第三章长期计划与财务预测 一、单项选择题 1.甲公司预计2010年的销售净利率将比2009年提高，2010年不打算发行新股并且保持其他财务比率不变，则下列说法正确的是（）。 A.2010年的可持续增长率小于2010年的实际增长率 B.2010年的可持续增长率大于2010年的实际增长率 C.2010年的实际增长率大于2009年的可持续增长率 D.2010年的可持续增长率小于2009年的可持续增长率 2.假设市场是充分的，企业在经营效率和财务政策不变时，同时筹集权益资本和增加借款以下指标不会增长的是（）。 A.销售收入 B.税后利润 C.销售增长率 D.权益净利率 3.某企业2007年的销售净利率为5%，资产周转率为0.5次，期末权益乘数为1.2，股利支付率为40%，则2007年的可持续增长率为（）。 A.1.20% B.1.80% C.1.21% D.1.83% 4.甲企业上年的可持续增长率为10%，净利润为500万元（留存300万元），上年利润分配之后资产负债表中留存收益为800万元，若预计今年处于可持续增长状态，则今年利润分配之后资产负债表中留存收益为（）万元。 A.330 B.1100 C.1130 D.880 5.某公司的内含增长率为10%，当年的实际增长率为8%，则表明（）。 A.外部融资销售增长比大于零 B.外部融资销售增长比小于零 C.外部融资销售增长比等于零 D.外部融资销售增长比为6% 6.某企业上年销售收入为1000万元，若预计下一年通过膨胀率为5%，公司销售量增长10%，所确定的外部融资占销售增长的百分比为25%，则相应外部应追加的资金为（）万元。 A.38.75 B.37.5 C.25 D.25.75
项目计划书财务分析 篇一：商业计划书财务分析 7财务分析 7.1融资说明 公司拟吸收风险投资500万元，主要用于智能网卡类业务、多业务数据计费系统、决 7.2财务预测 7.3财务比率分析20XX年度财务状况表单位：万元/人民币 从上表可以看出，公司目前流动比率稍低，资产负债率极低。这一方面表明公司财务风险主要体现为资金短缺风险，即资金不能满足公司快速发展的需要,但公司有较大潜力,故需吸引资金以便共同发展。7.4盈亏平衡分析 因现有需产业化产品基本已研发成功，根据该产品市场适应能力预计在投资当年即可实现盈亏平衡，并可实现相应数量利润。7.5风险投资的回报与退出 风险投资者并不是要长期持有公司股份，而是要在适当的时候退出，并取得收益。我 们把投资者在退出时候的资本最大化增值放在重要的位置，将始终坚持“企业价值最大化”的经营目标。 投资者退出的方式主要有iPo（首次公开发行）、出售、清算或破产三
种，其中iPo是最成功的退出方式，根据公司的发展战略规划争取在三年内上市，使风险投资家成功退出。 篇二：创业计划书财务分析 财务分析 1.资金需求说明 公司成立时每位股东出资15万，共为60万初期资本。2.资金投入计划 预计第一季度购买厂房、生产线、用于产品研发、开拓市场共计投入22万元，购买原材料生产产品投入14万元。招聘生产销售员工支付工资24000元，其他与经营活动有关的现金19万元。 预计第一季度利润表 单位：元 预计第一季度资产负债表 单位：元 风险分析 1.市场与竞争风险 在市场竞争中，竞争的基本动机和目标是实现最大化收入。但是，竞争者的预期利益目标并不是总能实现的，实际上，竞争本身也会使竞争者面临不能实现其预期利益目标的危险，甚至在经济利益上受到损失。这种实际实现的利益与预期利益目标发生背离的可能性，就是竞争者面对的风险。风险是由不确定性因素而造成损失或获益的可能性。在市场竞争中，不确定性因素很多，虽然每个竞争者都期望实现
