多措并举,降低小微企业融资成本
作者：刘存亮， 周志勇
作者单位：刘存亮(中国邮政储蓄银行小企业金融部)， 周志勇(中国国际经济交流中心信息部)刊名：
经济研究参考
英文刊名：Review of Economic Research
年，卷(期)：2014(50)
引用本文格式：刘存亮.周志勇多措并举,降低小微企业融资成本[期刊论文]-经济研究参考 2014(50)
小微企业成长中融资难问题的分析与对策研究的文献综述小微企业是我国国民经济的重要组成部分,是推动经济发展的重要力量。改革开放以来,我国小微企业发展迅速,有力地支持了国民经济持续发展和大型企业的改革,吸纳了大量新增劳力和剩余劳动力,保持了社会稳定,特别在维护市场有序的竞争方面发挥了重要作用,有力地促进了我国市场经济的建立。然而随着我国宏观经济政策的调整和近年来集中精力深化国有大型企业改革,小微企业发展速度明显减慢,其中融资的问题是制约企业规模发展壮大的"瓶颈" 。因此,如何拓展中小企业的融资渠道,是小微企业在可持续发展中亟待解决和思考的问题。当前国内外学者探讨我国小微企业融资难的问题,主要是从多个角度研究的。 1 小微企业融资难成因 1.1 国外相关理论及实证研究综述 世界性难题——小规模企业的融资问题，是由 Macmillan 在 1931 年在《麦克米伦报告》中第一次提出的，被称为“麦克米伦缺陷”(Macmillan Gap)。“麦克米伦缺陷”指出在中小企业发展过程中存在着资金缺口，中小企业对债务和资本的需求数额高于金融体系愿意提供的数额，即资金的供给方不愿意以中小企业所要求的条件提供资金。该理论认为影响企业融资方式和融资难易程度的因素是企业规模。 Malnell & Hodgman 在 196l 年指出，由于中小企业大多数成立时间较短，只有较少或没有信贷记录，银行无法通过信贷记录来考察企业的信用状况，因此企业贷款申请的通过率较低，较难从商业银行获得资金的支持。 55%的小企业选择通过传统的银行借贷实现融资，但1998年Udell & Berger 指出小企业规模小、管理不规范、信息统计不标准。外界很难掌握小企业的经营状况，这加剧了小企业从外部获得资金支持的难度。 1.2 国内相关理论及实证研究综述 目前我国对中小企业的融资问题的研究，基于传统的金融理论与企业理论，分别从资金供应方与需求方即金融机构与企业两个角度出发来详细分析出现中小企业融资问题的原因。 信用额度贷款和抵押贷款是小企业贷款的主要形式，80%的小企业贷款是通过这两种方式实现的；55%的小企业的融资是通过传统银行借贷的融资方式进行
中小企业银行融资成本影响因素 摘要：改革开放以来，我国中小企业迅速崛起，目前已成为经济建设的一支决定性的增长力量。在我国现有的金融环境下，银行依然是中小企业外源融资的主要途径，因而本文先分析了融资存在的问题，接着探究我国中小企业银行融资难的影响因素。关键字：中小企业；银行融资；融资成本融资成本是公司融资时，向资金融出方支付资金使用费，向中介机构支付中介费，以及产生的其他相关代价。一般情况下，按照融资来源划分的各种主要融资方式融资成本的排列顺序依次为：财政融资、商业融资、内部融资、银行融资、债券融资、股票融资。银行融资是企业最常见的融资形式，信誉高的企业可以直接向商业银行进行各种融资，一般企业需要担保、财产抵押、票据质押进行融资，这些都是企业容易做到的，是企业大众化的融资形式。但由于市场运行规律、中小企业的先天弱质及金融业的经营特点，导致中小企业融资困难。一、我国中小企业融资存在的问题一般来讲，企业的资金两方面：一是内源融资；二是外源融资。内源融资指企业不依赖于外部资金，而主要通过以前的利润留存进行资本纵向积累的一种融资方式。外源融资主要指经济主体直接进入证券市场，通过发行债券和股票等方式筹集资金，它包括直接融资和间接融资两种。而我国绝大多数的中小企业从一开始就选择劳动密集型的投入结构，这种投入结构所需要的配置资本相对低下，一般可以通过自筹得到解决，或者说，内源融资正好与这种投入结构的低成本相适应，因此，我国中小企业的发展主要依赖于内源融资，但这种金融安排只适用于处在初创时期的企业，当企业发展进入追求技术进步与资本密集的阶段，则需要外部资金的支持。目前，我国资本市场面临的一个现实问题是，仅包容上海和深圳两个证券交易所的“正规”资本市场规模过小，不能满足大量企业证券发行与转让的需要；并且，由于受到技术能力和管理能力的限制，交易所的容量不可能无限扩张。世界最大的纽约证券交易所的上市公司数量不过2600多家，东京证券交易所的上市公司则不足2000家。如果将资本市场缩小化为股票交易所，则大量企业特别是中小企业必将被排斥于资本市场之外，而多层次资本市场的形成则需要一个相对较长的发展时期。同时，民间金融活动由于缺乏法律保障，利率不规范，容易引发纠纷，而且为大量非法资金提供了活动空间等原因而大都属于政府限制的范畴。因此，在我国，不论是现在还是可以预见的将来，以商业银行为主，其它金融机构为辅的中小企业信贷资金供给格局不会有太大的改变，银行融资将依然是中小企业融资的主要途径。然而，我国中小企业与银行的融资交易进行的并不顺利，一方面，大量的资金“躺”在银行里，另一方面，企业发展又缺乏资金，大量中小企业“贷款难”。尽管如此，对中小企业来说，银行信贷融资方式相对于股票、债券等直接融资方式而言仍是有效率的。中小企业与银行之间资金交易的不顺畅导致了中小企业融资难问题，这已是不争的事实。二、中小企业银行融资的影响因素分析（一）利率管制商业银行对每笔贷款的审核程序一样，无论贷款金额多少，都需经过信用评估、企业财务分析、提出调查报告和贷款委员会审查等一系列程序，这就使得商业银行向中小企业贷款的单位成本相对较高；加上中小企业一般比国有企业规模小，其信息披露也远不如国有企业完善，如果银行的收入不足以抵补这些成本，就可能对中小企业“惜贷”，因此，更高的利息收入能够鼓励商业银行更多地考虑中小企业的贷款申请。目前许多商业银行对中小企业的贷款利率在7-8%，利率浮
