知识点1 外汇与汇率
外汇
1、外汇的产生：
外汇（Foreign Exchange）又称国际汇兑，这是我们比较常见的一种外汇概念，强调了外汇的起源和实质，外汇的产生有自己的历史，在第三次社会大分工之后，出现了商人阶层，而随后商品生产和交换规模的发展和扩大，必须要形成
世界性的商品市场，有了世界性的市场，就有了国与国的商品交换，但在这种市场中必须要有货币，然而，一国货币由于受本国发行数量、购买力、货币、制度等因素制约，并不会像一国商品那样，在一国之外有相同的使用性，一国也不允许他国货币在本国自由使用，若要满足国与国之间的商品交换和债务清偿，就要进行两种不同货币的兑换或者说是买卖。可以说，外汇起源于商品生产和商品交换，其实质就是实现商品生产与交换的工具，清偿国与国之间债权债务关系的手段。这样，也就有了国际间的货币兑换，即国际汇兑行为。由此，外汇产生了。
2、外汇的概念：
（1）动态含义：国际汇兑（Foreign Exchange ）
（2）静态定义：它专指一国所持有的、以外国货币表示的各种形式的国际支付手段。具体包括：
外国货币：如钞票、铸币等；
外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等；
外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证，邮政储蓄凭证；
特别提款权（SDR）、欧元（EUR）；
其他外汇资产：租约、地契、房契。
二、外汇的特征
1、国际性
外汇必须是以外币表示的国际资产，如$、￡、￠。本币即使可以换成外币或者以外币表示的资产，也不能称为外汇。
清偿性
其形式不仅包括外币资金，也包括可以在国外得到偿付、并可以转让的一切支付凭证。
须是在国外能够得到补偿的债权，拥有支付能力才能构成外汇，空头支票、拒付的汇票不能用以国际支付，不能视为外汇。
3、兑换性
外汇必须是能够自由兑换为其他支付手段的外币资产，不能自由兑换的就不是外汇。
三、外汇的分类：
1、按兑换的限制程度不同：
（1）自由兑换（2）有限自由兑换（3）不可兑换
2、按来源不同：
（1）贸易外汇（2）非贸易外汇
3、按交割期限不同：
（1）即期外汇/现汇/外汇现货
（2）远期外汇/期汇/远期汇兑
四、外汇的作用
1、国际购买手段
使国与国之间的货币流通成为可能。随着国际贸易和银行经营业务的不断发展，外汇已经成为国际购买手段而普遍接受。一国如果拥有大量外汇就意味着拥有大量国际购买力，该国就可以运用所持有的外汇在国际市场上购买本国所需要的各种商品、劳务，从而使各国之间的货币购买力得到转移，促进国际间商品流通范围，促进国际交往，保证国际政治、经济、文化活动正常进行。
2、国际支付手段
可以避免在国际结算中使用黄金，节约非生产费用，进行国际贸易的双方可以通过外汇使国际间债权债务得到清偿，缩短交易时间，加速资金周转，促进国际贸易发展，方便、迅速、灵活地实现资金国际转移。
3、国际储备手段
用于弥补国际收支逆差，当今世界各国都普遍将外汇作为一项重要的储备资产以备调节国际收支，维护汇率稳定，提高国家对外信誉。因此，外汇收入及其储备的增加对于稳定本币币值与外汇汇率，保持国际收支平衡，提高一国经济实力与对外地位，增强一国对外借债信誉与清偿能力有重要作用。另外，当一国国际收支发生逆差时，就要动用储备进行弥补。
4、国际信用手段
可以调整国际间资金余缺，促进货币信用化。各国的经济发展不平衡，资金余缺情况不同，因而国与国之间就要进行调剂，利用外汇展开国际间长短期信贷可以促进国际资本流动。
汇率
汇率是指不同货币之间的兑换比率。两国货币之间什么会有比值，其比值的大小是怎样确定的，汇率的变动遵循什么规律？人民币汇率现况如何？
一、汇率概念及标价法
汇率是指两种货币之间的兑换比率。目前汇率已成为金融市场上的货币买卖价格。（举例说明）
汇率的标价法
1、直接标价法：以本币表示单位外币的价格。
2、间接标价法：以外币表示单位外币的价格。
3、国际货币标价法：以各国货币表示主要国际货币的价格。（以例说明）
二汇率的决定与影响因素
汇率究竟是由什么决定的？这一理论问题一直是经济金融学家研究的重要课题。一般认为，各国的形状、大小不同的货币之所以有比值，是因为它们之间有可比性。各种货币的可比性来自于货币本身具有的价值或能代表的价值。因此，两种货币所具有或代表的价值量之比就是决定汇率的基础。从原理上讲，汇率是以货币所具有或代表的一定价值量为基础，在外汇市场供求机制下确定的。
