2012年碳酸锂行业分
析报告
2012年8月
目录
一、锂资源储量分布集中，盐湖资源占据主导 (3)
1、智利、中国占全球锂资源储量85% (3)
2、盐湖卤水提锂具有成本优势，占据主导地位 (5)
二、全球供给集中，产能扩张存较大不确定性且易受天气影响 (7)
三、碳酸锂需求：锂电池应用领域潜力巨大 (9)
1、玻璃陶瓷等传统领域需求稳步增长 (9)
2、锂电池由于优异的性能不断开拓新的应用领域，并且快速替代铅酸、镍
氢电池 (11)
3、全球消费电子对碳酸锂的需求增速达15% (13)
4、电动自行车的锂电替代铅酸电池速度加快 (14)
5、新能源汽车对碳酸锂需求期待爆发 (16)
6、电网储能市场空间巨大 (17)
四、全球碳酸锂需求：保持两位数以上增长 (19)
五、供给受限需求强劲价格进入上涨周期 (20)
六、投资策略：资源属性强公司将受益 (22)
一、锂资源储量分布集中，盐湖资源占据主导
1、智利、中国占全球锂资源储量85%
锂在自然界中不以纯元素的形式存在，而是含在稳定的矿物或盐中，如一些特殊的岩石、盐湖和海水中。这些矿物或盐的锂浓度通常较低，仅有几种有限的资源能够以较低的成本提取出锂来，这就是富含锂的盐湖和固体矿石。锂矿分为固体矿和液体矿两大类，业界通常所称的锂矿是指固体锂矿。
全球锂资源主要集中于智利和中国，合计储量达到1100 万吨，约占全球碳酸锂储量的85%。但国内碳酸锂生产企业受资源和生产工艺限制，产能贡献十分有限，目前智利和澳大利亚占据着全球70%以上的碳酸锂产能。
固体锂矿为花岗伟晶岩矿床，主要分为锂辉石和锂云母两大类，其中锂辉石是最富含锂和有利于工业利用的原料，也是目前全球主要开发和工业应用的固体锂矿。全球锂辉石矿主要分布于澳大利亚、加拿大、津巴布韦、扎伊尔、巴西和中国；锂云母矿主要分布于津巴布韦、加拿大、美国、墨西哥和中国。我国的锂辉石矿主要分布于四川，
锂云母矿主要分布于江西。澳大利亚的格林布什矿山是目前全球已实现开采的规模最大的高品位锂辉石矿山，其锂辉石资源储量折合金属锂超过45 万吨。
液体锂矿是指含锂量高的盐湖卤水，资源主要集中在智利、美国、玻利维亚、阿根廷、俄罗斯和中国。目前已探明重要的含锂盐湖有智利的阿塔卡玛、玻利维亚的乌尤尼、阿根廷的翁布雷穆尔托、中东的死海、中国西藏扎布耶和青海盐湖等。全球已探明的锂资源约90%储存于盐湖卤水中。
盐湖为包含多组分的复杂体系，全球绝大多数盐湖都是高镁低锂型，而从高镁低锂卤水中分离提取锂的工艺技术难度很大。从全球范
碳酸锂行业上市公司研究报告 编号：XSJYB(2016)-002澄泓研究理念：让研报变诚实，使投资更简单。 澄泓研究?新视界工作室成员：@简放、@Jirachi、@大徐、@明日花开、@后来居上_dioyan、@杨长雍 导读 2015年是新能源汽车行业高速发展的一年，根据工信部统计，2015年1～11月，新能源汽车累计生产27.92万辆，同比增长4倍。新能源汽车的高速增长，带动了整个产业链的高景气度，位于产业链上游的碳酸锂行业，更是迎来了春天。我们统计了2015年碳酸锂主要上市公司的涨幅：通过上表可以看出，平均涨幅超过200%，同期沪深300涨幅仅为5.58%，足以证明碳酸锂行业的投资热情高涨，持续受到资金关注。今天，我们就对碳酸锂以及该行业的上市公司近期全面梳理分析。 一、碳酸锂行业概述 1.1碳酸锂简介 碳酸是生产二次锂盐和锂制品的基础材料，因而成为了锂行业中用量最大的锂产品，其他锂产品其本上都是碳酸锂
的下游产品。碳酸锂不仅可以直接使用,还可以作为原料制备各种附加值高的锂盐及其化合物，广泛应用于锂电池、催化剂、半导体、陶瓷、电视、医药、原子能工业等领域，但是在高技术应用领域如彩色萤光粉、药用及锂电池等电子材料对碳酸锂质量的要求很高，工业级碳酸锂必须通过精制除去其中的无机盐类等杂质才能达到各种不同专用品的质量 指标要求。碳酸锂的应用已经超过了100种用途，目前大家对它的关注则主要是跟新能源汽车和新能源挂钩。根据用途可以进行如下分类： 注：1、含量中的区间是用来区分在各自规格中的产品级别，级别越高碳酸锂含量的最低要求越高；2、产品规格质量要求高低排列：工业级<萤光级<电池级<医药级<高纯级。 1.2 碳酸锂行业产业链 1.3碳酸锂资源分布简述 国际锂电池协会专家介绍，盐湖锂主要分布在南美、北美和亚洲，在全世界的储量当中，玻利维亚最大为42%、智利占34%、阿根廷占12%，中国为12%。矿山锂资源主要分布在美国、加拿大、澳大利亚、俄罗斯、中国和部分非洲地区。据中国地质科学院矿产资源研究所刘喜方研究员介绍，我国的矿石锂资源主要分布在四川、江西和新疆。“四川主要是
２０１９年盐湖提锂行业专题研究报告
目录 1. 新能源汽车及动力锂离子电池行业出现结构性扩张 (5) 1.1 新能源汽车行业是国家战略发展的重点领域 (5) 1.2 与新能源汽车相关的锂电池行业出现结构性扩张 (5) 1.2.1 动力电池发展有明确的国家政策性指引及目标 (5) 1.2.2 锂离子电池产业链及消费结构 (6) 1.2.3 新能源汽车行业的结构性扩张提振了锂动力电池需求的爆发 (7) 1.2.4 3C产品市场的增长带动中国消费类锂电池产量的放大 (8) 1.2.5 中国锂电池产量规模持续扩张，占全球总产量比重超65% (9) 1.2.6 锂离子电池产业链：碳酸锂是锂电池的核心原材料 (10) 2. 碳酸锂是锂产业链中游的主要产品 (11) 2.1 锂供应链结构梳理—上游锂资源分布及储备较为集中 (12) 2.2 锂供应链结构梳理—中游锂产品以碳酸锂为主 (13) 2.3 中国70%锂原料依赖进口，盐湖锂资源未能有效补足供给 (13) 3. 