深化融资租赁风险管理的思考
——兼谈租赁资产管理
融资租赁公司作为债权经营机构，经营的是信用，承担的是风险——客户不能按期归还租金的风险。因此，一方面只求躲避风险，就没有业务，公司不能生存；另一方面风险过大，又危及公司的持续发展．，风险管理的核心在于风险可控，风险适度。将融资租赁公司的风险管理由浅层次的一般风控提升到全面适度风险管理的高度，任重道远。必须持续深化改革，与时俱进创新调整．才能达到发展与风控的对立统一。
一、确定风险的容忍度
不同公司类型对风险的偏好不一。比如以中小企业为主要市场的公司，对风险的容忍度高些。追求项目收益高和资本收益高的公司，风险容忍度高。而国有（控股）公司要求资本保值增值，经营稳健，则风险容忍度低些。定位于作大项目（大企业）的公司，风险容忍度也低。
因此融资租赁公司首先必须在投资人及董事会层面确认公司的市场定位，并由此确定对不良资产和坏账损失两项指标的包容度。那种一味追求经营零风险、零损失的理想，最多只能在公司开业之初作目标导向性的要求，要长期坚持则必将束缚业务发展的手脚。
二、建立风险拨备机制
按照现代财务制度规定，凡是存在应收账款的公司都应该通过风险拨备来体现审慎原则。融资租赁公司租赁资产只是在法权层次上属
于出租人，财务表现为大量应收租金。因此面对资本10倍放大的应收债权。融资租赁公司必须计提充足的风险拨备才能抵御经营风险。
目前的问题是银行税前计提拔备，担保公司也是税前，而融资租赁公司则按一般工商企业在税后计提拨备，即银行、担保是国家与股东（投资人）共同承担风险拨备，而融资租赁公司只是股东单方面承担。客观上影响了股东计提拔备的积极性（因为股东是公司经营风险的最终承担者，股东不愿分期计提拔备而减少可分配的股利现金）。我们强烈呼吁政府财税部门及时参考对银行、担保的拨备计提政策，将融资租赁公司的风险拨备纳入税前计提（且确定一个最高的比例）。
从公司层面而言，董事会在年初确定风险拨备的比例或数量，并以此导向经营层确定可容忍风险度量。
三、科学统一风险和收益的关系
我们从理论上很容易接受收益是风险的溢价。但具体到日常业务中，则往往难以达到风险低则收益低，风险高则收益高的共识。难就难在难以准确确定多大的风险叫高，多少收益叫少。而往往追求理想中的风险低而收益高。
我们认为朝阳的、公司规模和行业排名靠前、现金流受经济周期影响较小、破产慢、第二还款（抵押担保）可靠的租赁项目风险小，收益可低。特别与其他融资方式，与其他的融资租赁公司存在很大竞争关系的租赁项目，就不能在本无定价话语权之处要高价。如果强行“霸王”要求，失去的不仅是业务，而是口碑。
四、风险管理全程跟踪
租前的风险揭示与风控措施的完善是主动的，又是重要的风险管理内容，它可以将风险规避置于主动地位，但决不是风险管理的唯一内容。
租中租后风险管理的重要性也绝不低于租前，因为风险是动态的，租后经济周期等宏观因素和承租人个体等微观因素的变化，租前的适度风险可能会演变为大的风险。因此全程跟踪风险管理必须坚持并成为风险管理的常态工作。
1．合同的完善，坚持公平而不为留隐患，且印章签字真实。
2．周期性（至少半年）系统风险分析，揭示作业风险，宏观风险的变化。
3．周期性（至少半年）全面检查租赁资产和承租人经营状态，揭示个体风险变化。
4．周期性（至少半年）检查内部调查真实准确、操作规范、档案完善等，控制操作风险。必要时也对中介机构的工作质量予以评估并作出调整建议。
5．总结提升。学习联想的“复盘”方法，周期性（一般一个季度）总结反省，校正风与业务发展的偏差，全员提升风控的水平。
五、加强前瞻性风控指导
风险控制端口必须前移。即及时总结业务运作过程中的经验教训，加大对潜在租赁客户的行业调研，针对不同行业的生产经营规律和资金流动规律提出不同的租赁业务模式、信审条件等，以指导市场销售团队按需开发市场和客户，避免盲目、无效劳动造成的浪费和承
担过大的风险。
融资租赁与其他债权融资方式相比，最根本的差别（即最大特征）在于租赁期内出租人拥有租赁标的物的物权（所有权），因此只要管理好租赁物，融资租赁就可以控制好经营风险。也就是说，融资租赁降低融资门槛，实行普惠金融服务等一系列竞争优势都源自于租赁物权的保障。所以，就融资租赁控制风险，保持长期可持续发展而言，怎么强调租赁资产管理都不过分。但融资租赁也不能就资产而言资产管理，只有把资产管理作为一个系统工程，才能把资产管理控制租赁风险的功能充分发挥出来。
（一）参与对承租人信用的总体评估。
一个融资租赁公司经营基本成熟后，须对潜在承租人进行总体的承租主体资格认定、信用评级、授信总量控制等租前工作，需要资产管理部门从资产监管角度参与考量、判断。
（二）参与对承租人融资性、租赁性的划分。
我们结合中国现阶段融资租赁业务的侧重点不同，将融资租赁业务分为大公司重在融资性（比如厂房、公路融资租赁重在融资，主要考察其偿还风险和风控保障，而租赁物只是融资的载体，对此，支持管理重点在监管抵押物），中小企业重在租赁性（比如，车床、船舶、塔吊融资租赁，主要以通用设备实现通过融物来融资，即强调租赁物的通用、耐用、独立、可移动和易变现性）。因此，对融资性和租赁性资产将有不同的标准和不同的要求，这二类客户的划分与确认，资产管理必须有较大的话语权。
（三）认定租赁物市场公允价值。
无论是直租，还是回租，资产管理必须介入对租赁物公允价值的询价与判断，避免承租人单方或承租人与供货商联手报出高价骗租，将出租人置于不利境地。
（四）寻找租赁物二手市场。
确认不同租赁物二手市场的成熟程度，寻找最经济、最有效的二手设备变现方式，掌握二手设备随使用时间的推移而形成的市场价格走势，确保租赁性业务的退出通道畅通。
成功的租赁二手设备的处置将是融资租赁盈利的一个重要来源，大型成功的融资租赁公司还可将资产管理形成一个专门的资产公司，形成单独的利润来源。
（五）租赁物的保险、监交、标识与日常查勘；
租赁物保险的落实，在资产管理中是不可或缺的。保险包括租赁物由供应商运输到承租人过程中的运输险和承租人占用租赁物期间的（综合）企业财产险，以及特定租赁物和特定企业的专门险种。
确保租赁物由供应商直接交承租人占有，这是融资租赁合同成立的重要条件，也是防范支付设备采购款后，采购合同生效而租赁合同无效的重要环节（通常由供应方、承租人与出租人三方确认设备的交接）。
在设备上粘贴出租人标识是租赁资产管理的常规手段，不可简单迁就承租人的某些不当要求而放弃。
