1、标准仓单如何入库..............................................................................................................................
(1) 上海期货交易所螺纹钢期货标准合约 .............................................................................................
(2) 标准仓单基本概念 (2)
(3) 仓单生成流程.....................................................................................................................................
2、螺纹钢交割流程..................................................................................................................................
(1) 增值税发票的流转过程.....................................................................................................................
(2) 资金流转.............................................................................................................................................
3、螺纹钢交割相关费用..........................................................................................................................
4、上海期货交易所螺纹钢交割相关事项..............................................................................................
(1) 交割规则.............................................................................................................................................
(2) 交割单位.............................................................................................................................................
(3) 质量规定.............................................................................................................................................
(4) 螺纹钢公称直径分布要求 ..............................................................................错误！未指定书签。
(5) 上海期货交易所认可螺纹钢注册品牌 .............................................................................................
(6) 上海期货交易所指定交割仓库 .........................................................................................................
(7) 螺纹钢期货升贴水及仓储费用 ......................................................................错误！未指定书签。
5、保证金资金分配方案..........................................................................................................................
6、风险揭示 .............................................................................................................................................
(1) 保证金追加.........................................................................................................................................
(2) 限仓风险.............................................................................................................................................
(3) 增值税风险.........................................................................................................................................
7、期货交割相关名词..............................................................................................................................
8、标准仓单质押融资示范案例..............................................................................................................
9、民生银行标准仓单质押业务简介......................................................................................................
(1) 业务概述.............................................................................................................................................
(2) 业务特色 (13)
(3) 办理流程............................................................................................................................................. 附件1 上海期货交易所螺纹钢注册商标与包装标准........................................................................... 附件2 上海期货交易所指定钢材质量检验机构. (21)
附件3 上海期货交易所螺纹钢和线材指定交割仓库...........................................................................
1、标准仓单如何入库
(2) 标准仓单基本概念
