一、单选
(A．销售净利率)是反映企业获利能力的指标。
(D．BBB)是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别。
(B．信用交易风险)属于系统风险。
(C．失衡)的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。A．宏观调控下的减速B．转折性 D．稳定、高速
（D）是项目市场分析的关键。D．市场综合分析（A）只能用于项目财务效益评价。A. 盈亏平衡分析
A
1、A股上市的条件不包括(B．公司成立时间必须在一年以上)。
2、按我国《证券法》规定，综合类证券公司其注册资金不少于(C?50000)万元。
3、按照我国《证券法》第二十六条规定，证券的包销、承销期最长不能超过(D.90天)。
4、按债券形态分类，我国国债分类形式不含（D．可转换债券）。
5、按组织形式投资基金可分为(C.契约型投资基金)和公司型投资基金。
6、按照我国法律，上市申请人在接到上市通知书后，应在股票上市前( A．3个工作日 )将上市公告书刊登在至少一种中国证监会指定的报纸上。
7、按照我国现行作法，企业财产保险的保险责任分为（A）A. 基本险和综合险
B
8、把股票分为普通股和优先股的根据是（D．享有的权利不同）。
9、保险展业的发展趋势是（C）C．经纪人展业
C
10、财务分析的主要方法不包括(C.现金流量分析法)。
11、财务效益分析中的现金流量表包括全部投资现金流量表和（C ）。C. 自有资金现金流量表
12、持有(B．10％)以上股份的股东享有临时股东大会的召集请求权。证券投资风险存在的特殊性不含( D．证券投资市场交易数据不充分 )。
13、从管理的角度防范证券投资风险的方法不包括(D．行业的自律管理)。A．法律制度的健全B．监管措施的完善C．交易中介的自律管理
D
14、当投资者对某家上市公司的股票持有比例达到30%时，除了按照规定报告外，还应当自事实发生之日起 ( D.45日内)内向公司所有股东发出收购要约，并同时刊登到有关报纸上。
15、道-琼斯分类法把大多数股票分为：(A.三类)。
16、定向募集公司内部职工股，其比例不得超过公司股份总数的(A．10% )。
17、对开放式基金而言，投资者赎回申请成交后，成功赎回的款项将在(D．T+7)工作日向基金持有人（赎回人）划出。
18、对看跌期权的买方而言，当(A．标的资产市场价格高于协定价)时买方会放弃执行权利?
19、当前我国住宅市场的主要矛盾是（A）A．巨大的潜在需求和大量的商品房积压并存
20、当项目的产出物用于增加国内市场供应量时其直接效益等于（A）A．所满足的国内市场需求
21、当项目的产出物用于替代原有企业的产出物时，其直接效益为（D）。D.被替代企业减产或停产所释放出来的社会有用资源的价值
22、对证券经营机构的监管不包括(D.行政性监督；)。
E
23、二次指数平滑法主要用于配合（A）[A]直线趋势预测模型
F
24、房地产投资的主要特点是（A） A．收益大风险相对较小
25、房地产商经营性投资的最终目的是（ A ）A. 追求商业利润的最大化
26、风俗习惯、名人效应等因素影响房地产投资水平，这种影响称为（D）D.时尚程度的影响
27、发行可转换债券对投资者有( D．能够在低风险下获得高收益 )益处。
28、发展证券市场的“八字”方针是( A．法制、监管、自律、规范 )。
29、反映上市公司资本结构的指标不含(B．现金比率)。A. 资产负愤率C．资本化比率D．固定资产净值率
G
30、葛兰维尔八大法则是对（D.移动平均线）理论使用的归纳。
31、根据道氏理论，股票价格运动有(C．三种)种趋势，
32、购并的出资方式不包括(C.债券收购)。
33、购并的出资方式不含(D.权益交换收购)。A.现金收购B.股票收购C.综合证券收购
34、购并后的重整问题不包括(D．人员整合)A．制度整合；B. 经营整合；C. 企业组织机构整合
35、概率分析（D）D.可以判定项目风险性的大小
36、国民经济相邻部门或社会主该项目付出的代价在性质上属于该项目的（ C ）。C．间接效益
37、关于概率分析的说法正确的是（C）C、只是一种静态不确性分析方法
38、关于项目不确定性分析方法，下列说法错误的是（B）。B、三种方法均适用于项目国民经济效益分析和项目财务效益分析
39、关于影响期权价格的因素，正确的是（ C ）C、时间价值随市价波动性的减少而上升
40、关于财产费率的说法正确的是（ A ）。A、风险和费率成正比
41、股票内在价值的计算方法模型中，下列哪种假定股票永远支付固定的股利(B.零增长模型)。
42、股票市场供给方面的主体是(C.上市公司)。
43、关于资产重组，不正确的说法是（B.有充分享受优惠政策的好处）。
44、广义的证券分类不包括(C. 资本证券)。
45、国际投资资本和国际投机资本的界定不依据(A．投资方式)
46、国债回购主要作用不包括(C．优化资本比率)。A活跃国债交易B．扩大券商合法融资面D．有利于中央银行公开市场业务的开展