盐湖提锂技术的升级是锂行业新技术发展的重要方向 (14) 3.1 盐湖提锂较矿石提锂有显著的成本及资源优势 (14) 3.2 传统的盐湖提锂技术：浸取法、萃取法及沉淀法 (14) 3.3 吸附法是当前盐湖提锂行业的新技术，未来有普及化趋势 (15) 3.4 吸附法提锂技术已升级至第二代，经济效益及可实用性更强 (15) 3.4.1 二代吸附法富集材料优势 (16) 3.4.2 二代吸附法吸附塔优势 (16) 3.4.3 二代吸附法生产成本优势 (16) 3.4.4 锂离子富集材料的市场规模或出现爆发式增长 (16) 插图目录 图1:中国先进制造产业投资九大领域 (5) 图2:中国动力电池行业发展目标 (5) 图3:中国锂电池销售规模及消费结构 (6) 图4: 新能源汽车市场规模预测 (7) 图5: 主要国家新能源汽车保有量占比 (7) 图6：全球各个国家燃油车禁售规划情况 (7) 图7: 动力电池市场规模预测 (8) 图8: 各类动力电池装机占比(2018) (8) 图9: 中国智能手机全球市场份额 (9) 图10: 中国3C市场规模与锂电池制造固定资产投资完成额 (9) 图11: 中国锂离子电池产量及累计增速 (9)
２０１８年锂行业专题分析报告
投资要点： ●锂被誉为“21世纪”能源金属 锂具备重量轻，质地软，比热大，负电位高等的一系列优良特性，广泛应用于空调、医药、农业、电子技术、纺织以及金属的焊接和脱气等领域。由于锂的重要战略价值，特别是在近几年在新能源领域的应用，锂被誉为“21世纪”的能源金属。 ●锂消费结构发生巨大变化新兴领域占比不断提高 随着新能源汽车产业的快速发展，锂资源消费结构已由润滑脂等传统工业领域为主，转变成以锂电池等新兴领域为主，预计随着新能源车的推广，锂资源的消费结构有望进一步改变。 ●锂资源需求量快速增长动力锂电池有望成为主要动力 2016年，全球锂资源消费结构中，锂电池领域消费占比达到了41.01%。而在我国，锂电池领域中锂资源消费占比更高，2015年就达到了51%。而受新能源汽车产销市场的带动，动力锂离子电池的出货量也出现了快速增长态势。在下游锂电池出货量的带动下，正极材料以及电解液出货量迅速增加，进而促进了锂资源需求的增长。因不同的正极材料以及电解质六氟磷酸锂的锂含量不同，对碳酸锂的需求量也不同，致动力锂电池有望成为锂资源需求的主要动力。 ●锂资源供应短期难以大规模增加 据统计，2018年全球碳酸锂新增产能近6.7万吨，主要是盐湖卤水类和锂辉石类，其中6层多为矿石锂。从长远来看，各大锂资源公司都规划了中长期的锂资源扩产计划，但由于大部分项目仍在建设中，2018年仍非产能释放的高峰期。预计到2020年左右，诸多锂资源公司的新建碳酸锂产能将进入产能集中释放期。 ●中期锂资源供需基本面仍会处于紧平衡状态价格仍有望保持高 位 伴随着锂电池出货量的增加，全球锂资源的需求量不断增加，供需基本面在2015年起出现了紧张局面。据美国地质调查局统计，2016年，全球锂资源供应量约38,000.00公吨，主要供应国包括澳大利亚、智利、阿根廷等，而全球锂资源需求量约38,500.00公吨左右，供需紧张。由于19年前，锂资源供应
碳酸锂行业及目标企业介绍二〇一六年一月二十日
目录 一、碳酸锂产业链分析 (3) 1.碳酸锂行业分析 (3) 2.下游电动汽车发展趋势分析 (6) 3.下游锂电池发展趋势分析 (8) 4.上游矿产资源的影响分析 (8) 5.综合分析 (10) 二、标的企业介绍 (10) 1.企业基本情况介绍 (10) 2.公司机构设置及股权结构 (10) 3.公司研发及专利情况 (11) 4.正在进行二期项目和锂矿谈判 (11) 三、财务状况及盈利预测 (12) 1.基本财务状况 (12) 2.主要资产情况 (12) 3.盈利预测 (13) 四、行业并购案例分析 (14) 1.天齐锂业收购银河锂业 (14) 2.雅化集团收购兴晟锂业 (16) 3.斯太尔控股青海恒信融锂业 (16) 五、风险和建议 (17) 1.碳酸锂价格大幅波动的风险 (17) 2.行业商业模式的改变 (18) 3.产业链条较短，抗风险能力较差 (18) 4.硫酸、蒸汽、电力等生产资料资源掌握在对方手中 (19)
一、碳酸锂产业链分析 1.碳酸锂行业分析 （1）碳酸锂产业链分析 电池级碳酸锂主要应用领域分别为电子消费品、动力电池以及储能电池。电子消费品的增长处于稳定增长状态，储能电池所占比例一直较小，主要是电动汽车的产量暴涨拉动动力电池的需求，从而造成电池级碳酸锂供需不平衡，导致电池级碳酸锂价格在今年出现暴涨。 因为全球金融危机，以及传统落后产能过剩，预计工业级碳酸锂的需求量不会出现大的增长；电子消费品经过这几年的发展，以及国内小米、华为等手机厂商的快速发展，电子消费品的发展趋向成熟，预计所需电池级碳酸锂的量趋向稳步增长。碳酸锂需求量能否实现跨越式增大主要依靠电动汽车即动力电池的需求增长，而目前的电动汽车市场火爆主要来自政策的影响，行业专家预计国家政策的扶持在2020年将会结束。锂电池充电时间和能量密度等技术能否实现突破将会决定电动汽车能否保持快速增长的关键。
锂电池行业之-上游锂资源概述 锂是地壳中含量比较多的元素，丰富度排位在27位，目前获取锂资源的方法主要有盐湖提取和矿石提取。世界上目前三大锂资源巨头SQM,FMC以及chell都是盐湖提锂合计产量占世界盐湖提锂总产量的九成以上。而去年被天齐锂业收购控股的Talison则是世界锂精矿的主要供应商。关于矿提和卤提锂资源产量的比例，国内的包括证券公司的研报比较流行的说法是7：3(和rosill的调查有些出入)而矿石提取的比例在上升。对照roskill研报前面的免费部分的图标如下(蓝条为矿物提取)。 由图可知在过去的几年锂资源的产量是稳步上升，目前锂电池是锂资源应用的最大方面，占比在4成以上。随着可以预见的锂电池在汽车动力方面应用以及新能源储能电池应用的急剧提升，未来的锂资源供应面临紧张的局面。举个例子，一部手机用到的碳酸锂当量只有1克左右，而一部锂电池汽车用到的碳酸锂当量是50-60千克。做个简单估算，假设2020年-2030年世界纯锂电池动力汽车合计生产5000万辆，平均每年碳酸锂的消耗接近25万吨，单这一项已经超过了目前世界上碳酸锂的供应量。宁静的冬日M 这个预测是否太乐观?
