华泰证券股票融资比例是多少
华泰证券是中国大陆一家知名的证券公司，主营业务包括股票融资、证券承销、投资银行、资产管理等。
股票融资是指投资者通过向证券公司质押股票，获得资金用于其他投资或经营活动的一种融资方式。股票融资比例是指投资者可以获得的融资额度与其质押股票市值的比例。
虽然作为一家证券公司，华泰证券提供股票融资服务，但不同的投资者可能享受不同的融资比例。这是因为融资比例通常根据投资者的风险承受能力、质押股票的市值、市场情况等因素确定。投资者的风险承受能力越高，质押股票市值越大，获得的融资比例可能就越高。
通常情况下，证券公司对质押股票的市值进行评估，然后根据一定比例提供融资服务。融资比例一般在质押股票市值的一定比例范围内，比如50%、60%、70%等。因此，华泰证券的股票融资比例是根据具体情况而定的。
除了融资比例，股票融资还涉及到融资利率、还款方式等相关费用和方式。每家证券公司在提供股票融资服务时都会有自己的费率标准。
综上所述，华泰证券的股票融资比例是根据具体情况而定的，且可能因为投资者的个人情况和市场状况而有所不同。投资者在进行股票融资时可以与华泰证券联系，咨询具体的融资比例和相关费用等信息。
证券公司融资渠道研究 一、我国证券公司当前的融资渠道的现状 (一) 增资扩股; 进行增资扩股主要有两种方式:一是在原有股东组成及持股比例不变的基础上增加原有股东的出资额;二是吸收新的股东进来,在增加资本金的同时股东持股比例格局也发生改变。 1999年5月24日,经中国证监会批复同意,湘财证券公司注册资本将从1亿元人民币增加到10亿元人民币,这是第一家通过增资审批的证券公司。之后,湖北证券有限责任公司、中信证券公司、长城证券公司也相继通过增资扩股审批。 （二）银行间同业拆借 同业拆措市场融资。符合条件的证券公司可进入全国银行间同业拆借市场进行信用拆借融资, 其拆借期限为1—7天，到期后不能展期。未成为拆借中心成员得证券公司只能于银行办理隔夜拆借，拆借资金余额上限为证券公司实收资本的100%。是目前较具有可行性的融资渠道。 （三）国债回购; 国债回购是当前证券公司融资的主要手段之一,未成为银行间拆借成员的证券公司只能在深圳、上海两家证券交易所内进行, 期限也被限制在3天、7天、14天、28天、91天、182天等较短的期限内。经批准进入银行间拆借市场的证券公司还可选择在银行间同业拆结中心办理国债回购。但在拆借中心刻办理的期限不超过一年。 1999年9月，中国人民银行先后批准中信、国通、国信、湘财、大鹏、广发、光大等7家证券公司和国泰等10家基金管理公司首批进入银行间同业拆借市场和债券回购市场。2000年1月，中国人民银行又批准华泰、长城、兴业、中金、北京证券进入银行间同业市场，从事拆借、购买债券、债券回购和现券交易业务。 （四）股票质押贷款 《证券公司股票质押贷款管理办法》允许满足条件的综合类券商用手中所持绩优股票作质押，向商业银行进行为期6个月的贷款，规定的质押比率最高为60％。 （五）发行金融债券 根据《公司法》规定，证券公司可通过审批后发行金融债券来筹资。 以上几种融资渠道的比较如下表：
融资申购新股操作细则 华泰证券按照客户资产构成不同，具体打新操作分为以下四种类型。假设新股申购日为T日，客户层面具体操作步骤如下： 1.“有券缺钱”客户——获取资金 ① T-2日 开立信用账户后，客户将非限售A股转入信用账户，同时由营业部发起重要事项流程为客户申请“直接还券实时释放负债”账户系统功能； ②T-1日 客户于信用账户内进行担保证券融资操作——融券卖出，融资买入，直接还券，帐内套现资金； ③T日 深市申购：客户于信用账户中通过担保物买入菜单进行新股申购； 沪市申购：客户将资金转入普通账户，进行申购； ④T+3日，客户资金解冻，偿还负债。 2.“有钱缺券”客户——获得市值 备注：考虑到市值确认区间内非交易日的情况，通常客户须提前约30天在信用账户内进行市值配置。 ①T-21日前
客户开立信用账户，并将自有资金转入，同时由营业部发起重要事项流程为客户申请“直接还券实时释放负债”账户系统功能； ②T-21日 客户融券卖出对应市场标的证券，同时担保物买入该标的证券； ③T-1日 客户直接还券，释放负债； ④T日 深市申购：客户于信用账户中通过担保物买入菜单进行新股申购； 沪市申购：客户将资金转入普通账户，进行申购； ⑤T+3日，客户资金解冻，偿还负债。 3.“缺钱缺券”客户——转化客户所持有的无法计入市值的证券 备注：考虑到市值确认区间内非交易日的情况，通常客户须提前约30天在信用账户内进行市值配置。 ①T-21日前 客户开立信用账户，并将可冲抵保证金证券转入，同时由营业部发起重要事项流程为客户申请“直接还券实时释放负债”账户系统功能； ②T-21日 客户融券卖出对应市场标的证券，再融资买入相同标的证券； ③T-1日 客户进行直接还券操作，了结负债，然后再进行担保证券融资操作进
