浅谈数字货币
XXXX大学国际经济与贸易2013级一班XXX
指导教师XXX
中文摘要：数字货币的出现带动了支付的创新，比特币、Ripple 等在支付功能上显示出的独特优势，对完善现有支付体系、促进金融发展有着重要的作用。与此同时，数字货币本身的属性特征也使得其在实现支付功能时面临一些阻碍。本文从数字货币的概念特征入手，分析数字货币与传统支付、网络支付的差异性，最后总结数字货币的利与弊以及面临的挑战。
关键词：数字货币传统支付网络支付利与弊挑战
一、引言
当我们用支付宝为一顿丰盛的早餐付费，当我们用微信钱包给亲朋好友发去代表节日祝福的红包，我们不禁想到：终于某一天，纸币将从我们的日常生活中消失，那沉甸甸的手感、清脆的点钞声也将离我们而去，同时一种风靡一时的炫富方式——晒现金也将成为记忆；代替纸币的将是无影无形的数字货币。尽管是那样的不舍，但正如金银代替了实物，纸币代替了金银，货币进化的脚步从不停歇，让我们顺应自然规律的更迭，看看未来的数字货币。
二、数字货币的概念及特征
、数字货币的概念1）理论内涵（1目前，理论界对数字货币尚未形成专
门的学术定义，但对数字货币基本形成三种认识：一是数字货币等同于电子货币；二是数字货币是电子货币的一种；三是数字货币是一种独立的支付工具。不同的认识源于两方面原因：一是数字货币是新兴事物，且主要是依托于信息网络技术的发展而逐步形成的，专业性和独特性使得其被蒙上了一道神秘的“面纱”；二是数字货币早期的理念创立者提供的仅仅是一种全新的思考方式，而技术的长期价值让数字货币展现于世人面前，显现出其蕴藏的巨大能量。
2.实践概念
从最早的 Bit Gold、B- money 等数字货币实验，到将数字货币概念首次大规模引入公众视野的比特币，显现出数字货币发展的速度之快。基于此，数字货币可以定义为页）6页（共1第
依靠密码技术来创建、发行和实现流通的电子货币，它是电子货币形式的替代货币。目前，流行于世界各国的数字货币有上百种，如比特币、莱特币、无限币、夸克币、泽塔币、元宝币等。
2、数字货币的主要特征
(1)去中心化
与传统货币不同，数字货币的去中心化特征十分突出。一是数字货币运行、发行
不依赖于中央银行、政府、企业等机构组织的支持或信用担保，而是依赖信息技术、密码算法、网络协议等来实现，理论上确保了任何个人、机构、政府等都不可能操控数字货币总量或制造人为通货膨胀。以比特币为例，它的货币总量按照预定设计的速率逐年增加，并最终在 2140 年达到 2100万个的上限。二是数字货币没有一个集中的发行方，而是通过网络节点的计算产生，理论上任何人在任何时间、地点都可以参与制造数字货币，如比特币每 10 分钟向网络中释放 50 个（后调整为 25 个），并逐步减半。
（2）匿名性强
不同于以法定货币为基础的电子交易时身份的验证，数字货币具有较强的匿名性特征。一是数字货币交易可以在购买初期就实现匿名，用户仅需提供资金或通过信用卡就可以购买数字货币，交易过程中较少涉及到用户的身份信息。二是数字货币的匿名性还在于其有不同于传统电子交易的替代支付方式，使得整个交易过程中外人无法辨认用户身份信息。如在 Ukash支付平台，用户申请时不需拥有银行卡或账户，也不需要注册和提供任何个人信息，即可将现金兑换成 19 位编码的代金券，在所有支持 Ukash 支付系统的国际网站上均可以使用，较好地实现了数字货币交易过程的匿名性。
（3）支付便捷
数字货币不受时间和空间的限制，能够快捷方便且低成本的实现境内外资金的快速转移，整个支付过程更加便捷有效。以货币跨境转汇为例，传统货币转汇境外需要通过银行机构进行较为复杂的手续，如金融电信协会的业务识别码、特定收款地的国际银行账户号码等，同时，完成整个资金转移过程耗时较长，一般为 1- 8 个工作日，并且需要支付较高的手续费；而数字货币则能实现境外转汇的低成本便捷化服务，如通过Paypal 办理境外转汇业务时，可以在接受支付命令后即时将转汇金额记入到收款人的
Paypal 账户，实现业务交易的即时性。
三、数字货币支付与各类支付的比较
1、数字货币支付与传统支付的差异
数字货币以分布式支付系统为基础，试图构建一个完全开放的支付体系，与传统支页）6页（共2第
付的差异性较为明显，主要体现在以下几个方面：
（1）支付系统
数字货币支付是基于一个完全开放的系统平台运作，能够在全球范围进行支付，不受时间、区域的限制；传统支付是在较为封闭的系统中运行，支付行为多以境内为主，且易受时间和空间的限制，不提供全天候、跨境的一些支付服务。（2）交易媒介
从流转媒介来看，数字货币支付是利用信息技术以数字化的方式进行款项支付，而传统支付是通过现金、票据、银行卡等物理实体流转来完成款项支付；从支付媒介来看，数字货币支付以最先进的网络为基础，而传统支付则是传统的通信媒介。