对比两张图标可以看到不远的将来会有锂资源供应的紧张趋势，而驱动锂价格的上涨。而世界范围内锂资源上游寡头控制的趋势越来越明显，天齐锂业半路杀出击败rockwood(chell的母公司)提前控制talison。当时的收购还是远超市场预期的，这次A股这个资本市场确实在蛇吞象的过程中发挥了一下正面的作用。 投资上游锂资源类型公司将有明确的收益预期，但是还要关注下面三点情况。 1. 极限情况如果锂的价格提升4倍，那么海水提锂就有经济上的可行性，而海水里的锂资源可以说取之不尽用之不竭的。所以这个碳酸锂的价格不是无限制可以上涨的，有明显的边际。 2. 锂资源回收技术的经济化应用，现在锂资源回收实际应用还没有太大的经济价值，多数的锂电池回收是为了获得比如三元材料
碳酸锂的生产工艺及研究进展 生产碳酸锂因其原料的不同，生产工艺也有所不同。以下详细介绍以锂辉石、盐湖卤水、海水各为原料，制取碳酸锂的生产工艺以及各工艺的优缺点。 2.1 以锂辉石为原料制取碳酸锂的生产工艺 近年来我国在积极开发盐湖锂资源。但由于我国盐湖卤水中的镁含量较高，镁和锂这两种元素较难分离，前几年还没有大规模的产业化生产，所以我国一直从锂矿石中提取锂盐。由于不同的锂矿物其性质差别很大，从锂矿物中提取碳酸锂的工艺也各不相同，其主要工艺有如下几种。 2.1.1 硫酸法生产工艺…其工艺流程图如图2.1所示。 图2.1 硫酸法生产碳酸锂的工艺流程图 硫酸法生产碳酸锂收率较高，并可处理Li2O含量仅1.0～1.5％的矿石。但是相当数量的硫酸和纯碱变成了价值较低的Na2SO4，应尽可能降低硫酸的配量。此方法最大优点是浸取烧结所得的溶液中含有110～150g/ L硫酸锂，经过浸取即可得到比较纯净的溶液。硫酸法也可用来处理锂云母和磷铝石。 2.1.2 锂辉石与硫酸盐混合烧结生产工艺 将锂辉石精矿与K2SO4(或CaSO4或两者混合物)，在一定温度下混合烧结，经一系列物理、化学反应后，所配人的硫酸盐中的金属元素将矿石中锂置换生成可溶性的硫酸盐，主要杂质则生成难溶于水的化合物，然后将烧结后的熟料浸出分离，锂离子进人溶液，经净化、浓缩、沉淀后得到碳酸锂产品。 在处理锂辉石时，先使α-型转换成结构较疏松、易反应的β-型。这种相变实际上是结合在烧结过程中同时进行的。总的反应是：…
图2.2是硫酸钾烧结法处理锂辉石的工艺流程图。 图2.2 硫酸钾烧结法生产碳酸锂的工艺流程图 … 2.1.3 碳酸钠加压浸出生产工艺… 2.1.4 氯化焙烧生产工艺 此工艺主要是利用氯化剂使矿石中的锂及其它有价金属转化为氯化物进行提取的。氯化焙烧法生产工艺有两种：一种是中温氯化法。 在低于碱金属氯化物沸点的温度下制得含氯化物的烧结块，经过溶出使之与杂质分离；另一种是高温氯化或氯化挥发焙烧。在高于其沸点的温度下进行焙烧，使氯化物成为气态挥发出来与杂质分离。这两种方法都可用来处理各种含锂矿石。氯化剂为钾、钠、铵和钙的氯化物。 氯化焙烧的反应为：… 图2.3是处理锂辉石的高温氯化法生产碳酸锂的工艺流程。 … 图2.3 氯化挥发物焙烧法生产碳酸锂的工艺流程图 … 2.1.5 石灰石焙烧法生产工艺 …其工艺流程图如图2.4所示。 图2.4 石灰石焙烧法生产碳酸锂的工艺流程图 石灰法的主要优点是实用性很普遍，因为它适用于分解几乎所有的锂矿物。反应过程不需要稀缺的试剂(分解时使用天然产物——石灰石)；可以利用媒、石油或煤气作燃料。缺点是浸出液中锂含量低，蒸发能耗大，锂的回收率较低，并
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2.下游电动汽车发展趋势分析 (6) 《 3.下游锂电池发展趋势分析 (8) 4.上游矿产资源的影响分析 (8) 5.综合分析 (10) 二、标的企业介绍 (10) 1.企业基本情况介绍 (10) 2.公司机构设置及股权结构 (10) 3.公司研发及专利情况 (11) 4.正在进行二期项目和锂矿谈判 (11) < 三、财务状况及盈利预测 (12) 1.基本财务状况 (12) 2.主要资产情况 (12) 3.盈利预测 (13) 四、行业并购案例分析 (14) 1.天齐锂业收购银河锂业 (14) 2.雅化集团收购兴晟锂业 (16) 3.斯太尔控股青海恒信融锂业 (16) | 五、风险和建议 (17) 1.碳酸锂价格大幅波动的风险 (17) 2.行业商业模式的改变 (18) 3.产业链条较短，抗风险能力较差 (18) 4.硫酸、蒸汽、电力等生产资料资源掌握在对方手中 (19) ， / 一、碳酸锂产业链分析 1.碳酸锂行业分析 （1）碳酸锂产业链分析
电池级碳酸锂主要应用领域分别为电子消费品、动力电池以及储能电池。电子消费品的增长处于稳定增长状态，储能电池所占比例一直较小，主要是电动汽车的产量暴涨拉动动力电池的需求，从而造成电池级碳酸锂供需不平衡，导致电池级碳酸锂价格在今年出现暴涨。 因为全球金融危机，以及传统落后产能过剩，预计工业级碳酸锂的需求量不会出现大的增长；电子消费品经过这几年的发展，以及国内小米、华为等手机厂商的快速发展，电子消费品的发展趋向成熟，预计所需电池级碳酸锂的量趋向稳步增长。碳酸锂需求量能否实现跨越式增大主要依靠电动汽车即动力电池的需求增长，而目前的电动汽车市场火爆主要来自政策的影响，行业专家预计国家政策的扶持在2020年将会结束。锂电池充电时间和能量密度等技术能否实现突破将会决定电动汽车能否保持快速增长的关键。 ：
碳酸锂项目 可行性研究报告规划设计 / 投资分析