南昌广播电视大学开放教育专科社会调查报告 题目:关于中小企业融资现状及对策的调查 报告 作者: 院系: 南昌广播电视大学 专业: 工商管理专科 年级: 学号: 指导教师: 答辩日期: 关于中小企业融资现状及对策的调查报告 调查时间：2015年7月—8月 调查地点：江西省县域 调查人： 调查内容：江西省的县域中小企业融资现状及对策 本社会调查报告旨在为江西省县域中小企业融资困难寻求合适的解决途径。县域中小企业在经济和社会领域发挥着重要作用，江西省县域中小企业的发展状态对整个江西省的经济发展起着非常重要的作用，而融资困难仍然是制约县域中
小企业发展的瓶颈。 一、调查对象 本调查报告以江西省的县域中小企业为研究对象，对县域中小企业融资现状进行调查取证，并分析了当前经济条件下，我国中部县域中小企业融资情况，以点代面，深入探讨了我国中部县域中小企业融资存在的问题，为中部县域中小企业走出融资困境提供实际、有效的参考和依据。 二、调查内容 于2015年7月至8月，在江西省玉山县、广丰县、南昌县、新建县、樟树市等8个县、县级市发放问卷共计265份，回收有效问卷150份，有效问卷回收率为%。本次调研活动发放问卷过程中采取平均分配的原则，问卷的发放与回收由调研组及相关部门协调负责完成，从而保证了调查问卷回收的数量和质量。 三、调查方法 本文通过走访、座谈、发放问卷的方式进行。 四、调查结果 （一）江西中小企业融资困难调查现状 1、江西省县域中小企业的融资现状 （1）江西省县域中小企业的规模和性质 数据显示，样本企业的性质以私营及控股企业为主，比例为%；样本企业的注册资本大多在100万以上，比例为%；样本企业的建立时间以5年以上为主，比例为%，见表1-1： 表1-1 江西省县域中小企业的规模和性质情况
分析我国小微企业融资难问题及其对策 研究 本文从网络收集而来，上传到平台为了帮到更多的人，如果您需要使用本文档，请点击下载按钮下载本文档（有偿下载），另外祝您生活愉快，工作顺利，万事如意！ 小微企业是我国市场经济重要的组成部分。但是目前我国小微企业融资现状堪忧，严重制约着小微企业的发展，想要改变这种状况一方面要靠小微企业自身的努力，另一方面要靠国家的政策支持，同时银行和其他金融机构也要做出努力，帮助小微企业经营发展，形成经营、信用、资金的良性循环，这样才能够真正的改善小微企业融资难的问题，继而解放生产力，促进市场经济活跃，促进我国经济的发展。 一、关于小微企业自身 (一)小微企业定义 在我国，小微企业一般包括小型企业、微型企业、家庭手工式企业以及个体经营户这几种经济形态。主要特点有企业所有权明确，提供的商品种类少，经营规模小，创造的经济总量少，雇佣的工人数量少等等。我国通常把企业规模划分为大型企业、中型企业、小型企业以及微型企业，具体的划分标准在我国2011年修订的《中小企业划型标准规定》里面有详细规定，
大部分小微型企业的营业收入都在500万元以下，一些具体的行业收入在300万元以下就能够被称之为小微型企业。 (二)小微企业的经营特点 小微企业一般它的生产经营的规模都不大;单个小微企业创造的经济数量也不大;在我国，小微企业的数量很多，各行各业基本都有;国内的小微企业一般都不涉及对外出口业务，主要的客户和服务对象是我国国民。根据以上的特点可以看出，比起大型企业，小型企业和我们的日常生活息息相关，也是我们接触最多的经济形态。据统计，我国小微企业的数量十分庞大，已经达到5000万家，大多数人口就业都在小微企业中解决，同时小微企业也贡献了国内将近63%的所得税。小微企业广泛的扎根于各个行业，第一第二和第三产业中，小微企业都占了相当部分的生产值，可以说是我国国民经济的重要组成部分。但是从小微企业自身来说，小微企业也有生产效率低，服务范围窄，抗风险能力低，竞争激烈等特点，这些都是小微企业在经营过程中先天的弱项。 (三)小微企业存在的积极意义 1.在国民经济中的积极意义 在我国，小微企业的存在对于完善我国经济制度、
小微企业融资情况分 析
小微企业融资情况分析 深入了解当前小微企业的融资状况，研究推动其健康发展的可行性对策建议，人民银行廊坊市中心支行对800户小微企业进行了抽样调查。 一、调查样本基本情况 廊坊市毗邻京津两大城市，近年来，该市借助特殊的区位优势，社会经济取得了长足发展。其中，以小型、微型企业为代表的私营经济成为推动经济发展的重要力量，在促进就业、增加税收、维护社会稳定、构建和谐社会等方面发挥的作用日益突出。截至2012年6月末，该市全市小微企业总数达到9万余家，累计安排就业100余万人，为全市经济发展和社会进步做出了巨大的贡献。 此次调查选取辖内800户小微企业为调查对象，共发出调查问卷800份，收回问卷800份，全部为有效问卷。800户小微企业中，加工制造企业、批发零售企业、餐饮企业各200家，农产品深加工企业、交通运输企业各100家。选取的样本企业自2009年初以来均正常生产经营。截至2012年6月末，样本企业资产总额27.4亿元，负债总额9.1亿元，员工总人数17950人;2012年上半年，样本企业实现销售收入 21.4亿元，期间561家企业实现盈利，累计实现利润2.27亿元。 二、小微企业融资情况 样本企业融资总量出现一定程度增长。