（3）支付效率
数字货币支付流程较为简单，用户只需要一台连接网络的 PC 机，就能够方便、快捷、高效的完成支付行为；而传统的支付受限时间、空间以及操作流程等多重
限制，难以实时完成资金支付流转，尤其是应对跨境交易和支付的时候。以比特币跨境支付为例，它可以实现实时到账，而使用 Visa、Master 等支付工具则需要1- 3 天甚至更长的时间才能到账，同时，在提现时间上比特币也有优越性，能够从 5- 7 天缩短到 2- 3 天。
（4）支付成本
数字货币支付的流程简单化、操作便捷化以及支付的实时性、跨区域等特征，使得数字货币的运作成本、交易成本等都比较低，因此，整个支付成本也会相应大幅的降低。对应地，传统支付由于依赖传统银行及支付网络，需要缴纳由银行及其他支付网络收取的跨境费，支付成本相对较高。仍以比特币跨境支付来看，发送比特币只需要支付 0.001
个比特币（折合人民币仅需几毛钱，且与支付额度大小无关），而使用 Visa、Master等则需要支付总金额 5~8%的高额手续费。
2、数字货币支付与网络支付的差异
网络支付尤其是第三方支付的兴起与发展，是现代支付体系的一个重要补充，其在支付体系、交易媒介、支付效率等方面有着传统支付不可比拟的优越性，某些属性特征与数字货币支付较为相似。对比来看，数字货币支付与网络支付最大的差异集中在两个方面：支付成本与跨境支付。
（1）支付成本
数字货币通过互联网绕开某些来自传统银行体系与国家边界的资金流动障碍尤其是在进行跨境贸易的时候，资金划拨与支付仅承担少量的费用，潜在地为商家与客户节省手续费。反观网络支付，尽管相较传统支付已经节约了很大的支付成本，但费页）6页（共3第
用的节省相对有限。
2013年比特币与主流支付平台收费比较
2）跨境支付（《支付机构跨境电子商务外汇支付业务试点指导意见》年国家外汇管理局下发2013
后，第三方支付机构跨境支付开始试点，允许参加试点的支付机构集中为电子商务客户办理跨境收汇和结售汇业务，一定程度上推动了跨境业务支付，但《指导意见》同时对跨境业务范围、交易金额等做出了规定和限制。但数字货币支付则不受时间、区域、金额的限制，能够实时完成跨国贸易和跨境支付，显示出其
在跨境支付的优越性。四、数字货币的利弊、数字货币之利1数字货
币作为一个新生事物，其生命力正在展现，得到政府和企业的高度重视简单讲其主要的“利处”有以下几个方面： 1）有利于降低纸币管理成本（万亿元左右，
虽然这个数字在逐年降低，但其包括我国目前每年流通的纸币为 6
了印制、发行、更换、销毁，以及银行自动取款机和柜台的现金服务和企业、商户的现金管理等的管理成本，每年约超千亿元人民币，如果采用数字货币，将大大降低管理成本。）有利于货币监管（2数字货币体系数据维度丰富，数据完整准确，可以及时统计宏观经济数据。央行可以及时掌握金融市场情况，根据完整和全面数据及时制定相关货币政策，及时实施到消费者和企业，达到货币监管的主要目的。）有利于加快金融市场信息传导，提高跨境支付效率和经济数据统计效率（3数字货币系统体系中，数字货币的交易去向用途可以及时统计，并且可能被所有参页）6页（共4第
与者知晓，这有助于金融市场交易信息快速传递，提升金融产品交易效率。及时准确的金融产品交易汇总信息也可以帮助金融产品交易者控制风险，制定恰当的交易策略，明智进行投资。
（4）有利于反洗钱监测
数字货币在技术上记录了货币整个生命周期的关键信息，包含数字货币产生的原因、支付理由、支付发起人和受益人，过去支付的历史信息等。从数字货币中可以了解到货币流向和环节，以及涉及到的人、商品、服务、企业、金额等信息。这些信息可以解释真实的货币用途和走向，有利于预防和监测各种经济犯罪。（5）有利于交易信息完整透明
数字货币可以记录包含货币起源、支付原因、支付路径等交易信息，数据的完整和开放，解决了信息不对称问题，可以帮助企业和机构从中找到具有价值的统计信息，在一定程度上提升社会交易的公平和效率，调节资源配置，避免不必要的浪费。
（6）有利于促进货币向医疗、教育、公共福利等领域流动
在数字货币体系下，货币的支付环节被完整记录下来，关键支付信息会被记录、存储、统计上传，货币流转信息完整透明。财政可以依据这些信息来监控货币流向，确保货币流向计划领域。另外从技术手段上来看，数字货币可以被停用，当数字货币流向错误时，可以利用技术手段进行控制，让其回到正确流通方向，帮助需要帮助的人。
2、数字货币之弊
（1）数字货币衍生进化较快，在技术和管理方面发展还不成熟，在成本、效率、存储、安全等方面都还有很多问题没有解决；
（2）数字货币如果被投入使用，将涉及到包括收单系统和商户收单设备在内的所有金融支付系统的改造。其数据计算和存储的系统投入巨大，估计其基础投入将在千亿元人民币之上，这还不包括国家之间数字货币体系的建设；