（一）金本位时期汇率的形成，奠定了汇率形成和发展的基础
1、背景：
金本位时期是指各国的金币作为本位货币制度的时期。金币的流通出现很早，然而各主要资本主义国家普遍实行金币本位制，是从19世纪后期到第一次世界大战前。这个时期也称为典型的金本位时期。
金币的含金量是固定的。所以两国货币的价值之比，直接或简单的就是其含金量的比。这样金币的含金量是决定汇率的基础。
2、铸币平价（Mint Par）
指在金本位制度下，两国金铸币的含金量之比。铸币平价是金本位时期决定汇率的基础
铸币平价并不是外汇市场上的实际汇率，而是决定汇率的价值基础。但实际汇率是在供求机制下形成的。
3、黄金输送点
指金币本位制度下，外汇汇率涨落引起黄金输出入国境的界限，它等于铸币平价加（减）运送黄金的费用。在直接标价法下，
黄金输出点=铸币平价+黄金运费
黄金输入点=铸币平价-黄金运费
黄金输送点成为汇率波动的上下限是由于金本位时期存在着两种对外结算方式引起的。
（二）纸币流通时期汇率的决定：
在纸币流通时期，货币的价值的体现形式以及汇率确定的方式与金本位时期不同。有两种情况。纸币具有法定含金量时期，或是纸币不标出含金量时期。
1、纸币流通的初期，给纸币规定法定含金量时期。
各国官方用法令垄断纸币的发行，并参照原来金币的价值的法律形式规定了纸币的含金量。即纸币在流通中所代表的价值量是观念的表现在一定金量上。例如，1934年美国政府规定每1美元的含金量是0.888671克，一英镑规定的含金量为3.881344颗，则两种货币含金量的对比即黄金平价（gold parity）是决定汇率的基础。
为了保持汇率的稳定，各国政府通过协商规定汇率波动的上下限。一旦超出界限，为了使汇率稳定，各国政府就会宣布本国纸币的贬值获升值。该时期，汇率决定的情况在布雷顿森林货币体系中体现得最为完美。
2、不再规定纸币含金量时期
这时期是指70年代以后，布雷顿森林体系的崩溃，以美元为中心的固定汇率制解体。各国不再规定货币的含金量。货币的价值不再以含金量体现出来。购买力平价一般被认为是决定汇率的基础。市场上实际汇率的形成也是围绕着购买力平价受外汇供求影响自由浮动。
总之，汇率的决定是因其具有或代表价值，其变动是由供求引起的，形成汇率的机制。
汇率习题 1．香港外汇市场，某日美元与港元的汇价是1美元=7.7723-7.7780港元, 问1港元等于多少美元? 1港元=1/7.7780-1/7.7723美元=0.1286/0.1287美元 2．已知, 1欧元=1.3225美元, 1英镑=1.8980美元, 1英镑=14.5678港元, 求: (1)欧元/ 英镑 (2) 美元/港元。 1欧元=1.3225/1.8980=0.6968英镑 1美元=14.5678/1.8980=7.6753港元 3.如果你以电话向中国银行询问美元/港币的汇价。中国银行答道：“7.7625/56”。 请问： （1）中国银行以什么汇价向你买进美元？7．7625 （2）你以什么汇价从中国银行买进港币？7.7625 （3）如果你向中国银行卖出港币，汇率是多少？7．7656 4．如果你是银行，你向客户报出美元兑港币汇率为7．8057/67，客户要以港币向 你买进100万美元。请问： （l）你应给客户什么汇价？7.8067 （2）如果某客户以上述报价，向你购买了500万美元，卖给你港币。随后，你打电 话给一经纪人想买回美元平仓。几家经纪人的报价是： 经纪人A：7．805 8／65 经纪人B：7．806 2／70 经纪人C：7．805 4／60 经纪人D：7．805 3／63 你该同哪一个经纪人交易，对你最为有利？汇价是多少？经纪人C 7.8060 5. 下列银行报出了USD/CHF、USD/JPY的汇率（见下表），你想卖出瑞士法郎， 买进日元，问： （1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？C银行（1.4256） （2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？E银行（123.75） （3）用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少？86.806/86.943
