关于资产证券化会计的研究

资产证券化会计处理

资产证券化是一种金融工具，它将具有一定价值的资产转化为可交易的证券。在进行资产证券化的过程中，存在着一系列的会计处理。本文将从人类视角出发，以生动的语言描述资产证券化的会计处理过程。

资产证券化的会计处理涉及到资产的转让。假设某公司拥有一笔房地产资产，希望将其转化为证券进行交易。

接下来，公司将该房地产资产转移到一个特殊目的实体（SPV）中。SPV是一个独立的法律实体，其目的是持有和管理资产证券化所需的资产。公司需要将该房地产资产以某种方式出售给SPV，通常是通过出售资产的权益证券。这个过程需要进行交易的会计处理，确保资产的转移得到正确记录。

在完成资产的转移后，SPV将发行相应的证券。这些证券通常被称为资产支持证券（ABS），它们的价值与转移给SPV的资产相关联。公司作为发起方或服务提供方，可以收取相应的费用。这些费用通常被称为服务费或手续费，它们需要按照一定的会计原则进行确认。

资产证券化后，投资者可以通过购买ABS来获得与资产相关的收益。投资者购买ABS后，公司需要将这些资金进行适当的会计处理。首先，公司需要确认ABS的发行收入，并将其记录在资产负债表上。其次，公司需要根据ABS的特点，在利润表上确认相应的利息支出或担保费用。

资产证券化还涉及到风险的转移。通过将资产转移到SPV中，公司可以将与这些资产相关的风险转移给投资者。然而，公司仍然需要按照会计准则，识别和披露与这些风险相关的信息，以保证透明度和合规性。

资产证券化的会计处理涉及到资产的转让、证券的发行以及与之相关的收入和费用的确认。在这个过程中，公司需要遵循会计准则，确保会计处理的准确性和合规性。通过资产证券化，公司可以实现资产的变现和风险的转移，从而提高资金利用效率和风险管理能力。这种金融工具在市场中扮演着重要的角色，为投资者提供了多样化的投资选择。

司执行《企业会计制度》，应将该“资本公积准备”转入“其　他资本公积”；待评估资产增值价值实现后，该转入的“其他　资本公积”方可按规定程序转增股本，借记“资本公积——其　他资本公积转入”科目，贷记“股本”科目。对于资产评估增　值如何结转计人应纳税所得额，从理论上讲，应当在各项评估　资产计提折旧、使用或摊销费用时分别项目处理。但由于在股　份制改组时，资产评估是将资产增值和减值相抵后的净额计　人资本公积，在实际工作中很难一一对应，可考虑按照税法规　定采用综合调整办法，即对资产评估增值额不分资产项目，均　在以后年度纳税申报的成本、费用项目中予以调整，相应调增　每一纳税年度的应纳税所得额，调整期限最长不超过１Ｏ年。　有条件的企业也可以按照每一项目的实际增减值情况逐项调　整。　按固定资产的原账面原价计提折旧。在这种情况下，由于　公司只将按照固定资产的原账面原价计提的折旧部分计人成　本费用，则评估增值部分不需要计算未来应交的所得税，公司　应将评估增值部分全部计人资本公积。在计提折旧时，公司应　按固定资产原账面原价计提的折旧，借记有关科目，贷记“累　计折旧”科目；同时，按评估增值后的固定资产原价计提的折　旧与按原账面原价计提的折旧之间的差额，或按规定的期限　（不超过１Ｏ年）平均转销的金额，借记“资本公积”科目，贷　记“累计折旧”科目。　（二）国企改制资产评估减值的会计处理对于评估减　值的会计处理，由于目前还没有统一的明确规定，实践中主　要有两种处理方法，一种是直接冲减资本公积，另一种是作为　营业外支出处理。这两种处理方法各有优缺点，企业应区别实　际工作中的具体情况决定采用哪一种处理方法。　四、清产核资资产评估增值会计处理　《清产核资试点企业有关会计处理规定》【（９３）财会字　８Ｏ号】文件规定：企业主要固定资产价值重估后，经过验收核　实．应相应调整固定资产账面价值。固定资产重估后如为增　值，按固定资产原值增值金额，借记“固定资产”科目，按固定　资产净值的增加额，贷记“资本公积”科目，按其差额，贷记　“累计折旧”科目。清产核资发生的固定资产评估增值会计上　不确认收益，评估增值的部分可计提折旧。此外还有向银行贷　款发生的资产评估增值。按财会二字［１９９５１２５号文件规定，资　产重估增值只有在法定重估和企业产权变动的情况下，才能　调整被重估资产账面价值。企业因向银行贷款，由贷款银行指　定的资产评估机构对企业进行资产重估发生的资产评估增　值，只能作为银行对企业进行贷款的依据，不属于法定重估业　务，企业不得自行调整资产的账面价值。　