（3）相对于现在的货币支付系统，数字货币系统有可能会面临更多的风险，特别是来自互联网的危险，例如黑客的入侵，数据混淆等。
五、数字货币面临的挑战
虽说从很多方面来讲，数字货币相比纸币具有极大的优越性，但推出数字货币仍面临不少挑战，诸如法律问题、对经济金融体系的影响、数字货币本身的安全技术、数字货币如何调节流动性等。
关于推出数字货币面临的法律问题、数字货币对经济金融体系的影响，应该不是个大问题，实际上在更多的大城市，由于移动支付的普及，越来越多的人开始“无
现金”页）6页（共5第
生活，纸币的电子化给数字货币的推出提供了良好的实践。
真正最关键的，是处理法定数字货币与私人发行数字货币的关系，目前还没有任何一个国家，能够创造出一套独立发行数字货币的技术，而对私人技术形成强大的隔绝或壁垒。美国已经明确了比特币属于大宗商品，也就是说，以后在美国，无论私人发行的数字货币影响力多大，依然要用美元去计价，这就为推出法定数字货币之后，处理法定数字货币跟私人数字货币的关系提供了方向。
另外一个挑战在于，如何在多中心化的条件下，调节数字货币的流动性，以及如何有效地实施监管。从近几年的数字货币发展情况看，由于区块链技术等领域的发展，数字货币在提升交易活动的便捷性和透明度方面有了质的飞跃，但同时在监控洗钱、资金跨境流动、逃税漏税等方面违法犯罪行为也屡见不鲜。
如果要达到未来的监管要求，多中心化之下的数字货币，还需要攻克两点技术，一是数字货币的锚如何基于实体经济，而不仅仅是互联网技术，在经济周期变化的过程中，数字货币如何利用价格工具或量化工具来调节货币的流动性，技术方面如何实现；二是交易的可逆性，以及交易数据的可追踪、可追回，且要有非常畅通的查询和公布渠道，以达到纠正和惩罚违法犯罪行为的目的，目前比特币市场加密和交易的不可逆，导致没有任何一个组织可以终止比特币的交易，除非出于交易者的自愿。
六、结束语
数字货币将改变我们的生活，不仅在携带、支付、流通中为我们带来更多的便捷，对于减少洗钱、逃漏税等违法犯罪行为，实施精准扶贫也有重要作用。从宏观经济来说，发行数字货币不仅可以降低发行、流通成本，提升经济交易活动的便利性和透明度，而且有助于提升央行对货币供给和货币流通的控制力，更好地支持经济和社会发展，助力普惠金融的全面实现。作为上一代的货币，纸币技术含量低，从安全、成本等角度看，被新技术、新产品取代是大势所趋。未来，数字货币在期待中砥砺前行。
参考文献
[1]蒲成毅.数字现金对货币供应与货币流通速度的影响[J].金融研究，2002（5）：81-89.
[2]郑昊宁．周小川提到的“数字货币”意味着什么[OL]．新华网，2016-2-17．
[3]谢平，石午光.数字加密货币研究：一个文献综述[J].金融研究，2015（1）：1-15.
[4]蔡制宏.数字货币发展状况、可能影响及监管进展[J].金融发展评论，2015（3）：133-138.
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目录
中文摘要
1................................................................
关键词
1.................................................................. .
一、引言
1................................................................
二、数字货币的概念及特征
1............................................. .1、数字货币的概
念 (1)
2、数字货币的主要特征 (2)
三、数字货币支付与各类支付的比
较 (2)
1、数字货币支付与传统支付的差异 .......................................
2
2、数字货币支付与网络支付的差异 (3)
四、数字货币的利
弊 (4)
1、数字货币之利 .......................................................
4
2、数字货币之弊 (5)
五、数字货币面临的挑战
5 ................................................
六、结束语
6..............................................................
参考文献
6................................................................
