投资学专业培养方案
学科门类：经济学类专业大类：金融学专业名称：投资学
专业代码：020304 学制：四年授予学位：经济学
一、培养目标
投资学专业本科人才培养目标为：热爱祖国，维护社会主义制度；遵纪守法，具备健全
的人格、良好的心理素质与合作精神；系统掌握现代金融理论和业务技能，了解工程项目运
营规律并熟悉投融资渠道与金融理财产品，具备从事工程项目投融资运作能力与管理专业素质，获得理财规划师和证券分析师基本训练，具有一定创新精神和能力，能熟练运用金融和
财务知识开展工程项目投融资工作，具有创新精神、创业意识和创业能力的应用型高级专门
人才。
二、毕业要求
本专业学生主要学习金融及投资学方面的基本理论和基本知识，接受工程管理、金融管
理方法和技能方面的基本训练，具有解决项目（工程）投融资问题的基本能力。
毕业生应获得以下方面的知识、能力和素质：
1. 知识要求
本专业学生应具备较为完备的知识结构、包括通识性知识、工具性知识、基础性知识和专业性知识等。
（1）接受经济学理论和研究方法的系统训练，牢固掌握经济学、金融学、投资学的基础知识、基本理论与基本技能。
（2）熟悉国家有关投资的方针、政策和法律法规，了解国内外投资业务的规律和规则。
（3）具备从事本专业科学研究和实务操作所必须的数学、计算机、互联网等相关知识。
（4）熟练掌握一门外语，具有听、说、读、写、译和投资必备的外语水平。
2.能力要求
本专业学生应具备较为系统的能力结构，包括获取知识的能力、运用专业基本理论和知
识于实践的能力、创新思维的能力和人际交往的能力等。
（1）掌握现代科技和信息等高效渠道和途径获取新知识的能力，具备自我学习、自我消化、自我更新以及终身学习的能力。
（2）具备洞察问题、提炼问题、综合运用本专业的基础理论和专业知识解决项目（工程）投融资实际问题的能力。
（3）具备独立思考与创新思维的能力，具备进取意识和探索精神，拥有良好的创新能力、
创业能力和研究问题的能力。
（4）具备较强的语言与文字表达能力、沟通交流能力、组织协调能力以及团队协作能力。
3.素质要求
本专业学生应具备较为全面的素质结构，包括思想道德素质、科学文化素质、专业素质
以及身心素质。
（1）坚定正确的政治方向，树立正确的世界观、人生观和价值观，遵纪守法、诚实守信、
积极进取、团结奋进。
（2）具有良好的人文和艺术素养，了解自然科学常识和中国优秀传统文化，具有从事科
学研究的基本素质。
（3）具有扎实的经济学理论基础和专业知识，掌握投资学的基本理论和分析方法，了解
当代金融与投资的发展动态，以及主要国家与地区的社会经济发展状况。
（4）具有健康的体魄、良好的心理素质以及较强的自我控制和自我调节能力，为毕业后
从事投资相关工作提供良好的身心素质保障。
三、相近专业
暂无
四、主干学科
经济学，金融学
五、主要理论课程
政治经济学、微观经济学、宏观经济学、计量经济学、统计学、会计学、财政学、金融学、经济法等。其中，
专业核心课程：
证券投资学、公司金融、投资银行学、项目评估与管理、金融风险管理、金融市场学、
工程招投标管理、工程造价管理等。
六、主要实践课程
包括课内实验（会计学、统计学、计量经济学）、课程实验（证券投资分析实训、投资
基金与理财规划实训、项目投资可行性分析实训、项目投融资决策仿真实训）、创新创业专
项训练（创业投资与策划）、专业实习（生产实习、毕业实习）、综合实验（工程投资项目
策划、工程招投标模拟实训、项目融资方案策划、投资项目财务评价、创业投资实训）和毕业论文等。
七、专业特色
投资学专业为工程项目投融资专业方向。
该方向依托学校的工程背景，以施工企业为服务对象，培养学生掌握施工企业资金运作特征，了解工程项目运营规律并熟悉投融资渠道与金融理财产品，具备从事工程项目投融资运作与管理专业素质。并获得理财规划师和证券分析师的相关基本训练，培养学生具有一定创新精神和创业能力，能熟练运用金融和财务知识开展工程项目投融资工作。除学习投资金融专业必需的专业基础课程和专业核心课程外，还专门开设建筑工程概论、工程经济学、工程造价管理、工程识图，工程招投标管理、工程项目管理、工程合同管理等特色课程。
八、毕业学分及课程学分学时构成
最低毕业学分165学分，素质拓展学分由校团委组织认定。
注：素质拓展学分不纳入专业教育理论与实践比例计算。
九、教学时间安排表
注：第五、六学期后安排短学期2周。
十、理论教学计划
注：专业核心课程要在课程名称前标注“△”十一、实践教学计划
十二、专业学程安排表
备注：1、课程属性：通识必修课、通识限选课、学科基础课、专业必修课、专业选修课。
2、学生可根据自身兴趣，在第2-7学期任意学期内修读通识任选课。
3、专业核心课程，要在课程名称前标注“△”。
4、英语课程，第一学期所有学生均修读大学英语读写译一、大学英语视听说一。第二、三学期根据学生是否通过CET-4考试，分A、B两级进行教学；A级学生修读高级英语系列课程（高级大学英语视听说一、二，高级大学英语读写译一、二）；B级学生修读大学英语系列课程（大学英语读写译二、三，大学英语视听说二、三）。
十三、第二专业辅修教学计划
十四、主要专业课程负责人一览表
十五、人才培养标准大纲
投资学专业人才培养标准大纲
经过本科四年培养，学生应具有人文、科学和专业三方面的综合素质。在“知识、能力、素质”方面具有以下基本要求。
1 知识体系标准
1.1 人文社会科学知识
具有人文社会科学基础知识。包括：
1) 经济学、社会学、哲学和历史等社会科学知识；
2) 社会、经济和自然界的可持续发展知识；
3) 政治、法律法规、资金机制方面的公共政策和管理知识。
1.2 自然科学知识
具有扎实的自然科学基础。包括：
1) 掌握高等数学的基础知识；
2) 了解当代科学技术发展的其他主要方面和应用前景。
1.3 工具性知识
掌握基本的工具性知识。包括：
1) 熟练掌握英语，具有一定的英文写作和表达能力；
2) 了解信息科学基础知识，掌握文献、信息、资料检索的一般方法；
3) 掌握计算机、编程语言的基本知识。
1.4 专业知识
具有宽厚的专业知识。包括：
1）熟悉金融学原理的基本理论知识和方法；
2）掌握会计学基础、税法、经济法的基本理论知识和方法；
3）熟悉经济学的基本原理和方法；
4）熟悉统计学对于数据的统计分析原理、方法及其运用；
5) 掌握财务会计的企业核算方法及其运用；
6) 掌握施工企业项目招投标的基本理论和方法；
7) 掌握现代商业银行的筹资管理、投资管理、营运资金管理和利润分配管理等基本理论知识和定性、定量分析方法；
8) 掌握投资学关于项目投资和证券投资的基本原理以及定性、定量分析方法；
9) 掌握不动产行业投融资的基本理论知识和方法；
10) 掌握工程项目风险管理的基本原理和使用基本方法；
11）掌握投资学相关软件基本原理和使用基本方法；
12) 熟悉掌握施工企业项目工程概预算的基本理论和实际操作流程与谈判技巧；
13) 熟悉投资学相关专业英语；
