2019年资产负债表的垂直分析.doc

短期借款的减少对于减轻企业的偿债压力是相当有利的，应付账款增加，在一定程度上占用他人资金。

应交税费和应付股利增长幅度较大，特别是应付股利尤为突出，达到1127.41%，这对公司的信誉会产(2)本年度股东权益增加了2022529473，增长幅度为17.64%，对权益总额的影响为1
资本结构的分析评价:
(1)从静态方面看，该公司所有者权益比重为38.21%，负债比重为61.79%，资产负债率较高，财务风险相
(2)从动态方面分析，所有者权益比重下降了5.27,负债的比重下降了5.41%，资本结
款增加，在一定程度上占用他人资金可以使企业获得更多机会，但企业的信用状况不一定值得信赖达到1127.41%，这对公司的信誉会产生不同程度的影响。

响为11.85%。

主要是由递延所得税负债所引起的。

.79%，资产负债率较高，财务风险相对较大。

资本结构相对比较稳定，财务实力有所上升。

一：资产负债表水平分析表单位：万元评价：1.从资产角度本公司总资产本期增加49400万元，增长幅度为5.03%，说明公司本年资产规模有一定的增长。

进一步分析可发现：（1）流动资产本期增加10100万元，增长幅度为4.62%，使总资产规模增长了1.03%。

非流动资产本期增加39300万元，增长幅度为5.14%，使总资产规模增长了4.00%。

两者合计使总资产增加了49400万元，增长幅度为5.03%。

（2）本期总资产的增长主要由非流动资产的增长引起。

相关变动主要体现在以下三个方面：A.固定资产净值。

固定资产净值本期增加了27500万元，增幅为4.36%，使总资产规模增长了2.80%，是非流动资产中对总资产变动影响最大的项目。

固定资产规模体现了本公司的生产能力。

固定资产净值反映了企业在固定资产项目上占用的资金，其一方面受企业购入新的机器设备的影响，一方面也受当年固定资产折旧及固定资产的处置等影响。

从总体上看，该公司购入新的机器设备，生产能力能得到较大的提高。

B. 长期投资的增长。

长期投资本期增加8800万元，增幅为20.85%，使总资产规模增长了0.90%，其本身的增幅较大。

对外投资的增加说明企业扩大了投资的规模或拓宽了投资的领域，在可能获得跟好收益的同时也具有一定风险性，要引起谨慎，定时进行风险评定。

C.无形资产的增长。

无形资产本期增长3000万元，增幅为3.30%，对总资产的影响为0.31%，对公司未来经营有积极作用。

（3）流动资产增长，一定程度上体现了公司的资产流动性有所增强。

流动资产的变动主要体现在：A.货币资金本期增长10000万元，增长的幅度为25.00%，对总资产的影响为 1.02%。

货币资金的增长对提高企业的偿债能力、满足资金流动性需要是有利的，同时因从资金利用的效果等深入分析。

B.应收账款的增加。

应收账款本期增加9500万元，增幅为61.29%，对总资产的影响为0.97%。

该项目会对流动资金有一定影响，因对公司年度销售规模、信用政策和收账政策综合深入评价，做好应收账款的控制工作。

（一）管理用资产负债表1.区分经营资产和金融资产区分标志区分经营资产和金融资产的主要标志是看该资产是生产经营活动所需要的，还是经营活动暂时不需要的闲置资金利用方式。