浅谈数字货币 XXXX大学国际经济与贸易2013级一班XXX 指导教师XXX 中文摘要：数字货币的出现带动了支付的创新，比特币、Ripple 等在支付功能上显示出的独特优势，对完善现有支付体系、促进金融发展有着重要的作用。与此同时，数字货币本身的属性特征也使得其在实现支付功能时面临一些阻碍。本文从数字货币的概念特征入手，分析数字货币与传统支付、网络支付的差异性，最后总结数字货币的利与弊以及面临的挑战。 关键词：数字货币传统支付网络支付利与弊挑战 一、引言 当我们用支付宝为一顿丰盛的早餐付费，当我们用微信钱包给亲朋好友发去代表节日祝福的红包，我们不禁想到：终于某一天，纸币将从我们的日常生活中消失，那沉甸甸的手感、清脆的点钞声也将离我们而去，同时一种风靡一时的炫富方式——晒现金也将成为记忆；代替纸币的将是无影无形的数字货币。尽管是那样的不舍，但正如金银代替了实物，纸币代替了金银，货币进化的脚步从不停歇，让我们顺应自然规律的更迭，看看未来的数字货币。 二、数字货币的概念及特征 1、数字货币的概念 （1）理论内涵 目前，理论界对数字货币尚未形成专门的学术定义，但对数字货币基本形成三种认识：一是数字货币等同于电子货币；二是数字货币是电子货币的一种；三是数字货币是一种独立的支付工具。不同的认识源于两方面原因：一是数字货币是新兴事物，且主要是依托于信息网络技术的发展而逐步形成的，专业性和独特性使得其被蒙上了一道神秘的“面纱”；二是数字货币早期的理念创立者提供的仅仅是一种全新的思考方式，而技术的长期价值让数字货币展现于世人面前，显现出其蕴藏的巨大能量。 2.实践概念 从最早的 Bit Gold、B- money 等数字货币实验，到将数字货币概念首次大规模引入公众视野的比特币，显现出数字货币发展的速度之快。基于此，数字货币可以定义为
浅谈比特币监管 从诞生之日起就备受争议的比特币，一直在迎接监管规范化的道路上曲折前进。 上周比特币监管又迎来重大进展，美国大宗商品期货交易委员会(CFTC)首度将比特币衍生品交易纳入监管。在行业人士看来，比特币交易金融风险频现，目前相关监管仍处于灰色或"三无"地带，相关监管主体和监管规则亟待明确和完善，随着比特币交易普及化，监管落地时机正在到来。目前，全球各大经济体都在积极探索比特币监管模式建设，进展程度不一。需要提醒投资者的是，监管缺失也是投资潜在风险之一，同时考虑到比特币暴涨暴跌的固有属性，未来投资仍需谨慎比特币监管落地时机来临 2009年，中本聪创造了比特币。短短八年之间，比特币发展势如破竹，虽经历了许多波折，但时至今日早已今非昔比。与之发展伴随而来还有诸多问题的产生，其中监管规则的确立，一直是业内讨论焦点。在行业人士看来，比特币发展趋势是不可逆转的，随着投资人群不断普及化，比特币监管落地已经迫在眉睫。 据国内比特币交易平台火币网数据显示，上半年比特币价格涨幅近160%。伴随着价格暴涨，比特币在国内交易量也急速膨胀。，2017年6月份国内比特币交易成交额为341.29亿元，环比增长57%，占全球总交易量的30%。 报告显示，2017年6月1日－6月30日，比特币市值在370亿美元－480亿美元区间徘徊。以6月30日市值计算，比特币市值占比为41%，其次是以太坊和瑞波币，分别占27%和10%，三者合计占比近八成。6月份，比特币交易价格稳定在1.8万元人民币上下。6月12日的交易价刷新了5月份刚刚创造的19200元人民币历史最高价，达到21200元人民币。 互金专委会通过分析国内各交易平台的交易规模发现，OKCoin币行(占比24.3%)、比特币中国(占比21.9%)和火币网(占比20%)三个交易平台的交易量最大，三者合计占比达66%。 虽然经历了黑客病毒攻击、"过山车式"暴涨暴跌等种种市场波折，比特币在中国的发展依然如火如荼。对此，研究专家指出，"比特币的普及度越来越高，
浅析数字货币存在的意义及影响 什么是数字货币?广义的数字货币(DigitalCurrency)泛指以数字形式表示价值的货币，一般我们说的数字货币特指具有去中心化支付机制，并利用密码学保障安全性的加密数字货币(Cryptocurrency)，因此并不包含传统由中央服务商发行，以电子形式储存价值的电子货币(ElectronicMoney)。 在去中心化数字货币出现以前，一国货币不论种类都具有所谓的单一性(Singleness)，也就是不论货币的形式如何，他们都是以法定货币(LegalTender)为计价单位，包括实体形式(纸币和硬币)及电子形式两类，随着交易形态不同，消费者喜好持有的类型也有所不同，但是不论形式如何，它们都是用相同的法定货币定价，可以很容易地通过支付系统相互兑换，因此产生了货币的单一性。 数字货币带来的影响都会有哪些? 1.首先，大家可以放心的就是发行数字货币不会减少人们现有的财富，也不会增加使用它的难度。由于跟网络挂钩，它会让我们越来越便捷。 2.中国的数字货币和现金能否自由转换取决于未来国家的规定。 一些业内专家预测说，未来数字货币实施后，在一定的过渡期，两种货币是有一段时间共存的，直到社会环境适合充分利用数字货币。 3.还有一个就是关于安全性的考虑，就是发行了数字货币之后，也会出太严格的法律法规，并不会侵犯到你的隐私。