第一章外汇与汇率习题 一、名词解释 1、外汇 2、自由外汇 3、记账外汇 4、汇率 5、直接标价法 6、间接标价法 7、基本汇率 8、套算汇率 9、买入汇率10、卖出汇率 11、固定汇率 12、浮动汇率 13、同业汇率 14、即期汇率 15、远期汇率 16、黄金输送点 17、铸币平价 二、填空题 1、根据《中华人民共和国外汇管理条例》规定，外汇的具体内容有：（）、（）、（）和（）。 2、按外汇买卖交割期限分类，外汇可分为（）和（）。 3、国际上常用的汇率标价方法有两种：（）和（）。 4、按汇兑方式划分，汇率可分为（）、（）和（）。 5、在金本位制下，汇率相对稳定，汇率环绕着（）上下波动，并以（）为界限。 6、利率平价说从资金流动的角度指出了（）和（）之间的密切关系，有助于正确认识现实外汇市场上汇率的形成机制。 7、一国国际收支发生逆差会引起外汇汇率（），一国国际收支顺差会引起本币汇率（）。 8、一般情况下，一国国际收支发生逆差会引起本币汇率( )，出口会（）。 9、按交割时间划分，汇率可分为（）和（）。 10、当社会总需求增长快于总供给时，本国货币汇率一般呈（）趋势。 11、在国际金本位制下，汇率波动的界限是（）。 12、在间接标价法下，汇率值越小，说明外汇汇率越（）。 13、在直接标价法下，汇率值越大，说明外汇汇率越（）。 14、当一国货币汇率上升时，该国的出口量会（） 15、按外汇是否可以自由兑换，它可分为（）和（）。 16、报据国际结算业务中的汇款方式，汇率可分为（）、（）和（）。 17.当一国的国际收支出现逆差，可以使用本币法定（）或者（）短期利率等方法来减少逆差。 三、选择题 1、汇率按外汇资金性质划分为( )。 A.名义汇率与真实汇率 B.多重汇率与单一汇率 C.市场汇率与官方汇率 D.金融汇率与贸易汇率 2、一国货币对另一国货币存在着两个或两个以上的比价称为( )。 A.单一汇率 B.复汇率 C.市场汇率 D.买入汇率 3、金本位制下决定汇率的基础是（）。 A.铸币平价 B.黄金平价 C.购买力平价 D.市场供求 4、影响汇率变动的长期因素是（）。 A.国际收支 B.经济实力 C.通货膨胀 D.利率水平 5、在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明（）。 A.本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升 B.本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升 C.本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降 D.本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降
第三章外汇与汇率练习 一、概念 外汇、汇率、直接标价法与间接标价法、基本汇率与套算汇率、固定汇率与浮动汇率、买入汇率与卖出汇率、即期汇率与远期汇率、升水与贴水、套利、套汇、货币替代、铸币平价、一价定律、绝对购买力平价与相对购买力平价、套补的利率平价、弹性价格货币分析法、汇率超调、抛补套利（抵补套利） 二、思考题 1．现钞价低于现汇价的原因。 2．在不同的汇率标价法下，外汇汇率变动的含义是什么？3．中央银行参与外汇市场的目的是什么？举例说明 4．试述影响汇率变动的主要因素。 5．试述汇率与国际收支的关系。 6．汇率变动对一国的对外贸易将产生怎样的影响？ 7．外汇与外币的区别是什么？ 8．试比较远期外汇和外汇期货交易。 AHA12GAGGAGAGGAFFFFAFAF
9．什么是一价定律，它成立的条件是什么？ 10．请简述超调模型中的汇率动态调整过程。 *10．联系实际说明人民币升值将对我国经济产生怎样的影响？ 三、判断并改错 （）1．外汇就是以外国货币表示的用于国际间结算的支付手段。 AHA12GAGGAGAGGAFFFFAFAF
