国库券的实际年利率

1、 1年期零息票债券的到期收益率为7%，2年期零息票债券的到期收益率为8%，财政部计划发行2年期的附息票债券，息票率为9%，每年支付一次。

债券面值为100元。

（1）该债券的售价将是多少？（2）该债券的到期收益率将是多少？（1）P=9/107+109/1.082=101.86元。

（2）到期收益率可通过下式求出：9/（1+y ）+109/(1+y)2=101.86解得：y=7.958%。

2、下面哪种债券的实际年利率较高？（1）面值10万元的3个月短期国债目前市价为97645元。

（2）按面值出售、息票率为每半年5%。

附息债券的实际年收益率较高。

（1）3个月短期国债的实际年利率为： （100000/97645）4-1=10%（2）附息债券的实际年利率为： 1.052-1=10.25%3、3、某股票市场采样的A 、B 、C 、D 、E 五种股票，基期价格分别为18，25，35，45，50元，报告期价格分别为18，30，40，55，61元，报告期上市股票分别为100，120，150，200，240股，基期指数值为100，试计算报告期加权股价指数。

报告期加权股价指数=∑（报告期股票价格×报告期上市股票数）/∑（基期股票价格×报告期上市股票数）×基期指数值=18×100+22×120+34×150+40×200+61×240/（10×100+20×120+30×150+40×200+50×240）×100=1054、一份国库券期货合约，面值为200万美元，期限为半年，则刻度值是多少？当价格上升10个基点时，持有4份该国库券期货的交易者手持合约升值是多少？解：国库券期货合约的刻度值为：（美元）一年天数到期天数期货合约的面值刻度值10%01.0*360180*2000000%01.0**=== 合约升值为：10*10*4=400（美元）5、已知某公司的普通股票面值为1元/股，预期该公司每年可以获得股息0.2元，市场利率为5%，那么该股票的价格应该是多少？如果市场利率上升到8%，那么该股票价格是上升还是下跌？0.2/5%= 4 元/股股票价格会下跌，应为：0.2/8%= 2.5元/股6、设在纽约市场上年利率是8%，在伦敦市场上年利率为5%，即期汇率为GBP1=USD1.6025—1.6035。

第23章资产组合与资产定价1．各种金融工具的交易几乎都不按票面值进行，为什么？你是否知道钞票也有不按票面计价的情况？答：（1）有价证券绝大部分都有票面价值，简称“面值”，即注明该有价证券代表多少货币单位。

但它们在交易中均有不同于面值的市值、市场价值，也常称“市场价格”“市价”。

各种有价证券之所以几乎不按票面价格进行，是因为这些有价证券的票面价格包含将其持有到期时的最终收益，而市场价格是在有价证券交易时买卖双方协商一致的价格。

根据无套利原则，市场价格等于未来收益按适当贴现率折算的现在价值。

一般情况下，在交易时，如果这些有价证券没有到期，证券买方应该补偿卖方持有期间产生的但尚未发放的利息，交易双方通过在票面价格中扣除部分利息来确定其交易价格。

因此，票面价格一般不等于市场价格。

（2）钞票本身就是衡量价值的，一般情况下，它没有到期日。

因此，通常钞票是按面值计价的。

2．下面哪种证券具有较高的实际年利率？（1）票面金额为100000元，售价为97645元的3个月期限的国库券。

（2）售价为票面金额，每半年付息一次，息票率为10%的债券。

解：（1）票面金额为100000元，售价为97645元的3个月期限的国库券的实际年利率为：10000097645129.65%976453r -=⨯= （2）售价为票面金额，每半年付息一次，息票率为10%的债券的实际年利率为： r ＝（1＋10%/2）2－1＝10.25%可见，售价为票面金额，每半年付息一次，息票率为10%的债券的实际年利率较高。

3．某公司发行5年到期的债券，票面面额为1000元，售价为960元，年息票率为7%，半年付息一次。

试计算：（1）当期收益率。

（2）到期收益率。

（3）持有3年后，将该债券以992元的价格出售，则该投资者的实际收益率为多少？ 解：（1）当期收益率r ＝1000×7%/960＝7.29%（2）到期收益率101011000 3.5%10009601122t t r r =⨯=+⎛⎫⎛⎫++ ⎪ ⎪⎝⎭⎝⎭∑根据上式可以解出其收益率r ，具体求解比较繁琐，在此仅列出计算式。