申银万国证券股份有限公司申银万国证券股份有限公司(简称：“申银万国”)，由原上海申银证券公司和原上海万国证券公司于1996年7月16日合并组建而成。股东大都是国内著名的大中型企业，第一大股东是中国光大(集团)总公司。作为一家大型综合类证券公司，申银万国业务网络遍及全国44个主要大中型城市，并在香港特别行政区设有申银万国(香港)集团有限公司，及其控股的上市公司——申银万国(香港)有限公司(0218)，是境内唯一拥有境外上市公司的券商。 申银万国在2001 年实现经营利润5.8亿元，年末总资产399.21亿元，实现业务总量5708亿元。在代办股份转让、银证合作、中外基金管理技术合作等金融创新领域取得进展。申银万国注册资本为42.1576亿元，力争在三年内建成“国内领先、国际知名、成功上市”的国有控股证券公司。 中国银河证券股份有限公司（以下简称“公司”）是经国务院批准，在收购原中国银河证券有限责任公司的证券经纪业务、投行业务及相关资产的基础上，由中国银河金融控股有限责任公司作为主发起人，联合北京清源德丰创业投资有限公司、重庆水务集团股份有限公司、中国通用技术（集团）控股有限责任公司、中国建材股份有限公司4家国内投资者，于2007年1月26日共同发起设立的全国性综合类证券公司。公司注册资本金为60亿元人民币。公司的注册地址是：北京市西城区金融大街35号2-6层。法定代表人为胡长生。 公司股东及其持股比例为：
股东单位持股比例 中国银河金融控股有限责任公司99.89% 北京清源德丰创业投资有限公司0.03% 重庆水务集团股份有限公司0.03% 中国通用技术（集团）控股有限责任公司0.03% 中国建材股份有限公司0.02% 公司经中国证监会批准，国家工商行政管理局注册登记，注册资本金45亿元人民币。公司性质为国有独资，中华人民共和国财政部为公司出资人，2000年8月－2003年3月，中央金融工委是公司的上级主管部门；2003年3月，中央金融工委撤消后，公司由中国证监会主管。国务院派驻国有重点金融机构监事会对公司的重大经营事项进行监督。 公司的经营范围包括：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理。 公司总部设在北京，下设167家证券营业部和47家服务部总计214个营业网点。营销网络分布在全国29个省、自治区、直辖市的62个中心城市，直接为400余万客户服务，客户总资产5000多亿元。旗下拥有银河期货经纪公司。 遍布全国的营业网点，丰富完整的金融产品平台，不断创新的技术手段，庞大的客户群体，确立了公司在国内经纪业务市场上的领先地位。公司经纪业务收入位于行业排名第一。股权融资方面，公司股票承销业务连续多年位居行业三甲，先后完成南方航空、中国银行、中国国航、中国人寿、中国平安、交通银行、中国神华、中煤能源和中国铝业等多家大型企业的融资保荐工作。截至2007年末，公司累计实现主承销金额超过2400亿元，完成了近百个具有一定市场影响力的财务顾问项目，得到市场广泛认可。债权融资方面，公司连续5年蝉联券商债券主承销量全国第一，完成了铁道部、国家电网、南方电网、华电集团、国电集团、中电投、中国石化、首都机场、北京地铁、上海久事等几十家企业债券主承销项目，并在业务创新方面首家推出了东元不良资产证券化项目，首次作为券商担任交行250亿元次级债的独家主承销及簿记管理人。
一．融资融券知识篇 融资融券的“双向交易”可在一只股票上做做波段差价，获取股价暴跌，或上涨的收益！比如：600300在2011年9月6元“融券卖出”，在12月份3。8元“买券还券”，可让投资者获得2。2元的差价收益。这是融券交易在熊市时做空的赚钱案例！ 然后客户于2011年1月17日在3。8元“融资买入”，于3月13日在5。8元“卖券还款”，又可获得2元的差价收益！累计收益比牛市还惊人！而指数在2011年9月到2012年3月期间还是跌的！
做多案例：高总于2012年1月9日在25元“融资买入”000917电广传媒10万股，融资额度为：250万，需要250/0.7折算率=357万的可充抵劵！000917在2个月后涨到35元，高总于2012年3月9日在35元“卖劵还款”，盈利计算如下： 10万股*（35元卖出价-25元买入价）- 10万股*25元*9.1%年化借款利息*2个月/12个月- 10万股*（买价25元+卖价35元）*0.2%（假设：佣金0.15%+单边印花税0.05%） = 100万盈利-3.79万借款利息- 1.2万交易手续费 =95万 收益率=净利润95万/融资金额250万=38% 意味着：股价从25元暴涨到35元，涨幅为40%时，客户做融资交易可获利38%，相当于
做空案例1：某客户在2007年11月按48元价格“融劵卖出”10万股601857，在2008年11月按10元“买劵还劵”，融劵额度480万，收益计算方法为：10万股*（48元卖出价-10元买入价）-10万股*48元卖出价*11.1%融劵利息-10万股*（48 元卖出价+10元买入价）*0.2%手续费 =380万元-53.28元利息-1.16万交易手续费（假设：0.15%佣金+0.05%单边印花税） =325.56万元 收益率=净利润325.56万/融劵金额480万=67% 意味着：股价从48元暴跌到10元，跌幅为79%时，客户做融劵交易可获利67%，相当于赚到跌幅的84% 做空案例2：某客户在2009年8月按16元价格“融劵卖出”10万股601857， 在2010年8月按10元“买劵还劵”，融劵额度160万，收益计算方法为：
IPO（主板、中小板、创业板） 融资类服务华 泰 证 券 全 业 务 链 服 务 平 台 投资类服务 理财类投资 紫金系列 国债逆回购 新三板 天天盈天天发 融资融券 企业债券发行融资 转融通 定向理财服务保本策略型 股权质押融资 数量化交易型（套利） 市值管理型 股票约定式回购 低风险债券型 股票配置投资型 债券质押式回购定向资产 投资与管理参与股票非公开发行定向PE投资(直投) 转融通受限流通股减持服务