（）2．在间接标价法下，当外国货币数量减少时，称外 （）3．A国对B国货币汇率上升，对C国下跌，其有效汇率可能不变。 （）4．以单位外币为基准，折成若干本币的汇率标价法是直接标价法。 （）5．根据利率平价说，利率相对较高的国家未来货币 ．浮动汇率制下，一国货币汇率下浮意味着该国货 （）6 （）7．甲币对乙币升值10%，则乙币对甲币贬值10%。（）8．金币本位制下，汇率的波动是有界限的，超过界 9．升水表示远期外汇比即期外汇贵，贴水表示远期 （） （）10．根据利率平价说，A国利率若高于B国利率10%，则B国货币升值10%，反之则贬值10%。 （）11．在直接标价法下，外汇的买入价低于外汇的卖出 AHA12GAGGAGAGGAFFFFAFAF
第二章外汇与汇率 本章主要学习内容 国与国之间的商品交易及其他经济往来必然会引起货币收付，这种国际间的支付必须以一定的货币、按一定的汇率进行，这样就产生了外汇与汇率的问题。 外汇是以外币表示的用以进行国际间结算的支付手段，汇率则是两种不同货币之间的折算比价。汇率的标价方法有直接与间接标价法两类。 在金本位下，决定汇率的基础是铸币平价；在纸币本位下，决定汇率的基础应为两种货币所具有的购买力之比。汇率变动是受诸多因素影响的，其中既有国内的，也有国外的；既有经济的因素，也有政治的，乃至社会的、心理的因素。这些因素相互交织在一起，使汇率变动具有很大的不确定性。同时，汇率的变动又会对一国的物价水平、进出口贸易、经济结构，对世界经济、国际资本流动等产生重大的影响。 汇率问题既是一个重要的实践问题，也是一个重大的理论问题。在汇率决定的基础和变动的因素问题上，由于经济学家所处的时代不同、信仰的理论不同、分析问题的角度与论证方法不同，因而形成了各种各样的汇率理论。 国际借贷说、购买力平价说、汇兑心理说、资产市场说、利率平价说、资产组合说、流动资产选择说是主流的有关汇率方面的理论。它们分别从货币因素、宏观基本面因素和实际市场因素等各个角度对均衡汇率的决定和汇率的变动进行了研究，它们各有优劣，可以相互补充。 名词解释 1、外汇 2、自由外汇 3、记账外汇 4、贸易外汇 5、非贸易外汇 6、即期外汇 7、远期外汇8、汇率9、直接标价法 10、间接标价法11、美元标价法12、基本汇率 13、套算汇率14、买入汇率15、卖出汇率 16、中间价17、电汇汇率18、信汇汇率 19、票汇汇率20、固定汇率21、浮动汇率 22、官方汇率23、市场汇率24、单一汇率 25、复汇率26、贸易汇率27、金融汇率 28、开盘汇率29、收盘汇率30、名义汇率 31、实际汇率32、有效汇率33、即期汇率 34、远期汇率35、升水36、贴水 37、黄金输送点38、平价39、黄金平价 40、铸币平价 简答题 1、什么是外汇，构成外汇的基本条件有哪些？ 2、外汇的主要作用是什么？ 3、什么是汇率，汇率的标价方法有哪些？ 4、汇率上浮、下跌和升值、贬值的主要区别是什么？
第四章外汇与汇率基础 第一节外汇的定义和种类 一．什么是外汇？ 从外汇黑市谈起：外汇的几个特征： （1）以外币表示的有价证券或现钞。瑞士法郎在瑞士不是外汇。 （2）外汇代表对外国商品和劳务的求索权，当外汇所在国家的经济发生严重困难的时候，人们对这种求索权的兑 现产生不好的预期。因此就会减少该外币的持有。 （3）外汇具有国际性货币的特征，国际性的认同是外汇的基本特征。封闭性货币，区域性货币和国际性汇兑货币。 中国人民币在周边国家的使用，区域性货币。 CONVERTIBILITY （4）按照外汇管制的程度对各国货币的分类： A．经常项目和资本项目完全开放条件下的自由兑换货 币。45种。主要是：美元（$），德国马克（DM），日元 （￥），英镑（￡），瑞士法郎（SF），加拿大元（CAN$）， 法国法郎（FF），澳大利亚元（AUS$），荷兰盾（DG），比 利时法郎（BF），意大利里拉（IL）
B．有限制的可兑换货币。对经常项目比较自由，但仍然 施加某些限制，而对资本帐户限制比较严格。20-30种。 汇率多重。中国对居民的外汇汇寄严格管制，现在允许 居民的外汇存款。 C．不可兑换的货币。实施严格的外汇管制。发展中国家 中90国家用。 二．几种外汇的概念： 1．记帐外汇和自由外汇。 （1）自由外汇就是可兑换货币，无条件地自由地兑换为其他货币，无须货币发行国批准。 （2）记帐外汇，协定外汇或双边外汇，有双边协议，在年终按照协议相互轧平帐户结算余额。或结转下一个 会计年度，或用自由外汇结算。往往发生在两个不可 兑换货币国家。 2．远期外汇和即期外汇，也称期汇和现汇。 3．硬通货和软通货。出口要收回外汇，担心贬值，要硬通货；进口付出外汇，担心升值，要软货币。 第二节汇率