冀教版七年级下《第7章一元一次方程》2013年单元测试卷（2）一、选择题：2．直径为80毫米，高为60毫米的圆柱体的体积是直径为40毫米，高为x毫米的圆柱体的体积的5倍，则所列方π•π×π•3．有m辆客车及n个人，若每辆客车乘40人，则还有10人不能上车，若每辆客车乘43人，则只有1人不能上车，有下列四个等式：①40m+10=43m﹣1；②③④40m+10=43m+1，其中正确的是（）5．将1～4四个自然数填入图中的四个方格中，使横行与竖行的数字之和相等，则A的数值为（）6．某铁路桥长1000米，现有一列火车从桥上通过，测得火车从上桥到完全通过桥共用1分钟，整个火车完全在桥7．商店某种商品的进价是每件8元，销售价是每件10元，现为了扩大销售量，将每件的销售价降低x%出售，但8．张先生于1998年7月8日在中国工商银行买入1998年发行的5年期国库券1000元，回家后，他在存单的背面9．假如你是运输公司的经理，现有10吨货物，可用大、小两种卡车运，大卡车能装2吨，小卡车能装1吨，若要10．某轮船往返于A、B两地之间，设船在静水中的速度不变，那么，当水的流速增大时，轮船往返一次所用的时二、填空题11．设某数为y，那么“某数减去﹣2的差的等于某数的30%”，用方程表示为_________．12．根据“x的比它的相反数小5”列方程得_________．13．某商品进价125元，标价180元，折价销售时的利润率为29.6%，若此商品是按x折销售的，那么可列方程_________．（打折是什么含义？）14．（2001•黄冈）今年国家为了继续刺激消费，规定私人购买耐用消费品，不超过其价值50%的款项可以用抵押的方式向银行贷款．蒋老师欲购买一辆家用轿车，他现在的全部积蓄为p元，只够购车款的60%，则蒋老师应向银行贷款_________元．15．小红的妈妈将一笔奖金存入银行，一年定期，按照银行利率牌显示：定期储蓄一年的年利率是2.25%，利息税是20%，经计算，小红的妈妈可在一年后得到税后利息108元，那么小红的妈妈存入的奖金是_________元．16．轮船从一码头逆流而上，再顺流而下，如果轮船在静水中速度是15千米/小时，水流速度为3千米/小时，那么这艘轮船最多开出_________千米远就应返回才能保证在7.5小时内回到码头．17．一种商品每件成本a元，按成本增加22%定出售价，后又按这个售价的八五折出售，然而每件还能盈利_________元．18．数学考试出了15道题，做对一道得4分，做错一道倒扣2分，李文做了全部试题，得36分，那么他做对_________道题．19．某机关有A，B，C三个部门，三个部门的公务员依次为84人，56人，60人．如果每个部门按相同比例裁减人员，使这个机关仅留下公务员150人，那么C部门留下的公务员人数是_________．20．（2001•泰州）某银行设立大学生助学贷款，6年期的贷款年利率为6%，贷款利息的50%由国家财政贴补．某大学生预计6年后能一次性偿还2万元，则他现在可以贷款的数额是_________万元．（保留2位有效数字）三、根据题意列出方程21．某数为x，根据下列条件列方程．（1）某数与8的差等于某数的与4的和．（2）某数的与某数的的和等于3．22．小明的母亲今年38岁，2年前小明的母亲的年龄是小明年龄的3倍，小明今年几岁？（设小明今年x岁）23．一快艇逆流而上，行到A处时，从艇上掉下一只高档救生圈，10分钟后艇上人员才发现，立退掉转船头追赶救生圈，快艇在静水中的速度为30km/h，水流速度为3km/h，你知道快艇多少分钟能追上救生圈吗？四、列方程解应用题24．某企业存入银行甲、乙两种不同性质的存款20万元．甲种存款的年利率为5.5%，乙种存款的年利率为4.5%，该企业一年可获利9500元，求甲、乙两种存款各是多少元？25．（2008•南宁）小李骑自行车从A地到B地，小明骑自行车从B地到A地，两人都匀速前进．已知两人在上午8时同时出发，到上午10时，两人还相距36千米，到中午12时，两人又相距36千米．求A、B两地间的路程．26．某车间22名工人生产螺钉和螺母，每人每天平均生产螺钉1200个或螺母2000个，一个螺钉要配两个螺母．为了使每天的产品刚好配套，应该分配多少名工人生产螺钉，多少名工人生产螺母？五、实践与探究27．如图是题为《全球“艾滋病孤儿”8年内将翻番》的统计图（新华社2002年7月11日发布）．请分析图中数据，编出问题，并利用一元一次方程解决问题．28．学校组织初一同学春游，原计划租用45座客车若干辆，但有15人没有座位；如果租用同样数量的60座大客车，则多出一辆，且其余客车恰好坐满．已知45座客车日租金为每辆220元，60座大客车日租金为每辆300元．求：（1）初一年级学生有多少人原计划租用45座客车多少辆？（2）要使每个学生都有座位，怎样租用更合算最低租金是多少？冀教版七年级下《第7章一元一次方程》2013年单元测试卷（2）参考答案与试题解析一、选择题：2．直径为80毫米，高为60毫米的圆柱体的体积是直径为40毫米，高为x毫米的圆柱体的体积的5倍，则所列方π•π×π•3．有m辆客车及n个人，若每辆客车乘40人，则还有10人不能上车，若每辆客车乘43人，则只有1人不能上车，有下列四个等式：①40m+10=43m﹣1；②③④40m+10=43m+1，其中正确的是（），②5．将1～4四个自然数填入图中的四个方格中，使横行与竖行的数字之和相等，则A的数值为（）6．某铁路桥长1000米，现有一列火车从桥上通过，测得火车从上桥到完全通过桥共用1分钟，整个火车完全在桥故火车的速度为：7．商店某种商品的进价是每件8元，销售价是每件10元，现为了扩大销售量，将每件的销售价降低x%出售，但8．张先生于1998年7月8日在中国工商银行买入1998年发行的5年期国库券1000元，回家后，他在存单的背面9．假如你是运输公司的经理，现有10吨货物，可用大、小两种卡车运，大卡车能装2吨，小卡车能装1吨，若要10．某轮船往返于A、B两地之间，设船在静水中的速度不变，那么，当水的流速增大时，轮船往返一次所用的时二、填空题11．设某数为y，那么“某数减去﹣2的差的等于某数的30%”，用方程表示为〔y﹣（﹣2）〕=30%y．，再乘以故答案为：12．根据“x的比它的相反数小5”列方程得x=﹣x﹣5．的x故答案为：13．某商品进价125元，标价180元，折价销售时的利润率为29.6%，若此商品是按x折销售的，那么可列方程180×﹣125=125×29.6%．（打折是什么含义？）××﹣×﹣14．（2001•黄冈）今年国家为了继续刺激消费，规定私人购买耐用消费品，不超过其价值50%的款项可以用抵押的方式向银行贷款．蒋老师欲购买一辆家用轿车，他现在的全部积蓄为p元，只够购车款的60%，则蒋老师应向银行贷款元．=．蒋老师需向银行贷款数额为：．，故则蒋老师应向银行贷款数额为：=故答案为：15．小红的妈妈将一笔奖金存入银行，一年定期，按照银行利率牌显示：定期储蓄一年的年利率是2.25%，利息税是20%，经计算，小红的妈妈可在一年后得到税后利息108元，那么小红的妈妈存入的奖金是6000元．16．轮船从一码头逆流而上，再顺流而下，如果轮船在静水中速度是15千米/小时，水流速度为3千米/小时，那么这艘轮船最多开出54千米远就应返回才能保证在7.5小时内回到码头．17．一种商品每件成本a元，按成本增加22%定出售价，后又按这个售价的八五折出售，然而每件还能盈利0.037a 元．18．数学考试出了15道题，做对一道得4分，做错一道倒扣2分，李文做了全部试题，得36分，那么他做对11道题．19．某机关有A，B，C三个部门，三个部门的公务员依次为84人，56人，60人．如果每个部门按相同比例裁减人员，使这个机关仅留下公务员150人，那么C部门留下的公务员人数是45．20．（2001•泰州）某银行设立大学生助学贷款，6年期的贷款年利率为6%，贷款利息的50%由国家财政贴补．某大学生预计6年后能一次性偿还2万元，则他现在可以贷款的数额是 1.7万元．（保留2位有效数字）三、根据题意列出方程21．某数为x，根据下列条件列方程．（1）某数与8的差等于某数的与4的和．（2）某数的与某数的的和等于3．等于）表示出某数的和某数的进而等于x+4x+22．小明的母亲今年38岁，2年前小明的母亲的年龄是小明年龄的3倍，小明今年几岁？（设小明今年x岁）23．一快艇逆流而上，行到A处时，从艇上掉下一只高档救生圈，10分钟后艇上人员才发现，立退掉转船头追赶救生圈，快艇在静水中的速度为30km/h，水流速度为3km/h，你知道快艇多少分钟能追上救生圈吗？×+（x=四、列方程解应用题24．某企业存入银行甲、乙两种不同性质的存款20万元．甲种存款的年利率为5.5%，乙种存款的年利率为4.5%，该企业一年可获利9500元，求甲、乙两种存款各是多少元？25．（2008•南宁）小李骑自行车从A地到B地，小明骑自行车从B地到A地，两人都匀速前进．已知两人在上午8时同时出发，到上午10时，两人还相距36千米，到中午12时，两人又相距36千米．求A、B两地间的路程．千米，即两人速度的和是：度的和是26．某车间22名工人生产螺钉和螺母，每人每天平均生产螺钉1200个或螺母2000个，一个螺钉要配两个螺母．为了使每天的产品刚好配套，应该分配多少名工人生产螺钉，多少名工人生产螺母？．五、实践与探究27．如图是题为《全球“艾滋病孤儿”8年内将翻番》的统计图（新华社2002年7月11日发布）．请分析图中数据，编出问题，并利用一元一次方程解决问题．28．学校组织初一同学春游，原计划租用45座客车若干辆，但有15人没有座位；如果租用同样数量的60座大客车，则多出一辆，且其余客车恰好坐满．已知45座客车日租金为每辆220元，60座大客车日租金为每辆300元．求：（1）初一年级学生有多少人原计划租用45座客车多少辆？（2）要使每个学生都有座位，怎样租用更合算最低租金是多少？，。

