资本时向出资
人出具的股份凭证。
债券： 债务凭证 股票： 股份凭证
2）债券的种类
商业保险： 自己自愿购买
社会保险： 国家强制实施
2）商业保险的分类
人身保险 人的寿命和身体为保险金对象
财产保险 以财产及其有关利益为保险对象
3）作用
①补偿自然灾害或意外事故造成的损失， ②从而保障人们的生活和生产
（4）订立保险合同的原则
订立保险合同应遵循：公平互利、协商一致、 自愿订立的原则。
第六章金融工具-PPT课件
一
二
三
四 五
三、股票的价格
1.股票的面值 股票票面上标明的价值是股票的面值或称股票面 额。但股票的面值并不是股票的价值。 2.股票的净值 股票的净值就是公司的资产净值，它等于总资产 减负债，又可称为 股东权益，即是公司总资产中 属于股东所有的部分。 每股净值＝股票的净值÷股票的发行量
3．股票在二级市场上的价格 股票在二级市场上的价格包括交易价格和理论价格。 4．清算价值 股票的清算价格是指一旦股份公司破产或倒闭后进 行清算时，每股股票所代表的实际价值。
四、股票的收益
股票收益的形式
1．收入收益又称经常收入，包含股息和红利。
股息是股票持有者定期从股份公司取得的一定利 润。股息的分配标准是以股票的面值为依据。优先 股的收益是固定的，而普通股的收益是不固定的。 红利指普通股收益；股息指优先股收益；股利则指 股息和红利。
2．差价收入又称资本利得，指的是股 票卖出价－买入价的所得。 股票升值是根据企业资产增加的程度 和经营状况而定的，具体表现为股票 价值上升所带来的收益。股票之所以 能够升值，主要在于发行公司经营有 方，管理有术，获得了较大利润，而 且预期股息收入也将增加。 由于影响股价的因素是多方面的， 有时一个公司的经营业绩并不理想， 但当它的股票价格受到某些因素的影 响而上涨时，也会给股票持有者带来 差价收益。
（1）当期收益率。
又称直接收益率、本期收益率，是按票面利率 计算的利息与购买价格的比率。它是债券到期收 益率的近似值。
（2）持有期收益率，是投资者在买入债券至 卖出债券期间的收益率。
（3）到期收益率，又称最终收益率，是投资 者从购买日持有至债券期满的最终收益率。
四、金融工具的价格
金融工具的发行价格
第三讲 股票与基金 ppt课件
第一，累计优先股和非累计优先股
累计优先股（Cumulative Preferred Stock）是指在以往营业年度未支付的股 息可累计起来，由以后营业年度一起付 清的优先股。
非累计优先股（Non-Cumulative Preferred Stock）
第三讲 股票与基金
11
第二，参与优先股和非参与优先股
不可转换优先股（Non-Convertible Preferred Stock ） 是指不能转换为普通股或公司债券的优先股。
第三讲 股票与基金
14
2) 普通股(Common Stock)的分类
Wall Street professionals use terms such as “blue chip”, “ growth”, “income” ,“cyclical”, “defensive” ,and“special situation” to describe common stocks.
参与优先股(Participating Preferred Stock )是指除 按规定优先分得当年的定额股息外,还可与普通股一 同参与公司利润分配的优先股。
非参与优先股（Non-Participating Preferred Stock） 非参与优先股是较为常见的一种优先股。
第三讲 股票与基金
12
这类公司多是中小型企业。它们为了 扩大业务，往往将净利润的大部分用于 再投资。股票特点：股息率较低，股价 增长幅度较大。
第三讲 股票与基金
17
收益股（Income Stock）:是指那些当前能 支付较多股息红利收入的公司发行的股 票。
这些公司多属稳定行业，如公用事业 (utilities)，通常不受时势影响，其扩展机 会不大，故其股价涨落也不大。
累计优先股（Cumulative Preferred Stock）是指在以往营业年度未支付的股 息可累计起来，由以后营业年度一起付 清的优先股。
非累计优先股（Non-Cumulative Preferred Stock）
第三讲 股票与基金
11
第二，参与优先股和非参与优先股
不可转换优先股（Non-Convertible Preferred Stock ） 是指不能转换为普通股或公司债券的优先股。
第三讲 股票与基金
14
2) 普通股(Common Stock)的分类
Wall Street professionals use terms such as “blue chip”, “ growth”, “income” ,“cyclical”, “defensive” ,and“special situation” to describe common stocks.