标准仓单在标准仓单管理系统中生成后即以电子形式存在。指定交割仓库可以根据标准仓单所有人（以下简称仓单所有人）的申请，为其提供打印的纸质标准仓单。
标准仓单应当包括下列事项:
（一）货主名称（全称）;
（二）仓储物的品种、数量、质量和件数;
（三）储存场所;
（四）仓储费(见附件);
（五）仓储物已经办理保险的，其保险金额、期限以及保险人的名称;
（六）填发人、填发地和填发日期;
（七）标准仓单应当载明的其他内容。
(3) 仓单生成流程
标准仓单生成包括交割预报（入库申报）、商品入库、验收、指定交割仓库签发、确认等环节。
入库注意事项：
(1) 货主向指定交割仓库发货前，应当办理入库申报。
入库申报的内容包括商品的品种、等级（牌号）、商标、数量、发货单位及拟入指定交割仓库名称等，并提供各项单证。
客户应当委托期货公司会员办理交割预报（入库申报）手续。
(2) 交易所在库容允许情况下，考虑货主意愿，在3 个交易日内决定是否批准入库。
货主应当在交易所规定的有效期内向已批准的入库申报中确定的指定交割仓库发货。未经交易所批准入库或未在规定的有效期内入库的商品不能用于交割。
(3) 指定交割仓库应当根据期货交割的有关规定，对入库商品种类、牌号、数量、质量、包装及相关单证进行验收。
货主应当到库监收。货主不到库监收，视为同意指定交割仓库的验收结果。
验收合格后，指定交割仓库应当将入库检验的结果输入标准仓单管理系统，再由会员向交易所提交制作标准仓单申请。
(4) 交易所批准制作标准仓单后，指定交割仓库核对入库申报数据并制作仓单。指定交割仓库审核人员应当复核仓单数据。
(5) 仓单所有者对新签发的标准仓单进行验收确认。如果仓单所有者在收到标准仓单验收通知后三天内未对指定交割仓库签发的标准仓单进行验收确认的，视为已验收确认，标准仓单自动生效。
(6) 一般而言，3至5天内可以办理完毕标准仓单入库的相关手续。
(7) 螺纹钢仓单有效期限为生产日起的90天内，并且应在生产日起的30天内入指定交割仓库方可制作仓单。
2、螺纹钢交割流程
实物交割是指期货合约到期时，交易双方通过该期货合约所载商品所有权的转移，了结到期未平仓合约的过程。
下面以螺纹钢rb0909合约为例，来说明具体交割流程：
第一个交割日(即2009年9月16日)，买卖双方投资者通过上海期货交易所标准仓单系统提交螺纹钢或线材的买入意向(内容包括品种、牌号、数量及指定交割仓库名等)和螺纹钢或线材的仓单。
第二个交割日(即2009年9月17日)交易所根据卖方提供的螺纹钢和线材的资源按“时间优先、数量取整、就近配对、统筹安排”原则进行交割配对。
第二、三个交割日(即2009年9月17日、9月18日)，买方会员向交易所提交货款，交易所在收到货款后向买方会员清退30%交割保证金并释放仓单。交割货款=∑(交割结算价×每张仓单重量)(注：每张仓单的货款金额保留2位小数)
第三交割日(即即2009年9月17日)，交易所向卖方会员支付货款。
第四、五个交割日(即即2009年9月21日、9月22日)，卖方投资者向交易所提交增值税发票。
(1) 增值税发票的流转过程
螺纹钢期货合约和线材期货合约交割开票流程为：卖出方客户→卖出方会员→交易所→买入方会员→买入方客户。
卖出方会员交付增值税发票的日期为第一个交割日至第五个交割日。
螺纹钢期货合约交割的增值税税率为17%，交割结算价为含税价格(地区贴水和牌号贴水直接在交割结算价中扣除)。
(2) 资金流转
在交割期内，如当日14:00之前办妥标准仓单、增值税专用发票、货款等交割事宜的，交易所当日即清退其相应的交割部位保证金。如当日14:00之后办妥的，交易所将在下一交易日清退交割部位保证金。
3、螺纹钢交割相关费用
螺纹钢交割成本主要如下表
螺纹钢交割成本=保证金占用成本+固定费用+浮动费用
=保证金占用成本+（交易费+运输费+交割费+入库费+仓储费）+增值税螺纹钢交割成本计算范例：
以上海地区5月12日三级螺纹钢4510元/吨，持有期30天计算，交割时结算价为4600元/吨，现货螺纹钢买入价为4300元/吨，则螺纹钢交割成本计算过程如下：
保证金占用成本=4510×2.25%×30/360=8.45元/吨
假设运输费用为40元/吨，则
固定费用=交易费+运输费+交割费+入库费+仓储费
=4510×0.0003+40+1+18+30×0.15=64.85元/吨
另外，由于螺纹钢现货市场与期货交易所计量的差别，需将以理计的螺纹钢现货价格换算成过磅，以4300元/吨的HRB400螺纹钢为例，按照3%的负公差计算，其折合呈期货价格应为
4300/(1-3%)=4433元/吨。
增值税成本为两次开票的税差，由于交易所开票价为合约最后交易日结算价(含税价)，因此两次开票的税差即交割月最后交易日结算价与现货的税差，则增值税计算公式为：税差/(1+17%)×17% 浮动费用=增值税=(4600-4433)/(1+17%)×17%=24.26元/吨
故上述情况下，每吨20mm HRB 400螺纹钢的交割成本为=8.45元/吨+64.853元/吨+24.26元/吨=75.56元/吨。
以上交割成本计算过程仅供参考，以实际发生费用为准。
特别提醒的是仓储费用的收取办法，具体如下：
仓储费按日收取，最后交割日以前（含当日）的仓储费用由卖方承担，最后交割日以后的仓储费用由买方承担。
收费后，由指定交割仓库在标准仓单上注明仓储费付止日期。货主应当在每月月底前到指定交割仓库办理付费手续，可以预付。
4、上海期货交易所螺纹钢交割相关事项
(1) 交割规则
a、自然人不能参与钢材期货的交割。
b、进入交割前的持仓调整，根据相关规定，螺纹钢期货合约进入交割月后，螺纹钢投机持仓应当是30手的整倍数，新开、平仓也应当是30手的整倍数。
c、临近交割，保证金将按规则进行调整。根据相关规定，螺纹钢期货合约最后交易日前第三个交易日收盘后，交易保证金调整为30%。
(2) 交割单位
螺纹钢期货标准合约的交易单位为每手10吨，交割单位为每一仓单300吨，交割应当以每一仓单的整数倍交割。
(3) 质量规定
a、用于实物交割的螺纹钢，质量应当符合GB1499.2-2007《钢筋混凝土用钢第2部分：热轧带肋钢筋》牌号为HRB400、HRBF400、HRB335、HRBF335的有关规定。
b、交割螺纹钢的尺寸、外形、重量及允许偏差、包装、标志和质量证明书等应当符合国标
GB1499.2-2007《钢筋混凝土用钢第2部分：热轧带肋钢筋》的规定。
c、用于实物交割的螺纹钢其长度为9米或12米定尺。
d、每一标准仓单的螺纹钢，应当是同一生产企业生产、同一牌号、同一注册商标、同一公称直径、同一长度的商品组成，并且组成每一仓单的螺纹钢的生产日期应当不超过连续两日，且以最早日期作为该仓单的生产日期。
用于交割的螺纹钢每一仓单的标的实物应当作为一个堆放垛位进行堆放。
e、螺纹钢交割以实际称重方式计量。每一仓单的实物溢短不超过±3%，磅差不超过±0.3% 。
(4) 螺纹钢公称直径分布要求
客户在进行某一螺纹钢期货合约卖出交割时，交割商品公称直径分布应当符合下列要求：
a、交割数量≤6000吨，可以是同一公称直径。
b、6000吨<交割数量≤9000吨，至少是两个公称直径，并且每一公称直径交割数量不得高于其总交割数量的60%。
c、9000吨<交割数量≤18000吨，至少是三个公称直径，并且每一公称直径交割数量不得高于其总交割数量的40%。
d、交割数量>18000吨，至少是四个公称直径，并且每一公称直径交割数量不得高于其总交割数量的30%。
同一客户从交易所买入再卖出交割的商品除外。
(5) 上海期货交易所认可螺纹钢注册品牌
用于实物交割的螺纹钢，应当是交易所注册的品牌(具体的注册品牌见附件1), 并附有相应的质量证明书(质检机构见附件2)。
(6) 上海期货交易所指定交割仓库
见附件3
(7) 螺纹钢期货升贴水及仓储费用
1、地区升贴水
天津地区螺纹钢和线材交割贴水130元/吨；
2、牌号升贴水
牌号为HRB335或HRBF335的螺纹钢替代交割贴水130元/吨。
上海期货交易所将根据市场发展情况调整升贴水标准以及仓储费用，并另行发文通知。
5、保证金资金分配方案
保证金资金的使用包括期货公司合约保证金和提供贷款银行所需的质押保证金两部分，为尽量减少对客户现金流的占用，特提供该保证金分配方案，以供参考，基本方法如下：
客户可以标准仓单充抵部分保证金，同时再以部分自有资金充抵保证金，以节约现金流。另外，客户未充抵保证金的标准仓单可用于标准仓单质押贷款。
(附注：按照交易所相关规则，以标准仓单作为保证金的，按该品种最近交割月份期货合约的当日结算价为基准价核算其市值，作为保证金的金额最高位标准仓单市值的80%。)
