推荐指数：B2014MPAcc 喇启媛学号：1141209165
《九洲药业招股说明书》阅读分析
(一)发行股票基本信息：
浙江九洲药业股份有限公司拟于上海证券交易所上市，保荐机构为招商证券。公司首次公开发行股票数量5,196 万股，每股面值为1元，发行价格为15.43元/股，全部为公开发行新股。本次发行前股东所持发行人股份在本次发行时不向投资者公开发售，发行后发行人总股本20,778 万股。公司控股股东为中贝集团，发行前持股比例63.18%，发行并不影响其控股地位。公司实际控制人为为花轩德先生、花莉蓉女士和花晓慧女士父女三人，发行不影响其控制人地位。本次募集资金主要用于三个方面：川南原料药生产基地一期工程建设项目（45,296.58万元）、高新技术研发中心建设项目（7,831.79万元）和补充流动资金（22,137.94万元）。(二)利润与发展前景分析：
公司主要从事化学原料药及医药中间体的研发、生产与销售，主要产品类别包括特色原料药及中间体、专利药原料药及中间体及其他。2013年，三类产品销售收入占比分别为：特色原料药及中间体68.88%、专利药原料药剂中间体20.25%及其他类10.8%。其中，特色原料药是为特定药品生产的原料药，主要为仿制药公司提供原料。随着仿制药市场竞争的激烈、市场扩张的加快，特色原料药需求和价格变化也越来越迅速。销售通常采用自产自销模式。专利药原料药是指用于制造原研药（专利药）的医药活性成分，主要是满足原创跨国制药公司及新兴生物制药公司的创新药在药品临床研究、注册审批及商业化销售各阶段所需。随着全球产业分工及跨国制药公司的业务模式转变，专利药原料药的外购市场将进一步扩大。销售主要采用合同定制的模式。下图为该企业2011年-2013年主营业务收入细分构成。
从表中我们可以看到，公司上述支柱业务特色原料药三年间销售额呈上涨趋势，但是值得关注的是其占比在不断下降，且2012年与2013年增长率仅为3.36%与6.27%。相比之下，合同定制业务虽然总体占比较小，但是增长迅猛，且其占比也不断扩大。综合前文的分析，我们可以看出，特色原料药是公司核心业务，但是其所处的市场环境趋向成熟，竞争激烈，因此可以预见该业务未来增长将逐渐放缓。但是由于公司在该类业务中处于领先地位，在某几项产品市场中有主导地位，因此该类业务仍然将为公司带来持续可观的收入。合同定制（专利药）业务是公司近年来新的发展方向。未来市场仍然客观，其主要合同签订者为NOVARTIS诺华制药，总部设在瑞士的制药保健行业跨国集团，在华建有多家企业，核心业务涉及专利药、非专利药等领域。该企业发展稳定，具有较强的实力。因此预计未来该项业务将逐渐成为公司新的利润创造者。但是这项业务并不是此次募集资金的投资方向，且由于其交易对手较为强势，未来利润空间容易受到挤压。
(三)流动性分析：
2011-2013公司流动比平均为1，速动比平均为0.51。《说明书》中解释为其短期内由于经营业务扩张较快、企业本身资金不足以支撑其扩张的资本需求，因此短期借款较多，其母公司中贝集团为其公司短期借款进行了多项担保。一方面，可以看出公司处于一个快速扩张的时期，此次上市募集的资金可以解决其短期的资金问题；
另一方面公司流动性不足将带来一些风险，且其快速扩张也有一定的市场风险。
(四)总结：
九洲药业公司此次上市总体而言具有较好的发展前景。主要原因为，一是其主营业务收入质量较高，主要产品效率处于增长阶段，且处于产品领先地位，并有新兴的业务为其带来更加丰厚的收入；二是其所处的医药行业整体处于上升阶段，中枢神经类药物、抗感染类药物需求不断增加；三是虽然短期流动性较差但其长期负债量较小，并没有很重的财务负担，公司处于高速发展阶段，未来收益客观。
但是，公司存在以下几个重要风险：一是公司支柱业务市场逐渐成熟、竞争加剧、原材料价格上涨因此其主要产品毛利率有所下降；二是其新兴业务交易对手强势，未来利润空间可能受到挤压；三是公司2013年浙江台州政府治理椒江区化工企业污染，要求公司对（三厂区）部分厂房和生产系统进行整治提升，导致公司2014年上半年营业利润下降，由于公司厂房集中在椒江区，因此未来该风险仍然存在；四是公司主要产品出口国外，因此汇率变动、国外市场政府医药政策变动会对公司利润产生直接影响。
综上所述，该公司推荐指数为B
招股说明书的格式分为五个部分：招股说明书的封面；招股说明书目录；招股说明书正文；附录；备查文件。看招股说明书时要注意如下事项： 1) 风险因素与对策说明：了解公司存在的风险及公司的应对之策是否有效； 2) 募集资金的运用：看看资金都流向了什么项目； 3) 股利分配政策：了解公司对股民的回报； 4) 发行人在过去至少3年来的经营业绩：以此来判断公司经营的稳定性； 5) 发行人股本的有关情况：了解公司发起人、重要持股人的持股情况； 6) 盈利预测：直接关系到公司股票的发行情况。一般而言，上市公司更愿意乐观预测盈利，将盈利数字说得大一些； 7) 公司发展规划说明：这是表明公司管理层对公司未来发展所作出的重要规划；一份好的规划应该是严谨、科学、实事求是的； 8) 发行人认为对投资者做出投资判断有重大影响的其他事项。此外，我们应该注意： 1 募集资金的运用 本次募股资金的用途与投向；投资项目总体情况介绍，包括项目预算、投资周期与资金使用计划等；如果所筹资本尚不能满足规划中的项目的资金需求，应说明其缺口部分的来源及落实情况；增资发行的发行人必须说明前次公开发行股票所筹资本的运用情况。 2 股利分配政策 发行人股利发放的一般政策；发行人在发行股票后第一个盈利年度是否准备派发股利；如果准备发放，发放几次，何时发放；不同类别股票在股利分配方面的权益；如果暂不准备派发股利，简要说明原因；新股东是否享有公司本次股票发行完成前的滚存利润；其他应说明的股利分配政策。 