课后自测作业题（独立或合作完成）
第一阶段自我测评试卷
[ 说明：本测试卷入你能在 2 小时内独立完成，并能有75% 左右的正确率，说明你第一阶段内容的掌握已基本到位]
一、单项选择题（每题2分，共30 分）
1、某同学上大学时每年申请助学贷款10000 元，假定贷款利率为3%，则该同学大学四年
毕业时共欠贷款本息的金额是。
A 、10000×4×（1＋3%）；
B 、10000 ×（F/P,3%,4 ）；
C 、10000 ×（F/A,3%,4 ）；
D 、10000 ×（P/A,3%,4 ）。
2、典型的债券多采用固定利率，每年计息一次并逐年支付利息，到期归还本金。现假定某债券的面值为1000 ，票面利率为3%，债券期限为 5 年，则该债券的定价可按式计算确定。
A 、1000（P/F,3%,5 ）；
B 、1000×3%× 5＋1000；
C 、1000×3%×5＋1000（P/F,3%,5 ）
D 、1000×3%（P/A,3%,5 ）＋1000（P/F,3%,5）
3、本金10000 元，投资两年，年利率10%，半年计息一次，则其未来利息的现值是。已知（P/A,10%，2）＝1.736；（P/A,5%，4）＝3.546 。
A 、1665 元；
B 、1736 元；
C 、1773 元；
D 、2000 元。
4、某公司拟设立一项员工奖励基金，计划在今后10 年内每年奖励优秀员工20000 元，在
银行年利率为5%的条件下，公司应于期初一次性存入元。[ 已知（P/A，5%，10）
=7.7217 ；（A/P，5%，10）=0.1259]
A 、200000 B、154434 C 、2518 D 、183200
5、某人退休时持有现金10 万元，希望选择一项回报比较稳定的投资，若要每个季度能收入2000 元补贴生活，那么，他要求的实际投资报酬率应为。
A 、2%;
B 、8%;
C 、8.24%;
D 、10.04%
6、假设你把10000元钱存入 4 年期银行定期，若年利率为10%,每年计息一次， 4 年后你可以取出多少钱？[ （F/P，6%，4）＝ 1.4641]
A 、14000 元；
B 、13600 元；
C 、14641 元；
D 、15958 元
7、假设你中了一项500 万元的大奖，该奖项在未来20 年里每年付给你25 万元，如果预计今后20 年里利率呈上升趋势，那么对你所中奖项的现值会有何影响？
A 、现值减少；
B 、现值增加；
C 、没有影响；
D 、无法预料
8、无论借贷条件如何，实际利率总是名义利率。
A 、大于；
B 、等于；
C 、小于；
D 、大于或等于。
9、投资组合能降低风险，如果某基金的投资组合包括市场全部股票，则其。
A 、只承担市场系统风险，不承担公司个体的特有风险；
B 、既承但市场系统风险，也承担公司个体的特有风险；
C 、不承担市场系统风险，也不承担公司个体的特有风险；
D 、不承担市场系统风险，但要承担公司个体的特有风险。
10、影响企业价值的两个最基本的因素是。
A 、时间和利润；
B 、利润和成本；C、风险和报酬； D 、利率和风险。
11、下列哪个公式可用来计算未来值？
A 、F＝P（P/F，i ，n）;
B 、F＝P（F/A，i，n）;
C 、F＝P（F/P，i，n）;
D 、F＝P（A/F，i，n）。
12、某公司经营杠杆系数为2，预计当年销售业务量将增长10%，在其它条件不变的情况下，其息税前利润的增长幅度将可能是。
A 、5%，
B 、10%，
C 、20%，
D 、无法估计
13、下列对财务杠杆的描述，正确的有。
A 、在资本总额和负债比率不变的情况下，财务杠杆系数越高，权益资本收益率增长越快；
B 、杠杆收益就是利用负债筹资来赚取自有资金的额外收益；
C 、财务杠杆与财务风险无关；
D 、财务杠杆系数越大，公司的财务风险也越高。
14、在企业全部资本中，如果权益资本与债务资本各占50%，则企业。
A 、只存在经营风险，
B 、只存在财务风险；
C 、既不存在经营风险也不存在财务风险；
D 、既有经营风险也有财务风险
15、下列因素中影响公司理财的最主要环境因素是。
A 、法律环境
B 、金融环境
C 、经济环境
D 、公司内部环境
二、多项选择题（每题2分，共20 分）
1、下列表述正确的有。
A 复利终值系数与复利现值系数互为倒数；
B 年金终值系数与偿债基金系数是一回事；
C 投资回收系数与偿债基金系数互为倒数；
D 复利就是“利滚利” 。
2、对于资金时间价值概念的理解，下列表述正确的是。
A 、资金经历一定时间后因投资而增加的价值；
B 、一定时间后资金流动所增加的数额；
C 、现在的一元钱和未来某时刻一元钱的经济效用不同；
D 、不考虑风险和通货膨胀的条件下社会资金的平均盈利水平。
3、下列各项能影响债券内在价值的因素有。
A 债券的价格；
B 市场利率；
C 票面利率；
D 计息方式。
4、通常当股票的预期收益率高于投资人要求的最低报酬率时，投资人就愿意投资。那么，投资人要求的最低报酬率可能是。
A 资金的机会成本；
B 市场利率；
C 该股票的净资产收益率；
D 股市平均收益率。
5、下列说法不正确的有。
A 、风险越大，投资人获得的收益就越高；
B 、风险越大，意味着损失就越大；
C 、风险是客观存在的，投资人无法选择或回避；
D 、风险取决于投资人的态度，对敢于冒险的人来说，高风险会变为低风险，对保守的人而言，低风险也会成为高风险。
6、下述关于系统风险与非系统风险的正确说法是。
A 、系统风险属于不可分散风险；
B 、系统风险不可能通过多元化投资来降低或消除，只能靠更高的报酬率来补偿；
C 、非系统风险是公司特有风险，可通过多元化投资来分散；
D 、证券投资组合可在一定程度上消除非系统风险。 7、以利润最大化作为财务管理的目标，存在的缺陷是 B 、不能反映风险承担的差别 D 、不便于同一企业不同时期的比较
。
B 、考虑了投资的风险报酬 D 、直接反映了资本的获利能力
9、下列因素中可以影响利率水平的是
A 、市场资金供求状况；
B 、资金的平均盈利水平；
C 、市场物价指数变动速度；
D 、宏观
调控政策取向。
10、在通常情况下，下列各项中以年金形式出现的有
A 、 固定资产折旧费用；
B 、设备租赁成本；
C 、银行借款利息
D 、财产保险费用
三、分析判断题 （正确的打“√”，错误的打“ⅹ”）（每题 1 分，共 20分）
1、股票的价值是指未来实际股利分红所得和出售股票所得收入按投资人的目标收益率折现 的现
值。
2、如果债券到期时一次还本付息，则在平价购入（买价等于面值）的情况下，其到期收益 率和
债券的票面利率是相同的。
3、利率固定的有价证券没有利率风险。
4、在终值和计息期数一定的情况下，贴现率越高，则复利现值就越大。
5、在利率和计息周期相同的条件下，复利现值系数与复利终值系数互为倒数。
6、名义利率指一年内多次复利时的年利率，它是周期利率与年内计息次数的乘积。
7、在本金和利率相同的情况下，若只有一个计息周期，则单利和复利的终值是相同的。
8、在终值一定的情况下，贴现率越低，计息期数越少，则复利现值越大。
9、年内的复利次数越多，则实际利率与名义利率的差额越大。
10、单利和复利是两种不同的计息方式， 因此， 任何情况下单利终值和复利终值都会不同。 11、一般说来，企业没有财务风险也就不会有经营风险，反之，没有经营风险的企业也不 会有
财务风险。
12、由于财务杠杆的作用，增加公司负债，将会提高公司的每股收益。 13、风险报酬率是由于甘冒蒙受损失的风险而进行投资可能获得的报酬。
14、风险报酬率取决于投资人的风险回避态度，如果他愿意冒风险，则风险报酬率就低。 15、一笔借贷业务，到期时间越长，债权人承受的不确定因素越多，其承担的风险越大。 16、通货膨胀是影响非系统风险的主要因素。 17、对投资人而言，无风险收益率即实际收益率。
18、、公司的固定费用占成本的比重越高，则公司的经营风险越大。 19、、公司负债比例越高，则其所面临的财务风险也越高。
20、根据信息不对称原理，公司资本结构的选择总是倾向于保护原有股东的利益。
四、计算分析题 （每题 5分，共 30 分）
1 、保险公司同意在今后 20年里每年末支付 48000 元给你，他们声称你可获得回报率为
A 、不能反映资本的盈利水平 C 、不能反映资金的时间价值 8、企业价值最大化目标的优点是 A 、考虑了资金的时间价值， C 、体现了资本保值增值的要求
9%，那么你现在最多愿意付多少钱给保险公司？[438168 元，（P/A，9%，20）＝9.1285]
2、刘某的女儿6年后上大学，他希望在女儿上大学时每年能为其提供10000元经费，若年利率为10%，那么他现在需要存入多少钱？[17894.09 元；（P/A，10%，4）＝
3.1699]
（P/F，10%，6）＝0.5645]
3、李某今年25岁，拟在30 年后退休，他希望投资加入年报酬率为12%的互助基金会，以便能在55 岁退休时拥有100万元养老，为实现这一目的，他每年需要投入多少钱？
[4143.66 元；（F/A，12%，30）＝241.33]
