2011 年期货考试《期货投资分析》模拟试卷(6)
总分：100 分及格：60 分考试时间：120 分
一、单项选择题 (以下各小题所给出的 4 个选项中，只有 1 项最符合题目要求，请将正确选项的代码填人括号内 )
(1) 指数的市盈率是指( )。
(2) 趋势线的斜率很重要，一般当斜率为( )度时最有意义。
(3) 以时间周期划分的定期报告中，以( )最为常见。
(4) 玉米价格下降一般会导致( )。
(5) 分析师在日评的最后通常会给出一个简要的结论和投资建议，其中比较激进的是 ( )。
(6) 下列选项中，不属于套期保值中操作风险的是( )
(7) 只要一出现疯牛病报告的新闻，就会导致豆粕、大豆价格出现上涨的反应。这是由于 ( )的影响。
(8) 通过下面各个变量数据之间的相关系数矩阵可以看出。( )具有高度相关性。
(9) 常用的回归系数的显著性检验方法是( )。
(10) 下列说法不正确的是( )。
(11) 某股票当前价格为 88：75 港元，其看跌期权 A 的执行价格为 110 港元，权利金为 21.50 港元，另一股票当前价格为 63.95 港元，其看跌期权 8 的执行价格与权利金分别为 67.5 港元和 4.85 港元。
(14) 下列与垂直套利不是一个概念的是( )。
(15) “本报告仅作参考，不作实质性的建议，投资者据此买卖，责任自负”属于( )的
具体内容。
(16) 如果价格的变动呈“头肩底”形，期货分析人员通常会认为( )。
(17) “沪钢自 1月 7日盘中跳水以来连续 12 个交易日弱势下行，下跌幅度接近 400元吨” 属于期货月报中( )的内容。
(18) ( )标志着资本主义发展进入新的历史阶段。
(19) 申请从事期货投资咨询业务的期货公司，具有
2 年以上期货从业经历并取得期货投资咨
询从业资格的业务人员应不少于( )名。
(20) 在多根 K 线的组合中， ( )。
(21) 以下有关马尔基尔提出的债券定价的五个原理错误的是( )。
(23) 在其他因素不变的情况下，当油菜籽大丰收后，市场中豆油的价格一般会( )。
(24) 回归方程的拟合优度的判定系数 R2 为( )。
(27) 套期保值者的目的是( )。
(28) 国际注册投资分析师协会的简称为( )。
(29) 在金属行业的产业链分析中，产业链不同环节的定价能力取决于其行业集中度，总体而 言矿产商－冶炼企业，冶炼企业－金属加工企业。 ( )
(30) 套期保值的方案制定不包括( )。
(31) 如果价格原有的趋势是向上，进入整理状态时形成上升三角形，那么可以初步判断今后 的走势会
( )。
(32) 假设对于某回归方程，计算机输出的部分结果如下表： 上表可以看出下列说法错误的是( )。
(33) 以下不是 GDP 的计算方法的是( )。
(34) 期货投资咨询从业人员所写分析报告的核心目标是( )。
(35) 关于 WMS%R ，说法不正确的是( )。
(36) 下面技术分析内容中仅适用于期货市场的是( )。
(37) 通过列出上期结转库存，当期生产量、进口量、消耗量、出口量、当期结转库存等大量 的供给与需求方面的重要数据的基本面分析方法是( )。
(38) 检查序列平稳性的标准方法是单位根检验，下列( 二、多项选择题 （以下各小题给出的 4 个选项中，至少有 2 项
符合题目要求，请将符合题目）
（1）下列关于投资分析师的做法，正确的有（）。
（2）企业在进行套期保值时，所面临的管理与运营风险具体包括（）。
（3）下列关于牛市看涨期权垂直套利的分析正确的有（）。
（4）下列关于买入跨式套利的损益平衡点的说法正确的有（）。
（5）布莱克一斯科尔斯模型优越性在于（）。
（6）下列关于免责声明的说法正确的有（）。
（7）我国的（）已率先采用了“市场定价机制” 。
（8）道氏理论的不足之处在于（）。
（9）下列情况中，可能存在多重共线性的有（）。（10）下列关于宏观经济的分析，正确的有（）。（11）在下列关于趋势线的陈述中，正确的有（）。
（12）下列说法正确的有（）。
(15) 期货投资分析报告中的“客观公正”要求( )。
(16) 一个交易系统的稳定性通常包括( )方面的含义。
(17) 在期货市场中，对期货价格有着较为明显影响的国际主要流通货币包括(
(18) 下列关于交易量说法中，正确的有( )。
(19) 在我国，除( )外，其他油品的价格仍然由“发改委统一定价”
原则。
(20) 《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师提出的道德规范原则是指(
(21) 下列有关波动率交易说法正确的有( )。
(22) 进行跨期套利的理论基础包括( )。
(23) 持有成本假说认
为现货价格和期货价格的差由( )组成。
(24) 从业务流程来进行风险控制一般包括( )。
(25) 当标的物市场价格为 500 美分/蒲式耳时，具有正值的内涵价值的期权是
(26) 关于 ICIA ，下列说法正确的有( )。)。
，采用区间定价的
)。
)。
(29) 下列关于盘问点评的说法正确的有( )。
(30) 在行业分析时，贵金属所具有的共性是( )。
三、判断题 (判断以下各小题的对错，正确的用 A 表示，错误的用 B 表示 )
(1) 套利交易是指交易者针对市场上两个相同或相关资产出现的合理价差同时进行买低卖高的交易。( )
(2) 贵金属的供给只能来自于原始矿产资源。 ( )
(3) 如果价格在一次波动中未触及到轨道线，离得很远就开始掉头，这说明趋势将要加速。 ()
(4) F 分布是用来检验单个回归系数的显著性，而 t 分布就用来检验整个回归方程的显著性。 ()
(5) 中国是世界最大锌消费国。 ( )
(6) 当投资者在某品种合约的投机持仓头寸达到交易所规定的持仓限额75％ (含)以上时，投
资者应向交易所报告其资金情况、头寸情况。 ( )
(7) 解释模型可以表示为：Pt=f(xt ，yt ，zt) ；而预测模型则是Pt=f(xt-1 ，yt-1 ，zt-1) 。( )
(8) 多元回归模型中的解释变量个数为k ，那么回归方程显著性检验的 F 统计量的第一自由度
为n— k — 1第二自由度为 k。( )
(9) 根据我国的规定，期货投资咨询从业人员在执业过程中，不得私下接受客户馈赠的财物。