融资类服务 IPO（主板、中小板、创业板） IPO（主板、中小板、创业板）是为高端客户度身打造高质量、个性化的证券承销和财务顾问的服务，股份公司首次向社会公众公开招股的发行方式。在上海主板市场，深圳中小板市场和深圳创业板市场都可以发行新股，区别是上海的新股是大盘股，深圳中小板是中小盘股票，创业板股票的发行门槛较低，公司规模小，达不到主板的标准，发展潜力大，风险也高。 公司上市后企业筹融资能力提高，低成本可用资金增多，发展规模加大，令公司综合实力进一步提高，行业地位进一步提升。好的上市公司在行业内的综合实力以及市场占有率一般都是名列前茅的，上市企业具备资金的产品定价权。 上市公司具有无形的广告效应，知名度大幅度提升，能够获得名牌效应，积聚无形资产，更便于得到金融机构在融资方面的良性支持，能够提高管理层的整体声誉，进一步吸引高精尖人才。 企业信息透明化。每年定期的年报、半年报、一季度报告、三季度报告要向市场公告。方便社会更加全面熟知、了解企业。 新三板 新三板又称股份转让业务，是华泰证券以其自有或租用的业务设施为非上市公司提供股份转让服务的业务，以华泰证券及相关当事人的契约为基础，依托证券交易所和登记结算公司的技术系统，以华泰证券代理买卖挂牌公司股份为核心。目前股份转让业务包括：代办股份转让业务（旧三版）及股份转让业务（新三板） 新三板指国家级高科技园区中的非上市股份有限公司股份进入证券公司代办股份转让系统进行股份报价转让，俗称“新三板”。新三板是专为高新园区企业服务的场外交易市场。
【解读】2015年度中国十大投行案例 来源：阮金阳投行家 2015年是证券市场跌宕起伏的一年，这一年作为投行人而言，我们看到了市场的波澜壮阔，也因市场的大幅下跌而受到影响。笔者以对资本市场的观察和切身体会，从IPO、并购、再融资、新三板、私募融资等多个角度，对年度具有市场影响力或典型意义的案例进行了整理，以飨读者，也因学识和精力有限，或有些宝贵的案例未能收入，以下按照Wind数据和相关新闻报道整理，仅供参考，排序不分先后。 一、南北车合并，A股历史上最大的上市公司换股合并案例 2014年12月30日中国南车股份有限公司(中国南车)和中国北车股份有限公司(中国北车)联合发布公告，宣布双方依循“对等合并、着眼未来、规范操作”的原则就合并方案签订了协议。2015年6月1日，南北车完成合并，合并后总股本达到27,288,758,333股，合并后的中国中车（601766.SH）总市值超过3000亿元。 本次合并方式是采取中国南车换股吸收合并中国北车的方式，本次合并的具体换股比例为1：1.10，即每1股中国北车A股股票可以换取1.10股中国南车发行的中国南车A股股票，每1股中国北车H 股股票可以换取1.10股中国南车发行的中国南车H股股票。合并后新公司名称为“中国中车股份有限公司”。中国中车承继及承接了中国南车与中国北车的全部资产、负债、业务、人员、合同、资质及其他一切权利与义务。 点评：本次合并是采取一家上市公司发行股份吸收合并另外一家上市公司，在A股历史上较为典型的有2009年攀钢钢钒（000629.SZ）完成以换股方式吸收合并攀渝钛业（000515.SZ）和*ST长钢（000569.SZ），换股比例分别为1股攀渝钛业换1.78股攀钢钢钒，1股*ST长钢换0.82股攀钢钢钒，从而实现对攀钢集团钢铁、钒、钛业务和资产的整合。本次交易虽较攀钢系重组更为复杂，并涉及H股，但南北车合并与国家产业政策导向和增强轨道交通装备产业国际竞争力有着积极意义，操作过程进展顺利，未出现攀钢系重组过程中并购套利的情形。 二、绿地控股登陆A股整体上市 2015年4月金丰投资（600606.SH）发布重大资产重组预案，金丰投资将以非公开发行A股股票方式向绿地全体股东购买其持有的绿地集团股权。金丰投资本次交易的发行价格定为5.54元/股，发行股份总量为116.5亿股，总规模达到645.41亿元。本次交易在2015年8月份完成，重组完成后的金丰投资更名为绿地控股（600606.SH），市值达到2000亿元以上。 点评：绿地控股借壳金丰投资不仅实现了整体上市，而且是上海国资领域最大的混合所有制改革案例。绿地控股的管理层设立了三十二个有限合伙企业再设立格林兰合伙企业以解决不规范的职工持股会问题，持有重组完成后的上市股份达到28.89%，成为上市公司第一大股东。值得注意的是，本次重组完成后流通股仅占到总股本的4.26%，也是一个大资产借小壳的例证。 三、分众传媒借壳七喜控股成首家登陆A股的美国退市公司 2015年9月七喜控股（002027.SZ）公布重组预案，拟置入资产分众传媒100%股权作价约457亿元，
