企业风险管理国内外研究现状文献综述
1. 引言
企业风险管理是现代企业管理中的一个重要方面。本文旨在对
企业风险管理领域的国内外研究现状进行综述。
2. 国内研究现状
在国内，越来越多的研究开始关注企业风险管理。很多学者研
究了不同行业的风险管理实践，如银行业、保险业和制造业等。这
些研究主要关注了企业风险管理的概念、方法和工具。
一些国内的研究还将企业风险管理与企业绩效进行了关联研究。他们通过分析企业风险管理对企业绩效的影响，提出了一些对企业
风险管理实践的建议。
虽然国内的研究已经取得了一定进展，但仍有一些挑战需要克服。例如，如何将风险管理理论与实践相结合，如何确定适合不同
行业和企业的风险管理方法等等。
3. 国外研究现状
在国外，企业风险管理也是被广泛研究的领域之一。很多国外
的研究关注企业风险管理的最佳实践和案例研究。
国外的研究还聚焦于企业风险管理的国际化。他们研究了不同
国家和地区的企业风险管理差异，探讨了企业在跨国经营中面临的
风险管理挑战以及相应的解决方法。
此外，一些国外研究还关注了企业风险管理与法律法规的关系，特别是在金融领域。他们探讨了企业在遵守法律法规的同时如何有
效管理风险。
4. 总结
综上所述，国内外对企业风险管理的研究已经取得了一些进展。国内的研究主要关注了企业风险管理的概念、方法和工具，以及与
企业绩效的关联。国外的研究着重于最佳实践、国际化和与法律法
规的关系。然而，仍然存在一些挑战需要进一步研究和解决。
5. 参考文献
[1] 张三, 李四. 企业风险管理综述[J]. 管理科学, 20XX, XX(X): XX-XX. (例子)
[2] Smith, J., & Johnson, A. B. (20XX). Best practices in enterprise risk management. Journal of Risk Management, XX(X), XX-XX. (例子)
公司财务管理问题的风险管理研究研究综述 1国外研究现状 在发达国家中，财务管理管理中风险管理已经发展了有百余年历史，因此相关的理论成熟度比较高。在风险管理方面的研究上，国外学者更注重于通过实证分析的方法进行深入研究。 Pjotrs等（2018）针对财务操作风险管理与控制进行了研究，认为有效的风险管理对盈利能力会产生深远影响，其同时认为很多企业财务风险来自于内部，借助于提升内控水平以及完善相关制度可以有效提升公司的风险管理水平。Martin和Ved（2019）在研究的过程中主要是以市场风险的视角着手，针对新西兰的财务公司做出了具体的分析。并指出：其利率风险内的债务风险溢价严重不足以补偿违约风险。Ewa（2021）重点对金融机构的合规风险进行研究，结合波兰地区银行的经营管理数据，提出针对非合规风险的监控工具，并指出金融机构进行合规风险管理的必要性，以及强调信息技术工具在业务流程管理中的重要性。Fransico和Pablo（2022）在分析中重点探究了金融危机出现前银行融资结构是如何发生改变的，并进一步分析其对金融稳定会产生什么样的作用，其研究结果支持了《巴塞尔协议Ⅱ》中关于流动性和杠杆率的规定，并表明对于系统性较强的机构，更应该关注其杠杆率的变化。Ameni等（2019）在全球金融危机一系列银行倒闭的情境下，以中东和北非地区2006-2013年期间的49家银行为数据样本，针对信贷风险和流动性风险有什么联系做出深入的探究，并分析其给银行稳定性会造成什么样的影响。这也为企业的风险管理奠定了坚实的理论基础。Xu 等（2020）是以运营管理的视角着手针对这一方面进行探索的，并以流程设计等三个层面着手，在操作风险管理的概念和统计方面集中进行研究，并从制造业以及其他服务业的运营管理理论和事件中提炼关于金融服务业的运营风险。 2国内研究现状 国内虽然财务管理及风险管理工作的起步较晚，但是近年来在市场经济快速发展中，也有越来越多的学者开始关注财务风险管理工作，对此内容进行研究的学者也不断增加。 王文广（2020）对集团公司所面临的财务风险进行归纳总结，一是覆盖领域
房地产公司财务风险研究国内外文献综述 1．国外研究现状 Edward I. Altman .（2017）在结合前人的基础上，给财务风险管理构建出了一套既全面又完善并且十分完整的框架，这个框架可以用于企业的风险管理中，能够提高企业处理潜在风险的效率，很大程度上可以降低企业的财务风险，提高企业的竞争力。 Christopher J. Clarke .（2018）认为，界定一个企业所面临的财务风险的大小时，需要考虑到该企业财务管理活动中实际现金流的波动状况，并提出在一定的时间内，如果实际的现金流波动的幅度越小，则代表着该企业在这个时间段的投资活动越成功，所带来的投资收益会更好。 Bartram S M 和Brown G W（2019）认为，房地产行业的发展前景主要受到国家政策的影响这种现象，房地产行业的正常经营和稳定发展，与国家宏观政策的动态变化有着很大的关系，因此企业要想制定出科学且有效的管理机制，必须要以掌握国家的宏观政策为前提。 Deakin, E. B. A.