摘要 该碳酸锂项目计划总投资4023.18万元，其中：固定资产投资2853.89万元，占项目总投资的70.94%；流动资金1169.29万元，占项目总投资的29.06%。 达产年营业收入8770.00万元，总成本费用6712.57万元，税金及附加80.40万元，利润总额2057.43万元，利税总额2421.61万元，税后净利润1543.07万元，达产年纳税总额878.54万元；达产年投资利润率51.14%，投资利税率60.19%，投资回报率38.35%，全部投资回收期4.11年，提供就业职位170个。 报告根据项目的经营特点，对项目进行定量的财务分析，测算项目投产期、达产年营业收入和综合总成本费用，计算项目财务效益指标，结合融资方案进行偿债能力分析，并开展项目不确定性分析等。 概况、建设背景、项目市场空间分析、产品规划方案、项目建设地研究、项目工程方案、工艺先进性分析、环境保护概述、项目职业安全管理规划、项目风险说明、项目节能分析、项目实施安排方案、投资计划、经济效益分析、总结及建议等。
碳酸锂项目可行性研究报告目录 第一章概况 第二章建设背景 第三章项目市场空间分析 第四章产品规划方案 第五章项目建设地研究 第六章项目工程方案 第七章工艺先进性分析 第八章环境保护概述 第九章项目职业安全管理规划第十章项目风险说明 第十一章项目节能分析 第十二章项目实施安排方案 第十三章投资计划 第十四章经济效益分析 第十五章项目招投标方案 第十六章总结及建议
第一章概况 一、项目承办单位基本情况 （一）公司名称 xxx投资公司 （二）公司简介 未来，在保持健康、稳定、快速、持续发展的同时，公司以“和谐发展”为目标，践行社会责任，秉承“责任、公平、开放、求实”的企业责任，服务全国。公司始终坚持“人本、诚信、创新、共赢”的经营理念， 以“市场为导向、顾客为中心”的企业服务宗旨，竭诚为国内外客户提供 优质产品和一流服务，欢迎各界人士光临指导和洽谈业务。 公司研发试验的核心技术团队来自知名的外企，具有丰富的行业经验，公司还聘用多名外籍专家长期担任研发顾问。公司经过多年的不懈努力， 产品销售网络遍布全国各省、市、自治区；完整的产品系列和精益求精的 品质使企业的市场占有率不断提高，除国内市场外，公司还具有强大稳固 的国外市场网络；项目承办单位一贯遵循“以质量求生存，以科技求发展，以管理求效率，以服务求信誉”的质量方针，努力生产高质量的产品，以 优质的服务奉献社会。公司及时跟踪客户需求，与国内供应商进行了深入、广泛、紧密的合作，为客户提供全方位的信息化解决方案。和新科技在全
高纯碳酸锂》行业标准编制说明 1、项目来源及计划任务 《高纯碳酸锂》行业标准是根据全国有色金属标准化委员会颁发的《关于编制2005年有色金属国家、行业标准项目计划的通知》（编号为有色标委[2005]01 号）、全国有色金属标准化技术委员会有色标委（2005）第48 号文件要求，由新疆有色金属研究所负责编制，编制时间为2005 年。 2、编制过程，包括编制原则、工作分工、征求意见单位、各阶段工作过程等2.1 、编制原则 本标准是以新疆有色金属研究所的相关企业标准为基础起草的，并根据用户要求，包括牌号与化学成分、粒径、试验方法、检验规则、包装、标识、运输、贮存与订单要求等。 2.2 、征求意见建单位本标准草案完成后，以书面形式征求了以下单位的意见：宁夏东方钽业股份有限公司 中国电子科技集团第二十六研究所 中电科技德清华荧电子有限公司 上海东城电子器材厂 2.3 、各阶段工作过程 本标准的编制经过了以下几个阶段： 1）2005年2月成立编制委员会，委员会内部明确了各部门的工作职能和任务。 2）2005年3月对运行的企业标准进行了各方面的试验和验证。 3）2005 年4—7 月根据收集同行业和不同应用行业用户质量要求，结合新疆有色金属研究所企业标准，形成《高纯碳酸锂》行业标准讨论稿。 4）2005 年8—11 月，进行了《高纯碳酸锂》行业标准（送审稿）行业意见征求。 3、调研和分析工作的情况 高纯碳酸锂是生产声表面波器件用LiNbO3 和LiTaO 3 单晶的主要原料之一，而声表面波器件是电子信号实时处理的关键器件之一，在众多的新体制军事电子系统中，声表面波器件发挥着不可替代的核心作用，而LiNbO s和LiTaO 3单晶又是声表面波器件的功能核心，直接影响到器件以至整机的性能和功能。滤波器件在民用移动电话，电视机，录像机，数传影像光盘等声像设备中有广泛的应用。
2020年锂行业分析报 告 2020年8月
目录 一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策 (4) 1、行业主管部门及监管体制 (4) 2、行业主要法律法规及产业政策 (4) 二、行业概况 (7) 1、锂的特性及主要应用 (7) 2、锂产品概况 (7) （1）金属锂 (8) （2）碳酸锂 (8) （3）氢氧化锂 (9) （4）氟化锂 (9) （5）丁基锂 (9) 3、深加工锂产品的市场应用 (9) （1）新能源领域 (10) ①一次锂电池 (10) ②二次锂电池 (11) （2）新医药领域 (14) ①降血脂药 (14) ②抗病毒药 (14) （3）新材料领域 (15) ①锂系合成橡胶 (15) ②锂系合金 (16) 4、深加工锂产品的价格走势 (16) 三、行业竞争格局 (18) 1、行业竞争概况 (18) 2、行业壁垒 (18) （1）技术壁垒 (19) （2）人才壁垒 (19)