4、某人为了创业向银行借了200000 元贷款，年利率6%，约定每年末等额偿还，10 年还清，那么他共需要支付多少利息？[ （A/P，6%，10）＝0.13587 ；71735.4 元]
5、某公司想融资租赁一台设备，租赁期为10 年，现提出两个方案：A、每年末付租金
15 万元；B、前三年免租，后7 年每年付28 万元，。若市场基准利率为10%，哪种方案更合算？
6、假定某公司连续三年于每年年末向银行借款1000 万元，对原厂房进行改造，假设年利为12%，，若该工程第四年初建成投产。
A 、如果投产后分7 年等额还本付息，每年末应还款多少？
B 、如果项目投产后每年的盈利和折旧之和为900 万元，全部用来偿还银行贷款本息，那么几年可以还清？？（A、739万元；B、 5.29 年）
第二阶段自我测评题
一、单项选择题
1、下列指标中，最能反映企业资本结构的指标是。
A 、资产负债率；
B 、产权比率；
C 、有形净值负债率；
D 、利息保障倍数。
2、某公司“报告期经营净现金流量等于当期的净利润与折旧额之和”，据此可以判断。
A 、该公司偿债风险没变化；
B 、该公司当期无力分配股利；
C 、当期的营业收入都是现金收入；
D 、当期营业成本和费用都是付现费用。
3、下列事项中，可能导致公司财务状况变差的是。
A 、投资收益在净收益中的比重下降；
B 、期末存货比前期减少；
C 、应收帐款比前期减少；
D 、应付帐款比前期减少。
4、在其他条件不变的情况下，下列经济业务中可能导致总资产报酬率下降的是。
A 、用存款支付销售费用；
B 、用存款归还借款；
C 、用存款购入设备；
D 、用存款分配股利。
5、某企业营业收入为2000 万元，流动资产平均占用额为500 万元，该企业流动资金周转天数是。
A 、40 天；
B 、90天；
C 、120天；
D 、180天。
6、当公司流动比率小于 1 时，增加短期银行借款会使流动比率。
A 、提高；
B 、降低；
C 、不变；
D 、不确定。
7、企业流动资产的构成为：现金5000 元。银行存款15000 元，应收帐款30000 元，存货50000 元，该企业流动负债50000 元，则该企业的现金比率为。
A 、2；
B 、1；
C 、0.5 ；
D 、0.4 。
8、总资产周转率等于的比率。
A 、销售净收入与资产总额；
B 、销售成本与资产总额；
C 、销售净收入与平均资产总额；
D 、销售成本与平均资产总额
9、下列指标中，不能反映企业获利能力的指标是 。
A 、主营业务利润率
B
C 、净资产收
益率 D
10、企业应收帐款周转率降低意味着 A 、销售收入下降 B C 、短期偿债能力下降 D
11、下列指标中，最能综合反映企业获
利能力的指标是
A 、销售利润率
B 、利润总额
C 、净资产收益率 12、评价企业短期偿债能力强弱最可靠的指标是 。
A 、流动比率；
B 、速动比率；
C 、现金比率；
二、多项选择题
1、下列财务指标中，能将资产负债表和损益表联系起来分析的指标是 。
A 、 存货周转率；
B 、 产权比率；
C 、 销售利润率；
D
、 净资产收益率。
2、公司资本结构不合理可能会带来的影响是 。
A 、 财务风险增加；
B 、 筹资成本增加；
C 、 经营效率下降；
D 、 权益资本收益率下降。 3、关于资产负债表的下列表述中，正确的有
。
A 能反映某一特定时期的财务状况；
B 可以用来反映公司实际控制的资源规模和经济结构；
C 资产负债表中的资产价值并非实际的资产价值；
D 资产负债表中的业主权益反映业主对公司的实际投入成本。 4、下列关于现金流量的各种说法中正确的有 。
A 、建设期内的净现金流量通常小于或等于零；
B 、经营期内的净现金流量通常大于或等于零；
C 、净现金流量是现金流入量减去现金流入出量的余额；
D 、现金流量越大则项目收益越好。
5、如果公司的流动比率小于 1，则下列结论正确的有 。
A 、速动比率小于 1
B 、现金比率小于 1
C 、短期偿债能力强
D
、短期偿债能力不强
6、某公司当年经营利润可观，但却无力偿还到期债务，如果你想查明原因，应检查和分析 的主
要财务指标是 。
A 、资产负债率；
B 、存货周转率
C 、流动比率
D 、应收帐款周转率
7、企业用存款偿还 100 万元应付帐款，将会使 。
A 、流动比率提高；
B 、流动比率下降；
C 、速动比率提高；
D
、速动比率下降
8、如果应收帐款周转率提高，则意味着 。
A 、短期偿债能力增强；
B 、营销成本降低；
C 、资金利用率提高；
D 、赊销业务减少。
9、产权比率与资产负债率相比较，下列说法正确的是 。
A 、两者对评价企业偿债能力的作用基本相同；
、每股收益 、市盈率 、销售利润率下降 、平均应收款占用额增加
D 、总资产周转率
D 、利息保障倍数
B 、资产负债率侧重于反映债务偿付的安全性；
C 、产权比率侧重于揭示自有资本对偿债风险的承受能力；
D 、两者都可以反映企业资本结构的合理性。
10、下列关于流动比率的表述中，正确的有。
A 、应当规定企业流动比率的统一标准，以便于比较；
B 、流动比率需要用速动比率加以补充和说明；
C 、流动比率越高越好；
D 、流动比率高，并不一定意味着偿债能力强。
三、分析判断题
1、某公司今年与上年相比，销售收入增长10%，净利润增长8%，资产总额增长12%，负债总额增加9% ，据此可以判定，该公司的净资产收益率比上年下降了。
2、如果某公司当年的净利润为正数，经营活动净现金流为负数，投资活动净现金流为正数，筹资活动净现金流也为正数，据此可以判断该公司仍是健康发展的企业。
3、流动比率反映了企业可在短期内变现的流动资产偿还债务的能力，因此，公司的流动比率越高越好。
4、资金周转得越快，说明资金利用效率越高，则企业的经营管理水平越高。
5、虽然 A 企业的流动比率高于B，但并不一定表明A企业的短期偿债能力高于B。
6、在其它条件不变的前提下，用银行存款购买设备不会影响公司的偿债能力变化。
7、产权比率侧重于揭示公司财务结构的稳健程度和自有资金对偿债风险的承受能力。
8、对于流动比率很低的企业来说，其到期的流动负债肯定不能偿还。
9、在总资产报酬率不变的情况下，资产负债率越高，净资产收益率越低。
10、财务分析结论应进行综合权衡，一般不能凭数据说话。
四、计算分析题
1、ABC 公司2005 年共实现销售收入3000 万元，全年其流动资产平均余额为250 万元，其年末资产负债表如下：
（1）公司资产年末的流动比率；
2) 该公司年末的资产负债率； 3) 该公司年末的现金比率； 4) 该公司年末的产权比率；
5)
2005 年公司流动资产周转天数
第三阶段自我测试练习题
一、单项选择题
1、按风险与报酬相权衡的原则，下列各来源的资金中成本由小到大的顺序是 。
A 、 普通股、银行借款、企业债券；
B 、 银行借款、企业债券、普通股；
C 、 企业债券、银行借款、普通股；
D 、 普通股、企业债券、国债。
2、通常应对不利因素造成的材料价格差异负责的部门是
。 A 、设计部门； B 、质检部门； C 、生产部门； D 、采购部门。 3、在一般的投资方案评价中，投资回收期可以用来
。
A 、判断投资方案取舍；
B 、做投资方案选优；
C 、评价投资的优劣；
D 、判断投资风险大小。
4、如果公司拟进行标准成本管理， 则下列成本中可以不列入管理控制范围的是
A 、直接材料用量成本；
B 、直接材料价格成本；
C 、公司资金的机会成本；
D 、公司的人力资源成本。
5、某公司拟进行生产线设备技术改造，甲设备为二手设备，购价 100 万元， 预计使用寿命 10 年；乙设备为新设备，购价 130 万元，具有节电和循环用水功能，预计年节电和节水成 本可
降低 5万元，使用寿命 8 年。如果你是公司决策人，你觉得应该 。
A 、选择甲，因为购价低且寿命长。
B 、选择乙，因为技术先进且使用成本低， 8 年中共节省的使用成本 40 万元超过了购入 设备
所多花的投资。
C 、根据公司的资金盈利率水平考虑了资金的时间价值后再按现值成本决策。
7、影响债券发行价格的主要因素是
。
A 、发行期限；
B 、债券面值；
C 、票面利率；
D 、票面利率与市场利率的差异 8、银行向企业发放贷款时若规定了补偿性余额，则企业借款的实际利率会 A 、低于名义利率； B 、等于名义利率； C 、高于名义利率；
D
、无法判断
9、某企业以 10%的年利率取得贷款，银行要求分 12 个月等额偿还，则实际利率为 A 、10%；
B
、15%； C 、 20%； D 、25%
10、商业信用筹资最大的优越性在于 。
A 、期限较短；
B 、容易取得；
C 、无融资成本；
D 、风险低 11、下列说法中不正确的有
。
A 、在投资方案评价中采用现金流量比采用净收益指标更可靠；
B 、净现值指标不能揭示投资方案可能的实际报酬率；
C 、利用 NPV 、 IRR 、投资回收期等进行单一项目评价时，结论可能不一致；
D 、投资回收期指标没能考虑回收期后的净现金流。
6、公司希望筹集能长期使用、
的是 。 风险相对较小且易于取得的资金， 以下融资方式中比较合适
A 、商业信用融资