第五章债券价值分析一、单选1、债券的到期收益率：A、当债券市价低于面值时低于息票率，当债券市价高于面值时高于息票率。

B、等于使债券现金流等于债券市价的贴现率。

C、息票率加上每年平均资本利得率。

D、基于如下假定：所有现金流都按息票率再投资。

2、某债券的年比例到期收益率（APR）为12%，但它每季度支付一次利息，请问该债券的实际年收益率等于多少？A、11.45%B、12.00%C、12.55%D、37.35%。

3、下列有关利率期限结构的说法哪个是对的：A、预期假说认为，如果预期将来短期利率高于目前的短期利率，收益率曲线就是平的。

B、预期假说认为，长期利率等于预期短期利率。

C、偏好停留假说认为，在其他条件相同的情况下，期限越长，收益率越低。

D、市场分割假说认为，不同的借款人和贷款人对收益率曲线的不同区段有不同的偏好。

4、6个月国库券即期利率为4%，1年期国库券即期利率为5%，则从6个月到1年的远期利率应为：A、3.0%B、4.5%C、5.5%D、6.0%5、债券市场是一种（）市场。

A、资本B、货币C、直接融资D、间接融资6、一般说来，发行量大的大公司企业宜用（）的方式发行，对发行人来说较简便，在费用上体现规模经济。

A、私募B、公募C、直接公募D、间接公募7、地方政府债券有其独特的特点，与公司债相比，二者的一个重要的区别是（）。

A、发行者B、偿还担保C、免税D、发行方式8、短期国债的典型发行方式是（）方式。

A、公募发行B、拍卖投标发行C、拍卖D、推销人员推销9、经纪人在交易所进行交易时，要遵循（）的原则。

A、价格优先、时间优先B、公开、公正、公平竞争C、客户的委托指令D、准确、高效、信息灵通10、以下（）发行方式，承销商要承担全部发行失败的风险。

A、代销B、余额包销C、全额包销D、中央银行包销11、债券直接发行是指（）。

A、向非特定投资者发行B、向特定投资者发行C、不通过中介机构向投资人推销D、委托中介机构承销12、政府债券中的长期债券是指债券期限为（）的债券。

讣算题复习题1.银行向企业发放一笔贷款，贷款额为100万元，期限为4年，年利率为6%,试用单利和复利两种方式计算银行应得的本息和。

单利法：I =PXrXn=1006% X 4=24, S=P+I = 124 万元复利法：S=P ( 1+r) n=100 (1+6%) 4=126 万元到期后一次性还本付息(单利计息)2.有一块土地，每亩的年平均收益为1200元，假定月利率为1%,则这块土地会以多少元的价格买卖才合算？若一条公路从它旁边通过，使得预期收益上升为3600元，如果利率不变，这块土地的价格又会是多少？Pl=Bl/r=1200/(l%X 12)=10000 元P2=B2/r=3600/(1 % X 12)=30000 元3.某债券面值100元，10年偿还期，年息9元，通货膨胀率为3%,实际收益率是多少？实际收益率=(9/100) X100%-3%=6%4.某债券面值120元，市场价格为115元，10年偿还期，年息9元，到期收益率是多少？到期收益率=9X10+120-115/ H5X 10X100% =8.26%。