口全国优秀经济期刊　

资产证券　会计确认标≥崖探讨　

西南财经大学　张晓敏　

【摘要】目前，美国财务会计准则委员会（ＦＡＳＢ）和国际会计准则理事会（ＩＡＳＢ）均采用金融合成分析法对证券化资产　进行会计处理。与传统的风险报酬分析法相比，金融合成分析法具有一些优点，但也存在不足。本文就此进行分析，并提出　我国资产证券化会计确认的现实选择。　【关键词】资产证券化会计确认标准金融合成分析法　对于资产证券化会计确认标准，国际上普遍采用风险报　酬分析法、金融合成分析法和后续涉入法三种方法。传统上　采用的是风险报酬分析法，但实践证明该方法存在较多缺　陷，在此不作过多阐述。国际会计准则委员会（ＩＡＳＣ）第６２号　征求意见稿认为，采用金融合成分析法对证券化资产进行会　计确认具有较大的优越性。笔者在此就这一问题作以下分　析，并提出我国资产证券化会计确认的现实选择。　一、金融合成分析法的优点　１．证券化女产的会计确认更符合资产的定义。是否进行　会计确认不是看与资产有关的风险和报酬是否转移，而是要　看对该资产所拥有的权利和所承担的义务是否转移，即对资　产带来的未来不确定收益是否具有控制权。资产证券化作为　

Ｌｕｂａｔｋｉｎ和Ｓａｙａｎ　Ｃｈａｔｔｅｒｊｅｅ对美国２００多家上市公司对多元化　和风险的关系进行了研究。他们的研究认为，公司多元化和　系统风险与非系统风险之间呈“Ｕ”形相关，即相关多元化公　司的非系统风险和系统风险最低，单一业务和不相关多元　化公司的非系统风险和系统风险最高，垂直多元化公司的风　险介于中间水平。　在学者们努力寻求如何解决现代财务理论和战略管理　理论之间的矛盾的过程中，一个新的理论逐渐产生，即公司　多元化理论。公司多元化理论是战略管理理论的分支，以公　司多元化和风险的关系为例，公司多元化理论认为现代财务　理论并非不正确，不过它最初是用于评估证券组合风险，而　不足为公司经理层服务。当公司业务实现多元化时，经理行　为会影响合并后业务的风险，合并后收益的预期方差也因此　不再是合并前各业务收入方差的线性扩展。换言之，现代财　务理论基于被动管理的前提，现金流量虽然被合并但不会改　变；公司多元化理论假设公司经理可通过主动干预来降低公　司风险，这是股东无法做到的。　同时，越来越多的研究发现，系统风险和非系统风险存　在某种尚未探明的内在联系，￣１１Ｍｉｌｌｅｒ和Ｂｒｏｍｉｌｅｙ发现收入的　变动与系统风险的相关系数为４０，而与非系统风险的相关系　数为３２。在Ｍｉｃｈａｅｌ　Ｌｕｂａｔｋｉｎ和Ｓａｙａｎ　Ｃｈａｔｔｅｒｊｅｅ的研究中，系统　风险与非系统风险之间也具有很高的相关性（Ｋ２＝０．４３，ｐ＜　口・０８・财会月刊（理论）２００６．９　一种新兴的金融工具也不例外。金融合成分析法从资产的实　质人手，以“可控制”作为确认的标准，这既符合资产的定义　又遵循了实质重于形式原则。　提供了全新的研究视角。１９９８年１２月，　ＳＣ在第６２号征　求意见稿中提出了一项新的金融工具初始确认标准：当且仅　当成为金融工具合约条款的一方时，企业应在资产负债表上　确认一项金融资产或金融负债。该标准强调必须要成为金融　工具合约条款的一方并拥有获取金融资产的合同权利时，才　予以初始确认，其内涵与金融资产的定义相吻合。对资产证　券化而言，只要企业成为资产证券化合约的一方，就应将资　产证券化中隐含的各种合同权利和合同义务确认为资产，而　不必去辨认难以确定的“相关的所有风险和报酬”是否“实质　０．００１）。这为今后进一步探索公司多元化与绩效、公司多元化　与风险、系统风险与非系统风险的关系等提供了依据。　综上所述，公司多元化理论的出现，部分解决了现代财　务理论和战略管理理论之间的矛盾，特别是关于公司多元化　与风险关系的矛盾，但公司多元化理论同时提出，现代财务　理论中关于公司多元化与风险的推论并不适用于公司战略　管理，当公司实现多元化时，多元化与风险的关系并不遵循　现代财务理论的预测，而更符合战略管理理论的研究成果。　同时公司多元化理论认为，在系统风险和非系统风险之间存　在某种尚未探明的相关性，这使得系统风险和非系统风险之　间的关系需要利用若干联立方程才能得到正确表达，不过迄　今为止尚未有文献对这种联立关系进行深入的研究，这也给　我们今后研究公司风险提供了探索空间。　【注】本文系教育部哲学社会科学研究课题（项目编号　为０４ＪＺＤ００１８）“经济全球化环境下中国企业集团的成长与重　组”部分研究成果。　主要参考文献　①蓝海林，李红凯．各种战略学派总览．企业管理，１９９９：１０　②姚俊，吕源，蓝海林．转型时期企业集团多元化、结构与　绩效的实证研究．北京：经济科学出版社，２００５　⑧Ｐｏｒｔｅｒ．Ｃｏｍｐｅｔｉｔｉｖｅ　Ｓｔｒａｔｅｇｙ．Ｎｅｗ　Ｙｏｒｋ：Ｔｈｅ　Ｆｒｅｅ　Ｐｒｅｓｓ．　