（3）原材料壁垒 (19) （4）资金壁垒 (20) （5）客户壁垒 (20) 3、行业利润水平 (20) （1）利润水平变动趋势 (20) （2）利润水平变动原因 (21) 四、行业技术水平、经营模式、周期性、区域性及季节性 (21) 1、基础锂产品的提取工艺 (21) 2、锂深加工产品的行业技术水平 (22) 3、行业经营模式 (23) 4、行业区域性、周期性及季节性 (23) 五、行业上下游之间的关联性 (23) 六、行业主要企业简况 (25) 1、雅宝 (25) 2、Livent (25) 3、SQM (25) 4、天齐锂业 (26)
一、行业主管部门、监管体制、主要法律法规及政策 1、行业主管部门及监管体制 行业主管部门为国家发改委、工信部以及地方各级人民政府相应的行政管理职能部门，主要负责制定产业政策、指导技术改造。 行业全国性自律组织为中国有色金属工业协会。该组织于2001年4月经国务院主管机关批准并核准登记注册，是全国性、非营利性、行业性的经济类社会团体法人。主要负责根据国家政策法规制定并监督执行行规行约，协调同行价格争议，维护公平竞争；通过调查研究为政府制定行业发展规划、产业政策、有关法律法规提出意见和建议；协助政府主管部门制定、修订本行业国家标准，负责本行业标准的制定、修订和实施监督；根据政府主管部门的授权和委托，开展行业统计调查工作，采集、整理、加工、分析并发布行业信息；根据政府有关部门授权和委托，对基建、技术改造、技术引进、投资与开发项目进行前期论证等。 2、行业主要法律法规及产业政策 锂产业由于涉及新能源、新医药和新材料产业，是国家产业政策直接或间接鼓励发展的对象，对国家产业结构调整具有重要意义；同时，由于锂在冶金、化工行业作为添加剂使用时可以起到显著节能降耗的作用，因此，促进锂产业的发展也符合国家关于节能减排的产业政策导向。
锂电池行业报告 目录 一、行业和政策研究……P3 1.行业前景 2.政策支持
二、关键技术……P4 1.正极材料 2.负极材料 3.电解液； 4.隔膜 三、产业链分析……P5 1.锂电池的产业链 2.上下游的产业链 四、竞争优势分析……P6 1.锂电池的特性； 2.各种电池性能比较； 五、市场和成本分析……P7 1.市场份额 2.需求预测 3.成本构成 六、公司分析……P8 1.相关公司 2.公司财务 3.相关公司业务与投入 4.推荐公司
一、行业和政策研究 1.行业前景 （1）概述：锂离子电池(Lithium Ion Battery，缩写为LIB)，又称锂电 池。锂电池分为液态锂离子电池(LIB)和聚合物锂离子电池(PLB)两类。 其中，液态锂离子电池是指Li+嵌入化合物为正、负极的二次电池。正极采用锂化合物LiCoO2或LiMn2O4，负极采用锂-碳层间化合物。锂电 池是迄今所有商业化使用的二次化学电源中性能最为优秀的电池，这也是促进锂电池用于电动助力车的一个关键因素。 锂电行业是一个新兴的产业，世界各国都很重视，尤其是动力锂电池更是备受关注。锂离子电池是目前理想的新一代绿色能源，具有储能比能量高、循环寿命长、不会产生污染等优点。随着手机、笔记本电脑、数码相机等的消费和便携式电子产品的持续走强，锂离子电池的市场需求一直保持相当高的增长速度，市场对于锂离子电池的巨大需求也引导锂电池行业的继续走强。 锂离子电池以其特有的性能优势已在便携式电器如手提电脑、摄像机、移动通讯中得到普遍应用。目前开发的大容量锂离子电池已在电动汽车中开始试用，预计将成为21世纪电动汽车的主要动力电源之一，并将在人造卫星、航空航天和储能方面得到应用。随着能源的紧缺和世界的环保方面的压力。锂电现在被广泛应用于电动车行业，特别是磷酸铁锂材料电池的出现，更推动了锂电池产业的发展和应用。（2）国内现状：我国锂离子电池产量全球第一，生产量占世界总量的三分之一以上，100多家锂电生产企业对锂离子电池材料需求殷切，不少厂商都计划在今后两年内把产量大幅提高。目前，中国锂电制造企业形成了液态锂电以比亚迪为首，聚合物锂电以TCL电池为首的两大巨
电子化学品锂电池行业分析报告
目录 一、电子化学品产业链概览 (5) 1、中国电子化学品行业特点 (5) 2、电子化学品产能向中国转移已成为大势所趋 (6) 3、国家政策支持力度加大 (7) 4、中国电子化学品行业增速超全球 (8) 5、电子化学品各子行业分化明显 (8) 二、锂电池化学品：最具应用前景的电子化学品材料 (9) 1、锂电池化学品是最具应用前景的电子化学品材料 (9) 2、中国锂电材料行业下行趋势将反转，在全球价值链底部攀升 (12) 3、原材料碳酸锂行业集中度不断攀升，供需处于紧平衡 (13) 4、3C 领域是锂电发展主战场 (14) 5、移动互联网时代来临强力拉动锂电池尤其是聚合物锂电池大发展 (15) 6、动力电池发展缓慢而曲折 (16) 三、正极材料：高压钴酸锂、锰酸锂和三元材料发展迅猛 (22) 1、高电压高压实钴酸锂（LCO） (24) 2、锰酸锂和磷酸铁锂 (25) 3、高电压镍钴锰酸锂材料(NCM 三元材料) (26) 4、富锂高锰层状固溶体(OLO)和镍锰尖晶石（LNMS） (27) 四、负极材料：石墨类量增价跌，LTO发展空间广阔 (28) 1、钛酸锂(LTO) (30) 2、硅碳复合负极材料 (31) 3、硅合金负极材料 (32) 五、锂电隔膜：国内生产商快速成长，进口替代效应显现 (32) 六、锂电电解液：全球产能释放迅猛，中国厂商迅速崛起 (36) 七、行业重点公司简况 (41)
1、新宙邦：高速成长的电子化学品巨头 (41) 2、江苏国泰：快速发展的锂电电解液龙头 (43) 3、杉杉股份：综合性锂电巨头 (44) 4、沧州明珠：迅速崛起的锂电隔膜巨头 (45)