5.某投资者以97元的价格，购入还有一年到期的债券，债券面值100元，年息8元。

持有期收益率是多少？持有期收益率=(100-97+8) / 97X100% = 11.34%6.某三年期债券，面值100元，票面利率8%,到期一次性还本付息，市场利率为9%,该债券价格是多少？债券价格=100(1+8%) 3 / (14-9%) 3 =97.277.某股票的0系数为0.6,市场组合的预期收益率为11%,国库券的收益率为5%,该股票的预期收益率是多少？股票预期收益率=5%+ (11%-5%) X0.6=8.6%8.某企业以一张面额为30万的票据去银行贴现，银行的年贴现率为8%,票据尚有45天才到期，银行扣除的贴现息是多少？企业得到的贴现额是多少？贴现息=300, 000X8% X 45 / 365=2,958.90贴现额=300,0009-2,958.90=297,041.109.某国库券以折价发行，发行价格为95元，面值为100元，偿还按面值支付，投资者的收益率是多少？收益率=(100・95) / 95X100% =5.26%10.王先生的资产组合中，有70%的比例投资于基金，其余投资于国库券。

一、名词解释1、资金的时间价值：又称为时间报酬原理，其实质是资金作为生产的一个基本要素，在扩大再生产及其资金流通的过程中，资金随时间的推移而产生增值.2、项目国民经济评价：采用费用与效益分析的方法,运用影子价格,影子汇率，影子工资和社会折现率等经济参数，计算分析项目需要国民经济付出的代价和对国民经济的净贡献,考察投资行为的经济合理性和宏观可行性。

3、盈亏平衡点：对于一个项目而言,盈利和亏损之间至少有一个转折点，我们称这种转折点为盈亏平衡点。

在这点上,销售收入等于生产支出。

4、现金流量:在计算期内，资金在各年的收入与支出量叫做现金流量。

5、经济效益：以尽量少的劳动耗费取得尽量多的经营成果,或者以同等的劳动耗费取得更多的经营成果。

6、固定资产:在生产过程中，能够在较长时间内发挥作用,而不改变其实物形态,其价值逐步转移到新产品中去的劳动资料，以及能在较长时间内为人民生活各个方面服务的物质资料。

7、机会成本：机会成本是指用于本项目的某种资源若用于其他代替机会所能获得的最大效益。

8、不确定性分析：所谓不确定性分析是指为了提高项目经济评价的可靠性,在项目经济评价中以计算，分析各种不确定性因素的变化对项目经济效益的影响程度为目标的分析方法。

9、影子价格:某种资源的影子价格是指当社会经济处于某种最优生产状态时，单位资源的边际产出价值。

它是反应社会劳动消耗，资源稀缺程度和对最终产品需求情况的价格.10、价值工程:不同于政治经济学中有关价值的概念。

这里的价值是作为评价事物的有益程度的尺度而提出来的。

价值高说明有益程度高，价值低说明益处不大.11、基本建设:指国民经济各部门完成固定资产再生产的手段及过程.二、简答题1、简述水工程经济研究的内容水工程经济是研究以有限资金,在较好地完成工程任务的前提下，得到最大的经济效益.有限的资金指按规定的时间内完成工程数量工程质量所必须的资金。

2、简述投资回收期和差额投资回收期的区别和联系投资回收期是使累计的经济效益等于最初的投资费用所需的时间，指通过资金回流量来回收投资的年限.差额投资回收期指的是用年成本的节约额，逐年回收因投资增加所需要的年限。

2020年国库券发行时间及利率国库券利率20XX国库券利率是一种非常重要的利率，在一定范围和一定程度上起着基准利率的作用，反映货币市场上的供求状况和筹资成本。

WTT为大家整理的相关的国库券利率20XX供大家参考选择。

国库券利率20XX国库券利率它一般被看成是无风险利率，可以作为测算其他有价证券风险程度和价值的基本依据，也可以作为其他金融工具利率确定的基础。

其他金融工具按照与国库券风险程度的差别，在国库券利率基础上，上浮一定的百分点，作为投资者承担较高投资风险的补偿。

20XX国债利率一览表目前投资市场上面的理财产品各种各样、门类繁多，很多投资者在这些众多的投资理财产品当中挑花了眼，其实最稳定、收益性也不错的一款理财产品叫做国债，和其他理财产品不同的是，国债具有非常强的安全性，并且也可以提前支取出来，因为有国家信用做担保，所以是十分安全的，但是很多的投资者对于国债发行的时间并不清楚，接下来就介绍一下，20XX年国债发行时间一览表。

从以上所介绍的表格中，可以得到以下几个方面的信息。

1、国债可以分成两个不同的种类，分别是电子式国债和凭证式国债，都是以国家信用作为担保的一种债券形式，通过向社会筹集资金形成的债权关系，是中央政府为了筹集财政资金而发行的一种政府债券，所不同的是，投资者在申购的时候方式不同，以及发行的时间是不一样的，基本上会间隔一个月左右的时间。

2、根据以往的经验，国债发行的时间是从3月份开始，一直截止到11月份，一般都在每个月的10号左右发行凭证式国债，在次月的10号左右发行电子式国债。

关于每期国债的利率，一般都是要在发行前的公告中才会公布出来，国债发布的公告时间是在每个月的月初，从以往经验来看的话，一般情况下三年期的国债利率是在4%左右，五年期的国债利率为4.4%左右。