参与优先股(Participating Preferred Stock )是指除 按规定优先分得当年的定额股息外,还可与普通股一 同参与公司利润分配的优先股。
非参与优先股（Non-Participating Preferred Stock） 非参与优先股是较为常见的一种优先股。
第三讲 股票与基金
12
这类公司多是中小型企业。它们为了 扩大业务，往往将净利润的大部分用于 再投资。股票特点：股息率较低，股价 增长幅度较大。
第三讲 股票与基金
17
收益股（Income Stock）:是指那些当前能 支付较多股息红利收入的公司发行的股 票。
这些公司多属稳定行业，如公用事业 (utilities)，通常不受时势影响，其扩展机 会不大，故其股价涨落也不大。
证券基础知识PPT课件
基金的募集与运作
总结词
基金的募集是指基金管理人通过发行基金份额的方式 募集资金，投资者购买基金份额后成为基金份额持有 人，享受相应的权益。基金的运作包括投资决策、交 易执行、投后管理等多个环节。
详细描述
基金的募集是指基金管理人通过发行基金份额的方式募 集资金，投资者购买基金份额后成为基金份额持有人， 享受相应的权益。基金的运作包括投资决策、交易执行 、投后管理等多个环节。投资决策是基金运作的核心环 节，由基金管理人根据市场情况和基金的投资目标制定 投资策略和方案。交易执行是根据投资决策进行的实际 交易操作。投后管理则是对已投资的资产进行持续管理 和监控，以确保资产安全和增值。
证券基础知识ppt课件
目录
• 证券概述 • 证券交易 • 股票基础知识 • 债券基础知识 • 基金基础知识 • 衍生品基础知识 • 证券投资策略与风险控制
目录
• 证券概述 • 证券交易 • 股票基础知识 • 债券基础知识 • 基金基础知识 • 衍生品基础知识 • 证券投资策略与风险控制
01 证券概述
02
股票价格指数的计算方法
常见的股票价格指数计算方法有加权平均法和综合平均法等。不同的计
算方法会对指数的数值产生影响。
03
主要的股票价格指数
世界各地都有自己的股票价格指数，如道琼斯工业平均指数、纳斯达克
综合指数、上证综指等。这些指数对于了解市场整体走势和投资决策具
有重要的参考价值。
04 债券基础知识
股票的定义与分类
股票的定义
股票是公司发行的一种所有权凭证，代表股东对公司的所有权。购买股票意味 着成为公司股东，享有相应的权益和承担相应的义务。
股票的分类
按照不同的分类标准，股票可以分为多种类型。例如，按照股东权利的不同， 股票可以分为普通股和优先股；按照是否上市流通，股票可以分为流通股和非 流通股。
6.2股票、债券和保险(共50张PPT)
中兴通讯
想一想
股市为什么会产生波动？ 人们究竟该如何进行投 资？
股市有风险，
投资需谨慎，
今天就让我 们带着疑问， 走进课堂！
走进课堂
股票、债券和保险
知识目标与重难点
2.债券
知道债券的基本类型及区别
3.保险
了解保险的类型
1.股票
把握股票的含义及股票的收 入方式
part .1 股票
■
制度 :社会主义初 是什么 级阶段的基 为什么 本经济制度 怎么办 消费 反作用 企业 生产 主体 就业
投资有风险，要学 会分散投资，不要把 鸡蛋放在一个篮子里。
储蓄
性质 存款投资
债券
债务凭证
股票
入股凭证
商业保险
针对风险本 身的投资
不
收益 同 情况
本金、利息， 获取本金、 利息，安 获取利息高于 全性最大 储蓄，安全性 高于股票
股息、 红利和 差价
根据保险合同， 获取相应的经 济补偿
点 偿还 活期、 有明确的还 不退股金，
种类 发行主体 风险状况 收益情况 流动性能
国 债
国家
最小 介于两 者之间
高于储蓄利 率低于金融 最强 债券利率 高于政府债 券利率低于 较强 公司债券利 率 收益 最低 最高
金融 债券 金融
机构
公司 公司（企 债券 业）
最大
股票和债券的异同
股
票
债
券
股份凭证（所有权证 性质 书）
债权债务凭证
取得股息和红利以 收益 及由价格上升带来 不 同 的差价
决定
劳动者 权益 储蓄存款 股票 投资 债券 商业保险
大力发展 为什么 生产力 怎么办
融资
想一想
股市为什么会产生波动？ 人们究竟该如何进行投 资？
股市有风险，
投资需谨慎，
今天就让我 们带着疑问， 走进课堂！
走进课堂
股票、债券和保险
知识目标与重难点
2.债券
知道债券的基本类型及区别
3.保险
了解保险的类型
1.股票
把握股票的含义及股票的收 入方式
part .1 股票
■
制度 :社会主义初 是什么 级阶段的基 为什么 本经济制度 怎么办 消费 反作用 企业 生产 主体 就业
投资有风险，要学 会分散投资，不要把 鸡蛋放在一个篮子里。
储蓄
性质 存款投资
债券
债务凭证
股票
入股凭证
商业保险
针对风险本 身的投资
不
收益 同 情况