特殊项目处理货币资金（1）货币资金本身是金融性资产，但是有一部分货币资金是经营活动所必需的。

如同持有存货一样，持有一定数量的货币资金是生产经营正常流转所必需的。

如何划分经营活动必须的金融资产和超额金融资产，是个困难问题。

【提示】通常提到超额金融资产，指的是超过经营活动所需要的“货币资金”。

（2）在编制管理用资产负债表时，有三种做法：①将全部货币资金列为经营性资产，理由是公司应当将多余的货币资金购买有价证券。

保留在货币资金项目中的数额是其生产经营所需要的，即使是有超出经营需要的部分也应按实际状况列报（超储的存货在历史报表中仍然在“存货”项目中报告）。

②根据行业或公司历史平均的“货币资金/销售”百分比以及本期销售额，推算经营活动需要的货币资金额，多余部分列为金融资产。

③将其全部列为金融资产，理由是货币资金本来就是金融资产，生产经营需要多少，不但外部人员无法分清楚，内部人员也不一定能分清楚。

在编制管理用资产负债表时，要事先明确采用哪一种处理方法。

短期应收票据（1）以市场利率计息的投资，属于金融资产；（2）无息应收票据，应归入经营资产，因为它们是促销的手段。

短期权益性投资它不是生产经营活动所需要的，而是暂时自用多余现金的一种手段，因此是金融资产债务投资包括短期和长期的债务投资长期权益投资经营性资产应收项目大部分应收项目时经营活动形成的，属于经营资产。

应收利息：金融资产应收股利：一种是经营性权益投资形成的应收股利，属于经营性项目；另一种是短期权益投资形成的应收股利，属于金融资产递延所得税资产经营资产其他资产通常需要查阅报表附注或其他披露信息，如果查不到，列为经营资产随堂笔记修改| 删除个人笔记：aa一定注意：应收利息和应付利息，都属于金融类项目【提示】（1）长期股权投资，尽管其表现形式为股票，但属于经营资产。

一．资产负债表结构变动情况的分析评价（一）资产结构的分析评价1.从静态方面分析。

该公司本期流动资产占总资产的比重为30.56%，而非流动资产在总资产中所占比重高达69.44%。

从总体上说企业资产的流动性差.弹性差，不利于企业灵活调动资金，资产风险大。

具体来说，在非流动资产中固定资产的比重高达70.89%（52526÷74097×100%=70.89%）,无形资产的比重达到9.10%，而非流动资产中变现能力较强的可供出售金融资产的比重只有0.13%；流动资产中比重最大的是存货39.14%（12763÷32612×100%=39.14%），其次是应收票据34.85%（11364÷32612×100%=34.85%）。

由这些数据可以看出企业的资产变现能力很差，运营效率差，对企业的发展造成了很大的威胁。

2.从动态方面分析。

企业本期流动资产的比重上升3.02%，非流动资产的比重下降了3.02%，结合各项资产项目的结构变动情况来看，除应收票据上升4.91%，固定资产下降了2.79%，其他项目变化幅度不是很大，说明该企业资产结构相对比较稳定。

（二）资本结构的分析评价1.从静态方面看。

企业股东权益比重为47.37%，负债比重52.63%。

在当今的金融环境下企业的资产负债率还是比较合理的，如果以后的金融环境有所好转，企业可以适度的提高资产负债率但最好不要超过60%。

2.从动态方面分析。

企业股东权益比重下降了3.42%，负债比重上升了3.42%，个项目变化幅度不大，表明企业资本结构还是比较稳定的，财务实力略有下降。

二．资产结构.负债结构和股东权益结构的具体分析评价（一）资产结构的具体分析评价1.经营资产与非经营资产的比例关系经营资产与非经营资产结构分析表金额单位：百万元项目2012年6月30日2011年12月31日2012年6月30日（%）2011年12月31日（%）变动情况（%）经营资产：货币资金2,596.00 2,341.00 2.43% 2.27% 0.16% 预付款项3,215.00 3,860.00 3.01% 3.75% -0.74% 存货12,763.00 14,242.00 11.96% 13.83% -1.87% 一年内到期的非流动资产其他流动资产94.00 94.00 0.09% 0.09% 0.00% 固定资产52,526.00 53,566.00 49.22% 52.01% -2.79% 在建工程9,063.00 9,136.00 8.49% 8.87% -0.38% 工程物资61.00 132.00 0.06% 0.13% -0.07%无形资产6,746.00 6,824.00 6.32% 6.63% -0.30% 经营资产总计87,064.00 90,195.00 81.59% 87.58% -5.99% 非经营资产：交易性金融资产应收票据11,364.00 5,914.00 10.65% 5.74% 4.91% 应收账款2,516.00 1,879.00 2.36% 1.82% 0.53% 应收利息其他应收款64.00 34.00 0.06% 0.03% 0.03% 可供出售金融资产96.00 92.00 0.09% 0.09% 0.00% 长期股权投资2,515.00 2,483.00 2.36% 2.41% -0.05% 投资性房地产递延所得税资产3,090.00 2,391.00 2.90% 2.32% 0.57% 其他非流动资产非经营资产总计19,645.00 12,793.00 18.41% 12.42% 5.99% 资产总计106,709.00 102,988.00 100.00% 100.00% 0.00% 由上表的数据可得：企业本期经营资产减少了3131百万元，减少幅度为3.47%，非经营资产本期增加了6852百万元，增长幅度为53.56%。