2012年上半年，有372家企业通过各种形式开展了融资活动，占样本企业总数46.5%;企业融资总额4.32亿元，较2011年同期增长了27.2%。其中，213家企业融资总量同比实现增长;101户企业融资总量同比有所下降;58家企业融资总量与2011年同期持平。按行业分析，各行业融资均实现了不同程度增长，房地产及相关行业、加工制造业、交通运输业成为融资大户，累计融资额度3.51亿元，占融资总量的81.3%;较2011年同期增长了0.81亿元，增长幅度为30%。批发零售行业、餐饮行业等融资额度相对较小。 融资难问题仍普遍存在。2012年上半年，800户小微企业资金需求总量9.4亿元，实际获得资金 4.32亿元，资金缺口达到 5.08亿元，资金缺口率54.0%，缺口率较2011年同期增加 6.4个百分点。调查显示，93.5%的样本企业反映资金缺口同比增加。按行业分析，房地产相关行业资金缺口率53.1%，较2011年同期增加18.3个百分点;加工制造业资金缺口率48.6%，较2011年同期增加2.1个百分点;交通运输业、涉农产业资金缺口率也较2011年同期有所上升。 民间融资在企业融资中占有重要比重。2012年上半年，800户企业累计获得银行贷款3.21亿元、民间融资1.11亿元，分别占融资总额的74.3%和25.7%。其中，民间融资总量较2011年同期增长了 64.8%。期间，参与民间融资的企业达到164家，较2011年同期增加51家，增幅45.1%。融入资金主要集中于房地产及相关行业和加工制造业，两行业民间融资总额占样本企业民间融资的79.0%;交通运输和涉农行业民间融资额度较少，与2011年同期基本持平。调查显示，企业获得民间融资的主要方式按其获得资金的多少依次为“民间借贷”、“小额贷款公司贷款”、“民间票据融资”和“内部集资”。 企业融资以短期、超短期融资为主。2012年上半年，样本企业通过各种渠道融入的资金中，半年以内的短期融资占比达到74.5%，与2011年同期相比增加了11.2个百分点。其中，企业获得的民间融资全
我国上市公司股权融资成本分析(1)
我国上市公司股权融资成本分析 引言 我国证券市场成立迄今已有十多年的发展历史，股票市场的大规模发展为上市公司进行外源股权融资创造了极其重要的场所。 在成熟市场上，企业融资存在“啄食次序”（pecking-order），即相对于外源融资，企业更偏向于内源融资，相对于股票的权益融资，企业会更偏向于债权融资。而在我国，上市公司的融资顺序依次为：内源融资，股权融资，债权融资[1]。对照西方融资顺序理论，内外源融资偏好是一致的，在股权和债权的融资顺序上并不适用。针对我国融资市场出现的股权融资偏好，本文将对融资成本进行计算分析，试图说明融资存在的问题，并提出相应对策。 一．我国上市公司股权融资偏好现状 上市公司股权融资是建立在股票公开发行和交易基础上的。从广义上来讲，它包括股票融资和直接接受投资的融资；从狭义而言，就是股票融资。本文使用的是狭义上的概念，即指上市公司为融通资金而进行股票发行和交易的行为，具体包括初始股权融资（首次公开发行）和后续股权融资（配股和增发）。 中国企业上市之前有着极其强烈的冲动去谋求公司首次公开发行股票并成功上市；上市之后在再融资方式的选择上，往往不顾一切地选择配股或增发等股权融资方式，以致形成所谓的上市公司集中性的
“配股热”或“增发热”；大多数上市公司一方面保持很低的资产负债率，而另一方面目前1000多家上市公司几乎没有任何一家会主动放弃其利用再次发行股票融资的机会。我们将上市公司融资行为的上述特征称为股权融资偏好。 这是与国外成熟融资市场的“啄食次序”所不同的，我国企业在外源融资时，表现出强烈的股权融资欲望和行动。自1990年股市成立，市场规模不断扩大。1990年，我国上市公司只有10家，到2004年已达1377家；1991年，我国股票筹资额只有5亿元，2004年达到1510.94亿元，企业对公开发行股票的愿望仍然十分强烈，对上市资格和上市后股权融资资格的争夺一直没有停止过。从1991年－2004年我国企业债券与股票融资额（见表1）的比较中可以看到，股权融资的金额远远高于债资。 表1 1996—2004年我国企业债权与股权融资额的比较（亿元） 年份1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 债权融资268.92 255.23 147.89 158.2 83 147 325 358 327 股权融资425.08 1293.82 447.04 556.26 1389.09 604.50 698.95 988.16 1510.94 数据来源：《中华人民共和国年鉴2005年》整理计算 二．股权融资成本构成 股权融资的成本包括两大类：显性成本和隐性成本。显性成本是指在融资初期确定或预计要支付以货币度量的费用；隐性成本是指非货币
降低企业融资成本1 一、政策内容 对受疫情影响的困难小微企业在2-4月份新增流动资金贷款（含从小额贷款公司获取的贷款），经审核后按人民银行一年期贷款市场报价利率（LPR）的50%给予贴息支持，贴息时间三个月，情况特殊的最长不超过一年，单户企业最高100万元。 二、申报材料 1．企业财政扶持资金申请表（附件1）； 2．企业财政扶持资金申请报告（附件2）； 3．贷款合同文本及利息支付凭证复印件（需盖章）； 4．申报承诺书（附件3）； 5．营业执照复印件（需盖章）。
附件1 余杭区财政扶持项目申报表 企业填报日期：年月日