日常不定期查勘租赁资产是否存在，使用完好与否，是量大而又
最为重要的资产管理活动，特别是完全靠租赁物锁定风险的租赁性业务，更是重之又重的工作，不可懈怠。
（六）保持与司法部门的良好沟通，力保（不良租赁业务）租赁物的取回。
对于不能按期支付租金的客户，出租人按合同约定可以取回租赁物，但事实上取回的过程相当惊险而艰难。特别是国有控股的融资租赁公司，须在平常维护好公安、法院等司法部门的工作关系，以保证在关键时间引入司法力量，帮助取回租赁物，保护国有资产的安全。
XXX融资租赁有限公司 风险管理办法（暂行） 第一章总则 第一条目的 为增强公司防范和控制风险的能力，加强风险管理的组织建设、机制建设和制度建设，根据国家金融方针政策和有关法律、法规、规章及公司章程的规定，制定本办法。 第二条风险管理的基本目标 风险管理的目标是合理保证公司经营合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进公司实现发展战略。 第三条风险管理的原则 风险管理遵循全面管理、全程管理、制度优先、预防为主、职责明确的原则。 一）全面管理原则 全面管理是指董事会（包括监事会，下同）、经营管理层和各部门人员全面实施，应用于战略制定并贯穿于公司的各项活动之中，旨在用于识别可能影响的潜在事件，管理风险以使其在公司的风险承受能力或风险偏好之内，并为既定目标的实现提供合理保证。 二）全程管理原则 全程管理是指对风险识别、风险计量、风险评价、风险预防、风险报告、风险转移、风险补偿等各个环节划清职责，分别把关，落实风险，管理到位，完善业务流程，建立风险预警机制等。
三）制度优先原则 开展各项事务先制定相应制度，尽可能使制订的制度科学、合理并严格按照制度执行，对制度执行效力和结果实行全程监控。 四）预防为主原则 各类风险应防患于未然，以预防预警为主，出现问题及时采取针对性措施予以处置化解。 五）职责明确原则 明确各职能部门和责任人，明确相应的权利和义务。公司实行 审、放、查”相分离的原则，建立租赁项目调查、立项、审核、审批、执行、监督、检查的项目风险管理体制。 第二章风险类型及风险管理组织 第四条主要风险类型 融资租赁是一种贸易与信贷相结合，融资与融物为一体的综合性 交易，业务过程复杂多变，其风险按照公司层次分为外部风险、内部 风险。外部风险包括：汇率风险、利率风险、经济周期风险、政策风 险、法律法规风险、租赁物风险、信用风险；内部风险包括：流动性 风险，战略风险、内部控制风险、道德风险。 第五条风险管理层级 风险管理层级包括董事会、经营管理层、各部门、各职员。各个 层级都要坚持同样的目标；每个层级都必须从全面风险管理要素实行全程风险管理。 第六条风险管理的组织体系 风险管理的组织体系是指由受董事会直接领导，以风险管理委员会为核心，以风险控制部牵头，法务合规部合作实施，以各部门共同执行组成的
公司融资租赁风险 管理办法
风险管理办法 （试行） 第一章总则 第一条目的和适用范围 为增强公司防范和控制风险的能力，加强风险管理的组织建设、机制建设和制度建设，促进可持续发展，根据国家金融方针政策和有关法律、法规、规章及公司章程的规定，制定本办法。 本办法适用于公司各部门（含分公司、子公司，下同）及全体员工（含试用期员工和实习人员，下同）。 第二条术语 1．风险：是指对目标产生不利（负面）影响的事件发生的可能性。风险类型包括：战略风险、声誉风险、法律风险、合规风险、信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险。 2．战略风险：是指由重大事项的决策失误或战略规划的严重偏差所造成的风险。 3．声誉风险：是指由内部管理与服务的问题引起外部社会名声、信誉和公众信任度下降所造成的风险。 4．法律风险：是指由不当的法律文书、制度或违约行为或怠于行使自身的法律权利等所造成的风险。 5．合规风险：是指因没有遵循法律、规则和准则造成遭受法
律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险。 6．信用风险：是指由融资租赁申请人、债务人或市场交易对手违约所造成的风险。 7．市场风险：是指由市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动所造成的表内和表外业务发生损失的风险。 8．操作风险：是指由员工操作不当或不完善，有问题的内部程序，以及系统或外部事件（如自然灾害）所造成的风险。 9．流动性风险：是指由资金流动性状况出现不足及其波动性所造成的风险。 第三条风险管理的基本任务 公司风险管理的基本任务是：贯彻执行国家关于防范和处理金融风险的各项政策措施，树立全面风险管理理念，健全风险管理组织体系，改进风险管理监控方法，强化风险全程管理，增强识别、计量、预警、防范和处理风险能力，提高风险管理水平，确保风险在可控目标之内，确保安全经营稳健发展，确保风险收益的优化。 第四条风险管理的原则 风险管理遵循全面管理、制度优先、预防为主、职责分明的原则。 （一）全面管理原则 资产、负债、所有者权益和收入、支出、损益以及人员、薪酬、奖惩等经营管理的各项事务和每个环节，都全面地进行风险
模糊综合评价：确定各评判因素的权重，给每个因素采用层次分析法评分，加权平均就是评分值。根据层次分析法和利用MATLAB软件eig函数计算矩阵的设计（原文见融资租赁项目风险评价模型的构建与应用_胡远龙）,构建融资租赁项目风险评价模型指标体系见下图:（因为盈利能力与成长能力下都只有一个指标,因此权重为1。对于营运能力下的“存货周转率、应收账款周转率”两个指标,这两个指标从不同的角度反映了企业的营运能力,通过逻辑推理确定其权重分配为0.5: 0.5。）
计算公式：项目评分=((资产负债率得分*16+流动比得分*30+速动比得分*54) /100*42/100+销售利润率得分*29/100+(存货周转率得分*50+应收账款周转率得分*50)/100*18/100+主营业务收入增长率得分*11/100)*62/100+… 从笔者在融资租赁公司实习的经历来看,融资租赁项目一般针对中小企业较多,项目的复杂性相对于银行贷款较为简单,这也就要求对于具体指标的判断不能像银行对企业信用评级那么细致,较为简洁的标准更为实用。“高”对应的分值为80至100; “中”对应的分值为60至80; “低”对应的分值为20至60。融资租赁项目风险评价模型的最终评价分值是各指标得分乘以各自指标的权重的加和。