第一章外汇与汇率 一、选择题（以下试题中至少有一个答案符合题意，根据自己的分析选择） 1、在货币实际购买力的研究中常用的汇率是（） A 固定汇率 B 浮动汇率 C 实际汇率 D 有效汇率 2、利率对汇率变动的影响（） A 利率上升、本国汇率上升 B 利率下降，本国汇率下降 C 须比较国外利率及本国的通货膨胀率后而定 D 无关系 3、购买力平价指由两国货币的购买力所决定的（） A 汇率 B 价格 C 外汇 D 利率 4、在金本位制下，汇率决定于（） A 黄金输送点 B 铸币平价 C 金平价 D 购买力平价 5、当远期外汇汇率比即期贵时称为外汇汇率（） A 升值 B 升水 C 贬值 D 贴水 6、关于汇率决定的理论有（） A 国际借贷说 B 汇兑心理说 C 购买力平价说 D 利率平价说 E 资产市场说 7、影响汇率变动的主要因素（） A物价B利率 C汇率D心里预期 8、下列会对汇率变动产生影响的是（） A 国际收支 B 国际储备 C 国际金融 D 国际信用 E 国内经济 9、汇率变动对国内经济产生的影响包括（） A 产量 B 就业 C 物价 D 利率 E 汇率 10、若一国货币对外贬值，一般来讲（） A 有利于本国出口 B 有利于本国进口 C 不利于本国出口 D 不利于本国进口 11、在布雷顿森林体系下，汇率波动的界限是（） A 铸币平价+1% B 黄金平价+1% C 黄金输送点+1% D黄金官价+1% 12、使用间接标价法的国家是（） A 日本 B 美国 C 中国 D 英国 13、以下哪些因素可能引起本币汇率上升（） A 国内物价上升 B 贸易收支逆差 C 提高进口关税 D 提高国内利率 E 市场投机 14、在纸币条件下，决定汇率的基础是（）
国际汇兑与结算 任务1、2 外汇与外汇汇率 技能训练1—1—1 3月，我国某进出口公司签发给国外进口商一张汇票，要求其无条件立即支付50万英镑的出口商品货款，请问：该张以英镑表示的汇票是否属于外汇的范畴？为什么？ 技能训练1—2—1如果将案例1—2—1直接标价外汇市场改为纽约外汇市场，其他条件不变，请解释该两日报价有关含义并说明为什么? 技能训练1—3—1 已知：某日中行外汇市场汇率为1美元=8人民币元，如果卖、买差价为5‰，请计算买卖价分别是多少？ 技能训练1—3—2已知1美元=7．7760港元，1美元=8人民币元，请根据已知条件套算出1港元等于多少人民币元? 技能训练1—3—3 某日香港外汇市场美元兑港元的汇率是：1美元=7．7690—7．8090港元，三个月远期汇率升水0．0045—0．0055，求：三个月远期汇率是多少? 技能训练1—3—4某日中行外汇市场汇率为：1美元=8．30人民币元，设：美元年存款利率为0．8125％，人民币年存款利率为1．98％，根据上述条件李红认为3个月外汇汇率会上升，王方认为3个月外汇汇率汇下降。你认为谁说得对，为什么? 1 .汇票通常是由债权人开立的，由持票人持有，并向付款人请求付款的 无条件支付凭证。因为该汇票票面货币为自由兑换货币，汇票对于持有人 来讲，是一种债权凭证，持有人可凭以获得票面规定的资金。 2. 该例为间接标价法，前一价格为卖出价，后一价格为买入价，次日汇 率标价数上升，表示外汇汇率下降。 3. (1).买入价为：8 ×(1 - 5‰) = 7 .9600 卖出价为：8 ×(1 + 5‰) = 8 .0400。 技能训练 1 - 3 - 2 因为：1 美元 = 7 .7760 港元又，1 美元 = 8 人 民币元所以 , 1 港元 = 8÷7 .7760 = 1 .0288( 人民币元 ) 12。 3 (2).因为香港外汇市场美元兑港元的标价属于直接标价法，远期汇率是 升水时，标价数应呈同方向变化，远期汇率 = 即期汇率 + 升水数.所以， 三个月远期汇率计算如：7 .7690 7 .8090 + ) 0 .0045 7 .7735。 4 .根据基础知识所讲内容，我们知道：在其他条件不变的情况下，利率 高的货币，远期汇率会产生贴水，利率低的货币，远期汇率会产生升水。 本案例中，美元利率低，故美元远期应产生升水，所以李红说的是对的. 0 .0055 7 .8145 则：三个月远期汇率为 : 1 美元 = 7 .7735 - 7 .8145 港元。