华泰证券股份有限公司 法务专员岗位面试真题及解析 含专业类面试问题和高频面试问题，共计25道 一、请简要介绍一下您的工作经历和职责。 面试问题：请简要介绍一下您的工作经历和职责。 考察点： 1. 应聘者的工作经历：了解应聘者的工作背景，包括工作年限、从事过的行业、担任过的职位等，以评估其相关工作经验和技能。 2. 应聘者的职责范围：通过应聘者描述的职责内容，了解其在工作中承担的任务、解决的问题以及所具备的管理和协作能力。 3. 应聘者的成就和成长：通过应聘者对自己工作经历的描述，了解其在工作中取得的成果、提升的技能以及个人成长情况，以评估其潜力和价值。 面试参考回答话术： 尊敬的面试官，您好！非常感谢您给我这个机会来介绍自己的工作经历和职责。 我曾在某知名企业担任法务助理，主要负责公司合同管理、法律咨询以及合规审查等方面的工作。在这段时间里，我积累了丰富的法律实践经验，对我国法律法规有了更深入的了解。此外，我还参与了一些公司项目的法律尽职调查，掌握了尽职调查的方法和技巧，为公司项目的顺利进行提供了法律保障。 之后，我加入了一家律师事务所，担任律师助理。在这段时间里，我协助律师处理各类诉讼案件，提高了自己的诉讼技巧。同时，我还参与了多家企业的法律顾问工作，为顾问单位提供法律咨询，协助处理合同纠纷等。这段经历使我更加了解企业运营中的法律风险，并学会了如何帮助企业规避这些风险。 非常近，我在某企业担任法务专员，负责公司法务工作的全面管理。在这段时间里，我不仅提升了自身的法律专业素养，还锻炼了自己的团队管理和沟通协调能力。我带领团队完成了公司各项法务工作，保障了公司业务的合规运行。同时，
1.华泰联合证券V6客户端快捷键分为四种 数字键：比如1，61，81，10，91等 点系列键：比如.101，.201，.301 (909) 功能键：比如F1，F2... 空格键，减号键，TAB等 组合键：比如Ctrl+V，Alt+1，Ctrl+Z等 1).Ctrl+V 切换前复权与还原 Ctrl+B切换后复权与还原 2).在分时图或分析图界面下，使用Ctrl+W进行本屏的区间统计 3).Ctrl+M 按当前的股票集合进入多股界面 4).Ctrl+R 所属析块 5).Ctrl+D 系统设置 6).Ctrl+Z 加入到板块 Shift+Ctrl+Z 从板块中删除 7).在分时图或分析图界面下，Ctrl+O 叠加股票，Ctrl+G 删除叠加 8).Ctrl+J 进入主力大单，再按Ctrl+J 退回 9).Ctr+F进入公式编辑器 10).Shift+F10 进入基本权息资料界面 11).在有信息地雷的画面，按Shift+回车键进入信息地雷 12).Ctrl+1，Ctrl+2显隐功能树和辅助区 Ctrl+3，Ctrl+4显隐工具栏和状态栏 13).Ctrl+L显隐右边信息区(也可以敲 .6) 14). 快速排名点系列键 .202至.226 15). 热门板块分析点系列键 .400 16).如果有自定义的版面，使用点系列键 .001至.099 17).使用减号键“ - ”来启动或停止“自动换页” 18).在走势图或分析图画面，使用加号键“ + ”来切换右下角的内容，Shift+加号键反向切换 19).在报价界面和报表界面，使用空格键打开股票集合的菜单等，使用]或[键切换各分类 20).深证100 快捷键：100 上证180 快捷键：180 沪深300 快捷键：300 21).在财经资讯和信息地雷浏览过程中，可以连续按回车键或连续双击鼠标来快速切换标题区和内容区 22).新版本支持16(信息地雷)，18(股改信息)，19(投资日记) 23).画线工具：Alt+F12 24).条件选股 .905或按Ctrl+T 定制选股 .906 智能选股 .907 综合选 股 .909 25).Ctrl+P 全屏和非全屏的切换全屏显示画面更清爽干净 26). 快捷键 67，87 全市场的涨幅排名和综合排名 27).Atl+数字键的用途：在走势图画面，切换多日分时图;在分析图画面，切换子窗口个数 28).TAB的用途：在行情报价画面，切换行情信息和财务信息，在分时图画面，切换上下午半场，在分析图画面，叠加或删除叠加均线 29).中括号键“ [ ”“ ] ”的用途：在行情报价画面，分类股票切换；在分析图用于轮换周期。 30).5.51版本以上支持的快捷键：30：切换关联股票 31：理财金算盘 32：个人理财
关于中国证券金融股份有限公司转融通业务规则（试行）和沪深交易所“转融通证券 出借交易实施办法”(de)解读 2012年8月27日,中国证券金融公司发布中国证券金融股份有限公司转融通业务规则（试行）、中国证券金融股份有限公司转融通业务保证金管理实施细则、中国证券金融股份有限公司融资融券业务统计与监控规则（试行）发布了三个转融通业务配套细则,深交所发布深圳证券交易所转融通证券出借交易实施办法(试行),上交所发布上交所转融通证券出借交易实施办法,中登公司发布担保品管理业务实施细则及证券出借及转融通登记结算业务规则,这一系列法规制度(de)出台标志着转融通试点实质启动. 一、业务简述 转融通业务包括转融资业务和转融券业务.转融资业务是指中国证券金融股份有限公司将自有或者依法筹集(de)资金出借给证券公司,供其办理融资业务(de)经营活动.转融券业务是指中国证券金融股份有限公司将自有或者融入(de)证券出借给证券公司,供其办理融券业务(de)经营活动. 转融通证券出借交易,是指证券出借人以一定(de)费率通过沪深交易所综合业务平台向证券借入人出借沪深交易所上市证券,借入人到期归还所借证券及其相应权益补偿并支付费用(de)业务,其中证券金融公司是证券出借交易(de)借入人.证券出借交易代理服务即证券公司代理符合要求(de)客户参与转融通证券出借交易. 目前,海通证券、申银万国、华泰证券、国泰君安、银河证券、招商证券、广发证券、光大证券、中信证券、中信建投、国信证券11家证券公司已陆续与证金公司签署转融通业务合同,开立了相关资金与证券账户,开始进行担保品划