C 、发行普通股
B 、发行长期债券 D
、长期抵押借款
12、当市场利率高于票面利率时，定期付息的债券将折价发行，但随着时间的推移，债券 的价
格将 。
A 、上升；
B 、下降；
C 、不变；
D 13、可以用来考核成本中心的指标是 。
A 、变动成本额
B 、固定成本额
C 、可控成本
14、下列说法中不正确的是 。
A 、负债筹资具有财务杠杆作用；
B 、一定的负债有利于降低企业资金成本；
C 、一定的负债有利于降低企业财务风险；
D 、负债会加大企业财务风险。
15、当贴现率为 8%时，某项目的 NPV 为 400 万元，则该项目的 IRR 将会 A 、高于 8%； B 、低于 8%； C 、等于 8%； D 、前述三种都可能。
二、多项选择题
1、债券融资与股票融资相比较，下列说法正确的是 。
A 、债券筹资的风险相对较高；
B 、股票筹资的资金成本相对较低；
C 、股票筹资无法利用财务杠杆的作用；
D 、债券利息在税前列支，有节税作用，而股利只能在税后支付。 2、目标成本的分解可以是
。
A 、 将目标成本分解落实到各级生产单位和个人；
B 、 将目标成本分解落实到各职能管理部门；
C 、 将目标成本分解落实到各责任中心；
D 、 将目标成本分解落实到产品成本形成的每个过程。 3、可转换债券的主要特点包括 A 、期权性； C 、转换溢价；
4、公司资产管理的内容通常包
括
等。
5、采用商业信用筹资的主要特点有 A 、资金成本低； B C 、筹资弹性大；
D
6、下列项目中属于自发性融资的有
A 、预付帐款；
B 、应交税金；
C 、预收帐款；
D 、应付帐款。 7、在单一方案评价中，通常认为项目不可行的情况是 。
A 、 NPV < 0； B
、IRR <基准收益率； C
、 NPV > 0；
D 、投资回收期长于标准投资回收期。
8、下述有关证券投资和项目投资的说法中正确的有 、
A 、证券投资属于间接投资，而项目投资属于直接投资；
B 、证券投资是购买金融资产，而项目投资是购买实体资产；
C 、相对而言，证券投资的流动性较好，而项目投资的流动性较差；
D 、相对而言，证券投资的收益和风险都要高于项目投资。 9、编制预算的方法按预算期的时间特征不同可分为 。
A 、定期预算
B 、滚动预算
C 、零基预算
D 、增量预算 10、生产预算需要考虑的主要因素有
。
、不确定
D 、不可控成本
B 、可提前赎回性； D
、票面利率低于银行利率
A 、货币资金管理； C 、固定资产管理；
B 、应收款及存货管理； D
、销售管理。
、限制条件少； 、可降低企业财务风险
A 、预计销售量
B 、期初存货
C 、期末存货
D 、预计售价
11、可转换债发行中设置合理的赎回条款，可以。
A 、有效保护债券投资人的利益
B 、促使债券持有人转换股票；
C 、使投资者具有安全感，进而有利于吸引投资人购买债券；
D 、避免发行人在市场利率下跌时继续向债券持有人支付较高的利息而蒙受损失。
12、一般情况下，可以作为公司贷款抵押物的有。
A 、有价证券，
B 、应收帐款，
C 、房产，
D 、机器设备
13、关于资金成本，下列说法正确的是。
A 、资金成本是指企业为筹集和使用资金而支付的全部代价；
B 、资金成本并不是企业筹资决策中唯一需要考虑的因素；
C 、资金成本可视为投资或使用资金的机会成本；
D 、资金成本就是指企业付出的利息费用。
14、当项目的净现值为负时，则表明该投资项目。
A 、为亏损项目，不可行；
B 、投资报酬率低于投资人要求的报酬率水平，不可行；
C 、投资报酬率小于0，不可行；
D 、投资报酬率低于基准收益率。
15、关于存货管理，下列说法正确的是。
A 、增加存货会导致存储和管理费用增加，进而使成本上升；
B 、存货增加会降低资金的流动性，使企业获利能力降低；
C 、存货增加有利于迅速地满足客户订货需要，增强销售的机动性；
D 、存货增加有利于避免停工待料损失，降低经营风险。
16、关于应收帐款，下列说法正确的有。
A 、赊销商品会导致资金占用加大、资金成本和管理费用上升；
B 、应收帐款有利于扩大销售，增强市场竞争力；
C 、应收帐款加大会导致坏帐损失增加，资金周转速度减缓；
D 、应收帐款与销售同步增长，表明经营情况转好。
17、在其它情况不变的条件下，缩短应收帐款周转天数，则有利于。
A 、加速资金周转；
B 、提高流动比率；
C 、减少资金占用；
D 、降低资金成本。
18、下列说法中，属于滚动预算优点的是。
A 、连续性；
B 、稳定性；
C 、操作的简便性
D 、远期指导性
三、分析判断题
1 、某产品按“ 2/10 ，1/20 ，N/30 ”的信用条件销售，如果公司拟购入该货品200 万元，若要享受现金折扣，则公司应在第10 天以不高于18.18%的利率借款196万元支付货款，且借期不超过20 天。
2、同一成本项目，对有的部门来说是可控的，而对另一部门来说则可能是不可控的，因此，成本的可控与否是相对的，而不是绝对的。
3、所谓标准成本, 既指单位产品的标准成本，也可以是实际产量的标准成本，它是根据产品的标准消耗量和标准价格计算确定的。
4、一般说来，因利息具有税前扣除的特点，所以，增加公司负债，将会减少公司的所
得税负担，因而可提高公司的每股收益。
5、一般说来，公司通过分红送股而增加股本时，其股本变化前后的资本成本不变。
6、应付票据的利率一般低于银行借款利率，且不存在补偿性余额等额外负担，故应付票据的筹资成本低于银行借款成本。
7、企业若向银行借贷长期借款时，如预测市场利率将上升，则应签订浮动利率借款合
同。
8 、企业放弃现金折扣付款的成本与折扣期的长短成反比，与折扣率的高低和信用期的长短成正比。
9、借款定期付息，到期一次还本的方式，会加大到期还款的资金压力；而等额偿还的方式则会提高贷款使用的资金成本。
10、某项目的净现值大于零，则该项目的内部收益率一定高于基准收益率。
11、商业信用都是免费的信用。
12、一般而言，权益资金的筹资成本会高于债务资金的筹资成本。
13、对债务资金而言，期限越长，还款压力越小，筹资风险也就越小。
14、虽然增加负债会影响信用评估机构对企业的资信评级，但却可以降低企业的资金成本。
15、不能通过投资组合来消除系统风险。
16、长期债券与短期债券相比，投资风险较大而筹资风险较小。
17、在收益性和流动性之间做出权衡是企业现金管理的基本目的，企业应把闲置的资金
投资于流动性高、风险低、交易成本低的短期金融产品，以期获得资金收益率的提升。
18、现金的短缺成本与现金的持有量成反比。
19、赊销是扩大销售的有效手段，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量，提升效益。
20、成本的可控与不可控，随着条件的变化可能发生转化。
四、计算分析题
1、ABC公司拟购置一套设备，现有甲、乙两种设备供选择，甲设备比乙设备价格贵300000元，但每年可节约维护保养等费用60000元，如果甲设备的经济寿命预计为 6 年，基准利率为8%，ABC公司应选则哪一种设备？（应选乙n2=7, n1=6 n=6.6 年）
[ （A/P，8%，6）=0.21632，30 ×0.21632=6.4896 万元＞6万元]
2、某公司拟用自有资金购置设备一台，需一次性投资50万元，经测算，该设备可用 5 年，投入使用后每年可新增利润10 万元，假定设备按直线法折旧，预计残值率为原值的5%，暂不考虑公司所得税的影响，基准贴现率选择10%，在已知（P/A，10%，5）=3.7908 ；（P/F，10%，5）=0.6209 的情况下，请求：
（1）计算使用期内的各年净现金流；
（2）计算设备的静态投资回收期；
（3）计算其净现值
[NCF1-4 =19.5 万元；NCF5 =22万元；回收期 2.56 年；NPV=25.47 万元]
3、甲公司欲在市场上购买乙公司2000 年 1 月 1 日平价发行的 5 年期债券，每张面值1000元，票面利率10%，，每年12月31日付息，分析计算下列问题：
（1）假定2004 年1月 1 日的市场利率下降到8%，若甲公司此时购买乙公司的上述债券，什么价格才是适合购买的？
（2）假定2004年1月1日乙公司上述债券的价格已经跌至900元一张，甲公司此时
购买该债券持有到到期的投资收益率是多少？
（3）假定2002年1月1日的市场利率上涨到12%，而此时该债券的价格为每张950
952>950 元，应买 ]
4、某公司 2005 年的各项费用如下表所列，现要求 2006年经营费用压缩 管理费用节约 10%，工资费用增加 2%，原材料采购费用下调 15%，其余费用基 本维持上年水平，试运用基数法编制该公司 2006 年度费用预算表。
某公司 2005 年各项费用统计表
元，你 觉得是 否应购 买该债 券？为 什么？
[（1）10 19 的
价格可
买； （2）
22% ；
（3）内
在价值
5%，
自我测试题一参考答案
一、单项选择题（每题 2 分，共30 分）
多项选择题（每题 2 分，共20 分）
、分析判断题（正确的打“√” ，错误的打“ⅹ” ）（每题 1 分，共20分）