47、国债回购作用不包括（B.是公司实施反收购策略的有力工具 )。
H
48、 H股上市公司公众持股人数不得少于(D．100 )人。
49、货币证券不包括(A.存款单 )。
50、货币政策工具不包括（D．利率杠杆）。
51、后配股股东一般（A） A．是公司的发起人或管理人
J
52、基本不会造成证券市场价格上升的因素是（A.就业形势严峻）。
53、基金收益分配不得低于基金净收益的(B．90％)。
54、计算经济净现值时所采用的折现率为(C. 社会折现率)。
55、基金证券各种价格确定的最基本依据是（A）A．每基金单位净资产值及其变动
56、计算项目的财务净现值所采用的折现率为（B） [B]基准收益率
57、计算经济净现值时所采用的折现率为（C）C．社会折现率
58、金融衍生工具的基本功能表现不含(A. 资产管理功能)。B．价格发现C. 盈利功能D．规避风险
59、仅就股票的投资价值而言，通常可以采用（）来衡量市盈率指标的合理性。A.每股收益B.市价和每股收益之比C.股票风险度D.商业银行存款利率的倒数
60、进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为(C.技术分析和基本分析)。
61、就业状况变动对证券市场的影响分析不包括 (D. 衰退经济下就业状况的影响)。
62、据我国《公司法》的规定，如果A、B两家公司实现了新设合并，则是指(D. A、B均取消法人资格，组成一家新公司)。
K
63、空中楼阁理论的提出者是（A）A. 经济学家凯恩斯
L
64、流动比率、速动比率和现金比率是反映企业(A. 短期偿债能力)的指标。
M
65、马柯维茨的有效边界图表中，证券最佳投资组合在(B．第二象限)。
66、某股当日新上市，共成交3000万股，而该股流通总股本为8000万股，总股本为25OOO万股时核股当日的换手率为
(B.375%)。
67、某股份公司(总股本小于4亿)如果想在上海证券交易所上市，其向社会公开发行的股份不得少于公司股本总数的(D．15％)。
68、某股票预期每股收益O．35元，同期市场利率为2．5％，则该股票理论价格是(D．14元)。
69、敏感性因素是指（A）A．该因素稍一发生变动就会引起项目经济效益发生较大变动。
70、敏感性分析是（B） B．一种动态不确性分析
71、某公司债券面值1000元，年利率为7%，债券期限为10年，按照到期一次还本付息的方式发行。假设某人在持有5年后将其出售，该债券的转让价格为（ A ）元。A、713
72、某公司债券面值1000元，按贴现付息到期还本的方式发行，贴现率是5%，债券期限为8年，该债券的发行价格为（A）A、600
73、某股份公司发行2亿股股票，则每一股代表公司（C）的2亿分之一。C．净资产
74、某股票预期每股收益0．35元，同期市场利率为2．5％，则该股票理论价格是（C）元。C．14
75、某项目建成投产成可以运行10年，每年可以产生净收益5万元，若折现率为11%，则用7年的净收益就可以将期初投资全部收回.要求项目的期初投资，需要直接用到（D、年金现值公式）
76、某投资者买人一股票看涨期权，期权的有效期为3个月，协定价为20元一股，合约规定股票数量为100股，期权费为2元一股，当该股票的(A市场价格超过20元)投资者开始盈利。
77、某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么这一行业最有可能处于生命周期的哪一阶段？(C.成熟期)。
78、某一行业有如下特征：企业的利润增长很快，但竞争风险较大，破产率和被兼并率相当高。那么这一行业最有可能处于生命周期的哪一阶段？(B.成长期)
79、目标公司价格确定的方法不包括(D.净价收购法)。A.净资产法B.收益资本化法C.现金流量法
80、目前，世界上广泛采用的道?琼斯股指是以 (A.1894年10月1日3O种工业股均价)为基点I0O点的指数。
81、目前世界上对证券交易所的监管主的模式不包括(C．监管型)。A．结合型B．自律型D．行政性
N
82、纽约证券交易所对境外公司在其交易所上市规定该公司在世界范围内，持有100股以上的股东不少于(C. 5000)人。
P
83、普通股具有如下基本特点：( A. 优先认股权 )。
Q
84、期货的功能不含(D. 风险转移)。
85、期货交易和现货交易的主要区别于(B. 是否需要即期交割)。
86、期权的(A．买方 )无需向交易所缴纳保证金。
87、期权投资达到盈亏平衡时(A. 在买入看涨期权中商品的市场价格等于履约价格加权利金)。
88、确定证券投资政策涉及到：(A．决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施)
89、期货交易和现货交易的主要区别在于（B）B．是否需要即期交割
90、期货交易的基本功能有价格发现和（A）A. 套期保值
91、期货交易所允许交易双方在合约到期前通过一个相反的交易来结束自己的义务，这叫做（C）C、“对冲”制度