(10) 短暂趋势是在形成主要趋势的过程中进行的调整。 ( )
(11) 《期货交易管理条例》第九条规定投资咨询机构的专业人员的资格被撤销之日起未逾 3 年的，不得担任交易所负责人和财务会计人员。 ( )
(12) 金属需求与宏观经济发展呈负相关。 ( )
(13) 通货膨胀通常对经济造成破坏，而通货紧缩将会使实际经济总量增加。 ( )
(14) 在 V 形走势的转势点不一定要有大成交量的配合。 ( )
(15) 从长期来看，宽松货币政策不仅会改变名义利率和通货膨胀率水平，还会改变实际利率
和实际GDP。( )
(16) 布林通道中，上、下轨位于通道的最外面，分别是该趋势的压力线与支撑线，中轨线为价格的平均线。 ( )
(17) 当裂解差价走高时，炼厂的利润扩大。( )
(18) 旗形和楔形都是一个趋势的中途休整过程，它们都有明确的形态方向，如向上或向下，
并且形态方向与原有的趋势方向相反。 ( )
(19) 空头开仓交易，多头平仓交易，则持仓量减少。( )
(20) 头肩形比三重顶 (底 )更容易演变成持续整理形态。( )
(21) 交易系统的监测与维护是以交易系统的实际使用为基础，其分析基础是完备的交易实战
记录。( )
期货从业《期货投资分析》职业资格考前练习 一、单选题 1.如果一家企业获得了固定利率贷款，但是基于未来利率水平将会持续缓慢下降的预期，企业希望以浮动利率筹集资金。所以企业可以通过( )交易将固定的利息成本转变成为浮动的利率成本。 A、期货 B、互换 C、期权 D、远期 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第7章>第1节>利率互换与利率风险管理 【答案】：B 【解析】： 互换协议是指约定两个或两个以上的当事人在将来交换一系列现金流的协议，是一种典型的场外衍生产品。企业通过互换交易，可以在保有现有固定利率贷款的同时，将固定的利息成本转变成为浮动的利率成本。 2.跟踪证的本质是( )。 A、低行权价的期权 B、高行权价的期权 C、期货期权 D、股指期权 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第8章>第1节>参与型红利证 【答案】：A 【解析】： 最简单的参与型结构化产品是跟踪证，其本质上就是一个低行权价的期权。 3.中国的GDP数据由中国国家统计局发布，季度GDP初步核算数据在季后( )天左右公布。 A、5 B、15 C、20 D、45 >>>点击展开答案与解析
【答案】：B 【解析】： 中国的GDP数据由中国国家统计局发布，季度GDP初步核算数据在季后15天左右公布，初步核实数据在季后45天左右公布，最终核实数在年度GDP最终核实数发布后45天内完成。 4.某机构持有1亿元的债券组合，其修正久期为7。国债期货最便宜可交割券的修正久期为6．8，假如国债期货报价105。该机构利用国债期货将其国债修正久期调整为3，合理的交易策略应该是( )。(参考公式，套期保值所需国债期货合约数量=(被套期保值债券的修正久期×债券组合价值)／(CTD修正久期×期货合约价值)) A、做多国债期货合约56张 B、做空国债期货合约98张 C、做多国债期货合约98张 D、做空国债期货合约56张 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第6章>第2节>久期管理策略 【答案】：D 【解析】： 该机构利用国债期货将其国债修正久期由7调整为3，是为了降低利率上升使其持有的债券价格下跌的风险，应做空国债期货合约。对冲掉的久期=7-3=4，对应卖出国债期货合约数量=(4×1亿元)／(6．8 × 105万元)≈56(张)。 5.影响国债期货价值的最主要风险因子是( )。 A、外汇汇率 B、市场利率 C、股票价格 D、大宗商品价格 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第9章>第1节>市场风险 【答案】：B 【解析】： 对于国债期货而言，主要风险因子是市场利率水平。 6.下列有关货币层次的划分，对应公式正确的是( )。 >>>点击展开答案与解析
2019年11月期货从业资格《期货投资分析》考试真题及答案 以下内容为环球网校搜集整理部分真题及答案，仅供广大考生参考使用。 以沪深300指数为标的结构化产品的期末价值结算公式是：价值= 面值*（110%+150%*max（-30%,min（0，指数 收益率）］｝。该产品中的保本率是（）。 A. 74% B. 120% C. 65% D. 110% 参考答案：C 参考解析：当指数收益率小于30%时，该结构化产品的期末价值将被锁定为：110%+ 150%x （-30%） =65% ， 所以保本率为65%。 根据已知样本，建立人均收入X时人均消费支出Y的回归模型为（） A. 0.75% B7.5% C. 2% D. 0.2% 参考答案：B 量化交易模型仿真测试运行不包括（）。 A. 检验模型在实盘交易中的盈利能力 B. 样本外的检测 C. 对交易策略的优化 D. 检测模型在实盘运行过程中的信号闪烁和偷价行为 参考答案：D
评价交易模型性能优劣的指标不包括（） A. 最大回撤 B. 年化收益 C. 盈利速度 D. 夏普比率 参考答案：C 下列不属于压力测试假设情境的是（） A. 当日沪深300指数上升8% B当时信用价差增加400个基点 C. 当日人民币兑美元汇率波动幅度在20-30个基点范围 D. 当日美镑相对于美元波动超过10% 参考答案：C 若变量X与变量Y的相关系数为（），则表时二者不存在线性关系 A. -1 B. 0 C. 1 D. 参考答案：B 政府政策对总需求的影响可分为乘数效应和挤出效应。政府支出增加的乘数效应和挤出效应, 分别使总需求曲线（）。 A. 向左，向右 B. 向右，向左 C. 向左，向左 D. 向右，向右 参考答案：C 到期日和标的物相同的期权构建的期权组合中，属于期权能市价差策略的是（）。