3 经营业绩 这一部分应当根据专业人员的审计报告和审查结论，来观察发行人过去3年的经营业绩，它至少应包括：最近3年销售总额和利润总额；发行人业务收入的主要构成；发行人近期完成的主要工作，主要指重大项目和科研成果；产品或者服务的市场情况；筹资与投资方面的情况等。 4 股本 这一部分应当注意发行人的股本及其变动情况：注册资本；已发行的股份；如果发行人已进行过股份制改组、定向募集或公开发行，则应当披露本次发行前公司的股权结构，包括国家股、法人股、个人股(其中含内部职工股)、外资股等各占的份额；发行人认购股份的情况；本次发行后公司股份的结构，包括公司职工股的有关情况；本次发行前后每股净资产，等等 其实说多了你可能也记不住，给你提供些参考，首先看公司所属行业（一个有潜力的行业或是政府大力支持的行业非常重要，中国股市跟政策关系太大，稍有风吹草动就能激起波澜），其次看每股净资产（结合股价，总股本和流通股本），原则是股价越低，每股净资产越高，流通股本越少，那这个上市公司越值得投资，最后看每股未分配利润，这是个非常重要的参数，能体现一个公司大方与否，原则上每股未分配利润越高，高到接近每股净资产甚至超过它，那证明这上市公司是个典型的铁公鸡，赚了钱不愿意跟股东一起分享，这样的标的你如果想选择要慎重才行，如果你想更进一步了解这公司就看它的财务报表，里面的参数一项一项去慢慢琢磨，会让你有所收获的，希望能给你些帮助。
阿里巴巴招股说明书最新完整版 一、公司简介 查看原图 阿里巴巴是做什么的我就不多说了，大家都很知道。阿里巴巴的目标是让天下没有难做的生意。 此次阿里巴巴上市拟融资金额为10亿美金，远小于前一阵子市场普遍猜测的百亿美金以上的融资规模。市场普遍认为这只是第一搞比较保守的规模，在后几搞的招股说明书修正稿中，会大幅提高此融资金额。 上市范围内的主要业务：
淘宝网，天猫，聚划算，B2B业务(https://www.doczj.com/doc/8c15042786.html,, https://www.doczj.com/doc/8c15042786.html,)，阿里云，Ali express(国外客人买国内的东西)(伊利丹沈：从上市范围我们可以看到，阿里并没有把另一个很大体量的支付宝放进上市范围内，因此我们不排除以后支付宝单独上市的可能性。同样阿里妈妈也不在上市范围内) 与其他大多数中国公司不同，阿里巴巴的财年为每年的3月31日。而不是普遍采用的12月31日。 查看原图 从上面这张图我们可以看到，阿里兼顾了从B2B2C的整个环节。 二、收入模式 查看原图 1、中国零售收入(淘宝，天猫，聚划算) 2013年1-9月，中国零售收入达到了334.6亿人民币，站所有收入的82.7%，同比增长了65.5%（伊利丹沈：阿里家的财务年度是3月31日截止，在中国不行，但是在美国会计准则下是允许自定义会计年度的。说实话，伊利丹个人不大喜欢这种与众不同的财务年度，无论是平时记账或者分析师做横向企业之间的比较，都会很麻烦。当然也有优点，由于阿里家的收入大部分来自于年底诸如双十一等，错过旺季使得他家能够更从容的编制财务报表） 1)、Online Marketing services:
a) P4P收入(Pay-for-performance)：在淘宝搜索页的竞价排名，按照CPC计费 b) 展示广告(Display marketing)：按照固定价格或CPM收取广告展示费用 c) 淘宝客项目T aobaoke program：按照交易额的一定比例向淘宝和天猫的卖家收取佣金 (伊利丹沈：简单介绍一下淘宝客，淘宝客的推广是一种按成交计费的推广模式，淘宝客只要从淘宝客推广专区获取商品代码，任何买家（包括您自己）经过您的推广（链接、个人网站，博客或者社区发的帖子）进入淘宝卖家店铺完成购买后，就可得到由卖家支付的佣金。简单的说，淘宝客就是指帮助卖家推广商品并获取佣金的人。) d) Placement services，卖家购买聚划算的促销页面费用 2)、交易佣金Commissions on Transactions 天猫和聚划算的卖家，对于通过支付宝的每一笔交易，需要支付交易额的0.5%-5%不等的佣金。 3)、店铺费用Storefront fees 对于淘宝旺铺，每月收取固定费用，同时店铺软件业提供收费工具以帮助店铺升级 天猫，淘宝及聚划算的收费模式总结如下： 查看原图 2、国内批发商收入(https://www.doczj.com/doc/8c15042786.html,)： 2013年1-9月，国内批发商收入达到了17亿人民币，占总收入的4.2%，同比基本持平（伊利丹沈：这一块业务基本不增长，还甚至是负增长。） 1）会员费收入以及增值服务收入 2) 在线推广收入：包括P4P收入以及关键字竞价 3、国际商业零售(Aliexpress) 按照通过支付宝交易的交易额的5%收取佣金。2013年1-9月，国际零售收入为6.53亿人
学校： 院系：书院级系指导老师： 策划人： 邮箱：
一、计划摘要 1.公司介绍： ○1项目名称： ○2项目场地： ○3法律形式：个体工商户 2.管理者及其组织： 休闲吧店长（兼公关人员）一名；收银员（兼会计）1名；服务员3名；采购员（兼保管员）1名； 调酒师1名，厨师一名。 3.主要产品和业务范围： 主要产品:○1各式茶饮；○2各式咖啡；○3水果冰沙；○4珍珠奶茶；○5果汁；○6茶点；○7小吃；○8冰淇淋 业务范围：主要向学生及老师提供一个安静舒适，休闲交流的场所，提供各种茶水饮料，简餐，零食等，并附带提供各种娱乐工具和图书价值等。 业务特色：本店分两层，共设三个区，其中一楼分为休闲交流区和读书上网区；二楼则设为不同主题的独立雅间，为同学们提供一个交流的平台和空间，可以通过在其中举办主题 PARTY，主题活动，学生峰会等。 4.市场概貌： 本店可为同学提供休闲娱乐的独立场所，周围有不少大学校园，学生会议、社团活动等较多，但可供活动的场所较少，故市场需求量较大。 5.