本金、利息， 获取本金、 利息，安 获取利息高于 全性最大 储蓄，安全性 高于股票
股息、 红利和 差价
根据保险合同， 获取相应的经 济补偿
点 偿还 活期、 有明确的还 不退股金，
种类 发行主体 风险状况 收益情况 流动性能
国 债
国家
最小 介于两 者之间
高于储蓄利 率低于金融 最强 债券利率 高于政府债 券利率低于 较强 公司债券利 率 收益 最低 最高
金融 债券 金融
机构
公司 公司（企 债券 业）
最大
股票和债券的异同
股
票
债
券
股份凭证（所有权证 性质 书）
债权债务凭证
取得股息和红利以 收益 及由价格上升带来 不 同 的差价
决定
劳动者 权益 储蓄存款 股票 投资 债券 商业保险
大力发展 为什么 生产力 怎么办
融资
股票债券和保险上课 39页PPT文档
政治（政府政策、社会稳定、国内外重大事件等） 经济（国民经济发展、公司效益、居民实力等） 其他（周边股市、投资者心理承受能力等）
课内探究：
1、假如股东不想要某家公司的股票了， 能不能要求公司给他退回股金？
依法将股票转售给第三人
等待公司的破产清算
2、在我国是不是所有的股份有限 公司的股票都能上市交易？
于其他债券 率
流通性强 较强
较低
相同点：都是债务凭证，都是到期还本付息
债券与债股票券的与异股同票的异同
债务凭证
入股凭证
定期取得利息，其 取得股息和红利， 安全性比股票大 风险性高
有明确的付息期限，股金不能退，只
到期偿还本金
能卖出股票。
都是有价证券、都是集资的手段
都是能获得一定收益的金融资产
（三）规避风险的投资—保险
必须符合一定的条件，并要经 国务院证券监管机构核准。
债券的含义
债券是一种债务证书，即 筹资者给投资者的债务凭证 ，承诺在一定时期支付约定 利息并到期偿还本金。
2、债券要素
1、面值
3、利息率
2、还本期限 4、发行者名称
3、债券 的种类
国债
中央政府--弥补财政赤字、 巨大项目、战争--风险小
。
风 险
投 资
2、假定投资市场上收益率有20％、2.55％和2
％三档，一般来讲，不考虑其他因素，单纯从
收益上来看，这三者依次最有可能是 A．商业保险 政府债券 存款储蓄
C
B. 商业保险 存款储蓄 政府债券
C. 股票
政府债券 存款储蓄
D. 股票
存款储蓄 政府债券
3.2009年1～6月份，我国居民户存款余额平均增速在
“9.11”之后，美国股市连续 4天停业。17日，纽约股市复 盘，各主要股指即刻飞跌，保 险、航空、零售、旅游和娱乐 业股票损失惨重。到9月21日， 道琼斯指数下跌1369.70点， 跌幅超过14%；纳斯达克综合 指数下跌271. 18点，跌幅高 达16%。美国股市的价值，几 天内损失了1.4万亿美元。
课内探究：
1、假如股东不想要某家公司的股票了， 能不能要求公司给他退回股金？
依法将股票转售给第三人
等待公司的破产清算
2、在我国是不是所有的股份有限 公司的股票都能上市交易？
于其他债券 率
流通性强 较强
较低
相同点：都是债务凭证，都是到期还本付息
债券与债股票券的与异股同票的异同
债务凭证
入股凭证
定期取得利息，其 取得股息和红利， 安全性比股票大 风险性高
有明确的付息期限，股金不能退，只
到期偿还本金
能卖出股票。
都是有价证券、都是集资的手段
都是能获得一定收益的金融资产
（三）规避风险的投资—保险
必须符合一定的条件，并要经 国务院证券监管机构核准。
债券的含义
债券是一种债务证书，即 筹资者给投资者的债务凭证 ，承诺在一定时期支付约定 利息并到期偿还本金。
2、债券要素
1、面值
3、利息率
2、还本期限 4、发行者名称
3、债券 的种类
国债
中央政府--弥补财政赤字、 巨大项目、战争--风险小
。
风 险
投 资
2、假定投资市场上收益率有20％、2.55％和2
％三档，一般来讲，不考虑其他因素，单纯从
收益上来看，这三者依次最有可能是 A．商业保险 政府债券 存款储蓄
C
B. 商业保险 存款储蓄 政府债券
C. 股票
政府债券 存款储蓄
D. 股票
存款储蓄 政府债券
3.2009年1～6月份，我国居民户存款余额平均增速在
“9.11”之后，美国股市连续 4天停业。17日，纽约股市复 盘，各主要股指即刻飞跌，保 险、航空、零售、旅游和娱乐 业股票损失惨重。到9月21日， 道琼斯指数下跌1369.70点， 跌幅超过14%；纳斯达克综合 指数下跌271. 18点，跌幅高 达16%。美国股市的价值，几 天内损失了1.4万亿美元。
《股票债券基金》PPT课件
4股份两合公司
也叫两合公司。指由无限责任股东和有限责任股东 共同出资设立的公司。是1和3的结合形式。其中对 公司各承担自己的责任。
10