期货投资分析高频考点汇总 务必掌握 1.新增非农就业人数强劲增长，说明美国经济复苏，人们对美元信 心加强，市场贵金属避险需求下降，从而导致贵金属价格大幅下跌。 2.中国利率政策中，1年期的存贷款利率具备及处理率的作用，其 他存款利率在此基础上经过复利计算确定。 3.美元指数的基期是1973年3月。 4.宏观经济分析是以国民经纪活动为研究对象，以既定的制度结构 为前提。 5.核心CPI和核心PPI 剔除了食品（25%），能源（40%），因为受临 时因素影响较大。 6.货币金融指标包括：货币供应量、利率，存款准备金率、汇率、 美元指数。 7.收入法：生产过程创造收入角度：劳动者报酬、生产税净额、固 定资产折旧、营业盈余。 8.经济走势从需求端影响大宗商品价格，正相关。 9.美国失业率与非农就业数据的好坏对美联储货币政策制定产生一 定影响；非农就业数据对期货市场，公布日日内期货价格走势也会产生一定影响。 10.中国生产者价格指数有工业品出厂价格指数（代替生产价格指数） 和工业品购进价格指数两部分组成。（生产角度）
11.存款准备金：按旬、8%、万分之六利率。 12.GDP：季度-15天、45天；年度-20天、9个月。 13.支出法最常用：消费、资本形成、政府购买和净出口。 14.消费类产品的远期及期货，注重消费，不会卖空，一般F 2019年国家期货从业《期货投资分析》职业资格考前 练习 一、单选题 1.在场外交易中，下列哪类交易对手更受欢迎?( ) A、证券商 B、金融机构 C、私募机构 D、个人 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第7章>第1节>利率互换与利率风险管理 【答案】：B 【解析】： 在场外交易中，信用风险低的交易对手更受欢迎。一般来说，金融机构的信用风险相对较低。 2.存款准备金是金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的资金。其中，超额准备金比率( )。 A、由中央银行规定 B、由商业银行自主决定 C、由商业银行征询客户意见后决定 D、由中央银行与商业银行共同决定 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第1章>第2节>利率、存款准备金率 【答案】：B 【解析】： 存款准备金分为法定存款准备金和超额存款准备金。法定存款准备金比率由中央银行规定，是调控货币供给量的重要手段之一。超额准备金比率由商业银行自主决定。 3.4月22日，某投资者预判基差将大幅走强，即以100．11元买入面值1亿元的“13附息国债03”现券，同时以97．38元卖出开仓100手9月国债期货；4月28日，投资者决定结束套利，以100．43元卖出面值1亿元的“13附息国债03”，同时以97．40元买入平仓100手9月国债期货，若不计交易成本，其盈利为( )万元。 A、40 B、35 C、45 D、30 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第6章>第2节>资产配置策略 【答案】：D 【解析】： 该投资者在国债期货市场上的收益为：[(97．38-97．40)／100]×100手×100万元=-2(万元)，在国债现券市场上的收益为：[(100．43-100．11)／100]× 100000000=32(万元)，故该投资者在此次交易中的收益为：32-2=30(万元)。 4.以下各产品中含有乘数因子的是( )。 A、保本型股指联结票据 B、收益增强型股指联结票据 C、逆向浮动利率票据 D、指数货币期权票据 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第8章>第3节>指数货币期权票据 【答案】：D 【解析】： 之所以称之为指数货币期权票据，是因为内嵌期权影响票据到期价值的方式并不是简单地将期权价值叠加到投资本金中，而是以乘数因子的方式按特定的比例缩小或放大票据的赎回价值。 5.基差的空头从基差的__________中获得利润，但如果持有收益是__________的话，基差的空头会产生损失。( ) A、缩小；负 B、缩小；正 C、扩大；正 D、扩大；负 >>>点击展开答案与解析 【知识点】：第6章>第2节>基差交易策略 【答案】：B 【解析】： 基差的多头从基差的扩大中获得利润，如果国债净持有收益为正，那么基差的多头同样也可以获得持有收益。而基差的空头从基差的缩小中获得利润，但如果持有收益是正的话，会产生损失。 期货公司统一编码(中国期货保证金监控中心) 2011-05-21 期货公司统一编码期货公司名称所属证监局 1华安期货有限责任公司安徽证监局 2安徽徽商期货经纪有限公司安徽证监局 3鞍山五环期货经纪有限公司辽宁证监局 7北京中期期货经纪有限公司北京证监局 8渤海期货有限公司大连证监局 9财富期货有限公司青海证监局 10长城伟业期货有限公司广东证监局 12长江期货有限公司湖北证监局 15成都倍特期货经纪有限公司四川证监局 16华西期货有限责任公司四川证监局 17瑞达期货经纪有限公司厦门证监局 18重庆先融期货经纪有限公司重庆证监局 19大华期货有限公司重庆证监局 20北方期货经纪有限责任公司大连证监局 21大连良运期货经纪有限公司大连证监局 22银河期货经纪有限公司北京证监局 23大通期货经纪有限公司黑龙江证监局 25道通期货经纪有限公司江苏证监局 26德盛期货有限公司湖南证监局 27东航期货经纪有限责任公司上海证监局 28广东集成利期货经纪有限公司广东证监局 29东莞市华联期货经纪有限公司广东证监局 30海航东银期货有限公司深圳证监局 32甘肃陇达期货经纪有限公司甘肃证监局 35格林期货有限公司北京证监局 36冠华期货经纪有限公司四川证监局 37冠通期货经纪有限公司北京证监局 38广东鸿海期货经纪有限公司广东证监局 39珠江期货有限公司广东证监局 51广发期货有限公司广东证监局 52国元期货有限责任公司安徽证监局 55海南金海岸期货经纪有限公司海南证监局 56海南星海期货经纪有限公司海南证监局 57和融期货经纪有限责任公司天津证监局 58河北恒银期货经纪有限公司河北证监局 59万达期货有限公司河南证监局 60国信期货有限责任公司河南证监局 62黑龙江三力期货经纪有限责任公司黑龙江证监局 65黑龙江省天琪期货经纪有限公司黑龙江证监局 1资产的期货价格（期货定价模型） 合约期内不产生现金流：e S F rT 00= 合约期内若干离散时点产生收益：()rT e D S F -=00 合约期内收益率为d:e S F T d