如果之开始走向数字货币，那么会很大程度降低纸币的发行、流通的成本，这与当前电子支付潮流十分符合。数字货币可以借助互联网新高新技术，随着时代的发展，技术会越来越进步。防伪功能自然不必说，还能对货币流动的监控。对预防金融违法也有非常大的影响。 当然央行对于发行数字货币还是抱有非常谨慎的态度的。毕竟现在还在试探阶段。现在也还在寻找适合我国国情的数字货币模式。至于数字货币的大量应用，还是得看未来的国情以及经济情况了。 也有很多人在关心这样一个问题，我国电子支付已那么发达，规模全球第一，为什么还要发行数字货币? 在这里，先要明确的是，我国央行研究发行的数字货币与Facebook发布的加密货币Libra有个最重大的区别，Libra需要运用区块链技术打造一个去中心的加盟链网络体系，在这个网络体系中使用的是专门的加密货币，这也就是说，Libra是在现有货币体系的基础上又增加了一个，占用很大的现有空间。 而我国央行将要发行的加密货币，并不是要取代现有的人民币体系。主要想解决现钞和电子支付在实际应用中存在的两大问题：一是纸钞和硬币容易匿名伪造，存在被用于洗钱、恐怖融资的风险，是想在预防金融违法方面有进一步发展。 二是基于现有银行账户紧耦合模式的电子支付，已经无法满足匿名支付的需求。央行数字货币主要用于小额零售高频的业务场景。以此观之，DC/EP的设计，既保留了现钞的优势，又增加了好处。
浅析比特币在交易过程中出现的问题 摘要 比特币，诞生于在2009年1月3日，由中本聪挖掘而出。可又有谁能够想到，在短短几年时间内，比特币会被这么多人接受和喜欢，会以这么迅速的方式走向社会大众，又会以这么凶猛的价格增长方式来彰显自己与众不同的魅力呢? 这个一出生就散发着创新性与革命性的虚拟货币，已在无数追捧者和投机者手中经历了一轮又一轮过山车般的行情。比特币就注定是一个充满神奇色彩和颇多争议的事物。在学者们研究的基础上，文章探讨了比特币在交易过程中出现的问题。文章共分为三个主要部分。第一部分是绪论，主要介绍研究的背景、目的、选题意义、研究方法等；第二部分就是文章的主题，通过分析比特币的发展现状特点，分析其在交易过程中出现的问题，最后提出解决措施；第三部分在上面分析的基础上，得出结论。 关键词：比特币，虚拟货币，交易
Analyses the problems in the process of trading Bitcoin Abstract Bitcoin , was born in January 3, 2009, by Satoshi Nakamoto.Which can think, the currency will be accepted by so many people in a short of a few years time and, from geek circles to society in general in such a quick way, such fierce price growth to reveal their distinctive glamour ? The virtual currency which was born with innovative and revolutionary has been in the hands of countless enthusiasts and speculators after rounds of a roller coaster of quotation. The currency it is doomed to be a full of magic and things quite a lot dispute. On the basis of the scholars study, the article discusses the problems arising from the currency in the trading process. The article is divided into three main parts. The first part is introduction, mainly introduces the research background, purpose, selected topic significance, research methods, etc.; The second part is the theme of the article, by analyzing the current situation of the development characteristics of BitCoin analysis its problems in the process of trading, finally proposes the solution measures; The third part on the basis of the above analysis, the conclusion. Key words: currency, virtual currency,trading