92、期权投资达到盈亏平衡时（A）A．在买入看涨期权中商品的市场价格等于履约价格加权利金
93、期权交易（ C ）C、具有时效性
94、期权的时间价值（A）A、随标的商品市价波动性的增加而提高
R
95、如果房地产投资者的预期收益率为15％，在通货膨胀率为8％的情况下，投资者以原价出售，实际收益率为(A．7％)。
96、如果某国债面值100元，年收益率为5%，回购天数为7天，其回购利息应为(B．0.0976)元/百元。
97、如果其他因素保持不变，在相同的协定价格下，远期期权的期权费应该比近期期权的期权费(D．高)。
98、如果协方差的数值小于零，则两种证券的收益变动结果(B．相反 )。
99、如果房地产投资者的预期收益率为15％，在通货膨胀率为8％的情况下，投资者仍以原价出售，则其实际收益率为（A）A．7％
100、如果某投资项目的净现值为0，则说明（B）B.内部收益率等于基准折现率
S
101、上市公司出现下列情况即可对其实施暂停上市(A.公司最近3年连续亏损。)。
102、上市公司在进行信息披露时，要求提供连续性的信息披露文件，以下不属于此类文件的是(D. 公司投资价值分析报告)。103、生产同类产品厂商之间或者同一市场领域竞争的经营者之间进行的购并称为(C．横向购并)。
104、世界各国对证券市场的监管，其共同的目的不含（D．引导储蓄转化为投资）。
105、市场行为的内容不包括(B.信息)。
106、社会折现率是（D）的影子价格。 D．资金
107、收盘价、开盘价、最低价相等时所形成的K线是(B．倒T型)。
T
108、同济科技通过定向增发吸收合并山东万鑫集团的方式，属于(B.股票收购)。A.现金收购C.综合证券收购D.善意收购109、同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的(B．10% )。
110、投资基金的基本特点不包括(D. 存续期确定)
111、投资基金的基本特点不包括(D.投资重点是增长型上市公司)。
112、投资基金的各种价格确定的最基本依据是（ A）A. 每基金单位的资产净值及其变动
113、“熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖(D．政府债券)为对象。
W
114、为解决购并公司的产品销路问题，一般会采取(C.下游整合)战略。
115、我国(<证券法))第七十九条规定，投资者持有一个上市公司(A. 已发行股份的lo％)应当在该事实发生之日起三日内向证监会等有关部门报告。
116、我国A股的上市条件有(C.公司最近3年连续赢利。)。
117、我国A股上市公司成立时间必须在(A.3年)以上。
118、我国上市公司购并的主要方式不包括(D．以现金购买资产方式)。A．股权转让方式B．资产置换方式C．收购兼并方式119、我国上市公司购并的主要方式不含(D．现金购买资产方式)。A．股权转让方式B．资产置换方式C．收购兼并方式
120、我国上市公司最为常见而稳定的资产重组方式是股份的（）。A.竞价拍卖B. 要约收购C.协议转让D股份托管
121、无风险证券投资可以是(C.商业银行的定期存款)。
X
122、系统性风险也称(A. 分散风险)风险。
123、下列不属于我国证券市场违法违规行为的是（保险资金间接入市）。
124、下列财务指标中属于长期偿债能力分析的指标主要有( D. 股东权益比率 )。
125、下列各项中( B．收据 )是证据证券?
126、下列关于期权效益说法正确的认是(C．期权具有时效性)。
127、下列哪项不是影响股票投资价值的内部因素(C.公司所在行业的情况)。
128、下列有关β值的说法中(A．β值衡量的是系统风险C．β值越大的证券，预期收益也越大)是正确的。
129、下列有关β值的说法中(B．证券组合相对于其自身的β值为0)是不正确的。
130、下列有关股东权益的说法(A. 股东权益比率低，公司的财务风险低)是不正确的?
131、下列证券投资品种中，(C.普通股票)是风险最大的？
132、下列证券中属于有价证券的是(C．货币证券)。
133、下列属于非基本面分析的是(C.乖离率分析)。
134、下列投资基金中,属于收入型基金的是（A）A. 货币市场基金
135、下列投资基金中属于成长性基金的是（ D）D. 成长-收入基金
136、下列说法中错误的是（B）B、当FIRR≥IC时项目不可行
137、下列说法中错误的是（D）D、经济换汇（节汇）成本小于影子汇率时项目不可行
138、下列说法中错误的是（C）C、普查方式在市场分析中使用最为广泛
139、下列说法中错误的是（C）C、非常规项目存在唯一的实数财务内部收益率
140、下列说法中正确的是（B）B、当FIRR≤ic时项目不可行；
141、下列说法中正确的是（D）。D、重点调查和典型调查也属于抽样调查
142、下列影响项目建设经济规模的因素中，最重要的是（D）[D]A和C [A]市场需求总量 [C]项目投资者可能获得的产品市场份额
143、下列财务效益分析指标中属于动态指标的是（D）。D.财务内部收益率