转,并提交了开展转融资业务和授信额度(de)申请,证金公司按照授信申请和评估工作流程,已确定11家证券公司(de)转融资授信额度,并已将业务资金划入证券登记结算系统,中登公司与转融资业务相关(de)清算交收系统和保证金委托管理系统已启用. 二、法规解读 （一）中国证券金融股份有限公司转融通业务规则（试行）(de)解读 1、资格获取.按照中国证券金融股份有限公司转融通业务规则（试行）（以下简称规则）规定“具有融资融券业务资格,且业务运作规范；业务管理制度和风险控制制度健全,具有切实可行(de)业务实施方案；技术系统准备就绪；参与转融通业务应当具备(de)其他条件.” 2、业务开展平台.中国证券金融公司通过转融通业务平台向证券公司集中提供资金和证券转融通服务. 3、转融通申报时间与费率.按照规则规定转融通业务(de)交易日为每周一至周五,其中： （1）转融资业务.证券公司转融资申报指令(de)时间为每个交易日9:30至11:30、13:00至15:00,转融资期限分为7天、14天、28天三个档次. （2）转融券业务.证券公司上海市场转融券申报指令(de)时间为每个交易日9:30至11:30、13:00至15:00,深圳市场转融券申报指令(de)时间为9:15至11:30、13:00至15:00,转融券期限分为3天、7天、14天、28天、182天五个档次. 中国证券金融公司以中国人民银行规定(de)金融机构半年期人民币贷款基准利率为参考,根据市场资金供求情况公布每一交易日转融资费率,根据转融
证券交易佣金一般是多少 证券交易佣金一般是多少 证券佣金默认一般是万分之三左右。 证券佣金费用按成交额的比例收取，根据不同的证券公司，其佣金比例有所差别，一般来说，其佣金比例为万分之三左右，单笔不足五元，收取五元。 佣金收费标准是双向收取的，即买入时按买入金额收取一次，卖出时按卖出金额收取一次。同时，投资者开户之后，可以跟证券公司协调其佣金费用，一般来说，投资者的资产越高，其佣金费用下调的概率越大。 证券板块龙头股是谁 1、兴业证券(股票代码：601377) 公司致力于打造一流证券金融集团，为境内外各类客户提供全面、专业的金融产品与服务。按照客户群体及业务属性的不同，公司所从事的主要业务分为四大板块，分别是财富管理业务、机构服务业务、自营投资业务、海外业务。 2、中信证券(股票代码：600030) 券商业综合实力排名第一，国内首家资产规模过万亿元的证券公司;股权业务承销规模债券业务承销规模、资产管理规模等多项经营指标居行业第一:AA级券商，净资本859.06亿元，分公司84家，营业部337家;20年经纪业务收入143.98亿元，证券投资业务收入134.06亿元。 3、华泰证券(股票代码：601688)
华泰证券股份有限公司是一家领先的科技驱动型证券集团。自1991年成立以来，公司积极把握中国资本市场改革开放的历史机遇，以金融科技助力转型，用全业务链资源为投资者提供专业的金融服务，综合实力位居国内证券业第一方阵。随着公司全球存托凭证(HTSC:LI)在伦敦证券交易所上市，公司成为一家在上海、香港和伦敦三地上市的中国金融机构，步入国际化发展的全新阶段。 证券融资爆仓价格怎么算 对不起，无法给出证券融资爆仓价格的详细计算方式。但我可以给出爆仓价格的原理： 爆仓价格=账户保证金-净值。当账户保证金小于或等于零时，即爆仓。 爆仓是一种严重的金融事件，可能会对您的财务状况产生重大影响，建议您在进行证券融资活动时谨慎考虑风险，并确保理解相关的条款和条件。如果您不确定您是否已经触及到爆仓条件，建议您咨询专业的金融顾问或证券公司。 融资融券股票和普通股票什么区别 融资融券交易与普通证券交易相比，有以下不同： 1.资金要求不同：投资者在进行普通股票交易时，需要拥有不低于拟购股金额20%的现金存款或债券。而进行融资融券交易，投资者需要拥有不低于拟交股金额的20%的保证金。 2.交易目的不同：投资者进行普通股票交易的目的是为了获取股票差价，而进行融资融券交易的目的则是为了扩大盈利或者补充保证金。 3.风险承担不同：投资者进行普通股票交易时，承担的风险和收益是并存的。而投资者进行融资融券交易时，所承担的风险由担保物和保证金承担。
华泰证券2022年财务分析综合报告 一、实现利润分析 2022年利润总额为1,222,803.78万元，与2021年的1,627,256.25万元相比有较大幅度下降，下降24.85%。利润总额主要来自于内部经营业务。在营业收入大幅度下降的同时经营利润也大幅度下降，企业经营业务开展得很不理想。 二、成本费用分析 2022年管理费用为1,684,921.99万元，与2021年的1,727,351.03万元相比有所下降，下降2.46%。2022年管理费用占营业收入的比例为52.6%，与2021年的45.57%相比有较大幅度的提高，提高7.03个百分点。在营业收入大幅度下降的情况下，管理费用没有得到有效控制，致使经营业务的盈利水平大幅度下降。要严密关注管理费用支出的合理性，努力提高其使用效率。 三、资产结构分析 2022年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈利能力较强，资产结构合理。 四、偿债能力分析 从支付能力来看，华泰证券2022年是有现金支付能力的，其现金支付能力为49,916,032.59万元。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。 五、盈利能力分析 华泰证券2022年的营业利润率为37.91%，总资产报酬率为1.48%，净资产收益率为7.11%，成本费用利润率为71.76%。企业实际投入到企业自身经营业务的资产为47,536,650.83万元，经营资产的收益率为2.55%，而对外投资的收益率为53.75%。从企业内外部资产的盈利情况来看，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于企业实际贷