碳酸锂精矿项目 可行性研究报告 编制单位：北京中投信德国际信息咨询有限公司编制时间：https://www.doczj.com/doc/d85770838.html, 高级工程师：高建
关于编制碳酸锂精矿项目可行性研究报告 编制说明 （模版型） 【立项 批地 融资 招商】 核心提示： 1、本报告为碳酸锂精矿形式，客户下载后，可根据报告内容说明，自行修改，补充上自己项目的数据内容，即可完成属于自己，高水准的一份可研报告，从此写报告不在求人。 2、客户可联系我公司，协助编写完成可研报告，可行性研究报告大纲（具体可跟据客户要求进行调整） 编制单位：北京中投信德国际信息咨询有限公司 专 业 撰写节能评估报告资金申请报告项目建议书 商业计划书可行性研究报告
目录 第一章总论 (1) 1.1项目概要 (1) 1.1.1项目名称 (1) 1.1.2项目建设单位 (1) 1.1.3项目建设性质 (1) 1.1.4项目建设地点 (1) 1.1.5项目主管部门 (1) 1.1.6项目投资规模 (2) 1.1.7项目建设规模 (2) 1.1.8项目资金来源 (3) 1.1.9项目建设期限 (3) 1.2项目建设单位介绍 (3) 1.3编制依据 (3) 1.4编制原则 (4) 1.5研究范围 (5) 1.6主要经济技术指标 (5) 1.7综合评价 (6) 第二章项目背景及必要性可行性分析 (7) 2.1项目提出背景 (7) 2.2本次建设项目发起缘由 (7) 2.3项目建设必要性分析 (7) 2.3.1促进我国碳酸锂精矿产业快速发展的需要 (8) 2.3.2加快当地高新技术产业发展的重要举措 (8) 2.3.3满足我国的工业发展需求的需要 (8) 2.3.4符合现行产业政策及清洁生产要求 (8) 2.3.5提升企业竞争力水平，有助于企业长远战略发展的需要 (9) 2.3.6增加就业带动相关产业链发展的需要 (9) 2.3.7促进项目建设地经济发展进程的的需要 (10) 2.4项目可行性分析 (10) 2.4.1政策可行性 (10) 2.4.2市场可行性 (10) 2.4.3技术可行性 (11) 2.4.4管理可行性 (11) 2.4.5财务可行性 (11) 2.5碳酸锂精矿项目发展概况 (12)
《电池级碳酸锂》行业标准编制说明 一、任务来源及要求 《电池级碳酸锂》行业标准是根据工业和信息化部《关于印发2011年第一批行业标准制修订计划的通知》（工信厅科[2011] 75号）精神，由四川天齐锂业股份有限公司负责制（修）定，项目计划编号：2010-3500T-YS，项目完成时间为2012年。 二、产品的概况 1、产品的性质、用途 碳酸锂化学式是Li2CO3，相对分子质量为73.89。性状为白色单斜晶体或粉末,微溶于水；溶于稀酸，不溶于醇。比重2.11，熔点723℃, 沸点1230℃。 碳酸锂用途广泛，在电池、铝电解、钢连铸保护渣、特种玻璃、陶瓷、医药、核工业、高档Al-Li合金、特种玻璃和背投彩电工业等重要工业菱悦都是不可或缺的原料。随着近期全球新能源开发的热潮，碳酸锂在锂电池中的应用越来越被大家所关注。 电池级碳酸锂是生产锂电池正极材料（主要有钴酸锂、锰酸锂、磷酸铁锂等）以及电解液的关键核心原料。由于电动汽车对锂电池需求巨大，“十二五”期间，可以预期电动汽车将迎来广阔的发展前景，电池级碳酸锂也进入发展的快车道。 国内主要的生产厂家有四川天齐锂业股份有限公司、江西赣锋锂业股份有限公司、新疆昊鑫锂业开发有限公司等，国外厂家有SQM、FMC、Chemetal等。 2、生产工艺 生产电池级碳酸锂的方法按原料分可分为矿石法和盐湖法。其中矿石法主要包括石灰石焙烧法、硫酸法、硫酸盐法等；盐湖提锂包括沉淀法、煅烧法和浓缩法等方法。 三、编制原则 1、本标准的编制原则 原标准YS/T 582-2006（电池级碳酸锂）（以下称原标准），无论是规范格式，还是具体技术要求等方面，均有不适宜现状之处，为指导合理利用资源、调整产品结构、满足市场需要和使供需双方公平受益，标准格式按照GB/T 1.1-2009《标准化工作导则第1部分：标准的结构和编写规则》的要求进行修订。修订的标准
碳酸锂市场行情分析报告 自2015年9月底起，随着下游新能源汽车销量增长拉动及其他因素影响，中国市场电池级碳酸锂价格持续上涨，价格从2015年9月5万元/吨上涨至2016年4月超过18万元/吨。下面对碳酸锂国内外行情以及后市发展趋势分析如下： 一、近期碳酸锂价格走势 日前碳酸锂市场货源稍显宽松，但现货流通有限，下游受成本压力影响采购维持刚需补货，电池级碳酸锂成交暂时较为清淡，导致近期碳酸锂价格近日趋于平稳，市场综合价在17.25－18万元/吨，实际成交略低，在15-16万元左右。 二、国内、国外碳酸锂厂商供货模式差异分析 国外大型碳酸锂生产企业在供货模式上一般按照客户在锂电行业的影响力分级对待，影响力越大的公司，供应的量越多，价格越优惠，对客户的销售供货模式主要是以长协价格供货，很少以零单供货，以雅宝供货模式为例，其第一级客户为松下、优美科等；第二级客户为三星、LG等；国内大型正极材料生产商属于雅宝的第三级客户，在中国锂电材料生产企业中，享受到最大碳酸锂供量和最优供货价
格。按最近几年国外碳酸锂厂商合同签订模式来看，各大厂商均按合同一年一签，价格每半年一次协商定价，按每半年价格的调整规律来看，国外碳酸锂价格仍然会维持上涨趋势，涨幅有大有小。 中国市场是长协价与零单价并存。国内碳酸锂生产企业对供应量稳定，合作期限长的客户给予长协价。其他客户按零单价供应。长协价与零单价存在很大的价差。长协价一般较稳定，零单价波动特别大。成交差异也很大。有时甚至一天两价。 三、碳酸锂市场及产能分析 国内外主要碳酸锂生产企业产能布局及产能释放情况概况如下表：