表1 期货公司保证金分配表
6、风险揭示
(1) 保证金追加
保证金是指会员存入交易所专用结算帐户中确保合约履行的资金。
交易所根据某一期货合约上市运行的不同阶段和持仓的不同数量制定不同的交易保证金收取标准，关于钢材标准合约保证金收取的具体规定如下表：
注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。
交易过程中，当某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量时，交易所暂不调整交易保证金收取标准；当日结算时，若某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量，则交易所对该合约全部持仓收取与持仓总量相对应的交易保证金。保证金不足的，应当在下一交易日开市前追加到位。
此外，交易所根据期货合约上市运行的不同阶段（临近交割期）调整交易保证金的收取标准，具体如下：
?当某一钢材期货合约达到应该调整交易保证金的标准时，交易所应在新标准执行前一交易日的结算时对该合约的所有历史持仓按新的交易保证金标准进行结算，保证金不足的，应当在下一个交易日开市前补足到位。
在进入交割月份后，卖方可用标准仓单作为与其所示数量相同的交割月份期货合约持仓的履约保证，其持仓对应的交易保证金不再收取。
此外，若用于抵押的标准仓单对应标的物即螺纹钢价格出现下跌，贷款银行将会视跌价程度来决定是否要求客户追加质押账户保证金，具体需与银行协定。
(2) 限仓风险
期货交易都有限仓制度，越临近交割月份仓位限制会越严格，如果超过限仓要求的持仓将会被强行平仓。
交易所实行投机头寸限仓制度，限仓是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。
螺纹钢合约在不同时期的限仓比例和持仓限额规定如下
（单位：手）
注1：表中某一期货合约持仓量为双向计算，期货公司会员、非期货公司会员、客户的持仓限
额为单向计算；期货公司会员的持仓限额为基数。
注2：同一客户在不同期货公司会员处开有多个交易编码，各交易编码上所有持仓头寸的合计
数，不得超出一个客户的限仓数额。
(3) 增值税风险
期货到期交割时需要缴纳的增值税是以交割结算价为基础的，所以如果合约到期时钢材期货价格大幅上升，投资者负担的增值额也将增加。
7、期货交割相关名词
开仓：在期货交易中通常有两种操作方式，一种是看涨行情做多头（买方），另一种是看跌行情做空头（卖方）。无论是做多或做空，下单买卖就称之为"开仓
平仓：指期货交易者买入或卖出与其所持期货合约的品种、数量及交割月份相同但交易方向相反的期货合约，了结期货交易的行为。
当日结算价：是指某一期货合约当日成交价格按照成交量的加权平均价。当日无成交价格的，以上一交易日的结算价作为当日结算价。每个期货合约均以当日结算价作为计算当日盈亏的依据。
螺纹钢交割结算价：依据规则，螺纹钢合约的交割结算价为该期货合约最后交易日的结算价。
持仓量：是指期货交易者所持有的未平仓合约的数量。
8、标准仓单质押融资示范案例
公司介绍：
客户名称：xx市物资公司
仓单类别：螺纹钢标准仓单
xx年x月，xx分行x接受了xx市物资公司提出的用螺纹钢标准仓单质押贷款的申请，授信金额为700万元银行承兑汇票。
该行与xx商品交易所一道，起草了《仓单质押贷款担保协议书》，分别与借款人、期货公司、担保回购方签定一式四份的《仓单质押贷款担保协议书》及一系列附属文件，对授信金额、期限、利率、质押率、标准仓单的质押冻结和解冻、保证金比率（不高于80%）、资金用途等均做了明确规定。
为控制质押仓单所列商品价格波动或因交易所品质鉴定、注销再生成标准仓单而按期货合约标准重新检验带来的风险，协议规定了警戒线和处置线。
警戒线是指，在质押标准仓单市值总和与贷款本息之比小于等于一定比例时，借款人在接到我行书面通知后七个工作日内，采取措施，追加质押物、更换质押物或部分（或全部）归还贷款，否则我行有权宣布贷款提前到期。
处置线是指，在质押标准仓单市值总和与贷款本息之比小于等于一定比例时，我行有权宣布贷款提前到期，要求借款人立即偿还贷款本息，借款人不偿还，由担保回购方代其偿还。
标准仓单质押业务操作流程如下：
第一步，按照一般法人客户的授信管理办法，对客户进行风险等级测评，给予一定的授信额度。
第二步，在授信额度内办理具体业务时。
首先，签定合同（四方协议、质押合同、承兑协议等）；
其次，存入一定比例保证金并下达资金冻结通知书予以冻结；
再次，给交易所下达《标准仓单持有凭证》冻结通知书，由交易所出具《标准仓单持有凭证》冻结确认书，将客户在经纪公司的价值为客户除保证金以外的差额部分的标准仓单予以冻结；
第三步，银行将由交易所出具的上述数额的标准仓单凭证，作为重要空白凭证下达入库单进行入库保管。
第四步，按照正常程序和审批权限为客户办理一定额度的银行承兑汇票，并将所有档案整理归档。
第五步，跟踪管理，经常关注该品种的期货行情走势和现货市场价格变动情况，看是否达到预设的警戒线，每周了解标准仓单冻结情况，以便发现问题并及时处置；
第六步，承兑到期，如果企业及时资金到位，顺利解付，下达资金解冻通知书，同时向交易所下仓单解冻通知书解冻仓单，该笔业务结束。
如果借款人在接到我行书面通知后七个工作日内，尚不能将除保证金之外的资金汇入企业在我行的帐户，我行将实施前述的警戒线和处置线措施，确保资金安全。
9、民生银行标准仓单质押业务简介
(1) 业务概述
标准仓单是指由期货交易所统一制定，由交易所指定交割仓库完成入库商品的验收、确认，经交易所注册后签发给货主的，用于提取商品或证明其实物所有权的财产凭证。
标准仓单质押融资业务，是指借款人(授信申请人)以期货交易所注册确认的标准仓单为质押，向银行申请短期融资的业务。
标准仓单质押授信额度期限最长为一年，授信额度采取余额控制，正常情况下可在额度内循环使用。单笔放款原则上不超过六个月，且不得超过标准仓单有效期或所载商品品种的保质期。
办理我行标准仓单质押融资业务需满足以下基本条件:
（1）客户是正常、合法经营的法人主体。
（2）客户必须持有自有的在期货交易所注册生效的标准仓单。
（3）所申请授信仅满足其正常生产及贸易有关的资金需要，严禁使用授信资金进行期货投机交易。
(2) 业务特色
1、一次申请，循环使用。
专设标准仓单质押专项授信额度，一次获批，可在一年内循环使用，免去重复申请的繁琐程序。
2、见单即付，弱化评级。
针对标准仓单的专业化授信评审，弱化企业信用评级，全力支持企业发展。
3、快速放款，分秒必争。
开辟标准仓单质押快速融资通道，授信、放款便捷高效，市场商机尽在掌握。
4、质押率高，方式灵活。
专业化流程运作，质押率最高可达90%；融资模式灵活多样，满足客户个性化需求。
5、网络服务，遍及全国。
民生银行全国所有网点均可办理，异地授信方便快捷。
(3) 办理流程
附件1 上海期货交易所螺纹钢注册商标与包装标准
注：
1、表中“捆重”为理论值，“捆/手”为理论计算值，仅供参考；
2、仓单重量以实际称重为准。
附件2 上海期货交易所指定钢材质量检验机构
附件3 上海期货交易所螺纹钢和线材指定交割仓库
宁波大宗商品交易所仓单质押融资管理办法(试行)发表时间:2012-09-19 13:50:07 来源:宁波大宗商品 交易所 第一章总则 第一条为推动宁波大宗商品交易所(以下简称交易所)业务发展,鼓励交易商积极入市参与交易交收,根据国家有关法律、法规、政策和《宁波大宗商品交易所监督管理暂行办法》以及交易所交易规则,制订本办法。 第二条本办法所称仓单质押是指出质人将其拥有的交易所注册仓单或拟交收仓单作为债权的担保移交给出借人。 第三条交易商取得的仓单质押资金用途须符合国家法律、法规及有关政策规定,主要用于交易商短期资金周转,不得以任何形式流入证券市场、期货市场和用于股本权益性投资。 第四条参与仓单质押融资业务的交易商必须具备的基本条件: (一)经交易所资格审定并持有注册仓单或拟交收仓单的交易商; (二)经工商行政管理部门核准登记,且年检合格的企业法人; (三)有必要的组织机构、经营管理制度和财务管理制度; (四)有固定经营场所,合法经营,经营范围内应包括质押仓单所载商品的生产、使用或销售,并拥有稳定的货物来源和销售渠道; (五)持有人民银行核发的贷款卡; (六)信誉良好,具备履行合同、偿还债务的能力,无不良信用记录;