第5章外汇与汇率习题练习 （一）单项选择题 1．以下（）是错误的。 A．外汇是一种金融资产 B．外汇必须以外币表示 C．用作外汇的货币不一定具有充分的可兑性 D．用作外汇的货币必须具有充分的可兑性 2．在金本位制下，汇率波动的界限是（）。 A．黄金输出点 B．黄金输入点 C．铸币平价 D．黄金输入点和输出点 3．浮动汇率制度下，汇率是由（）决定。 A．货币含金量 B．波动不能超过规定幅度 C．中央银行 D．市场供求 4．购买力平价理论表明，决定两国货币汇率的因素是（）。 A．含金量 B．价值量 C．购买力 D．物价水平 5．金本位制下，（）是决定汇率的基础。 A．货币的含金量 B．物价水平 C．购买力 D．价值量 6.远期汇率高于即期汇率称为（）。 A．贴水 B．升水 C．平价 D. 议价 7．动态外汇是指（）。 A．外汇的产生 B．外汇的转移 C．国际清算活动和行为 D．外汇的储备 8．通常情况下，一国的利率水平较高，则会导致（）。 A．本币汇率上升，外币汇率上升 B．本币汇率上升，外币汇率下降C．本币汇率下降，外币汇率上升 D．本币汇率下降，外币汇率下降 9．通常情况下，一国国际收支发生逆差时，外汇汇率就会（）。 A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定 10．外汇投机活动会（）。 A．使汇率下降 B．使汇率上升 C．使汇率稳定 D．加剧汇率的波动 11.在直接标价法下，一定单位的外币折算的本国货币增多，说明本币汇率（）。 A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定 12. 在间接标价法下，汇率数值的上下波动与相应外币的价值变动在方向上（），而与本币的价值变动在方向上（）。 A．一致相反 B．相反一致 C．无关系 D．不确定 13.各国中央银行往往在外汇市场上通过买卖外汇对汇率进行干预，当外汇
第4章外汇与汇率习题练习 （一）单项选择题 1．以下（）是错误的。 A．外汇是一种金融资产 B．外汇必须以外币表示 C．用作外汇的货币不一定具有充分的可兑性 D．用作外汇的货币必须具有充分的可兑性 2．在金本位制下，汇率波动的界限是（）。 A．黄金输出点 B．黄金输入点 C．铸币平价 D．黄金输入点和输出点 3．浮动汇率制度下，汇率是由（）决定。 A．货币含金量 B．波动不能超过规定幅度 C．中央银行 D．市场供求 4．购买力平价理论表明，决定两国货币汇率的因素是（）。 A．含金量 B．价值量 C．购买力 D．物价水平 5．金本位制下，（）是决定汇率的基础。 A．货币的含金量 B．物价水平 C．购买力 D．价值量 6.远期汇率高于即期汇率称为（）。 A．贴水 B．升水 C．平价 D. 议价 7．动态外汇是指（）。 A．外汇的产生 B．外汇的转移 C．国际清算活动和行为 D．外汇的储备 8．通常情况下，一国的利率水平较高，则会导致（）。 A．本币汇率上升，外币汇率上升 B．本币汇率上升，外币汇率下降 C．本币汇率下降，外币汇率上升 D．本币汇率下降，外币汇率下降 9．通常情况下，一国国际收支发生逆差时，外汇汇率就会（）。 A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定 10．外汇投机活动会（）。 A．使汇率下降 B．使汇率上升 C．使汇率稳定 D．加剧汇率的波动 11.在直接标价法下，一定单位的外币折算的本国货币增多，说明本币汇率（）。 A．上升 B．下降 C．不变 D．不确定 12. 在间接标价法下，汇率数值的上下波动与相应外币的价值变动在方向上（），而与本币的价值变动在方向上（）。 A．一致相反 B．相反一致 C．无关系 D．不确定 13.各国中央银行往往在外汇市场上通过买卖外汇对汇率进行干预，当外汇汇率（）时，卖出外币，回笼本币。 A．过高 B．过低 C．不一定 D．以上都不是 （二）多项选择题 1. 外国货币作为外汇的前提是（）。 A．可偿性 B．可接受性 C．可转让性 D．可兑换性 E、一致性 2．在直接标价法下，使用的外币单位是（）。 A．一 B．十 C．百 D、万 E、百万 3．我国规定外汇包括（）。 A．外国钞票 B．外国铸币 C．外币有价证券 D．外币支付凭证 E．特别提款权 4．一国货币对外币的汇率是（）。 A．两种货币的兑换 B．两种货币之间的交换比率 C．是国内物价水平的体现 D．本币内部价值的外在表现 5．在直接标价法下，本币数额增加表示（）。 A．外币币值不变 B．本币升值 C．外汇汇率下降