款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的。尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资业务的盈利能力变化不大。 六、营运能力分析 华泰证券2022年总资产周转次数为0.04次，比2021年周转速度放慢，周转天数从7234.12天延长到9290.19天。企业资产规模有较大幅度的增长但营业收入却没有相应的增长，企业总资产的周转速度有较大幅度的下降。华泰证券2022年固定资产周转天数为48.50天，2021年为36.70天，2022年比2021年延长11.80天。华泰证券2022年应收账款周转天数为0.00天，2021年为0.00天，二者相比没有变化。 七、经营协调分析 从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在0万元的资金缺口，需要占用企业流动资金。从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来49,916,032.59万元的流动资金，经营业务是协调的。 八、发展能力分析 2022年企业新创造的可动用资金总额为1,136,532.94万元。说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。 九、经营风险分析 华泰证券2022年盈亏平衡点为1,694,974.45万元。从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。 十、现金流量分析
华泰证券2023年三季度财务分析详细报告 一、资产结构分析 1.资产构成基本情况 资产构成表(万元) 项目名称 2021年三季度2022年三季度2023年三季度 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 总资产82,699,888. 99 100.00 86,184,306. 31 100.00 86,805,592. 16 100.00 流动资产0 - 0 - 0 - 交易性金融资产34,209,889. 81 41.37 38,001,863. 76 44.09 38,284,402. 79 44.10 货币资金17,776,640. 78 21.50 15,506,024. 37 17.99 14,064,596. 5 16.20 衍生金融资产0 - 2,511,574.8 5 2.91 1,757,797.9 2 2.02 非流动资产 82,699,888.100.00 86,184,306. 100.00 86,805,592. 100.00
99 31 16 债权投资0 - 4,519,810.7 2 5.24 4,962,713.4 6 5.72 长期股权投资1,881,980.0 2 2.28 1,838,983.2 6 2.13 2,028,551.0 3 2.34 其他债权投资0 - 522,124.28 0.61 1,670,325.0 8 1.92 2.流动资产构成特点 流动资产构成表(万元) 项目名称 2021年三季度2022年三季度2023年三季度 数值百分比(%) 数值百分比(%) 数值百分比(%) 流动资产0 - 0 - 0 - 交易性金融资产34,209,889. 81 - 38,001,863. 76 - 38,284,402. 79 - 货币资金17,776,640. 78 - 15,506,024. 37 - 14,064,596. 5 - 衍生金融资产0 - - -
券商行业分析报告 一、业务结构 （一）券商四大业务结构： 1.收别人的钱-经纪业务：相当于麻将馆老板，你们自娱自乐我来抽成。行话叫“通道”，各大券商的主要财源； 2.帮别人借钱-投资银行业务（盘活资产）。包括IPO，承销股票债券，以及做并购交易的掮客。 3.管别人的钱-资产管理：一个是设计，发行理财产品。二是通过基金子公司来管理。 4.向市场提供钱-交易：这里分两部分，一个是借本钱给人玩（资本中介），包括融资融券，约定式回购和股票质押，以及做市商应该也算。二是用自己本钱下注，包括股票，股指期货，ETF以及分级基金，对冲基金等。 下面统计为总资产排名前六位券商的业务结构 制表(截止2014年年报) （二）国外同行的业务结构
1、摩根士丹利和高盛 高盛44%的收入来自对机构客户的服务部门，除交易外，高盛在直接投资方面也十分活跃，该部门现在被称为商业银行部门。其财富管理部门与摩根士丹利无法比拟，摩 根士丹利仅靠财富管理部门收益便有45亿美元收入，而高盛的相应部门收入仅为15.8亿美元，是摩根士丹利的三分之一。摩根士丹利CEO James Gorman在财报发布后向 摩根士丹利分析员表示，“关键就是不为取得盈利而加大风险。”高盛首席财务官Harvey Schwartz上周强调了高盛致力于复杂交易的决心，交易包括大宗商品、衍生品、和债券交易，并认为交易结果决定了高盛第一季度的成功。可见国外同行与国内不同 之处在于盈利模式的个性化，这也将是未来国内券商的发展方向。 2、高盛10k报告解析