自我测评题二参考答案
、单项选择题
、多项选择题
（1）流动比率=流动资产/流动负债=320/180=1.78
（2）资产负债率=负债总额/ 资产总额=380/2000=19%
（3）现金比率=现金资产额/ 流动负债=236/180=1.31
（4）产权比率=负债总额/净资产额=380/1620=23.5%
（5）流动资产周转天数=360/周转率=360*250/3000 =30 （天）
自我测试练习题三参考答案
、多项选择题
三、分析判断题
财务管理题库-附答案-标准化文件发布号：（9456-EUATWK-MWUB-WUNN-INNUL-DDQTY-KII
第一章：概论 一、单项选择题 1现代企业财务管理的最优化目标是（）。 A．产值最大化 B．利润最大化 C．每股利润最大化 D．企业价值最大化 2．企业与债权人之间的财务关系主要体现为（）。 A 投资—收益关系 B 债务债权关系 C 分工协作关系 D 债权债务关系 3. 下列不属于财务活动内容的是（）。 A 生产活动 B 投资活动 C筹资活动 D 分配活动 4．企业财务管理区别于其它管理的基本特征是（）。 A价值管理 B物资管理 C使用管理 D劳动管理 5. 最关心企业偿债能力的是（）。 A所有者 B债权人 C经营决策者 D政府经济管理机构 6.企业资金运动的起点是（）。 A 筹资活动 B 投资活动 C 营运活动 D 分配活动 7、作为企业财务管理目标，每股利润最大化目标较之利润最大化目标的优点在于（）。 A .考虑的资金时间价值因素 B .反映了创造利润与投入资本之间的关系 C .考虑了风险因素 D .能够避免企业的短期行为 二、多项选择题 1、作为企业财务管理目标，企业价值最大化目标的优点在于（）。 A、考虑了资金时间价值因素 B、反映了创造利润与投入资本之间的关系 C、考虑了风险因素 D、能够避免企业的短期行为 E、考虑了社会公共利益 2、以利润最大化作为财务管理的目标，其缺陷是（）。 A．没有考虑资金的时间价值 B．没有考虑风险因素 C．只考虑近期收益而没有考虑远期收益 D．只考虑自身收益而没有考虑社会收益 E．没有考虑投入资本与获利之间的关系 三、判断题 1、股东和经营者发生冲突的重要原因是他们掌握的信息不同，而防止冲突发生的有效办法是监督和激励。 2.企业的债权人往往比较关注企业资本的保值和增值状况。 3.以企业价值最大化作为财务管理的目标，有利于社会资源的合理配置。
财务管理复习题 一、单项选择题（下列各题中，只有一个是符合题意的正确答案，将你选定的答案编号用 英文大写字母填入下表中。多答、不答、错答、本题均不得分。每题1分, 共15分。） 1.下列各项企业财务管理目标中，能够同时考虑资金的时间价值和投资风险因素的是（D ）。 A.产值最大化 B.利润最大化 C.每股收益最大化 D.股东财富最大化 2.下列各项中，不会对内部收益率有影响的是（A ）。 A、资金成本率 B、投资项目有效年限 C、原始投资额 D、投资项目的现金流量 3．投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益，称为投资的（ C ）。A．时间价值率 B．期望报酬率 C．风险报酬率 D．必要报酬率 4．相对于股票筹资而言，债券筹资的缺点是（B ）。 A．筹资速度慢 B．财务风险大C．筹资限制少D．筹资成本高 5．在个别资金成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是（ A ）。 A．留存收益成本B．债券成本C．长期借款成本D．普通股成本 6.下列经济活动中，体现企业与投资者之间财务关系的是（B ）。 A、企业向职工支付工资 B、企业向股东支付股利 C、企业向债权人支付货款 D、企业向国家税务机关缴纳税款 7. 根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是（C ）。 A.机会成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.坏账成本（损失） 8企业由于应收账款占用了资金而放弃的其他投资收益是（ C ） A．应收账款的管理成本B．应收账款的坏账成本 C．应收账款的机会成本D．应收账款的短缺成本 9..以现值指数判断投资项目可行性，可以采用的标准是 ( ) A. 现值指数大于1 B.现值指数大于零 C. 现值指数小于零 D. 现值指数小于 1 10.一项资产组合的β系数为1.8，如果无风险收益率为10%，证券市场平均收益率为15%，那么该项资产组合的必要收益率为（）。 A、15% B、19% C、17% D、20% 11. 某投资方案贴现率为16%时，净现值为6.12，贴现率为18%时，净现值为-3.17，则该方案的内含报酬率为（）。 A. 14.68% B. 16.68% C. 17.32% D. 18.32% 13.下列各项中，与丧失现金折扣的机会成本呈反向变化的是（）。 A.现金折扣率 B.折扣期 C.信用标准 D.信用期 14.某公司所有者权益和长期负债比例为5︰4，当长期负债增加量在100万元以内时，资金成本为8%；当长期负债增加量超过100万元时，资金成本为10%，假定资本结构保持不变，则筹资总额分界点为（）万元。 A.200 B.225 C.385 D.400 15.年金的收付款方式有多种，其中每期期末收付款的年金是 ( A ) A. 普通年金 B. 预付年金 C. 延期年金 D. 永续年金 16在下列股利分配政策中，能保持股利与收益之间一定的比例关系，并体现多盈多分、少盈少分、无盈不分原则的是（
第七~八章项目投资决策一、单项选择题 1?当贴现率与内含报酬率相等时，（B ）。 A. 净现值小于零 B.净现值等于零 C.净现值大于零净现值不一定2?当一项长期投资的净现值大于零时，下列说法不正确的是（ A ）。 A. 该方案不可投资 B. 该方案未来报酬的总现值大于初始投资的现值 C.该方案获利指数大于1 D.该方案的内含报酬率大于其资本成本 3. 某企业拥有一块土地，其原始成本为250万元，帐面价值为180万元。现准备在这块土地上建造工厂厂房，但如果现在将这块土地出 220万元，则建造厂房机会成本是售，可获得收入 (D ) A. 250万元 B.70万元 C.180 万元 D.220万元 4. 下列不属于终结现金流量的是（ A ）。 A. 固定资产折旧 B.固定资产残值收入 C.垫支流动资金的收回 D.停止使用的土地的变价收入 5. 项目投资决策中，完整的项目计算期是指（D ）。 A. 建设期 B.经营期 C. 建设期和达产期 D.建设期和经营期 6. 下列各项中，不影响项目内含报酬率的是（ C ）。 A.投资项目的预期使用年限 B.投资项目的营业现金流量 C.企业要求的必要报酬率 D. 投资项目的初始投资额 7. 若净现值为负数，表明该投资项目（D ）。 A.投资报酬率小于零，不可行 B.为亏损项目，不可行 C. 投资报酬率不一定小于零，也可能是可行方案 D. 投资报酬率没有达到预定贴现率，不可行 8. 当贴现率为10%某项目的净现值为500元，则说明该项目的内含报酬率（ A ）。 A. 高于10% B.低于10% C. 等于10% D.无法界定 9. 某投资方案贴现率为18%时，净现值为-3.17万元，贴现率为16%时，净现值为6.12万元, 则该方案的内含报酬率为（ C ）o A. 14.68% B.16.68% C.17.32% D.18.32% 10. 营业现金流量中现金流出量是指（D）o A.营业现金支出 B.缴纳的税金 C.付现成本 D.营业现金支出和缴纳的税金 11. 在进行投资项目评价时，投资者要求的风险报酬取决于该项目的（ C ）o A.经营风险 B.财务风险 C.系统风险 D.特别风险 12. 计算营业现金流量时，每年净现金流量可按公式（ B ）来计算。 A.NCF=每年营业收入-付现成本 B.NCF=每年营业收入-付现成本-所得税 C.NCF=净利+折旧+所得税 D.NCF=净利+折旧-所得税 13. 在新旧设备使用寿命不同的固定资产更新决策中，不可以使用的决策方法是（ A ）o
第四章财务战略与预算 一、思考题 1．如何认识企业财务战略对企业财务管理的意义？ 答：企业财务战略是主要涉及财务性质的战略，因此它属于企业财务管理的范畴。它主要考虑财务领域全局性、长期性和导向性的重大谋划的问题，并以此与传统意义上的财务管理相区别。企业财务战略通过通盘考虑企业的外部环境和内部条件，对企业财务资源进行长期的优化配置安排，为企业的财务管理工作把握全局、谋划一个长期的方向，来促进整个企业战略的实现和财务管理目标的实现，这对企业的财务管理具有重要的意义。 2．试分析说明企业财务战略的特征和类型。 答：财务战略具有战略的共性和财务特性，其特征有： （1）财务战略属于全局性、长期性和导向性的重大谋划； （2）财务战略涉及企业的外部环境和内部条件环境； （3）财务战略是对企业财务资源的长期优化配置安排； （4）财务战略与企业拥有的财务资源及其配置能力相关； （5）财务战略受到企业文化和价值观的重要影响。 企业财务战略的类型可以从职能财务战略和综合财务战略两个角度来认识。 按财务管理的职能领域分类，财务战略可以分为投资战略、筹资战略、分配战略。 （1）投资战略。投资战略是涉及企业长期、重大投资方向的战略性筹划。企业重大的投资行业、投资企业、投资项目等筹划，属于投资战略问题。 （2）筹资战略。筹资战略是涉及企业重大筹资方向的战略性筹划。企业重大的首次发行股票、增资发行股票、发行大笔债券、与银行建立长期性合作关系等战略性筹划，属于筹资战略问题。 （3）营运战略。营运战略是涉及企业营业资本的战略性筹划。企业重大的营运资本策略、与重要供应厂商和客户建立长期商业信用关系等战略性筹划，属于营运战略问题。 （4）股利战略。股利战略是涉及企业长期、重大分配方向的战略性筹划。企业重大的留存收益方案、股利政策的长期安排等战略性筹划，属于股利战略的