模型对该项目的评价结果为总得分74.11分（所以，更重要的是相对大小而得出的得分！！）。按照指标评价标准,80分以上项目为最优项目,该评价结果表明项目有一定的风险,风险较小,拉低项目评分最为主要的原因是租赁项目特性得分较少,归根结底是因为没有担保公司或第三方担保。任一项目必然是风险与收益并行,这一评价结果客观表明项目风险可控,风险相对较小。实际上该项目为2010年5月份的项目并在6月份通过项目评审,目前,A企业按期还租,无逾期还租的记录,并且企业运行状况良好。这也从另一方面验证了模型对项目评价的科学性与实用性。 《航运企业船舶租赁融资优化决策及风险控制研究》 租赁本息=建造价格/ (P/A,5%,20),租赁利息=上期租赁本金余额X5%,租赁本金摊销=租赁本息-租赁利息,租赁本金余额=上期租赁本金余额-租赁本金摊销,租金支付费=建造价格* l%/20,合计=租赁本息+租金支付费,省税金额=合计X25%,税后融资成本=合计-省税金额,现 值=税后融资成本/ (1+利率)n,n为时期数。
融资租赁业务的风险管理研究 融资租赁是一种以租赁物为载体的金融服务形式,是现代经济发展过程中实物与信贷相结合的产物。融资租赁行业自20世纪50年代在美国诞生以来,一直处于快速发展的状态,是21世纪的朝阳产业。因为融资租赁业务开展所涉及的交易架构、交易流程等相对复杂,所以其面对的风险问题也颇多,如出租方内部管理风险、外部经营环境风险以及承租方信用风险等,如何开展有效的风险管理是融资租赁行业面临的重要问题,全面风险管控工作将是融资租赁企业持续稳健经营的关键。本文通过对AH租赁公司印刷设备融资租赁业务风险管理的分析研究, 增强行业风险管控意识,提高企业风险管理水平,降低项目风险发生的概率,保障业务全流程的稳健运营,对融资租赁业务的风险管理具有一定的理论和现实意义。 论文首先陈述了融资租赁风险管理的相关基础理论,如概念、特点、COSO风险管理理论等,研究了融资租赁业务风险的识别、评估与管理的相关理论内容, 继而对我国融资租赁行业发展情况进行了分析,并以AH融资租赁公司的印刷设 备融资租赁业务为例,从外部环境、内部管理、承租方信用三个方面识别了融资租赁业务的主要风险。外部风险主要包含宏观政策变动风险、金融市场风险、技术落后风险等;内部风险主要包含审计缺陷风险、决策失误风险、操作违规风险等;承租方风险主要包含承租的经营状况、团队建设、管理水平、历史沿革以及信用记录等。其次,采用具体方法通过系统的评估指标对各类风险进行分析与评估,为项目决策提供科学的依据。最后,设计出AH公司印刷设备融资租赁业务的风险管理主要措施及应对办法,具体是:成立印刷设备业务风险管理组织机构,规范融资租赁项目风险评审流程,构建项目风险评估指标体系,租赁期间全流程实 施风险管理,租前注重做好目标客户与租赁标的物的风险评估,租中做好增信措 施的落实到位,租后做好租金收款的风险监管以及对承租方的定期检查、跟踪其经营动态,最后还设计了租赁期间如遇风险事件即启动的退出机制。
风险管理办法 （试行） 第一章总则 第一条目的和适用范围 为增强公司防范和控制风险的能力，加强风险管理的组织建设、机制建设和制度建设，促进可持续发展，根据国家金融方针政策和有关法律、法规、规章及公司章程的规定，制定本办法。 本办法适用于公司各部门（含分公司、子公司，下同）及全体员工（含试用期员工和实习人员，下同）。 第二条术语 1．风险：是指对目标产生不利（负面）影响的事件发生的可能性。风险类型包括：战略风险、声誉风险、法律风险、合规风险、信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险。 2．战略风险：是指由重大事项的决策失误或战略规划的严重偏差所造成的风险。 3．声誉风险：是指由内部管理与服务的问题引起外部社会名声、信誉和公众信任度下降所造成的风险。 4．法律风险：是指由不当的法律文书、制度或违约行为或怠于行使自身的法律权利等所造成的风险。 5．合规风险：是指因没有遵循法律、规则和准则造成遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险。 6．信用风险：是指由融资租赁申请人、债务人或市场交易对手违约所造成的风险。 7．市场风险：是指由市场价格（利率、汇率、股票价格和商品价格）的不利变动所造成的表内和表外业务发生损失的风险。 8．操作风险：是指由员工操作不当或不完善，有问题的内部程序，以及系
统或外部事件（如自然灾害）所造成的风险。 9．流动性风险：是指由资金流动性状况出现不足及其波动性所造成的风险。 第三条风险管理的基本任务 公司风险管理的基本任务是：贯彻执行国家关于防范和处置金融风险的各项政策措施，树立全面风险管理理念，健全风险管理组织体系，改进风险管理监控方法，强化风险全程管理，增强识别、计量、预警、防范和处置风险能力，提高风险管理水平，确保风险在可控目标之内，确保安全经营稳健发展，确保风险收益的优化。 第四条风险管理的原则 风险管理遵循全面管理、制度优先、预防为主、职责分明的原则。 （一）全面管理原则 资产、负债、所有者权益和收入、支出、损益以及人员、薪酬、奖惩等经营管理的各项事务和每个环节，都全面地进行风险管理，涉及风险控制人人参与，各司其职。 （二）制度优先原则 开展各项事务先制定相应制度，尽可能使制订的制度科学、合理并严格按照制度执行，并对制度执行效力和结果实行全程监控。 （三）预防为主原则 各类风险应防范于未然，以预防预警为主，出现问题及时采取针对性措施予以处置化解。 （四）职责分明原则 防范和处置风险明确各职能部门和责任人，明确相应的权利和义务，对因渎职、失职或营私舞弊造成风险和损失的行为，依法追究相应责任人的责任。 第二章风险管理的目标和要素 第五条全面风险管理 全面风险管理是一个过程，它由董事会（包括监事会，下同）、经营管理层和其他人员实施，应用于战略制定并贯穿于公司的各项活动之中，旨在用于识别