浅析数字货币及其对金融的影响 【摘要】比特币等数字货币的兴起催生了各国中央银行研究发行法定数字货币的热潮。本文首先阐述了数字货币相关概念、特点和发展现状，然后分析了发行数字货币对金融的影响，最后对我国发行数字货币提出相关建议。 【关键词】比特币数字货币区块链中央银行 引言 伴随着信息技术的高速发展和电子支付的广泛应用，全球经济正在朝着电子化、网络化和虚拟化的方向发展。数字货币是新时代基于互联网的产物，数字货币的产生对金融业的发展有着极为深远的影响。发行数字货币相较于纸币具有很大优势，可以减少发行成本、提高银行的资金使用率，同时便于进行金融监管。以央行为核心的数字货币的发行，或将从根本上解决互联网支付体系离开央行监管的问题[1]。但数字货币的推行势必将会对中央银行传统的货币发行方式产生冲击。因此，需要切实调研數字货币潜在的风险，建立相应的风险防范制度，从而稳步推进数字货币的进程。 一、文献综述 商品的经济的发展促使货币产生，随着人类文明的不断发展货币也在不断进行演变。货币的本质是固定地充当一般等价物的商品，而当今世界信用货币充当着重要的角色。数字货币的英文是“Digital
Currency”，其简称是DIGICCY。从广义上来说，数字货币广义来看，它是一种电子货币，与信息网络技术密切相关，具有货币的支付手段和流通手段的属性。 最具代表性的数字货币是比特币。最早是由一个署名叫中本聪的人在2009年提出。这是一种并不由特定机构发行，而是通过特定的算法进行大量的计算而产生的一种虚拟货币。比特币运用P2P网络节点中的分散的数据来确认及记录交易行为，再运用密码学的原理保证比特币流通过程中的安全与稳定。比特币基于密码学的设计使之具有极强的安全性与隐蔽性，能够确保其为真正的拥有者所使用。与此同时，比特币具有稀缺性，它的数量极其有限。 施婉蓉、王文涛和孟慧燕（2016）认为数字货币属于非实物货币。非实物货币是区分于实物货币的一个概念，是指不存在于现实世界、不以物理介质为载体的货币形式，非实物货币又分为电子货币、虚拟货币（狭义）和数字货币。其中电子货币是电子化的“法币”; 虚拟货币是基于网络的虚拟性，由网络运营商提供并应用于网络虚拟空间; 数字货币区别于虚拟货币的特征是其基于节点网络并采用了数字加 密算法。数字货币有去中心化、总量稳定和价格剧烈波动的特征。张光炜、薛京晶（2013）认为比特币与金本位具有相似性，通过分析金本位崩塌的原因和比特币固有的缺陷，指出比特币不过是金本位复辟的一厢情愿。崔屹东、郑晓彤（2012）认为由于比特币缺乏一个拥有信用保证的发行机构，没有担保及保证金，所以在初期很难被大
浅析央行发行数字货币的利与弊 比特币诞生于2009年，它的设计理念允许人们在没有金融中介参与的情况下存储、发送、接收数字现金。自比特币问世以来，加密货币领域已经发生了巨大的变化。现如今，数字货币和各种通证种类繁多，甚至连各国央行也在争先推出基于区块链的数字货币。 泰国银行将测试数字货币 泰国银行（BoT）于2018年8月在一份新闻稿中宣布，它正在进行一个试点项目，来测试其是否可能为该国金融体系引入央行数字货币（CBDC）。 这一名为ProjectInthanon的试点项目旨在“加强泰国金融业采用新型金融技术，并以此来提高金融业的运营效率”。 该项目的合作方有泰国银行、R3区块链联盟、汇丰银行（HSBC）以及7家泰国银行，目的是为了探索分布式账本技术的潜在好处，并为泰国金融体系引入一种商业用途的央行数字货币。这种数字货币的原型将建立在R3的Corda区块链平台上。 此外，该项目将包括一个出售无票据政府储蓄债券的DLT概念证明来提高金融业的运营效率。 委内瑞拉的Petro 今年早些时候，处境艰难的南美国家委内瑞拉推出了名为Petro的数字货币。Petro的推出一直饱受争议，许多行业专家认为这种数字货币是一种骗局，但委内瑞拉总统NicolasMaduro坚持要将Petro作为该国的第二主权货币。 尽管反对派声称这是非法的，但Maduro仍在推进他的Petro驱动计划，他希望Petro将有助于稳定该国正处于崩溃状态的经济形势。
考虑到围绕着Petro的争议以及委内瑞拉的现状，Petro可能不是一个央行数字货币的好例子，但对于其他有意发行CBDC的央行来说，Petro是个值得研究的案例。 央行数字货币的好处 虽然大多数早期比特币的使用者、密码朋克和真正的去中心化信仰者会对那些由中心化机构运营的国家数字货币的想法感到排斥，但全球各国央行一直在研究发行数字货币的好处。 他们发现央行数字货币的潜在好处要胜过缺点，这就是为什么目前有几个央行数字货币的概念证明正在进行中。 刺激经济增长 根据加拿大银行（BOC）的一项研究，引入央行数字货币“和只使用现金相比，加拿大和美国的消费将分别增长0.64%和1.6%。” 在经济模型的支持下，加拿大央行经济学家MohammadR.Davoodalhosseini 声称，只要实施成本没有那么高，通过引入央行数字货币就可以改善美国和加拿大的经济。 更有效的货币政策 Davoodalhosseini还补充说，在一个以央行发行的数字货币为基础的经济体中，央行可以更有效地管理货币政策。 他在报告中写道： 将现金和央行数字货币同时提供给消费者，有时会比只提供现金或只提供央行数字货币的情况给公民带来的福利更低。如果引入央行数字货币的动机是为了提高货币政策有效性的话，那么将现金从流通中移除可能是一项提高福利的政策。
中国数字货币产业 发展浅析 2020.07