1、单项选择题 1、企业集团组建的宗旨是( A )。 A.实现资源聚集整合优势以及管理协同优势 B.实现规模效应，降低生产成c本 C.提高收益率，降低市场风险 D.实现多元化经营，分散市场风险 2、在集权与分权管理体制的抉择上，母公司能否拥有（ B ）最具决定意义。 A．管理优势 B．资本优势 C．产业优势 D．资本优势与产业优势 3、分权制可能出现的最突出的弊端是（ D ）。 A.信息的决策价值降低 B.母公司的控制难度加大 C.信息不对称 D.子公司等成员企业的管理目标换位 4、责任预算及其目标的有效实施，必须依赖（ C ）的控制与推动。 A．财务战略与财务政策 B．预算控制的指导思想 C．具有激励与约束功能的各项具体责任业绩标准 D．决策权、执行权、监督权分立与相互制衡 5、过度经营的基本表现是（ D ）。 A.销售收入与利润增长快速 B.投资规模增长快速 C.营业现金净流量小于零 D.销售收入与利润度大幅度增长的同时，却不能带来有效的营业现金流入量 6、准确地讲，一个完整的资本预算包括（ D ）。 A.营运资本预算 B.资本性投资预算 C.资本性投资预算与营运资本预算 D.资本性投资预算与运用资本预算 7、在整个预算组织体系中，居于核心领导地位的是（B ）。 A.集团财务总部 B.母公司董事会 C.母公司经营者 D.集团预算管理委员会 8、下列行为，属于购并决策的始发点的是（ D ）。 A.购并一体化整计划 B.购并资金融通计划 C.目标公司价值评估 D.购并目标规划 9、在企业价值管理中，最为重要的是哪个财务数据 ( A )。 A.现金流 B.账面价值 C.重置价值 D.所有者权益 10、企业重整计划获得批准后，由（ B ）负责执行，并在监督期内接受管理人的监督，监督期满，管理人向人民法院提交监督报告，管理人的监督职责终止。
财务管理典型例题 一、单项选择题（下列各题中，只有一个是符合题意的正确答案，将你选定的答案编号用 英文大写字母填入下表中。多答、不答、错答、本题均不得分。每题1分, 共15分。）1．经营和资信状况良好的大公司发行的普通股股票是（ A ）。 A. 蓝筹股股票 B. 成长性股票 C.周期性股票 D.防守性股票 2.下列各项中，不会对内部收益率有影响的是（A ）。 A、资金成本率 B、投资项目有效年限 C、原始投资额 D、投资项目的现金流量 3.下列经济活动中，体现企业与投资者之间财务关系的是（B ）。 A、企业向职工支付工资 B、企业向股东支付股利 C、企业向债权人支付货款 D、企业向国家税务机关缴纳税款 4. 根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是（C）。 A.机会成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.坏账成本（损失） 5企业由于应收账款占用了资金而放弃的其他投资收益是（C） A．应收账款的管理成本 B．应收账款的坏账成本 C．应收账款的机会成本 D．应收账款的短缺成本 6..以现值指数判断投资项目可行性，可以采用的标准是( ) A. 现值指数大于1 B.现值指数大于零 C. 现值指数小于零 D. 现值指数小于1 7.一项资产组合的β系数为1.8，如果无风险收益率为10%，证券市场平均收益率为15%，那么该项资产组合的必要收益率为（）。 A、15% B、19% C、17% D、20% ⒏.假定某企业的权益资金与负债资金的比例为60：40，据此可断定该企业（C）。 A.只存在经营风险 B.经营风险大于财务风险 C. 同时存在经营风险和财务风险 D. 经营风险小于财务风险 ⒐年金的收付款方式有多种，其中每期期末收付款的年金是( A ) A. 普通年金 B. 预付年金 C. 延期年金 D. 永续年金 ⒑在下列股利分配政策中，能保持股利与收益之间一定的比例关系，并体现多盈多分、少盈少分、无盈不分原则的是（D）。 A.剩余股利政策 B.固定或稳定增长股利政策 C. 低正常股利加额外股利政策 D. 固定股利支付率政策 11．某公司普通股每年股利额为2 元/ 股，假设投资者准备长期持有该公司股票，并要求得到10 ％的必要收益率，则该普通股的内在价值应是( B ) A. 18元 B. 20元 C. 16元 D.22 元 12．在EXCEL中，用来计算现值的函数是（C ）。 A.NPV函数 B. FV函数 C. PV函数 D.IRR函数 13．影响经营杠杆系数变动的因素不包括（D）。 A、销售价格 B、销售量 C、固定成本 D、固定利息 14．在个别资金成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是（A. ）。 A. 留存利润成本B．债券成本C. 优先股成本 D.普通股成本 15. 某企业按年利率8%向银行借款100万元，银行要求维持贷款限额10%的补偿性余额， 该项贷款的实际年利率是（）
1．该公司流动比率和速动比率月平均为2.1和0.98，说明该公司资金周转灵活，资产流动性好，生产经营效率高。流动比率和速动比率的不同是由存货引起的，该公司产品销售季节性强，第2、3季度为旺季，第1、4季度为淡季。为迎接旺季来临，淡季里提前几个月就开始生产创造了大批存货。资产净利率的大幅波动和相对稳定的销售净利率说明淡季资产周转率低，生产规模变小，或者有闲置资产。 2．（1）主要受存货影响。该公司产品销售季节性比较明显，夏季销量上升，库存减少，冬季库存增加。为应付销售高峰的来临，该公司于淡季增加库存，所以该公司的流动比率与速动比率的变动趋势才会产生差异。（2）受预付款和待摊费用的影响。旺季原材料紧缺，为保持原材料的稳定来源，购买材料的预付款增多。待摊费用则有一定的人为因素。... 消除差异的办法：（1）减少存货，建立需求导向的管理体制，例如及时采购、及时送货，实现“零库存”，但需要冒产品短缺的风险；（2）建立稳定的供货渠道，或者产品链向下延伸，减少预付款。 3．资产负债率从1月至12月呈不断变化趋势，12、1-5月相对较高，6-11月相对较低，最高点在3月份，最低在7月份。资产负债率变动与流动比率呈正相关关系。资产负债率的这种变动说明该公司债务总额和资产总额相对来说是不断变化的，特别是流动资产和流动负债的变化。流动资产一般包括现金、有价证券、应收账款、存货及预付款等。流动负债主要包括短期借款、应付票据和应付账款等。这些项目在一年内不断变化，流动资产和流动负债变化的比例不同，所以资产负债率也在不断变化。
3月份流动比率最高，说明此时存货也最多，公司销售不利，应收账款增多。存货占压了公司大量的流动资金，负债增多，短期借款和应付账款增多，所有该公司3月份资产负债率最高。 4．全年中资产净利率波动幅度很大，最低（12月）2%，最高（7月）18%，4-8月份资产净利率相对高出其它月份很多；全年的销售净利率的波动幅度相对，相差仅5个百分点，最低（1、12月份）7%，最高（7月）12%。总体来讲，二者变动趋势相同，反映了企业的获利能力旺季高，淡季低。 资产净利率不仅与销售净利率有关，而且与资产周转率有关，两者相互依赖。由于该公司产品具有比较明显的季节性，旺季时（夏季）销售收入大幅增加，资产周转率提高，从而使资产净利率相应提高。而该公司产品的销售利润率受销售季节影响小，虽然销售数量减少，但价格变化不大。 5．筹资方面：A公司全年各月的流动比率均值为2.1，速动比率均值为0.98，说明该公司财务比较稳健，但也暴露出一定问题，由于该公司产品销售旺季时资产净利率和销售净利率都很高，所以可以适当增加负债比例，充分发挥财务杠杆的作用。结合公司生产经营性质为周期性的，所以应该依靠短期融资来解决生产高峰期间资金短缺问题。银行短期借款相对成本较低，所以应该以银行短期借款为主要筹资渠道。 投资方面：在投资项目的选择上，注意选择投资品种结构问题以及多元化问题，同时要注意新产品的季节性差异，最好与现有产品形成季节性互补，以弥补本产品淡季资产周转率低的不足和资产净利率低的问题。产品多元化也有利于降低单一产品的现金流风险。