(七)企业主要股东和经营者无不良记录; (八)经合作银行评级授信,符合合作银行信用评级标准; (九)能遵守国家金融法规政策及银行有关规定; (十)在合作银行开有基本结算户或一般结算户。 第五条交易所、交易商与出借人必须遵守本办法。 第二章仓单质押流程 第六条注册仓单质押融资,是指交易商将自有的未被冻结的注册仓单作为质押向出借人申请融资,出借人基于一定质押率向其发放短期融资。 拟交收仓单是指交易商在交易所基于买入订货而产生的相应债权。拟交收仓单质押融资,是指交易商以拟交收仓单作为融资申请基础,并承诺以交收后获得的仓单作为质押,向出借人申请融资,出借人基于一定比率为其提供支付交收款项的短期融资。 第七条注册仓单质押融资业务: (一)交易商与出借人签署《质押协议》和《借款合同》。 (二)出借人将交易商提交的《出质通知书》审核后给交易所,申请冻结该注册仓单。 (三)交易所冻结该注册仓单,签发《出质通知书确认函》给出借人。 (四)出借人放款给交易商。 第八条拟交收仓单质押融资业务:
昆明市东川区农村信用合作联社仓单质押 贷款管理办法（试行） 为进一步加强信贷业务管理，顺应市场形势，保障东川区联社仓单质押贷款业务的顺利开展，根据《中华人民共和国担保法》、《合同法》、《贷款通则》、《云南省农村信用社信贷管理基本制度》等法律法规，经区联社研究审议，根据东川实际情况制定了《昆明市东川区农村信用合作联社仓单质押贷款管理办法（试行）》，现印发给你们，请遵照执行，执行中有何问题及时上报区联社。 二〇一一年五月三十一日 昆明市东川区农村信用合作联社仓单质押 贷款管理办法（试行）
第一章总则 第一条为了顺应市场形势，大力开展新业务，保障东川区联社仓单质押贷款业务的顺利开展，根据《中华人民共和国担保法》、《合同法》、《贷款通则》、《云南省农村信用社信贷管理基本制度》等法律法规特制定本办法。 第二条本办法适用于区联社营业部及各信用社所开展的仓单质押贷款业务。 第二章仓单质押的设定 第三条标准仓单是指：指定仓库在完成入库商品验收、确认合格并签发《货物存储证明》后，按统一格式制定并经有关部门注册可以在市场上流通的实物所有权凭证。标准仓单的表现形式为《标准仓单持有凭证》，有关部门依据《货物存储证明》代为开具。 第四条仓单质押业务是指现货市场上原材料的生产、加工、销售的工业、商贸等企业以其仓单所有权为质押向农村信用社申请短期借款的行为。 第五条仓单质押的种类和含义。 本办法规定的仓单质押贷款业务主要有两大形式。 一是现有存货的仓单质押贷款，其基本要点是:货主企业把货物存放在仓储企业中，然后凭货物仓储凭证——仓单向信用社申请贷款，信用社根据货物的价值向货主提供一定比例的贷款，而由仓库代理监管货物。 二是拟购买货物的仓单质押贷款，即保兑仓业务，它相
标准仓单银行质押融资业务流程 大连商品交易所在协助客户与商业银行办理标准仓单质押融资业务时，采用专用通道管理模式，即银行以总行名义向交易所申请取得质押登记及质权行使专用通道，用于办理标准仓单质押登记等业务。 目前,已与大商所签订有效协议并开通专用通道的银行包括:中国光大银行、兴业银行、广发银行、中国建设银行、平安银行、大连银行、中国民生银行。 一、质权人办理标准仓单质押业务流程 1. 质权人为客户办理标准仓单质押登记前，需在专用通道下为客户开设编码。 2.质权人、出质人、出质人所在期货公司在《大连商品交易所标准仓单质押登记申请表（专用通道）》（见附件1，以下简称《质押申请表》）加盖印章，《质押申请表》一式四份。质权人授权人与期货公司人员持《质押申请表》、《质押担保合同》原件到交易所。 2.交易所核对质押申请资料是否完备、准确，检查申请质押登记的仓单是否处于流通状态。 3.交易所检查无误后，将对应的仓单由期货公司客户名下转让到质权人该客户名下，并予以冻结。 4.交易所在《质押申请表》上加盖业务印章，《质押申请表》一式四份，交易所、质权人、出质人、期货公司各留存一份。
二、质权人办理标准仓单解除质押业务流程 1.质权人、出质人、出质人所在期货公司在《大连商品交易所标准仓单质押解除登记申请表（专用通道）》（见附件2，以下简称《解除申请表》）加盖印章，《解除申请表》一式四份。质权人授权人与期货公司人员持《解除申请表》到交易所。 2.交易所核对解除申请资料是否完备、准确。 3.交易所检查无误后，将冻结的标准仓单解冻，然后将仓单由质权人客户名下转让至期货公司该客户名下。 4.交易所在《解除申请表》加盖业务印章，《解除申请表》一式四份，交易所、质权人、出质人、期货公司各留存一份。 注：（1）质权人公章为质权人总行授权分支机构在交易所留存的印章。（2）出质人所在期货公司公章为期货公司在交易所留存的授权章。（3）质权人提交给交易所的质押担保合同为原件。
标准仓单质押贷款业务案例 一、产品定义标准仓单是指符合交易所统一要求的，由商品（期货）交易所指定交割仓库，在完成入库商品验收、确认合格后由指定仓库签发给货主的，并经交易所注册生效的标准化实物提货凭证。 标准仓单质押贷款是指借款人以其自有的仓单作为质押担保向我行申请用于其正常经营活动资金周转所需的短期人民币流动资金贷款业务。 二、产品意义 标准仓单作为一种权利凭证，集安全性、流动性和盈利性于一体，相对于其他质押品来说，标准仓单更加安全，流动性更强。此外，基于期货市场标准仓单还具有价值公开透明，监管便利、变现力强等优 势，因此，标准仓单作为质押物将使银行贷款更安全，它使银行不再单纯看重企业的财务报表，而是更加关注标准仓单价值的波动性，只要有标准仓单就能取得银行贷款。同时银行可借助期货市场成批开拓信贷客户，降低各种营销成本，增加获利。 三、产品特点 1、有效解决企业担保难问题，当企业无固定资产作为抵押，又寻找不到合适的保证单位担保时，可以自有的标准仓单作为质押向我行取得贷款； 2、由于标准仓单的价值公开、透明、流动性强、易于变现，所 以该产品自偿性好，风险低；
3、能缓解企业因库存商品而造成的短期流动资金不足的状况； 4、质押仓单项下货物允许周转，可采取以仓单置换仓单的方式。 四、适用企业从事与其自有标准仓单商品品种相关联的生产、加工和贸易活动，并且需要短期资金周转需求的企业。商品品种包括棉花、大豆、菜籽油、糖、强麦、硬麦、玉米、塑料、铜、铝，黄金和锌等。 五、案例分析及业务操作流程中小企业贷款难的问题一直是社会普遍关心的问题之一，某棉花公司是主营棉花收购业务的企业，规模属中小型，长期在新疆库尔勒租场收购棉花，直接供应石家庄周边各县、市的纺织厂，为我市棉纺织行业提供货源。去年，随着该公司经营规模的不断扩大，面临为收购棉花缺少短期流动资金的困难。于是，该公司将所有资信材料备齐，向其他银行申请短期贷款，但是却因为没有符合银行要求的担保而被拒之门外。这些银行的考虑是：该公司固定资产少，缺乏有效的抵押物和担保措施，信用不足，贷款风险较大。 该公司抱着试试看的心里找到建行，我行马上组织专业客户经理进行实地考察，经调查分析，由于该公司是一棉花贸易公司，而且棉花原料具有明显的季节性特点，阶段性库存比较多，所以该公司具有固定资产少，流动资产大的特点，尤其是棉花存货较高，占压其大部分流动资金造成资金紧张。但是该公司也有自身的优势，其经营模式比较成熟，经营规模不断扩大，盈利稳定，截至2007 年底，销售收入比去年增长60％，在我市批发行业中处于上游水平，市场前景较好。该公司存货棉花是大宗原材料商品，价格公开、透明，价值容易确定，并且依托期货交易所变现力较强，如果采取棉花的标准仓单质押贷款既有利于缓解企业生产经营过程中流动资金紧缺的问题，又有利于银行控制信贷风险。
大连： 仓库标准仓单的注销 所有的豆粕标准仓单在每年的3、7、11月份最后一个工作日之前必须进行标准仓单注销。 所有的豆油标准仓单在每年的12月份最后一个工作日之前必须进行标准仓单注销。 所有的焦炭标准仓单在每年的3月份最后一个工作日之前必须进行标准仓单注销。 棕榈油标准仓单在每个交割月份最后交割日后3个工作日内注销。 厂库标准仓单的注销 厂库标准仓单的注销日期同仓库标准仓单。 境内生产的线型低密度聚乙烯申请注册标准仓单的，申请注册日期距商品生产日期不得超过180（含180）个自然日；境内生产的聚氯乙烯申请注册标准仓单的，申请注册日期距商品生产日期不得超过120（含120）个自然日。 境外生产的线型低密度聚乙烯申请注册标准仓单的，申请注册日期距商品《进口货物报关单》进口日期（或者《进境货物备案清单》进境日期）不得超过180（含180）个自然日；境外生产的聚氯乙烯申请注册标准仓单的，申请注册日期距商品《进口货物报关单》进口日期（或者《进境货物备案清单》进境日期）不得超过120（含120）个自然日。 所有的黄大豆1号、黄大豆2号、玉米、线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯标准仓单在每年的3月份最后一个工作日之前必须进行标准仓单注销。 郑州： 白糖交割标准及升贴水相关规定 基准交割品： 符合《中华人民共和国国家标准白砂糖》（GB317—2006）（以下简称《白糖国标》）规定的一级白糖。 替代品及升贴水：