AO钛缆系统治疗TossyⅢ型肩锁关节脱位临床疗效 肩锁关节脱位是一种常见的肩部损伤，临床上常用简便的tossy 分类法，tossyⅰ～ⅱ型肩锁关节脱位一般通过保守治疗可取的满意疗效。tossyⅲ型肩锁关节脱位则通常采用手术治疗。 1 资料与方法 1.1 一般资料本组病例共24例，男16例，女8例，年龄32～75岁，平均50.96岁，摔伤21例，重物砸伤3例，均为单侧新鲜肩锁关节脱位。按照tossy分型，所有患者均为ⅲ型脱位。所有患者入院后均无手术禁忌证并及时手术。 1.2 手术方法臂丛+颈丛麻醉，仰卧位，患侧肩胛下垫高，头转向健侧。沿肩峰至喙突上缘作弧形切口，充分显露锁骨外侧段，肩锁关节和断裂的喙锁韧带，清理肩锁关节间隙，钝性分离喙突表面软组织至喙突颈部。于喙锁韧带止点处锁骨干中心以直径3.2 mm 钻头钻间距约1.5 cm骨隧道，将线缆沿内侧骨隧道穿过，在弧形锥辅助下引导线缆绕过喙突颈部，将线缆自下向上穿出外侧骨隧道，复位肩锁关节，收紧线缆（一般收紧力约30 kg），经c臂机透视证实肩锁关节复位满意后，钳紧扁扣，剪除多余的线缆。最后以丝线修补喙锁韧带。 1.3 疗效评定标准优：肩关节不痛，肩关节完全恢复正常，肌力正常，x线片显示肩锁关节解剖复位，或半脱位其间隙<5 mm。良：肩关节活动时轻度疼痛，活动度受限，肌力减退，肩关节外展上举
<180°，x线片显示肩锁关节间隙在5～10 mm。差：肩关节活动时疼痛，肌力差，活动受限，肩关节在任何方向活动度均<90°，x线片显示肩锁关节仍脱位。 2 结果 24例患者均获随访，切口均一期愈合，术后1周即开始患肢不负重功能锻炼，随访时间7～36个月，平均18.7个月。根据karlsson 标准[1]评定患者术后肩关节功能恢复情况。优19例（图1、2），良5例，采用ao线缆系统治疗肩锁关节脱位的优良率为100%。 图1 tossyⅲ型左肩锁关节脱位图2 采用ao钛缆系统复位内固定后 3 讨论 肩关节脱位是一种常见的肩部损伤。肩锁关节骨性结构不稳定，关节囊薄弱是肩锁关节的解剖特点。肩锁关节稳定性主要依靠周围的韧带，肩锁韧带和喙锁韧带是其中重要的稳定装置。肩锁韧带主要防止锁骨发生水平方向的脱位；喙锁韧带主要对抗锁骨向前，向上旋转和移位的力量[2]。同时，肩锁关节属于微动关节，正常人在上肢上举和外展活动时喙突和锁骨间均存在微动[3]。所以，在治疗肩锁关节脱位时，不仅需要坚强的内固定，同时也需要保持肩锁关节间的微动，达到其生物力学方面的要求。 tossyⅲ型肩锁关节脱位患者肩锁韧带，关节囊和喙锁韧带均断裂，使锁骨远端失去制约并向上向后移位，从而使肩锁关节失去水平、垂直方向的稳定。以往治疗肩锁关节脱位用交叉克氏针固定，
1 业务特点 融资租赁是一种贸易与信贷相结合、融资与融物为一体的综合性租赁交易方式，其表现形式为融物，实质内容则为融资。 融资租赁是一项至少涉及三方当事人的交易；即出租人、承租人和供货商，并至少由两个合同构成（买卖合同和租赁合同）的自成一类的三边交易。这三方当事人相互关联，两个合同相互制约。 在租赁期间，租赁物的所有权与使用权长期分离。在法律上，设备的所有权归属于出租人，设备的使用权则属于承租人。在租赁结束时，承租人一般对设备拥有留购、续租或退租三种选择权。承租人有权以较小的费用来取得设备的所有权。设备的保险、保养、维护等费用及设备过时的风险均由承租人负担。基本租期结束时，承租人对设备拥有留购、续租或退租三种选择权。 2 业务模式 融资租赁业务模式主要分为以下几种： （1）直租（直接融资租赁）
（2）售后回租 （3）转租赁 （4）杠杆租赁 （5）委托租赁 在这里简单说明，如有需要后续会详细对各类业务模式进行详述。 3 风险管理架构 【明确风险管理思路】 第一步：风险识别：通过对业务类型的分析，对风险进行识别，对风险进行分类判断风险来源 第二步：风险分析及评价：对识别的风险进行分析，判断风险发生的概率以及风险造成的损害进行评估 第三步：对风险进行应对，识别风险应对措施，并根据实际业务需要对风险措施进行优先级排序。同时对识别出的风险采用风险分担的模式进行分散。
【建立良好的风险管理框架】 所有的机构都可以建议基于COSO的风险管理框架，实时全面风险管理，框架侧重于公司整体层面制定风险战略，完善内控体系，结合实际业务的特征利用IT技术，以及完善的风险管理流程和内部控制机制搭建风险管理综合框架。 例如下：
融资租赁项目管理制度 （试行） 1. 总则 1.1为规范公司在融资租赁项目运营过程中操作流程,提高效率，降低成本，明确融资租赁项目管理各阶段中各部分的职责分工、工作要点，特制定本管理制度。 1.2融资租赁项目管理制度的基本原则：要求融资租赁各部门员工深入理解各项管理制度, 严格遵守公司制度做到精简高效。 1.3 本制度自董事长批准之日起施行。 2.融资项目管理的阶段划分 本公司项目管理划分为以下5个阶段，每一项目阶段需制定相应的管理制度实施细则。 2.1 项目准备阶段。 2.2 项目调查阶段。 2.3项目审批阶段。 2.4项目执行阶段。 2.5项目租后管理阶段。 3.融资租赁项目各阶段管理工作要点 3.1项目准备阶段管理要求：
主要责任人为项目发起人和业务部主办人员，需按公司要求收集、整理承租人的资料，设计初步交易结构，制作项目日志，编制项目推荐书及项目立项申请，报总经理批准。 3.2项目调查阶段管理要求： 主要责任人为业务部主办人员和风险控制部人员。 项目立项申请经总经理批准后，风险控制部编制项目《尽调计划书》，业务部人员根据《尽调计划书》开展现场尽调。 现场尽调需重点关注租赁设备的产权是否清晰、现金流是否充足，承租人的经营状况、财务状况、行业地位等，业务部根据现场收集的资料，编制《尽调报告-业务部》。 风险控制部根据业务部收集的资料和《尽调报告-业务部》，从企业财务指标以及控制红线角度进行分析评判承租人状况，编制《风险评估报告书—风险控制部》。 3.3项目审批阶段管理要求： 主要责任人为风险控制部人员。 《尽调报告-业务部》、《风险评估报告书—风险控制部》经总经理批准后，风险控制部负责整理相关资料，提供给项目审核委员会成员，负责通知和组织召开项目评审会，做好会议记录和保管好项目评审意见书等工作。 3.4项目执行阶段管理要求： 主要责任人为风险控制部人员。 评审委员会审核通过项目评审后，风险控制部要到承租人现场落实项目评审意见书中要求的落实事项，详细核查承租人的标的物、经营、财务等事项。