附件2 XX公司申请XX项目财政扶持资金申请报告 申报报告包括不限于以下内容： 1．企业基本情况； 2．企业受疫情影响困难情况； 3．企业新增流动资金贷款情况（借款人在贷款银行1月31日借款余额基数上新增的贷款）。 申报报告后需另附以下意见： 1．属地平台或镇街意见： （主要对企业受疫情影响困难情况出具意见） （盖章） 年月日 2．XX银行或XX小贷公司意见： （主要对企业新增流动资金贷款情况出具意见） （盖章） 年月日
附件3 项目申报承诺书 余杭区金融办、余杭区财政局： 根据余杭区政府相关文件精神，我单位向余杭区金融办、余杭区财政局申请项目。现就我单位提供的与申请财政扶持资金有关的财务会计资料和其他相关情况承诺如下： 一、我单位对提供的财务会计及其他有关资料的真实性、合法性、完整性负责。具体建立在下列基础上： （一）提供的会计凭证、帐簿、报表和其他会计资料是合法、真实、完整的，全面、准确反映了我单位申领财政扶持资金有关的经济活动记录。 （二）提供的证件、合同、法律文书、本单位重大经济决策的会议记录（纪要）、决议及有关文件是真实、完整、通过合法途径取得并仍生效的。 （三）提供的复印件未作任何修改，并已与原件核对无误。 二、此次申报的项目除已获得余杭区项目财政扶持资金计万元外，未申报和获得其他区级财政扶持。 三、如提供资料和情况与上述承诺不符，我单位愿承担全部的法律责任。 四、我公司承诺在2030年月日前因注册地变更企业迁出余杭区，将退还已享受的各类财政扶持资金。 单位（盖章）法定代表人（签名）： 财务负责人（签名）： 年月日
小微企业融资难的表现原因及对策 我国储蓄率居世界首位，外汇储备也全球第一，资本应该并不短缺，为什么小微企业的价值得不到相应的资本配置呢？原因在于资本被大量转移甚至透支到投机领域。 要化解小微企业融资难题，不能简单就事论事，必须统筹兼顾小微企业的经济功能和社会功能，从经济社会全局入手，坚决抑制具有泡沫经济特色的房地产投机、资本炒作和金融暴利，始终坚持金融服务实体经济的本质要求，始终坚持市场配置资源的基本方向，始终坚持克服信息不对称的技术原则。 小型微型企业（以下简称“小微企业”）是市场机体的基本组织，是经济社会的基层网点，是群众生活的基础平台，数量大，分布广，类型多，活性强。无论是从国际经验看，还是从国内看，小微企业都是国民经济不可或缺的依靠力量。尤其是从群众生活看，小微企业近在眼前，贴身服务，更是不可须臾有缺。 小微企业对我国经济社会发展具有特殊意义。从先天条件看，我国地域辽阔、人口众多，具有小微企业的巨大市场空间；从发展阶段看，尽管总量上构成全球第二大经济体，但我国仍然属于发展中国家，需要小微企业的集合推进；从体制机制看，我国的社会主义市场经济体制仍不够健全，需要小微企业的活力激荡；从经济类型看，我国的虚拟经济与实体经济匹配不够完善，需要小微企业的实力提振，相当程度上，发展小微企业就是发展实体经济；从社会功能看，我国每年新增就业人数庞大，2011年高达1221万，需要小微企业的吸纳消化。 尤其从历史过程可以清晰看到，小微企业构成我国改革开放的生力军。从组织形式讲，改革开放就是从小微企业开始，一定意义上是依靠个体工商户和乡镇企业启动的。无论是上世纪80年代初的改革开放热潮，还是上世纪90年代初的改革开放高潮，都形成过小微企业的井喷。尽管目前包括个体工商户在内的小微企业总数已达4000万左右，但仍然可以肯定，改革开放要进一步推进，一切创造社会财富的源泉要“充分涌流”，少不得小微企业的活力，离不开小微企业的发展。 2012年2月1日的国务院常务会议专门研究部署进一步支持小型和微型企业健康发展，并明确指出，小微企业是提供新增就业岗位的主要渠道，是企业家创业成长的主要平台，是科技创新的重要力量。但由于国际国内的种种原因，更主要是因为国内经济社会的种种非理性因素，我国小微企业遭遇一系列已严重影响生存与发展的困难，具体可概括为“两高两难两门”：成本高、税负高；用工难、融资难；玻璃门、弹簧门。 融资难的表现 在小微企业所遭遇的“两高两难两门”中，融资难显得十分突出。据某省中小企业局的调查，在企业发展最需要解决的资金、技术、人才、政策等因素中，资金问题占到近56%。实际上，其他困难几乎都可以用资本化解，最典型的，支付高工资就能够在相当程度上化解招工难题。更重要的是，资本具备其他因素所不具有的杠杆效应，能够以一挡百。在竞争激烈化并高度资本化的今天，融资难题不予解决，无可避免要严重制约小微企业的发展壮大。
中小企业融资现状分析 中小企业融资现状分析 论文格式论文范文毕业论文 我国中小企业作为国民经济发展的一支重要力量，处于较为突出的位置。在金融危机带来的重要影响下，我国的中小企业也受到了极大的挑战。一方面，一批中小企业因自身缺乏自主创新能力和核心信息技术，无法应对突如其来的风险，最终一点点没落下去甚至消亡。而另一批中小企业凭借着自身的知识产权和突出的管理能力，转危为安，化危险为力量，不断发展壮大。在此情况下，我国中小企业要实现自身的健康发展，必须以良好的外界条件为支撑，积累原始资本，抓住机遇，充分利用与政府和银行的关系，不断创新发展，从而很好地解决中小企业融资困难的问题。 二、国内外研究现状分析及评价 国外研究现状 由于中小企业融资问题受到国内外研究学者的广泛重视，所以关于此方面的研究十分深入。国外学者们从不同的理论视角进行了大量的专题研究，并形成了相关理论。国外对于中小企业融资方面的研究主要形成以下有关理论： 1.信贷供给理论BaitensPerger认为，在贷款合同中应该不仅有利率规定，还应包制定非价格条件，来推动信贷发展;Stights和Weiss通过建立信贷市场信息不对称的理论模型，促进信贷供给关系。 关系型借贷理论中小企业的信贷信息不公开透明，导致西方国家的融资渠道更多地通过关系信贷的方式进行。以下的研究分析均是基