r )(00-= 合约期内产生便利收益和储存成本：()T y u r e S F -+=00 0F 是期货的当前价格； 0S 是标的资产的当前价格； r 是无风险连续复利率； T 是期货合约的期限； D 是所有收益的现值之和 e ：是数学中的常数，e = 2.7 y 是连续便宜收益率； u 是连续储存成本 2、金融期货定价 外汇期货：()T r r f e S F -=00 0F 是外汇期货价格； 0S 是即期汇率；r 是美元无风险利率；f r 是外币无风险利率；T 为合约期限 e ：是数学中的常数，e = 2.7 股指期货：()T q r e S F -=00 0F 是股指期货价格； 0S 是即期股票指数；r 是美元无风险利率；q 为股息收益率； T 为合约期限 e ：是数学中的常数，e = 2.7 利率期货：()rT e I S F -=00 0F 是债券期货价格； 0S 是即期债券价格；r 是美元无风险利率； T 为合约期限；I 为债券在期货合 约期内获得所有利息收益的现值； e ：是数学中的常数，e = 2.7 3、商品期货定价 投资类资产：()T q u r e S F -+=00 消费类资产:()T q u r e S F -+≤00 0F 是期货的当前价格； 0S 是标的资产的当前价格； r 是无风险连续复利率； T 是期货合约的期限； e ：是数学中的常数，e = 2.7 ; q 是资产的便利收益率； u 是存储成本率 4、放松假设的期货定价 1.股指期货投资者交易保证金不足，且未在规定时间内补足的，其部分或全部持仓将被()。[2010年9月真题] A.自行平仓 B.协议平仓C强行平仓 D.强制减仓 【解析】如果期货价格波动较大，致使股指期货投资者交易保证金不足，且不能在规定时间内补足的，交易者可能面临强行平仓的风险。期货投资分析真题答案及解析 2.()是指由于交易所的风险管理制度不健全或者执行风险管理制度不严、交易者违规操作等原因所 造成的风险。[2010年6月真题] A.交易所的管理风险 B.交易所的技术风险 C.交易所的操作风险 D.交易者的操作风险 【解析】期货交易所的风险主要包括交易所的管理风险和技术风险。其中，管理风险是指由于交易 所的风险管理制度不健全或者执行风险管理制度不严、交易者违规操作等原因所造成的风险。期货从业资格证培训 3.如果期货价格波动较大，保证金不能在规定时间内补足的话，交易者可能面临强行平仓的风险， 这种风险属于()。[2009年9月真题] A.交割风险 B.交易风险 C.信用风险 D.代理风险 【解析】交易风险是指交易者在交易过程中产生的风险。它包括由于市场流动性差，期货交易难以 迅速、及时、方便地成交所产生的风险，以及如果期货价格波动较大，保证金不能在规定时间内补足的话，交易者可能面临强行平仓的风险。期货从业押题 4.()是期货市场充分发挥功能的前提和基础。 A.合理的投资方式 B.健全的组织机构 C.资金的有效监管 D.有效的风险管理 【解析】有效的风险管理是期货市场充分发挥功能的前提和基础。只有实行有效的风险管理，保证 市场公开、公平、公正，才能吸引大批的套期保值者、投机者和套利者参与交易，增强市场的流动性;才 能避免市场垄断和操纵，使期货市场形成的价格真正反映供求状况，起到发现价格的功能。 5.()是期货交易中最常见、最需要重视的一种风险。期货从业模拟题 A.市场风险 B.信用风险 C.流动性风险 D.操作风险 【解析】市场风险是因价格变化使持有的期货合约的价值发生变化的风险，是期货交易中最常见、 最需要重视的一种风险。 6.()是指由于交易对手不履行履约责任而导致的风险。期货从业资格计算题 A._作风险 B.信用风险 C.流动性风险 D.法律风险 【解析】信用风险是指由于交易对手不履行履约责任而导致的风险。期货交易由交易所担 保履约责任而几乎没有信用风险。 1 医院数据中心异地灾备系统建设 医院数据中心 异地灾备系统建设 项目建议书 迪思杰（北京）数码技术有限公司 2010-8-24 目录 1 项目背景 随着医院信息化进程的不断深化，信息系统成为了支撑医院业务运行的重要平台，医院的全部业务服务来运作。为了保证该系统的稳定、安全、有效的运行，医院的IT部门都采用了双机、RAID、盘故障，人为失误，应用程序的逻辑错误，自然灾害等原因带来的系统停机或者数据丢失。但大部制，一旦数据库或硬件出现故障，较长时间不能恢复，对医院来说都是一次灾难，将会给给医院的了极大的经济损失： ü广东省人民医院电脑故障让患者受累 ü北京妇产医院挂号故障千人排队苦等 ü上海市第十人民医院停机4个多小时 ü通山县人民医院电脑故障无法交费老汉等2小时猝死检测室 ü闵行区医院电脑故障千余人等数小时挂号 ü华山医院网络故障2小时取不了药 ü中山市中医院系统出现故障，医院收费环节完全瘫痪，导致数千人看病受到ü第八人民医院医院电脑临时出故障沟通不畅引患者投诉 ü北京安贞医院电脑系统出现故障，造成大厅聚集近百名患者 ü上海一医院突发电脑故障造成大量病人滞留 ü齐鲁医院电脑突发故障患者排长队苦等 ü上海龙华医院电脑系统故障致排队人群至门口 ü东方医院电脑系统突发故障数百患者苦等三小时 因此迫切需要建设容灾系统，以保证计算机业务系统的连续运行，并提高信息系统抵御突发性灾难 本方案是迪思杰(北京)数码技术有限公司根据****医院提出的以上需求，所提出的利用DSG Real 的实时复制，从而满足“建设容灾系统，实现数据的远程备份和业务的不中断运行“的需求。DSG Realsync数据同步复制目前在国内有200多家客户，占到第三方数据复制软件市场70%以上的 2019年国家期货从业《期货投资分析》职业资格考 前练习 一、单选题 1.国家统计局根据( )的比率得出调查失业率。 A、调查失业人数与同口径经济活动人口 B、16岁至法定退休年龄的人口与同口径经济活动人口 C、调查失业人数与非农业人口 D、16岁至法定退休年龄的人口与在报告期内无业的人口 >>>点击展开答案与解析 2.在应用过程中发现，若对回归模型增加一个解释变量，R2一般会( )。 A、减小 B、增大 C、不变 D、不能确定 >>>点击展开答案与解析 3.操作风险的识别通常更是在( )。 A、产品层面 B、部门层面 C、公司层面 D、公司层面或部门层面 >>>点击展开答案与解析 4.