144、下列关于保证金的说法正确的是（C）C、保证金是一种信用担保
145、下列关于期权交易说法正确的是（C）C. 期权具有时效性
146、下列股票类型中，其股利不固定的是（A ）A.普通股
147、下列收支中不应作为转移支付的是（ D ）D.国外借款利息
148、下列经济指标中属于先行指标的有（ A ）A. 货币供应量
149、下列具有公司债券和股票两种特性的混合证券是（ B ）B. 优先股
150、下面对国际游资独特的市场作用描述不正确的是(A．国际游资的发展壮大为金融市场注入了新的交易理念)
151、项目按照其性质不同，可以分为（A）。A. 基本建设项目和更新改造项目
152、项目市场分析（C）[C]在可行性研究和项目评估中都要进行
153、项目分为基本建设项目和更新改造项目，其分类标志是（A）[A]项目的性质
154、项目风险性和不确性因素的变动极限值（A）A．成反方向变化
155、项目可行性研究作为一个工作阶段，它属于（A ）。A.投资前期
156、项目总投资主要由建设投资和（B ）组成。B. 流动资金投资
157、下面的说法中，错误的是（ B ）。B. 更新改造项目属于固定资产外延式扩大再生产
158、下面的分析方法中属于静态分析的是（ A ）。A.盈亏平衡分析
159、下面关于股票市盈率的说法中，正确是（ A ）A．市盈率等于股票价格除以每股盈利
160、下面关于保险投资的相关说法中正确的是（ A）A. 保险是一种特殊的投资形式
161、下面关于封闭式基金价格的说法中，正确的是（ D） D. 市价和净值无关
162、信息披露公开原则的要求就是指信息披露应该(A．及时、准确、完整、真实)。
Y
163、一般地，在投资决策过程中，投资者应选择(A.增长型)行业投资。
164、一般情况下，公司的现金流量不发生在其（ C．生产活动领域）。
165、一般情况下RSI指标在（B.50）以上为股价进入强势。
166、一般性货币政策工具不含(A．利率杠杆)。
167、一般性最受投资者关心的指标是(A.每股收益)。
168、一般来说，盈亏平衡点越高（A ）A.项目盈利机会越少，承担的风险越大
169、一般来说，如果一国货币分期升值时，则该国股市股价就会（ A ）A.上涨
170、一般来说，期权的权利期间越长，期权的时间价值（B ）B. 越大
171、一般来讲，在经济的（ A ）时期，股票价格会（）A. 衰退下跌
172、一大型机械价值100万元，保险金额为90万元．在一次地震中完全破坏；如果重置价为95万元，则赔偿金额为(B．90万元)。
173、一大型机械价值100万元，保险金额为90万元，在一次地震中完全破坏。如果重置价为80万元，则赔偿金额为（C）万元。C．80
174、一大型机械价值100万元，保险金额为90万元，在一次地震中破坏，此时的帐面价值为95万元。经过修理可以正常使用，已知修理费用为20万元，则赔偿金额为（C）万元。C．19
175、依据优先股股息在当年未能足额分派，能否在以后年度补发，可将优先股分成(A．累计优先股和非累计优先股)。
176、移动平均股价的计算通常采用（A.简单平均）方法。
177、移动平均线具有（B.助涨或助跌）的特点。
178、盈亏平衡分析是研究建设项目投产后正常年份的（B）之间的关系。B.产量、成本、利润
179、以下哪种说法不对(B．证券市场有利于资本市场结构的合理调整)
180、应收帐款周转天数是反映上市公司(B．经营能力)的指标。
181、用哪一种方法获得的信息具有较强的针对性和真实性(C.实地访查)。
182、用以反映短期偿债能力的指标是 (B.流动比率)。
183、用以衡量某时间内委托买卖盘相对强度的指标是（D.委比）。
184、由项目产出物产生并在项目范围内计算的经济效益是项目的（A）A．直接效益
185、以下说法错误的是（D ）D.工业性房地产的一次性投资一般高于商业房地产
186、影响保险投资的最重要因素是（A）。A、收益性
187、影响房地产投资的主要因素是（D）。D. 投资的预期收益率
188、由于项目使用投入物所产生的并在项目范围内计算的经济费用是项目的（A）A．直接费用
189、由于经营决策失误造成实际经营结果偏离期望值，这种风险称为（D ）D.经营风险
190、由于项目使用投入物所产生的并在项目范围内计算的经济费用是项目的(A. 直接费)。
191、已知终值F，求年金A应采用（C）[C]偿债基金公式
192、已知现值P，求年金A应采用（D）[D]资金回收公式
193、已知某一期货价格在12天内收盘价涨幅的平均值为8％，跌幅的平均值为4％，则其相对强弱指数为（B）B．67
194、一张面额为1000元的债券，发行价格为800元，年利率8％，偿还期为6年，认购者的收益率为（C）C．14．17％
195、有价证券不包括(A.证据证券)。
196、和其它房地产行业投资成本相比，一般来说商业房地产投资成本（B）B．更高
197、圆弧形态的反转深度是(D.深不可测的)。