（1）符合《白糖国标》的一级和二级（色值小于等于170IU）的进口白糖（含进口原糖加工而成的白糖）可以交割； （2）色值小于等于170IU，其他指标符合《白糖国标》的二级白糖，可以在本制糖年度（每年的10月1日至次年的9月30日）的9月和该制糖年度结束后的当年11月合约替代交割，贴水标准为50元/吨。 自新年度（每年九月一日）起，交易所开始接受新年度一号棉的报验申请。 入库棉花为符合《中华人民共和国国家标准棉花包装》（GB6975-2007）规定的Ⅰ型号棉包（227±10公斤），且须附有检验证书及原码单 标准仓单有效期 各品种标准仓单有效期分别如下： 强麦：N年生产的小麦注册的标准仓单，有效期至N+2年7月最后1个工作日。 硬麦：N年注册的仓单，在N+1年的7月份合约贴水30元/吨，9月份合约贴水60元/吨。N+1年9月合约交割结束后，于当月最后一个工作日前（含该日），N年注册的仓单必须全部注销。 一号棉：N年生产的棉花注册的标准仓单，有效期至N+2年3月的最后一个工作日。 白糖：N制糖年度（每年的10月1日至次年的9月30日）生产的白糖所注册的标准仓单有效期为该制糖年度结束后当年11月份的最后一个工作日（含该日）。 菜籽油：N年6月1日起注册的菜籽油标准仓单有效期至N+1年5月份最后一个工作日（含该日）。 PTA：每年9月第12个交易日（不含该日）之前注册的PTA标准仓
（管理制度）郑州商品交易所标准仓单管理办法
郑州商品交易所标准仓单管理办法 （2009年3月28日第五届郑州商品交易所理事会会议审议通过） 第壹章总则 第壹条为保障郑州商品交易所（以下简称交易所）商品期货交割业务的正常进行，规范标准仓单的管理，根据《郑州商品交易所交易规则》，制定本办法。 第二条标准仓单的注册、流通和注销等业务，按本办法执行。 第三条交易所、会员、客户、指定商品交割仓库（以下简称交割仓库）及指定质检机构（以下简称质检机构）办理和标准仓单有关的各项业务，应当遵守本办法。 第二章标准仓单 第四条标准仓单是指交割仓库完成入库商品验收、确认合格且签发《货物存储证明（保证）书》等后，经交易所注册，可用于证明货主拥有实物或者可予提货的财产凭证。 第五条交易所通过计算机系统办理标准仓单的注册、交割、转让、充抵保证金和注销等业务。会员或客户使用标准仓单向商业银行等第三方提供担保的，须向交易所办理标准仓单质押登记手续。未经交易所办理质押登记的，不得约束其他会员或客户等第三人。 第六条标准仓单的生成包括交割预报、入库验收、质量检验、交割仓库申请注册及交易所办理注册等环节。 第七条标准仓单分为通用标准仓单和非通用标准仓单俩种。 第壹节通用标准仓单 第八条通用标准仓单是指标准仓单持有人按照交易所的规定和程序能够到仓单载明品种所于的交易所任壹交割仓库选择提货的财产凭证。 适用通用标准仓单的具体品种由交易所公告。 第九条通用标准仓单载明的内容包括：会员号、会员名称、客户交易编码、品种、标准仓单数量、冻结数量、充抵数量等。
第十条交割仓库向标准仓单持有人承担质量及数量责任。通用标准仓单流通转让的，其载明货物的权利及风险相应转移。 第二节非通用标准仓单 第十壹条非通用标准仓单是指仓单持有人按照交易所的规定和程序只能到仓单载明的交割仓库提取所对应货物的财产凭证。 适用非通用标准仓单的具体品种由交易所公告。 第十二条非通用标准仓单载明的内容包括：会员号、会员名称、客户交易编码、品种、标准仓单数量、交割仓库、检验时间、标准仓单编号、冻结数量、充抵数量等。 第十三条非通用标准仓单由交割仓库承担正常仓储保管责任。仓单转让人向仓单受让人承担质量责任。 自接受仓单之日起10个工作日内，非通用标准仓单受让人应当对仓单所载明货物的质量进行检验；逾期未检验的，风险自担。 第三章交割预报 第十四条客户或者非期货公司会员向交割仓库发货前，应当由会员填写《交割预报单》，且以书面形式或者交易所认可的其他形式向交割仓库预报。 预报数量较大的，交易所能够要求货主提供拥有商品的关联证明。特殊情况下，交易所能够要求交割仓库优先批准有近期月份持仓的交割预报。 第十五条自接到会员《交割预报单》之日起2个工作日内，交割仓库应当以书面形式或者交易所认可的其他形式回复会员能够接收的商品数量。自接到交割仓库同意入库的回复之日起2个工作日之内，会员应当向交割仓库缴纳30元/吨的交割预报定金。交割仓库于收到交割预报定金的当日（工作日），开具《入库通知单》。 对已存放于交割仓库的商品申请期货交割的，仍应提交交割预报，无须交付交割预报定金。
非标准仓单质押融资的内在机理 来源：作者：【仓单质押操作流程】非标准仓单质押融资的内在机理 仓单质押贷款业务是融通仓项下的金融创新产品。仓单质押融资可分为标准仓单质押融资和非标准仓单质押融资,其主要区别在于仓单的出具方不同。标准仓单是指商品交易所出具的,在指定交割仓库完成入库商品验收、确认合格后签发给货主的,可在交易所流通的实物提货凭证,是一份承载商品交易所信誉担保的物权凭证。由于标准仓单的标准化程度高,商品交易所对其制单、物品品质、单据流通、仓储管理、信用评级、资产定价、风险预警等全程严格监管,使得标准仓单具有较高的流动性。因此,银行乐于接受标准仓单的质押融资业务。非标准仓单是由非商品交易所出具的,仓单的流动性同出具方企业的信誉直接相关,其变现能力不确定性高,因此融资能力差。多数银行出于风险控制的考虑,拒绝此类业务。当前仅有光大银行等少数银行涉足此类业务。 非标准仓单的质押融资行为具有以下内涵: 第一,非标准仓单质押融资需求大。主要表现如下:其一,商品交易所交易商品品种严格受限,标准化仓单仅涵盖大豆、铜、铝等少数品种产品,多数产品无法做成标准仓单的形式,因而无法通过仓单质押方式来融资。其二,非标准仓单持有者的融资需求强于标准仓单持有者。因为标准仓单持有者可参与期货交易融资,非标准仓单持有者缺乏类似融资渠道[1]。 第二,非标准仓单涉及两项主要风险。一是货物风险。为防控风险,必须对非标准仓单质押项下货物的品质提出严格要求。该质押货物必须是品名规格明确、质量价格稳定、不易损耗、不易贬值、易于长期存储的货物。任何如易腐烂的果蔬食品、易燃易爆的危险物品等质量、品质、价格不稳定的货物不可质押。二是信用风险。为防范出质人设置仓储陷阱,恶意质押套现的行为,质权人必须严格审查出质人的资质、信誉,并设置严格风险控制程序,提高出质人违约的交易成本。为防范意外风险,质权人可以要求出质人及相关人在办理质押手续时提供质押标的的保险证明,借助保险公司的力量对货物的价值做第三方审核与监督[2]。 第三,非标准仓单质押涉及关键三方当事人:出质人、质权人、物流中心。出质人为货物所有人,质权人为资本所有人,物流中心为第三方货物委托保管监护人。 2、非标准仓单质押操作业务流程： ①借款企业向银行申请非标准仓单质押授信。 ②银行、仓储企业、借款企业(出质人)签订三方协议,约定借款企业将仓单质押给银行，仓储公司代为监管货物。 ③仓储公司向银行出具质押书面确认文件，并在文件中声明在质押期间的仓单不接受挂
标准仓单有效期 的最后一个工作日。 为配合新规则的执行，2009/10年度C2类标准仓单的有效期调整为与C1类相同。 仓单有效期到期注销后，不可重新注册：强麦、白糖、棉花。 仓单有效期到期注销后，符合入库条件的，可以重新注册：硬麦、PTA、菜籽油、早籼稻。 所有的豆粕标准仓单在每年的3、7、11月份最后一个工作日之前必须进行标准仓单注销。若检验过关仍可以再注册仓单 棕榈油标准仓单在每个交割月份最后交割日后3个工作日内注销。 所有的黄大豆1号、黄大豆2号、玉米、线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯标准仓单在每年的3月份最后一个工作日之前必须进行标准仓单注销。 境内生产的线型低密度聚乙烯申请注册标准仓单的，申请注册日期距商品生产日期不得超过180（含180）个自然日；境内生产的聚氯乙烯申请注册标准仓单的，申请注册日期距商品生产日期不得超过120（含120）个自然日。
境外生产的线型低密度聚乙烯申请注册标准仓单的，申请注册日期距商品《进口货物报关单》进口日期（或者《进境货物备案清单》进境日期）不得超过180（含180）个自然日；境外生产的聚氯乙烯申请注册标准仓单的，申请注册日期距商品《进口货物报关单》进口日期（或者《进境货物备案清单》进境日期）不得超过120（含120）个自然日。 线型低密度聚乙烯、聚氯乙烯标准在满足上面180日之内的条件的话注销后可以注册 螺纹钢９０天有效期，不可以再注册 农产品（能吃的东西）有地域仓库升贴水 天然橡胶的仓单自商检证、质检证（或检测/鉴定报告）签发之日起90天内有效 各品种强制注销期