企业融资租赁的风险管理分析 关键词：融资租赁；风险管理；企业融资 第一家企业融资租赁每年13%的显著成绩，其在发达国家的发展速度更是迅猛无比。融资租赁在当时作为新兴产业，其与传统的金融五大巨头———银行、保险、证券、信托以及基金形成了最新的金融世界六大支柱，当下全球约1/4的投资就是通过融资租赁这种形式完成的，因此融资租赁已经成为次于资本市场以及银行信贷的第三大金融工具。由最新统计数据发现，我国在2014年的租赁市场的渗透率仅有3.1%，这是与中国作为世界第二大经济体规模是极为不相称的，其远远低于美国的租赁市场渗透率，就是距离世界平均水平都还有很大的差距。由于我国经济规模较大，我国各种类型的企业数量不断的增加，市场潜力空前巨大。然而目前我国相关法制还不够完善，尤其是监管方面还有所欠缺，市场诚信体系还不够成熟，各个行业对融资租赁的认知度还不够高，融资租赁风险仍然在风险高位运行。但是企业的融资租赁风险管理水平已经成为评估该企业的重要评估数据，也是衡量现代企业融资租赁公司其持续经营能力的重要核心。 一、融资租赁的发展过程 融资租赁是金融市场发展的衍生产品，从某种程度上来说融资租赁是金融市场发展成熟的一个重要标志。其本质就是资产租赁方与被租赁方双方通过协商来达到使得双方都满意的租赁合约，该合约的基础就是租赁方在被租赁方的资产之中选择租赁方需要的资产，同时租赁方
需要为这租赁该资产的周期内支付一定的租金，同时在租赁方与被租赁方签订协议之后，该资产的暂时的使用权就归于租赁方，而该资产的所有权仍然是归于被租赁方所拥有。该形式是一种通过低成本、短时间以及特点的协议将资金以及租赁物两者紧密结合的资金融通形式。整个融资租赁形式是由承租人、出租人以及租赁物供应商三大主体所构成，其中出租人是经营供应商设备的经营者，其是租赁市场中最重要的构成部分，从某种程度上来说，融资租赁也是推动市场经济发展的重要推动因素，而且无论是对租赁方还是被租赁方来说都是提升资产、资金利用效率的双赢的交易模式。 二、企业融资租赁中出租方所要承受的风险管理 由某调查机构在2015年年底给出融资租赁公司相关数据统计报告，截至2015年年底，融资租赁公司在我国的数量急剧的增加，其从2013年的301家已经增长至688家，其市场规模已经达到了4万亿的体量，如此大的市场可见其所带来的风险也在逐渐积累，因此加强对被租赁方与租赁方双方的风险管理，同时针对融资租赁市场不断进行产品创新，这样融资租赁市场能够更加多样化，满足不同的被租赁方与租赁方的各式需求。 （一）融资租赁用途的复杂致使出租 方风险管理的特殊以及多样性融资租赁企业不同于其他常规金融企业，由于融资涉及到租赁方、被租赁方、租赁资产、租赁周期、租赁报酬以及租赁双方所协商的其他事宜，可以看出融资租赁企业的业务是繁冗复杂的，因此其风险特征主要体现在分离性、复杂性以及长期
小微企业融资租赁风险管理研究 发表时间：2019-05-27T11:42:42.650Z 来源：《基层建设》2019年第5期作者：林洁1，2 [导读] 摘要：小微企业是小型企业、微型企业、个体工商户的统称，随着我国经济的发展，我国小微企业的数量呈逐年上升趋势，小微企业在发展的过程中，与大型企业相比，融资渠道较为狭窄，资金支持力度不足，为了实现小微企业的可持续发展，就需要发挥融资租赁的作用。 1.东南大学经济管理学院江苏南京 210096； 2.悦达融资租赁有限公司江苏南京 210019 摘要：小微企业是小型企业、微型企业、个体工商户的统称，随着我国经济的发展，我国小微企业的数量呈逐年上升趋势，小微企业在发展的过程中，与大型企业相比，融资渠道较为狭窄，资金支持力度不足，为了实现小微企业的可持续发展，就需要发挥融资租赁的作用。基于此，本文首先阐述了融资租赁的优势进行分析，然后对小微企业融资租赁风险管理进行研究，希望为相关人士提供有价值的参考。 关键词：小微企业；融资租赁；风险管理融资租赁风险是指在融资租赁交易过程中出现意外损失，这种风险具有不确定性，是不可避免的。由于小微企业内部经营、自身实力与大企业相比都存在较大的差异，所以现阶段大部分小微型企业都通过融资租赁业务来进行转型升级。但是从目前的情况看，小微企业融资租赁的风险管理中存在许多问题，这些问题就对小微企业的健康发展造成阻碍，所以现阶段我国需要加强融资租赁风险管理的研究。 一、小微企业融资租赁的优势分析 融资租赁也被称为设备租赁，是指出租人依照承租人对租赁物件的具体需求，为其提供租赁物件，承租人在使用时需要给予其一定的租金。对于小微企业来讲，融资租赁业务可以给其高度自主选择权利，可以向融资租赁公司说明自己所需设备规格、型号等参数，小微企业融资租赁的优势主要体现在以下几方面。 首先，融资租赁作为现阶段广泛应用的一种非银行金融形式，其主要是出租人按照租赁用户的需求，与第三方供货商达成供货协议，并基于合同的规定由出租人自掏腰包购置租赁用户所需的设备，然后出租人再与租赁用户签订租赁合同，将设备转租给租赁用户，在此过程中用户向出租人缴纳相应的租金便可。因融资租赁的融资与融物具有结合紧密的特性，所以一旦发生意外情况租赁公司可将租赁物进行回收和处理，而且在小微企业办理融资过程中无需提供资信、担保等高标准，这对小微企业融资是非常有利的。融资租赁与银行贷款相比，对企业经济实力、经营状况等要求较低，企业在向银行进行贷款时，需要提供完整的报表信息、财务信息，小微企业固定资产较少，难以满足其抵押需求。但是针对融资租赁业务来讲，看中的不是企业的固定资产，而是现金流量能力，并且融资租赁业务通常都是以租赁设备作为担保物。这些都在一定程度上缓解了小微企业的融资压力。 其次，融资租赁对小微企业来讲，还债压力较小，设备是具有一定使用年限的，小微企业在这些年限内，虽然需要向出租人支付一部分的租金，但是小微企业在使用这些设备的过程中会产生一定的经济效益，其所获取的经济效益远远高于所支付的资金。但是在银行贷款中，小微企业租赁的设备的使用年限往往小于贷款期限，当到达使用年限之后，小微企业不仅不能通过设备获取经济效益，同时企业还需要偿还银行巨额的贷款，这就增加小微企业的资产负债率，严重还会导致企业的资金链断裂，使企业内部的日常经营工作无法正常的展开。除此之外，在融资租赁中，小微企业可以对货币贬值的风险进行规避，以固定利率对租金进行计算，企业支付的金额不会随着汇率的变化而变化，即使人民币贬值，企业也不需要增加所支付的金额，并且小微企业支付的资金数量具有稳定性，企业可以更好的对资金使用情况进行控制和计算，以此来保证企业的健康发展。 最后，融资租赁可以节省企业的时间成本、交易成本等。