一、数字货币概述 1、数字货币概念 数字货币包括普通加密数字货币和央行数字货币，加密数字货币是一种使用密码学原理来确保交易安全及控制交易单位创造的交易介质，可用于兑换法定货币，购买某些商品、服务或作为投资工具，比特币即属于典型的加密电子货币，其主要特征有：交易成本低、交易速度快捷、高度匿名性、货币数量固定等。随着该技术不断发展，各国央行也纷纷宣布将会推出基于国家信用的中心化的央行法定数字货币。 数字货币与电子货币、虚拟货币有显著不同，电子货币仅是法币的电子化，其表现手段往往有银行卡、第三方电子支付等。而虚拟货币主要是网络运营商等为了进行互联网服务的销售而发行的一种货币，仅限于网络内部使。 图表电子货币、虚拟货币与数字货币的对比 2、中国数字货币介绍 中国为什么要发行数字货币。其一，数字货币有利于央行更好管理货币创造和供给，提升货币政策传导机制的有效性和更好应对商业周期。其二，基于区块
链相关的技术构建支付和清算基础设施，可以减本增效，大幅降低货币发行、流通、使用等环节的成本，实现无钞化交易，符合当前飞速发展的电子支付潮流。其三，赋予了央行更强货币体系管控能力，如KFC、反洗钱、反恐融资及一些定向政策等。其四，增强货币市场控制力，帮助我国增强国际金融话语权，促进人民币国际化进程。 中国数字货币怎么发。中国央行数字货币的英文简称是“DC/EP”，即除了数字货币（DigitalCurrency）还有电子支付（ElectronicPayment）。我国数字货币并不直接发到老百姓手里，而是采取双层运营体系，即央行先把数字货币兑换给银行或者其他运营机构，再由这些机构兑换给公众。另一方面，央行数字货币仍然是央行对公众的负债，债权债务关系不变，同时为了避免运营机构超发以及加强央行监管和宏观货币调控职能，我国央行数字货币仍将坚持中心化管理模式不变。 中国数字货币发展历史。早在2014年中国央行就成立了法定数字货币研究专门小组，2017年在原小组基础上设立数字货币研究所，2018年6月，成立深圳金融科技有限公司，2019年10月，央行的数字货币将替代部分现金。从近一年来央行等相关部门的表态来看，中国有望成为世界上首个发行数字货币的主要经济体。 央行数字货币与比特币、libra的区别。数字货币本身目前可以分为三类，第一类是法定数字货币，也就是国家中央银行数字货币，受政府直接监管；第二类是以比特币为代表的P2P形式的虚拟加密数字货币，完全去中心化；第三类是以Libra币为例的可信任机构的数字货币，并不完全去中心化，而是有多个节点的联盟链。数字货币一方面可以节省现金流通的成本，一方面还可以为数字资产的交易提供端对端的可靠支付工具，另一方面还可以加强货币政策的传导机制。目前，尽管在数字货币领域仍然存在一些潜在的风险和问题，但多个国家的中央银行均已开始研究央行数字货币的发行。 图表央行数字货币、比特币、Libra币的区别
摘要：商业银行数字化转型经历了手工化升级期、信息化替代期和数字化萌芽期，目前，处在数字化爆发期。随着战略转型与投入变革的交替升级，数字化转型从分歧走向一致，并呈逐步加速的态势。全球商业银行数字化转型呈现出以金融科技为主引擎、以移动领域为主战场、以场景生态为主阵地、以用户体验为主趋势和以组织敏捷为主心骨的五项新特征；同时，也面临人才缺乏、成本过高及文化不适等多重挑战。我国银行业应以“转换、创新、迭代”为方向，以客户为中心，通过科技与业务的深度融合，融入数字思维，强化“聪明大脑”；构建数字生态，打造“敏捷身手”；协同创造价值，强健“骨骼肌肉”，实现业务流程、运营管理、经营模式的数字化赋能。在此基础上，构筑良好的生态运营环境，提高获客活客、跨界竞争的能力，让银行业务完美融入生产、融入生活、融入社会，推动我国银行业在新时代高质量发展的新征程上行稳致远。 关键词：商业银行；数字化；转型 科技进步是推动经济社会提高发展质量、效率的核心驱动力。随着新一轮科技革命和产业变革的孕育兴起，人类社会已经迈入了以开放共享、生态多元、广泛智能为特征的数字化时代。银行业作为面向金融客户服务的强规模效应行业，如何顺应数字化浪潮，快速转型变革，巩固和培育竞争优势，实现高质量、高水平增长，已成为刻不容缓的重要课题。 一、商业银行数字化转型历程 从数字化转型历程来看，银行业整体上经历了手工化升级期、信息化替代期、数字化萌芽期和数字化爆发期四个时期。 在手工化升级期，受益于第三次科技革命，微型计算机迅速发展，在欧美银行
业逐步开始规模应用。1975 年，中国银行成为国内同业第一家使用计算机的银行，开始了计算机运用的探索与实践。这一时期的主要特征是会计电算化。 在信息化替代期，欧美银行业在业务需求、风控需求的双重推动下，持续深化计算机在商业银行的应用，以金融衍生品交易为代表的非息收入迅速增长。摩根大通、花旗银行成为行业的先行者，其衍生业务额同贷款额的比例分别高达130 比1、110 比1。我国银行业结合国情实际，提炼出了信息化抽象概念，通过引进、消化、吸收与自主创新相结合，引进了IBM4300、ES9000、RS6000、AS400 等当时先进的大、中、小型计算机处理系统，在柜面、会计、零售、信贷、国结等主要业务领域，努力实现计算机信息化处理，持续开展信息化建设。这一时期的主要特征是跨行联网清算的全面推广，以及网上银行、ATM、电话银行等电子渠道的广泛应用。 在数字化萌芽期，欧美银行业持续开展线上数字化的探索。特别是在2008 年国际金融危机后，以摩根大通和富国银行为代表，通过信息科技数字化转型，展现出优异的风控能力，保持了较低的不良率。期间，我国银行业信息化也得到快速发展，普遍加大了IT 建设投入，计算机配置数量大幅增加，软件应用的深度和广度得到快速拓展。这一时期的主要特征是面客渠道开始向数字化渠道迁移，手机银行等移动金融服务逐渐成为主流。 2014 年至今，全球银行业进入数字化爆发期。数字化转型从分歧走向一致，并随着银行业战略转型与投入变革的交替升级，呈现出逐步加速的趋势。 在战略方面，全球范围内的领先银行都制定了全面的数字化优先和发展战略。摩根大通全面构建数字银行，制定了“移动优先，万物数字化”的战略，持续推进数字化转型；花旗银行先后提出“移动优先”“打造数字银行”的转型战