营销策略： 注重在各大校园的宣传力度，坚持高档的环境，一流的服务，中低档的消费原则。 6.销售计划： 实现每月利润率在30%—50%。 7.财务计划： ○1启动资本：10万人民币 ○2后期投资：根据营业情况对资本是否增加投入，扩大经营规模做出适当调整 ○3资本来源：银行贷款 二、公司介绍 1.本公司所创建的项目名称为“休闲小窝”。 2.公司理念： ?为学生提供饮食及思绪飞扬的空间 ?为师生提供学术交流的空间 ?为朋友提供聚会聊天的空间 ?为社团、学生会提供小型活动的集合开会空间 3.经营战略： 我们坚持“一个中心，两个结合”的原则，“一个中心”，是指我们坚持以“服务顾客”为中心。“两个结合”分别是指：一，坚持无偿与有偿相结合。有偿的是我们的产品，无偿的是我们的服务。二，坚持个性与大众化相结合，在以大众化的服务为标准的同时，我们将会推出给你量身定做的服务。 4.战略目标： 本公司由于资金有限，结合学校目前的状况和市场现状及自己的实际情况，计划每年的利润大约为3万元人民币，通过3~4年的经营后预计可以收回全部前期投资。
制药企业三年发展战略规划2012 一、公司的发展战略和主要经营目标 公司以保障人民用药安全、提升人民健康水平为己任，坚持“重点发展临床抗感染各阶段药品、确保优势产品市场领先、构建持续研发能力”的发展战略。 公司通过进一步加大研发投入，自主创新，不断提高药品质量标准，扩充产品储备;通过扩大产能，完善产品结构，丰富产品线，迅速扩大自产产品的临床应用，提高产品的市场份额;通过持续建设和完善市场营销网络，加大协销力度，进一步改善营销人员专业结构，提升品牌专业形象;通过人才引进、管理创新、不断完善公司治理结构、优化人力资源管理等手段，努力提高公司经营决策水平;保证代理业务核心产品的稳步增长，提高营销网络运行效率，为公司发展提供稳定的现金流支持。 未来公司将以制药为主业，以抗感染类药品为主攻方向，通过创仿结合的方式大力开发新药，形成公司独特竞争优势，完善用于“轻中度感染—重度感染—耐药菌感染”各阶段的抗感染类药品系列。公司还将针对中国人口结构、生活水平变化带来的疾病谱变动，择机介入用于降糖、降脂、心血管等临床应用增长迅速的专科用药。公司将努力发展成为符合国际标准和国家GMP、GSP 标准，研发实力雄厚，生产技术和管理水平先进，销售团队竞争力强，声誉良好，产品占有相当市场份额的医药研发和制造企业。同时，公司将通过资本运营与生产经营并举，通过收购兼并、参股控股等形式，有计划、有步骤、 积极稳妥地介入医药类相关产业，把公司发展成为集新药研发、原料药及医药制剂生产为一体的综合制药企业，实现公司的可持续发展。 基于上述发展战略及主要经营目标，公司在研发、生产、营销、人力资源、固定资产投资等方面制定了周密的计划，确保公司主营业务在未来5 年内实现20%以
招股说明书写作的简单总结 2009年6月12日 博注： 1、一个企业最终能否首发成功主要在于企业质地，但是招股书的地位和作用同样不能忽视，尤其在当下具体的审核环境下。 2、招股书就是一张张考卷，一个项目你从开始接触、尽职调查到改制辅导、材料制造，你所有的思路和创新都要简洁而又深刻的展现给发审委员，这就会体现你的功底。对任何一个问题，隐瞒肯定不行，说不到位说不到重点说不到人家心里一样不行。 3、小兵曾经尝试研究研究发行审核关注的重点和企业被否原因，或许会存在形形色色的问题，但是其中有很多问题是因为招股书披露有问题导致。如果企业有上市的实质性障碍而失败我们没有办法，如果一个好的企业因为我们队招股书的把握不好而失败怎能对得起人家企业？ 4、因此，从对自己负责更是对企业负责的角度，我们没有理由不把招股书写好。 一、使用对象 1、预审员：按照核准制的要求进行预审，提出预审意见。 2、发审委：根据预审意见和分析判断，做出是否核准的意见。 3、投资者：根据公司现状及发展前景，做出是否投资及投资额度的判断。 二、基本要求 1、招股说明书的总体要求：切忌八股文、言简意赅、删繁就简、有理有据、充分披露。 2、一个好的招股书至少要具备以下特点： 1）客观：指对发行人的描述真实，符合实际，不夸大，文字朴实，阅读时没有吹捧的味道。 2）充分：指没有应该披露而没有披露的信息。充分实际上是最难以把握的，存在于每人的主观判断。同时，预审员也会根据自己的判断提出反馈意见，或者要求补充披露。对充分最好的把握就是换位思考，即如果你是投资者，你想知道发行人什么，目前的披露是否足以了解发行人以及是否满意。在大多数情况下，充分总是适当表达的。 3）准确：准确主要体现反映的问题和数据两方面。对于问题，主要是对问题的把握及其描述是否准确；对问题的处理及其描述是否准确；对问题的潜在影响的分析及其描述是否准确。对于数据，准确体现在：引用数据准确无误；数据来源清晰；分析思路准确。 4）简洁：对于招股意向书，由于内容非常多，信息量大，在描述中一定要简洁，尤忌罗嗦。由于招股意向书的规定很多是重复的，所以需要尽量相互引用。 三、制作协调 1、项目组的协调。根据保荐制度的特点，一个项目组的人员为2＋1＋2为宜，即2个保荐代表人，1个项目主办人，2个项目参与者。如果可能，一个项目组最好有律师、会计师和理工背景的人员（便于行业分析）。每个项目都有一个现场负责人，他可以时保荐代表人，也可以时项目主办人，或者市场开拓者；但无论是谁，必须有较强的专业能力，必须熟悉发行人。同时，了解项目组成员的特点，合理分工。一般来说，招股意向书最重要的是以下内容：风险部分、发行人基本情况、业务与技术、同业竞争与关联交易、财务部分、募集资金。