主流类型1，2 。我国《公司法》种明确规定，我国设 立的股份公司仅限于股份有限公司和有限责任公司两 种。 （三）股份公司的设立、合并、分立和破产解散 1 股份公司的设立 （1）设立方式： 发起设立：发起人认购公司发行的全部股份。 募集设立：由发起人认购一部分，其余向社会公开发 行募集。 （2）设立程序：筹备、申请、报批、认缴股款、创 立、注册登记与宣告成立
12
4 股份公司的破产和解散 1 破产：指公司出现实有财产额不足以偿还其债务的 法律事实，经法院依法裁定，对其资产实行强制分配， 以使债权人得到公开偿还的行为。资不抵债
2 解散：已成立的公司，因章程规定或法律规定的事 由发生，导致公司丧失了经营能力，经批准登记注销 后，公司组织消亡的法律行为。
两种都以为公司法人资格的消失，都要以法律程序进 行财产清算，并进行债务偿还。
18
4 以股东享有的权利义务不同
普通股(COMMON STOCK)
普通股是在优先股要求权得到满足之后才参与公司利 润和资产分配的股票合同，它代表着最终的剩余索取 权。是构成公司资本的基础，是各种股票中最基本的、 最重要、发行量最大的。上海、深圳交易所中的都是 普通股。特点:
（1）股息率不固定，根据公司的税后利润及分红政策 而定
9
2 有限责任公司
指由较少股东组成，不公开发行股票，股东以其出 资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产对外 承担责任。（资本不等额 划分，股份不公开发行， 股东5-12人，财务不公开）
3 无限责任公司
指由两个或以上股东组成，对公司的债务负无限连 带清偿责的股份公司（不能发行股票，无须公开帐 目，可任意增减股本）
也叫两合公司。指由无限责任股东和有限责任股东 共同出资设立的公司。是1和3的结合形式。其中对 公司各承担自己的责任。
10
主流类型1，2 。我国《公司法》种明确规定，我国设 立的股份公司仅限于股份有限公司和有限责任公司两 种。 （三）股份公司的设立、合并、分立和破产解散 1 股份公司的设立 （1）设立方式： 发起设立：发起人认购公司发行的全部股份。 募集设立：由发起人认购一部分，其余向社会公开发 行募集。 （2）设立程序：筹备、申请、报批、认缴股款、创 立、注册登记与宣告成立
12
4 股份公司的破产和解散 1 破产：指公司出现实有财产额不足以偿还其债务的 法律事实，经法院依法裁定，对其资产实行强制分配， 以使债权人得到公开偿还的行为。资不抵债
2 解散：已成立的公司，因章程规定或法律规定的事 由发生，导致公司丧失了经营能力，经批准登记注销 后，公司组织消亡的法律行为。
两种都以为公司法人资格的消失，都要以法律程序进 行财产清算，并进行债务偿还。
18
4 以股东享有的权利义务不同
普通股(COMMON STOCK)
普通股是在优先股要求权得到满足之后才参与公司利 润和资产分配的股票合同，它代表着最终的剩余索取 权。是构成公司资本的基础，是各种股票中最基本的、 最重要、发行量最大的。上海、深圳交易所中的都是 普通股。特点:
（1）股息率不固定，根据公司的税后利润及分红政策 而定
9
2 有限责任公司
指由较少股东组成，不公开发行股票，股东以其出 资额为限对公司承担责任，公司以其全部资产对外 承担责任。（资本不等额 划分，股份不公开发行， 股东5-12人，财务不公开）
3 无限责任公司
指由两个或以上股东组成，对公司的债务负无限连 带清偿责的股份公司（不能发行股票，无须公开帐 目，可任意增减股本）
证券投资学第1章证券投资工具PPT课件
特点
证券投资基金具有投资门槛低、分散风险、专业管理、流动 性好等优点，同时也存在管理费用高、市场波动大等缺点。
证券投资基金的种类和特点
种类
根据投资对象不同，证券投资基金可分为股票基金、债券基 金、货币市场基金、混合基金等；根据投资理念不同，可分 为成长型基金、收入型基金、平衡型基金等；根据运作方式 不同，可分为封闭式基金和开放式基金。
债券的发行与交易
债券发行
债券发行通常包括确定发行规模、期限、利率等要素，以及选择承销商和确定发 行价格等步骤。发行人需要向监管机构提交相关文件并获得批准后才能进行发行 。
债券交易
债券交易可以在证券交易所或银行间市场进行。投资者可以通过证券账户买卖债 券，交易价格由市场供求关系决定。在交易过程中，投资者需要注意债券的信用 评级、到期收益率、久期等指标，以评估其投资价值和风险。
特点
证券投资基金具有投资门槛低、分散风险、专业管理、流动 性好等优点，同时也存在管理费用高、市场波动大等缺点。
证券投资基金的运作与管理
运作流程：证券投资基金的运作包括 设立、募集、投资、管理、收益分配 和终止等环节。其中，设立环节包括 制定基金合同、招募说明书等文件； 募集环节包括向投资者募集资金；投 资环节包括选择投资标的进行投资； 管理环节包括日常的投资管理和风险 控制；收益分配环节包括向投资者分 配投资收益；终止环节包括基金清算 和注销。
群体。