企业结清现有的互换合约头寸时，其实际操作和效果有差别的主要原因是利率互换中( )的存在。 A、信用风险 B、政策风险 C、利率风险 D、技术风险 >>>点击展开答案与解析 5.( )最小。 A、TSS B、ESS C、残差 D、RSS >>>点击展开答案与解析 6.基差交易合同签订后，( )就成了决定最终采购价格的唯一未知因素。 A、基差大小 B、期货价格 C、现货成交价格 D、升贴水 >>>点击展开答案与解析 7.下列利率类结构化产品中，不属于内嵌利率远期结构的是( )。 A、区间浮动利率票据 B、超级浮动利率票据 C、正向浮动利率票据 D、逆向浮动利率票据 >>>点击展开答案与解析 8.投资者认为未来某股票价格下跌，但并不持有该股票，那么以下恰当的交易策略为( )。 A、买入看涨期权 B、卖出看涨期权 C、卖出看跌期权 D、备兑开仓 >>>点击展开答案与解析 9.关于备兑看涨期权策略，下列说法错误的是( )。 A、期权出售者在出售期权时获得一笔收入 B、如果期权购买者在到期时行权的话，期权出售者要按照执行价格出售股票 C、如果期权购买者在到期时行权的话，备兑看涨期权策略可以保护投资者免于出售股票 D、投资者使用备兑看涨期权策略，主要目的是通过获得期权费而增加投资收益 >>>点击展开答案与解析 10.含有未来数据指标的基本特征是( )。 1.投资者为了规避代理风险，在选择期货公司时应考虑()。[2010年6月真题] A.期货公司的经营状况 B.期货公司的资信 C.期货公司交易系统的稳定性 D.期货公司的规模 【解析】代理风险是指客户在选择期货公司确立代理过程中所产生的风险。客户在选择期货公司时 应对期货公司的规模、资信、经营状况等对比选择，确立最佳选择后与该公司签订《期货经纪合同》， 如果选择不当，就会给客户将来的业务带来不便和风险。2019年期货投资分析资格考试真题及答案 2.从风险来源划分，期货市场的风险包括()。[2010年3月真题] A.市场风险 B.流动性风险 C.信用风险 D.法律风险 【解析】按照风险来源的不同，期货市场的风险可分为市场风险、信用风险、流动性风险、操作风 险与法律风险。其中，信用风险是指由于交易对手不履行履约责任而导致的风险;操作风险是指期货公司 或投资者在交易过程中因操作不当或内部控制制度的缺陷或信息系统故障而导致意外损失的可能性。 3.期货市场与现货市场相比具有风险放大性的特征，主要原因有()。[2009年11月真题] A.期货交易量大，风险涉及面广期货从业通过率 B.期货交易具有远期性，不确定因素多，预测难度大 C.期货交易具有“以小博大”的特征，投机性较强 D.相比现货价格，期货价格波动较大，更为频繁 【解析】期货市场风险比现货市场风险具有放大性的原因在于：①相比现货价格，期货价格波动较大、更为频繁;②期货交易具有“以小博大”的特征，投机性较强，交易者的过度投机心理容易诱发风险行为，增加产生风险的可能性;③期货交易是连续性的合约买卖活动，风险易于延伸，引发连锁反应;④期货交易量大，风险涉及面广;⑤期货交易具有远期性，未来不确定因素多，若行情发生突然变化，风险会持 续扩散。期货从业资格真题 4.期货市场风险的客观性来自期货交易内在机制的特殊性。如()的特点，吸引了众多投机者的参与，也蕴涵了很大的风险。 A.套期保值 B.杠杆效应 C.双向交易 D.对冲机制 5.期货市场风险管理的必要性主要包括()。 A.期货市场充分发挥功能的前提和基础 B.减缓和消除期货市场对社会经济生活不良冲击的需要 C.适应世界经济自由化和全球化发展的需要 D.保护投资者利益免受损失的保证期货从业资格题库 6.期货市场的流动性风险可分为()。 A.资金量风险 B.流通量风险 C.汇率风险 D.利率风险 [解析】CD两项属于市场风险。 7.期货市场的操作风险包括()等风险。期货从业证考试时间 A.计算机系统出现差错或因人为的计算机操作错误而引起损失 B.储存交易数据的计算机因灾害或操作错误而引起损失 C.因工作责任不明确或工作程序不恰当，不能进行准确结算 2020年从资资格考试《期货投资分析》测试卷 考试须知： 1、考试时间：180分钟。 2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。 4、不要在试卷上乱写乱画，不要在标封区填写无关的内容。 5、答案与解析在最后。 姓名:___________ 考号:___________ 一、单选题(共70题) 1.2014年8月至11月，新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏。当时市场对于美联储__________预期大幅升温，使得美元指数__________。与此同时，以美元计价的纽约黄金期货价格则__________。( ) A.提前加息；冲高回落；大幅下挫 B.提前加息；触底反弹；大幅下挫 C.提前降息；触底反弹；大幅上涨 D.提前降息；维持震荡；大幅上挫 2.( )不属于"保险+期货" 运作中主要涉及的主体。 A.期货经营机构 B.投保主体 C.中介机构 D.保险公司 3.宏观经济分析的核心是( )分析。 A.货币类经济指标 B.宏观经济指标 C.微观经济指标 D.需求类经济指标 4.模型中，根据拟合优度与统计量的关系可知，当R2=0时，有( )。 A.F=-1 B.F=0 C.F=1 D.F=∞ 5.基差交易是指以期货价格加上或减去( )的升贴水来确定双方买卖现货商品价格的交易方式。 A.结算所提供 B.交易所提供 C.公开喊价确定 D.双方协定 6.在下列宏观经济指标中，( )是最重要的经济先行指标。 A.采购经理人指数 B.消费者价格指数 C.生产者价格指数 D.国内生产总值 7.一般而言，GDP增速与铁路货运量增速( )。 A.正相关 B.负相关 C.不确定 D.不相关 8.从历史经验看，商品价格指数( )BDI指数上涨或下跌。 近日，中国证券业协会起草并向券商下发了《证券公司客户资金账户开立指引》，“非现场开户”这一业内关注已久的政策突破骤然拉近了与现实的距离。多家券商表示，已按照指引要求开展硬件开发及业务流程设计等工作，完成后的具体方案将向所在地所属的地方证监局提交备案，等待进一步的安排。华东某券商经纪业务负责人告诉记者，非现场开会的推进速度已超出其预期。