14）熟悉工程施工企业的会计核算方法及其运用；
15）掌握工程施工企业的财务管理的基本理论知识和定性、定量分析方法。
1.5 社会发展和相关领域科学知识
了解与本专业相关的知识。包括：
1) 了解我国有关工程项目投融资管理的方针、政策与法规；
2) 了解国际投融资的惯例和规则；
3) 了解本专业的理论前沿发展现状和趋势。
2 能力体系标准
拥有获取知识和继续学习、项目投资管理的职业判断和核算、工程项目相关数据分析、融资决策的创新、合作交流等基本技能。
2.1 获取知识和继续学习能力
1) 利用多种方法进行查询和文献检索，获取信息；
2) 了解学科内和相关学科的发展方向及国家的发展战略；
3) 自主学习，更新知识，制定和调整自身的发展方向和目标，提高个人和集体的学习、工作效率。
2.2 投融资专业的职业判断和核算能力
综合运用所学理论、技术方法和手段，能正确进行职业判断和融资收益核算工作。包括：
1) 能对业务进行职业判断，为后续核算打下扎实基础；
2) 能根据实际业务进行正确判断和融资收益核算的能力。
2.3 工程项目投融资相关数据分析能力
1) 能从企业的相关金融数据报告中提取有用信息；
2) 具备数据分析的基本能力。
2.4 融资管理决策的创新能力
1）掌握对企业的数据进行提取、进行有效融资决策的基本方法的能力；
2) 具备内部管理决策所需要的创新能力。
2.5 交流、合作与竞争能力
1) 具有较强的文字表达能力、语言表达能力和交流能力；
2) 具有在学科内、跨学科、多学科领域以及跨文化背景进行合作的初步能力；
3) 勇于挑战和接受挑战，具有较强的竞争意识和竞争能力。
2.6 国际视野
1) 了解本学科的国际先进理论和实践现状和发展趋势；
2) 具有较高的外语水平、一定的国际视野和跨文化环境下的交流能力。
3 素质体系标准
具有人文、科学与职业道德的综合素质。
3.1 人文素质
1) 树立科学的世界观和正确的人生观，愿为国家富强、民族振兴服务；
2) 具有全球视野和为人类进步服务的意识；
3) 具有高尚的道德品质，能体现人文和艺术方面的较高素质；
4) 具有良好的身体素质，能胜任较强体力劳动的挑战；
5) 具有良好的心理素质，能应对危机和挑战；
6) 具有理性的继承和批判精神；
7) 坚定的追求卓越的人生态度。
3.2 科学素质
1) 具有严谨求实的科学精神；
2) 具有面向未来，开拓进取的开创精神；
3) 具有针对金融投资问题特点的科学思维方式。
3.3 职业道德素质
1) 具备爱岗敬业、诚实守信、廉洁自律、客观公正、坚持准则、提高技能、参与管理、强化服务的金融人员职业道德；
2）具备对个人和集体目标、团队利益负责的职业精神；
3) 能够通过持续不断的学习，找到解决问题的新方法，具有对现有项目融资途径、融资管理、融资分析方法和技术进行革新的创新精神；
4) 具有前瞻未来、承担责任、规划前景、坚持原则、灵活处理、团队合作和乐观主义精神；
5) 为企业分析决策时能具备良好的市场、质量和安全意识，注重环境保护、生态平衡和可持续发展的社会责任感。
十六、人才培养标准实现矩阵
见附件。
十七、专业人才培养方案责任表
投资学专业人才培养方案责任表
投资学读书笔记与感悟本杰明?格雷厄姆，其金融分析学说和思想在投资领域产生了极为巨大的震动，影响了几乎三代的投资者，享有“华尔街教父”的美誉；沃伦?巴菲特，世界着名天才投资者，被称为“股神”，福布斯排行榜上名列前茅的世界级大富翁。还有马里奥?加比例，格伦?格林伯格……通过这本书，我又接触并了解到了更多投资学领域的着名人士，读到了很多令人印象深刻的忠告，建议和方法。下面是我的一些摘抄和感想。 价值投资者永恒不变的原则是——只投资于市场价格远低于内在价值的资产。价值投资理论的要诀：价格低于价值，并能够获得足够的安全边际，价值投资者就该买入该证券。通俗的说就是在安全的情况下，低买高卖。真正的价值投资者对投资对象的经济价值毫不关心，而是将精力集中于交易数据，即证券价格的波动性以及交易量，以此来研究预测证券未来价格走势。你必须知道自己有何学识，并要能够区分一般的能力和与生俱来的理解力。通俗的说就是要充分的了解自己，寻找一个准确的定位，这样才能理性投资，理性做事，不至于在超越能力范围之外的事情上遭遇失败。谨记债券市场上的名言——“不要与历史记录抗争””趋势是你的朋友”“卖掉跑输的马，让跑赢的马继续参赛”，看似简单的话语蕴藏着深刻的道理，或许每个人都能理解，但是每个人都能做到吗？不会的，如果是这样的话，巴菲特可能不会脱颖而出，也就是个普通人。秉持稳健投资和集中投资的理念，保住资本永远是第一位的，
这是像巴菲特一样谨慎的投资者投资市场的基础，是所有投资策略的基石。然而，保住资本额并不意味着咋投资市场上畏首畏脚，而应该积极展开管理风险，就是说要学会多方向投资，预测风险等等。充分了解股票投资，不了解股票市场就像是打一场没有把握的战争一样，最终的结果只会一败涂地，包括股票的概念，股票的发行，股票的交易，股票的种类，构成……做好投资前的准备工作，不管在哪个阶段，都尽量保持心平气和的投资态度，不然不仅得不偿失，还会影响下一步的正常投资。从新闻上看到了股民的种种反应，总觉得良好的心态太重要了，毕竟这是投资，有风险，作为普通的投资者尽量调整心态，期望值不要太高。追求简单，避免复杂：这是巴菲特给投资者的一个建议，也是他自己百试不爽的投资方式，其实理解起来也很简单，作为普通投资者，只要在法律允许的范围内把握好两件事：投资什么，什么时候投资。就像前面说的低买高卖一样。 放长线钓大鱼。投资者应该相信，即使是小钱，只要看准好公司，长期投资也可以发大财，就是说对于投资者来说，分析的要尽量透彻，然后就是买入等待，“短线而言，股票市场投票机，人气旺的股票走高。但是，长线来看，股票市场是体重计，本只好的股票永远不会寂寞”。“如果你不愿意持有一家股票十年，那就不要考虑拥有他十分钟“，这是巴菲特对于持股事件长短的形象说明，他善于长期持股，但是，很显然，前提是已经分析出这是优质股票。看了关于巴菲特等人的投资学着作后，才真正把他们当作风云人