时间成本：企业在对设备进行采购时，采用银行贷款的形式，在获得资金之后，需要自行的寻找供应商来购买设备，并且需要针对设备进行价格上的商议，这就需要大量的时间成本作为支撑，但是融资租赁可以将采购流程融入到融资的过程中，融资租赁公司负责采购，小微企业只需寻找合适的租赁公司即可，时间成本降低了，小微企业就可以将产品尽快的投入生产线上，从而有效的提高小微企业的市场竞争力。交易成本：小微企业在进行银行贷款时，需要经过繁杂的贷款手续，并且在一些特定的流程中，小微企业需要缴纳一些费用进行审批与担保，这就在一定程度上增加了企业的交易成本，但是在融资租赁业务中，办理的整个过程手续极其的简便快捷，而且不需要对审批费用、担保费用等进行缴纳，这样一来就能减少小微企业的成本支出。 二、小微企业融资租赁面临的风险问题分析 （一）风险种类的多样化小微企业在开展融资租赁时，存在的风险种类具有多样化的特点，具体来讲，小微企业存在的风险类型主要有市场风险、金融风险等。市场风险：现阶段我国许多融资租赁公司为了获取更多的效益，对小微企业所提出的要求听之任之，没有对设备生产的销路及发展趋势进行综合的分析，企业在租赁这些设备之后，所生产的产品价值低于租金，使得企业内部出现投资失败的情况。 金融风险：在融资租赁中，租金回收情况是租赁公司的盈利标准，直接影响其是否可以健康发展，但是融资租赁公司在经营的过程中，一些小微企业由于内部的经营不善，无法及时的偿还租金，这时融资租赁公司为了减少损失会将租赁出去的设备追回，但是设备在使用阶段，已经受到了磨损和消耗，丧失了一部分的使用价值，再将设备进行出租时，就需要降低出租价格，使得融资租赁公司内部面临着金融风险。针对小微企业来讲，在经营的过程中，会出现经营物件贬值的现象，租赁物在短时间内出现了价值变化，使其与租金的对应现值不符，降低企业的经济效益。 （二）融资租赁政策不具有规范性融资租赁业务需要具有合规性，依照相应的政策营造良好的融资租赁环境，但是现阶段我国政府对融资租赁业务的重视度较低，在法律政策、政策建设方面存在严重的滞后性，这就对融资租赁业务的长期发展造成了阻碍。并且，当前我国所制定的融资租赁政策与其发展的实际需求出现了脱节的现象，匹配性较低，对融资租赁业并没有明显的促进作用。这些问题使得我国小微企业的融资租赁业出现了无法可依的状态，政府部门在对其进行管理时，岗位交叉、岗位缺失等情况时常发生。除此之外，在税收政策上，税收制度缺乏统一性，现阶段我国融资租赁公司在征税时，监管体制内公司征收的主要是营业税，针对监管体制外的公司征收的是增值税或者是营业税，但是增值税的税率与营业税相比，税率较高，即使对监管体制外征收营业税，其税率也高于体制内的营业税，这就导致监管体制内外的租赁公司的税负具有较大的差异。
融资租赁公司风险管理制度 第一章总则 第一条为了将公司各项业务风险控制在可控范围之内，确保公司业务规范经营、稳健发展，保证公司的经营目标和经营战略得以实现，特制订本制度。 第二条本制度依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国物权法》、《中华人民共和国民事诉讼法》、《最高人民法院关于审理融资租赁合同纠纷案件适用法律问题的解释》及其他相关法律法规和中国证监会的有关规定，并结合本公司的实际情况制订。 第三条公司的风险偏好及风险容忍度 风险偏好，是指公司为了实现目标愿意承担相应风险的基本态度，同时是根据风险的种类和程度来承担的。风险就是一种不确定性，公司面对这种不确定性所表现出的态度、倾向便是其风险偏好的具体体现。 公司的风险偏好是经营以稳健为主，是中性的，即在风险可控的前提下，制定、实施公司战略目标和运营。 风险偏好的概念是建立在风险容忍度概念基础上的。风险容忍度是指在公司目标实现过程中对差异的可接受程度,是
公司在风险偏好的基础上设定的对相关目标实现过程中所出现差异的可容忍限度。在确定各目标的风险容忍度时,公司应考虑相关目标的重要性,并将其与公司风险偏好联系起来。将风险控制在风险容忍度之内能够更大程度的保证公司的风险被控制，在风险偏好的范围内，也就能够更高程度上保证公司目标的实现。 公司的风险容忍度是项目在未来如果有可能发生风险，且风险通过控制措施仍给公司带来较大的损失，那公司就会放弃项目，规避风险。 第二章风险管理的目标和原则 第四条公司进行风险管理的总体目标是在符合公司风 险评审委员会制订的风险管理政策要求的前提下, 通过建立、实施和维护一系列的风险管理制度和流程，以便公司能够在确保资本安全的前提下，审慎地承担风险活动，实现风险调整的资本收益率最大化。具体来说，风险管理的目标如下：（一）促进公司业务发展与风险承受能力的平衡，实现公司经营目标和发展战略，不断提升股东权益。 （二）保证公司经营运作的合规性，树立“规范经营、健康发展”的经营思想和经营风格。 （三）完善公司内部控制制度和流程，形成科学、合理的
融资租赁有限公司风险管理部工作概要介绍融资租赁有限公司风险管理部工作概要介绍 风险管理是XX融资租赁有限公司企业管理中最重要的内容之一，有效的风险管理可促进XX租赁健康、快速的发展壮大。作为风险管理体系建设、实施的专职团队，公司风险管理部克服困难、团结协作，积极发挥行业专业经验和主观能动性，为公司的开局之年打下了良好的基础。接下来，将从以下几方面对公司的风险管理部工作做一个概要的介绍： 一、XX租赁风险管理体系的建设 在公司已有组织架构的基础上，主导搭建公司风险管理体系中的业务全流程风控实施体系。公司目前已初步形成业务部前端导入、风险管理部独立审核、业务评审委员会业务终审及公司其他部门团队跟进业务后续管理的流程设置、架构搭建和职能划分，并通过项目过程管控，及时调整和优化日常经营活动的开展。 体系的建设是公司风险管理体系的重要组成部分。在公司正式运营后的一个月内，风险管理部克服人员少、时间紧、任务重的困难，牵头完成了13项与业务相关的制度、流程的建设工作。并在正