于关系型信贷理论。Geenbaum和Thakor认为，银行可以作为监督企业的一个重要途径。Nakamura强调，银行在信贷关系的信息生产方面是存在突出地位的。Bergerh和Udell则认为，关系型信贷方式是通过信息的传递和交流，来最低限度地降低银行与企业的信息不对称程度，提高企业的信贷可得性和信用值，增强银行的放贷意愿。 3.银行结构理论Banergee等通过提出长期互动和共同监督两种假说，将中小金融机构定位为中小企业的可信长期合作伙伴，相较于组织结构复杂的大型银行来说，中小银行更容易解决信息不对称问题，更利于获取客户的软信息和发放关系型贷款。且相对而言，中小银行的贷款利率较低，更加吸引中小企业进行贷款。 国内研究现状 相较于国外的研究成果，我国的发展较为缓慢且落后。但是自改革开放以来，经济的高速发展也带动了中小企业的发展，而中小企业的融资问题也成为了国内学者研究的一个重点，得到广泛的关注。其研究主要集中在以下两个方面： 1.对于中小企业融资困境的原因分析北京大学中国经济研究中心主任林毅夫认为中小企业经营管理过程中的透明度低，信息不对称是导致融资难的根本原因;贾淑军则认为是信用能力，低中小企业家的声誉边际价值较低导致的融资能力不高;王智洁、陈莹则提出我国中小企业融资难的问题是由自身原因和外部原因两方面导致的，其中外部原因包括金融环境、金融法律法规及商业银行经营原则。而巴曙松重点归纳了中小企业自身因素的主要原因： 一是因中小企业负债率高、经济效益低的特点，一般银行不愿意进行受理;二是中小企业没有坚实的担保做后盾;三是中小企业的制度
清水县小微企业融资难问题的分析小微企业是指那些小型微型企业以及家庭作坊式企业和个体工商户。我国经济迅速发展小微企业可以说是功不可没，在我国，小微企业数目多，而且很有活力，有些小微企业还具有高新科技，目前小微企业的发展现状其优势主要表现在投资少，见效快，周期短，可以提供大量就业机会，这对于经济增长和扩大就业有很大贡献，使其逐渐发展并成为市场经济舞台的重要角色。然而，近年来金融危机系数的增大，国际经济不断下滑，国家收紧银根导致小微企业融资更加困难，如果该问题得不到解决，对于我国经济而言，将成为一个很大的阻碍。 一、小微企业融资存在的问题 (一)内部融资程度不足。在我国就目前而言小微企业主要的融资方式就是内部融资，资金的发展通常来自于自身，又因为积累期和利润率的影响，小微企业的内部融资能力非常有限。有数据表明我国私企通过内部融资来获取资金的大约占 26%，而其中小微企业所占比例更高。 (二)通过金融机构融资困难。据统计，大多数小微企业都是靠内部融资来解决资金问题的，只有不到 20%是通过银行贷款而获得资金的。当然银行存在的一个很普遍的问题就是对小微企业“惜贷”而对大企业“挣贷”。虽然现在证券市场为小微企业开创了上市的条件，但是成本和门槛过高让
许多小微企业望而却步。还有一些发展中的非银行金融机构可以为小微企业融资提供资金，但是此类机构规模太小，于小微企业而言起不了太大的作用。 (三)融资成本过高。小微企业融资成本一般包括：贷款利息、抵押物登记评估费、担保费用和风险保证金利息。其中贷款利息包含基本利息和浮动利息，而利息的浮动幅度在 20%以上。大多数金融机构在放款时小微企业事实上得到的贷款只有本金的 80%。 二、小微企业融资难的原因 (一)内部原因 1.小微企业难经风险。其中一部分小微企业是私人经营的，属于家族式管理，财务和经营管理都很混乱，权利集中常常不走正常程序。小微企业之间竞争力弱，缺乏合理的经营观念，由此银行很难长期对其进行持续投资。还有一部分小微企业生产高污染高耗能的产品，他们的盲目生产也是很难得到国家支持，具有很高的经营风险，而且大多数小微企业规模小，没有高水平技术支持，抗风险能力低，经营管理和治理机制又不健全，在风云变化的金融市场中一不留神就会面临存亡关头，很容易受到经济环境影响。 2.信贷产品难以适应。在贷款过程中，没有适合小微企业的信贷产品，而小微企业贷款又比较急，一次性需求量小，小微企业需要的是满足其流动资金。这些要求使得融资成
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/c410216555.html, 小微企业融资过程中存在的问题及缓解的办法 作者：门前 来源：《商场现代化》2015年第09期 摘要：小微企业是我国经济发展的生力军，也是解决就业的主渠道，创新创业的主要源泉。但小微企业融资过程中存在的诸多问题导致融资难始终是困扰小微企业生存和发展的瓶颈问题。本文分析了小微企业融资过程中存在的问题，并提出了建设性解决方案。 关键词：小微企业；融资；解决方案 当前，我国经济发展已进入“新常态”，企业经济发展方式从粗放增长型转向创新效率型集约式增长，经济发展动力已从传统经济增长点向创新经济增长点转移。小微企业“融资难、融资贵”等问题愈发突出，已成为严重困扰小微企业生存和发展的瓶颈问题。 一、小微企业在融资过程中存在的主要问题 “融资难、融资贵、融资乱、融资险”已成为小微企业相对于规模较大的企业在融资方面存在问题的主要特点。实力薄弱、财务不规范、经营管理落后、技术水平低、融资渠道单一、融资环境差、融资成本高、融资风险高等问题都严重威胁着小微企业的生存与发展。 1.企业自身原因 （1）融资意识缺乏。小微企业负责人由于普遍缺乏金融知识，对融资与借贷程序不了解或嫌银行手续繁琐，不能获得银行信贷资金的支持。（2）贷款担保落实难。多数初创期或成长期小微企业自有资金不足，可供抵押物少，难以形成有效抵押。（3）企业财务管理制度不健全。小微企业缺乏专职财务人员，无规范的财会管理制度，现金交易频繁，财务报表与数据不规范，致使银行难以准确掌握其财务真实情况降低了小微企业从银行融资的可能性。（4）企业信用等级差。部分小微企业业主信用意识薄弱，缺乏诚信意识，企业逃废银行债务现象时有发生，导致小微企业整体形象差，社会信誉度不佳，从而金融机构产生“惧贷”现象。（5）经营管理水平低。小微企业多为私人或家族式企业，决策缺乏科学性，把控投资风险能力差。 2.金融体系支持力度不足 （1）目前银行执行的信用评级体系难以反映小微企业发展前景及经营现状，影响小微企业融资。（2）由于小微企业管理普遍不规范，资信等级低，导致商业银行对小微企业贷款覆盖面及品种均有限，难以满足其融资需求。（3）担保机构收费高增加了小微企业融资成本。（4）小微企业贷款数额小，银行相对管理成本高。（5）贷款手续繁杂。