第七~八章项目投资决策 一、单项选择题 1.当贴现率与内含报酬率相等时，（ B ）。 A.净现值小于零 B.净现值等于零 C.净现值大于零净现值不一定 2.当一项长期投资的净现值大于零时，下列说法不正确的是（ A ）。 A.该方案不可投资 B.该方案未来报酬的总现值大于初始投资的现值 C.该方案获利指数大于1 D.该方案的内含报酬率大于其资本成本 3.某企业拥有一块土地，其原始成本为250万元，帐面价值为180万元。现准备在这块土地上建造工厂厂房，但如果现在将这块土地出售，可获得收入220万元，则建造厂房机会成本是( D ) A.250万元 B.70万元 C.180万元 D.220万元 4.下列不属于终结现金流量的是（ A ）。 A.固定资产折旧 B.固定资产残值收入 C.垫支流动资金的收回 D.停止使用的土地的变价收入 5.项目投资决策中，完整的项目计算期是指( D )。 A.建设期 B.经营期 C.建设期和达产期 D.建设期和经营期 6.下列各项中，不影响项目内含报酬率的是（ C ）。 A.投资项目的预期使用年限 B.投资项目的营业现金流量 C.企业要求的必要报酬率 D.投资项目的初始投资额 7.若净现值为负数，表明该投资项目（ D ）。 A.投资报酬率小于零，不可行 B.为亏损项目，不可行 C.投资报酬率不一定小于零，也可能是可行方案 D.投资报酬率没有达到预定贴现率，不可行 8.当贴现率为10%，某项目的净现值为500元，则说明该项目的内含报酬率( A )。 A.高于10% B.低于10% C.等于10% D.无法界定 9.某投资方案贴现率为18%时，净现值为-3.17万元，贴现率为16%时，净现值为6.12万元，则该方案的内含报酬率为（ C ）。 A.14.68% B.16.68% C.17.32% D.18.32% 10.营业现金流量中现金流出量是指（ D ）。 A.营业现金支出 B.缴纳的税金 C.付现成本 D.营业现金支出和缴纳的税金 11.在进行投资项目评价时，投资者要求的风险报酬取决于该项目的（ C ）。 A.经营风险 B.财务风险 C.系统风险 D.特别风险 12.计算营业现金流量时，每年净现金流量可按公式（ B ）来计算。 A.NCF=每年营业收入-付现成本 B.NCF=每年营业收入-付现成本-所得税 C.NCF=净利+折旧+所得税 D.NCF=净利+折旧-所得税 13.在新旧设备使用寿命不同的固定资产更新决策中，不可以使用的决策方法是（A）。 A.差量分析法 B.年均净现值法 C.年均成本法 D.最小公倍寿命法 14.已知某设备原值60 000元，税法规定的残值率为10%，最终报废残值5 000元，该公司
](单选题)企业实施了一项狭义的“资金分配”活动，由此而形成的财务关系是（） A.企业与投资者之间的财务关系 B.企业与受资者之间的财务关系 C.企业与债务人之间的财务关系 D.企业与供应商之间的财务关系 [第2题](单选题)假定某公司普通股预计支付股利为每股1.8元，每年股利增长率为10%，如果该股票的必要报酬率为15%，则其发行价格或市价应为（）。 A.10.9 B.25 C.19.4 D.7 [第3题](单选题)无风险收益率包含以下两个因素（） A.实际无风险收益率，违约风险补偿 B.非预期通货膨胀，违约风险补偿 C.实际无风险收益率 D.β=0和期望值 [第4题](单选题)企业长期款项，如若预测市场利率将上升，企业应与银行签订（）。 A.有补偿余额合同 B.固定利率合同 C.浮动利率合同 D.周转信贷协议 [第5题](单选题)下列各项中，能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法是（）。 A.解聘
C.激励 D.停止借款 [第6题](单选题)某企业全部资本为200万元，负债比率为40%，利率为12%，没你啊你支付固定的优先股股利1.44万元，假定所得税率为40%，当期息税前利润为32万元时，则当期的财务杠杆系数为（）。 A.1.43 B.1.53 C.2.67 D.1.60 [第7题](单选题)某企业资本总额为2000万元，负债和权益筹资额的比例为2：3，债务利率为12%，当前销售额1000万元，息税前例如按为200万，则财务杠杆系数为（）。 A.1.15 B.1.24 C.1.92 D.2 [第8题](单选题)某企业按“2/10、n/30”的条件购入货物20万元，如果企业延至第30填付款，其放弃现金折扣的机会成本是（）。 A.36.7% B.18.4% C.2% D.14.7% [第9题](单选题)投资者对某项资产合理要求的最低收益率，称为（）。 A.实际收益率 B.必要收益率
学习情境五收益分配管理试题库 一、单项选择题 1.（）是指企业在未来一段期间内，通过企业经营管理应该或者可以达到的利润控制目标，它同时也是企业未来经营必须考虑的重要战略目标之一。 A. 目标利润 B. 营业利润 C. 利润总额 D. 净利润 答案：A 考核点（代码A）：5.1.1 难易度（代码B）：1 职业资格考核内容（代码C）：1 2.（）是指企业从事生产经营活动所产生的利润。 A. 目标利润 B. 营业利润 C. 利润总额 D. 净利润 答案：B 考核点（代码A）：5.1.1 难易度（代码B）：1 职业资格考核内容（代码C）：1 3.（）是指企业在一定时期生产经营活动所取得的主要财务成果。 A. 目标利润 B. 营业利润 C. 利润总额 D. 净利润 答案：C 考核点（代码A）：5.1.1 难易度（代码B）：1 职业资格考核内容（代码C）：1 4.营业利润由（）、营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失、公允价值变动损益和投资净收益等内容构成。 A. 营业外收入 B. 营业外支出 C. 所得税费用 D. 营业收入 答案：D 考核点（代码A）：5.1.1 难易度（代码B）：1 职业资格考核内容（代码C）：1 5.营业利润由营业收入、（）、营业税金及附加、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失、公允价值变动损益和投资净收益等内容构成。 A. 营业外收入
B. 营业外支出 C. 所得税费用 D. 营业成本 答案：D 考核点（代码A）：5.1.1 难易度（代码B）：1 职业资格考核内容（代码C）：1 6.营业利润由营业收入、营业成本、（）、销售费用、管理费用、财务费用、资产减值损失、公允价值变动损益和投资净收益等内容构成。 A. 营业外收入 B. 营业外支出 C. 所得税费用 D. 营业税金及附加 答案：D 考核点（代码A）：5.1.1 难易度（代码B）：1 职业资格考核内容（代码C）：1 7.营业利润由营业收入、营业成本、营业税金及附加、（）、管理费用、财务费用、资产减值损失、公允价值变动损益和投资净收益等内容构成。 A. 营业外收入 B. 营业外支出 C. 所得税费用 D. 销售费用 答案：D 考核点（代码A）：5.1.1 难易度（代码B）：1 职业资格考核内容（代码C）：1 8.营业利润由营业收入、营业成本、营业税金及附加、销售费用、（）、财务费用、资产减值损失、公允价值变动损益和投资净收益等内容构成。 A. 营业外收入 B. 营业外支出 C. 所得税费用 D. 管理费用 答案：D 考核点（代码A）：5.1.1 难易度（代码B）：1 职业资格考核内容（代码C）：1 9.营业利润由营业收入、营业成本、营业税金及附加、销售费用、管理费用、（）、资产减值损失、公允价值变动损益和投资净收益等内容构成。 A. 营业外收入 B. 营业外支出 C. 所得税费用 D. 财务费用 答案：D
某企业购入国债2500手，每手面值1000元，买入价格1008元，该国债期限为5年，年利率为6.5%（单利），则到期企业可获得本利和共为多少元？ 答：F =P（1+i×n） =2500×1000×(1+6.5%×5) =2500000×1.3250= 3312500(元) 1，某债券还有3年到期，到期的本利和为156.24元，该债券的年收益率8%，则目前的价格为多少元？ 答：P = F*（P/F,i,n） =156.24 / (1+8%)3 =156.24 / 1.26=124（元） 2，企业投资某基金项目，投入金额为1，280，000元，该基金项目的投资年收益率为12%，投资的年限为8年，如果企业一次性在最后一年收回投资额及收益，则企业的最终可收回多少资金？ 答：F =P（F/P，i,n） =1280000×(F/P,12%,8) =1280000×2.4760=3169280 （元） 3，某人参加保险，每年投保金额为2，400元，投保年限为25年，期末一次返还，则在投保收益率为8%的条件下，（1）如果每年年末支付保险金25年后可得到多少现金？（2）如果每年年初支付保险金2 5年后可得到多少现金？ 答：（1）F =A×（F/A，i ,n） =2400×( F/A, 8%, 25) =2400×73.106=175454.40（元） （2）F =A×[（F/A，i ,n+1）-1] =2400×[（F/A，8%，25+1）-1] =2400×（79.954-1）=189489.60(元) 4，企业向租赁公司融资租入设备一台，租赁期限为8年，该设备的买价为320，000元，租赁公司要求的投资收益率为16%，则企业在每年的年末等额支付的租金为多少？如果企业在每年的年初支付租金有为多少？ 答：（1）每年年末支付租金=P×[1/（P/A ，16%，8）] =320000×[1 /（ P/A，16%，8）] =320000×[ 1 / 4.3436]=73671.61（元） (2) 每年年初支付租金=P ×[1/（P/A，i ,n-1）+1] =320000×[1/(P/A ,16%,8-1)+1] =320000×[1/(4.0386+1)]=63509.71（元） 5，某人购买商品房，有三种付款方式。A：每年年初支付购房款80，000元，连续支付8年。B：从第三年的年开始，在每年的年末支付房款132，000元，连续支付5年。C：现在支付房款100，000元，以后在每年年末支付房款90，000元，连续支付6年。在市场资金收益率为14%的条件下，应该选择何种付款方式？ 答：A付款方式：P =80000×[（P/A，14%，8-1）+ 1 ] =80000×[ 4.2882 + 1 ]=423056（元） B付款方式：P = 132000×[（P/A，14% ，7）—（P/A，14%，2）] =132000×[4.2882–1.6467]=348678（元） C付款方式：P =100000 + 90000×（P/A，14%，6）