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/7112467971.html, 浅析区块链技术在金融领域的应用 作者：许丽婉 来源：《财讯》2018年第24期 党的十九大报告指出，我国社会主要矛盾已经变化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾。金融是现代经济的核心，是解决我国经济发展“不平衡不充分”问题的关键。传统金融交易过程中信息不对称、虚假交易、道德风险和金融技术不对称等问题严峻，区块链技术依托智能合同和货币数字化管理等对解决传统金融瓶颈有重大建设意义。本文从区块链技术对金融领域的应用角度送行了专题研究。 现代金融区块链技术重塑 引言 现代金融模式是由间接金融模式和直接金融模式组成。间接金融模式基本上是通过中介机构提供金融服务，最典型的间接金融模式就是以信贷为核心的商业银行业，实现信息的传递、沟通交流、账户管理、账务记录、等职能；直接金融模式下资金盈余机构与资金需求机构双方基于各自需要相互间签订协议，通过直接将盈余存量资金投资到生产经营需要的地方，实现最大限度地吸收社会游资。这一交易过程中存在例如交易者之间信息不对称、虚假交易、道德风险和金融技术不对称等，直接金融需要不断完善和创新。 互联网金融是以互联网技术为核心的，因此规避互联网金融潜在风险的根本方法是从互联网底层技术着手。此时区块链互联网技术应运而生，成为当前金融风险研究者研究金融风险课题的热点。 区块链简介 比特币的底层技术就是区块链，它是一种分布式记账技术，是互联网金融在技术底层面的基础性创新，是数字虚拟货币成为可能的关键技术。区块链系统具有不间断运行、自动复制备份记录等特点，全天不间断运行，保证数据资料的完整和安全。 区块链对金融行业的颠覆性影响 （1）解决业务痛点 传统金融业业务流程繁琐，不但时间成本操作成本高，数据信息错误风险大，区块链技术的去中心化，数据不可逆性等可减极大地提升效率，改进这些短板。另外，不同于人工操作的时间限制，自动化运行的区块链，不受时差限制；永久记录的数据可时事查询追溯。
浅谈区块链发展趋势与对策 区块链技术的重要意义不仅仅体现在技术层面,还体现了它对社会组织形态和协作方式的变革。为把握区块链技术和产业为社会经济带来的重大发展机遇,本期主题文章介绍了我国区块链发展现状,分析了当前区块链技术和产业发展存在的问题和发展趋势,并提出了促进我国区块链发展的对策建议。 我国区块链发展总体现状 (一)政策环境显著优化。一是国家出台相关政策支持区块链研究。2016年12月,国务院发布了《“十三五”国家信息化规划》,将区块链技术列为需超前布局的战略性前沿技术,应加强基础研发和前沿布局。2017年10月,国务院办公厅对外发布《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》,意见重点提到,相关企业研究利用区块链、人工智能等新兴技术,建立基于供应链的信用评价机制。 二是地方政府从实施层面出台配套政策支持区块链落地。2017年至今,包括贵阳、重庆、广州、深圳等在内多座城市均出台了针对区块链产业的支持政策。例如,2017年11月,重庆市经济和信息化委员会发布《关于加快区块链产业培育及创新应用的意见》提出到2020年努力将重庆市建成国内重要的区块链产业高地和创新应用基地。此外,青岛市A区近年来对于区块链等金融科技项目支持力度空前,在办公用地免费提供、税收优惠、人才补贴、应用对接等多方面鼓励区块链相关企业落户A。 三是相关监管措施及时出台规范和遏制区块链发展过程中产生的现象。2017年9月初,央行等七部委联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》,《公告》指出,近期国内通过发行代币形式包括首次代币发行(ICO)进行融资的活动大量涌现,投机炒作盛行,涉嫌从事非法金融活动,严重扰乱了经济金融秩序。自公告发布之日起,各类代币发行融资活动应当立即停止。2018年3月,央行召开全国货币金银工作电视电话会议并表示,央行2018年将开展对各类虚拟货币的整顿清理,同时,扎实推进央行数字货币研发,深入推动钞票处理中心业务和发行库转型等工作。 (二)标准研制逐步开展。区块链标准化能打通应用通道,防范应用风险,提升应用效果,对于解决区块链发展问题、推进区块链应用起到重要作用。在密码算法和签名标准方面,我国研究基础较好,据A区块链研究院统计,截至2018年6月底,我国已出台包括SM2椭圆密码算法、SM3杂凑算法、SM9标识密码算法在内的19项密码算法和数字签名方案、PKI组件最小互操作规范、电子签名格式规范等20 项签名方案。在底层框架技术标准研制方面,相关工作已经有序展开,目前在区块链基础标准、可信和互操作标准、过程和方法标准等方面有一些初步成果,如2017年5月,中国电子技术标准化研究院发布区块链标准《区块链和分布式账本技术参考架构》,对区块链的概念、主要参与者、核心功能组件等进行了详细规定。据A区块链研究院统计,截至2018年6月,有20多项底层平台测评标准处于在研状态。