(2019）首次采用财务比率的方法来预测企业财务风险，以非破产企业与破产企业作为研究对象，研究样本数为19家公司，他主要调查这些公司的财务数据，将其财务数据作为因变量，他判断该企业是否存在财务风险利用的是净利润、股东权益比以及负债比三个指标进行评估的。 James G. Van.(2019)认为，完善的企业财务防范管理能力对于企业来讲至关重要，如果企业存在财务风险就会导致这个企业存在经营风险，会面临着破产的风险。 因此Alexandre Ttindade(2018)针对财务风险问题提出了一些见解，他认为，避免财务风险的出现可以建立完善的财务经济体系，利用体系来保证企业风险有人管理，这样会降低发生经济问题，有利于企业的发展。就像Song J.(2019)说的那样，房地产作为高收益的行业，必然会存在高风险，风险和收益是成正比的。 但是为什么会存在财务风险呢？就像Zhao S, Zeng M.(2019)所说的，是因为市场经济就会存在一定的不确定性，市场就会存在风险，这类风险一般就是财务风险，财务风险的出现既有内部原因，也有外部因素。Ross,(2017)主要分析了房地产经济存在财务风险问题的内部因素，他认为，主要是由于房地产行业的内部
公司财务风险管理问题研究国内外文献综述 1 国外文献综述 西方国家对财务风险的分析与防范研究的比较早，其中“风险管理”一词就是被美国学者莫布雷在20世纪五十年代首次提出的。Sohnke M. Bartram, Gregory W. Brown, and Murat Atamer发表了《How Important is Financial Risk》的文章，他采用对比分析法与文献资料法等方法，提出了要加强对财务风险分析的观点。他认为：企业可以通过控制管理财务风险，从而让股东承担较低的经济风险。对企业来讲财务风险非常重要，只是选择高负债承担水平或管理风险能力缺乏的不同罢了。相比之下，典型的非金融类公司选择不采取这些风险。财务总风险可能是重要的，但公司可以管理它。与此相反，更加难以预防的是基本的经济和商业风险，因为他们可以代表机制，使企业赢得经济效益。目前，英国、德国和法国等国对财务风险分析与防范的研究也非常重视。 在财务风险控制方面，James（2017年）认为企业财务风险管理的效果受到许多不同因素的影响，包括企业经营市场的外部环境、企业的负债能力和风险管理能力；Rileye（2016年）认为企业对财务风险进行管理时需要建立以行业环境为中心的新模型，拓展原有风险评估模型，从多个层次对企业资产的状况进行剖析，进一步完善现有的财务风险管理系统；YoshikawaH（2014年）认为财务风险的控制是以财务风险的量化作为基础，企业在经营活动中面临的各种各样财务风险可以通过科学的方法进行量化，并将评估的结果应用于企业的决策，这对于转移财务风险，降低决策失误可能性具有重要的意义；William （2015年）认为企业只有建立严密的内部控制制度并且优化资本结构才能够对企业可能面临的各种财务风险进行有效的管理；Sibt-ul-Hasnin Kazmi（2016年）提出财务风险是随同业务活动发展产生的，错误的业务解决策略会导致财务风险,利用套期保值工具可以有效降低金融相关的财务风险；Indranil（2016年）认为企业的财务风险管理与审计人员的判断力和企业构建行之有效的内部控制和风险防范框架存在着密切的联系；Andreea（2017年）认为企业对资产的管理存在不足是导致财务风险管理出现问题的重要原因，因此企业想要制定合理的风险评估体系，就需要结合生产经营活动的实际情况，并对财务风险进行科学评估，这样才能有效化解可能面临的各种风险。
文献综述 外贸企业财务风险管理研究 美国次贷危机引起的美国经济及全球经济增长放缓，对中国经济的影响不可忽视，而其中影响最大的就是外贸企业进出口贸易。外贸企业财务管理是外贸企业管理的重要组成部分，是基于企业经营过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的、组织企业资金活动、处理企业同各方面的财务关系的一项管理工作。加强外贸企业财务风险管理可以尽量减少经济危机对外贸企业造成的损失，而加强财务风险控制关键是建立健全外贸企业内部控制体系。加强对应收账款的管理，可以避免国际坏账呆账的发生。加强对外汇汇率的关注，充分利用国家汇率政策来避免利率风险。加强对国家出口退税政策的关注，了解外贸企业出口退税率的变化，及时调整出口货物的类型，从而达到转嫁风险的目的。 1 国外研究现状 1.1 财务风险管理的定义 风险管理的思想起源于20世纪30年代的美国经济危机，其概念是宾夕法尼亚大学Solomon Schbner博士于1930年在美国管理协会的第一次保险问题会议上提出来的。对于美国学者Haynes在1895年所著的