198、运用反购并策略的时候，不要考虑下面哪方面的问题(D.反购并的价格策略)。
Z
199、在公司预先知道可能被收购的时候，可以采取股票交易的反购并策略，会引起公司股本结构变化的方法是(C．股份回购)。200、在下列k线图中，收盘价小于开盘价的有(A．光头光脚的阴线)。
201、在证券发行信息披露制度中处于核心地位的文件是 (C.招股说明书)。
202、在下列k线图中，开盘价等于最高价的有( D．T字形k线图 )。
203、在证券市场资金一定或增长有限时，大量发行国债会造成股市(B．走低 )。
204、在下列说法中，最确切的是（D）D．销售收入和产销量可以是也可以不是线性关系；总成本和产销量可以是也可以不是线性关系
205、在下列说法中，错误的是（B） [B]更新改造项目属于固定资产外延式扩大再生产
206、在线性盈亏平衡分析中，盈亏平衡点（D）D、可以用多种指标表示
207、在线性盈亏平衡分析中，价格安全度（B）B、越高，项目产品盈利的可能性就越大
208、在项目投资决策之前必须进行投资项目可行性研究和（ A ）A.项目评估
209、在销售收入既定时，盈亏平衡点的高低和（A）A.单位变动成本大小呈同方向变化
210、在证券市场资金一定或增长有限时，大量发行国债会造成股市（B） B．走低
211、在债券市场中最普遍、最具有代表性的债券是（ A）。A. 附息债券
212、在进行项目市场预测时，如果掌握的是大量相关性数据，则需选用（C） [C]回归预测法
213、在进行国民经济效益分析的时候，转移支付应该是（C）C、既不能当作费用，也不能当作效益
214、证券欺诈行为不包括(C. 擅自发行证券)。
215、证券市场监管的手段不包括（D行业自律）。
216、证券投资的功能不包括(A. 集中投资)。
217、证券投资功能不包括（D．资金保值升值功能）。
218、证券投资功能不含(D．资金保值功能)。
219、证券信用评级的功能不包括(D. 信用评级是树立企业形象的有效途径)。
220、证券信用评级的功能不包括(D.提高投资成本)。
221、证券组合的方差是反映(D投资风险)的指标。
222、属于非系统风险的是(D.证券投资价值风险)。
223、属于系统风险的是(D. 信用交易风险)。
224、资产负债率是反映上市公司（D.资本结构）的指标。
225、自律性管理监督主要由证券市场内一些机构自行制定一套规章制度，这些机构不包括 (A.证券监督管理委员会)。
226、作为国民经济运行的晴雨表，发展中国家的证券市场的表现和国民经济的运行（B.经常发生背离）。
227、债券的到期收益率（C ）C. 为未来所有利息和到期面值现值之和等于现在市价时的贴现率
228、债券价格和市场利率存在如下（D）变动规律。D. 对同一债券，市场利率下降一定幅度引起的债券价格上涨幅度高于利率上涨同一幅度引起的债券价格下跌的幅度
二、多选
A
1、按投资的领域不同，房地产投资可分为（CDE）C．商业房地产投资 D．工业房地产投资 E．住宅房地产投资
2、按照购并的方向进行分类，可以分为（C. 横向购并D. 纵向购并）。
3、按照购并方式是否公开进行分类，可以分为（A．公开收购B．非公开收购）。
4、按照购井的出资方式进行分类，可以分为（C．现金购并D．股份购并）。
B
5、保险经营主要包括以下几个部分（ ABCD ）A、保险展业 B、保险承保 C、保险理赔 D、保险防损
6、保险中适用的原则包括（ AECD）A. 保险利益原则 B. 最大诚信原则 C. 近因原则 D. 损害补偿原则
7、保险作为一种特殊的投资形式，其不同于其他投资的特点有（ABCD）A.保障性B. 互助性 C.预防性 D. 不可流通性
C
8、常用的股票技术分析方法有（ABCDE）A. 指标法 B. 切线法 C. 形态分析法 D. K线法 E. 波浪分析法
9、财政政策实施的手段主要包括（A．国家预算B．税收C．国债D．财政补贴）。
D
10、道氏理论的缺陷有（A.道氏理论只推断股市的大势所趋，不能推断大趋势升跌幅程度。B.道氏理论每次都要两种指数互相确认，节奏较慢。C.道氏理论对选股没有帮助。D.道氏理论在牛皮市中不能带给投资者明确启示）。
11、掉期较为普遍的是（A．货币掉期D．利率掉期）。
12、短期偿债指标主要有（A．流动比率 B. 速动比率C. 现金比率 D．应收帐款周转率）等。
13、当期权合约到期时，下列说法正确的有（CD） C. 期权合约的时间价值为零 D. 期权价格等于其内在价值
14、德尔菲法预测的主要特点是（ABC） A. 匿名性 B. 反馈性 C. 统计处理性
15、道氏理论认为有价证券价格的波动可以分为（ABC）A. 主要趋势 B. 次要趋势 C. 日常波动
F
16、房地产价格上升的原因有（ABCD）A．土地资源稀缺，不可替代 B．城市经济的迅速发展增加了城市用地用房的需求C．城市化进程的加快扩大了城市用地用房的需求 D．通货膨胀使房屋建筑成本上升
17、房地产投资的收益包括（ABCDE ）。A、房地产租金收益 B、房地产销售收益 C、纳税扣除收益 D、可运用房地产抵押贷款负债经营E、房地产增值收益