第一章 外汇与外汇汇率 1.1学习要求 z掌握外汇、汇率的概念、分类； z学会解读外汇行情表； z掌握影响汇率变动的因素以及汇率变动对经济的影响； z了解人民币汇率制度的沿革。 1.2内容简述 1.2.1外汇 z外汇的概念：是以外币表示的，用以清偿国际间债权债务的支付手段。 z外汇的特征：（1）外汇是以外币表示的资产；（2）外汇必须是可以自由兑换成其他形式的，或以其他货币表示的资产；（3）具有普遍接受性。 1.2.2外汇汇率 z汇率的概念：是不同货币之间兑换的比率或比价，也可以说是以一种货币表示的另一种的价格。 z汇率标价方法 1）直接标价法：是指以一定单位的外币为标准来计算折合多少单位的本国货币。 例：中国国家外汇管理局公布，100美元=827.65人民币。 2）间接标价法：是指以一定单位的本国货币为标准，来计算折合若干单位的外币。 例：伦敦外汇市场报出英镑汇率为1英镑=1.868美元。 3）美元标价法：以美元为标准货币公布汇价。 世界上大多数国家采用直接标价法，只有英国、英联邦制国家、欧元区国家和美国采用间接标价法。 z汇率的种类 （1）从银行买卖外汇的角度出发，汇率可分为： 1）买入价：银行从客户或者同业那里买入外汇时使用的汇率 2）卖出价：银行向客户或者同业那里卖出外汇时使用的汇率 3）中间价：买入价和卖出价的平均价。 一般来说，买入价和卖出价同时报送，中间用分隔符相连。直接标价法下，汇率前一个报价是买入价，后一个报价是卖出价；间接标价法下，汇率前一个报价是卖出价、后一个报价是买入价。 例：我国外汇管理局对外报价为： 100美元=827.65-827.70人民币，则，银行买入100美元的价格是827.65人民币，卖出100美元的价格是827.70人民币。（注意：我国采用直接标价法，而银行报送的价格是买卖美元的价格） 同时，在纽约外汇市场上，美元同人民币的汇率也为100美元=827.65-827.70人民币，则，当地银行买入827.70人民币时支付100美元，卖出827.65人民币时获得100美元。（美元采用间接标价法，在纽约外汇市场的报价是银行买卖人民币的价格）
第一章外汇与汇率 一、单项选择题 1．被称为关键货币是哪个货币（）。 A．英镑 B．日元C．美元 D．欧元 2．新闻、广播、报纸、公布的汇率是（）。 A．买入汇率．B卖出汇率C．中间汇率D．现钞汇率 3．以一定单位的外国货币为基准，折合为若干本国货币表示汇率的方法称为（）。 A．直接标价法B．间接标价法C．美元标价法D．汇率标价法 4、在采用直接标价的前提下，如果需要比原来更少的本币就能兑换一定数量的外国货币，这表明（） A.本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率上升 B.本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率上升 C.本币币值上升，外币币值下降，通常称为外汇汇率下降 D.本币币值下降，外币币值上升，通常称为外汇汇率下降 5．外币现钞的买入汇率（）外汇的买入汇率。 A．高于B．低于C．等于D．无法确定 二、多项选择题 1. 在世界上,汇率采用间接标价法的国家主要有以下哪些国家（）。 A．英国．美国 C．澳大利亚 D．中国 2. 根据外汇管制情况,可将汇率划分为（）。 A．单一外汇 B．复汇率 C．官方汇率 D．市场汇率 3. 银行挂牌的卖出汇率是（）的价格。 A．银行买入顾客外汇的汇率 B．顾客卖出外汇的汇率 C．银行卖出外汇的汇率D．顾客买入外汇的汇率 三、判断 1．外汇的的最基本形式是本国在外国通汇银行的活期存款; （） 2．外汇的最基本职能是充当国际结算的支付手段; （） 3．外汇的最本质特点是外汇是以外币表示的资产. （） 4. 汇率可以说是两种不同货币间的折算比价,也可以说是一国货币表示的另