股票的种类和特点
01 02
按股东权利分类
普通股和优先股。普通股享有公司决策参与权、收益分配权和剩余资产 分配权；优先股享有优先收益分配权和剩余资产分配权，但通常没有决 策参与权。
按投资主体分类
国家股、法人股、个人股和外资股。不同投资主体享有不同的权利和义 务。
证券投资基金具有投资门槛低、分散风险、专业管理、流动 性好等优点，同时也存在管理费用高、市场波动大等缺点。
证券投资基金的种类和特点
种类
根据投资对象不同，证券投资基金可分为股票基金、债券基 金、货币市场基金、混合基金等；根据投资理念不同，可分 为成长型基金、收入型基金、平衡型基金等；根据运作方式 不同，可分为封闭式基金和开放式基金。
债券的发行与交易
债券发行
债券发行通常包括确定发行规模、期限、利率等要素，以及选择承销商和确定发 行价格等步骤。发行人需要向监管机构提交相关文件并获得批准后才能进行发行 。
债券交易
债券交易可以在证券交易所或银行间市场进行。投资者可以通过证券账户买卖债 券，交易价格由市场供求关系决定。在交易过程中，投资者需要注意债券的信用 评级、到期收益率、久期等指标，以评估其投资价值和风险。
特点
证券投资基金具有投资门槛低、分散风险、专业管理、流动 性好等优点，同时也存在管理费用高、市场波动大等缺点。
证券投资基金的运作与管理
运作流程：证券投资基金的运作包括 设立、募集、投资、管理、收益分配 和终止等环节。其中，设立环节包括 制定基金合同、招募说明书等文件； 募集环节包括向投资者募集资金；投 资环节包括选择投资标的进行投资； 管理环节包括日常的投资管理和风险 控制；收益分配环节包括向投资者分 配投资收益；终止环节包括基金清算 和注销。
群体。
股票的种类和特点
01 02
按股东权利分类
普通股和优先股。普通股享有公司决策参与权、收益分配权和剩余资产 分配权；优先股享有优先收益分配权和剩余资产分配权，但通常没有决 策参与权。
按投资主体分类
国家股、法人股、个人股和外资股。不同投资主体享有不同的权利和义 务。
股票知识：指数基金PPT课件40页PPT文档
基金：
基金是一种间接的证券投资方式。基 金管理公司通过发行基金单位，集中 投资者的资金，由基金托管人（即具 有资格的银行）托管，由基金管理人 管理和运用资金，从事股票、债券等 金融工具投资，然后共担投资风险、 分享收益。
基金分类（按投资对象 分类）
货币市场基金 指数基金 股票基金 债券基金
认股权证基金司
基金托管人：中国建设银 行股份有限公司
管理费率: 0.50%
最高申购费率：1.20%
最低申购金额：
华安180ETF
基金买卖通暂不代销
托管费率: 0.10%
收益率走势图
基金净值走势图
3.案例二----（投资者角度）
35岁的王先生夫妇都是教师，每月收入不下万 元，家里刚买了一套两居室的二手房，还准备 再买辆车。目前两人的积蓄6万元都存在银行里 ，但王先生不甘心只赚那点可怜的利息，买股 票又怕被套，想要投资基金，但又不知购买哪 种类型的更好？
2.分散和防范风险
.
一方面，由于指数基金广泛地分散投资，任何单个股 票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响，从 而分散风险。另一个方面，由于指数基金所钉住的指 数一般都具有较长的历史可以追踪，因此，在一定程 度上指数基金的风险是可以预测的。
3.延迟纳税
由于指数基金采取了一种购买并持有的策略，所持有股票 的换手率很低，只有当一个股票从指数中剔除的时候，或 者投资者要求赎回投资的时候，指数基金才会出售持有的 股票，实现部分资本利得，这样，每年所交纳的资本利得 税（在美国等发达国家中，资本利得属于所得纳税的范围 ）很少，再加上复利效应，延迟纳税会给投资者带来很多 好处，尤其在累积多年以后，这种效应就会愈加突出。
美国电报电话公司 AT&T，部分地改变了 对指数投资的看法。
基金是一种间接的证券投资方式。基 金管理公司通过发行基金单位，集中 投资者的资金，由基金托管人（即具 有资格的银行）托管，由基金管理人 管理和运用资金，从事股票、债券等 金融工具投资，然后共担投资风险、 分享收益。
基金分类（按投资对象 分类）
货币市场基金 指数基金 股票基金 债券基金
认股权证基金司
基金托管人：中国建设银 行股份有限公司
管理费率: 0.50%
最高申购费率：1.20%
最低申购金额：
华安180ETF
基金买卖通暂不代销
托管费率: 0.10%
收益率走势图
基金净值走势图
3.案例二----（投资者角度）
35岁的王先生夫妇都是教师，每月收入不下万 元，家里刚买了一套两居室的二手房，还准备 再买辆车。目前两人的积蓄6万元都存在银行里 ，但王先生不甘心只赚那点可怜的利息，买股 票又怕被套，想要投资基金，但又不知购买哪 种类型的更好？
2.分散和防范风险
.