18、房地产投资在收益方面的特点有（ABCD）A.可以获得多重收益，利润率高 B.能够较好地躲避通货膨胀风险，具有保值增值作用 C. 房地产价格具有不断增值的趋势 D. 可以获得非经济收益
19、房地产投资策略选择的要素包括（ABCDE ）。A、地段位置的选择 B、质量功能的选择 C、投资市场的选择 D、经营形式的选择 E、投资时机的选择
20、发起人和初始股东可以（A．现金B．工业产权C. 专有技术D. 土地使用权）等作价人股。
21、反映公司盈利能力的指标有（B.主营业务收入增长率 C.资产收益率）。
22、反转突破形态有（A.圆弧形态B.喇叭形）。
23、非系统性风险包括（A．企业经营风险B．企业财务风险C．企业道德风险D．证券投资价值风险）。
G
24、公司上市的意义有（A.形成良好的独立经营机制。B.形成良好的股本扩充机制。C.形成良好的市场评价机制。D.形成良好的公众监督机制。）。
25、购并实际涉及的概念包括（ A．合并B.收购C.兼并D.接管）。
26、购买可转换债券对投资者有（B.使投资者具有双重身份D.能够在低风险下获得高收益）益处。
27、股票的基本特征包括（A. 权利性B. 责任性C. 非返还性D. 盈利性）。
28、股票价格方式主要有（A.票面价格B.发行价格C.内在价格D.市场价格）等。
29、股指期货交易组合条件包括A．交易对象B．合约价格C．合约现金结算D．保证金交易）。
30、广义上的购并应包括（A.收购和联营B.出售C.扩张 D.购回和接管）等方式。
31、国际游资的市场作用有（A. 国际游资的操作策略为金融市场注入了新的交易理念。 B. 国际游资的剧烈流动活跃了国际金融市场的交易。C.国际游资的巨额交易促进了金融衍生品市场的繁荣发展。D. 国际游资的日益壮大要求国际金融体系作出相应改革。）
32、国际游资独特的市场作用包括（A. 国际游资的操作策略为金融市场注入了新的交易理念。B. 国际游资的剧烈流动活跃了国际金融市场的交易。c.国际游资的巨额交易促进了金融衍生品市场的繁荣发展。D .国际游资的日益壮大要求国际金融体系作出相应改革。）。
33、股市变动的宏观因素分析中包括以下哪几个方面？（ABCDE）A．经济周期对股市的影响 B．通货膨胀和物价变动对股市的影响 C．政治因素对股市的影响 D．政策对股市的影响E．利率和汇率变动对股市的影响
34、国民经济为项目付出了代价，而项目本身并不实际支付的费用在性质上属于（AB）A．外部费用 B．间接费用
35、股票投资的宏观经济分析方法包括（ABE ）A、经济指标分析对比 B、计量经济模型模拟法E、概率预测法
36、股票投资分析的基本因素分析包括（ABD）A. 市场因素分析B. 行业因素分析D. 公司因素分析
37、股票按股东权利来分，可以分为（AECDE）A. 普通股 B. 优先股 C. 后配股 D. 议决权股 E. 无议决权股
38、股票具有的经济特征和市场特征主要包括（ABCDE） A、期限的永久性和责任的有限性 B、收益性和风险性 C、决策上的参和性 D、交易上的流动性E、价格的波动性
39、股市变动的宏观因素分析中包括以下哪几个方面？（ABCDE）A．经济周期对股市的影响 B．通货膨胀和物价变动对股市的影响C．政治因素对股市的影响 D．政策对股市的影响 E．利率和汇率变动对股市的影响
40、关于固定资产保险赔偿正确的是（ACE）A．全部损失时，保险金额等于或高于出险时重置价值时，赔偿金额不超过出险时重置价值 C．全部损失时，保险金额低于出险时重置价值时，赔偿金额等于保险金额 E．部分损失时，受损财产的保险金额等于或高于出险时重置价值时，按实际损失计算赔偿金额
41、关于项目国民经济效益分析和项目财务效益分析的说法正确的是（ABCDE ）。A、二者的分析角度不同 B、二者关于费用和效益的含义不同C、二者评判投资项目可行和否的标准(或参数)不同 D、二者得出的结论可能一致也可能不一致E、当财务效益分析结论表明项目可靠而国民经济效益分析结论表明项目不可行时，项目应予以否定
42、关于敏感性分析的论述，下列说法中错误的是AD）A.敏感性分析对不确定因素的变动对项目投资效果的影响作了定量的描述D.敏感性分析考虑了不确定因素在未来发生变动的概率
43、广义的影子价格包括（ABCDE）。A、一般商品货物的影子价格 B、劳动力的影子价格C、土地的影子价格 D、外汇的影子价格 E、社会折现率
H
44、Ｈ股的上市程序有（A.上市申请B.审查和听证C.招股章程披露和注册D.股票上市）。
J
45、基金的风险主要有（A．法律风险D．流动性风险）。B．机制风险C．营运风险
46、基金卷的发行价格由以下几个部分组成（ ABC ）。A、基金的面值 B、基金的发起和招募费用 C、基金销售费
47、基金投资的风险因素包括（ABCDE）。A.市场风险 B.利率风险 C.财务风险 D.购买力风险 E.拖欠风险
48、金融期货的理论价格决定于（ABC）A．现货金融工具的收益率 B．融资利率 C．持有现货金融工具的时间