螺纹钢、线材应在生产日起的30天内入指定交割仓库方可制作仓单，每批商品的有效期限为生产日起的90天内（参与交割的螺纹钢、线材仓单有效期须覆盖至最后交割日）。 每年9月15日（遇法定假日顺延）之前生成的石油沥青厂库标准仓单，应在10月的最后一个工作日（含该日）之前全部注销。 热轧卷板的每批商品的有效期限为生产日起的360天内（参与交割的热轧卷板仓单有效期须覆盖至最后交割日），每一仓单的热轧卷板以其中最早的生产日期作为该仓单的生产日期。
郑州商品交易所标准仓单管理办法（郑州商品交易所第五届理事会2014年7月4日审议通过，自 2014年8月8日施行） 第一章总则 第一条为保障郑州商品交易所（以下简称交易所）商品期货交割业务的正常进行，规范标准仓单的管理，根据《郑州商品交易所交易规则》，制定本办法。 第二条标准仓单的注册、流通和注销等业务，按本办法执行。 第三条交易所、会员、客户、指定商品交割仓库(以下简称仓库)、指定商品交割厂库(以下简称厂库)及指定质检机构（以下简称质检机构）办理与标准仓单有关的各项业务，应当遵守本办法。 第二章标准仓单 第四条标准仓单是指仓库或厂库按照交易所规定的程序提交仓单注册申请后，经交易所注册，可用于证明货主拥有实物或者可予提货的财产凭证。 根据申请注册的主体不同，标准仓单分为仓库标准仓单（以下简称仓库仓单）和厂库标准仓单（以下简称厂库仓单）两种。 第五条交易所通过计算机系统办理标准仓单的注册、交割、转让、充抵保证金和注销等业务。 会员或客户使用标准仓单向商业银行等第三方提供担保的，须向交易所办理标准仓单质权登记手续。未经交易所办理质权登记的，不
得约束其他会员或客户等第三人。 会员或客户在开通质权登记及质权行使通道的商业银行将标准仓单质押后，经交易所批准，可在该银行的质权登记及质权行使通道下，建立不超过质押标准仓单数量的空头头寸。该头寸只能进行实物交割，不得平仓，但因交易所监管需要专项批准的除外。 在交易所开通标准仓单质权登记及质权行使通道的商业银行，出现会员或客户到期未归还仓单质押贷款时，可通过转让仓单或建立对应期货空头头寸以交割等方式处置质押仓单；增值税专用发票的流转按照《郑州商品交易所期货交割细则》相关规定处理。 第六条仓库标准仓单的生成包括交割预报、入库验收、质量检验、仓库申请注册及交易所办理注册等环节。 厂库标准仓单的生成包括厂库申请注册及交易所办理注册等环节。 经交易所注册的标准仓单，方可适用于与期货相关的业务。 第七条标准仓单根据流通性质不同，分为通用标准仓单和非通用标准仓单两种。 仓库或厂库向标准仓单持有人承担质量及数量责任。标准仓单流通转让的，其载明货物的权利及风险相应转移。 第八条通用标准仓单是指标准仓单持有人按照交易所的规定和程序可以到仓单载明品种所在的任一仓库或厂库选择提货的财产凭证。 适用通用标准仓单的品种包括小麦、PTA、菜油、菜粕、早籼稻、晚籼稻、甲醇、玻璃、白糖1。 1甲醇、玻璃品种适用通用标准仓单至505合约，白糖品种适用通用标准仓单至511合约。
上海交易所螺纹钢标准仓单质押融资指导手册 第版 文件管理序列号：[K8UY-K9IO69-O6M243-OL889-F88688]
1、标准仓单如何入库 (1)上海期货交易所螺纹钢期货标准合约
(2)标准仓单基本概念 标准仓单在标准仓单管理系统中生成后即以电子形式存在。指定交割仓库可以根据标准仓单所有人（以下简称仓单所有人）的申请，为其提供打印的纸质标准仓单。 标准仓单应当包括下列事项: （一）货主名称（全称）; （二）仓储物的品种、数量、质量和件数; （三）储存场所; （四）仓储费(见附件); （五）仓储物已经办理保险的，其保险金额、期限以及保险人的名称; （六）填发人、填发地和填发日期; （七）标准仓单应当载明的其他内容。 (3)仓单生成流程
标准仓单生成包括交割预报（入库申报）、商品入库、验收、指定交割仓库签发、确认等环节。 入库注意事项： (1)货主向指定交割仓库发货前，应当办理入库申报。 入库申报的内容包括商品的品种、等级（牌号）、商标、数量、发货单位及拟入指定交割仓库名称等，并提供各项单证。 客户应当委托期货公司会员办理交割预报（入库申报）手续。 (2)交易所在库容允许情况下，考虑货主意愿，在3个交易日内决定是否批准入库。 货主应当在交易所规定的有效期内向已批准的入库申报中确定的指定交割仓库发货。未经交易所批准入库或未在规定的有效期内入库的商品不能用于交割。 (3)指定交割仓库应当根据期货交割的有关规定，对入库商品种类、牌号、数量、质量、包装及相关单证进行验收。 货主应当到库监收。货主不到库监收，视为同意指定交割仓库的验收结果。 验收合格后，指定交割仓库应当将入库检验的结果输入标准仓单管理系统，再由会员向交易所提交制作标准仓单申请。 (4)交易所批准制作标准仓单后，指定交割仓库核对入库申报数据并制作仓单。指定交割仓库审核人员应当复核仓单数据。
上海期货交易所标准仓单业务操作指南 第一章标准仓单管理系统概述 一、简介 为加强标准仓单的管理，规范参与各方的行为，保障交割业务的正常进行，提高工作效率，改善服务质量，上海期货交易所（以下简称交易所）推出了新一代标准仓单管理系统。 标准仓单将以电子方式存在，本操作指南所称的电子仓单是指交易所指定交割仓库（以下简称指定交割仓库）通过标准仓单管理系统生成的无纸化标准仓单。交易所、会员、客户及指定交割仓库等仓单业务参与者应通过标准仓单管理系统办理与标准仓单有关的各项业务，具体包括仓单生成、交割和期转现、仓单冲抵保证金、仓单转让、仓单质押、仓单注销等。 标准仓单管理系统基于浏览器/服务器（B/S）架构，仓单业务参与者可以使用浏览器，通过因特网访问标准仓单管理系统。标准仓单管理系统由交易所维护和管理。 二、系统结构图
第二章帐户和用户管理 一、标准仓单帐户 任何机构应在标准仓单管理系统中先开立标准仓单帐户（以下简称帐户），方可持有标准仓单，参与标准仓单业务。标准仓单帐户实行一户一码，即一个机构只能拥有一个标准仓单帐户。 标准仓单帐户分为自营会员标准仓单帐户、交易法人标准仓单帐户和非交易法人标准仓单帐户。 自营会员在交易所开立自营会员标准仓单帐户。 交易法人是指在交易所从事期货交易的法人客户。交易法人应通过为其开立交易帐户的期货公司办理交易法人标准仓单帐户的开立手续。 非交易法人是指不在交易所从事期货交易，但与仓单业务有关的法人客户，包括参与标准仓单现货交易的企业、提供质押贷款业务的金融机构、交易所、期货公司等。非交易法人应开立非交易法人标准仓单帐户。 参与标准仓单现货交易的企业可通过期货公司或指定交割仓库为其开立非交易法人标准仓单帐户。 提供质押贷款业务的金融机构（如银行）可通过交易所、期货公司或指定交割仓库开立非交易法人标准仓单帐户，即质权人帐户。 其他持有标准仓单的机构，应在交易所开立非交易法人标准仓单帐户。 二、仓单系统用户 交易所、会员、客户及指定交割仓库等仓单业务参与者应先创建仓单系统用户（以下简称用户），才能登录和使用标准仓单管理系统，办理仓单业务。 指定交割仓库的用户由交易所创建。指定交割仓库应向交易所提出创建用户的申请。指定交割仓库可以申请创建一个以上的指定交割仓库用户，具体的数额由交易所审定。 自营会员和期货公司的用户由交易所创建。自营会员和期货公司应向交易所提出创建用户的申请。一个会员可以创建一个以上的会员用户，具体的数额由交易所审定。 交易法人和非交易法人由为其开立标准仓单帐户的期货公司或指定交割仓库创建用户。非交易法人的标准仓单帐户由交易所开立的，其用户由交易所创建。一个交易法人或非交易法人的标准仓单帐户最多可创建5个用户，一般情况下，客户可申请开立1-3个用户，如有特殊需要，客户须另外提交开户申请，经交易所核准后，方可开立4个以上的用户。