第一篇投资总论 一、投资的定义 一定的经济主体为了获取预期不确定的效益而将现期的一定收入转化为资本或资产。 二、投资的主要特征 1、投资总是一定主体的经济行为。 2、投资的目的是为了获取投资效益。 3、投资可能获取的效益具有不确定性。 4、投资必须放弃或延迟一定量的消费。 5、投资所形成的资产有多种形态。 三、产业投资，又称为实业投资，是指为获取预期收益，以货币购买生产要素，从而将货币收入转化为产业资本，形成固定资产和无形资产的经济活动。 四、证券投资证券是各种收益凭证的总称。证券投资是指一定投资主体为了获取预期的不确定收益而购买资本证券，以形成金融资产的经济活动。 一、市场经济的特征 1、自利性 2、自主选择性 3、激励互溶融性 二、市场失灵与缺陷 市场失效 1、市场本身固有的缺陷，即各种不同类型的市场经济普遍存在的缺陷，又称市场失灵。导致市场失灵的主要原因有：垄断、外部效应、公共商品或准公共商品、市场不完全、分配不公平、市场在宏观经济领域的失灵。 2、非市场本身固有的缺陷。市场发育不完全、产权不明晰或产权缺乏严格的法律保护。 三、完善整个经济体制包括投资体制的根本目标是发展生产力，促进经济社会可持续和谐发展。为此，必须同时解决好四个基本问题：效率、公平、经济稳定增长和人与自然和谐发展。 四、完善投资体制的主要内容 1、推进投资主体多元化 2、构建有效的投资激励与约束机制 3、发展和完善资本市场 4、完善投资监管制度 5、完善投资宏观调控体系 第三篇产业投资 一、固定资产投资是指购置或建造固定资产的投资。 特点：1、固定资产在生产过程中发挥劳动手段的作用。2、固定资产可以多次反复地参加生产过程，并始终保持原有的实物形态，汉子道完全报废才需要更换。3、固定资产在整个发挥作用的时期内，其价值是按耗损程度铸件地转移到产品中去的。 二、流动资产投资是增加流动资产的投资，其中主要是增加存货的投资。 特点：1、流动资产在生产过程中起着劳动对象的作用。2、流动资产只能参加一次生产过程，并在生产过程中改变或消失原有的实物形态，而且在每个生产周期后都必须重新购买新的原材料。3、流动资产只参加一次生产过程，他的价值则是一次全部转移带产品中去。 三、重置投资，又称折旧投资，是指补偿固定资产损耗而进行的投资，其基本功能是维持社会简单再生产。为补偿固定资产有形损耗而进行的重置投资和为补偿固定资产无形损耗而进行的重置投资。
市场营销专业人才培养方案(2016年修订)
市场营销专业 人才培养方案（2016年修订） 大连枫叶职业技术学院
目录 一、专业分析 (4) （一）行业发展背景分析 (4) （二）人才需求分析 (4) 二、专业定位 (4) （一）学制与招生对象 (5) （二）专业人才培养目标 (5) （三）职业岗位主要工作任务分析 (5) （四）岗位能力分析 (6) （五）职业资格证书与技能等级证书 (8) 三、课程体系与核心课程 (8) （一）课程体系 (8) （二）核心课程介绍 (9) （三）主要实训内容 (10) 四、实训保障 (11) 五、教学周数分配表 (11) 六、课程设置表 (12) 七、教学团队 (14) （一）专任教师任职条件 (14) （二）校外兼职教师任职条件 (14) （三）专兼师资配备 (15) 八、教学方法与成绩考核评价 (15) （一）教学方法和手段 (15) （二）学习成绩考核评价 (17)
一、专业分析 （一）行业发展背景分析 市场营销专业涵盖涉及各个行业，不论是制造行业、零售行业还是其它行业，只要有企业的产生，企业想谋求更高的利润，必须要加强营销工作的推广，所以经济形势的发展趋势决定了营销专业在各个行业发展的状况。 从我国目前的经济形势分析来看，我国经济状况发展良好，在中国“十二五”发展规划的收官之年，我国消费在网络消费一直呈上升过热趋势，其它行业的销售额也在稳步增长，由此可见各个行业对于营销人才的需求量也会逐渐增加，所以依据国家各个行业发展现状来看，我院成立市场营销专业是顺应当前国家的发展形势。 从辽宁省及大连市目前发展状况来看，对外贸易依旧成为经济发展的主流，网络消费、信息消费、时尚消费、健康消费等新的消费模式和消费领域表现出强劲活力。消费的快速增长带动了企业快速的发展，也带动了人才供求增加，我院开设市场营销专业对服务地区经济发展势在必行。 综上所述，行业的发展形势呈上升趋势，企业需要人才的要求各不相同，我们如何能把综合素质高和实践技能强，并能服务于各行各业的营销人才输送到各个需要的企业，是建设我院特色专业的需要。 （二）人才需求分析 从辽宁省人力资源和社会保障厅得到数据分析情况来看，2015年第一季度辽宁省人力资源市场从供求总量，全省人才市场供求基本平衡。全省14个市及省人才
证券投资学实验课的心得体会 证券投资学毕业论文 学习了证券投资学，我感觉受益颇多。特别是老师运用理论与模拟实践相结合的教学方式，让我深深体会到了炒股存在着较大的，甚至是让人难以意料的客观风险，但个人的心理因素也很重要，也领会到了1些基本的投资理念。 起初，老师给我们每个同学发了100000的虚拟货币，告诉我们进行自由的投资选择，可以投资股票、基金或者国债。我想：反正是假的，就买股票好了要么大赔要么大赚，每个周我们都有两次机会进行操作，买进或者卖出。我找了几支看起来走势蛮好的股票用了89万去买了4支。第1周去时，看到3支长势喜人，怕下周再来万1跌了呢?于是抛售，赚了几百，看着我的100000变成了100452，心里别提多得意了，可是第2周再看时，这次买的几支却是只赔不赚，而且看着走势还明显下滑的趋势，着急的不得了，赶紧趁赔的还不是很多清仓好了。想到老师上课时说起过的“不要把鸡蛋放到1个篮子里”，赶紧买几支国债和基金，这样分散1些风险。于是开始买基金，看到自己的钱只剩余89214了，而有些同学的还在急剧增加，就算没有做交易的也还是原来的10万，我终于对风险有了切身的体会。赶紧回去仔细翻书，学习股票交易的技巧和手段。慢慢的有开始扭亏为赢了。 过了两周，学校组织了1次模拟交易竞赛，由于我对此已经
深有忌惮，加之上次炒股失利，也没有再参加。我想想玩股票的 人都应该有很大的忍耐能力，经得起股市瞬息万变的波动吧，我 看来还火候不够啊。 初学证券投资学的时候，对于理论知识不屑1顾，感觉它讲 的太老套了，不进股市实际操作知道再多也是没用的，可是经历 了网络模拟交易后，我觉得任何事情都不是单独的，学习了理论 知识可以用它来指导实践，股市肯定不会是单靠运气来盲目支持的，1定会有经验老到的股民，是通过技巧来赚钱的。刚开始模拟交易时，技术分析1点都不懂，虽然看了1些关于K线图的理论 知识，但还是不懂的如何去运用，也不懂其中的1些投资技巧， 所以买回来的股票基本都是亏的，到心有戚戚焉，恶补专业理论 知识，在逐步的学习中，我慢慢懂得通过阳线及阴线的形态去选 择股票，再结合当天的成交量，来判断是否有升的可能。1句话说得好：股市中，什么都可以骗人，唯独成交量是不会骗人的。由 于时间的局限，所以我都是做短线炒股，下面是我的几点认识： 1.在形势不利的时候及时抽身而退，从而使损失最小化，千万不 要犹豫不决。 2.卖出去的股，哪怕第2天又涨了也不要后悔,还有的是机会。 3.买进趋势明朗的股票,不要买趋势不明的股票,最好是有5 日均线支撑的，因为这样比较有保障，就算亏，也不会亏很多。 若想赚大，就尽量买那些价格比较高的涨幅比较大的好股。 4.尽量要买好股，如市场热点的股票，不要买垃圾股，垃圾