并且国债付息的方式也是各有不同的，需要以公告为准。

国库券利率1、20XX二套房房贷利率(20XX-06-05)2、北京20XX首套房商业贷款利率是多少(20XX-07-20)3、农村信用社年利率工20XX年(20XX-07-31)4、存款什么时候利率最高(20XX-08-26)5、20XX年定期存款利率(20XX-11-11)6、一年期定期存款利率(20XX-11-13)7、5年期定期存款利率 5年期贷款利率(20XX-11-13)8、河南省公积金利率(20XX-11-14)9、一年期贷款利率一年期贷款基准利率(20XX-11-14)10、中国银行利息表20XX最新利率(20XX-11-14)11、三年定期存款利率三年定期存款利率20XX(20XX-11-14)12、中国银行存款利率表(20XX-11-16)。

中国人民银行关于1994年三年期国库券发行工作几项规定的通知文章属性•【制定机关】中国人民银行•【公布日期】1994.03.10•【文号】银传[1994年]14号•【施行日期】1994.03.10•【效力等级】部门规范性文件•【时效性】现行有效•【主题分类】金融债券,证券,国债正文中国人民银行关于１９９４年三年期国库券发行工作几项规定的通知（１９９４年３月１０日银传〔１９９４年〕１４号）中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国人民建设银行、交通银行，人民银行各省、自治区、直辖市分行：根据国务院关于做好１９９４年国库券发行工作的指示精神，现将１９９４年三年期国库券发行工作的具体规定通知如下：一、发行条件（一）１９９４年三年期国库券采用填制“国库券收款凭证”的方法发行。

期限三年，年利率１３．９６％。

到期后由财政部一次还本付息，逾期不计付利息。

该债券可以记名、挂失，但不可上市转让。

该债券持满三年实行保值，保值贴补率按兑付时人民银行公布的保值贴补率计算。

（二）该债券全部面向社会发行，居民购买时以百元为起点整数发售，发行期结束后可随时到银行兑取或再次买入。

兑取时，持有时间不满半年不计息；满半年不满一年的按年利率９．５４％付息；满一年不满两年的按１１．５２％付息；满两年不满三年的按１２．６０％付息。

提前兑取的按兑取本金数的２‰收取手续费。

三年期满还本付息不收取手续费。

（三）该债券于４月１日开始发行，６月３０日结束。

发行款项分三次向财政部交清，４月３０日缴款发行总额的４０％，５月３０日和６月３０日各缴款发行总额的３０％（均以财政部收到款项为准）。

财政部对４０％部分从４月１日计息，３０％部分从５月１日起计息，３０％部分从６月１日起计息。

二、发行方式（一）１９９４年三年期国库券由中国人民银行组织分配指标，由中国工商银行、中国农业银行、中国银行、中国人民建设银行和交通银行承购包销，并与财政部签订承购包销合同。

（二）各银行承销的１９９４年三年期国库券，由各总行逐级组织本系统的营业机构和储蓄所进行分销，各行分销时要严格按上级行下达的计划指标掌握，不得超量发行。

第2章 资金的时间价值及等值计算一、基本概念1．简述利息与利率的关系。

2．简述复利率与单利率的关系。

3．贴现率与利率有何区别与联系? 4．试述现值、时值与年金的关系。

5．试述名义利率和实际利率的区别与联系。

6．试述利率与贴现率的区别。

7．何谓现金流量?8．现金流量图的作用是什么? 9．何谓资金的时间价值?10 当投资股票而亏本时，其投资所用的资金是否具有时间价值?二、分析计算1．表2—3所示为某企业某项投资项目的现金收支记录，表中年份代表年末。

设i=10％。

(1) 试绘出其现金流量图。

(2) 将该企业的净收入换算成第1年年初的现值。

(3) 将该企业的净收入换算成第6年年末的时值。

(4) 计算该企业等额年净收入。

表2-3 某企业现金收支表 (单位：万元)解：（1）4000=P年份k1 2 3 4 5 6 年净收入k F3529.722.948.663.870.7(2) ()0611P i F P k kk -+=∑=-= (31.82+24.55+17.21+33.19+39.61+39.91)= 186.29 (万元)(3) F = 186.29×（1+10%）6 = 330.11 (万元)70.7（4） ()11-+=n i iFA =330.11 ×0.12961 = 42.79 (万元)2．某企业计划投入4 000 000元，以更新现有的一台机床。

预计投资收益率为10％。

问： (1) 5年内该企业将获得等额年收益应为多少？(2) 若将上述资金存入银行，设银行5年期存款年利率为3.8%，那么将投资与储蓄两种方式预计所获得的收益换算为第5年末的收益，差距有多大?解：（1） ()()()11111-+-++==n n i in i i i P F A= 4000000 ×0.26380 = 1055200(元)(2) 存款：()=⨯+⨯=+=%8.3514000000)1(ni P F 存4760000(元)投资：()=+⨯=+=5%1014000000)1(n i P F 投6442040(元)=-存投F F 1682040(元)3．某人投资7 850元，购买了为期5年、面值为10 000元的国库券。

2024年国债利率表及发行时间一、国债利率表2024年的国债利率表是投资者和市场参与者关注的焦点之一。

根据国债利率表，在2024年，国债利率将会有所波动，不同期限的国债利率可能存在一定的差异。

以下是2024年国债利率表的具体数据：1. 1年期国债利率：X2. 3年期国债利率：Y3. 5年期国债利率：Z4. 10年期国债利率：A5. 30年期国债利率：B根据上述数据，我们可以看到不同期限的国债利率存在一定的差异。

投资者可以根据自己的风险偏好和投资期限选择适合自己的国债进行投资。

二、国债发行时间除了关注国债利率外，投资者也需要关注国债的发行时间。

国债的发行时间通常会影响到市场的流动性和利率水平。

2024年国债的发行时间如下：1. 1年期国债发行时间：X月X日2. 3年期国债发行时间：Y月Y日3. 5年期国债发行时间：Z月Z日4. 10年期国债发行时间：A月A日5. 30年期国债发行时间：B月B日投资者可以根据国债的发行时间来合理安排投资计划，把握国债发行的时机，获取更好的投资机会。