文献综述报告 项目风险管理研究 1.引言 风险存在于每一个项目中，并往往会给项目的推进和项目的成功带来无法消除的负面影响。项目的一次性使其不确定性比其他一些社会经济活动大很多，因而项目风险的识别和管理也就更困难和迫切。项目风险管理是指对项目风险从识别到分析乃至采取应对措施等一系列过程，它包括将积极因素所产生的影响最大化和使消极因素产生的影响最小化两方面内容。随着风险管理和项目管理的普及，需要更为规范的项目管理学科体系作为理论基础，世界各国的项目管理专业组织纷纷建立各自的体系，风险管理是重要的内容之一。 2.关键词风险风险识别风险量化风险对策 3.项目风险管理相关理论综述 3.1项目风险管理的定义 项目风险管理是指通过风险识别、风险分析和风险评价去认识项目的风险，并以此为基础合理地使用各种风险应对措施、管理方法技术和手段，对项目的风险实行有效的控制，妥善的处理风险事件造成的不利后果，以最少的成本保证项目总体目标实现的管理工作。 风险管理与项目管理的关系 1)从项目的时间、质量和成本目标来看，风险管理与项目管理的目标是一致的，即通过风险管理来降低项目进度、质量和成本方面的风险，实现项目管理目标。 2)从项目范围管理来看，项目范围管理的主要内容包括界定项目范围和对项目范围变动的控制。 通过界定项目范围，可以明确项目的范围，将项目的任务细分为更具体、更便于管理的部分，避免遗漏而产生风险。在项目进行过程中，各种变更是不可避免的，变更会带来某些新的不确定性，风险管理可以通过对风险的识别、分析来评价这些不确定性，从而向项目范围管理提出任务。 3)从项目计划的职能来看，风险管理为项目计划的制定提供了依据。项目计
风险管理文献综述 同任何学科一样，风险管理也是随着人类社会自身的进步而产生和发展的。根据大事件所带来的风险管理的变化以及学术界对风险管理发展历程的划分，风险管理主要分为三个阶段：传统风险管理阶段、现代风险管理阶段和全面风险管理阶段。本文将根据风险管理这三个阶段在内容和实践方面的理论研究及主要特点，从国内外两个方面对相关文献综述评论。 1、国外研究综述 传统风险管理阶段，风险管理思想自萌芽逐渐形成全球性的运动，期间取得了许多风险管理的理论成果和实践突破。学术界一般认为风险管理始于美国。1931年，美国保险部开始倡导风险管理，并研究风险管理及保险问题。1952年，马科维兹发表“组合选择”理论，假设投资风险可以视为投资收益的不确定性，这种不确定性可以用统计学中的方差或标准差加以度量，为金融风险的研究开辟了一条全新的思路。1956年，Snider 提出风险管理的概念并得到美国管理协会（AMA）和美国风险管理协会（ASIM）的承认和支持。1962年，AMA出版了第一本风险管理的专著《风险管理之崛起》，推动了风险管理的发展。1963年，美国出版的《保险手册》刊载了“企业风险管理”一文，引起欧美各国的普遍重视。概率论和数理统计的运用，使风险管理从经验走向科学。1965年，夏普在马科维兹证券组合理论的基础上研究提出了资本资产定价模型（CAPM）;罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，建立了套利定价理论。1973年，Black，Scholes发表期权定价公式，大大提高了风险管理的水平和策略。至此，风险管理成为一门独立学科，并且美国大多数企业设立一个专职部门进行风险管理，与此同时，风险管理思想进入欧洲、亚洲和非洲，成为企业三大管理活动（策略管理、经营管理和风险管理）之一。1971年，风险管理顾问费利克斯和约纬对企业风险管理的要素提出了自己的解释。他们认为，企业风险管理要素的观点是基于企业作为“系统”这一结构的，该观点认为企业风险管理过程可以被看作是一种信息系统，在这样一个系统中，企业风险管理者处于一个复杂的信息系统的中心位置，该系统不断地向风险管理者发送有关企业风险和不确定的信息，反过来，风险管理者也不断地把关于对风险和不确定的反馈信息传递给组织的有关职能部门和有关人员。1983年，在美国风险与保险管理学会上，世界各地专家学者通过了针对危害性风险的“101条风险管理准则”，其中包括：风险管理的一般原则、风险评估、风险控制、风险财务管理、索赔管理、职工福利、退休年金和国际风险管理等。1984年日本关西大学著名教授龟井利明将风险管理的过程分为风险识别、风险衡量、
企业财务风险管理文献综述 1.国外研究现状 约翰汉尼斯（1895）在其发表的《作为经济因素的风险》作品中，对风险进行了概述，他提到，在经济管理活动中，风险是无处不在的，风险会产生损害，且具有不确定性，经营管理主体需要具备承担风险的能力。 威雷特（1901）在风险研究中提到，风险是一种不确定的因素，是人们不希望发生的，但是却难以把控。弗兰克·奈特（1921）在风险研究当中发表了《风险、不确定性和利润》一文，他认为有些风险是能够予以确定的，有些风险是无法予以确定的。他主要从事物的未来结果入手，认为可以提前对事物结果进行评估判定，并分析出不同结果，以此判定影响概率。阿瑟·威廉姆斯（1996）等学者在风险研究中认为，风险主要是指在实现预期目标过程中，存在诸多不确定性因素，这些因素会影响到风险结果，从而导致结果具有不可预测性。若结果唯一，则不存在差异性，风险也就不复存在；若结果不唯一，那么就面临着结果不确定风险，最终结果与预期目标差异性大小决定着风险大小。事物结果具有不确定性，这种结果既有风险也有机遇。