是将资产负债表各项目与总额相比，计算出各项目占总体的比重，并将各项目构成与历年数据及同行业水平进行比较，分析其变动的合理性及其原因，借以进一步判断企业财务状况的发展趋势。

通过垂直分析，可以看出企业的行业特点、经营特点和技术装备特点。

如工业企业的非流动资产往往大于流动资产，而商业企业的情况正好相反。

另外在同一行业中，流动资产、长期投资所占用的比重大小，也可以反应出企业的特点，流动资产和负债较高的企业稳定性差，较灵活；而那些长期资产和负债占较大比重的企业，底子较厚但掉头难；长期投资较高的企业，投资收益和风险要高；无形资产持有较多的企业，开发创新能力强；而固定资产折旧比例高的企业，技术更新换代快，技术装备水平高。

1.流动资产构成分析在固定资产和其他资产不变的情况下，流动资产比重提高使生产经营额大幅度增加，说明流动资产在资产总额中所占比重较为合理。

但如果流动资产比重速度提高快于增长的速度，使单位增加值占用的资产额比上期增加，说明资产利用效益下降，流动资产在资产总额中所占用比重不合理。

如果流动资产在资产总额中比重提高了，企业的营业利润也相应的增加了，说明流动资产在资产总额中所占比重较为合理。

如果流动资产增加了，生产额增长了，利润却不增长，说明企业生产的产品销售肯能不畅，经营状况趋势不好。

2.长期投资构成分析判断长期投资比重是否合理，首先要看企业资金对外，有没有影响企业生产资金周转，能不能获得较高利益。

长期投资占资金总额比重提高，有可能是企业资金来源充足，再不影响生产情况下，对外长期投资以取得更多收益。

但也有可能是企业内部发展受到了限制，目前产业或产品利润率较低，需要寻求新的发展目标，因为被投资项目利润是不确定数，长期投资比重高，风险也高。

企业管理者应根据投资项目作具体分析研究，慎重行事，以便于回避风险，提高投资的安全性。

企业长期投资比重不易过高。

3.固定资产构成分析固定资产构成比重决定着企业的行业特点，生产规模和发展方向。

资产负债表的水平分析、垂直分析和项目分析的分析框架及分析要点资产负债表水平分析一、资产负债表水平分析表的编制将分析期的资产负债表各项目数值与基期（上年或计划、预算）数进行比较，计算出变动额、变动率以及该项目对资产总额、负债总额和所有者权益总额的影响程度二、资产负债表变动情况的分析评价（一）从投资或资产角度进行分析评价1、分析总资产规模的变动状况以及各类、各项资产的变动状况2、发现变动幅度较大或对总资产影响较大的重点类别和重点项目3、分析资产变动的合理性与效率性4、考察资产规模变动与所有者权益总额变动的适应程度，进而评价企业财务结构的稳定性和安全性5、分析会计政策变动的影响（二）从筹资或权益角度进行分析评价1、分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况2、发现变动幅度较大或对权益影响较大的重点类别和重点项目3、注意分析评价表外业务的影响（三）资产负债表变动原因的分析评价1、负债变动型2、追加投资变动型3、经营变动型4、股利分配变动型资产负债表垂直分析一、资产负债表垂直分析表的编制通过计算资产负债表中各项目占总资产或权益总额的比重，分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度静态分析：以本期资产负债表为对象动态分析：将本期资产负债表与选定的标准进行比较二、资产负债表结构变动情况的分析评价（一）资产结构的分析评价1、从静态角度观察企业资产的配置情况，通过与行业平均水平或可比企业的资产结构比较，评价其合理性2、从动态角度分析资产结构的变动情况，对资产的稳定性做出评价（二）资本结构的分析评价1、从静态角度观察资本的构成，结合企业盈利能力和经营风险，评价其合理性2、从动态角度分析资本结构的变动情况，分析其对股东收益产生的影响三、资产结构、负债结构、股东权益结构的具体分析评价（一）资产结构的具体分析评价1、经营资产与非经营资产的比例关系2、固定资产和流动资产的比例关系：适中型、保守型、激进型3、流动资产的内部结构与同行业平均水平或财务计划确定的目标为标准（二）负债结构的具体分析评价1、负债结构分析应考虑的因素（1）负债结构与负债规模（2）负债结构与负债成本（3）负债结构与债务偿还期限（4）负债结构与财务风险（5）负债结构与经济环境（6）负债结构与筹资政策2、典型负债结构分析评价（1）负债期限结构分析评价（2）负债方式结构分析评价（3）负债成本结构分析评价（三）权益结构的具体分析评价1、股东权益结构分析应考虑的因素（1）股东权益结构与股东权益总量（2）股东权益结构与企业利润分配政策（3）股东权益结构与企业控制权（4）股东权益结构与权益资本成本（5）股东权益结构与经济环境2、股东权益结构分析评价四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价1、保守性结构分析：是指企业全部资产的资金来源都是长期资本，即所有者权益和非流动负债优点：风险较低缺点：资本成本较高；筹资结构弹性较弱适用范围：很少被企业采用2、稳健型结构分析：是指企业的非流动资产依靠长期资金解决，流动资产需要长期资金和短期资金共同解决优点：风险较小，负债资本相对较低，并具有一定的弹性适用范围：大部分企业3、平衡型结构：是指非流动资产用长期资金满足，流动资产用流动负债满足。

资产负债表水平分析：根据图表，可以对上海肯德基公司总资产变动情况作出以下分析评价：（一）该公司总资产本期增加217501841，增长幅度为36%，说明上海肯德基公司本年资产规模有较大幅度的增长。