式运营六个月后，在对已有制度、流程优化、完善的基础上补充新增了4项业务管理制度。 同时在公司领导的支持下，风险管理部牵头完成包括业务制度、财务制度、人事制度及制度等在内的《XX融资租赁有限公司管理制度汇编（2018年）》汇编成册工作。这些工作的完成基本满足公司初创期有序、规范开展业务以及严格风险管控所需的各项制度保障。 二、不断提升团队专业能力 在日常工作中，风险管理部崇尚自我学习及自我纠偏能力的培养，部门内部定期进行案例复盘讨论会，不断从自身或他人的经验教训中总结积累风险管理知识，并将之体现在实际工作开展中，形成两者的良性循环。不仅如此，风险管理部还多次牵头组织公司层面的内外部专业知识培训，定期向公司全员发表《XX法务月刊》，用以提升公司全员的法律风险防范意识和行业知识。 风险管理部员工的平均行业经验较丰富、文化水平较高，其中社招员工平均工作年限13年，绝大多数员工为硕士研究生以上学历，因此部门特别注重知识、经验的传承。其中，针对校招员工特别制
XXX融资租赁有限公司 风险管理办法(暂行) 第一章总则 第一条目的 为增强公司防范和控制风险的能力，加强风险管理的组织建设、机制建设和制度建设，根据国家金融方针政策和有关法律、法规、规章及公司章程的规定，制定本办法。 第二条风险管理的基本目标 风险管理的目标是合理保证公司经营合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进公司实现发展战略。 第三条风险管理的原则 风险管理遵循全面管理、全程管理、制度优先、预防为主、职责明确的原则。 （一）全面管理原则 全面管理是指董事会（包括监事会，下同）、经营管理层和各部门人员全面实施，应用于战略制定并贯穿于公司的各项活动之中，旨在用于识别可能影响的潜在事件，管理风险以使其在公司的风险承受能力或风险偏好之内，并为既定目标的实现提供合理保证。 （二）全程管理原则 全程管理是指对风险识别、风险计量、风险评价、风险预防、风险报告、风险转移、风险补偿等各个环节划清职责，分别把关，落实风险，管理到位，完善业务流程，建立风险预警机制等。
（三）制度优先原则 开展各项事务先制定相应制度，尽可能使制订的制度科学、合理并严格按照制度执行，对制度执行效力和结果实行全程监控。 （四）预防为主原则 各类风险应防患于未然，以预防预警为主，出现问题及时采取针对性措施予以处置化解。 （五）职责明确原则 明确各职能部门和责任人，明确相应的权利和义务。公司实行“审、放、查”相分离的原则，建立租赁项目调查、立项、审核、审批、执行、监督、检查的项目风险管理体制。 第二章风险类型及风险管理组织 第四条主要风险类型 融资租赁是一种贸易与信贷相结合，融资与融物为一体的综合性交易，业务过程复杂多变，其风险按照公司层次分为外部风险、内部风险。外部风险包括：汇率风险、利率风险、经济周期风险、政策风险、法律法规风险、租赁物风险、信用风险；内部风险包括：流动性风险，战略风险、内部控制风险、道德风险。 第五条风险管理层级 风险管理层级包括董事会、经营管理层、各部门、各职员。各个层级都要坚持同样的目标；每个层级都必须从全面风险管理要素实行全程风险管理。 第六条风险管理的组织体系
第３５卷 第１８７期２０１４年１月 财经理论与实践（双月刊） ＴＨＥ ＴＨＥＯＲＹ ＡＮＤ ＰＲＡＣＴＩＣＥ ＯＦ ＦＩＮＡＮＣＥ ＡＮＤ ＥＣＯＮＯＭＩＣＳ Ｖｏｌ．３５ Ｎｏ．１８７ Ｊａｎ． ２０１４ ·证券与投资· 企业融资租赁的风险管理研究 庞跃华 （湖南大学工商管理学院，湖南长沙 ４１００８２）＊ 摘 要：融资租赁具有融资与生产的双重特点，能将资本市场、金融市场与产业市场进行有机融合，实现资金提供方、设备提供方、融资租赁企业和融资需求方等多方共赢。由于涉及多个经营主体，受整个国内外宏观经济影响以及法规和监管的不完善，从而蕴藏了一定的法律风险、市场风险、信用风险和操作风险等。 关键词：融资租赁；金融租赁；风险管理 中图分类号：Ｆ８３０．９ 文献标识码： Ａ 文章编号：１００３－７２１７（２０１４）０１－００５２－０５ 以世界上第一家融资租赁公司———美国融资租赁公司１９５２年成立为标志，现代融资租赁在全球范围内展开，在全世界获得了年均１３％的增长速度，尤其是在发达国家得到了十分快速的发展。融资租赁作为一种朝阳产业，与传统的金融五大车轮（银行、证券、保险、信托和基金）共同构成世界金融市场的六大支柱，目前全球近１／４的投资是通过融资租赁方式完成的，故其已成为仅次于银行信贷和资本市场的第三大金融工具。 统计数据表明，２０１２年我国租赁市场渗透率（指融资租赁在固定资产投资中所占的比例）只有２．８％，与中国的经济规模极不相称，远远低于２００９年美国１７．１％的市场渗透率水平，离２００９年世界平均水平１０％也有较大差别。我国各类企业数量几千万，市场潜力十分巨大。但目前我国法制还不够健全，监管不够完善，市场诚信体系没有树立，认知度不够高，融资租赁风险处于相对高位运行。实践表明，风险管理水平已成为融资租赁公司提高盈利能力和竞争力的重要指标，是衡量融资租赁公司是否具有持续经营能力的核心。 一、融资租赁发展史既是金融史更是风险管理史 融资租赁（ｆｉｎａｎｃｅ－ｌｅａｓｉｎｇ），又称“金融租赁”，是指在出租人与承租人达成租赁意向的基础上，由承租人按自己的意愿对租赁物及其供应商进行选择，由出租人提供资金向承租人选定的供应商购买承租人所选定的租赁物，再将该租赁物出租给承租人使用，由承租人支付租金并承担租赁物风险的一种以融物方式融通资金的交易模式［１］。是一种通过短时间、低成本和特定程序把资金和设备紧密结合起来的资金融通方式（见图１）。融资租赁有出租人、承租人和供应商三大主体，其中出租人是融资租赁市场的经营者，是融资租赁交易中最活跃的部分，是推动融资租赁交易发展的主导力量。对承租人而言是一种融资服务，为其提供设备使用或长期资金融通，节约银行对企业的授信额度，有利于优化企业的财务报表和资产结构 。 图１ 融资租赁结构图 融资租赁的发展史首先是一部金融史。融资租赁不同的学派观点决定其风险管理的观念差异。国内以裘企阳先生为代表的一派坚定地认为，融资租赁行业是金融业；而以沙泉先生为代表的一派则认为融资租赁行业只是一般的服务业［２］；陈建中（２００９）认为融资租赁交易既不是单纯的金融业，也不是单纯的货物销售业，而是一种全新的、独立的服务业［３］。可见，作为出租方的融资租赁公司是金融机构的重要组成部分，与其它金融机构一样，具有两 ＊收稿日期： ２０１３－０５－１２ 基金项目： 中国博士后科学基金项目（２０１３Ｍ５４０６２４） 作者简介： 庞跃华（１９７１—），男，湖南常德人，金融学博士，湖南大学工商管理学院博士后，研究方向：商业银行投资银行业务。
2017年融资租赁公司风险管理和内部控制分析报告 2017年11月