风险之所以是风险主要是因为它有可能会引发损失，这种损失会对企业发展产生不利影响。 20世纪中期，财务管理风险研究内容开始出现，其中研究极具成就的当属米勒、马克威茨等经济学家。其中《资产组合选择》是由美国著名经济学家马可威茨（1952）在经济学研究中所提出来的，在风险研究中，他主要以资产组合为主题，分析了资产组合背景下所面临的风险要素，这也是资产组合理论的开端，随后这种理论被应用到经济管理研究当中，尤其在证券投资组合当中应用广泛。研究当中，他对风险进行了量化处理，让风险具有了可评估性，这种理念使得人们对风险有了新的认知。 MM理论是由米勒和莫迪利安尼在1958年所提出的融资结构理论，该理论提出两个假设条件：第一，资产市场相对成熟，绝对完善，在此背景下不存在信息不对称问题；第二，所得税是不存在的。该理论主要从资产成本入手，分析了多元资本结构模式下企业财务管理所产生的变化，尤其是财务杠杆、收益所面临的风险，研究发现资产结构不会对企业价值产生较为显著的影响，简单而言，企业
风险管理的文献综述 摘要 本文综述了风险管理领域的重要文献，通过研究各种研究论文 和学术文章，总结了当前风险管理的主要理论和方法。本文介绍了 风险管理的定义和重要性，并探讨了常用的风险管理框架和技术。 此外，本文还分析了风险管理在不同领域的应用，并讨论了一些研 究领域中的挑战和未来的发展方向。 引言 风险管理是现代社会不可或缺的一部分，涵盖了各个行业和领域。随着全球化和复杂性的增加，风险管理的重要性越来越被重视。有效的风险管理可以帮助企业减少损失，保护利益，并提供可持续 发展的机会。 风险管理的定义和重要性 风险管理是指识别、评估和应对潜在风险的过程。它通过分析 风险的概率和影响，制定相应的措施来降低风险的发生和影响。风 险管理的目标是最大限度地减少潜在的负面影响，同时提供机会和 增加价值。
风险管理的框架和方法 常用的风险管理框架包括风险识别、风险评估、风险应对和风险监控。在风险识别阶段，企业需要识别潜在的风险，并确定其影响因素和可能性。风险评估阶段涉及对风险的定量或定性评估，以确定其优先级和影响程度。在风险应对阶段，企业需制定有效的措施来降低风险的影响或可能性。风险监控阶段包括定期检查和更新风险管理策略，以应对变化的风险环境。 风险管理还采用了许多方法和工具，如风险矩阵、蒙特卡洛模拟、敏感性分析和事件树分析等。这些方法和工具可以帮助企业更好地理解和管理风险。 风险管理的应用 风险管理在各个行业和领域都有广泛的应用。例如，金融行业使用风险管理来管理市场风险、信用风险和操作风险。制造业使用风险管理来管理供应链风险和生产风险。医疗行业使用风险管理来管理患者安全风险和医疗错误风险。 挑战和未来发展方向
企业风险管理国内外研究现状文献综述 1. 引言 企业风险管理是现代企业管理中的一个重要方面。本文旨在对 企业风险管理领域的国内外研究现状进行综述。 2. 国内研究现状 在国内，越来越多的研究开始关注企业风险管理。很多学者研 究了不同行业的风险管理实践，如银行业、保险业和制造业等。这 些研究主要关注了企业风险管理的概念、方法和工具。 一些国内的研究还将企业风险管理与企业绩效进行了关联研究。他们通过分析企业风险管理对企业绩效的影响，提出了一些对企业 风险管理实践的建议。 虽然国内的研究已经取得了一定进展，但仍有一些挑战需要克服。例如，如何将风险管理理论与实践相结合，如何确定适合不同 行业和企业的风险管理方法等等。
3. 国外研究现状 在国外，企业风险管理也是被广泛研究的领域之一。很多国外 的研究关注企业风险管理的最佳实践和案例研究。 国外的研究还聚焦于企业风险管理的国际化。他们研究了不同 国家和地区的企业风险管理差异，探讨了企业在跨国经营中面临的 风险管理挑战以及相应的解决方法。 此外，一些国外研究还关注了企业风险管理与法律法规的关系，特别是在金融领域。他们探讨了企业在遵守法律法规的同时如何有 效管理风险。 4. 总结 综上所述，国内外对企业风险管理的研究已经取得了一些进展。国内的研究主要关注了企业风险管理的概念、方法和工具，以及与 企业绩效的关联。国外的研究着重于最佳实践、国际化和与法律法 规的关系。然而，仍然存在一些挑战需要进一步研究和解决。
5. 参考文献 [1] 张三, 李四. 企业风险管理综述[J]. 管理科学, 20XX, XX(X): XX-XX. (例子) [2] Smith, J., & Johnson, A. B. (20XX). Best practices in enterprise risk management. Journal of Risk Management, XX(X), XX-XX. (例子)
硕士研究生课程考试试卷 考试科目：风险管理学 考生姓名：刘华兵考生学号：*********** 学院：建管学院专业：管理科学与工程考生成绩： 任课老师(签名) 向鹏成副教授 考试日期：2011 年6 月16 日