财务预测与计划 本章考情分析 本章从内容上看与2004年基本一致，只是对可持续增长率的例题和相关结论作了补充,提出了有效增长与无效增长的概念。 本章是介绍财务管理三大职能之一的计划职能，从章节内容来看，财务预测、现金预算的编制是比较重要的内容，而且也容易和其他章节结合出综合题。 从考试来看近几年分数较多，2004年试题的分数为7.5分，2003年试题的分数为10.5分，2002年试题的分数为15分，2001年试题的分数为13分，平均分数11.5分；从题型看单选、多选、计算、综合都有可能考查，特别是第二节有关增长率与资金需求的问题，很容易和后面的相关章节综合起来出综合题，在学习时应予以特别的关注。 第一节财务预测 一、财务预测的含义与目的（了解） 1.含义：估计企业未来融资需求 2.目的：是融资计划的前提、有助于改善投资决策、有助于应变。 二、财务预测的方法 （一）销售百分比法 1.假设前提：企业的收入、费用、资产、负债与销售收入间存在稳定的百分比关系 会计恒等式：资产= 负债+所有者权益 资金的占用资金的来源 例：A公司2004年销售收入1000万，存货300万，应收账款500万，应付账款600万，预计2005年销售收入1200万。预计的资产、负债为多少。（假设销售百分比不变）预计资产＞预计负债+预计所有者权益需追加资金 预计资产＜预计负债+预计所有者权益资金有剩余 外部融资需求=预计总资产-预计总负债-预计股东权益 2.总额法基本步骤 （1）区分变动性与非变动性项目。 教材P、66的例题 假设前述第二章ABC公司下年预计销售4000万元，预测的步骤如下： 1.确定销售百分比 销售额与资产负债表项目的百分比，可以根据上年有关数据确定。 流动资产÷销售额=700÷3000×100%=23.33333% 固定资产÷销售额=1300÷3000×100%=43.33333% 应付款项÷销售额=176÷3000×100%=5.8667% 预提费用÷销售额=9÷3000×100%=0。3% 要注意区分直接随着销售额变动的资产、负债项目与不随销售额变动的资产、负债项目。不同企业销售额变动引起资产、负债变化的项目及比率是不同的。就本例而言，流动资产和固定资产都随销售额变动，并假设正成比例关系；应付账款和预提费用与销售额成正比；对
第七章融资及资金使用计划 6.1 融资计划 公司充分考虑了公司现在面临的情况和优势，研究分析决定初步的融资计划：融资 400 万元，出让股权 15%。用于公司起步，第一期为期一个月，时间 2019 年 4 月22 日至2019 年5月中旬。与微信平台签订合作协议软件升级开发和小程序制作；前期准备；平台上线。 第二期为期一个月，时间 2019 年 5月 15日至 2019 年 6月 14日。拿下昆明 盘龙区和五华区市场商家发展200 家以上，用户发展2 万个以上。开始建设基地和 物流配送体系。 第三期为期三个月，时间 2019 年 6月 15日至 2019 年 9月 14日。完成 A 轮 融资 2000 万人民币，拿下昆明整体市场，用户发展 30 万以上。生产经营体系基本 完善。 第四期为期九个月，时间 2019 年 9月 15日至 2020 年 6月 14日。周边扩张 用户发展 300 万。完成 B 轮融资 2亿人民币。生产经营体系成熟。 第五期为期两年，时间 2020 年 6 月 15日至 2022 年 6月 14 日。用户发展 3000 万，規模基本覆盖全国。完成 C、D 轮融资共计 5 亿人民币。 6.2 资金使用计划 序号项目单位金额所占比例 % 一制造成本 1充电宝制造成本万元20 6.1% 2机柜制造成本万元20 6.1%
3安装成本万元4 1.2%二公司建设 1公司地点租赁万元5 1.5% 2办公设备购置万元15 4.5% 3其他办公用品万元30.91%三公司薪酬 1招聘工资万元10.3% 2人员培训万元30.91% 3工资福利及保险万元5015% 4其他业务费用万元6 1.82%四平台开发 1用户应用模板开发万元3310% 2内置所需数据购买万元4012% 3支付体系建造万元21 6.3% 4用户数据中心万元15 4.5%五市场推广 1商圈推广万元6 1.8% 2线上推广万元5 1.5% 3线下推广万元5 1.5%六后续产品运营 1产品后续修理更新万元267.9% 2平台升级维护万元16 4.85% 3公司备用金万元3610.9%总投资330100%
财务预测与计划 Document number：BGCG-0857-BTDO-0089-2022