阿里巴巴招股书 一.此次阿里巴巴上市拟融资金额为10亿美金,上市范围内的主要业务： 淘宝网，天猫，聚划算，B2B业务，阿里云，Ali express(不包括阿里妈妈和支付宝). 二、收入模式 1、中国零售收入(淘宝，天猫，聚划算) 2013年1-9月，中国零售收入达到了334.6亿人民币，占所有收入的82.7%，同比增长了65.5% （1)、Online Marketing services: a) P4P收入：在淘宝搜索页的竞价排名，按照CPC计费 b) 展示广告：按照固定价格或CPM收取广告展示费用 c) 淘宝客项目：按照交易额的一定比例向淘宝和天猫的卖家收取佣金 d) Placement services，卖家购买聚划算的促销页面费用 2)、交易佣金 天猫和聚划算的卖家，对于通过支付宝的每一笔交易，需要支付交易额的0.5%-5%不等的佣金。 3)、店铺费用
对于淘宝旺铺，每月收取固定费用，同时店铺软件业提供收费工具以帮助店铺升级天猫，淘宝及聚划算的收费模式总结如下： 2、国内批发商收入： 2013年1-9月，国内批发商收入达到了17亿人民币，占总收入的4.2%，同比基本持平 （1）会员费收入以及增值服务收入 2) 在线推广收入：包括P4P收入以及关键字竞价 3、国际商业零售 按照通过支付宝交易的交易额的5%收取佣金。2013年1-9月，国际零售收入为6.53亿人民币，占总收入的1.6%，同比增长147%，买家主要来自于俄罗斯，美国，巴西。 4、国际商业批发 这是阿里最早开始，也是在香港曾经上市过的板块了，2013年1-9月，收入达到了29亿，是仅次于国内零售的第二大收入来源，占总收入比的7.2%，同比增长1.7%( 1) 会员费收入以及增值服务收入 2) 在线推广收入：包括P4P收入以及关键字竞价 5、云计算以及互联网基础架构 主要通过按时或按使用计费获得收入，包括弹性云端运算(elastic computing)，数据库服务，大型计算服务等。2013年1-9月，收入达到了5.6亿人民币，占总收入的1.4%，同比增长15.7%. 6、其他诸如微金融等 2013年1-9月，其他收入达到了11.9亿人民币，占总收入的2.9%，同比增长率是所有收入中最高的，达到了275% 持股比例，软银目前持有34.4%的股份，第二位是雅虎有22.6%，马云拥有8.9%的股份
创业计划书 目录 企业名称____________ 创业者姓名石海琴_______________________ 日期二?一五年年H月 专业：会计 班 级： 1301 姓 名： 石海琴 学号: 3130807006
第一章摘要 1、创业机会 (2) 第二章企业介绍 (2) 1、................................................................ 宗旨2 2、店铺简介 (2) 3、店铺战略............................................................... 4、店铺管理层介绍 (3) 5、店铺管理............................................................... 6、组织、协作及对外关系.................................................. 第三章产品与服务 (3) 1、产品 (3) 2、未来产品和服务规划 (5) 第四章竞争性分析 1、行业内部竞争 (7) 2、SWOT 分析 (8) 3、竞争策略 (9) 第五章市场分析 (10) 1、市场前景介绍 (10) 2、目标市场分析 (10) 3、市场容量分析........................................................... 4、未来市场分析 5、营销策略 第六章财务计划 (15) 1、店铺初期投入 (15) 2、第一年毛利润 (17) 3、第一年收入明细及毛利润 (17) 4、销售和成本计划 (17)
阿里巴巴“合伙人制度”分析 摘要：阿里巴巴成功在美国上市，刷新了美国市场的IPO交易纪录。这次上市举世瞩目，阿里巴巴公司采用的合伙人制度引起了广泛热议。本文试将这种新型合伙人制度与国内外其他类型的公司股权架构进行比较，并对合伙人制度的利弊予以分析。 关键词：合伙人制度；双层股权结构；制度创新 一、阿里巴巴的合伙人制度 阿里巴巴在向纽交所递交的招股说明书等有关文件中对合伙人制度作了详细说明：从1999年阿里巴巴公司成立时起，马云等人就以合伙人的精神运营和管理这家公司。2010年7月，为了保持公司的这种合伙人精神，确保公司的使命、愿景和价值观的持续发展，阿里巴巴将这种合伙人协议确立下来，取名“湖畔合伙人”。马云和蔡崇信为永久合伙人，其余合伙人在离开阿里巴巴集团或关联公司时，即从阿里巴巴合伙人中退休。每年合伙人可提名新合伙人，新合伙人需要满足的条件有：在阿里巴巴或关联公司工作满五年以上，对公司发展有积极贡献，高度认同公司文化，愿为公司使命、愿景和价值观竭尽全力等。担任合伙人期间，每个合伙人都须持有一定比例的公司股份。合伙人的权利包括董事提名权、奖金分配权。1 阿里巴巴的合伙人制度与一般意义上的合伙制不同，一般意义上的合伙制是作为商业上的一种组织形式，与其他公司制度相比较而言，更强调合伙人在权利义务与一般公司股东的区别，另在税收方面也存在差别。而阿里巴巴合伙人制度的核心在与公司董事会的选任制度。即由合伙人提名董事会的大多数董事人选，而不是按照持有股份比例分配董事提名权。 阿里巴巴的这种合伙人制度无疑是一种更有利于公司管理层取得公司控制权的制度设计，使管理层可以基于较少的股份而获得公司较大的控制权。 二、双层股权结构 阿里巴巴最初选择于香港上市，但由于合伙人制度这种违反香港“同股同权”规则的机制，其不得不转而在美国上市。早在20世纪初，美国就出现了一种打破“同股同权”规则的公司股权结构：双层股权结构。 双层股权结构是一种股权具有不同投票权能的公司股权结构，这种非常规股权结构将普通股划分为A、B股两类：A类股的表决权遵循“同股同权”的原则，B类股具有数倍于A 类股的表决权，多由公司的创始人团队或早期投资人拥有，两者投票权差距可达150倍之多。 