标准仓单质押融资业务流程解析
按照现有的规定及中证期货第一次提交总行的标准仓单质押业务草案，标准仓单质押融资业务可以分为1.前期准备、2.质押登记、3.核价出账、4.换单赎单、5.融资到期还款五个主要流程。其中由于上海期货交易所采用完全的电子化仓单，而大连郑州还保留有纸质仓单，所以在流程的第二步质押登记的阶段需要区别处理。在目前阶段主要对已有或交割所得标准仓单质押融资（先押后贷模式）进行讨论。
前期准备：协议文本及账户开立都属于前期准备。
银行：
(一)在期货交易所设立质权人账户（上海）以及特别通道（大连、郑州）涉及文本《标准仓
单质押登记及质权行使协议》。
(二)与期货公司签订合作协议。
客户：
(一)与银行签署相关协议文本。涉及文本主要分为四类（1）银行授信类协议，（2）标准仓
单质押协议，（3）特殊情况下仓单处置权授权书等，（其它）
(二)在银行开立结算账户并在银行指定的期货公司开设期货交易法人账户。
质押登记
上海期货交易所（上期所流程为我行已有标准仅摘抄）
(一)授信申请人在我行开立结算账户，预留企业印鉴样本，授信批复要求存入保证金的
授信业务，授信申请人需开立保证金账户，并存入规定比例的首笔保证金；
(二)授信申请人向指定交割仓库提交质押担保合同副本，列明出质标准仓单编号及相关
信息，并通过上海期货交易所标准仓单管理系统提交电子标准仓单质押申请；
(三)分行公司银行部填写《标准仓单质押申请单》并连同质押担保合同一起传真提交总
行公司银行部，总行标准仓单账户管理员使用密钥登录标准仓单管理系统账户，在
系统中审核标准仓单质押申请，审核无误后，在系统中实现标准仓单的质押；
(四)指定交割仓库对已质押的标准仓单进行登记管理；
(五)完成质押后，总行公司银行部向分行公司银行部发送《实现质押确认书》的扫描件
或传真，分行公司银行部收妥《实现质押确认书》后转业务营销机构签收。
郑州商品交易所（借鉴深发展相关文件）
各业务分行通过总行指定的主办行，使用交易所为我行开通的特别通道办理标准仓单质押登记、解除等。
办理质押登记时，我行一般需要向郑商所提交如下资料
(一)出质人（融资申请人）委托我行办理质押登记的《办理质押登记授权委托书》；
(二)质押担保合同（复印件），质押清单；
(三)郑商所主办行签章的《标准仓单质押登记业务申请表》；
(四)加盖郑商所主办行、期货公司、出质人签章的《郑州商品交易所标准仓单质押登记
表》。
具体操作流程：
(一)具体经办行在办理质押登记前，向郑商所主办行提出申请，同时告知出质人相关信
息，有郑商所主办行为出质人生成专用交易编码。
(二)经办行受到出质人专用交易编码后，应填写《标准仓单质押登记业务申请表》、《郑
州商品交易所标准仓单质押登记表》（一式三份），注意“质权人”栏应填写郑商所
主办行名称；同时准备好出质人预先出具的《办理质押登记授权委托书》。
(三)具体经办行办理郑商所标准仓单质押登记。
(四)上述相关资料经郑商所设和同意后，郑商所在《郑州商品交易所标准仓单质押登记
表》上签字并加盖业务专用章，至此标准仓单质押登记开始生效。
(五)于此同时，郑商所将对质押标准仓单做技术处理，即将标准仓单由期货公司会员名
下转移登记到郑商所主办行所开立的特别通道下，并对相应标准仓单予以冻结，质
押登记手续完成。
(六)质押登记完成后，具体经办行保存《郑州商品交易所标准仓单质押登记表》一式三
份中的一份，另外两份由郑商所和期货公司分别持有。
大连商品交易所
质押登记流程参照郑州商品交易所质押登记流程。
审查放款
（一）放款前，经办行应该对质押的标准仓单进行相关的质押价格核定，原则上以期货结算价为准。（具体价格的核定可以另行条款进行详细规定）
（二）如果是由交易所交割所得仓单，授信申请人应该在10个工作日内提供相应的增值税发票复印件。
（三）提供并完成银行需要的其他基本材料、协议文本的签署。
换单赎单
授信申请人在授信期限内如果需要转换或者赎取标准仓单，必须以自有资金偿还欲赎回部分的授信本息，或者补充足额保证金（或票据等）、提供新的足值标准仓单作为质押，然后才能申请解除欲赎回部分的相关标准仓单的质押登记。
拟交割所得标准仓单质押业务（1）前期准备相关合同签署（同上）
（2）审查放款流程
授信申请人从交易所购入的期货合约在进入交割日前，经办行对授信申请人的单笔授信额度放款进行审查，在最后交易日交易时间结束后向授信申请人发放信贷资金用于期货合约相对应的标准仓单交割。其中除了向银行提供基本材料、密钥及文本外，另需提供由期货公司加盖公章的持仓证明〈交易或交割结算单〉
（3）放款资金的封闭运行
银行按照约定将放款资金划入授信申请人在银行开立的结算帐户，并要求授信申请人及时出具转帐凭证，将款项转入期货公司在交易所的指定帐户，用于标准仓单交割，相关凭证上必须注明贷款用途为“交割货款”。
（出于证监会与银监会对相关期货保证金存管暂时只能是五大行的规定，经办行在具体操作时，要求授信申请人在五大行中选一行开立专门帐户且开通网银，并要求授信申请人在该行的预留印签及相关实际操作人权限定义为我行。在此基础上，我行、五大行之一银行、授信申请人、期货公司签订四方协议，其中明确期货公司划转资金只能通过该帐户、授信申请人的资金只能划进该帐户并限制其出金，来确保资金的封闭操作及安全性）（4）标准仓单的封闭操作
在放款前，授信申请人应该向期货公司交存其标准仓单的登记密码及加密器用于办理标准仓单的质押登记手续（或者直接交存给具体经办行），完成质押后再及时交还授信申请人。如果是期货公司存管，则要求期货出具相应的证明文件并加盖公章，并承担保管责任及配合我银行进行质权人转移的手续流程
（5）质押登记
原则上，期货公司应当在最后交易日结束后的5个工作日内将交割项下的标准仓单分配至授信申请人帐户，并按照前面条款办理或者协助办理以我行为质权人的质押登记申请手续，然后及时通知我行和指定交割仓库对质押登记申请进行审核登记，最终办妥质押登记手续。
（6）换单赎单（同上）
（7）其他相关事宜
在办妥质押登记手续之后，授信申请人应该当将质押登记的标准仓单所对应的增值税发票件交给具体经办行进行资料归档。具体经办行应当打印出标准仓单质押登记页面，加盖公章作为质押依据存档