小微企业融资难调研报告 小型企业和微型企业数量大、活力强～对促进经济增长、扩大就业和增加居民收入贡献大～是推动我国经济发展的重要力量。目前～影响小微企业发展的主要因素之一是融资难问题～中小企业融资难主要是指小微企业融资难～缓解小微企业融资难、促进小微企业健康快速发展～是我国经济领域的一项重要任务。 一、小微企业的融资难问题 2011 年7 月～国家制定了《中小企业划型标准规定》～将我国中小企业划分为中型、小型、微型三种类型。这既有利于与国际接轨～又有利于区分中小微企业的不同情况～实施更有针对性的政策措施～特别是加大对小微企业的扶持力度。在我国～除了在高新区的小微企业能够获得较多的科技金融创新政策支持外～小微企业普遍突出地存在融资渠道狭窄、融资量少、融资困难的问题。主要表现为: 1、内部融资不足。目前～我国大多数小微企业发展的资金主要靠自身的积累～内部融资是小微企业融资的主要渠道～但受利润率和积累期的限制～其融资能力相当有限。据统计～我国私营企业资金来源的26%是依靠内部留存收益积累的资金～私营企业中的小微企业这一比例更高。 2、通过金融机构融资困难。有关资料反映～当前70% 以上小微企业的主要资金来源是自筹～通过银行获得所需资金的不到20%。银行普遍存在对大中企业尤其是大企业“挣贷” 和对小微企业“惜贷”的现象。在证券市场上～已经推出的中小企业板和创业板是小微企业融资的良好机会～但高门槛、高成本成为小微企业上市融资的障碍。正在发展的小额贷款公司、风险投资基金、村镇银行等非银行金融机构～均有利于小微企业筹集发展资金～但规模不大、作用有限。
3、非正式金融融资比例大、风险高。我国的储蓄率高～民间资本充裕～特别是在一些经济发达地区～民间的借贷市场很活跃。小微企业融资难的现状使非正式金融融资活动得以客观地存在。但非正式金融融资多为地下或半地下状态～缺乏必要的法律和制度的规范和制约～ 具有很高的风险。 4、融资成本高～困境加剧。根据中国中小企业金融制度调查报告的数据显示～中小企业普遍反映融资成本过高。目前中小企业融资成本一般包括: 一是贷款利息～包括基本利息和浮动部分～浮动幅度一般在20%以上, 二是抵押物登记评估费用～一般占融资成本的20%,三是担保费用～一般年费率在3%,四是风险保证金利息。绝大多数金融机构在放款时～以预留利息名义扣除部分贷款本金～中小企业实际得到的贷款只有本金的80%。以1 年期贷款为例～中小企业实际支付的利息在9%左右～约高出银行贷款率的40%以上。 二、小微企业融资难的原因分析 ,一,内部原因———小微企业自身因素 1、经营风险较大～资金需求“短、频、急”。由于小微企业规模较小、实物资产较少、技术水平不高～其发展极易受到经营环境的影响～抗风险能力较弱～影响到小微企业自身的资金积累和信贷融资。此外～小微企业贷款主要是满足流动资金需求～贷款需求较急、频率较高且资金需求一次性量较少～融资的复杂性使其融资成本较高、管理成本较高。 2、信用状况不佳。相比于大中型企业～一些小微企业缺乏信用观念～财务制度不完善～缺乏完整的信用记录～对融资信用的重视不够～频频出现拖欠贷款的现象～甚至出现坏账或逃废债～信用状况较差。 3、信息不对称～道德风险问题突出。银行及其他投资者与小微企业间存在严重的信息不对称～导致逆向选择和道德风险～信贷风险较高。大多数小微企业财
目录 一、引言 二、我国中小企业融资难问题大观 1、中小企业融资难问题的表现 （1）融资渠道窄 （2）融资成本高 2、中小企业融资难问题对企业的不利影响 三、中小企业融资难的原因 1、自身原因 （1）管理经验不善 （2）企业的信用度不高 2、外部原因 （1）银行运行体制的制约 （2）政府经济增长偏好的制约 四、应对中小企业融资难问题的对策 1、应对自身原因的对策 （1）经营正规化，强化资金管理 （2）加强企业信用度的升级
2、应对外部原因的对策 （1）深化金融体制改革，消除金融抑制 （2）加强金融创新，拓宽信贷渠道 5.结论 参考文献 浅谈中小企业融资难问题及解决对策 专业：班级：姓名：ｘｘｘ 指导老师：xxx 摘要：现在经济不断地发展，相应的金融体系也变得越来越发达，中小企业的地位变得越来越重，但是中小企业由于规模的局限性，在一定的时候也是有一定的弊端，最常出现的就是中小企业融资难问题，在中小企业发展的过程中，资金问题是首要问题，解决的好就能促进中小企业的良性循环，处理的不好，短时间会造成中小企业的营运资金出现断裂情况，长时间就会给中小企业造成灭顶之灾。所以要在融资难问题上进行深入的研究，了解中小企业现在面临的融资难问题，出现这些融资难问题的变现、原因，同时也要积极的探索解决对策来应对融资难的问题。 关键字：中小企业融资银行政府资本市场 Abstract：Now the continuous economic development and corresponding financial system has become more and more developed, the status of small and medium-sized enterprises become increasingly heavy, but small and