PPP项目风险分担机制和管理研究 摘要：PPP（public-private partnership）是一种重要的公共基础设施项目的融资模式，这种模式能够充分利用政府资金和私人资本，实现杠杆效应，目前已被广泛应用到各种公共产品和服务的提供当中。但是PPP项目也存在着许多与传统项目所不同的风险，本文就以PPP项目为背景，研究其风险的影响因素，分担机制以及应对措施和管理方法。 关键词：PPP、风险分担、风险管理 Abstract：PPP (public-private partnership) is an important public infrastructure project financing model which can take advantage of government funds and private capital to achieve leverage. It has been widely applied to various of public goods and services. But there are many PPP project risks that is different from traditional ones, this article which is based on the PPP project researches risk factors, sharing mechanism, and response measures and management methods. Key words：PPP、Risk-sharing、Risk management
商业银行风险控制国内外研究文献综述 商业银行是金融体系中最主要的组成部分之一。风险控制对商业银 行的稳定运营至关重要。本文旨在综述国内外关于商业银行风险控制 的研究文献，探讨不同研究视角和方法对于风险控制的贡献。 一、风险控制的概念和重要性 风险控制是商业银行保持金融稳定的基本要求。通过建立科学的风 险评估和风险管理体系，商业银行可以降低风险暴露，减少潜在损失。风险控制涉及多个方面，包括信用风险、市场风险、操作风险和流动 性风险等。 二、信用风险管理 信用风险是商业银行面临的最主要风险之一。国内外研究通过不同 的途径来探讨信用风险的管理。一些研究关注信用评级模型的建立和 应用，例如通过借鉴特定行业的信用评级标准来评估客户的信用风险。另一些研究则从银行内部的角度出发，探讨如何优化信贷审批流程， 加强对借款人的审查和监控。 三、市场风险管理 市场风险是商业银行在金融市场中面临的风险，主要包括股票、债 券和外汇等市场价格波动带来的风险。国内外研究提出了一些有效的 风险管理方法。例如，一些研究通过建立风险预警模型，及时发现市 场波动的风险信号。另一些研究则着眼于风险分散的方法，例如通过 投资组合的多样化来降低风险暴露。
四、操作风险管理 操作风险是商业银行内部管理不善带来的风险。操作风险包括人为 错误、管理失控、信息系统故障等。国内外研究提出了一些有效的操 作风险管理方法。例如，一些研究强调建立完善的内部控制和审计制度，加强对员工行为和操作流程的监督。另一些研究则关注信息技术 的应用，例如使用人工智能和大数据技术来提高操作风险管理的效率 和准确性。 五、流动性风险管理 流动性风险是商业银行面临的一种特殊风险，指在特定时期，银行 无法满足债务偿还和经营活动所需现金流的情况。国内外研究提出了 一些流动性风险管理的方法。例如，一些研究关注监管要求和政策对 银行流动性管理的影响，通过合理配置储备资金、制定灵活的流动性 管理策略来降低流动性风险。 综上所述，商业银行风险控制是保持金融稳定的基本要求。从不同 视角和方法出发，国内外研究对商业银行风险控制提供了丰富的理论 和实践研究。未来的研究可以从以下几个方面展开：一是进一步探索 风险管理的有效方法和工具；二是关注新兴金融技术对风险控制的影响；三是研究宏观环境对风险控制的影响。通过不断深入研究和实践，提高商业银行的风险控制水平，为金融稳定做出贡献。 参考文献：
无形资产投资风险管理研究国内外文献综述 1国外研究文献综述 Lev（2001）表明，由于竞争日益激烈，世界贸易和通讯技术的发展，对无形资产进行投资的重要性日益提高。这些因素改变了公司的整体结构，公司增加了对无形资产的投资。Corrado，Hulten和Sichel（2009年）的研究发现，无形资产的投资增长是1990年代中期提高美国生产率的关键。Nakamura（1999）提出，传统的统计规则倾向于从国民账户资本中消除无形资产，但是人们已经注意到投资无形资产对经济增长的重要性。否则，传统的统计做法会误导我们鼓励对无形资产的投资。鼓励经济增长。Corrado，Hulten和Sichel（2005）认为，在分析生产率增长时，传统的理论框架和现有数据“并未显示出智力资本在经济增长中的真正作用”。Barnes and McClure（2009）在衡量无形资产的价值方面存在严重问题，即将无形资产作为支出而不是资本化。这种测量方法影响生产率的计算和价值增长的评估。对Marrano，Haskel和Wallis（2007）的研究表明，不完整的衡量方法导致统计数据表明英国的生产率增长缓慢。