信息管理与知识管理典型例题讲解 1.（）就是从事信息分析，运用专门的专业或技术去解决问题、提出想法，以及创造新产品和服务的工作。 2.共享行为的产生与行为的效果取决于多种因素乃至人们的心理活动过程，（）可以解决分享行为中的许多心理因素及社会影响。 3.从总体来看，目前的信息管理正处（）阶段。 4.知识员工最主要的特点是（）。 5.从数量上来讲，是知识员工的主体，从职业发展角度来看，这是知识员工职业发展的起点的知识员工类型是（）。 6.人类在经历了原始经济、农业经济和工业经济三个阶段后，目前正进入第四个阶段——（），一种全新的经济形态时代。 1.对信息管理而言， ( )是人类信息活动产生和发展的源动力，信息需求的不断变化和 增长与社会信息稀缺的矛盾是信息管理产生的内在机制，这是信息管理的实质所在。 2.（）就是从事信息分析，运用专门的专业或技术去解决问题、提出想法，以及创造新产品和服务的工作。 3.下列不属于信息收集的特点（） 4.信息管理的核心技术是（） 5.下列不属于信息的空间状态（） 6.从网络信息服务的深度来看，网络信息服务可以分 1.知识管理与信息管理的关系的（）观点是指，知识管理在历史上曾被视为信息管理的一个阶段，近年来才从信息管理中孵化出来，成为一个新的管理领域。 2.着名的Delicious就是一项叫做社会化书签的网络服务。截至2008年8月，美味书签已经拥有（）万注册用户和160万的URL书签。 3.激励的最终目的是（） 4.经济的全球一体化是知识管理出现的（） 5.存储介质看，磁介质和光介质出现之后，信息的记录和传播越来越（） 6.下列不属于信息的作用的选项（） 1.社会的信息化和社会化信息网络的发展从几方面影响着各类用户的信息需求。（） 2.个性化信息服务的根本就是“（）”，根据不同用户的行为、兴趣、爱好和习惯，为用户搜索、组织、选择、推荐更具针对性的信息服务。 3.丰田的案例表明：加入( )的供应商确实能够更快地获取知识和信息，从而促动了生产水平和能力的提高。 4.不属于信息资源管理的形成与发展需具备三个条件（） 5.下列不属于文献性的信息是（） 6.下列不属于（）职业特点划分的
（一） 实训一： 案例可口可乐决胜奥运 案例分析题： 1、从可口可乐与百事可乐的市场角逐中，你有何启发？ 答：（1）可口可乐公司在奥运宣传中相当有预见性，把它要做的事情提前做到位从1928年奥运会，可口可乐就开始提供赞助。2004年雅典奥运会一年之间可口可乐公司就形成了奥运战略。当可口可乐开始“选秀”时，大多数公司连奥运计划都没有开始做，所以抓住了先机是可口可乐公司成功的关键。 （2）可口可乐没有把风险看做自己的负担，而是把推广奥运作为自己的义务 冒着风险来做奥运纪念罐，是因为可口可乐公司已经把自身和奥运紧密联系在一起，不像其他企业一样追逐最大利润，不把推广奥运作为增加业务的筹码，不将其中的利润量化，而将企业的价值最大化作为了最终的财务管理目标。 （3）用最小的成本获得了最大化的商业价值 可口可乐公司在刘翔成为奥运冠军之前，以35万元一年签下他作为可口可乐的代言人，可口可乐公司在这一点上打了时间差，刘翔成为冠军后身价涨到了上千万，可口可乐用最小的成本获得了最大化的商业价值。
（4）重视财务管理环境对企业的影响。随着简介的发展，人们对健康越来越重视，随之而来的是人们对运动与体育事业的关注。可口可乐早就注意到了这一点，并从1928年阿姆斯特丹奥运会，可口可乐就开始提供赞助，并在近80年的时间里与奥运会同行。 （5）重视处理好财务关系。可口可乐与历届国际奥委会和各国奥组委都保持良好的关系，它甚至知道场馆应该怎样经营、火炬应该怎样做，但从不把自己的角色定位为主办城市的老师，而是伙伴。它还要告诉其他经验较少的赞助企业：在奥运的高期望值环境下，一定要用细节来决定成败。 （6）细节决定成败 在奥运环境下，大家期望值都很高。可口可乐公司在奥运宣传的整个过程中，注重创新、看重细节。奥运给可口可乐公司提供了好的机会，风险是有的，但是每一个项目的投资都会有风险，收益是与风险相均衡的。可口可乐公司每天推出一枚奥运纪念章，这就是一个很好的商机。 在可口可乐与百事可乐的角逐中，可口可乐公司的成功绝非偶然。虽然，百事可乐曾一度用强大的明星阵容和宣传气势占据上风，但是可口可乐公司凭借其准确的预见性，成功运用体育营销年，最终取得了胜利。 2、为什么要将企业价值最大化作为财务管理目标？ 答：（1）企业价值最大化考虑了货币的时间价值 在每个时间点上，货币的价值是不同的。 （2）考虑了投资所带来的风险 案例中，可口可乐公司并不是没有考虑风险，他在每一个项目的投资前都会进行风险的衡量，只是在本次奥运推广中他把风险当做了义务。 （3）避免了短期性行为 案例中可口可乐公司从1928年开始赞助奥运会，80年风雨同舟，而且可口可乐公司与奥委会的合作协议还将延长到2020年，这是一个长期的策划。如果一个企业单单追求利润最大化，考虑到长期的种种不确定因素，在决策时就无法避免短期性行为。 2、财务管理的基本环节有哪些？核心环节是什么？ 答：财务管理的基本环节有财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析等。其中，核心环节应该是财务决策。案例中可口可乐公司进行了奥运选秀活动，他对本次的奥运
］（单选题）企业实施了一项狭义的资金分配”活动，由此而形成的财务关系是（ A. 企业与投资者之间的财务关系■ B. 企业与受资者之间的财务关系 C. 企业与债务人之间的财务关系 D. 企业与供应商之间的财务关系 ［第2题］（单选题）假定某公司普通股预计支付股利为每股1.8元，每年股利增长率为10%，如果该股票的必要报酬率为15%，则其发行价格或市价应为（）。0 A. 10.9 B. 25Z C. 19.4 D. 7 ［第3题］（单选题）无风险收益率包含以下两个因素（ A. 实际无风险收益率，违约风险补偿 B. 非预期通货膨胀，违约风险补偿 c.实际无风险收益率 D. B =0和期望值 ［第4题］（单选题）企业长期款项，如若预测市场利率将上升，企业应与银行签订（ A. 有补偿余额合同 C. 浮动利率合同 D. 周转信贷协议 B.固定利率合同 ［第5题］（单选题）下列各项中，能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法是（ A. 解聘 B. 接收
C. 激励 D.停止借款 ［第6题］（单选题）某企业全部资本为200万元，负债比率为40%，利率为12%，没你啊你支付固定的优先股股利1.44万元，假定所得税率为40%，当期息税前利润为32万元时，则当期的财务杠杆系数为（）10］ A. 1.43 C. 2.67 D. 1.60 ［第7题］（单选题）某企业资本总额为2000万元，负债和权益筹资额的比例为 2 : 3,债务利率为12%，当 前销售额1000万元，息税前例如按为200万，则财务杠杆系数为（）。匕 A. 1.15 B. 1.24 C.1.92 D.2 ［第8题］（单选题）某企业按“ 2/10 n/30的条件购入货物20万元，如果企业延至第30填付款，其放弃现金折扣的机会成本是（）。V B. 18.4% C. 2% D. 14.7% ［第9题］（单选题）投资者对某项资产合理要求的最低收益率，称 为（ A. 实际收益率 B. 必要收益率『