双层股权结构在世界上很多国家得到法律上的认可和保护，并受到上市公司的欢迎。1995-2002年间的上市公司中有6%的公司具有双层股权结构。21世纪以来，高科技公司与互联网公司对双层股权结构的采用更加引人注目，其中的典型有Google、Facebook等。2双层股权结构之所以被如此广泛地采用，其中一个重要原因无疑是对公司创始人股权稀释的防止作用。新兴产业公司在挂牌上市之前需经历几年甚至几十年的成长期，创始人在此期间为了保护公司运营、扩大公司业务往往需要多次吸引投资者，其股权也相应地被不断稀释，在公司上市时创始人可能已经成为小股东。在上述过程中创始人有可能无法控制公司的发展方向、战略和运营模式。双层股权结构可以很好地避免这一问题的出现，这种股权结构 1胡正梁，张帆：《“新型合伙人制度”解析》，《山东经济战略研究》，2014年7月。 2陈若英：《论双层股权结构的公司实践及制度配套---兼论我国的监管应对》，《证券市场导报》，2014年3月
创业计划书 学校：武汉东湖学院 姓名：戴奇峰 学号：101024 电话： 店名：创意咖啡吧 法律模式：已注册 经营模式：自主经营 范围：服务业
（三）商业计划简述 1．产品或服务( 优势在那里是否有快捷的特点) 本店以创意为特色，以顾客至上为宗旨，打造自主的创业品牌，具体创意和优势如下：1、可以做个咖啡馆的主题簿子，一月一主题，客人根据每个月的主题先在簿子上留言，然后可以看其他人写的话。比如，一月的主题是“小时候看过印象最深的一本书”、二月的主题可以是“迄今为止你干过的最疯狂的事”、三月的主题可以是“有没有一个秘密是你怎么也不愿对父母讲的”.....诸如此类，客人可以画画、涂鸦、写字，可以选择留名或匿名，写满的簿子就可以放进书柜陈列在咖啡馆里。簿子买那种外观古旧一点的话，还会有博物馆的感觉出来. 2、制定特殊主题日：比如每个月11日定为“脱单日”，这天店里没有单独的位子，必须两两配对落座。对于前来“脱单”的客人，让TA从一堆不同颜色的情侣手链中随机挑出一条，去寻找另一个和TA手链颜色相同的人配对~。又比如每月14日定为“CoupleDay”，规定进店情侣男生只能用右手、女生只能用左手之类的规则，然后准备的所有套餐、饮料都给一份（量还是为两人份），考验情侣之间配合的默契度. 3、可在给客人的杯子、碟子、盘子等上画上特别的图案或标志，这些图案和标志在店里的桌台、墙头装饰、灯饰、menuboard等等地方都有对应的原图（当然比较隐晦不好发现），客人在店里喝咖啡时若能找出自己杯上图案对应的那另一个图案所在之处，便可对那杯咖啡进行5折/免单 2．客户( 营销对象) 附近商业圈员工和在校的学生（情侣为重点） 3．所有者(参与者) （姓名、地址、资质、企业中的作用、相关经历） 法人：戴奇峰 地址：武汉东湖学院创业街 资质：卫生许可证，营业执照 经历：曾经在本区域咖啡店有过2年的服务经验和一年的管理经验 4．吸收就业人数6~15人 （四）启动资本 投资20万
投资者如何阅读《招股说明书》 自今年四月份正式实施核准制以来，首次发行新股的上市公司在《招股说明书》方面作出相应修订，提供了更多有价值的信息，使之成为投资者了解公司基本面的最重要的资料。认真阅读《招股说明书》，从中挖掘上市公司的内在价值，就能更好地把握一级市场和二级市场的投资机会。 一份完整的《招股说明书》通常包含以下几方面内容：1、本次发行概况；2、风险因素及对策；3、发行人基本资料；4、发行人股本；5、发起人股东的基本情况；6、公司内部的组织结构；7、业务和技术；8同业竞争与关联交易；9、董事、监事、高级管理人员、核心技术人员；10、公司治理结构；11、财务会计信息；12公司发展战略与规划；13、募股资金运用；14、发行定价及股利分配政策；15、发行人及各中介机构声明；16备查文件。在这些内容之前，通常还有一份重要提示。通过这些内容，投资者可以基本了解一家上市公司的情况。当然，投资者在阅读过程中应把握重点，如风险及对策、业务和技术、财务信息、募资运用等，而对于一些例行的披露则可以泛读。以下分项予以解析。 重要提示分为两部分，一部分是声明，主要由发行人董事承诺《招股说明书》所披露信息的真实性、完整性和准确性。这是例行公事，可泛读。另一部分是风险提示，是发行人就公司可能存在风险的善意提示。投资者通过阅读，可对公司主要风险有清晰的第一印象。 本次发行概况 1、基本情况：包括发行数量、发行价格、发行市盈率、盈利预测、每股净利润、每股净资产等。可以快速阅读，对本次发行情况有个基本了解。 2、国有股减持情况：例行披露，可以泛读。 3、发行新股的主要当事人：包括发行人、主承销商、律师事务所、会计师事务
详解阿里巴巴招股书：阿里的钱来自哪 阿里巴巴这个BAT大鳄终于还是来了，下面我们来看看阿里巴巴的招股说明书里都披露了些什么。 一、公司简介
此次阿里巴巴上市拟融资金额为10亿美金，远小于前一阵子市场普遍猜测的百亿美金以上 的融资规模。市场普遍认为这只是第一稿比较保守的规模，在后几稿的招股说明书修正稿中，会大幅提高融资金额。 上市范围内的主要业务： 淘宝网，天猫，聚划算，B2B业务(https://www.doczj.com/doc/8c15042786.html,, https://www.doczj.com/doc/8c15042786.html,)，阿里云，Ali express(伊利丹沈：从上市范围我们可以看到，阿里并没有把另一个很大体量的支付宝放进上市范围内，因此我们不排除以后支付宝单独上市的可能性。同样阿里妈妈也不在上市范围内) 与其他大多数中国公司不同，阿里巴巴的财年为每年的3月31日。而不是普遍采用的12月31日。 从上面这张图我们可以看到，阿里兼顾了从B2B2C的整个环节。 二、收入模式