（企业融资）对中小企业融资问题的分析
对中小企业融资问题的分析 摘要： 无论是发达国家仍是发展中国家，中小企业的发展均已经成为经济发展和社会稳定的重要支柱，它于促进就业增长、科技进步、出口和经济增长中发挥着重要作用。尤其是中小企业能创造大量就业，维护社会稳定，是经济增长的重要推动力，且且是我国市场经济的重要组成部分。中小企业的发展是关系到国民经济发展和社会稳定的壹件大事，因此，有必要重新审视我国中小企业的融资问题。本文阐述了中小企业发展过程中融资难的现状、提出存于的问题、原因，且针对中小企业融资存于的问题，提出了相应的对策。 关键词：中小企业融资现状问题原因对策 目录 摘要：1 壹、现阶段中小企业融资现状3 二、中小企业融资中存于的问题4 （1）.融资成本高4 （2）.融资渠道单壹5 （3）.银行提供的金融服务单壹5 （4）.中小企业信用担保体系发展滞后5 三、中小企业融资困难的原因6
（壹）中小企业融资困难的内部原因6 1、缺少能够用于抵押担保的资产6 2、中小企业治理结构，财务管理不规范，不利于银行对企业资金的监督6 3、信用观念淡薄，信用等级偏低6 4、抗风险能力低，运营风险高7 5、粗放式运营，加剧了融资矛盾7 6、信息不对称，加大融资难度7 （二）中小企业融资难的外部原因7 四、中小企业融资困难的解决对策10 1、发挥政府职能，完善对中小企业的扶持政策10 2 、完善为中小企业服务的融资体系10 3 、建立健全中小企业信用担保体系11 4 、拓展中小企业融资渠道11 5、中小企业提高自身总体素质，增强其内于融资能力12 6、向科技型中小企业转变12 7、中小企业集群融资12 五、结论13 参考文献：14 壹、现阶段中小企业融资现状 改革开放以来，中小企业的迅速发展，已经成为我国经济的重要组成部分，
小微企业融资现状及发 展研究 HEN system office room 【HEN16H-HENS2AHENS8Q8-HENH1688】
小微企业融资现状及发展研究 摘要 对发达国家和发展中国家而言，小微企业的发展不仅可以增进经济的发展，在社会的安定和谐发展方面也有着重要的作用。从现有的小微企业总数来看，不论是在对GDP做出的贡献，在促进就业缓解就业问题和社会安定方面都是不可替代的。但小微企业在生产运行中能得到的金融资源却仍很匮乏。因此本文力图在小微企业融资难这一问题上展开论述进行分析找出解决方法。首先，先确定了目前对于小微企业和企业融资等的概念界定，并探讨了目前状态下小微企业的融资方式，引出小微企业融资难问题，并分析产生的原因。然后选取建设银行针对小微企业的金融产品结合实际案例进行分析，阐述小微企业借助融资产品解决了小微企业的生存危机。本文最后按照分析的相关原因和实际案例做基础，对解决小微企业融资难提出了若干解决办法。 关键词：小微企业，融资难，对策及建议 Status and Development of small and micro enterprise financing. ABSTRACT For both developed and developing countries, the development of small and micro enterprises in economic development is not only in terms of social stability has an important role. From the total number of existing small and micro enterprises are concerned, both in the contribution to GDP, or in the promotion of employment and employment issues to alleviate social stability are irreplaceable. But the financial resources to small and micro enterprises in the business activities can get is scarce. Therefore, in this paper seeks to expand financing difficulties of small and micro businesses find solutions to analyze discourse on this issue. First, make sure the current for small and micro enterprises and corporate finance concepts defined and discussed the state of financing small and micro enterprises, small and micro business financing leads to problems, analyze the causes. Then select the Construction Bank for and micro enterprises financial