综合来看，在当前碳酸锂价格高位运行的刺激下，目前锂矿供给侧端口新增产能释放速度明显在加快；但是相比之下，预计明年产量增幅将更为明显。预计2016-2017年碳酸锂供给新增量分别为2.66、4.95万吨，其中2016年新增最大的是Olaroz盐湖和Cattlin矿山，而到2017年Cattlin及Marion项目将成为新增产能的主力。2016年有概率较大的锂资源供给增量，同时国内外主要碳酸锂企业的产能利用率也会提升。这在一定程度上有利于缓解碳酸锂供应紧张局面，助力价格的平抑。 四、碳酸锂供求关系分析 在供给端来看国际方面，美国雅宝公司2015年在智利开始试车的2万吨/年碳酸锂将在2016年下半年开始投产，Orocobre2014年在阿根建成的1.5万吨/年的碳酸锂线经过技术改造，2016年年中产能开始释放。银河资源2016年6万吨原矿的扩产目标基本可以达成，旗下MtCattlin将向中国市场供应6-6.5万吨精矿。其他国际龙头公司也在市场刺激下积极扩充产能，国际市场从2016年下半年开始，国际大型企业碳酸锂产能预计开始大幅释放，预计达到5-6万吨增量。
2020年锂行业研究报告 导语 分国家看，全球锂资源主要分布在智利、澳大利亚、阿根廷、ZG等，四国锂资源占比超过80%。 一、锂：长期需求高速增长，供应端迎来周期性洗牌 锂是自然界最轻的金属元素，被誉为“21 世纪的能源金属”，广泛应用于电池、玻璃陶瓷、润滑脂、空气处理、医药、核聚变和航空航天等领域。移动式电动工具、便携式电子设备，尤其是电动汽车的普及促使全球对锂储能需求爆发式增资。根据Roskill 统计，锂下游消费中，2013 年电池需求占比不到30%，2019 年这一比例已经超过55%。2015 年开始，以ZG为主的新能源汽车产量进入双位数高速增长期。碳酸锂价格2015 年仅有 5 万元/吨，2016 年大幅飚涨至16 万元/吨且持续至2018 年年中。需求激增刺激上游开采热情，2015-2017 年，全球锂矿和锂盐投资大幅扩张，并于2017-2019 年持续释放产量。2018-2019 年，锂盐供应开始过剩，锂盐价格由16 万元/吨跌回至4-5 万元/吨。 ZG新能源汽车扩张暂缓，叠加2020 年新冠疫情爆发，Roskill 将2020 年全球锂需求短暂下调至负增长。但长期来看，全球新能源浪潮
下，预计2027年全球锂需求会增长至100 万吨LCE，年均复合增长率为18%。 2019 年持续跌价后，锂矿和锂盐价格已经跌破部分高位成本线，部分高成本矿山已经停产或下调产量计划。2020 疫情冲击下，原本处于成本线左端的优势矿山也加入暂停扩产行列。新能源行业长期需求确定性回升，价格周期性波动叠加疫情冲击促发供应端新一轮洗牌。本文对上游锂矿、锂盐再度梳理，并根据公司公告动态评估各主要锂矿项目，以跟踪锂盐行业供需边际变化。
２０１９年全球锂行业深度研究报告
锂行业综述：成本为王，共度时艰 1.电动车重新定义锂行业需求。2018年锂行业全球需求27万吨，电动车用锂占比37%，过去的20年锂行业平均复合增速为8%，受益于电动车行业快 速发展对锂行业需求的拉动，未来5年锂行业的复合增速将维持在18-20%。我们推算，2022年锂行业市场规模有望突破50万吨LCE，2027年有望突破100万吨LCE。 2.2020锂行业供给格局：①2020年全球锂需求是37万吨。②成本曲线左端的南美盐湖供给14万吨（ALB+SQM+LIVENT+ORO）；③国内盐湖供给4 万吨。④西澳锂精矿产量合计29万吨（Talison13万吨+其他矿山16万吨）。总结：三块供给合计47万吨；成本曲线左侧的国内外盐湖+Talison占到31万吨供给，占市场37万吨需求的84%供给；剩余锂矿山显著过剩，锂精矿价格仍然承压。锂精矿会将对应的国内冶炼企业绑上战船，而以我们对锂精矿行业的判断，最终锂精矿成本低、企业现金流强劲、大股东背景强、锂精矿和国内冶炼厂绑定关系好的矿山赢得胜利的可能性更高。 由于2019年锂精矿行业滞销，被动加库存，部分矿山企业现金流紧张，我们判断部分企业二期扩建项目将延后（PLS二期、AJM二期、Talison二期）。 3.2019-2021供给集中释放，供需承压。2019-2021年是锂资源供给集中释放的时期，锂供给为45/57/69万吨LCE，同比+39%/27%/22%，2019-2021 年需求为32/38/45万吨LCE，整体供需承压。 4.锂价判断：①从资源端来看，锂价仍在下探，由于2019-2020年属于锂盐供给快速释放期（增速在31%/28%），供需承压，目前整体锂行业（锂 矿、锂冶炼）利润空间逐步被挤压，但锂行业整体被动加库存，锂价还需要最后一跌，从锂行业成本曲线角度来看，锂价继续下跌至5-5.5万/吨，下跌的速度和程度需要看锂盐下游需求节奏和供给新增供给释放速度。而锂精矿的价格将是边际成本最重要的影响指标。②锂价何时反弹？锂价下跌触底后，高成本供给出现出清，但反弹仍需要需求的超预期——电动车的爆发，我们判断这个时间点在2020下半年之后。 5.维持锂行业增持评级。我们认为，新能源汽车快速发展，拉动锂行业快速增长，我们预测未来5年锂行业维持18%-20%增速，且逐年加速增长。供 给方面，锂行业集中度逐步抬升，更有利于锂行业长期的健康发展。锂价和锂精矿价格逐步寻底，国内锂盐龙头长期内在价值逐步凸显，受益：赣锋锂业（HK），增持：赣峰锂业、天齐锂业。 6.风险提示：新能源汽车增速不及预期