“原本我们的工作计划，是在今年余下的时间里做好代销理财产品的准备工作，其他业务创新预计要到明年再启动。现在看来之前的预测还是保守了。”另一家上市券商经纪业务负责人则表示，该公司正在针对这些业务积极展开筹备工作，主要集中在两方面工作，一是内部制度机制流程的梳理；其次是硬件系统项目立项、方案搭建。“相关方案完成之后，我们会向证监局上报。估计监管层在各家券商的方案汇总之后，会对具体操作规范有更加明确的说法，包括怎么做，或者哪些券商先做，等等。目前大多数券商应该还在方案筹备的过程中。”该负责人表示。据介绍，未来的非现场开户主要通过两种途径实现。一是网上开户，即客户像开立基金账户一样直接在网上完成相关手续，不需要与券商工作人员面对面接触。二是由券商工作人员携带相关设备拜访客户完成开户，不需要客户亲自前往券商营业部办理。“这两种方法各有利弊，前者的问题在于需要给客户的身份信息做数字认证，这个数字认证的环节 是放在银行做还是在券商营业部做，目前还没有定论。后者规避了数字认证的问题，但是因为还是需要券商工作人员现场服务，所以对提升效率以及降低成本的影响有限。”有券商营业部客户经理则表示，非现场开户将给新开客户数带来较大增量，但也担心网上开户成为主流后，客户经理的作用会大大减弱。“这样一来，拉新客户是方便了，可是如果证券开户真的像基金开户一样简单，好像就没我们什么事了吧？没听说过基金公司还有客户经理的。具体会怎么样还是看了再说吧。”一位客户经理对非现场开户加速推进喜忧参半。目前，非现场开户的筹备工作仍主要在后台展开。客户经理等前线工作人员尚未参与其中。券商负责人表示，目前还没有展开对客户经理相关业务的培训工作。“目前的指导文件还属于征求意见稿，没有正式出台，有些券商还有些反馈意见上去。他们的政策一有改动，我们就要做相应的调整。所以这个阶段我们没有开展培训。”该负责人表示。“目前，商品期货已经实现了见证开户，但股指期货依然需要客户去现场开户。”中大期货曹军表示，如果券商能够实现见证开户，那么这也很有可能会推广到股指期货上。对于《指引》中提到的网上开户模式，杭州一家期货公司营业部经理表示，该模式向期货行业推广的难度较大。“目前，证券市场在技术、投资者基础等方面都比期货市场成熟，而且期货投资的风险要大于股票投资，网上开户对于客户信息真实性的确认以及 期货投资分析考试公式汇 总 Prepared on 22 November 2020 1资产的期货价格（期货定价模型） 合约期内不产生现金流：e S F rT 00= 合约期内若干离散时点产生收益：()rT e D S F -=00 合约期内收益率为d:e S F T d r )(00-= 合约期内产生便利收益和储存成本：()T y u r e S F -+=00 0F 是期货的当前价格； 0S 是标的资产的当前价格； r 是无风险连续复利率； T 是期货合约的期限； D 是所有收益的现值之和 e ：是数学中的常数，e = y 是连续便宜收益率； u 是连续储存成本 2、金融期货定价 外汇期货：()T r r f e S F -=00 0F 是外汇期货价格； 0S 是即期汇率；r 是美元无风险利率；f r 是外币无风险利率；T 为合约期限 e ：是数学中的常数，e = 股指期货：()T q r e S F -=00 0F 是股指期货价格； 0S 是即期股票指数；r 是美元无风险利率；q 为股息收益率； T 为合约期限 e ：是数学中的常数，e = 利率期货：()rT e I S F -=00 0F 是债券期货价格； 0S 是即期债券价格；r 是美元无风险利率； T 为合约期限；I 为债券在期货合 约期内获得所有利息收益的现值； e ：是数学中的常数，e = 3、商品期货定价 投资类资产：()T q u r e S F -+=00 消费类资产:()T q u r e S F -+≤00 0F 是期货的当前价格； 0S 是标的资产的当前价格； r 是无风险连续复利率； T 是期货合约的期 限； e ：是数学中的常数，e = ; q 是资产的便利收益率； u 是存储成本率 2020年天津市《期货投资分析》测试卷 考试须知： 1、考试时间：180分钟。 2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。 3、请仔细阅读各种题目的回答要求，在规定的位置填写您的答案。 4、由于不同的科目的题型不同，文档中可能会只有大分标题而没有题的情况发生，这是正常情况。 5、答案与解析在最后。 姓名:___________ 考号:___________ 一、单选题(共30题) 1.金融机构为了获得预期收益而主动承担风险的经济活动是( )。 A.设计和发行金融产品 B.自营交易 C.为客户提供金融服务 D.设计和发行金融工具 2.流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作( )。 A.狭义货币供应量M1 B.广义货币供应量M1 C.狭义货币供应量M0 D.广义货币供应量M2 3.在险价值风险度量时，资产组合价值变化△Ⅱ的概率密度函数曲线呈( )。 A.螺旋线形 B.钟形 C.抛物线形 D.不规则形 4.操作风险的识别通常更是在( )。 A.产品层面 B.部门层面 C.公司层面 D.公司层面或部门层面 5.国内生产总值的变化与商品价格的变化方向相同，经济走势从( )对大宗商品价格产生影响。 A.供给端 B.需求端 C.外汇端 D.利率端 6.用季节性分析只适用于( )。 A.全部阶段 B.特定阶段 C.前面阶段 D.后面阶段 7.宏观经济分析是以 _____ 为研究对象，以 _____ 为前提。( ) A.国民经济活动；既定的制度结构 B.国民生产总值；市场经济 C.物价指数；社会主义市场经济 D.国内生产总值；市场经济 8.出口型企业出口产品收取外币货款时，将面临__________或__________的风险。( ) A.本币升值；外币贬值 期货从业期货投资分析考试知识点 期货交易通过公开竞价的方式使交易者在平等的条件下公平竞争。同时，期货交易有固定的场所、程序和规则，运作高效。接下来为大家了期货从业期货投资分析考试知识点，想了解更多相关内容请关注! 远期合约定价 1.