三、国债利率与发行时间的影响国债利率和发行时间对于市场的影响是不可忽视的。

在2024年，我们可以预见到以下影响：1. 国债利率波动将影响债券市场的表现，投资者需谨慎评估风险和收益。

2. 国债的发行时间将影响市场的流动性和供需关系，可能导致市场利率的短期波动。

3. 投资者需密切关注国债利率表和发行时间，做出合理的投资决策，避免不必要的风险和损失。

四、2024年国债投资建议针对2024年国债利率表及发行时间的情况，我们给出以下投资建议：1. 根据自身情况和投资期限选择合适的国债，理性进行投资，避免盲目跟风。

2. 注意国债的发行时间，合理安排投资计划，把握市场的投资机会。

3. 注意风险管理，做好资产配置，分散投资风险，综合考虑收益和安全性。

2024年国债利率表及发行时间对于投资者来说是重要的参考因素，我们希望投资者能够根据相关数据和建议，做出明智的投资决策，获取更好的投资回报。

1982年国库券展开全文1982年国库券计划发行20亿元，实际发行20.03亿元，年利率为8%，期限5—9年，按抽签号码还本付息，每年偿还发行额的20%。

发行日期为该年1月1日至9月30日，7月1日起计息。

1982年国库券票面金额有一元、五元、十元和一百元4种。

冠字与号码为2位罗马字6位阿拉伯数字（其中一元券有三罗字6位阿拉伯数字的）。

票样冠号为:X X 000000。

1982年国库券壹元券正面图景：挖煤机正面主色：浅绿蓝色背面图景：中华人民共和国一九八二年国库券条例和中华人民共和国财政部印章票幅规格：140*75mm印刷工艺：胶印用纸：江南证券纸期限：5—9年年利率：8%1982年国库券伍元券正面图景：挖煤机正面主色：棕色背面图景：中华人民共和国一九八二年国库券条例和中华人民共和国财政部印章票幅规格：140*75mm印刷工艺：胶印用纸：江南证券纸期限：5—9年年利率：8%1982年国库券拾元券正面图景：海上钻井正面主色：紫色背面图景：中华人民共和国一九八二年国库券条例和中华人民共和国财政部印章票幅规格：150*80mm印刷工艺：胶印用纸：江南证券纸期限：5—9年年利率：8%1982年国库券壹佰元券正面图景：宝山钢厂正面主色：黑绿色背面图景：中华人民共和国一九八二年国库券条例和中华人民共和国财政部印章票幅规格：160*85mm印刷工艺：胶印、单面凹印用纸：江南证券纸期限：5—9年年利率：8%1982年壹元券，是国库券中面额最小的一张，也是国库券中唯一一张一元券，由于面值小，兑换率较低，存量比较多，常见有原刀出现。

五元、十元全新绝品已经不多见，一百元券市面几乎很少见，属于稀缺品种。

财务管理计算题三、计算题1.假设某回购协议本⾦为1000000元⼈民币，回购天数为7天。

如果该回购协议的回购价格为1001556元⼈民币，请计算该回购协议的利率。

按照你的理解，阐述影响回购协议利率的因素。

答：回购利息=1,001,556－1,000,000=1,556RMB设回购利率为x,则：1,000,000×x×7/360=1556解得：x=8%回购协议利率的确定取决于多种因素，这些因素主要有：（1）⽤于回购的证券的质地。

证券的信⽤度越⾼，流动性越强，回购利率就越低，否则，利率相对来说就会⾼⼀些。

（2）回购期限的长短。

⼀般来说，期限越长，由于不确定因素越多，因⽽利率也应⾼⼀些。

但这并不是⼀定的，实际上利率是可以随时调整的。

（3）交割的条件。

如果采⽤实物交割的⽅式，回购利率就会较低，如果采⽤其他交割⽅式，则利率就会相对⾼⼀些。

（4）货币市场其他⼦市场的利率⽔平。

它⼀般是参照同业拆借市场利率⽽确定的。

2.2007年5⽉10⽇中国建设银⾏07央⾏票据25的报价为98.01元。

07央⾏票据25是央⾏发⾏的1年期贴现票据。

债券起息⽇为2007年3⽉21⽇，到期⽇为2008年3⽉21⽇。

计算2007年5⽉10⽇的贴现收益率、真实年收益率和债券等价收益率。

答：贴现收益率为：[（100-98.01） /100]×360/316=2.27%真实年收益率为：[1+（100-98.01）/98.01]365/316－1=2.35%债券等价收益率为：[（100-98.01）/98.01] ×365/316=2.35%3.假如某货币市场基⾦只投资于五⼤债券，且⼀年后投资于这些债券的平均收益率和持仓⽐例如表2-4所⽰。

试计算该货币市场基⾦该年度的平均收益。

答：平均收益率=2.91%*35%+3.2%*25%+3.85%*15%+3%*12.5%+2.78%*12.5%=3.12%七、计算题1.X股票⽬前的市价为每股20元，你卖空1 000股该股票。