49、金融期货的主要类型有（ ADE ）。A、外汇期货 D．利率期货 E．股价指数
K
50、开放型基金优点是（A．可依据需要，随时扩大发行规模和空间，方便灵活B．有利于提高基金经营水平，符合优胜劣汰的市场法则C．可避免封闭型基金人为泡沫炒作的风险D．防止封闭型基金容易产生的固定呆滞性投资、降低了风险）。
51、可行性研究和项目评估的区别在于（CDE）C.行为主体不同 D.研究角度和侧重点不同 E.在项目决策过程中所处的时序和地位不同
52、可行性研究的阶段包括（ ABC ）。A 投资机会研究 B 初步可行性研究 C 详细可行性研究
M
53、美国存托凭证的交易有（A.市场交易 B.非现场交易）形式。
54、目标公司的价格确定主要哪些种方法（ A.净资产法B．市盈率法C.现金流量法D．竞价拍卖法）。
55、敏感性分析的内容包括（ABCDE）A．确定分析的项目经济效益指标B．选定不确定性出素，设定其变化范围 C．计算不确性因素变动对项目经济效益指标的影响程度，找出敏感性因素 D．绘制敏感叹分析图，求出不确定性因素变化的极限值 E．比较多方案的敏感性，选出不敏感的投资方案
56、某项目生产某产品的年设计能力为10000台，每件产品的销售价格为6000元，该项目投产后年固定成本总额为600万元，单位产品变动成本为2500元，单位产品所负担的销售税金为500元，若产销售率为100%，则下列说法正确的是（ABCDE）。
A 、由题意得到Q。＝10000台，P＝6000台，V＝2500元，T＝500元B、以产销量表示的盈亏平衡点是Q＊＝6000000/(6000-2500-500)＝2000(台)C、以销售净收入表示的盈亏平衡点是：NR＊＝Q＊×6000 D以销售总收入表示的盈亏平衡点是：TR＊＝Q＊×6000 E、以生产能力利用率表示的盈亏平衡点是：S＊＝2000/10000×100％
57、目前国际流行的国债招标办法有（A 利差招标B．收益率招标C. 划款期招标D．价格招标）等。
P
58、普通股权可分为以下几项（ABCDE） A．公司剩余利润分配权B．投票表决权 C．优先认股权 D．检查监督权 E．剩余财产清偿权
Q
59、期货交易的基本功能有（C. 套期保值D．价格发现投机）。
60、期权交易和期货交易的区别有（A. 期权和期货都是金融衍生工具B．期货交易不能像期权交易那样，依据客户需求量体定做C. 期权交易和期货交易双方的权利义务不同D．期权交易和期货交易双方承担的风险是不同的）。
61、契约型投资基金一般由（A. 基金托管人B．基金管理人C. 基金受益人D．基金持有人）构成。
62、期货合约必不可少的要素有（ABCD ）。A、标的产品 B、成交价格 C、成交数量 D、成交期限
63、期货交易和远期交易的区别表现在（ABCDE）A买卖双方有无信用风险 B交易是否有标准化的规定C交易方式表现为场内交易还是场外交易 D清算方式不同 E是否需要实际交割期货交易的基本功能有（CD）C．套期保值 D．价格发现
64、期货交易制度包括（ABCD）。A.“对冲”制度 B.保证金制度 C.每日结算制度 D.每日价格变动限制制度
65、期货市场一般由（ACDE）构成。A、交易所 C、清算所 D、交易者 E、经纪人
66、期权投资的特点有（ABC）A.交易的对象是一种权力B.交易双方的权利和义务不一样C.投资者能够以有限的风险达到保值的目的
R
67、人身保险的特点有（ABCD） A．定额给付性质的合同 B．长期性保险合同 C．储蓄性保险 D．不存在超额投保、重复保险和代位求偿权问题
S
68、上市公司购并目标公司的价格确定主要有以下方法（A．净资产法B．市盈率法C．现金流量法D．竞价拍卖法）。
69、上市公司购并目标公司的寻找主要考虑的问题是（A．公司的自我评价B．被选目标基本情况分析C．公司购并依据分析D．公司购并可能性分析等）。
70、上市公司购并目标公司的价格确定包括如下方法（A.净资产法B.市盈率法C.现金流量法D.竞价拍卖法。）。
71、属于房地产投资决策中的定性分析方法的是（BD）B.经验判断法 D.创造工程法
72、投资项目不确定性分析的目的在于( ABCDE)。A 找出对投资项目财务效益和国民经济效益影响较大的不确定性因素 B 判断各种不确定性因素的变化对项目经济效益的影响程度C 估算项目可能承担的风险D 选择可靠的投资项目和投资方案 E 提高项目投资决策的科学性
T
73、投资基金的主要特征有（ ABCDE）A.共同投资 B.专家经营 C.组合投资 D.风险共担E.共同收益
74、投资基金的费用主要包括（ACE）A经理费 C.操作费 E. 保管费
W
75、我国加入WTO后证券市场所面临的问题有（B. 我国证券市场容量较小，利用外资有限 C. 我国金融体系不尽完善，外汇制度还须改革D我国证券市场立法不全，管理滞后）。A．有关部门的监管水平低级,对违规者的查处力度远远不够
76、我国企业购并活动中最常用的定价方法是（C.净资产法）。
X