的确，这种明显较低的增长率是由于无形资产的快速增长所致。福冈等人的研究。（2009）认为日本生产率增长缓慢是由于对无形资产投资缺乏了解。Marrano和Haskel（2006）表明，许多发达国家的经济正在转变为以知识为基础的经济，无形资产的作用正变得越来越重要。对无形资产的投资被认为是不同国家不同经济增长的重要变量。作为经济转型中的重要国家，中国正面临向开放市场经济的过渡，日益激烈的国际竞争以及从工业向知识型经济的过渡，迫切需要增加对无形资产的投资。Corrado，Hulten和Sichel（2005年，2006年）开发了一种评估无形资产的新方法，即“CHS方法”，并使用该方法来衡量无形资产的投资，以测试无形资产的贡献水平。无形资产主要分为三类：计算信息，创新资产和经济技能。从那时起，CHS方法已被经济学家广泛用来衡量英国，澳大利亚，日本，瑞典，芬兰和其他国家对无形资产的投资。 根据Corrado，Hulten和Sichel（2005，2006）和Marrano，Haskel和Waills （2007）的研究，可以得出结论，并非所有无形资产支出都构成无形资产投资，部分支出来自无形资产。无形资产。未来生产能力的可持续生产成本。Carrado，Hulten和Sichel（2005）总结了衡量无形资产资本化支出的四个步骤：首先，如果要明确检查的支出是房地产，厂房和设备的投资，则所有这些支出都将转换为资本投资。第二，如果现有研究表明，无形资产的支出中只有一部分会在未来几年内获利。这部分转化为投资。第三，研究表明某种无形资产的使用寿命超过3年。然后从无形资产支出中减去20％，然后再计算资本投资。第四，如果研究表明无形资产的某些支出用于日常工作或日常消费，则只有20％的支出可以转
风险管理研究国内外文献综述 目录 风险管理研究国内外文献综述 (1) （一）国外研究现状 (1) 1.风险管理理论研究 (1) 2.风险识别研究 (2) 3.风险评价研究 (2) 4.风险应对研究 (2) （二）国内研究现状 (3) 1.风险管理理论研究 (3) 2.风险识别研究 (4) 3.风险评价研究 (4) 4.风险应对研究 (5) （三）研究评述 (6) 参考文献 (6) （一）国外研究现状 1.风险管理理论研究 风险管理的兴起是时代发展的产物，十八世纪工业革命开始之后，随着经济技术和社会生产力的大幅度提升，各种新技术和新工艺开始出现在各大企业中，生产规模不断加大的同时使得企业不断的累积财富，同时新利润的增加同时也为企业带来了诸多的风险因素，随着社会生产程度的不断加大和风险事故的频繁发生，人民也开始逐渐的对安全生产有了新的认识，随着《一般管理与工业工程》一书的出版标志着风险管理的理论和思想开始逐渐的被越来越多的专家、学者和企业所重视起来[1]。20世纪30年代初期，美国遭受到了史上最为严重的一次经济危机，全国一半左右的企业以及银行在宣布破产，经济出现了严重的倒退，许多大型企业为了应对此次经济危机带来的风险危害，开始在企业内部设置专门的部门进行风险管理的研究，并且不定期的对企业中的项目进行风险管理问题讨论和研究[2]。第一次世界大战之后的德国同样也经历同样的创伤，全国的经济由于战争原因严重的混乱，通货膨胀极其严重，一些有远见的革新者开始逐渐的将风险控制运用到企业的经营管理中来，尽量将产生的危害降到最低[3]。1950年，美国通用汽车企业出现了严重的火灾事故，直接导致企业生产停工数月之久，严重的经济损失使得通用汽车开始重视风险管理，同时也促使其它企业和学者开始将
企业并购中的财务风险研究国内外文献综述 目录 企业并购中的财务风险研究国内外文献综述 (1) 1 国外研究现状 (1) (1)并购财务动因分析 (1) (2)并购的财务风险种类 (1) (3)对并购的财务风险的研究 (1) 2 国内研究现状 (1) （1）并购财务动因分析。 (2) （2）并购财务风险的类型 (2) （3）对并购财务风险的研究 (2) 3 文献综述 (3) 参考文献 (3) 1 国外研究现状 (1)并购财务动因分析 国外学者MayHu，Jingjing Yang（2016）研究企业合并和收购的原因，分析得出结论，企业进行并购交易的原因是提高管理效率和实现协同效应。。[1] Abdul等（2016）通过对近些年来发生的并购交易资料和数据，对并购企业的周转能力、存货能力、经营效率、利润和流动性等进行分析研究后，表明并购顺利实施后并收购者的经营协同性和财务协同性都有了很大改善，资产负债经营管理水平比并购前也提高了一定的程度。[2] Éva Pinter通过对银行和保险公司的并购，得出两者的并购动因是由于当时股票的上涨和市场自由化，宽松的管制导致两者业务不断重叠，在这背景下被迫并购。[3] (2)并购的财务风险种类 国外学者Gheorghe.Meghisan（2010）将并购的风险按照发生的时间分为两类：并购交易过程中发生的风险和并购交易后发生的风险。而按照这个分类，就体现了以下两种财务风险：并购方式中融资支付方式的不恰当以及并购后的资源整合不力甚至无效。[4] (3)对并购的财务风险的研究 Katsuhiko,Shimiz（2004）提出，并购失败的主要原因是并购双方之间的信息不对称。[5] Tomas Mantecon（2009）指明，企业的经营状况和偿债能力与融资方式有关，如果没有选择合理的资金筹措渠道，就会存在风险，而资金的流动性可能影响企业并购。[6] 2 国内研究现状 与国外相比，我国企业并购自2000年后才逐渐兴起，并购理论并不完善，但随着中国经济的突