厦门大学网络教育2015-2016学年第一学期 《投资学（本科）》课程复习题 一、判断题 我们常用股票的账面价值表示股票的真正投资价值。（×） 风险收益率可以表述为风险价值系数与标准离差率的乘积。（√） 若市场风险溢酬是3％，某项资产的β系数为2，则该项资产的风险报酬率为6％。（√）对风险回避的愿望越强烈，要求的风险收益就越高。（√） （复利）债券的实际收益率总比单利债券的实际收益率高。（×） 系统风险包括市场风险、利率风险和购买力风险三种。利率风险是指市场利率变动引起证券投资收益不确定的可能性。一般来说，利率与证券价格呈正向变化。（×） 资产组合的预期收益率就是组成资产组合的各种资产的预期收益率的加权平均数，其权数等于各种资产在组合中所占的数量比例。（×） 不能指望通过资产多样化达到完全消除风险的目的，因为系统风险是不能通过风险的分散来消除的。（√） β系数的经济意义在于，它告诉我们相对于市场组合而言特定资产的系统风险是多少。（√） 一个充分分散化的资产组合的非系统风险可忽略。（√） 若股票A的β系数大于1，说明股票A收益率的变动幅度大于市场组合收益率变动幅度。（√） 系统风险对所有资产或所有企业都有相同的影响。（×） 在资产组合中资产数目较低时，增加资产的个数，分散风险的效应会比较明显，但资产数目增加到一定程度时，风险分散的效应就会逐渐减弱。（√） 欧洲美元期货是一种货币期货。（×） 期权合约是指由交易双方签订的、规定在未来的某一确定日期以交易当天约定的价格买卖既定数量某种资产的协议。（√） 无差异曲线簇中的每一条对应着一定的期望效用，越靠近左上方的曲线代表的期望效用越小。（×） 在其他属性不变的情况下，债券息票率与债券价格的波动幅度之间呈正向变动关系。（×）可赎回债券允许投资者可以在需要的时候要求公司还款。（×） 简答题 简述有效集和可行集的区别 对于给定的两项或多项资产，可行集代表了所有可能构成的组合。由于各项资产的期望收益不能够改变，任何投资者都不能选择出一个期望收益率超过可行集的组合。同时，任何人也不可能选择出一个标准差低于可行集的组合。有效集是可行集的一部分，它是可行集中同等风险下期望收益最高的点的组合，因此所有投资者只会有效中的点所代表的投资组合，而不会选择可行集中的其他组合。具体选择有效边界中的哪一点，则取决于投资者的风险承受能力。 2.简述证券市场线和资本市场线的区别。 1.“资本市场线”的横轴是“标准差（既包括系统风险又包括非系统风险）”，“证券市场线”的横轴是“贝塔系数（只包括系统风险）”； 2.“资本市场线”揭示的是“持有不同比例的无风险资产和市场组合情况下”风险和报酬的权衡关系；“证券市场线”揭示的是“证券的本身的风险和报酬”之间的对应关系；所以，
市场营销专业人才培养方案 （专业代码630701） 一、人才培养目标 本专业培养适应社会主义现代化建设需要，德、智、体、美全面发展，具备管理学、经济学、市场营销学的基本理论和综合运用相关知识发现、分析和解决营销实际问题的能力，能够在营利性和非营利性机构从事市场调研、营销策划、广告策划、销售管理等营销业务及管理工作的应用型高级专门人才。 二、人才培养规格和知识、技能、素质结构 （一）职业岗位（群） 1.企业的销售部门的业务员或主管岗位； 2.零售企业或批发企业的促销员、推销员等岗位； 3.企业营销部门的市场调查、信息统计、售后服务等岗位； 4.企业的营销策划、市场预测人员； 5.各类咨询公司的相关岗位。 （二）专业知识和技能 1.掌握管理学、经济学和现代市场营销学的基本理论、基本知识； 2.掌握市场营销的定性、定量分析方法，具有为企业推出新产品（或新品牌）、开拓新区域（行业）市场的营销方案进行策划的能力； 3.具有较强的语言与文字表达能力，人际沟通能力以及分析和解决营销实际问题的基本能力； 4.熟悉我国有关市场营销的方针、政策和法规及了解国际市场营销的惯例和规则，了解本学科的理论前沿及发展动态； 5.掌握文献检索、资料查询的基本方法，具有一定科学研究和实际工作能力，具有一定的批判性思维能力。
6.取得下列资格证书：外销员证书、计算机I级证书、营销员证书、普通话资格证书等。 （三）综合素质 1. 思想道德素质 热爱社会主义，拥护共产党领导，具有爱国主义、集体主义、社会主义思想和良好的思想品德及社会公德，守法诚信，明礼；具有爱岗敬业、团结合作、务实创新的良好职业道德和职业素质。 2. 业务素质 掌握管理学、经济学、市场营销、电子商务基本理论知识、和应用技能;熟悉有关网络知识及各种商业网站的功能要求，熟悉掌握各种推销技巧、商务谈判和电子商务运营及实际操作流程，具有电子商务发展方向的前瞻性；养成良好职业习惯，整理并保持有序的工作环境，做到工作有计划、有记录，有总结。 3. 文化素质 具备高等应用型技术人才所必需的文化知识和应用能力，有较好的语言表达能力；善于观察，讲究科学的工作方法；谦虚好学，能适应科学技术的发展；尊重科学，对伪科学有一定的识别能力；思想开放，易于接受新思想、新技术和新事物；具有较强的参与、竞争和合作意识；举止文雅，待人有礼，热爱生活，兴趣广泛，具有高尚的生活情操和审美情趣；勤俭节约，善于计划；善于与他人交流，尊重和理解他人，有一定的社会活动能力。 4. 身体和心理素质 具有基本体育运动和卫生保健知识；具有良好的体育锻炼意识、健全的体魄；养成锻练身体习惯，达到《国家体育锻炼标准》要求；身体健康，能应付紧张的工作和承受一定强度的体力工作； 具有良好的心理素质，遇事沉着冷静，自控能力强，对环境的变化有良好的适应性。 三、招生对象、学历层次、办学形式及学制
名词解释： 股票：股票是股份有限公司发行的一种有价证券，是用以证明投资者的股东身份的投资份额，并对公司拥有相应的财产所有权的证书。 普通股票：是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债券偿讨要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，是股票中最基本和最重要的一种形式，是构成股份有限公司资本基础的股份。 优先股票：是相对于普通股票而言的，是公司在筹集资本时给予投资者在对于公司利润、公司清理剩余资产的分配上比普通股股东享有优先权的股份。 国有股：又称国家股，是国家作为企业的所有者拥有的股票。 法人股：是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的自有资产向股份有限公司股权部分投资所形成的股份。 社会公众股：指社会公众依法以其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。 外资股：股份公司向国外和香港、澳门、台湾地区投资者发行的股票。 A股：人民币普通股票，由我国境内公司对境内自然人和法人发行的股票。 B股：人民币特种股票，属于境内上市外资股，是指股份有限公司向境外投资者募集并且在我国境内上市的股票。 红筹股：中国香港地区和国际投资者把在中国境外注册、在香港地区上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票称为红筹股。 债券：社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付并且到期偿还本金的债权债务凭证。 