目录 一、风险管理 (4) （一）公司风险管理政策 (4) （二）公司风险管理的组织架构 (4) 1、董事会及下设委员会 (5) （1）风险管理委员会 (5) （2）审计与关联交易控制委员会 (5) 2、高级管理层 (6) 3、与风险管理有关部门 (6) （三）信用风险管理 (7) 1、资产风险分类管理 (8) 2、风险限额管理及缓释措施 (10) （1）担保措施 (10) （2）租赁风险金收取 (10) （3）对融资租赁标的物保险 (11) 3、不良资产核销 (11) （四）流动性风险管理 (12) 1、流动性风险管理体系 (12) （1）日常流动性管理体系 (13) （2）流动性风险应急管理体系 (13) 2、流动性风险突发事件的应急处理措施 (13) （五）市场风险管理 (14) （六）操作风险管理 (15) 1、操作风险管理体系 (15) 2、操作风险的控制和管理 (16) （七）资本管理 (17) 二、内部控制 (18) （一）公司对内控制度的说明 (18)
1、道德准则 (18) 2、防范舞弊 (18) 3、人力资源 (19) 4、风险管理 (19) 5、经营管理 (20) 6、组织结构与授权 (20) 7、内部审计 (21) 8、董事会及专门委员会 (21) 9、公司政策 (21) 10、信息沟通 (22) （二）公司与业务相关的内部控制具体措施 (22) 1、融资业务的控制 (22) 2、资金业务的控制 (23) 3、实物资产的控制 (24) 4、财务报告 (25) 5、成本费用的控制 (26) 6、税务 (26) 7、人力资源管理 (27) 8、项目调查 (27) 9、授信业务管理 (28) （1）项目审核 (28) （2）项目执行 (30) （3）正常项目管理 (30) （4）租赁物管理 (31) （5）逾期项目管理 (31) （6）诉讼项目管理 (32) （7）项目结束 (32) 10、信息系统的一般控制 (32)
融资租赁业务风险管理 我国融资租赁已成为与银行信贷、直接融资、信托、保险并列的五大金融形式之一。那么融资租赁业务风险管理要怎么做? 融资租赁是指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资 向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金，在租 赁期内租赁物件的所有权属于出租人所有，承租人拥有租赁物件的使用权。租期届满，租金支付完毕并且承租人根据融资租赁合同的规定履行完全部义务后，对租赁物的归 属没有约定的或者约定不明的，可以协议补充;不能达成补充协议的，按照合同有关条 款或者交易习惯确定，仍然不能确定的，租赁物件所有权归出租人所有。 1981年4月第一家合资租赁公司中国东方租赁有限公司成立，同年7月，中国租赁公司成立。2007年后，我国融资租赁业进入了快速增长时期。截至2019年6月末，全国租赁企业(不含单一项目公司、分公司、SPV公司和收购海外的公司)总数约为 12,027家，较2018年末增长2.1%。2019年，随着天津、上海两大融资租赁重地接 连出台一系列严格的监管意见或政策，一定程度上也可以代表行业未来的监管方向。 我国融资租赁也逐步迈入深耕细作、提质增效的发展新阶段。 目前我国有两类租赁企业：一类是由原银监会批准成立的金融租赁公司，按出资 人不同，可分为银行系金融租赁公司和非银行系金融租赁公司，属于非银行金融机构。另一类是由商务部批准成立的非金融机构类的融资租赁企业，主要是由非金融机构设立。受到监管趋严的影响，短期之内行业内企业数量和资产规模会受到影响。长期来看，市场化发展下，行业优胜劣汰将加速，行业向专业化水平高、业务运营能力突出 的规模化融资租赁公司集中。 1 融资租赁业务风险识别 由于融资租赁业务性质特点，主要包括信用风险、市场风险、操作风险、流动性 风险、法律风险等。此外，融资租赁业务交易复杂、参与主体多、环节较多、周期较长，涉及金融、法律、贸易、管理、税收等多个环节，项目风险还包括行业风险、政 策风险、行业风险、利率风险、汇率风险等。 信用风险。信用风险是融资租赁公司面临的主要风险。融资租赁公司面临的信用 风险主要是指由于承租人经营不善等种种原因，不愿或无力偿还租金，从而带来损失。
XXX融资租赁 风险管理办法(暂行) 第一章总则 第一条目的 为增强公司防和控制风险的能力，加强风险管理的组织建设、机制建设和制度建设，根据国家金融方针政策和有关法律、法规、规章及公司章程的规定，制定本办法。 第二条风险管理的基本目标 风险管理的目标是合理保证公司经营合法合规、资产安全、财务报告及相关信息真实完整，提高经营效率和效果，促进公司实现发展战略。 第三条风险管理的原则 风险管理遵循全面管理、全程管理、制度优先、预防为主、职责明确的原则。 （一）全面管理原则 全面管理是指董事会（包括监事会，下同）、经营管理层和各部门人员全面实施，应用于战略制定并贯穿于公司的各项活动之中，旨在用于识别可能影响的潜在事件，管理风险以使其在公司的风险承受能力或风险偏好之，并为既定目标的实现提供合理保证。 （二）全程管理原则 全程管理是指对风险识别、风险计量、风险评价、风险预防、风险报告、风险转移、风险补偿等各个环节划清职责，分别把关，落实风险，管理到位，完善业务流程，建立风险预警机制等。
（三）制度优先原则 开展各项事务先制定相应制度，尽可能使制订的制度科学、合理并严格按照制度执行，对制度执行效力和结果实行全程监控。 （四）预防为主原则 各类风险应防患于未然，以预防预警为主，出现问题及时采取针对性措施予以处置化解。 （五）职责明确原则 明确各职能部门和责任人，明确相应的权利和义务。公司实行“审、放、查”相分离的原则，建立租赁项目调查、立项、审核、审批、执行、监督、检查的项目风险管理体制。 第二章风险类型及风险管理组织 第四条主要风险类型 融资租赁是一种贸易与信贷相结合，融资与融物为一体的综合性交易，业务过程复杂多变，其风险按照公司层次分为外部风险、部风险。外部风险包括：汇率风险、利率风险、经济周期风险、政策风险、法律法规风险、租赁物风险、信用风险；部风险包括：流动性风险，战略风险、部控制风险、道德风险。 第五条风险管理层级 风险管理层级包括董事会、经营管理层、各部门、各职员。各个层级都要坚持同样的目标；每个层级都必须从全面风险管理要素实行全程风险管理。 第六条风险管理的组织体系