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第一节财务预测 一、财务预测的含义与目的（了解） 1.含义：估计企业未来融资需求 2.目的：是融资计划的前提、有助于改善投资决策、有助于应变。 二、财务预测的方法 （一）销售百分比法 1.假设前提：企业的收入、费用、资产、负债与销售收入间存在稳定的百分比关系 会计恒等式：资产 = 负债+所有者权益 资金的占用资金的来源 例：A公司2004年销售收入1000万，存货300万，应收账款500万，应付账款600万，预计2005年销售收入1200万。预计的资产、负债为多少。（假设销售百分比不变） 预计资产＞预计负债+预计所有者权益需追加资金 预计资产＜预计负债+预计所有者权益资金有剩余 外部融资需求=预计总资产-预计总负债-预计股东权益 2.总额法基本步骤 （1）区分变动性与非变动性项目。 教材P、66的例题 假设前述第二章ABC公司下年预计销售4000万元，预测的步骤如下： 1.确定销售百分比 销售额与资产负债表项目的百分比，可以根据上年有关数据确定。 流动资产÷销售额=700÷3000×100%=23.33333% 固定资产÷销售额=1300÷3000×100%=43.33333% 应付款项÷销售额=176÷3000×100%=5.8667% 预提费用÷销售额=9÷3000×100%=0。3% 要注意区分直接随着销售额变动的资产、负债项目与不随销售额变动的资产、负债项目。不同企业销售额变动引起资产、负债变化的项目及比率是不同的。就本例而言，流动资产和固定资产都随销售额变动，并假设正成比例关系；应付账款和预提费用与销售额成正比；对于其他的负债以及股东权益项目，则于销售无关。 表3-1
目录 8.1公司融资计划 8.1．1融资方案 8．1.2资金使用计划 8.1.3资本结构 8.2财务预测 8.2.1财务预测基本假设 8.2.2财务预测编制说明 8.2.3财务预测依据 8.3财务预测报表列报的基本要求 8.4预测财务报表 8.4.1预测的资产负债表 8.4.2预测的利润表 8.4.3预测的现金流量表 8.5预测利润分析 8.5.1.主营业务收入分析 8.5.2.主营业务成本分析 8.5.3期间费用分析 8.5.4所有者权益分析 8.5．5.结论
第八部分财务计划 8.1公司融资计划 8.1.1融资方案 根据财务预算，公司拟定投资总额为500万元，注册资金为400万元，包括公司自筹资金220万元，核心技术作价出资70万元，吸收风险投资110万元。 8.1.2资金使用计划 拟定初期投资主要用于以下： 形成初步及进一步扩大生产能力，购买相关设备，运费和安装的购置总支出，购买生产原材料，人工费用支出等 适当营销活动所产生的活动经费开支，相关营销人员费用，进行市场开拓，宣传广告活动开支，产品配套技术服务费用等 研发部门研制费用及相关设备购置，厂房租赁费用等 日常管理活动产生的费用，包括公司办公场所租用或建设，办公用品相关配套设施的购买产生的费用 资金投资预算表
备注：由于公司设立初期需要大规模开发客户和市场，所以市场开发初期投资较高。此外为了保证产品具有雄厚的技术支持，形成一定的优势，产品研发所需的资金投资也需求较高。考虑到发展初期，为扩大销售，应收账款的增加和原材料等的大批量采购，故需要有大规模的流动资金作为保障。 8.1.3资本结构 公司总投资额为500万元，其中，自筹资金220万元(44%)，核心技术作价出资70万元(14%)，吸收风险投资110万元(22%)，长期贷款100万元(20%)。注册资本为400万元，为公司自有权益资本。公司核心管理层拥有控股权。 8.2财务预测 8.2.1财务预测基本假设 本公司为新设企业，没有历史数据可供参考，故财务预测都是建立在充分考虑未来五年同的发展目标及市场的发展趋势，预计市场容量以及下列各项基本假设的前提下，本着谨慎的原则编制的 （1）公司所遵循的我国现行的法律、法规、有关政策和财务会计制度无重大改变（2）公司主要经营地所处的整个经济运行环境不会产生很大波动，政治，社会环境保持基本稳定状态 （3）公司目前遵循的税收制度和有关的税收优惠政策无重大改变 （4）公司计划经营的项目和重大营销合同能顺利执行