一方面，由于指数基金广泛地分散投资，任何单个股 票的波动都不会对指数基金的整体表现构成影响，从 而分散风险。另一个方面，由于指数基金所钉住的指 数一般都具有较长的历史可以追踪，因此，在一定程 度上指数基金的风险是可以预测的。
3.延迟纳税
由于指数基金采取了一种购买并持有的策略，所持有股票 的换手率很低，只有当一个股票从指数中剔除的时候，或 者投资者要求赎回投资的时候，指数基金才会出售持有的 股票，实现部分资本利得，这样，每年所交纳的资本利得 税（在美国等发达国家中，资本利得属于所得纳税的范围 ）很少，再加上复利效应，延迟纳税会给投资者带来很多 好处，尤其在累积多年以后，这种效应就会愈加突出。
美国电报电话公司 AT&T，部分地改变了 对指数投资的看法。
证券投资学PPT第六章(1)
25
练习
【例题·单选题】对基金管理人的概念认识错误的是 （ ）。
A．基金管理人的目标函数是受益人利益的最大化，不得出 于自身利益的考虑损害基金持有人的利益
B．设立基金管理公司必须经国务院批准
C．基金管理人的主要业务是证券投资基金的募集与管理、 资产管理业务和投资咨询服务等
D．基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机 构等发起成立
A．反映的经济关系不同 B．投资主体不同 C．筹资的投向不同 D．风险程度不同
『正确答案』B
Chengyi College
证券投资学PPT第六章(1)
17
练习
【例题·单选题】按基金的组织形式不同，证券投资基金可分 为（ ）。
A．契约型基金和公司型基金 B．封闭式基金和开放式基金 C．国债基金、股票基金、货币市场基金 D．成长型基金、收入型基金和平衡型基金
『正确答案』A
Chengyi College
证券投资学PPT第六章(1)
18
练习
【例题·单选题】认购公司型基金的投资人是基金公司的 （ ）。
A．债权人 B．收益人 C．股东 D．委托人
『正确答案』C
Chengyi College
证券投资学PPT第六章(1)
19
练习
【例题·单选题】下列关于管理人与托管人之间关系的说法 中，不正确的是（ ）。
开放式基金
– 开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金 合同约定的时间和场所申购或者赎回的基金。
Chengyi College
证券投资学PPT第六章(1)
7
封闭式基金与开放式基金的不同
期限不同——封闭式基金有固定存续期；开放式基金没 有固定期限。
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一、按发行主体划分
国债 地方债券 金融债券 公司债券 国际债券
二、按偿还期限划分
短期债券 中期债券 长期债券
三 、按计息的方式分类
单利债券 复利债券 贴现债券 累进利率债券
四、按利率是否固定
固定利率债券 浮动利率债券
五、按是否记名分类
记名债券 不记名债券
六、按有无抵押分类 信用债券 抵押债券
美国名共同基金(Mutual Fund)；英国及中国香港 称单位信托基金(Unit Trust)；日韩台湾地区称证 券投资信托基金。
分散 风险
专家 管理
投资基金特点
规模 效应
42
投资基金功能
▪ 1、基金为中小投资者拓宽了投资渠道； ▪ 2、基金把储蓄转化为投资，有力促进产业
发展和经济增长；
▪ 3、基金对证券市场发展有重要意义； ▪ ①：基金的发展有利于证券市场稳定；
公司型与契约型基金比较
公司型基金
契约型基金
具有法人资格
不具有法人资格
法人资本
信托财产
投资者有决策权
投资者没有决策权
基金可凭其法人资格借款
不能向银行借款
一般具有永久性
契约期满运营终止
依据公司章程
依据基金契约
投资基金的类型（按交易方式不同）
1、开放式基金：基金发起人在设立基金时，基
金证券数量、基金资本可因发行新的基金证券或投 资者赎回本金而变动的投资基金；
七、按有无担保分类
无担保债券 保证公司债券
担保债券 政府担保债券
30
八 、按债券形态分类
实物债券 凭证式债券 记账式债券
31
债券与股票的比较
债券与股票相同点
都属有价证券 都是筹措资金的手段 两者收益相互影响
32
权利不同
风险不同
区别
目的不同
收益不同
期限不同
33
可转换公司债券
34
可转换公司债券 指发行人依照法定程序发行，在 一定时期内依据约定的条件可以 转换成股份的公司债券。
（受托人）
代理关系
❖
分类与比较
▪ （1）按组织形式分公司型与契约型基金
▪ 公司型证券投资基金：按照公司法规定所设立 的、具有独立法人资格并以盈利为目的的投资 基金公司；
▪ 契约型证券投资基金：把投资者、管理人、托 管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契 约的形式由基金管理公司作为发起人所发行的 投资基金受益凭证。
1999年中期 200000.00
3000.00 194000.00
主
名称
持有份额 所占比例
要
国泰证券 26388100
Hale Waihona Puke 1.32持董永
9
优先股(Preferred Stock )由股份有限 公司发行的在分取股息和剩余财产 方面比普通股票具有优先权的股票。
优先股三个特点
▪ 1、优先股股东拥有两项优先权； ▪ 2、优先股股东股息固定； ▪ 3、优先股股东不参与公司经营决策；
11
优先股的种类
1、累积与非累积优先股 2、参加与非参加优先股 3、可转换与不可转换优先股 4、可赎回与不可赎回优先股
2、封闭式基金：基金的发起人在设立基金时，限
定了基金单位的发行总额，筹集到这个总额后，基金 即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新
的投资.