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正文目录 1 上游集体涨价，消费类锂电池提价不可避免 (4) 1.1 供给受限叠加长期需求预期，上游材料涨声一片 (4) 1.2 消费类锂电池和动力电池价格趋势的不同 (7) 1.3 消费类锂电池PACK成本分析 (8) 1.4 涨价敏感性分析 (10) 2 强者恒强，多因素催生消费类电池集中度提升 (11) 2.1电芯及PACK厂竞争格局分析 (11) 2.2 手机安全性是第一要务，大厂更值得信任 (13) 2.2.1 顶级厂商的旗舰机型尚且问题频发 (13) 2.3 电池容量提升的趋势是双电芯，利好中高端机型PACK厂 (15) 3 相关建议 (19) 4 风险提示 (19)
图表目录 图表1：过去一年电解钴价格走势 (4) 图表2：过去一年钴酸锂价格走势 (5) 图表3：过去一年铜价走势 (5) 图表4：硅晶圆价格情况预判 (6) 图表5：过去半年碳酸锂价格走势 (6) 图表6：2011-2018年中国锂电池市场规模(亿元) (8) 图表7：2011-2018年中国锂电池需求量(GWH) (8) 图表8：消费类锂电池模组结构拆分 (9) 图表9：消费类锂电池电芯成本拆分 (10) 图表10：消费类锂电池成品模组成本拆分 (10) 图表11：钴酸锂涨价敏感度分析 (11) 图表12：德赛、欣旺达的波特五力模型分析 (12) 图表13：三星Note7爆炸门 (13) 图表14：三星Note7与主流手机电池仓设计对比 (14) 图表15：苹果iPhone6关机门 (15) 图表16：民航总局《锂电池邮件航空运输管理办法》 (15) 图表17：金立M2017双电芯 (16) 图表18：品牌各代旗舰机的电池容量和体积提升 (16) 图表19：iPhone7内部结构 (17) 图表20：Mate9内部结构 (17) 图表21：多种形式的双电芯设计 (18)
工业级碳酸锂项目可行性研究报告 泓域咨询丨Word格式可编辑 二〇一八年
第一章项目绪论 一、项目名称及建设性质 （一）项目名称 工业级碳酸锂项目 （二）项目建设性质 该项目属于新建工业项目，主要从事工业级碳酸锂的研制开发与制造业务。二、项目拟建地址及用地指标 （一）项目拟建地址 该项目选址在德州市xxxx工业园区。 （二）项目用地性质及用地规模 1、该项目计划在德州市xxxx工业园区建设，用地性质为工业用地。 2、项目拟定建设区域属于工业项目建设占地规划区，建设区总用地面积86667.1 平方米（折合约130.0 亩），代征地面积780.0 平方米，净用地面积85887.1 平方米（折合约128.8 亩），土地综合利用率100.0%；项目建设遵循“合理和集约用地”的原则，按照工业级碳酸锂行业生产规范和要求进行科学设计、合理布局，符合工业级碳酸锂制造和经营的规划建设需要。 （三）项目用地控制指标 1、该项目实际用地面积85887.1 平方米，建筑物基底占地面积58918.5 平方米，计容建筑面积96966.4 平方米，其中：规划建设生产车间78844.2 平方米，仓储设施面积10821.8 平方米（其中：原辅材料库房6527.4 平方米，成品仓库4294.4 平方米），办公用房3779.0 平方米，职工宿舍2147.2 平方米，其他建筑面积（含部分公用工程和辅助工程）1374.2 平方米；绿化面积5668.5 平方米，场区道路及场地占地面积21300.0 平方米，土地综合利用面积85887.0 平方米；土地综合利用率100.0%。
2、该工程规划建筑系数68.6%，建筑容积率1.1 ，绿化覆盖率6.6%，办公及生活用地所占比重5.2%，固定资产投资强度3504.0 万元/公顷，场区土地综合利用率100.0%；根据测算，该项目建设完全符合《工业项目建设用地控制指标》（国土资发【2008】24号）文件规定的具体要求。 三、项目建设的理由 “中国制造2025”将给大宗商品市场带来新机遇。中国有色金属工业协会会长陈全训曾表示，有色金属行业要瞄准“低品位”矿山开发、扩大有色金属应用等技术需求，持之以恒开展技术联合攻关。一是依靠创新驱动，推进数字矿山、智能工厂建设，实现生产过程智能化；二是大力开发智能产品、智能材料，为集成电路、机器人、生物医药等产业发展提供支撑；三是凭借互联网技术，实现跨行业的融合，特别是与新生产方式、新商业模式的融合，同产业资本与金融资本的耦合，重塑产业价值链体系。 四、项目建设内容 （一）土建工程 该项目在德州市xxxx工业园区建设，总用地面积86667.1 平方米（折合约130.0 亩），预计总建筑面积96966.4 平方米，其中：规划建设生产车间78844.2 平方米，仓储设施面积10821.8 平方米（其中：原辅材料库房6527.4 平方米，成品仓库4294.4 平方米），办公用房3779.0 平方米，职工宿舍2147.2 平方米，其他建筑面积（含部分公用工程和辅助工程）1374.2 平方米，建筑物基底占地面积58918.5 平方米，场区道路及场地占地面积21300.0 平方米，绿化面积5668.5 平方米，土地综合利用面积85887.0 平方米；该项目工程容积率1.1 ，建筑系数68.6%，建设区域绿化覆盖率6.6%，办公及生活用地所占比重5.2%，场区土地综合利用率100.0%。 （三）公用工程及其他 该项目建设公用工程包括：电气系统、给排水系统、供热系统、办公生活设施、