外国债券：某国借款人在本国意外的某个国家发行以发行所在地国家货币为面值并还本付息的债券。 欧洲债券：某国借款人在本国境外市场发行的，不以发行市场所在国货币，而是以另一种货币面值并还本付息的债券。 附息票债券：又称定期债券。它是债券上附有各期领取利息凭证，每年在付息日以息票领取利息的债券。贴现债券：指以面额为基础，将债券利息用贴现的方式先行扣除，采用低于面额的价格发行，到期后按面额偿还的债券。 凭证式债券：它的形态是一种收款凭证，而不是债券发行人制作的标准格式的债券。 记账式债券：是没有实物形态的票券，只在证券交易所电脑账户中做记录。 证券投资基金：指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式、即专门的投资机构通过公开发行基金股份或基金受益单位凭证方式，集中投资者的资金汇集成基金，然后交由基金托管人托管，由专业投资机构管理和运用资金，以资产组合方式从事股票占全等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。 公司型投资基金：由具有共同投资目标的投资者依据公司法组成的以营利为目地、投资于特定对象的股份制投资公司。 契约型投资基金：也称信托型投资基金，是依据一定的信托契约通过发行受益凭证而组建的投资基金。 货币市场基金：以货币市场工具为投资对象的一种基金，其投资对象期限较短，一般在一年以内，它的主要投资对象有：国库券、银行可转让大额存单、商业票据、银行承兑汇票、同业拆借及回购协议等货币市场工具。 指数基金：指通过复制所跟踪指数中的股票而形成的基金。 LOF基金：上市型开放式基金，即开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，特可以在交易所买卖该基金，是开放式基金在交易方式的创新。 ETF基金：指交易所交易的开放式指数基金，也是基金发行结束后，资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，但申购、赎回必须采用组合证券的形式，也可以在交易所买卖该基金。 金融期货：买卖双方在集中的交易所市场以公开竞价方式所进行的标准化期货合约的交易，即买卖双方支
《投资学》 实验报告 （-学年第学期） 班级 组别 指导老师 实训时间 学院 年月
一、实验目的 投资学是一门以证券投资组合为研究对象的方法论科学，具有较强的应用性和实践性。本实验课程以 Excel 2010 软件为分析工具，实现和应用理论课程所学的分析方法，提高学生运用相关分析方法培养学生分析优化和解决投资组合、分析实际经济问题的能力。通过本实 验课程的学习，学生能够掌握收益与风险衡量、投资组合构建、股票和债券价值分析、投资 组合业绩评估等多种分析方法在 Excel 2010 中的实现，为后续课程的学习和以后参加工作奠定基础。 二、实验要求 1、熟悉 RESSET 实验教学辅助软件操作环境，从 RESSET 数据库，查询股票的收益率； 2、 熟悉 Excel 2010 操作环境，计算投资组合的收益（期望）、风险（标准差）以及相关系 数； 3、熟练 CAPM 模型，计算指定时间的沪深两地股票市场系统风险系数、个股总风险、个 股风险占总风险比例指标； 4、熟悉股票和债券定价的基本原理，计算股票、债券的定价；利用久期和凸性的定义以 及计算公式计算债券的价格变化； 5、熟悉夏普方法、特雷纳方法、詹森方法，计算夏普指标、特雷纳指标、詹森指标指标 进行业绩评价。 三、实验环境 1、计算机、交换机、无线路由器、麦克风、投影机等实验基础设备； 2、Excel2010软件、RESSET 实验教学辅助软件； 3、实验地点：实训楼。 四、实验项目
实验一收益与风险分析实验 实验目的 1、掌握投资组合的收益和风险的计算； 2、 评估投资组合的收益与风险并进行取舍。 实验内容 1、从 RESSET 数据库选定风险资产组合及其相应权重； 2、利用 Excel 软件和 RESSET 实验教学辅助软件计算投资组合的收益（期望）； 3、利用 Excel 软件和 RESSET 实验教学辅助软件计算投资组合风险（标准差）； 4、利用 Excel 软件和 RESSET 实验教学辅助软件计算相关系数； 5、作出投资 组合的收益与风险的全面评价。 实验问题设计 1、选择合适的股票或者其它金融资产组成资产组合。 2、观察各个资产之间的相关性、收益率和风险。 3、根据选定的风险组合，改变权重得出最优资产组合并进行分析。 实验步骤
证券投资学重点 题型：填空，选择，名词解释（15%），简答（25%），论述（15%） 一、名词解释 1．可转换债券：是指在特定时期内可以按某一固定的比例转换成普通股的债券，它具有债务与权益双重属性，属于一种混合性筹资方式。 2．基金托管人：又称基金保管人，是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。 3．基金管理人：是指凭借专门的知识与经验，运用所管理基金的资产，根据法律、法规及基金章程或基金契约的规定，按照科学的投资组合原理进行投资决策，谋求所管理的基金资产不断增值，并使基金持有人获取尽可能多收益的机构。 4．优先股：是相对于普通股而言，主要指在利润分红及剩余财产分配的权力方面，优先于普通股。 5．封闭式基金：指设立基金时限定基金的发行总额，在初次发行达到预期的发行计划后，基金宣告成立，并加以封闭，在一定时期内不再追加发行新基金份额的基金。 6．证券经纪商：即证券经纪公司，是指代理买卖证券的证券机构，接受客户委托，代客户买卖证券并以此收取佣金的中间人。 7．场外市场：场外通常是指柜台市场（店头市场）以及第三市场、第四市场，场外市场是指在正式的证券交易所之外进行证券交易的市场。 8．同步指标：这些指标的高峰和低谷顺次出现的时间与经济周期相同，例如实际GNP，失业率等。 9．先行指标：这些指标的高峰和低谷顺次出现在经济周期的高峰和低谷之前，因此对将来的经济状况有预示作用。例如货币供应量，股价指数，房屋建造许可证的批准数量，机器设备的订单数量等。 10．防守（御）型行业：防守（御）型产业的运动状态不受经济周期的影响。也就是说，无论宏观经济处于经济周期的哪个阶段，产业的销售收入和利润均呈缓慢增长态势或变化不大。 11．周期型行业：周期型产业的运动状态直接与经济周期相关。当经济处于上升时期，这些产业会紧随其扩张；当经济衰退时，这些产业也相应跌落。 12．利息保障倍数：利息保障倍数指标是指企业税息前利润与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。 13．关联交易：指在关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款。14．市盈率（P/E）：是指股票理论价值和每股收益的比例。当每股收益为过去一年收益数据时,称为静态市盈率；当每股收益为未来一年的预测收益数据时，为动态市盈率。15．市净率（PB）：是指股票价格与每股净资产的比例。市净率反映了市场对于上市公司净资产经营能力的溢价判断。 二、简答 1．普通股股东享有的主要权利有哪些？ 普通股按其所持有股份比例享有以下基本权利： （1）公司决策参与权。普通股股东有权参与股东大会，并有建议权、表决权和选举权，也可以委托他人代表其行使股东权利。 （2）利润分配权。普通股股东有权从公司利润分配中得到股息。普通股的股息是不固定的，