products combined with practical case analysis to explain the financing of small and micro enterprises with products to solve the crisis of survival of small and micro enterprises. Finally, a foundation under the relevant cause analysis and practical examples for solving the financing difficulties of small and micro enterprises proposed solutions. Keywords: small and micro business ，financing difficulties， strategies and suggestions
企业的融资成本和渠道 企业内部筹资渠道是指从企业内部开辟资金来源。从企业内部开辟资金来源有三个方面:企业自有资金、企业应付税利和利息、企业 未使用或未分配的专项基金。一般在企业并购中，企业都尽可能选 择这一渠道，因为这种方式保密性好，企业不必向外支付借款成本，因而风险很小，但资金来源数额与企业利润有关。 外部筹资渠道是指企业从外部所开辟的资金来源，其主要包括: 专业银行信贷资金、非银行金融机构资金、其他企业资金、民间资 金和外资。从企业外部筹资具有速度快、弹性大、资金量大的优点，因此，在购并过程中一般是筹集资金的主要来源。但其缺点是保密 性差，企业需要负担高额成本，因此产生较高的风险，在使用过程 中应当注意。 借款筹资方式主要是指向金融机构(如银行)进行融资，其成本主要是利息负债。向银行的借款利息一般可以在税前冲减企业利润， 从而减少企业所得税。向非金融机构及企业筹资操作余地很大，但 由于透明度相对较低，国家对此有限额控制。若从纳税筹划角度而言，企业借款即企业之间拆借资金效果最佳。向社会发行债券和股 票属于直接融资，避开了中间商的利息支出。由于借款利息及债券 利息可以作为财务费用，即企业成本的一部分而在税前冲抵利润， 减少所得税税基，而股息的分配应在企业完税后进行，股利支付没 有费用冲减问题，这相对增加了纳税成本。所以一般情况下，企业 以发行普通股票方式筹资所承受的税负重于向银行借款所承受的税负，而借款筹资所承担的税负又重于向社会发行债券所承担的税负。企业内部集资入股筹资方式可以不用缴纳个人所得税。从一般意义 上讲，企业以自我积累方式筹资所承受的税收负担重于向金融机构 贷款所承担的税收负担，而贷款融资方式所承受的税负又重于企业 借款等筹资方式所承受的税负，企业间拆借资金方式所承担的税负 又重于企业内部集资入股所承担的税负。 基金组织
破解小微企业融资难的思考 破解小微企业融资难的思考 小微企业已经成为我国经济长期持续发展的重要组成部分，既促进了就业岗位的增加，也为科技创新注入了新的活力。然而，由于规模小、信用担保条件不够、政府政策扶持不到位等原因，融资难问题已经成为制约小微企业发展的一大瓶颈。 一、小微企业融资现状 小微企业的主要特点之一就是数量庞大，据统计，我国小微企业的数量占到了我国企业总数的99%以上，而且小微企业所涉及的行业也几乎遍布了我国国民经济的各个行业，小微企业的税收收入也占到了我国税收总额的一半以上，其对我国GDP的贡献额也超过了60%。毫无疑问，小微企业已经成为我国经济发展中不可忽视的一股力量。但是与中大型企业相比，他们大都发展相对缓慢，多数小微企业在公司经营发展过程中都处于初级阶段，在追求企业的快速发展的进程中，小微企业最大的问题就是缺乏发展的资金。而融资难的问题一直是困扰小微企业发展的关键问题。 1.融资需求存在巨大缺口。小微企业数量较多，大多数处于低级发展阶段，因而具有较大的发展潜力。这些小微企业要实现自身的跨越式发展，就需要巨大的资金用于自身素质的优化，包括提高自身的生产技术水平、销售能力和内部管理水平，而由于规模小、信用担保条
件不够、政府政策扶持不到位等原因，其融资渠道比较单一、融资规模也有限。最方便的融资渠道就是通过商业银行取得贷款，但是大多数商业银行出于各方因素的考虑，通常是将信用度较高、风险较小的大中型企业作为贷款对象，对小微企业贷款设置较高的门槛。一方面面临巨大的资金需求，另一方面又很难从银行获得所需的资金支持，因此小微企业长期以来一直面临资金短缺的困境，很难实现自身规模的扩大和经营能力的提高。 2.融资成本相对较高。小微企业由于经营规模有限，抗风险能力较低，在向银行申请贷款时不仅要支付基准利率、较高的风险溢价；还要支付银行相应的管理费用，虽然小微企业贷款金额一般不是很高，但同样需要银行一定的人力物力进行管理，这就造成了较高的管理费用；另外，小微企业融资多采用抵押担保的方式，在担保抵押的过程中，又不得不支付相应的评估费和担保抵押金等相关费用，其结果必然导致银行对小微企业的融资成本居高不下。近几年，在央行上调存款准备金率和控制银行信贷规模的背景下，从银行取得贷款的途径越来越难，这就使得越来越多的小微企业开始借助民间借贷资金，而本来利息率就相对较高的民间借贷也因此水涨船高，其借贷利率也在不断攀升。所以种种经济背景与信贷压力下，这些不断上涨的资金成本最终转嫁给了小微企业，从而提高了小微企业的融资成本，使本来就缺乏资金的小微企业在融资时更加难以为继。我国小微企业贷款供给方平均成本是大企业贷款的5倍左右。据《证券日报》调查显示，我国各大银行对小微企业的贷款利率通常是在基准利率的基础上上