中国民生银行分行 仓单质押业务操作规程 第一章总则 第一条为加强银企合作，规业务发展，根据《票据法》、《担保法》等法律法规和我行有关信贷规章制度，制定本办法。 第二条“仓单质押”即“仓单质押＋押品处置”，是指银行办理承兑业务时，以货物仓单作质押，根据经销商货款回笼情况向 其发货；票据到期，经销商以销售回笼款偿还票据；销售回 笼款不足以偿还到期票款的，银行向经销商追偿并处置质押 仓单项下货物，以偿还票面金额超过销售回笼款的差额。第三条仓单质押业务具体操作环节包括：贷前调查、贷中发放、贷后跟踪、到期解付四部分。 第四条此操作规程中提到的质押“仓单”为非标准仓单、货物提货单、汽车合格证或其它权利凭证。 第五条仓单质押业务操作必须执行四个原则： 1、借款人在我行综合授信项下的资金流和物流必须封闭运行，回笼 货款必须足额进入借款人在我行开立的保证金； 2、当一定金额的资金进入保证金后，支行才能让对价金额的动产出 库或将对价金额的提货单提交（或确认）约定的提货人提货；3、必须始终保证“保证金余额+仓单及提货单的价值*质押率≥银承 汇票的承兑余额”的动态平衡； 4、保证金的资金，除用于到期承兑汇票兑付外，只进不出。
第二章条件与围 第六条经销商基本条件 1、主营业务突出，进销渠道通畅稳定、近三年连续赢利、无不良信用记录、企业负责人（董事长、总经理）从事该行业经验五年以上；供货商的一级代理商或特许经销商或我行认可的生产厂商推荐的经销商； 2、经销商的上年销售额超过4000万元人民币，在我行信用等级评定为BBB（含）以上。 第七条经销商的风险提示 1、与生产商的合作关系是否稳定。体现为合作年限、代理商类型、价格优惠程度、供货的及时性等。 2、销售网络的是否健全。销售通畅，回款及时。 3、经营活动的现金流量。经销商的第一还款来源主要体现为经营活动的现金流量情况。 4、法定代表人的道德风险。法定代表人的个人经历、嗜好、子女教育等。 第八条保管商基本条件 1、有工商局颁发的法人营业执照、法人代码证，专业从事仓储业。 2、仓储业务量大，管理规，经济实力较强，信誉好，具备一定违约责任承受能力，愿意并承诺配合银行监管质押存货并对银行负责。 3、保管商具有固定资产或长期租赁合同（长于我行授信1年以上且已付租金），保管商股东、管理层与借款人没有关联关系，借款人货物占保管商全部货物的比重低于30%。 4、保管商原则上应选择：国家储备保管商；海关保管商；期货
仓单质押模式 2009-10-14 来源:互联网作者: 标签: 专题导航 创新商业模式之物流金融 随着物流行业的竞争日趋激烈，一些传统的物流业务，如仓储、运输等，其利润率已越来越低，整个行业也在积极探索新的业务模式。从本期开始，万联聚焦将对新的物流业务模式进行整理与探讨。本专题围绕物流金融展开，物流企业在物流服务中增加了金融服务，把金融与[详细] 摘要：如何突破资金“瓶颈”，促进第三方物流，特别是中小型第三方物流企业的发展，不仅是物流企业界关注的焦点，也是金融业热衷的话题。仓单质押业务成为了一种具有多边三赢性质的新兴业务。仓单质押模式a 在中小企业的生产经营活动中，原材料采购与产成品销售普遍存在批量性和季节性特征，这类物资的库存往往占用了大量宝贵资金。融通仓借助其良好的仓储、配送和商贸条件，吸引辐射区域内的中小企业，作为其第三方仓储中心，并帮助企业以存放于融通仓的动产获得金融机构的质押贷款融资。融通仓不仅为金融机构提供了可信赖的质物监管，还帮助质押贷款主体双方良好地解决质物价值评估、拍卖等难题，并有效融入中小企业产销供应链当中，提供良好的第三方物流服务。 仓单质押模式a三方盈利分析 供方企业：多数企业（特别是中小企业）可作为抵押的固定资产有限，所以从银行方融资规模较小，而股票，债券融资方式在中国这样的证券市场环境不能满足企业发展和运营的资金需求。然而，企业的流动资产如存货、权利单证（如，仓单、提单、应付和应收单据凭证等）往往会占企业总资产的较大比例。通过仓单质押模式可以让企业通过流动资产实现融资。除此以外，企业借助专业的物流公司仓储中心可以节省仓库建设与管理费用。 银行：传统银行贷款业务固定资产抵押贷款，而在仓单质押模式下实现了，流动资产贷款，为解决银行“存贷差”开拓了新的放贷模式。一方面，银行减少了“存贷差”产生的费用，另一方面，产生借贷利差。银行获得收益。 物流企业：物流企业的收益来自两个方面：第一，存放与管理货物向供方企业收取费用；第二，为供方企业和银行提供价值评估与质押监管中介服务收取一定比例的资费。 实例：2003年，中储有20家单位开展了仓单质押业务，质押监管的授信额度突破了２０亿元，质押产品期末库存数量占整个公司期末库存的22％，产品涉及黑色、有色、建材、食品、家电、汽车、纸张、煤炭、化工等九大类。四大国有商业银行以及中信实业银行、广发银行、广大银行、华夏银行、交通银行、浦发银行、招商银行、深圳发展银行等十几家金融机构都与中储建立了合作关系。中储目前提供的物流金融业务主要有：现有存货质押贷款（仓单质押模式a）、异地仓库监管质押贷款（仓单质押模式b）、授信融资等。2003年，仅中信实业银行一家，给予中储的授信额度达到10亿。
标准仓单银行质押融资业务指引 (） 目录 第一章标准仓单质押专用通道开通 (2) 一、银行申请标准仓单质押专用通道资格应提交材料 (2) 二、银行开通质押专用通道应提交材料（表格见附件3） (2) 第二章标准仓单质押业务办理 (3) 一、标准仓单质押登记业务流程 (3) 二、标准仓单质押解除流程 (3) 三、卖方申请在银行的质权行使通道下划转一次性交割货款 (4) 四、卖方申请在银行的质权行使通道下划转滚动交割货款 (4) 五、买方客户或会员申请将买入标准仓单银行质押 (5) 第三章仓储费、交割增值税发票流转 (6) 一、标准仓单质押期间仓储费收取 (6) 二、交割手续费 (6) 三、交割增值税发票流转 (6) 第四章违约处置流程 (7) 一、标准仓单转让违约处置 (7) 二、标准仓单注销违约处置 (7) 附件1 标准仓单质押融资客户专项授权书 (9) 附件2 《大连商品交易所标准仓单处置申请表（专用通道）》 (10) 附件3 开通标准仓单质押专用通道材料清单 (11) 附件4：开通标准仓单质押专用通道材料清单-所需表格 (13)
第一章标准仓单质押专用通道开通 一、银行申请标准仓单质押专用通道资格应提交材料 （一）开通质权行使通道的申请报告, 包括但不限于申请理由、标准仓单质押业务准备情况。 （二）申请银行的基本情况介绍材料，包括但不限于成立时间、公司性质、经营范围及规模、股东情况、机构设置情况、业务发展特色等； （三）标准仓单质押业务相关的内部管理制度、操作流程； （四）最新企业年度报告； （五）遵守交易所业务规则和有关规定的承诺书； （六）交易所要求提供的其他文件。 二、银行开通质押专用通道应提交材料（表格见附件3） （一）银行授权某一分行或部门办理相关业务的授权书； （二）承办分行或部门开展标准仓单质押业务的相关印鉴； （三）办理业务使用印鉴及办理人员备案； （四）开通会员服务系统电子划款业务、开设专用资金账户相关申请表格； （五）办理数字证书、开通会员服务系统和电子仓单系统及权限申请等相关书面材料； （六）最新年检的总行《企业法人营业执照》复印件；
标准仓单交易风险揭示书 尊敬的交易商： 进行上期标准仓单交易平台（以下简称交易平台）交易业务具有风险，请您准确了解风险，考虑您的企业和财务状况，慎重决定是否入市交易。 请您务必仔细阅读了解本《标准仓单交易风险揭示书》的全部内容，您需要完全理解后方可在办理开户手续和进行交易。您在考虑是否参与交易所的标准仓单交易业务时，应当明确以下几点： 一、您必须认真阅读并遵守《上海期货交易所标准仓单交易管理办法》及其实施办法，如果您无法满足交易规则的要求，交易所有权根据交易规则对您的账户做出处理，并实施相应的措施，您将承担由此产生的全部法律后果。 二、您充分了解通过交易所提供的交易客户端进行交易，可能存在市场风险、交易对手信用风险、交易所运营水平风险、金融、仓储机构运营水平风险等不可预测的风险，您将承担由此导致的所有损失。 三、您充分了解由于国家法律、法规、政策的变化，交易所交易规则的修改、紧急措施的出台等产生风险，您将承担由此导致的损失。 四、交易所发布的任何市场信息，仅为您提供交易的参考，市场信息可能出现错误或误导，您根据上述信息进行的任何交易与操作，均可能存在风险。如发生损失，将由您自行承担。 五、利用交易所提供的交易客户端进行交易时，将存在（但不限于）以下风险，您将承担由此导致的损失： （一）由于无法控制和不可预测的原因，包括但不限于地震、台风、水灾、火灾、战争、公共卫生事件等不可抗力事件或者计算机系统故障、设备故障、通讯故障、电力故障、网络故障等公共设施故障，可能导致交易系统非正常运行甚至瘫痪，使您的交易出现延迟、中断、数据错误、无法成交或者无法全部成交等情况；