高盛四块业务： 1、投资银行，包括金融咨询，承销服务，又分股票承销和债券承销； 2、机构客户服务，这部分貌似提供做市商功能，在股票、固定收益、货币和大宗商品市场提供做市商功能和专业建议。客户中大部分为个人打理退休金、闲置资金和存款等。通过高盛全球买卖系统接收交易指令，发布投资研究，交易建议，搜集市场信息 和进行深度分析。发布分为固定收益，货币和商品客户交易指令执行（代客户交易），股票，又分股票客户执行，佣金和手续费，证券服务收入。收入的四个来源：流动性 高的市场：如sp500，抵押证券等，执行大量交易指令；低流动性市场：如中型企业 基金，成长初期的货币和抵押证券等；指定交易，如客户的风险敞口或者一些复杂的 需求；剩下的就是类似于国内的融资融券。总体分为现金和衍生品两部分，收取手续 费和佣金。总体感觉，执行交易、做市商、融资融券等，收取手续费。3、投资和借款。长期投资，在不同资产间切换，首选是债券。可能直接投资，也可能通过自己管理的 基金来投资。高盛管理了很多资产组合，在资产置换，带杠杆的并购基金，并购和投 资基金，被外部部门管理。投资管理，通过全球资产配置，投资组合来管理，手段包 括对冲基金，信用基金，私人股权基金，不动产，现金，衍生品等。给客户理财。根 据客户需求定制资产组合，进行资产配合和投资变现。4、其他就是管理和咨询费用，从管理的高净值客户资产中产生。 （三）国内券商与高盛的比较
2023年证券融资融券行业市场调研报告 当前，证券融资融券业务已成为中国资本市场的重要组成部分，是投资者通过杠杆效应进行投资的重要方式之一。证券融资融券业务主要分为两类：一是证券融资业务，即向客户提供证券抵押贷款的融资服务；二是证券融券业务，即向客户提供借入证券卖出后，在后期回购的融券服务。本文将对证券融资融券行业进行市场调研，从市场规模、竞争情况、风险管控等多方面分析其发展现状和趋势。 一、市场规模 随着中国证券市场的不断发展，证券融资融券的市场规模也在持续扩大。据证监会数据显示，截至2019年末，中国A股市场证券融资余额达到了1.78万亿元，同比增长了22.56%。其中，沪市融资余额1.14万亿元，深市融资余额6386.42亿元。同时，融券余额也同比增长了28.48%，达到了766.78亿元。可以看出，证券融资融券业务在中国资本市场中具有不可忽视的地位。 二、竞争情况 目前，中国证券融资融券市场竞争十分激烈。主要的竞争者包括大型券商、小型经纪商、外资机构等。目前，市场份额最大的是华泰证券、东方证券、中信证券等券商。同时，随着外资机构加大进入力度，也加剧了市场的竞争。一方面，外资机构拥有更加成熟的风控体系、优秀的投资经验以及更好的信息优势；另一方面，国内证券公司也在不断加强自身的管理水平和内部控制，进一步提高自身的竞争力。 三、风险管控
证券融资融券业务涉及到的风险相对较大，需要加强风险管控。在风险控制方面，中国证券公司已经建立了较为完善的风控管理体系，主要包括： （1）严格的准入门槛。对于融资融券业务，各家券商会按照客户的风险承受能力和 信用状况进行评估，对资质不符合要求的客户进行限制或拒绝服务。 （2）严格的交易限制。为了避免客户交易过度，各家券商都会设定交易限制，比如 单日、单周或者单月的交易上限。 （3）实时风险监控。各家券商会利用现代化的风险管理系统，对融资融券业务进行 实时监控，及时发现风险并及时采取措施。 （4）健全的应急预案。各家券商都建立了相应的应急预案，以备不时之需。 总之，证券融资融券业务近年来发展迅速，市场规模不断扩大，但也存在着很多风险。为了保障投资者的资金安全，维持资本市场的稳定，加强风险管控是证券融资融券业务发展的必然趋势。
证券行业深度研究 一、板块表现弱于大盘，估值处于低位 （一）证券板块在资本市场中的表现 1.证券板块总市值位居市场前列，板块市值占比下降 依据二级行业分类，截至2021 年12 月10 日，证券板块 累计市值 3.37 万亿元，在所有二级行业中排名第5。证券板 块A股市值占比下降，截至2021 年12 月10 日，证券板块市值占比 3.34%，较上年末下降 1.09 个百分点。 2.板块股价表现弱于沪深300 指数,二级行业指数排名居后 证券板块表现弱于沪深300 指数,在二级行业指数中排名居后。2021 年初至今(截至12 月10 日)，证券板块下跌 6.19%，跑 输沪深300 指数 3.19 个百分点,在104 个二级行业指数中排 名第77 位。 （二）2020 年下半年以来板块上涨行情复盘 2020 年 6 月下旬至7 月上旬：市场交投活跃叠加并购重组 预期提升，提振板块股价表现。金融业开放进入新阶段，外资券商 进入加快，为了增强内资券商竞争力，打造航母级券商，市场传言 银行试点券商牌照，并购重组预期提升。与此同时，龙头券商中信证 券与中信建投证券合并传闻发酵，连续涨停，引爆市场情绪。7 月，沪深两市日均股基交易额高达13923.9 亿元，同比增长222.1%； 两融余额快速攀升，风险偏好显著提升。6 月15 日 至7 月8 日, 证券板块区间收益达45.88%，跑赢沪 深300 指数25.18 个百分点，板块市净率由 1.61 倍回升