市场营销专业人才培养方案 一、专业培养目标 本专业的培养目标是：培养适应电力市场改革与发展的需要，掌握电力生产、市场营销、电子商务等方面的基本理论，熟悉电力企业生产经营管理的特点，在电力企业生产及多种经营一线从事生产管理、客户服务、市场营销、电子商务等方面工作，具有一定综合素质的应用型人才。 二、毕业生业务（就业）范围 学生毕业后能在发供电企业、一般商业企业、事业单位及政府部门从事运行、管理、营销、电子商务等方面工作。 三、学制 招收高中毕业生，学制三年。 四、毕业生的知识结构 1.掌握比较系统扎实的经济管理、市场营销、电子商务基本理论； 2.了解电力生产基本过程，熟悉电力企业生产经营特点； 3.熟悉电力法规及电力市场营销规则，掌握电力市场预测与分析方法； 4. 掌握计算机及网络技术的基础知识，熟悉计算机及网络常用软件； 五、毕业生的能力、素质结构 1.具有现场分析和解决问题的能力； 2.具有商品推销与广告策划、商务信息处理的能力，灵活应对环境变化的能力； 3.具有一定的计算机基础和应用能力，具有EDI基本知识和应用能力； 4.具有良好的文化修养和营销人员必备的写作能力，能够撰写质量较高的财经应用文； 5.掌握一门外语，能够阅读本专业外语书刊，并具有一定的听、说、读、写、译能力。 六、理论课程设置及内容要求 1．思想道德修养与法律基础 思想道德修养与法律基础是一年级第一学期大学生的必修课。每周两学时。思想道德修养的主要内容是人生目的意义、理想信念、心理健康、审美修养、社会主义、集体主义、爱国主义、社会公德、职业道德、家庭美德等方面的教育。通过学习，使学生树立正确的世界观、人生观和价值观，全面提高大学生的道德素质。法律基础的主要内容是法学基础理论、宪法、行政法、劳动法、民法、诉讼法等。通过学习使学生掌握基本的法律知识，增强法律意识，提高依法办事的能力。 2．毛泽东思想邓小平理论“三个代表”重要思想概论 毛泽东思想邓小平理论“三个代表”重要思想概论是一年级第二学期大学生的必修课。每周三学时。要求学生掌握毛泽东思想邓小平理论“三个代表”重要思想的基本内容，了解三代领导集体对马克思列宁主义的继承和发展。使学生从理论的高度理解没有共产党，就没有新中国，就没有中国特色的社会主义。树立建设有中国特色社会主义的坚定信念，培养运用马克思主义的立场、观点和方法分析问题和解决问题的能力，增强执行党的基本路线和基本纲领的自觉性和坚定性，积极投身全面建设小康社会的伟大实践。
淮海工学院商学院2012 至2013 学年第2 学期实验报告实验课程：证券投资学专业：会计系 班级：D会计102 姓名：徐扬 学号：511010520 商学院现代管理实验室
内容一：对沪深A股市场的了解 1 沪深A股含义 A股的正式名称是人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。A股不是实物股票，以无纸化电子记账，实行交割制度，有涨跌幅（10%）限制，参与投资者为中国大陆机构或个人。 1.1 我国A股基本情况 我国上市公司的股票有A股（用人民币交易在中国境内上市针对国内的股票）、B股（用人民币标值但只能用外币交易且在中国境内上市针对外国人或者港澳台地区的股票）、H股（注册地在内地、上市地在香港的外资股）、N股（在中国大陆注册，在纽约上市的外资股）和S股（没有进行股权分置改革的股票，在股名前加S，日涨跌幅为上下5%）等的区分。这一区分主要依据股票的上市地点和所面对的投资者而定。 1990年，我国A股股票一共仅有10只，至1997年年底，A股股票增加到 720只，A 股总股本为1646亿股，总市值17529亿元人民币，与国内生产总值的比率为22．7％。1997年A股年成交量为4471亿股，年成交金额为30 295亿元人民币，我国A股股票市场经过几年的快速发展，已经初具规模。 2 沪深A股市场 证券市场的一个基本功能就是在交易成本尽可能小的情况下使投资者的交易意愿能够迅速有效的得到执行。流动性是衡量证券市场效率高低的一个最重要的指标,一个具有流动性的市场是指一个连续交易市场,在该市场中能够立即购买或出售几乎任意数量的股票,同 时它还是一个有效市场,在该市场中随时能够以非常接近于当前股票市价的价格购入或出售少量股票,并且能够在较长的时期内平均以非常接近于当前股票市价的价格购入或出售大量股票。加强对证券市场流动性的研究既可以从理论上更好的解释证券市场运行机制以及沪深两个市场效率的差异,也可以揭示中国股市这种大起大落的现实。 2.1 对A股的分析 A股方向的决定因素：量能是决定A股方向的直接因素，政策和股票的基本面是内在因素，内因必需借助直接因素发生作用。几乎没有例外，供求失衡，股票发行泛滥都导致A 股沉入谷底，供股泛滥多次导致市场丧失融资功能。我大致记得A股有五次停发。价格是要资金往上推动的，跟GDP，跟PE没有直接关系，熊市中最易让人吃苦头的是低PE的优质股，而最吸引人的是小市值品种，都是因为钱少惹的祸，不怪投资理念错。只要钱多流动性泛滥，股价泡沫可以吹了再吹，再高的PE也挡不住；如果钱少流动性紧，市场就会往下不断下沉，再高的GDP也撑不起股价。 A股跟外盘有很大差异：A股与外盘有不同的市场环境和处在不同的发展阶段，有很多内在独特矛盾：如高溢价发行，上市公司资金饥渴，大小非暴利套现等。根据外盘涨跌做A股，根据H股价格给A股定位是要吃亏的。08年大熊市，H股很多品种与A股倒挂，
《投资学》复习 一、名词解释: 市场投资组合:由投资人或金融机构所持有的股票、债券、衍生金融产品等组成的集合。投资组合的目的在于分散风险。通过投资组合可以分散风险，即“不能把鸡蛋放在一个篮子里”，这是证券投资基金成立的意义之一。 风险:风险指在一定条件下特定时期内，预期结果和实际结果之间的差异程度。 如果风险发生的可能性可以用概率进行测量，风险的期望值为风险发生的概率与损失的乘积。 系统性风险：（P74）是指由于某种全局性的因素而对所有资产收益都产生影响的风险。这种风险主要源于宏观经济因素的变化，如利率、汇率的变化，因此又称为宏观风险 消极性的投资策略：（P229）一般把证券的市场价格当作公平价格，并在既定的市场状态下保持一个适度的风险收益平衡。 积极性的投资策略：（P235）即试图分析市场目前的非均衡（定价错误）或预测 市场未来的走势，并利用这一发现或预测获得更高利润的投资策略。 非系统性风险:(P74)是指由个别上市公司或其他融资主体的特有情况所造成的风险，这一风险只与该公司本身的情况有关，而与整个市场无关，也称为微观风险。 指数型基金：顾名思义就是以指数成份股为投资对象的基金，即通过购买一部分或全部的某指数所包含的股票，来构建指数基金的投资组合，目的就是使这个投资组合的变动趋势与该指数相一致，以取得与指数大致相同的收益率。 优先股: （P55）优先股的特点有三个。1、风险较低2、股东的投票权受限3、优先股一般不能在二级市场流通转让，但当优先股股东要行使用脚投票权时，可按照公司的有关规定由公司赎回。优先股可分为累积优先股和参与优先股两类 预期报酬：是指如果没有意外事件发生时根据已知信息所预测能得到的收益。通常未来的资产收益是不确定的。不确定的收益可以用多种可能的取值及其对应的概率来表示，这两者的加权平均，即数学期望值，就是资产的