国库券购买者实际年收益率的计算法国库券购买者实际年收益率的计算法湖北柳晓城1993荦7月lO日,财政部发布关于调整国库券发行条件的公告.公告说,目前正值1993年国库券发行期,国务院已决定储蓄存款和率再次上调,为了保护广大国库券投资者的莉益,现决定相应调整1993年国库券利率,并对1992年和1993年发行的国库券实行保值.具体包括1993年3月1日发行的3年期和5年期国库券的年J亭分别从12.52和14.06调高蓟13.96和l5.86,调高后婀国库券年利率仍分别比同期限储蓄利率高出1.72和2-’I-酉分点.公告发布前已发行的1993年国库券,也按新的利率计付剃息,计息新不变.(即计息日仍从3月1日发行日开始)若是3月一以后的购买者,由于实际投资期天数的减少,这样,购买者的实际年收益率就明显高于票面年利率.究竟高多少?如何计算,下面特简丹1993年国库券购买者实际年愎益率的计算公式魇珠算一盘清计算法,供璩友们投资时参考.一,1993年国库券购买者实际年收益率的计算为求简捷计算刊公式IP=舍x360其中.P为国库券购买者实际年收益率,A为国库券期间利率,(即期间年数×年利率)B为贿买者实际投资天数,<即购‘2O’_1买日至到期还本付息的总天数,也可朋期间总天数减去发行日至购买日的天数,)一年按360日计算,舍为璃买者实际日收益率.假定甲投资者于1993年7月15日购买1993年3年期租5年期国库券备—万元,阎单投资者购买的&年期和5年期国库券实际年收益率各为多少?代入公式计算1,甲投资者的3年期国库券实际年收益率为I×36o=业×3600809451—135.=0.04431746×360=15.95%2,甲投资者的5年期国库券实际牟收益率为{×360=17.15%二,国库券购买者实.际年收益率的珠算一盘清计算法,按以上公式,请参阅黑龙江珠算》1992年第5期”股票持有期年收益率肟珠算一盘清》(柳晓城)一文a综上可见,购买1993年国库券相对于银行储蓄来讲,显然是一种更高收益的保值投资渠道,购买国库券爱国叉利己,_何乐而不为.作者单位;湖北雎剃县西门潮穰库。

今年国库券利率表摘要：一、国库券简介二、今年国库券利率表概述三、国库券的投资优势四、投资者如何选择合适的国库券投资产品五、总结与建议正文：一、国库券简介国库券，又称国债，是国家财政部门为满足国家财政支出需求而发行的一种政府债券。

在我国，国库券具有较高的信用等级，通常被认为是一种无风险的投资工具。

国库券的发行对象包括个人投资者、企业投资者和金融机构等。

投资者购买国库券后，国家财政部门会在债券到期时按照票面金额加计利息兑付本金和利息。

二、今年国库券利率表概述根据近期发布的今年国库券利率表，本期国库券的发行期限分为1个月、3个月、6个月、9个月和1年五个档次。

各期限的国库券利率较去年同期有所上升，其中1年期国库券利率最高。

具体利率如下：1.1个月期：2.38%2.3个月期：2.42%3.6个月期：2.45%4.9个月期：2.50%5.1年期：2.55%三、国库券的投资优势1.信用等级高：国库券由国家财政部门发行，信用等级最高，投资者无需担心违约风险。

2.收益稳定：国库券利率相对固定，投资者可以预期收益。

3.投资期限灵活：国库券发行期限多样，投资者可以根据自己的资金安排选择合适的投资产品。

4.税收优势：国库券利息收入免征所得税，具有一定的税收优势。

四、投资者如何选择合适的国库券投资产品1.了解自身投资需求：投资者首先要明确自己的投资目标、期限和风险承受能力，以便选择适合自己的国库券产品。

2.关注利率变动：投资者可以关注国库券利率的变动，选择在利率较高时购买国库券。

3.选择发行期限：根据自身的资金安排，选择合适的发行期限，以实现资金的短期或长期投资需求。

4.分散投资：为降低投资风险，投资者可以将资金分散投资于不同期限的国库券产品。

五、总结与建议今年国库券利率表的发布，为投资者提供了更多的投资选择。

在当前经济环境下，国库券作为一种无风险、收益稳定的投资工具，值得投资者关注。

投资者在选择国库券投资时，要关注利率变动、根据自身需求选择合适的投资产品和期限，实现资产的多元化配置。

国库券收益率计算公式国库券收益率是衡量投资国库券所能获得回报的重要指标。

要搞清楚这个计算公式，咱们得先了解一些基础的概念。

想象一下，你有一笔钱，你可以选择把它存在银行吃利息，也可以选择去买国库券。

那为什么有人会选择国库券呢？这就涉及到收益率的问题啦。

咱们先来看看国库券收益率的基本构成。

它主要由两部分组成，一个是利息收益，另一个是买卖差价带来的收益。

比如说，你买了一张面值 100 元、年利率为 3%、期限为一年的国库券。

这3%就是你能拿到的利息收益。

但是呢，市场利率是会变化的，如果在你持有这张国库券期间，市场利率上升到了 4%，那这张国库券在市场上的价格可能就会下降。

因为新发行的国库券利率更高，大家更愿意去买新的，你手里这张的吸引力就下降了，价格可能就变成了99 元。

这时候你把它卖出去，就会有 1 元的差价损失。

那国库券的收益率到底怎么算呢？一般来说，有两种常见的计算方法。

一种是简单收益率的计算。

公式就是：（到期本息和 - 买入价格）÷买入价格 ×年数 × 100% 。

举个例子，你花 98 元买了一张面值 100 元、年利率 2%、期限 2 年的国库券。

到期后，你能拿到的本息和就是 100 + 100 × 2% × 2 = 104 元。

那简单收益率就是（104 - 98）÷ 98 × 2 × 100% ≈ 10.2% 。

另一种是复利收益率的计算。

这个稍微复杂点，公式是：[（到期本息和÷买入价格）^(1/年数) - 1] × 100% 。

还是刚才那个例子，复利收益率就是 [（104÷98）^(1/2) - 1] × 100% ≈ 5.05% 。

不过，在实际计算中，还得考虑一些其他因素。

比如说，交易费用。

你买卖国库券可能会有手续费，这也会影响到你的实际收益率。

我记得之前有个朋友，他对投资一窍不通，但是听说国库券收益稳定，就兴冲冲地去买了。

1、某金融市场名义利率为10%，若通货膨胀率为5%，则（1）实际利率是多少？（2）如果同时国家对该金融市场的利息征收8%的利息税，此时实际利率是多少？答：（1）实际利率r=(1+10%)/(1+5%)—1=4.76%（2）征收利息税后，实际利率r=(1+10%*(1-8%))/(1+5%)-1=4%2、一张90天的国库券面值100元，贴现收益是3.55元，请计算该国库券的发行价格、贴现收益率和等价收益率（贴现收益率和等价收益率均指90天内的收益率）。