一、论述题： 1．试述财务管理目标的最佳选择。 2．试述股份制企业常用的股利分配政策及其适用条件。 二、计算分析题 1．某公司拟租赁一间厂房，期限是10年，假设年利率是10%，出租方提出以下几种付款方案： （1）立即付全部款项共计20万元； （2）从第4年开始每年年初付款4万元，至第10年年初结束； （3）第1到8年每年年末支付3万元，第9年年末支付4万元，第10年年末支付5万元。 要求：通过计算回答该公司应选择哪一种付款方案比较合算？ 2.某公司原有资本1000万元，其中债务资本400万元（每年负担利息30万元），普通股资本600万元（发行普通股12万股，每股面值50元），企业所得税税率为30%。由于扩大业务，需追加筹资300万元，其筹资方式有三个：一是全部发行普通股：增发6万股，每股面值50元； 二是全部按面值发行债券：债券利率为10%； 三是发行优先股300万元，股息率为12%。 要求：（1）分别计算普通股筹资与债券筹资以及普通股筹资与优先股筹资每股利润无差别点的息税前利润； （2）假设扩大业务后的息税前利润为300万元，确定公司应当采用哪种筹资方式（不考虑风险）。 3.K公司原持有甲、乙、丙三种股票构成证券组合，它们的β系数分别为 2.0、1.5、0.5；它们在证券组合中所占比重分别为60%、30%和10%，市场上所有股票的平均收益率为14%，无风险收益率为10%。该公司为降低风险，售出部分甲股票，买入部分丙股票，甲、乙、丙三种股票在证券组合中所占比重变为20%、30%和50%，其他因素不变。 要求： （1）计算原证券组合的β系数； （2）判断原证券组合的收益率达到多少时，投资者才会愿意购买； （3）判断新证券组合的收益率达到多少时，投资者才会愿意购买。 4.甲企业拟建造一项生产设备，预计建设期为1年，所需原始投资100万元于建设起点一次投入。该设备预计使用寿命为4年，使用期满报废清理时残值5万元。该设备折旧方法采用双倍余额递减法。该设备投产后每年增加净利润30万元。假定适用的行业基准折现率为10%。 要求： （1）计算项目计算期内各年的净现金流量； （2）计算该项目的净现值、净现值率、获利指数； （3）利用净现值指标评价该投资项目的财务可行性。 全部答案如下 一、论述题： 1．试述财务管理目标的最佳选择。
（一）
实训一： 案例可口可乐决胜奥运 案例分析题： 1、从可口可乐与百事可乐的市场角逐中，你有何启发？ 答：（1）可口可乐公司在奥运宣传中相当有预见性，把它要做的事情提前做到位 从1928年奥运会，可口可乐就开始提供赞助。2004年雅典奥运会一年之间可口可乐公司就形成了奥运战略。当可口可乐开始“选秀”时，大多数公司连奥运计划都没有开始做，所以抓住了先机是可口可乐公司成功的关键。 （2）可口可乐没有把风险看做自己的负担，而是把推广奥运作为自己的义务冒着风险来做奥运纪念罐，是因为可口可乐公司已经把自身和奥运紧密联系在一起，不像其他企业一样追逐最大利润，不把推广奥运作为增加业务的筹码，不将其中的利润量化，而将企业的价值最大化作为了最终的财务管理目标。 （3）用最小的成本获得了最大化的商业价值 可口可乐公司在刘翔成为奥运冠军之前，以35万元一年签下他作为可口可乐的代言人，可口可乐公司在这一点上打了时间差，刘翔成为冠军后身价涨到了上千万，可口可乐用最小的成本获得了最大化的商业价值。 （4）重视财务管理环境对企业的影响。随着简介的发展，人们对健康越来越重视，随之而来的是人们对运动与体育事业的关注。可口可乐早就注意到了这一点，并从1928年阿姆斯特丹奥运会，可口可乐就开始提供赞助，并在近80年的时间里与奥运会同行。 （5）重视处理好财务关系。可口可乐与历届国际奥委会和各国奥组委都保持良好的关系，它甚至知道场馆应该怎样经营、火炬应该怎样做，但从不把自己的角色定位为主办城市的老师，而是伙伴。它还要告诉其他经验较少的赞助企业：在奥运的高期望值环境下，一定要用细节来决定成败。 （6）细节决定成败 在奥运环境下，大家期望值都很高。可口可乐公司在奥运宣传的整个过程中，注重创新、看重细节。奥运给可口可乐公司提供了好的机会，风险是有的，但是每一个项目的投资都会有风险，收益是与风险相均衡的。可口可乐公司每天推出一枚奥运纪念章，这就是一个很好的商机。 在可口可乐与百事可乐的角逐中，可口可乐公司的成功绝非偶然。虽然，百事可乐
财务管理试题库 第一章 一、单选题 1、企业同其所有者之间的财务关系反映的是（A 、经营权与所有权关系） 2、企业同其债权人之间的财务关系反映的是（D债权与债务关系） 1、财务活动是指资金的筹集、运用、收回及分配等一系列行为，其中，资金的运用及收回又称为（B、投资 ）。 2、财务管理作为一项综合性管理工作，其主要职能是企业组织财务、处理与利益各方的（D财务关系）。 3、下列各项中，已充分考虑货币时间价值和风险报酬因素的财务管理目标是（D企业价值最大化）。 4、财务管理目标的多元性是指财务管理目标可细分为（B、主导目标和辅助目标）。 5、股东财富最大化目标和经理追求的实际目标之间总存有差异，其差异源自于（B、所有权与经营权的分离）。 6、一般认为，财务管理目标的最佳提法是（C、企业价值最大化）。 7、一般情况下，企业财务目标的实现与企业社会责任的履行是（B、基本一致的）。 8、在众多企业组织形式中，最重要的企业组织形式是（ C 、公司制）。 9、与其他企业组织形式相比，公司制企业最重要的特征是（D、所有权与经营权的潜在分离）。 10、一般认为，企业重大财务决策的管理主体是（A、出资者）。 11、经营者财务的管理对象是（B、企业资产（法人财产））。 12、企业财务管理活动最为主要的环境因素是（ C 、金融环境）。 中级会计资格试题 1、作为企业财务管理目标，每股利润最大化较之利润最大化目标的优点在于（C、反映了创造利润与投入资本之间的关系）。 2、相对于每股利润最大化目标而言，企业价值最大化目标的不足之处是（D、不能直接反映企业当前的获利水平）。 3、在下列经济活动中，能够体现企业与其投资者之间财务关系的是（A、企业向国有资产投资公司交付利润）。 4、以每股利润最大化为财务管理目标，其优点是（D、反映了投入资本与收益的对比关系）。 二、多选题 0、财务关系按企业作为法人产权主体与其他经济主体的关系划分，包括（ABCDE ）。 A、企业与出资者之间的财务关系 B、企业与市场交易主体之间的关系 C、企业与债权人之间的财务关系D企业与国家作为行政事务管理间的财务关系 1 、从整体上讲，财务活动包括（ ABCD ）。 A、筹资活动B投资活动C日常资金营运活动D、分配活动 2、企业筹措资金的形式有（ ABCDE ）。 A、发行股票 B、企业内部留存收益 C、银行借款D发行债券E、应付款项 3、下列中，影响企业价值的因素有（ ABCE ）。 A、经营风险B资本结构C通货膨胀E、投资报酬率 4、财务管理目标一般具有如下特征（ BCD ）。 B、战略稳定性C多元性D层次性 5、下列是关于企业总价值的说法，其中正确的有（ABCE ）。 A、企业的总价值与预期的报酬成正比 B、企业的总价值与预期的风险成反比
<财务管理>典型计算题及答案 财务管理典型计算题类型举例 1.华丰公司正在购买一建筑物，该公司已取得了一项10年期的抵押贷款1000万元。此项贷款的年复利率为8％，要求在10年内分期偿付完，偿付都在每年年末进行，问每年偿付额是多少？ 2.某人准备购买一套住房,他必须现在支付15万元现金,以后在10年内每年年末支付1.5万元,若以年复利率5％计,则这套住房现价多少?(5分) 3、华丰公司准备筹集长期资金1500万元，筹资方案如下：发行长期债券500万元，年利率6％，筹资费用率2％；发行优先股200万元，年股息率8％，筹资费用率3％；发行普通股800万元，每股面额1元，发行价为每股4元，共200万股；今年期望的股利为每股0.20元，预计以后每年股息率将增加4％，筹资费用率为3.5％，该企业所得税率为33％。该企业的加权平均资金成本为多少？（7分） 4、华丰公司现有资金200万元,其中债券100万元(年利率10％),普通股100万元(10万股,每股面值1元,发行价10元,今年股利1元/股,以后各年预计增长5％)。现为扩大规模，需增资400万元，其中，按面值发行债券140万元，年利率10％，发行股票260万元（26万股，每股面值1元，发行价10元，股利政策不变）。所得税率30％。计算企业增资后：（1）各种资金占总资金的比重。（2）各种资金的成本。（3）加权资金成本。
5、华丰公司资金总额为5000万元，其中负债总额为2000万元，负债利息率为10％，该企业发行普通股60万股，息税前利润750万元，所得税税率33％。计算(1)该企业的财务杠杆系数和每股收益。(2)如果息税前利润增长15％，则每股收益增加多少？ 6、华丰公司只生产一种产品,每生产一件该产品需A零件12个,假定公司每年生产品15万件产品，A零件的每次采购费用为1000元,每个零件的年储存保管费用为1元.（1）确定A零件最佳采购批量；（2）该公司的存货总成本是多少?（3）每年订货多少次最经济合理? 7、华丰公司准备买一设备，该设备买价32万元，预计可用5年，其各年年末产生的现金流量预测如下： 现金流量单位：万元 年份 1 2 3 4 5 现金流量 8 12 12 12 12 若贴现率为10％，试计算该项投资的净现值和现值指数，并说明是否应投资该设备。 8、华丰公司拟投资一个新项目，现有甲、乙两个投资方案可供选择。 甲方案：投资总额1000万元，需建设期一年。投资分两次进行：第一年初投入500万元，第二年初投入500万元。第二年建成并投产，投产后每年税后利润100万元，项目建成后可用9年，