1、中国零售收入(淘宝，天猫，聚划算) 2013年1-9月，中国零售收入达到了334.6亿人民币，站所有收入的82.7%，同比增长了65.5%（伊利丹沈：阿里巴巴的财务年度是3月31日截止，在中国不行，但是在美国会计准 则下是允许自定义会计年度的。这种与众不同的财务年度，无论是平时记账或者分析师做横向企业之间的比较，都会很麻烦。当然也有优点，由于阿里巴巴的收入大部分来自于年底诸如双十一等，错过旺季使得阿里巴巴能够更从容的编制财务报表） 1)、Online Marketing services: a) P4P收入(Pay-for-performance)：在淘宝搜索页的竞价排名，按照CPC计费 b) 展示广告(Display marketing)：按照固定价格或CPM收取广告展示费用 c) 淘宝客项目Taobaoke program：按照交易额的一定比例向淘宝和天猫的卖家收取佣金 (伊利丹沈：简单介绍一下淘宝客，淘宝客的推广是一种按成交计费的推广模式，淘宝客只 要从淘宝客推广专区获取商品代码，任何买家（包括您自己）经过您的推广（链接、个人网站，博客或者社区发的帖子）进入淘宝卖家店铺完成购买后，就可得到由卖家支付的佣金。 简单的说，淘宝客就是指帮助卖家推广商品并获取佣金的人。) d) Placement services，卖家购买聚划算的促销页面费用 2)、交易佣金Commissions on Transactions
手把手教你读懂招股说明书 2016-08-01 22:44 点击标题下「股权投资论坛」可快速关注 来源| 雪球 今天我讲一讲，如何看招股说明书，我认为这是一份最好的研究报告，正是有了这一份说明书，所有的分析师便开始了对该企业的研究、分析、跟踪及下定结论。 所以，招股说明书是重中之重。对于，将几年才上市的企业，招股说明书更具投资参考意义。同样，这也是我对一支股票研究开始的第一步。与其，授人以鱼不如授人以渔，让更多的小散尽早离开无知，在投资路上有用。 我始终相信，在投资界只有前辈，但没有什么大V。 只要在智商正常的情况下，你肯花时间研究，肯定能在投资上有所心得。孔子说得对，三人行必有我师！ 先讲一下招股说明书跟招股意向书的区别。 招股意向书和招股说明书基本上是一致的，但招股意向书是发行之前公告的，那个阶段还在进行询价，因此招股意向书其实是不含有价格信息、承销费信息的招股说明书。 鉴于我从本月IPO名单30家企业中挑了广生堂为案例进行撰写此文，用的是广生堂的招股意向书，所以做以上简单解释。 本月IPO名单近30家，据传未来会越来越快，越来越多。所以先讲讲，我简单粗爆的筛选新股上市的监测跟踪名单（本人从未打过新），步骤如下： 第一：看公司所处的行业，初步判断是啥类企业； 第二：看公司主营业务介绍； 第三：看公司行业竞争格局；
第四：公司分产品毛利率及综合毛利率； 以上的四个步骤，快速的打开企业的招股说明书后，按住CTRL+F，输入关键字搜索即可，如输入“毛利率”则跳转至毛利率有关字样，看一下企业的毛利率的水平。 如若，你已经是一个研究老手，积累够多，对于企业的行业很熟悉，那便可判断企业所处行业的情况，基本可以判断企业的整体水平。 不过，现阶段，个人对一般毛利率40%以下的新股，我仅会基本扫过，先把40%毛利率以上的企业分析完，回过头再来看毛利率略低的企业。 从以上四点筛选条件，我认为有两点，其一，是对新股的跟踪积累； 其二，则是考验一个人知识的积累程度，你是否能一看到该公司处于某一行业，而你对这行业相当了解，那就是牛B了，你积累的够多，这个时候你就是投资界的前辈。 当然，第二点是源于第一点。没有第一点，第二点谈何而来，所以投资需用功，真不是开玩笑。勤劳是中华民族的传统美德。 接着讲，监于主板与创业板性质的不同，与年报一样，分为两个版本，主板的招股意向书为17章，创业板的章节为13章。 其实，关键的内容基本都一样。今天，我们以广生堂的招股意向书为创业板的模板。整体上，不影响我们对招股意向书关键内容的汲取。 为什么我说，招股意向书是最好的研究报告。 其一，你可以了解这家公司；其二，你可以知道公司所处行业整体发展情况，包括政策，发展趋势；其三，你可以知道有哪些机构会经常对这个行业进行监测跟踪，他们发表的数据具有权威性，在未来你同样可以在百度中搜索到; ……此处省去的内容如下，下面开刷，图文并茂： 首先，提示一下，任何一家企业在新上市之前，都会对过去三年企业的财务报表进行润色加
阿里合伙人制度 现代公司的发展，需要插上资本的翅膀。然而，大量资本的涌入，又必然削弱创始管理团队的股权控制力。作为掌握互联网企业发展的核心竞争力的创始管理团队如何通过创新公司的治理结构，来实现对公司的控制权？星瀚所主任律师卫新为您解密阿里巴巴的合伙人制度。 2014年9月8日，阿里巴巴集团在美国纽约华尔道夫酒店开始上市的首次路演，按照计划，阿里巴巴将于18日完成路演，19日在纽交所挂牌交易，股票代码为“BABA”。阿里巴巴有望成为全球资本市场上融资规模最大的IPO。 此次阿里上市，除了超高的人气、亮丽的数据、无限的预期外，最具争议性与话题性的，就是阿里巴巴与众不同的“合伙人制度”。用马云自己的话说，阿里的合伙人制度，“建立的不是一个利益集团，更不是为了更好控制这家公司的权力机构，而是企业内在动力机制。” 然而，马云的“合伙人理想”真的可以成为百试不爽的通行证吗？ 面对阿里在港上市的巨大诱惑，香港联交所却对阿里的合伙人制度坚决的说“不”，香港方面认为，持股10%左右的阿里管理层通过合伙人制度控制公司，违反了同股同权原则，不利于对投资者的公平保护。对此，马云回应“我们不在乎在哪里上市，但我们在乎我们上市的地方，必须支持这种开放、创新、承担责任和推崇长期发展的文化”，毅然转道美国上市。 从2010年阿里集团开始在管理团队内部试行合伙人制度；到2013年马云在阿里14周年庆时“高调”宣布合伙人制度建立；再到今天美国上市时，阿里以法律文件对外公布，阿里的合伙人制度逐渐揭开了神秘的面纱。笔者从法律角度进行分析，发表一些个人观点供读者参考： “阿里合伙人”是一种特殊身份，并非传统法律意义上的“普通合伙人” “合伙人”在法律上有明确的定义，在中国或其他主要国家的合伙企业法中，普通合伙人是指共同出资、共同管理企业，并对企业债务承担无限连带责任的人。合伙人既是企业的所有者，又是企业的管理者，还是企业债务和责任不可推卸的责任人。根据阿里在招股说明书中的描述，阿里巴巴集团的合伙人虽然在文字和内涵上借鉴了这个概念，但实质上还是根本不同。