期限不同 发行规模限制不同 基金单位交易价格的计算标准不同 基金的交易方式不同
投资策略不同
投资者
买卖基金 委托交易
投资者
封闭式基金买卖示意图
投资者
投资者
35
转换期
构 成 要 件
转换率
36
可转换性
期限较长
特点
利率较低
收益不确定
多选择性
37
可转换债券的种类
按转换期的长短分类
长转换期债券 短转换期债券
38
可转换债券的种类
按是否可赎回分类
可赎回债券 不可赎回债券
39
投资基金
把投资者分散资金集中起来，由专门机构
将其用于证券或其他投资，并把收益分配 给投资者一种投资手段。
申购 赎回 赎回 申购
基金管理 公司
开放式基金申购赎回示意图
开立基金帐户 购买基金 卖出基金
基金金泰（500001）
基金概况
基金代码
500001
法定名称
金泰证券投资基金
注册地址
上海浦东商城路199号
法人代表
李锡奎
发起人
国泰证券有限公司、中国电力信托投
资有限公司、上海爱建
托管人
中国工商银行
管理人名称
按是否记名
记名股票 无记名股票
按是否记载票面金额
面额股票 无面额股票
国家股
外资股
法人股
公众股
国家股以国有资产向股份有 限公司投资形成的股权。
法人股指企业法人以其依法可支配的资产向 股 份有限公司投资形成的股权，或具有法人资格 的事业单位或社会团体以国家允许用于经营的
资产向股份有限公司投资形成的股权。
债券
债券是表明债权债 务关系，并按期向持 券人还本付息的有价
证券。
债券面额
基
本 要
债券期限
素
债券的券面利率
确定债券利率应考虑的因素
▪ 银行同期存款利率 ▪ 债券的期限 ▪ 债券流通市场的收益率 ▪ 企业的状况 ▪ 债券发行的附加条件
23
安全性 偿还性 债券的特点 流动性
收益性
债券的种类
▪ ②：基金的出现和发展增加了证券市场的 投资品种，扩大了证券市场的交易规模；
▪ 4、基金促进了证券市场的国际化；
基金组织结构
▪ 持有人 ▪ 管理人 ▪ 托管人
44
组织结构
❖
基金投资人（受益人、委托人）
❖ 买卖关系
信托关系 信托关系
❖
❖
分工协作
❖ 基金承销人 基金管理人 相互监督 基金托管人
❖ （代理人） （受托人）
国泰基金管理有限公司
管理人注册资本
6000万元人民币
基金类型
契约型封闭式
基金年限 基金规模 流通份额 发行价 上市日期 上市开盘价 发行时间
存续期为15年 20亿份 19.4亿元 1.01元 1998年4月7日 1.45元 1998年3月23日
持有人结构
指标（单位：万份） 总份额
发起人持有 社会公众持有
第三章
第一节 股票 第二节 债券 第三节 投资基金
股票是一种有价证券，是股 份有限公司签发的
证明股东所持股份的凭证； 有三个基本要素：
发行主体、股份、持有人。
股票的特征
▪ 收益性 ▪ 风险性 ▪ 流动性 ▪ 永久性 ▪ 参与性 ▪ 波动性
按股东享有权利
股
按是否记载股东姓名
票
类
型
按有无票面金额
按投资主体不同
5
普通股 优先股
普通股每一股份对公司财产 都拥有平等权益的股票。
普通股的权利
▪ 投票表决权 ▪ 收益分配权 ▪ 剩余财产分配权 ▪ 优先认股权
8
普通股四个特点
▪ 1、普通股股东是公司资本所有者； ▪ 2、股利不固定； ▪ 3、公司解散清算，剩余资产取得有限； ▪ 4、可上市交易。
国债 地方债券 金融债券 公司债券 国际债券
二、按偿还期限划分
短期债券 中期债券 长期债券
三 、按计息的方式分类
单利债券 复利债券 贴现债券 累进利率债券
四、按利率是否固定
固定利率债券 浮动利率债券
五、按是否记名分类
记名债券 不记名债券
六、按有无抵押分类 信用债券 抵押债券
美国名共同基金(Mutual Fund)；英国及中国香港 称单位信托基金(Unit Trust)；日韩台湾地区称证 券投资信托基金。
分散 风险
专家 管理
投资基金特点
规模 效应
42
投资基金功能
▪ 1、基金为中小投资者拓宽了投资渠道； ▪ 2、基金把储蓄转化为投资，有力促进产业
发展和经济增长；
▪ 3、基金对证券市场发展有重要意义； ▪ ①：基金的发展有利于证券市场稳定；
公司型与契约型基金比较
公司型基金
契约型基金
具有法人资格
不具有法人资格
法人资本
信托财产
投资者有决策权
投资者没有决策权
基金可凭其法人资格借款
不能向银行借款
一般具有永久性
契约期满运营终止
依据公司章程
依据基金契约
投资基金的类型（按交易方式不同）
1、开放式基金：基金发起人在设立基金时，基
金证券数量、基金资本可因发行新的基金证券或投 资者赎回本金而变动的投资基金；
七、按有无担保分类
无担保债券 保证公司债券
担保债券 政府担保债券
30
八 、按债券形态分类
实物债券 凭证式债券 记账式债券
31
债券与股票的比较
债券与股票相同点
都属有价证券 都是筹措资金的手段 两者收益相互影响
32
权利不同
风险不同
区别
目的不同
收益不同
期限不同
33
可转换公司债券
34
可转换公司债券 指发行人依照法定程序发行，在 一定时期内依据约定的条件可以 转换成股份的公司债券。
（受托人）
代理关系
❖
分类与比较
▪ （1）按组织形式分公司型与契约型基金
▪ 公司型证券投资基金：按照公司法规定所设立 的、具有独立法人资格并以盈利为目的的投资 基金公司；
▪ 契约型证券投资基金：把投资者、管理人、托 管人三者作为基金的当事人，通过签订基金契 约的形式由基金管理公司作为发起人所发行的 投资基金受益凭证。
1999年中期 200000.00
3000.00 194000.00
主
名称
持有份额 所占比例
要
国泰证券 26388100
Hale Waihona Puke 1.32持董永
9
优先股(Preferred Stock )由股份有限 公司发行的在分取股息和剩余财产 方面比普通股票具有优先权的股票。
优先股三个特点
▪ 1、优先股股东拥有两项优先权； ▪ 2、优先股股东股息固定； ▪ 3、优先股股东不参与公司经营决策；
11
优先股的种类
1、累积与非累积优先股 2、参加与非参加优先股 3、可转换与不可转换优先股 4、可赎回与不可赎回优先股
2、封闭式基金：基金的发起人在设立基金时，限
定了基金单位的发行总额，筹集到这个总额后，基金 即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新
的投资.