进一步分析可以发现：（1）流动资产本期增加204440061，增长的幅度为129.61%，使总资产规模增长了33.84%。

非流动资产本期增加13061780，增加的幅度2.93%，使总资产规模增加了2.16%，两者合计使总资产增加了217501841，增长幅度36%。

（2）本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长上。

如果仅从这一变化来看，该公司资产的流动性有所增强。

尽管流动资产的各项目都有不同程度的增减变动，但其主要体现在以下几个方面：一是货币资金的大幅度增长。

货币资金本期增长118192265，增长的幅度为317.73%，对总资产的影响为19.56%。

货币资金的增长对提高企业的偿债能力，满足资金流动性需要都是有利的。

当然，在资金利用效果方面也是有利的。

二是存货的增长。

存货本期增加57957655，增长幅度为120.39%，对总资产的影响9.59%，结合固定资产变动情况，可以认为这种变动有助于形成现实的生产能力。

三是短期投资的增长。

短期投资本期增加30359175，增长的幅度为60.7%，对总资产的影响为5.02%。

（3）非流动资产的变动主要体现在以下两方面：一是固定资产的增长。

固定资产本期增加10745918，增长幅度为2.49%，使总资产规模增长了71.49%，是非流动资产中对总资产变动影响最大的项目。

固定资产规模体现了一个企业的生产能力，固定资产增加较大，说明该公司生产能力有较大的增加。

二是其他长期资产的增长。

其他长期资产本期增加2315862，增长幅度为15.96%，使总资产规模增长了0.38%，对总资产的影响较小。

（二）该公司权益总额较上年同期增加217501841，增长的幅度为36%，，说明上海肯德基公司本期权益总额有较大幅度的增长。

资产负债表和利润表的垂直和水平分析资产负债表和利润表是企业财务报表中两个重要的指标，用于反映企业的财务状况和经营情况。

在进行财务分析时，常常采用垂直和水平分析的方法，以评估企业的经营状况、盈利能力和偿债能力。

本文将分别解释垂直和水平分析的概念，并探讨如何利用这两种方法来分析资产负债表和利润表。

我们来了解垂直分析。

垂直分析是一种比较财务报表中各项数据与总体数据的分析方法。

在资产负债表中，垂直分析将每个项目的金额与总资产进行相除，得出各个项目在总资产中所占的比例。

而在利润表中，垂直分析将每个项目的金额与总收入进行相除，得出各个项目在总收入中所占的比例。

通过垂直分析，我们可以更清晰地了解企业资产的结构和利润来源的构成。

在资产负债表的垂直分析中，我们可以对资产和负债两侧进行比较。

这有助于我们了解企业的资产构成和负债结构。

例如，我们可以计算流动资产在总资产中的比例，以评估企业的流动性状况。

我们还可以计算长期负债在总负债中的比例，以评估企业的偿债能力。

通过垂直分析资产负债表，我们可以确定企业的财务稳定性和债务风险。