不支付收益的证券类投资性资产的远期合约价格 假定不支付收益的投资性资产的即期价格为So，To是远期合约到期的时间，r是以连续复利计算的无风险年利率，Fo是远期合约的即期价格，那么Fo和So之间的关系是： Fo=SoerT 2.支付已知现金收益的证券类投资性资产的远期合约价格 当一项资产在远期合约期限内能够产生收益，其收益的现值为P，那么远期合约的即期价格为： Fo=(So-P)erT 当FO>(SO-P)erT时，一个套利者可以通过买人资产同时做空资产的远期合约来锁定利润;当FO<(so-p)ert时，套利者可以通过卖出资产同时持有资产的多头头寸来获利。 3.支付已知收益率的证券类投资性资产的远期合约价格 若红利收益率可以按照年率d连续支付，远期合约的理论价为： Fo=SOe(r-d)T 4.投资性商品资产的远期合约价格 假如U是期货合约有效期内所有存储成本的现值，期货价格为： FO=(SO+U)e订 若u是每年的存储成本与现货价格的比例，则期货价格为： FO=SOe(r+u)T 5.消费性商品资产的远期合约价格 若每单位的存储成本为现货价格的固定比例u，便利收益率为Y，则期货价格为： FO=SOe(r+u-y)T 6.各种具体投资性资产的远期合约价格小结 下面基于持有成本假说对资产的远期合约进行定价，其中C表 示成本因子，各种具体投资资产的远期合约价格。 期货定价理论概述 1.期货定价的两种假说 (1)持有成本假说 持有成本假说是早期的商品期货定价理论，也称持有成本理论，是由Kaldor(1939)、Working(1949)和Telser(1958)提出的，认为现货价格和期货价格的差(即持有成本)由三部分组成：融资利息，仓储费用和收益。 (2)风险溢价假说。 股指期货合约种类有哪些？ 在股指期货交易中，有四个可选择合约供交易：当月、下月以及随后的两个季月。比如现在是3月份，那么沪深300指数期货可以交易的合约就有四个：IF1003、IF1004、IF1006和IF1009. 买哪个合约比较好？ 选择交易合约，主要看合约成交的活跃程度。可选择持仓和成交量较大的合约(类似于传统商品期货合约中的主力合约)，以保证良好的流动性。 买1手需要多少资金？ 股指期货定义每个点值为300元，每手合约的价值应当等于当前点位乘以300。如现在的点位3000点，每手合约的价值为3000×300=90万元。要想买一手合约需要的保证金为价值的15%至20%，依照20%的水平来看，买入一手股指期货的合约需要18万元。 何时做多？ 股指期货更具现货市场的联动性和期货的预期性，有两种基本的情形我们可以选择做多：一是在股票市场出现上涨过程中，期现联动会使期货市场走高，这时可以选择做多；二是在对未来预期将上涨的基础上，选择未来月份上行做多。 何时卖空？ 当现货市场(股市)下跌和未来预期下跌的情形下，我们可以选择卖空股指期货，等待市场下跌。 如何止损？ 基本的止损方式和商品期货无异，基本的方式有：一、按照资金比例止损。在进场时就选取止损点位。按照资金的比例选择止损时机，当金额少于预定的最低资金时，选择止损离场。 二、按照技术止损。通过技术指标、均线系统设立止损位置，首先选择合适的指标或均线，在指标给出信号，或者均线击穿后激发止损命令，进行止损。 三、价格比例止损。在入场点位附近设置一定比例的价格波动空间，例如设定5%的止损比例，当价格下跌超过进场价位的5%时，执行止损命令离场。 选择交割还是不交割？ 股指期货的交割和商品期货的交割有一定的差别。股指期货的交割就是以现金交割的方式进行结算。比如IF1003合约，最后交易日为2010年3月份的第三个星期五，交割日同最后交易日。 为更加有效地防范市场操纵的风险，在《中国金融期货交易所结算细则》中，沪深300股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价。所以选择交割还是不交割的问题，其实质就是判断现在价格和最后两小时的算术平均价格哪个高的问题。 以做多为例，如果判断出最后两小时的均价会更高，就选择交割；相反，如果判断现价高于未来最后两个小时的均价，则选择现价平仓而不交割。同理，在做空时，我们选择的标准就是现价和最后两个小时的算术平均价哪个更低。 股指期货合约的波动剧烈吗？如何应对？ 一开始由于参与的投资者比较少，波动可能会剧烈一些，投资者在初期参与时应该控制好自己的仓位，并设好相应的止损点。 股指期货推出三类股受益 股指期货推出后的受益股有三类：第一类为大蓝筹(股指期货标的股)；第二类为券商中已收购期货公司并获得IB(IntroducingBroker的缩写，介绍经纪商)资格的创新类股票；第三类为参股期货的概念股。 具体地讲，第一类大蓝筹(股指期货标的股)包括主要是沪深300成分股，也即权重指标股。这类股票因为属于股指期货标的，因此后市也可能受到主力资金关注。譬如招商银行[15.74 2.01%]、中国铁建[8.35 0.48%]、中国石油[12.77 0.95%]、中国石化[11.79 2.70%]、中国神华[28.16 0.93%]等等流通市值比较大的股票。 第二类券商中已收购期货公司并获得IB资格的创新类股票包括中信证券、海通证券[16.60 0.85%]、国金证券等等。 期货投资分析考试速记考点 2017年期货投资分析考试速记考点 组织机构 1.会员制交易所的权力机构是会员大会行使的权利有： 审定期货交易所章程，规则和修改方案 选举和更换会员理事审议批准理事会和总经理的工作报告。交易所的财务预算，决算报告。风险准备金使用情况。 决定增加或者减少期货交易所注册资金 决定期货交易所的合并分立解散和清算事项 决定期货交易所理事会提交的其他重大事项 2.会员大会由理事会召集每年召开一次。 但是有下列情况的应该召开临时的会员大会 会员理事不足期货交易所章程规定人数的2/3 1/3以上会员联名提议 理事会认为必要的 3.会员大会由理事长主持在会议前10天通知会员，只有2/3以上会员参加才有效，结束10日内大会的全部文件报告给证监会 理事会每一届任期3年。理事会是会员大会的常设机构对会员大会负 4.理事会行使下列的职权 召集会员大会并向会员大会报告工作 制定期货交易所的.章程规章和修改的草案提交会员大会审定 审议总经理提出的财务预算决算和交易所合并分立解散和清算方案交会员大会通过 决定专门委员会的设置会员的接纳和退出违规行为的处分期货交易所的变更名字住所和营业场所 审议章程和交易规章的细则和方法。