资产证券化会计分录

以资产证券化会计分录为标题，我们将探讨资产证券化的会计处理和分录。资产证券化是指将一组资产转化为可交易的证券，以便投资者可以购买和交易这些证券。这种金融工具的应用广泛，可以帮助企业融资、分散风险和提高资金利用效率。下面我们来详细解析资产证券化的会计分录。

假设一家企业A拥有一组具有稳定现金流的贷款资产，希望将这些资产证券化。企业A成立了一个特殊目的实体(Special Purpose

Entity，SPE)作为证券化的载体，将贷款资产转移给该实体。

第一步是将贷款资产转移给SPE。企业A将贷款资产转移给SPE，并收到SPE发行的资产支持证券(Asset-Backed Securities，ABS)作为对价。在企业A的账户上，应进行如下的会计分录：

借：资产支持证券（ABS）

贷：贷款资产

这笔分录反映了企业A将贷款资产转移给SPE，并作为对价收到了ABS。

第二步是SPE发行ABS证券。SPE将贷款资产打包形成ABS证券，然后将这些证券发行给投资者。在SPE的账户上，应进行如下的会计分录：

借：现金（等于ABS证券的发行价值）

贷：资产支持证券（ABS）

这笔分录反映了SPE发行ABS证券，收到了投资者的现金。

第三步是SPE向企业A支付转让价款。根据转让协议，SPE需要向企业A支付相应的转让价款。在SPE的账户上，应进行如下的会计分录：

借：贷款资产

贷：现金（等于转让价款）

这笔分录反映了SPE向企业A支付了转让价款。

第四步是SPE向投资者支付利息和本金。根据ABS证券的条款，SPE需要按照约定向投资者支付利息和本金。在SPE的账户上，应进行如下的会计分录：

借：利息支出

借：本金支出

贷：现金（等于利息和本金的支付金额）

这笔分录反映了SPE向投资者支付了利息和本金。

我们来看一下企业A在资产证券化过程中的会计处理。企业A需要根据转让协议的条款确认相应的收入和费用。在企业A的账户上，应进行如下的会计分录：