网络营销专业(三年制)人才培养方案 一、专业代码和专业名称 专业代码：630803（桂） 专业名称：网络营销 二、专业人才需求分析 网络经济时代的到来，已经形成了一个依托因特网的与传统市场竞争规则和竞争手段有明显不同特点的网络虚拟市场。计算机技术和电信技术的飞速发展客观上促成了虚拟市场的急速扩张，根据我国互联网络信息中心第36次调查显示，2015年6 月底，中国网民数量达到6.68 亿，互联网普及率为48.8%；我国域名总数为2231万个，网站总数升至357万个。另据“2014 年中国网络购物市场研究报告”我国网络购物用户规模达到3.61亿，网络零售交易额为2.79万亿元，相当于同期社会消费品零售总额（26.2万亿元）的10.6%。天猫、京东、唯品会在 B2C 领域排名前三，品牌渗透率分别为 69.7%、45.3%和 18.8%。预计未来3-5 年内，中国电子商务市场仍将维持稳定的增长态势，平均增速超过35%，预计2020年将达到50万亿元。 表1 网络营销专业各层次技术人才岗位需求分析表 本专业培养适应社会主义现代化建设需要的德、智、体、美全面发展，具备现代网络知识和计算机技术应用技能，能实现消费者的网上购物、企业网上经营、商户之间的网上交易、在线电子支付活动、互联网金融管理技能，掌握独立从事市场调研、营销策划、网上销售的能力，面向服务、管理第一线岗位需求的高素质、技能型专门人才。 四、人才培养模式 网络营销专业采取以理实交融的“工学交互、双证结合、以创促教、以创促学”人 才培养模式组织教学。 五、人才培养规格 1．政治素质合格。毕业生应热爱社会主义祖国，拥护中国共产党的领导，支持党的基本路线，熟悉毛泽东思想、邓小平理论和“三个代表”重要思想，具有良好的思想品德。 2．具有法律意识、职业道德、敬业精神等优秀的职业素养。
投资学提纲 名词解释：5×5 选择题：5×3 计算：30（2题，好几个小题）案例分析：30 第一章： 区分实物资产和金融资产，分别是什么？ 1、实物资产Real Asset： 具有经济生产能力的，能向社会提供服务和产品的。 有形资产（实物资产）： 居住的建筑物Residential structures 厂房和设备Plant and Equipment 库存Inventories 耐用消费品Consumer durables 土地Land 人力资本Human asset 2、金融资产Financial Asset： 对经济生产没有直接贡献作用的，但能提高个体或机构持有者的财富。 第二章：金融工具 1、货币市场金融产品构成（Major Components of the Money Market） 短期国债Treasury bills、商业票据Commercial Paper、银行承兑Banker’s Acceptances、回购协议Repurchase Agreements、小面额存单Small-denomination time deposit、 大面额存单Large-denomination time deposit、欧洲美元Eurodollars、 货币市场共同基金Money Market mutual fund 2、什么是回购协议（repurchase agreement） 回购协议指的是商业银行在出售证券等金融资产时签订协议，约定在一定期限内按原定价格或约定价格购回所卖证券，以获得即时可用资金；协议期满时，再以即时可用资金作相反交易。 3、短期货币市场（Money Market）和长期资本市场（Capital Market） 货币市场是短期资金市场，是指融资期限在一年以下的金融市场，是金融市场的重要组成部分。该市场所容纳的金融工具，主要是政府、银行及工商企业发行的短期信用工具，具有期限短、流动性强和风险小的特点。 资本市场是长期资金市场，是指期限在一年以上各种资金借贷和证券交易的场所，交易对象是一年以上的长期证券，涉及资金期限长、风险大，具有长期较稳定收入。 4、实际年收益率的计算 例题：价值10000美元的国债以9600美元的价格出售，半年或者182天，这9600美元的投资带来了400美元的收益。 Effective Annual Yield 实际年收益率=1*[(9600+400)/9600]^2-1=8.51% 5、长期债券市场（欧洲债券、外国债券的区别） 欧洲债券（Euro bond）：是指一国政府、金融机构和工商企业在国际市场上以可以自由兑换的第三国货币标值并还本付息的债券。其票面金额货币并非发行国家当地货币的债券。外国债券（Foreign Bond）：通俗地讲，外国债券是指外国借款人（政府、私人公司或国际金融机构）所在国与发行市场所在国具有不同的国籍并以发行市场所在国的货币为面值货币发行的债券。 第三章：股票市场：
投资学实验教程 田秀娟 肖欣荣
投资学实验一: 戈登模型 一、实验要求：应用戈登模型计算权益成本 二、实验目的：用历史数据估计股利增长率，掌握用戈登模型计算权益成本的方法。 三、数据来源：ABC公司11年的股利数据和第11年的股票价格。 图1 四、用到的一些公式： 戈登模型 g P g D r E + + = ) 1( N年复合增长率 1 - =+ t n t n D D g 五、实验步骤 1、计算股利的历史增长率，用以估计预期股利增长率。 分别计算ABC公司5年和10年的股利增长率。公式如图2右下角所示。
图2 2、利用戈登模型计算权益成本。EXCEL公式如图3右下方所示，可得ABC公司5年和10 年权益成本分别为16.28%和13.4%。 图 3 五、练习 任选一只股票计算其权益成本，要求同学之间所选股票不重复。
实验一： 投资学 戈登模型 实验报告 课程名称 学校学院 系专业 班级 姓名 学号 实验时间年至年第学期