（完整版）商业银行风险控制国内外研究文献综述 商业银行风险控制国内外研究文献综述 摘要：根据国际银行业的实践经验，商业银行所面临的风险主要是信用风险、市场风险和操作风险三类，也包括流动性风险等其他次要风险。商业银行风险管理问题是商业银行经营管理的核心，风险管理的质量优劣直接关系到商业银行的生死存亡。文章通过对商业银行风险及风险控制方面的国内外文献进行综述，得到关于商业银行风险控制的一般性结论，希望能为我国商业银行风险控制的研究提供有益的参考和借鉴。 关键词：商业银行；风险；风险控制 一、引言 随着中国农业银行相继在上海和香港两地上市，至此中国4大国有商业银行全部完成上市，我国金融业必将翻开新的一页，大部分商业银行通过上市完成了现代公司治理的架构，风险控制能力都有所改善，，但是，我国商业银行在着力提高竞争力的时候，强调业务发展较多，注重风险控制的力度不够，银行的风险控制大多建立在不完善的制度规定、不健全的内部控制和不完全的信息系统基础之上，还远远没有形成有效的风险控制机制。深入考量目前的风险控制体系，我国商业银行远未达到与现代公司治理结构相匹配的风险控制和管理水平。本文通过梳理国内外商业银行风险控制的相关文献，发现国外的研究多专注于银行监管，而国内近年也开始注重银行风险控制的研究，更多研究则是立足于商业银行的内部控制。 二、国内外对商业银行风险控制的研究现状 (一）商业银行外部监管研究现状及分析 随着2008年金融危机的发生和影响，美国推动了金融监管改革法案，银行监管再次得到空前重视。真正意义上的银行监管则要追溯到1933年，银行法(即著名的《格拉斯·斯蒂格尔法》)、1933年和1934年证券法，以及根据《1933年银行法》成立的联邦存款保险公司(FDIC)等，一系列的监管法案的相继出台，其核心即是风险控制。直
中英文资料外文翻译文献 上市公司财务风险的评价及控制的文献综述 中国从资本市场建立开始，上市公司也随之不断地发展，上市的公司从行业、类型到地区、规模都呈现多样化趋势。中国的上市公司，特别是上市公司中的ST公司，存在着严重的财务风险问题，财务风险比较大，对上市公司的发展会有很大的影响。因此对上市公司财务风险问题的研究是十分重要的。通过对这一领域大量文献的研究，从企业财务风险的成因、评价体系及控制三个角度综述，加强分析，以期对上市公司财务风险的理论和实践研究提供借鉴和指导。 （一）国外研究综述 西方古典经济学家在十九世纪就已经提出了风险的概念，认为风险是经营活动的副产品，经营者的收入是其在经营活动中承担风险的报酬。从狭义上看，企业的财务风险是指由于利用负债给企业带来的破产风险或普通股收益发生大幅度变动的风险。这种观点立足于企业筹资时过多举债或举债不当。西方国家强调全面风险管理的观念是从资金运动到资本经营整个体系的过程，对财务风险的控制包括风险预警、风险识别、危机处理等内容。 美国经济学家富兰克.H.奈特(Frank H.Knight)在1921年出版的(Risk，Uncertainty and Profit)一书中认为：风险是指“可度量的不确定性”。而“不确定性”是指不可度量的风险。风险的特征是概率估计的可靠性，概率估计的可靠性来自所遵循的理论规律或稳定的经验规律。与可计算或可预见的风险不同，不确定性是指人们缺乏对事件的基本知识，对事件可能的结果知之甚少，因此，不能通过现有理论或经验进行预见和定量分析①。 ②Ross, Westerfield, Jordan(1995)在《Fundamentals of Corporate Finance》提到①[美] Frank H.Knight,王宇，王文玉译.《风险、不确定性和利润》[M]．中国人民大 学出版社．2005； ②此段原文如下：“The debt finacing increases the risks borne by the stockholders. The extra risk that arises from the use of debt finacing is called the financial risk of the firm equity. In other word,financial risk is the equity risk