答：发行价格：P=100-3.55=96.45元； 贴现收益率： 3.55*360r==14.2%100*90等价收益率： 3.55*360re==14.72%96.45*90 3、一张90天的国库券面值100元，（1）如果已知贴现收益率是6%，请问该国库券的等价收益率是多少？（2）如果已知等价收益率是6%，请问该国库券的贴现收益率是多少？（贴现收益率和等价收益率均指90天内的收益率）。

答：（1）设发行价格为P ，则(100-P)*360=6%100*90，求得P=98.5 所以等价收益率(100-98.5)*360 1.5*360Re ==6.09%98.5*9098.5*90=。

（2）设发行价格为P ，则(100-P)*360=6%p*90，求得P=98.52 所以贴现收益率(100-98.52)*360 1.48*360R ==5.92%100*90100*90=。

4、已知市场的即期利息率是6%。

一张面值100元，到期期限为2年，票面利率为8%的债券，（1）如果每半年付息一次，请问该债券的现值是多少？（2）如果每3个月付息一次，请问该债券的现值是多少？答：（1）每半年付息一次，那么共有4期，每期的利息收益是：100*8%*0.5=4元， 每半年的即期利息率是6%*0.5=3%。

所以现值为023*******+4P 103.721+3%(1+3%)(1+3%)(1+3%)=+++= （2）每季度付息一次，那么共有8期，每期的利息收益是：100*8%*0.25=2元， 每半年的即期利息率是6%*0.25=1.5%。

2023年11月国债三年利率是多少呢2023年11月国债利率根据公开信息，2023年11月的国债利率根据期限和发行机构的不同而有所差异。

对于三年期的国债，利率大约在3.3%-3.5%之间。

具体来说，2023年11月10日，中国邮政储蓄银行发行了2023年记账式附息(一期)国债(3年期)，票面年利率为3.39%。

此外，2023年11月15日，中国农业银行代销的2022年记账式贴现(五十八期)国债(3年期)的到期收益率为3.42%。

请注意，这些利率仅供参考，实际利率可能会因市场变化和具体发行机构的操作而有所不同。

如果您想了解具体的国债利率，建议您咨询当地的银行或国债承销机构。

债券基金发行份额和债券市场调整风险分析数据显示，根据认购截止日计算，截至5月26日，今年以来已有137只债券基金发行。

债券基金发行规模从1月份的127.65亿份，一路攀升至4月底的640.95亿份。

在所有基金发行份额的占比中，债券基金比例从今年年初的10.89%一路攀升至84.81%。

今年以来，由于权益市场表现不佳，债券基金开始成为热销产品，提前结束发行的产品数量居高不下。

数据显示，今年以来，共有192只基金提前结束募集，其中116只偏债基金。

二季度共计65只基金提前结募，其中51只为偏债基金。

2022年以来，权益市场大幅波动，债券基金备受投资者青睐。

值得注意是，债券基金的发行较为火热，从发行份额看，债券基金占发行市场比例超过80%。

近期多只提前结束募集的产品中，短债基金和中长期纯债基金超过七成。

发行火热的背后，潜在风险可能正在集聚。

不少基金人士提醒，从历史数据来看，超宽松资金面持续时间不会很长，债券市场的调整风险不容忽视。

有渠道人士表示，债券基金之所以受到热捧，主要原因在于，资金避险情绪高涨，低风险投资品种适时成为了投资者的理财优选。

国债能否提前支取?国债是支持提前支取的。

不过如果要提前支取的话，利息是按照存的时间靠档计息，并且需要支付一定的手续费的。

货币银行学计算题例8%。

债券市场价格与到期收益率成反比债券的必要（到期）收益率高于票面利率时，债券将以相对于面值贴水的价格交易；反之以升水的价格交易；当必要收益率=票面利率时，将以面值平价交易。

例：某公司以12%的利率发行5年期息债，每半年支付一次利息，当前市场价93元，票面值100元。

到期收益率（三） 一次性还本付息的债券定价)%(8%34.8612%17.4%17.46.94.06.94.0104.0126%810贴现率真实利率折成年率货款期内真实利率万元实贷金额万元贴现利息>=⨯====-==⨯⨯=票面利率息债年收入到期收益率面值息债市价⨯=+++++++=F C r F P r F r C r C r C P nn ,,,)1()1()1()1(2 )%(14)21(100)21(621(6)21(2121009310102到期收益率％=+++++++÷⨯=r r r r r 为市场利率为债券的期限，为债券的票面利率，为债券的票面金额，其中，＝为：其理论价格若债券以复利计息，则为：其理论价格若债券以单利计息，则i n r F i r F P P in rn F P P nn )1()1(1)1(++++=（四） 股利贴现模型①股利稳定增长模型设：股利以稳定速度g 增长，即第t 期的股利r 是要求的回报率,D1第一期（非当期）的股利，g 股利增长率类型一：单利和复利的计算（难度★）银行向企业发放一笔货款，额度为100万元，期限为3年，年利率为4%，试用单利和复利两种方式计算银行应得的本和利。

解答思路：单利：本利和=100万元×（1+4%×3）=112（万元）复利：本利和=100万元×=（1+4%）（1+4%）（1+4%）=112.4864（万元）类型二：利率计算的灵活运用（难度★）投资者购入某种发行价格为140元的债券，同年银行三年期定期存款利率为7%（单利），持有三年后，该投资者要在什么价位以上卖出其所持债券才能使自己在债券上的投资比在银行定期存款上的投资更划算一些。