（二）由于互联网与（或）交易系统存在被网络黑客和计算机病毒攻击的可能性，可能导致交易系统故障，使交易无法进行及行情信息出现错误或延迟； （三）互联网上的数据传输可能因通信繁忙等原因出现延迟、中断、数据错误或不完全，从而导致交易出现延迟、中断； （四）如果您缺乏互联网与（或）交易系统的操作经验，可能因操作不当造成交易失败或交易失误； （五）由于您所用电脑设备及软件系统与交易所提供的交易客户端不匹配，导致交易故障，造成的经济损失。 （六）您未修改初始密码、交易密码设置过于简单或者未妥善保管交易密码而导致您的账户被他人盗用。 提示：本《标准仓单交易风险揭示书》揭示事项仅为列举性质，无法揭示您从事交易所标准仓单交易业务的所有风险。故您在入市交易之前，应全面了解相关法律法规和交易所的业务规则，全面评估自身的经济实力、业务认知能力、风险控制能力等，审慎决定是否参与交易。如果您选择在交易所进行标准仓单交易，视为您已完全理解并接受进行标准仓单交易的全部风险，并承诺遵守交易所不时修订的交易规则及其配套办法。 以上《标准仓单交易风险揭示书》相关内容，交易所已经在签订《交易商协议》之前向您出示并说明。 交易商（盖章）：授 权代表（签字）： 签署日期：年月日
仓单质押的实施风险及防范 仓库和银行、货主企业之间都存在着委托代理关系，一种是作为银行的代理人，监管货主企业在仓库中存储货物的种类、品种和数量等；另一种是作为货主企业的代理人管理仓库中货主企业的货物，包括管理货物的进出库，确保仓储货物的安全、防潮、防霉等。正是由于存在这种三方的代理关系，仓储企业实施仓单质押业务有许多潜在风险。 一是客户（货主企业）资信风险。在选择客户时一定要谨慎，要重点考察企业的经营能力和信用状况，反映企业经营状况是否正常的最直接指标是主营业务的增长率，因此选择客户的主营业务增长率要大于零，最好大于该行业的平均增长率。再者，还要考察客户的资产负债率，一般而言，资产负债率控制在30%左右是企业财务状况稳健的表现，但随着市场经济和金融业的发展，企业资产负债率普遍提高，这无疑增大了企业的破产风险，因此选择客户的资产负债率应小于50%。除经济实力外，良好的信用是企业履约的必备条件。评估担保对象的信用状况主要依据担保对象的历史履约情况和履约意愿来判断，具体包括三个方面：首先，应调查客户偿还债务的历史情况，其次，分析客户在以往的履约中所表现的履约能力；最后，应调查客户履约是处于自愿，还是被采取法律诉讼或其他行动的结果。凡有不良信用纪录的，应杜绝与其合作。 二是质押商品的种类要有一定的限制。要选择适用广泛，易于处置，价格涨跌幅度不大，质量稳定的品种，如黑色金属、有色金属、
大豆等，同时还要考察货物来源的合法性，对于走私货物和违禁物品要及时举报。 三是要加强对仓单的管理。虽然我国合同法中规定了仓单上必须记载的内容：存货人的名称或者姓名和住所、仓储物的品种、数量、质量、包装、件数和标记、仓储物的损耗标准、储存场所、储存期间、仓储费、仓储货物保险情况、填发人、填发地点和填发时间。但目前我国使用的仓单还是由各家仓库自己设计的，形式很不统一，因此要对仓单进行科学的管理，使用固定的格式，按制定方式印刷；同时派专人对仓单进行管理，严防操作失误和内部人员作案，保证擦仓单的真实性、唯一性和有效性。 四是要加强对质押货物的监督管理。仓储企业在开展仓单质押业务时，一般要与银行签订“不可撤销的协助行使质押权保证书”，对质押货物的保管负责，丢失或损坏由仓库承担责任。因此，为了维护自身利益和履行对银行的承诺，仓储企业要加强对质押货物的监管，保证仓单与货物货单一致，手续完备，货物完好无损。 五是要注意提单风险。对于同一仓单项下的货物在不同时间提取的情况，要依据货主和银行共同签署的“专用仓单分提单”释放，同时按照仓单编号、日期、金额等要素登记明细台帐，每释放一笔，就要在相应仓单下作销账纪录，直至销售完成为止。 业务特点： 1、多适用于商品流通企业； 2、有效解决企业担保难问题，当您无固定资产作为抵押，又寻
二、大宗商品融资类业务 按照巴塞尔协议的定义，大宗商品融资是对储备、存货或在交易所交易应收的商品进行的结构型短期融资，以商品销售收益偿还融资。与银行常见的流动资金贷款的管理看中客户资质与客户评级相比，商品融资主要看重融资标的，贸易渠道与对冲方式等商品本身的因素，对于企业的准入资质没有过高要求。广义上，只要金融机构提供融资服务的对象是从事大宗商品贸易的企业，则该业务即属大宗商品贸易融资范畴；狭义的概念是指大宗商品结构性贸易融资，即金融机构为大宗商品贸易商或生产企业提供个性化的组合贸易融资方案，以在企业的生产和购销活动中起到流动性管理和风险缓释的作用。 大宗商品融资示例 现货交易融资 客户通过交易持有的大宗商品标准库存的方式，向中信证券融资。例如，企业A 拥有1万吨精炼铜，企业A可以一定价格将库存出售给中信证券，获得价格a*数量的资金，并约定到期之后以（a+约定溢价）的价格回购该精炼铜库存。中信证券协助企业A在场内或场外市场对该精炼铜现货头寸做全额反向套保，规避价格波动风险。 租赁融资 由中信证券出资购买营运设备，并租给客户使用，客户定期向中信证券支付租金。在租赁期内设备的所有权属于中信证券，客户拥有使用权。例如，企业A需要一艘货轮运输现货，但资金量不足。企业A可以与中信证券签订经营租赁协议，由中信证券出资购买该货轮，并在协议期内出租给企业A使用。企业A 定期支付租金，租金与运费挂钩。
项目融资 由中信证券向矿山等资源类商品开采项目提供中长期融资协议，以矿山所有权和未来销售现金作为担保享有偿债请求权，并以该项目资产作为附属担保。例如，企业A拥有某矿山，但缺乏资金进行开发。企业A可以矿山所有权和未来现金流作为担保，向中信证券融资，未来可用现金或商品的形式偿还本金+利息。中信证券协助企业A在场内或场外市场对该矿山远期产量做全额套保，规避价格波动风险。 大宗商品融资业务的风险 正常的融资贸易风险有限，因为在融资过程中，贸易商一般通过期货和衍生品市场进行价格保值。在信贷管理上，大宗商品贸易融资的风险控制较为严格，与此前两年的钢贸融资“重复质押、多方贷款”有本质不同。但大宗商品贸易融资对宏观经济的影响和可能带来的风险仍然不可忽视。 1、套现风险 在资金紧张的情况下，企业可以利用大宗商品融资方式来获得流动资金贷款，但此类贷款的利率比正常的流动资金贷款利率低一些，所以贷款资金很有可能会变
期货标准仓单质押贷款探析 【摘要】开展期货标准仓单质押贷款是商业银行寻求新的利润增长点的内在需求,是期货市场发展的润滑剂。但同时也存在着风险。要对贷款过程的每个环节认真分析,制定应对策略。 开展标准仓单质押贷款的现实需求及发展现状 (一)开展标准仓单质押贷款是商业银行发展创新、寻求新的利润增长点的内在需求 首先,开展标准仓单质押贷款有利于商业银行规避经营风险。金融风险的存在将促进质押融资的发展,为改善信贷资产结构提供良好契机. 其次,开展标准仓单质押贷款有利于商业银行拓展新的利润增长点。银行业面对人世后带有混业经营背景的外资银行的挑战,应开展银期合作,以求在同业竞争中赢得先机。 另外,长期以来由于规模较小,固定资产少,约有80%的中小企业存在贷款难和融资难的问题,探索仓单质押融资业务对帮助有产品的中小企业获得贷款。 (二)开展标准仓单质押贷款是期货市场快速发展的润滑剂 标准仓单是指指定交割仓库在完成人库商品验收、确认合格并签发《货物存储证明》后,按统一格式制定并经交易所注册可以在交易所流通的实物所有权凭证。交易所通过计算机办理标准仓单的注册登记、交割、交易、质押、注销等业务。标准仓单的表现形式为《标准
仓单持有凭证》,交易所依据《货物存储证明》代为开具。标准仓单持有入可选择一个或多个交割仓库不同等级的交割商品提取货物。标准仓单具有流通性好、价值高的特点,因而,商业银行对期货市场标准仓单抱有很大的热情。 目前,国内期货交易所普遍开展了标准仓单质押业务,规定持有标准仓单的会员或交易所认可的第三人可办理仓单质押,以该品种最近交割月份合约在其前一月最后一个交易日的结算价为基准价计算其市值,质押金额不超过其市值的80%。但这种业务具有一定的局限性：该业务以头寸形式释放相应的交易保证金,只能用于期货交易,相应的手续费、交割货款、债权和债务只能用货币资金结清;交易所按同期半年期贷款利率收取质押手续费,风险的承担者只有交易所,比较单一;仓单质押释放的交易头寸只能用于某交易所的期货交易,不能在整个期货市场流通;对某些套期保值者或现货购买商来说限制了其进一步购买现货的能力。 上述两方面的因素,为商业银行开展标准仓单质押贷款提供了有利条件。 国内商业银行开展仓单质押贷款的有效模式 标准仓单质押贷款是一项新的金融业务,部分商业银行探索并试办了仓单质押业务。在该项业务中,直接参与的有质权人、出质人、中间服务人三方。其中,中间服务人有交易所、经纪公司、交割仓库、回购担保公司等。直接参与三方作为贷款资金的提供方、资金使用方和保证该项业务正常运转方,有不同的权利、责任与义务,具体体现在