第九章财务预测与计划 一、名词解释 1．财务预测 2．财务预算 3．固定预算 4．弹性预算 5．增量预算 6．零基预算 7．定期预算 8．滚动预算 二、单项选择题 1．按照资金习性，可以把资金分为（）。 A．不变资金和半变动资金 B．固定资金和长期资金 C．长期资金和短期资金 D．不变资金、变动资金和半变动资金 答案:D 解析: 所谓资金习性是指资金的变动与销售水平变动之间的依存关系。按资金习性，可以把资金分为不变资金、变动资金和半变动资金。 2．需按成本性态分析的方法将企业成本划分为固定成本和变动成本的预算编制方法是（）。 A．固定预算B．零基预算 C．滚动预算D．弹性预算 答案:D 解析:弹性预算是在按照成本(费用)习性分类的基础上，根据量、本、利之间的依存关系编制的预算。 3．相对于固定预算而言，弹性预算的主要优点是（）。
A．机动性强B．稳定性强 C．连续性强D．远期指导性强 答案: A 解析:相对于固定预算而言，弹性预算编制的依据是一个可预见的业务量范围而不 是一个固定的业务量，因此适用面宽，机动性强。 4．在基期成本费用实际水平的基础上，结合预算期业务量及有关降低成本的措施， 通过调整有关原有成本项目而编制的预算，称为（）。 A．弹性预算B．零基预算 C．增量预算D．滚动预算 答案: C 解析:增量预算是以基期的成本费用实际水平为基础，结合预算期业务量水平以及 有关降低成本的措施，调整部分原有的成本费用项目而编制的预算。 5．可以保持预算的连续性和完整性，并能克服传统定期预算缺点的预算方法是（）。 A．弹性预算B．零基预算 C．滚动预算D．固定预算 答案: C 解析:滚动预算在编制预算时将预算期与会计年度脱离开来，随预算的执行而不断地 滚动补充预算，使预算期始终保持为12个月，它不受日历年度的限制，能够连续不断地 规划未来的经营活动，不会造成预算的人为间断，能够确保企业管理工作的完整性与稳 定性，能克服定期预算的缺点。 6.以预算期内正常的、可实现的某一业务量水平为惟—基础来编制预算的方法称为( )。 A.零基预算 B.定期预算 C.固定预算 D.滚动预算 答案: C 解析:固定预算是根据预算内正常的、可实现的某一业务量水平编制的预算，一般适用 于固定费用或者数额比较稳定的预算项目。 7．下列各项中，不能直接在现金预算中得到反映的是（）。 A．期初期末现金余额B．现金筹措及使用情况
《第三章长期计划与财务预测》习题 一、单项选择题 1、某公司2011年经营资产销售百分比为65%，经营负债销售百分比为25%，预计2012年经营资产销售百分比和经营负债销售百分比保持不变，销售净利率为10%，股利支付率为60%，不打算从外部融资，不存在可动用的金融资产，则2012年销售增长率为（）。 A、10% B、% C、90% D、40% 2、在用销售百分比法预测外部融资需求时，下列因素中与外部融资需求额无关的是（）。 A、预计可动用金融资产的数额 B、销售增长额 C、预计留存收益增加 D、基期销售净利率 3、在不增发新股的情况下，企业去年的股东权益增长率为10%，本年的经营效率和财务政策与去年相同，则下列表述中，不正确的是（）。 A、企业本年的销售增长率为10% B、企业本年的股东权益增长率大于10% C、企业本年的可持续增长率为10% D、企业去年的可持续增长率为10% 4、ABC公司2010年的经营资产销售百分比为75%，经营负债销售百分比为15%，可动用的金融资产占基期销售收入的百分比为1%，预计2011年销售净利率为10%，股利支付率为60%，若使外部融资销售增长比不超过，ABC公司2011年销售增长率的最大值为（）。 A、25% B、% C、% D、% 5、下列说法中，不正确的是（）。 A、如果企业的实际增长率等于内含增长率，则企业不增加负债 B、若外部融资销售增长比为负数，则说明不需要从外部融资 C、狭义的财务预测指估计企业未来的融资需求 D、平衡增长就是保持目前的财务结构和与此有关的财务风险，按照股东权益的增长比例增加借款，以此支持销售增长 6、某公司2009年末的股东权益为12000万元，可持续增长率为10%。该企业2010年的销售增长率等于2009年的可持续增长率，其经营效率和财务政策与上年相同，且不增发新股。若2010年的净利润为3000万元，则其股利支付率是（）。 A、30% B、40% C、50% D、60% 7、关于长期计划，下列说法不正确的是（）。 A、长期计划是指一年以上的计划