结算担保金的使用情况。风险准备金总经理提出的规划和年度工作报道。对外的投资计划 监督总经理组织实施会员大会和理事会决议的情况。监督高级管理人员的相关规章的遵守。 组织期货交易所年度的财务汇集报告审计工作。 5.理事由会员理事和非会员理事组成其中会员理事由会员大会选举产生。非会员理事由证监会委派。 6.理事会设理事长1人副理事长1-2名，理事长和副理事长由证监会提名理事会通过。理事长不兼任总经理。 7.理事长的职权： 主持会员大会理事会会议和日常的工作。 组织协调专门委员会的工作。 检查理事会决议的实施情况 设立，变更与终止 1.期货交易所还需要履行下面的职责： 制定并实施交易所的交易规章和细则 发布市场信息监督会员制定交割仓库期货保证金和期货市场的参与者的期货业务 查处违规行为 2.申请设立期货交易所，应当向中国证监会提交下列文件和材料： 2011期货投资分析考试重点精华版 第一章期货投资分析概论 1.期货价格的特性有哪些？ 特定性：不同的交易所、不同的期货合约在不同的时点上形成的期货价格不同； 远期性：期货价格是依据未来的信息或者后市的预期达成的虚拟的远期价格； 预期性：反映了市场人士在现在时点对未来价格的一种心理预期； 波动敏感性：指期货价格相对于现货价格而言，对消息刺激的反应程度更敏感、波动幅 度更大。期货价格的敏感性源于期货价格的远期性、预期性及其不确定性，以及期货市场的 高流动性、信息高效性和交易机制的灵活性。 2.期货投资分析的目的是什么？ 期货投资分析的目的是通过行情预测及交易策略分析，追求风险最小化或利润最大化的投资效果。 3.什么是持有成本假说？ 持有成本假说是早期的商品期货定价理论，也称持有成本理论。持有成本理论是以商品持有为中心，分析期货市场的机制，论证期货交易对供求关系产生的积极影响。 4.有效市场假说的前提是什么？ a．投资者数目众多，投资者都以利润最大化为目标； b．任何与期货投资相关的信息都以随机方式进入市场； c．投资者对新的信息的反应和调整可迅速完成。 5.有效市场有哪三种形式？各自的含义是什么？ 有效市场分成弱式有效市场、半强式有效市场和强式有效市场三个层次； 弱式有效市场假说：当期的期货价格已经成分反映了当前全部期货市场信息，技术分析无效； 半强式有效市场：当前的期货价格不仅已经充分反映了当前全部期货市场信息，而且所有的公开可获得的信息也已经得到充分反应，因此，技术分析和基本面分析方法都是无效的； 强式有效市场：当前的期货价格已经充分反映了全部信息，包括内幕消息。 6.行为金融学主要有哪些研究成果? 有效市场假说认为金融市场中的价格包含了一切信息，因而在任何时候的证券或期货价格均可以看作为价值的最优估计。这个假说实际上隐含着两个假设前提：一是投资者的投资行为模式是没有偏差的；二是投资者总是以自身利益最大化为目标。 行为金融学认为有效市场假说本身并没有保证两个假说前提一定成立。行为金融学根据对实际情况的分析，认为投资主体因为心理因素的影响会经常出现违反这两个假设前提的情况。比如，在投资者者决策行为的一般特征研究方面，沙芬连和史蒂文指出：a.决策者的偏好是多样的、可变的，他们的偏好经常在决策过程中才形成； b.决策者是应变性的，他们根据决策的性质和决策环境的不同选择决策程序和技术； c.决策者追求满意方案而不一定是最优方案。 行为金融学揭示了新古典传统的经济学和金融学的一个根本性缺陷----完全理性假说。与传统金融学不同，行为金融学认为市场中的参与者不是完全理性的，他们只是准理性人或者有限理性人，他们在进行风险决策中往往包含一些系统性误差，这些误差在有些情况下，成为影响全局的错误。在这种情况下，市场选择的结果是不确定，其机制常常会失灵，非理性交易者完全有可能在市场中生存下来。 7.期货投资中方法论与方法有什么差别？ 一般而言，方法是指确定的、具体的、可以依循的解决问题的途径、程序或者逻辑。而方法论不同于具体的方 2020 年期货从业考试模拟试题：投资分析(第一套) 1. 下列相关技术分析在期货市场与其他市场上的应用差异的叙述，准确的有() 。 A. 期货市场价格短期走势的重要性强于股票等现货市场，技术分析更为重要 B. 分析价格的长期走势需对主力合约实行连续处理或者编制指数 C. 期货市场上的持仓量是经常变动的，而股票流通在外的份额数通常是已知的 D. 支撑和阻力线在期货市场中的强度要稍大些，缺口的技术意义 也相对较大 【准确答案】ABC 【答案解析】D项，支撑和阻力线在期货市场中的强度要稍小些, 缺口的技术意义也相对较小，强度不及股票市场。 2. 通常构建期货连续图的方式包括() 。 A. 现货日连续 B. 主力合约连续 C .固定换月连续 D.价格指数 【准确答案】BCD 【答案解析】在即将到期的期货合约和随后的期货合约衔接点会出现价格缺口，从而造成数据失真，所以要构造期货连续长期图。通常，构建期货连续图有四种方式，现货月连续、主力合约连续、固定换月连续以及价格指数 等。 3.1973 年，美国经济学家() 引进概率统计上随机变量函数的一些定理和积分求值，推导出不支付红利的股票期权定价公式。 A. 布莱克 B. 马科维茨 C. 罗斯 D. 斯科尔斯 【准确答案】AD 【答案解析】1973 年，美国经济学家布莱克和斯科尔斯引进概率统计上随机变量函数的一些定理和积分求值，推导出不支付红利的股票期权定价公式，从此期权有了明确科学的价格定价依据，很快形成一个完整的市场，并迅速推广到全世界，直至现在，期权占据着金融王国的重要位置。 4. 股票期权定价思想所引发的金融革命表现在() 。 A. 增强了金融市场的安全性 B. 预测远期价格成为可能 C .提供了全新的保值和投资手段 D .极大地丰富了金融市场 【准确答案】BCD 【答案解析】股票期权定价公式成为整个市场运转的基础，这个期权公式的定价思想所引发的。 金融革命表现在：预测远期价格成为可能，不但使期权为指数、货币、利率、期货交易提供了全新的保值和投资手段，还极大地丰富了金融市场，进一步推动了对各种金融产品的价值研究，提升了操作的理论水平。由此能够推断，没有布莱克一斯科尔斯定价模型，期权期货从业《期货投资分析》复习题集(第1137篇)
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