创业计划书模板之一一、企业概况 企业名称： 法律形式： 联系地址: 电话：????????????????????? ?????电子信箱：????????? 经营范围:： 【】制造业【】服务业【】批发商【】零售商 商业计划简述 产品或服务 顾客 所有者 (姓名、地址、资质、企业中的作用、相关经历) 吸收就业人数???????????????????????????????? ???????????????? 启动资本 投资 ????????????????????????????????????????????? ???????????? 总计 ?????????????????????????????? 资本来源 业主的储蓄 合伙人出资 民间借贷 银行贷款 二、商业构想和市场分析
商业构想描述 (如需求、谁是顾客、满足顾客需求的产品或服务、如何吸引顾客等) 市场分析 (如地域、城镇、顾客种类、市场规模、竞争对手情况、新企业所占的市场份额等) 三、主营产品 产品或服务的详细描述 四、定价计划
五、选址计划 企业选址计划的描述 选择此地的理由 通过以下渠道销售货物或服务来吸引顾客： [? ]个人? [? ]零售商? [? ]批发商 [? ]其他人 选择这种分销方式的根据： 六、促销计划 启动促销' 向顾客宣传新企业开张的行动计划(比如通过印刷品、小册子、海报、报纸文章、电台广告、开业庆典等。还要调查各种不同促销方式的费用) 七、法律形式 企业的法律形式为： 选择这种法律形式的理由 八、启动资本
投资项目说明 九、启动资本来源资本来源
证券代码：688488 证券简称：艾迪药业公告编号：2020-002 江苏艾迪药业股份有限公司 关于ACC008片获得药物临床试验 批准通知书的公告 重要内容提示： 江苏艾迪药业股份有限公司（以下简称“公司”）收到国家药品监督管理局（以下简称“国家药监局”）于2020年7月29日核准签发的关于公司抗艾滋病领域在研1类新药ACC008片（复方ACC007片）用于治疗经治的HIV-1感染者的《药物临床试验批准通知书》。 ACC008片用于治疗经治的HIV-1感染者的临床试验方案，经国家药监局批准可以开展III期临床试验，但尚需完成临床试验取得疗效和安全性数据并经国家药监局批准后方可生产上市，对公司近期业绩不会产生影响。 一、《药物临床试验批准通知书》基本情况 产品名称：ACC008片（复方ACC007片） 剂型：片剂 规格：每片含ACC007 150mg，拉米夫定300mg，富马酸替诺福韦二吡呋酯300mg 申请事项：临床试验 申请人：江苏艾迪药业股份有限公司、南京安赛莱医药科技有限公司 受理号：CXHL2000199国 通知书编号：2020LP00140
审批结论：根据《中华人民共和国药品管理法》及有关规定，经审查，2020年4月30日受理的ACC008片（复方ACC007片）符合药品注册的有关要求，同意按照提交的方案开展用于治疗经治的HIV-1感染者的临床试验。 临床试验方案：ACC008片（复方ACC007片）与多替阿巴拉米片随机、双盲双模拟、平行对照的有效性及安全性临床试验方案（方案编号：ASL-ACC008-301）。 二、药品相关情况 对于艾滋病治疗，抗逆转录病毒疗法是达到持续抑制病毒并降低耐药性的关键举措，但是需要终身每日按时服用多个药物，患者依从性差、难以长期坚持，进而可能导致耐药问题甚至治疗失败。 单片复方制剂可以显著减轻患者服药负担，增加依从性，减少耐药发生，系欧美国家艾滋病抗病毒治疗推荐的标准治疗方案，目前全球已上市多个产品，国内有捷扶康（Genvoya）、绥美凯（Triumeq）、康普莱（Complera）等少数产品获批，但均为进口药物。 ACC008片系公司自主开发的包含有ACC007、替诺福韦和拉米夫定三种主要成分的抗艾滋病单片复方制剂，于2019年12月被列入国家十三五“重大新药创制”科技重大专项。HIV患者每天仅需服用1片，无需再服用其它抗艾滋病药物。ACC008片具有服药负担轻、依从性好、耐药性少等特点，为国内患者提供了一个国际同步的新选择。 ACC008片曾于2018年9月获得临床批件，但根据2019年10月公司与国家药监局药品审评中心的沟通，为支持国产新药上市进程，同意在单方ACC007片完成III期临床试验并经评价满足上市条件后，ACC008片可以在完成生物等效性试验后首先以与ACC007片相同的适应症（用于治疗初治病人）获批上市。公司目前一方面正在开展ACC008片生物等效性试验，推进针对初治病人适应症的上市研发工作；另一方面，申报了针对经治病人适应症的临床试验方案，拟与进口原研药物多替阿巴拉米片（即绥美凯）开展头对头试验，并获得国家药监局于2020年7月29日核准签发的本次药物临床试验批准通知书，同意ACC008片开展治疗经治的HIV-1感染者的III期临床试验。 关于ACC008片的具体情况详见公司于2020 年7 月13日在上海证券交