期限不同 发行规模限制不同 基金单位交易价格的计算标准不同 基金的交易方式不同
投资策略不同
投资者
买卖基金 委托交易
投资者
封闭式基金买卖示意图
投资者
投资者
35
转换期
构 成 要 件
转换率
36
可转换性
期限较长
特点
利率较低
收益不确定
多选择性
37
可转换债券的种类
按转换期的长短分类
长转换期债券 短转换期债券
38
可转换债券的种类
按是否可赎回分类
可赎回债券 不可赎回债券
39
投资基金
把投资者分散资金集中起来，由专门机构
将其用于证券或其他投资，并把收益分配 给投资者一种投资手段。
申购 赎回 赎回 申购
基金管理 公司
开放式基金申购赎回示意图
开立基金帐户 购买基金 卖出基金
基金金泰（500001）
基金概况
基金代码
500001
法定名称
金泰证券投资基金
注册地址
上海浦东商城路199号
法人代表
李锡奎
发起人
国泰证券有限公司、中国电力信托投
资有限公司、上海爱建
托管人
中国工商银行
管理人名称
按是否记名
记名股票 无记名股票
按是否记载票面金额
面额股票 无面额股票
国家股
外资股
法人股
公众股
国家股以国有资产向股份有 限公司投资形成的股权。
法人股指企业法人以其依法可支配的资产向 股 份有限公司投资形成的股权，或具有法人资格 的事业单位或社会团体以国家允许用于经营的
资产向股份有限公司投资形成的股权。
债券
债券是表明债权债 务关系，并按期向持 券人还本付息的有价
证券。
债券面额
基
本 要
债券期限
素
债券的券面利率
确定债券利率应考虑的因素
▪ 银行同期存款利率 ▪ 债券的期限 ▪ 债券流通市场的收益率 ▪ 企业的状况 ▪ 债券发行的附加条件
23
安全性 偿还性 债券的特点 流动性
收益性
债券的种类
▪ ②：基金的出现和发展增加了证券市场的 投资品种，扩大了证券市场的交易规模；
▪ 4、基金促进了证券市场的国际化；
基金组织结构
▪ 持有人 ▪ 管理人 ▪ 托管人
44
组织结构
❖
基金投资人（受益人、委托人）
❖ 买卖关系
信托关系 信托关系
❖
❖
分工协作
❖ 基金承销人 基金管理人 相互监督 基金托管人
❖ （代理人） （受托人）
国泰基金管理有限公司
管理人注册资本
6000万元人民币
基金类型
契约型封闭式
基金年限 基金规模 流通份额 发行价 上市日期 上市开盘价 发行时间
存续期为15年 20亿份 19.4亿元 1.01元 1998年4月7日 1.45元 1998年3月23日
持有人结构
指标（单位：万份） 总份额
发起人持有 社会公众持有
第三章
第一节 股票 第二节 债券 第三节 投资基金
股票是一种有价证券，是股 份有限公司签发的
证明股东所持股份的凭证； 有三个基本要素：
发行主体、股份、持有人。
股票的特征
▪ 收益性 ▪ 风险性 ▪ 流动性 ▪ 永久性 ▪ 参与性 ▪ 波动性
按股东享有权利
股
按是否记载股东姓名
票
类
型
按有无票面金额
按投资主体不同
5
普通股 优先股
普通股每一股份对公司财产 都拥有平等权益的股票。
普通股的权利
▪ 投票表决权 ▪ 收益分配权 ▪ 剩余财产分配权 ▪ 优先认股权
8
普通股四个特点
▪ 1、普通股股东是公司资本所有者； ▪ 2、股利不固定； ▪ 3、公司解散清算，剩余资产取得有限； ▪ 4、可上市交易。