投资学实验二：计算马科维茨的有效边界(一)——两种资产的情形 一、实验要求：求解两种资产的马科维茨的有效边界。 二、实验目的：运用两种资产收益率原始数据，计算不同比例配置下投资组合的收益率和标 准差，绘出有效边界。 三、用到的一些公式： 投资组合的期望收益 ∑== m i i i p r E X E 1 )( 投资组合的方差 ∑∑===N i N i j i ij j i P X X 11 2σσρσ Excel 中的矩阵运算函数： TRANSPOSE(array) 返回一个矩阵的转置。 MMULT(array1,array2) 返回两个矩阵的乘积。 MINVERSE(array) 返回一个矩阵的逆矩阵。 由于这些函数是以数组形式输出的，因此输出数组的大小必须预先知道。在选中适当大小的单元格区域之后，才能键入公式中。最后按下组合键Ctrl+Shift+Enter 而不是简单的Enter 键来选择单元格区域。 四、实验步骤 问题：无风险利率为6.0%。风险资产1的平均回报率为14.0%，标准差为20.0%；风险资产2的平均回报率为8.0%，标准差为15.0%，风险资产1和风险资产2的相关系数为0.0%。请绘制出有效的风险－收益线（efficient trade-off line ）和风险资产的风险－收益曲线图（risky asset trade-off curve ）。 解决方案：对于两种资产的资产组合，我们可以通过变动第一种资产的比例并计算所得到的资产组合的标准差和期望回报率来得到风险资产的风险－收益曲线。然后，我们可以通过计算第一种资产的最优比例和相应的标准差和期望回报率，得到最后的风险资产组合。最后，通过改变最优的资产组合中的资产的数量并计算相应的标准差和期望回报率，我们可以得到有效的风险－收益线。然后我们可以对所有的结果作图。 如何构建该电子数据表模型： 1、 输入值。 2、 计算风险溢价（期望回报率—无风险利率）
投资学知识点整理 主编：陈尊厚 副主编：李建英 第一章导论 1.投资定义：广义的投资是指以获利为目的的资本使用，既包括运用资金建造厂房、 购置设备和原材料等从事扩大再生产的经济行为，也包含了“金融学”领域有价证券的交易，即基于收益角度的股票、债券及衍生品的交易；狭义的投资仅限于有价证券投资，包括个人及公司团体以其拥有的资本从事证券买卖而获利的投资行为，其投资的主要对象有政府公债、公司股票、公司股票、公司债券、金融债券等。 2.投资的特点：系统性、复杂性、长期性和风险性。 3投资的分类： 直接投资和间接投资 政府投资、企业投资和居民个人投资 实物投资和金融投资 国内投资和国际投资 4.投资的作用： ①投资影响国民经济的增长速度 ②投资促进吧国经民济持续、稳定、协调发展 ③投资创造新的就业机会 ④投资影响着人民的物质文化水平 ⑤投资是促进技术进步的主要因素 5.实物投资的概念：从定义的角度分析，实物投资是指企业将资金或技术设备等投放于本企业或合资合作等关联企业，通过生产经营活动获取投资收益的行为：从投资对象的角度看，实物投资的直接结果是形成实体资产，包括从事生产经营活动必需的有形资产和无形资产，形成新的、改造现有的固定资产、生产经营能力，为从事某种生产经营活动创造必要条件，或者购买有增值潜力的实物，如黄金、艺术品等。
6.实物投资的特点： ①实物投资与生产经营紧密联系在一起 ②实物投资的变现速度较慢，资本流动性差，投资回收期长 ③实物投资依次经历货币资产、生产资产和商品资本三种不同的资本形态，三者存在时间上的继起性和空间上的共存性 ④实物投资具有投资范围广和投资过程复杂的特点 ⑤实物投资的收益具有风险性和不确定性 ⑥实物投资具有资本投入的持续性和均衡性的特点 7.金融投资的概念：金融投资是指投资主体以获得未来收益为目的，在承担一定投资风险的前提下，将资金投入在货币、证券和信用以及与之相联系的金融市场中的经济行为。 8.金融投资的特点： ①金融投资是在金融市场上，以金融资产为直接投资对象进行交易的一种间接投资方式 ②金融投资的运行要求具有偿还期限 ③金融投资具有很强的流动性 ④金融投资具有风险性和收益性 9.投资对经济总量增长的促进效果通过三种运行机制实现： ①投资对经济总量增长的需求效应 ②投资对经济总量增长的供给效应 ③投资对经济总量增长的均衡效应 第二章投资规模、投资结构和投资布局 1、投资规模的概念:投资规模是指一定时期内一个国家、地区或部门为形成资产而投入的资金总量，即某一时刻内投资活动的总量，所以投资规模又称为投资总量。 2、年度投资规模和在建投资规模的区别: 按投资时间或项目开工与否投资规模分为年度投资规模和在建投资规模 年度投资规模是指一个国家或地区在一定年度内所有在建项目当年完成的投资额，流量在建投资规模是指一个国家或地区一定年度内所有在建项目建成投产所需要的投资，存量 ①统计口径不同 ②反应的供求关系不同
。 CML的实质就是在允许无风险借贷下的新的有效边界，它反映了当资本市场达到均衡时，投资M和无风险资产之间进行分配，从而得到所有有效组合的预期收益和风险的关系。位于CML 上的组合提供了最高单位的风险回报率。 CML指出了用标准差表示的有效投资组合的风险与回报率之间的关系是 CAPM所遵从的关系式，如果以协方差（或β）为横轴、期望收益率为纵轴在平面坐标图中 β）之间的关系表示出来，则所有证券将位于同一条直线上，这样一条描述证券期望收益率与风险之间均衡关系的直线常称为证券市场线（Security Market Line，SML）。代表投资个别证券（或组合）的必要报酬率，证券市场线是证券市场供求运作的结果。SML实际上揭示了市场上所有风险性 ：是证券市场效率的最高程度。它指当前的证券价格可以充分反映证券交易参与者所知道的全 。
交易过程中，收购方的 换句话说，杠杆收购是一种获取或控制其他公司的方法。杠杆收购的突出特点是，收购方为了进行收购，大规模融资借贷去支付（大部分的）交易费用。通常为总购价的70%或全部。同时，收购 借贷利息将通过被收购公司的未来现金流来支付。 （1）投资主体必须具备四个条件 ①具有一定货币资金；②对货币资金具有支配权；③拥有投资的收益权；④能承担投资的风险 （2）投资主体的类型 ①居民；②企业；③其他盈利性机构；④政府；⑤其他非盈利组织 2、投资的目的(动机)是为了获取投资效益 （1）投资目的的类别 ①投资的宏观效益与微观效益；②投资的直接效益与最终效益；③投资的财务效益和社会效益 （2）投资目的具有复杂性和多样性 ①不同社会制度条件下的投资目的不同；②不同投资主体的投资目的可能不同 （3）投资可能获取的效益具有不确定性 投资风险使投资收益具有不确定性；投资风险是对投资的内在约束；只有在风险和效益相统一的条件下，投资行为才能得到有效调节 （4）投资必须放弃或延迟一定量的消费 要投资，就要放弃或者说要牺牲一定量的消费,对个人来说如此，对整个社会来说也是如此 （5）投资所形成的资产有多种形态 投资所形成资产可分为真实资产和金融资产 （1）投资学着重研究投资规模与流向的决定 ①投资多少；②投资于哪些产业；③投资于哪些地区；④投资于哪些项目 （2）投资学着重研究投资资源的优化配置 在资源总量一定的条件下，要投资，就要推迟消费，或者说要牺牲现期消费。要尽可能增加投资者的收入和增加