阿里合伙人制度 2014年9月19日，随之在纽交所登陆，阿里巴巴(以下简称“阿里”)终于完成其举世瞩目的上市历程，从香港转战美国，围绕其合伙人制度的争议也终于尘埃落定。根据其于5月7日向美国证券交易委员会(以下简称“美国证监会”)提交的IPO招股说明书(以下简称“招股书”)及其他公开披露的信息，阿里维持15年之久并在2010年正式确立的阿里合伙人制度揭开了神秘的面纱。 一、阿里合伙人制度的法律内容 阿里的合伙人制度又称为湖畔合伙人制度(英文翻译为“Lakeside Partners”)，该名称源自15年前马云等创始人创建阿里的地点——湖畔花园。阿里的创始人自1999年起便以合伙人原则管理运营阿里，并于2010年正式确立合伙人制度，取名湖畔合伙人。 仔细阅读阿里合伙人制度的内容，我们不难发现其主旨是通过制度安排，以掌握公司控制权为手段保证核心创始人和管理层的权益并传承他们所代表的企业文化。然而，与其他在美上市的公司做法不同，阿里没有采取双重股权制度实现管理层控制上市公司，而是通过设立一层特殊权力机构以对抗其他股东的权利并稳定创始人和管理层现有的控制权，这层机构就是阿里合伙人。因此，阿里合伙人虽然使用了合
伙人这一名称，却与《合伙企业法》等法律规范定义的合伙人存在本质上的区别。 根据2014年5月阿里向美国证监会递交的招股书，当时阿里合伙人共计28名;而后阿里于2014年6月更新了招股书，阿里合伙人减至27名，其中22人来自管理团队，4人来自阿里小微金融服务集团(其中两人兼任阿里和阿里小微金融服务集团的管理职务)，1人来自菜鸟网络科技有限公司;2014年9月，阿里合伙人再次调整，新增3名合伙人，总人数增至30人(合伙人信息详见附录)。阿里合伙人制度并未固定人数，名额将随着成员变动而改变且无上限，除马云和蔡崇信为永久合伙人外，其余合伙人的地位与其任职有关，一旦离职则退出合伙人关系。根据阿里的招股书、公司章程及其他公开资料，阿里合伙人制度的主要规定如下： 1、合伙人的资格要求：(1)合伙人必须在阿里服务满5年;(2)合伙人必须持有公司股份，且有限售要求;(3)由在任合伙人向合伙人委员会提名推荐，并由合伙人委员会审核同意其参加选举;(4)在一人一票的基础上，超过75%的合伙人投票同意其加入，合伙人的选举和罢免无需经过股东大会审议或通过。此外，成为合伙人还要符合两个弹性标准：对公司发展有积极贡献;及，高度认同公司文化，愿意为公司使命、愿景和价值观竭尽全力。
律师事务所创业计划书提纲 (一) 事务所简介 (三) 合伙人介绍 (三) 外部公共关系 战略支持、合作伙伴等 广东法鹏律师事务所，黑松法律咨询有限公司，国晖律师事务所，沈国晖律师等 (四) 公司经营战略 未来的发展方向： 做最高效、最高满意度的综合型一体化法律服务机构。由低端到中端再到高端，专注于服务中小微企业，提供一系列法律服务，由业务成员为主开发维护客户，律师、催收人员其他人员为辅，通过多种业务渠道，需找并且开发各类案件以及法律顾问。提供系统高效的培训，将每位业务成员培养成一名合格的法律工作者，为广大中小型企业客户提供高效便捷的法律相关的服务。 要实现的目标 2016年积累150家法律顾问单位并且实现总盈利，2017年积累500家法律顾问单位盈利500W，2018年积累1000家法律顾问单位1000W。 第二部分产品及服务 (一) 产品、服务介绍 、法律顾问服务1． 专人服务，专人联系，以及其他相关法律服务。一对一，整合各界资源，为中小企业提供高效的法律顾问服务，专人负责，并且根据实际情况，灵活调度内部资源。2、综合类型案件) 核心竞争力或优势(二1、高效。每一位企业都对应有专门的服务人员，对于客户所提出的需求，必须在规定时间内完成。2、全面。案件处理方式多样化，结合多方面资源，最能高效的 解决客户问题。行业及市场第三部分 。其98.96%79.45万家，占全市企业总数的102014年月20日，深圳市私营和外资企业已达截止到的企业并不是没有法律事务方面的需求，只是绝大多数中小微
中有法律顾问的企业二十不足一。95%对于不能立竿见影增加企业效益的支持不够重法律意识薄弱，且财务预算拮据，企业处于创业阶段，视，而且律师行业的普遍的服务品质不佳，效率低下，办事拖沓，因此在企业法律顾问方面需求量很 大，却没有产生一家独大的法律服务机构，处于蓝海时期。行业情况(一) 行业发展历史及趋势，进入该行业的壁垒、销售壁垒、政策限制也使 得律师的重要性越来越突律师的社会地位也逐渐提高，商品经济的繁荣，随着社会主义法制社会的健全，从业人员然，越来越多的公司开始重要防范法律风险，但就目前而言，大陆律师仍然受到多方面的诸多限制，相对较少，政府相关部门以及律师协会等组织机构管理较为严格。(二) 市场潜力 市场容量、市场发展前景、消费者接受程度和消费行为进行分析． 以深圳为例，深圳目前有企业数量约为80万家，中小微企业占了绝大部分，每一家企业都是我们的准客户。 前期以积累法律顾问数量为主，以非诉讼催收为特色，高效高满意度为核心宗旨，积累足够数量之后，衍生金融、信贷、担保、托管、企业资源整合平台等其他服务盈利项目。 中小微企业长期聘请比例低的主要原因是法律意识不够强，财务预算拮据，应当推出实惠高性价比的法律服务套餐，并且在服务过程中增强客户的法律管理以及法律风险防范意识，为口碑营销以及服务营销打下基础。 (三) 行业竞争分析 主要竞争对手及其优劣势进行对比分析，包括性能、价格、服务等方面 主要竞争对手有：律师事务所、收债公司以及社会上其他收债团队 （1）与其他律师事务所比较我们的优势： ①全面性，诉讼与非诉讼相结合，调动多种资源，专人对接，方便快捷高效。 ②不良资产处置全风险代理，不成功不收费。 （2）与收债公司以及社会上其他收债团队比较我们的优势 ①、合法性。正规律师事务所，正规律师带队处理案件，法律意识强，无风险。 ②专业性。有多年不良资产处置的经验，专业的执行团队，综合各类资源，专业，快捷。(四) 收入（盈利）模式 业务收费、收入模式，从哪些业务环节、哪些客户群体获取收入和利润 业务收费: 法律顾问收费，案件收费，律师挂靠费。． 收入模式： 预付费（先收费在服务，例如法律顾问）与后付费（成功后收费）模式相结合，后付费业务有利