一国货币的价格.（） 5.由美元套算出来的汇率被称为基本汇率. （） 四、分析计算题 1.如果你以电话向中国银行询问英镑兑美元的汇价，中国银行答到1.5825/34。请问： （1）中国银行以什么汇价向你买进美元？ （2）你以什么汇价从中国银行买进英镑？ （3）如果你向中国银行卖出英镑，汇率是多少？ 2. 若 GBP/USD=1.5825/34 ；AUD/USD=0.7310/15 求：GBP/AUD =？AUD/GBP=? 3.香港外汇市场上,即期汇率USD1=HKD7.7405/25,6个月差额为30/50,则6个月的远期汇率是多少?外汇是升水还是贴水? 4. 恒太公司是我国一家生产向美国出口旅游鞋的厂家，其出口产品底价原来为每箱5500元人民币，此时市场汇率为USD/CNY=8.3100，由于美元升值为USD/CNY=8.27 （1）应增加多少美元报价，才能保证人民币收入不变？ （2）若公司为了保持在国际市场上的竞争力而维持美元价格不变，则在最终结汇时，公司每箱旅游鞋需承担多少人民币损失？ 五、简答题 1．广义的外汇的含义及包含内容？ 2.简述远期汇率的与报价方法
知识点1 外汇与汇率 外汇 1、外汇的产生： 外汇（Foreign Exchange）又称国际汇兑，这是我们比较常见的一种外汇概念，强调了外汇的起源和实质，外汇的产生有自己的历史，在第三次社会大分工之后，出现了商人阶层，而随后商品生产和交换规模的发展和扩大，必须要形成 世界性的商品市场，有了世界性的市场，就有了国与国的商品交换，但在这种市场中必须要有货币，然而，一国货币由于受本国发行数量、购买力、货币、制度等因素制约，并不会像一国商品那样，在一国之外有相同的使用性，一国也不允许他国货币在本国自由使用，若要满足国与国之间的商品交换和债务清偿，就要进行两种不同货币的兑换或者说是买卖。可以说，外汇起源于商品生产和商品交换，其实质就是实现商品生产与交换的工具，清偿国与国之间债权债务关系的手段。这样，也就有了国际间的货币兑换，即国际汇兑行为。由此，外汇产生了。 2、外汇的概念： （1）动态含义：国际汇兑（Foreign Exchange ） （2）静态定义：它专指一国所持有的、以外国货币表示的各种形式的国际支付手段。具体包括： 外国货币：如钞票、铸币等； 外币有价证券，包括政府公债、国库券、公司债券、股票、息票等； 外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证，邮政储蓄凭证； 特别提款权（SDR）、欧元（EUR）； 其他外汇资产：租约、地契、房契。 二、外汇的特征 1、国际性 外汇必须是以外币表示的国际资产，如$、￡、￠。本币即使可以换成外币或者以外币表示的资产，也不能称为外汇。 清偿性 其形式不仅包括外币资金，也包括可以在国外得到偿付、并可以转让的一切支付凭证。
须是在国外能够得到补偿的债权，拥有支付能力才能构成外汇，空头支票、拒付的汇票不能用以国际支付，不能视为外汇。 3、兑换性 外汇必须是能够自由兑换为其他支付手段的外币资产，不能自由兑换的就不是外汇。 三、外汇的分类： 1、按兑换的限制程度不同： （1）自由兑换（2）有限自由兑换（3）不可兑换 2、按来源不同： （1）贸易外汇（2）非贸易外汇 3、按交割期限不同： （1）即期外汇/现汇/外汇现货 （2）远期外汇/期汇/远期汇兑 四、外汇的作用 1、国际购买手段 使国与国之间的货币流通成为可能。随着国际贸易和银行经营业务的不断发展，外汇已经成为国际购买手段而普遍接受。一国如果拥有大量外汇就意味着拥有大量国际购买力，该国就可以运用所持有的外汇在国际市场上购买本国所需要的各种商品、劳务，从而使各国之间的货币购买力得到转移，促进国际间商品流通范围，促进国际交往，保证国际政治、经济、文化活动正常进行。 2、国际支付手段 可以避免在国际结算中使用黄金，节约非生产费用，进行国际贸易的双方可以通过外汇使国际间债权债务得到清偿，缩短交易时间，加速资金周转，促进国际贸易发展，方便、迅速、灵活地实现资金国际转移。 3、国际储备手段 用于弥补国际收支逆差，当今世界各国都普遍将外汇作为一项重要的储备资产以备调节国际收支，维护汇率稳定，提高国家对外信誉。因此，外汇收入及其储备的增加对于稳定本币币值与外汇汇率，保持国际收支平衡，提高一国经济实力与对外地位，增强一国对外借债信誉与清偿能力有重要作用。另外，当一国国际收支发生逆差时，就要动用储备进行弥补。