至 2.39 倍，相对全部A股溢价水平由 1.03 倍提升 至 1.29 倍。 2021 年 5 月：财富管理风起，驱动板块估值提升。居民借道 公募基金进行权益资产配置，券商代销金融产品收入大幅增长，财 富管理大发展，驱动板块估值提升。流动性收紧预期改善叠加人民 币升值外资大幅流入推动板块估值上行。国内经济复苏不均衡，基础 不稳固，宏观政策不急转弯，流动性收紧预期改善。5 月份以来， 十年期国债收益率跌破 3.1%，市场利率一度低于政策利率。美元 指数下跌,人民币汇率走强,海外资金加速流入。4 月份以来美元指 数呈现下行态势，5 月25 日一度下行至89.5 附近，人民币 被动走强，在岸、离岸人民币汇率创近三年新高，外资大幅流入， 北向资金单日净流入217.23 亿元，超 越2019 年11 月26 日（214.3 亿元）高位水平。 2021 年8 月初至9 月上旬，货币政策边际宽松、北交所设 立政策红利持续释放驱动板块估值修复。7 月央行全面降准，释放 长期资金，增强市场对货币政策边际宽松预期。市场风险偏好提升，交投活跃度提升。8 月市场日均股基成交额达14113 亿元，达年 内高点。 二、资本市场深化改革延续，机构化趋势明显 （一）多层次资本市场体系建设日益完善,深市主板、中小板合并 中小板制度设计与主板差别不大，深市主板、中小板合并。为向创 业板过渡、防控风险，中小板于2004 年成立，宗旨是为主业突出、具有成长性和科技含量的中小企业提供直接融资平台。中小板 虽定位于服务中小企业融资，但是与深市主板的制度设计并无根本差异，且在主板框架下运行,承接主板融资功能。截
证券公司融资融券知识 手册 LG GROUP system office room 【LGA16H-LGYY-LGUA8Q8-LGA162】
融资融券知识简介 目录 第一部分基础知 识 ........................................................................... (3) 一、基本常 识 ........................................................................... .. (2) 二、担保证券、标的证 券 ........................................................................... (7) 三、保证金、保证金比例、可充抵保证金证券的折算 率 (7) 四、维持担保比 例 ............................................................................ . (10) 五、融资融券的偿 还 ............................................................................ (11) 六、权益处 理 ........................................................................... (12) 七、中信证券融资融券规模相关控制指 标 (15) 八、证券交易所规 定 ........................................................................... (16)
第4章 投资收益与投资风险 本章提要 持有期收益率主要用于衡量已实现收益率。年化收益率可比较不同期限的投资收益率。预期收益率用于预估未来投资收益率的高低。投资风险分为系统风险和非系统风险。投资收益和投资风险必须相互匹配。必要收益率是投资风险产品要求的最低收益率。 重点难点 ·掌握持有期收益率公式及其计算 ·理解年化收益率的内涵，能推导各种年化收益率公式，并进行相应计算 ·掌握预期收益率公式，能估算股票的预期收益率 ·了解各种系统性风险和非系统性风险 ·掌握方差、标准差、变异系数等指标，并能运用于现实投资市场 ·理解投资收益和投资风险的匹配关系 引导案例 他为什么早早就识破了麦道夫的骗局？ 涉案金额至少为500亿美元的“麦道夫欺诈案”，是美国有史以来最大的庞氏骗局①。据媒体披露，麦道夫金融骗局败露的起因是：2008年12月一位客户要赎回70亿美元的投资，令其资金周转出现问题。几乎就在麦道夫庞氏骗局被揭穿的同时，一位叫哈里·马克伯罗斯的证券分析员，成了美国民众眼中的英雄，因为他在1999年就识破了麦道夫的骗术，并在随后的9年中锲而不舍地向美国证券监管部门举报。 哈里·马克伯罗斯识破麦道夫骗局，是从怀疑麦道夫超级稳定的投资收益率开始的。哈里·马克伯罗斯分析麦道夫多年的投资收益率后发现，无论是经济繁荣期还是低迷期，无论证券市场是牛市还是熊市，麦道夫公司总能有至少10%的年均收益率。这根本不符合投资学的基本原理。哈里·马克伯罗斯在2009年接受美国哥伦比亚广播公司的独家专访时说：“2000年时，我对他的怀疑还只是从理论模型中得来的。到了2005年，我的怀疑已经有数十项确凿证据支持，几乎可以百分之百地肯定，他是个骗子。” ①1919年，一个名叫查尔斯-庞齐的美国人设计了一项投资计划，宣称所有投资在45天内都可获得50%的回报，而且最初的一批“投资者”确实在规定时间内拿到了庞齐所承诺的回报。1920年8月，庞齐破产了。实际上，庞齐是将后来投资者的钱作为快速盈利付给最初的投资者，当投资者和资金难以为继时，破产成为必然。后来，“庞氏骗局”成为专有名词，指用后来“投资者”的钱，给前面“投资者”作为回报。