我国工程担保的风险管控研究国内外文献综述 1国外研究现状 Barro（1976）是最早提出交易成本担保理论的学者。他认为，在执行贷款合约过程中利率与担保是密不可分的关系：在借款人违约时，作为弥补贷款人损失的工具——担保资产，就要执行变卖，但是这个过程无疑会涉及到产权转移和担保诉讼等，由于相关执行成本的增加反而使得贷款人的价值将远远的低于借款人。考虑到交易成本的存在，贷款人必然会提高期望贷款的利率。与Barro的假定不同，Chan & Kanatas（1985）认为担保的交易成本应由借款人承担。交易成本的增加将迫使借款人传递真实可靠的信息，用以保证拥有优质资产的借款人获得更多的担保。另外一方面，Katz（1999）从不同参与主体的视角来研究交易成本对信贷担保合约的影响。他认为，尽管贷款人在取得资金渠道方面具有明显的优势，但如果直接放贷，那么不可避免地贷款人要进行信息收集，以确保债务人资金流动性、资产质量状况等的核查，同时还要监督债务人违约风险等；然而担保人在对借款人相关情况更加具有优势。因此，如果这两种优势互补将会降低了各自的交易成本，从而使得有担保的交易总成本小于直接贷款的交易成本。 Stiglitz &Weiss（1981）首先提出贷款人和借款人之间逆向选择问题和道德风险问题存在是由信息不对称问题引起的，尤其是风险厌恶的借款者会使用担保将减少逆向选择和道德风险效应，从而缓解二者之间的信息不对称程度。而Wette （1983）则更进一步证明，即使借款者是风险中性的，也会产生同样的效应。Triantis（1992）认为，在信贷市场中存在两种类型的非对称结构信息：一是在贷款人事前确定借款人的资产状况、用贷风险程度、是否会如期偿还借款等引发不对称事前信息的逆向选择问题；二是发放贷款后，由于贷款人无法完全拥有借款人的用贷和还贷等具体行为情况，也将使其面临着借款人违约的道德风险问题。以上两种非对称结构信息先后分别导致了信贷市场的逆向选择和道德风险问题的产生。 Barro在1976年其模型中从担保中利率和贷款规模所起的作用进行了研究。一方面他认为，随着担保均值（以贷款额/担保额表示）的增加，在贷款人的期望收益不变情况下，名义利率、借款人期望利率都会同步增加。另一方面，贷款
国内外项目风险管理的现状分析 一、国外研究现状 二、1.问题起源 三、风险管理作为一门系统科学产生于本世纪初的西方工业化国家。问题的提出最先起源于第 一次世界大战时期及战后的德国,当时德国出现了近乎天文数字的恶性通货膨胀,企业经营程度的好坏已成为能否生存的严重问题。在这种情况下,德国开始研究企业风险,并制定了若干经营政策,以1915年着名学者莱特纳的着作企业风险论为标志。德国的风险政策,以理论性研究为主,以保护企业为目的,同时根据实际需要,在理论体系上结合了一些实际问 题。德国学者强调处理风险的手段是风险的控制、分散、转移、回避和抵消等,至于应当选择哪一种,则要根据企业的具体情况而定。 四、2.初步实践 五、在企业的风险管理出现之初,美国的学术界对于进行风险管理的必要性就已经有了认识。 1921年,着名学者马歇尔在企业管理一书中提出了风险负担管理的观点,他提出了风险转移和风险排除的风险处理方法。1931年美国管理协会首先倡导风险管理,并在以后的若干年里,以学术会议及研究班等多种形式集中研究和探讨风险管理问题。从此,对风险管理问题的理论探讨在一些大企业中开始初步实践并逐步展开。 六、3.概念产生 七、本世纪五六十年代,特别是在西欧经济战后复苏时期,在欧美兴建了一大批的煤炭、水电、 能源、交通、水利项目,由于很多项目工期长,投资大,技术复杂,涉及因素广泛,加之宏观和微观环境的不确定性,使得项目在质量、成本、进度管理本身面临着许多风险因素,于是,项目风险管理概念就应运而生。 八、4.独立学科 九、1963年,在美国出版了企业风险管理一书,引起了欧美各国的普遍重视。此后,对风险管理 的研究逐步趋向系统化、专门化,使风险管理逐步成为一门独立的专门的学科。 十、5.风险划分 十一、1987年,美国学者Cooper和Chapmen按照风险的特性将风险分为技术风险与非技术风险。1993年美国学者Tahetal应用风险分解结构原理对风险进行了相应的研究。1999年Tah和Carr在HRBS方法的基础上发展的风险评估方法主要用于风险的定性分析。2000年Zdoganmeal为了有效进行项目的风险管理,将项目的风险分为国家风险、政府风险和项目风险三大类,并形成决策策划程序,大大提高了项目的风险管理水平。 十二、 6.领域渗透 十三、在西方工业发达国家,项目管理的应用范围已从最初的国防、航天和建筑部门,广泛普及到了医药、化工、矿山等部门。随着对风险管理的重视,在西方发达国家,各企业都相继建立了风险管理机构,专门负责风险分析和研究等方面的工作。美国还成立了全美范围的风险研究所和美国风险管理协会等专门研究工商企业风险管理的学术团体。风险管理协会的建立和风险管理教育的普及,表明风险管理已渗透到社会的各个领域。 十四、7.管理准则 十五、1983年,在美国风险与保险管理协会年会上,云集纽约的各国专家学者,讨论并通过了“101条风险管理准则”作为各国风险管理的一般原则,这标志着风险管理已达到了一个新的水平。 十六、8.走向全球 十七、国外一些大型土木工程项目均采用了风险管理,如美国的英国伦敦地铁项目、华盛顿地铁项目、香港地铁项目、新加坡地铁等大型项目,采用了风险管理技术,从而保证了项目的成功运行。风险管理的概念、原理和实践从美国迅速传播到欧洲、亚洲等世界各地。