在利润表的垂直分析中，我们可以对收入和成本两侧进行比较。

这有助于我们了解企业盈利能力的构成。

例如，我们可以计算营业利润在总收入中的比例，以评估企业的经营效率。

我们还可以计算利润总额在总收入中的比例，以评估企业的盈利水平。

通过垂直分析利润表，我们可以确定企业的盈利能力和经营效果。

接下来，我们来了解水平分析。

水平分析是一种比较财务报表中同一项目在不同时间期间的变化的分析方法。

在资产负债表中，水平分析将不同年份或季度的各个项目两两相减，得出各个项目的增减变化。

在利润表中，水平分析将不同年份或季度的各个项目两两相减，得出各个项目的增减变化。

通过水平分析，我们可以了解企业在时间上的变化趋势，识别潜在的问题和机会。

在资产负债表的水平分析中，我们可以比较不同时间期间各项资产和负债的增长情况。

例如，我们可以计算固定资产在两个年份间的变化率，以评估企业的投资策略和资本开支。

资产负债表垂直分析文档编制序号：[KKIDT-LLE0828-LLETD298-POI08]山西汾酒资产负债表垂直分析一、资产负债表结构变动情况的一般分析评价（一）资产结构的分析评价1.从静态方面分析企业的流动资产占总资产的比重为%，而非流动资产只占了%。

从中，可以得出结论：企业的流动性很强，偿债能力强，财务风险小，资产弹性较大；但是流动资产占得比重高，会影响企业的获利能力，流动资产的获利能力较弱，而且大量闲置的资金，也会增加企业的管理成本。

2.从动态方面分析从动态角度看，企业的流动资产比重略有下降，下降了%，而企业的非流动负债增加了%。

但是流动资产与非流动资产的比重变化幅度很小，流动资产依然占据很大的比重。

这说明该公司的资产结构相对比较稳定。

（二）资本结构的分析评价1.从静态方面分析企业的负债占权益总额的百分比为%，而所有者权益所占比重为%。

资产负债率比较低，财务风险低。

企业的资产主要来自所有者权益。

但是，企业筹资成本高，利润会相应减少。

2.从动态方面分析企业负债的比重下降了%，相应的，企业所有者权益比重上升了%。

这样，企业的财务风险进一步减小，财务实力进一步提高，而筹资成本进一步增加。

但是各项目的比重增减变化不大，表明公司资本结构还是比较稳定的。

二、资产结构、负债结构和股东权益结构的具体分析评价（一）资产结构的具体分析评价1.经营资产与非经营资产的比例关系从经营资产与非经营资产结构分析表中可以看出，企业的经营资产占了整个资产总计的%，而非经营资产只占了企业总资产的一小部分。

这样有利于提高企业的经营效益。

虽然，同上期相比，经营资产下降了%，但是下降的幅度不大，而且，经营资产仍然占据很高的比重。

这是值得肯定的。

在经营资产中，占据主要地位的是货币资金、存货和固定资产。

这些都是生产经营中的主要基础。

可以维持企业的生产经营。

2.固定资产与流动资产的比例关系半年度，企业的流动资产比重为%，固定资产比重为%。