77、系统性风险通常表现为（A. 国家、地区性战役或骚乱B．全球性或区域性的石油恐慌C. 国民经济严峻衰退或不景D．国家出台不利于公司的宏观经济调控的法律法规）。
78、系统性风险主要包括以下几点（A. 政治政策性风险D. 汇率风险）。
79、信用评级的局限有（A.信用评级资料的局限性B.信用评级不代表投资者的偏好C.信用评级对管理者的评价薄弱D.信用评级的自身风险）。
80、下头影子价格的说法正确的是（ABD）A、它又称为最优计划价格孤道寡 B、是一种人为确定的比现行市场价格更为合理的价格D、外汇的影子价格是影子汇率
81、下列财务效益分析指标中属于动态指标的有（ACD）A、财务净现值C、财务内部收益率 D、财务换汇成本
82、下列财务效益分析指标中属于动态指标的有（ABE）[A]财务内部收益率 [B]财务节汇成本 [E]财务外汇净现值
83、下列财务效益分析指标中属于静态指标的有（BCDE ）B、投资利润率 C、资产负债率 D、流动比率 E、速动比率
84、下列说法中正确的有（ABCD）[A]财务内部收益率是使项目寿命期内各年净现金流量的现值之和等于0的折现率；[B]通常采用试算内插法求财务内部收益率的近似值；[C]常规项目存在唯一的实数财务内部收益率；[D]非常规项目不存在财务内部收益率
85、下列说法中，正确的是（ABCDE）A．在线性盈亏平衡分析中，常用的方法有图解法和方程式法 B．产量安全度和盈亏平衡生产能力利用率呈互补关系 C．价格安全度和盈亏平衡价格呈反方向变化 D．在非线性盈亏平衡分析中，一般有两个盈亏平衡点
86、下列关于股票价格的说法正确的是（ABCD） A．股票的理论价格是预期股息收益和市场利率的值B．股票票面价格是股份公司发行股票时所标明的每股股票的票面金额 C．股票发行价格是股份公司在发行股票时的出售价格 D．股票账面价格是股东持有的每一股份在账面上所代表的公司资产净值E．盈亏平衡分析在确定合理的经济规模和选择合适的工艺技术方案等方面，具有积极作用
87、下列关于通货膨胀对股市影响说法正确的是（AD）A．通货膨胀对股市有刺激和压抑两方面的作用 D．适度的通货膨胀对股市有利
88、下列财务指标中属于偿债能力分析的指标主要有（A．流动比率B．速动比率C．存货周转率D．股东权益比率）。
89、下面（ ABCD）可以用来表示盈亏平衡点A.销售收入 B.产量 C.销售价格 D.单位产品变动成本
90、项目市场分析的主要内容包括（ABCDE）[A]市场需求分析[B]市场供给分析[C]市场竞争分析[D]二项目产品分析[E]市场综合分析
91、项目市场调查的原则（ABCD）[A]准确性原则 [B]完整性原则 [C]时效性原则 [D]节约性原则
92、项目市场调查的方法主要有（ABC）[A]观察法 [B]询问法 [C]实验法
93、项目市场预测的原则包括（ABCDE） A.连贯性原则 B.相关性原则 C.动态性原则D.概率原则 E.远小近大原则
94、项目在国民经济相邻部门和社会中反映出来的效益在性质上属于（BCD）B．间接效益 C．外部效益 D．外部效果
95、项目国民经济效益分析和项目财务效益分析的区别在于（ABCDE） A.二者的分析角度不同 B. 二者关于费用和效益的含义不同 C.二者关于效益和费用的范围不同 D.二者计算费用和效益的价格基础不同 E.二者评判投资项目可行和否的标准（参数）不同
96、项目的直接效益包括（ABCD）A．项目的产出物用于增加国内市场供应量所满足的国内市场需求；B．项目的产出物替代原有企业的产出物致使被替代企业减产或停产所释放出来的社会有用资源的价值量；C．项目的产出物增加出口所获得的外汇；D．项目的产出物用于替代进口所节约的外汇；
97、项目的直接费用包括（ABCD）A．为给本项目供应投入物相应减少对其他项目投入（或最终消费）的供应而放弃的效益；B．为给本项目供应投人物其他企业扩大生产规模所耗用的资源；C.为给本项目供应投入物而增加进口所耗用的外汇； D．为给本项目供应投入物而减少出口所减少的外汇收入；
98、项目可行性研究的阶段包括（ABE）。A. 投资机会研究 B. 初步可行性研究 E. 详细可行性研究
99、项目周期包括（BCD）。B. 运营期 C. 投资前期 D. 投资期
Y
100、一般来说，期货市场的组织结构包括（ABCD）A.期货交易所 B.清算所 C.经纪人 D.交易者
101、一个完整的可行性研究一般包括（ABC）具体工作阶段。A.投资机会研究阶段 B.初步可行性研究阶段 C.详细可行性研究阶段
102、盈亏平衡分析方法的不足主要表现在（ACD）A.假定产量等于销售量 C.只能就各不确定因素下项目的盈利水平进行分析D.正常生产年份的数据不易确定
103、盈亏平衡点可以用（ABCDE）表示 A．产销量B．销售收入 C．生产能力利用率 D．产品销售单价 E．单位产品变动成本104、以下属于金融资产的是（ACDE）A.股票 B.房地产 C.期权 D.债券 E.证券投资基金
105、优先股具有如下基本特点（B．优先清偿C．股扇、优先）。
106、影响基金价格变动的微观经济因素包括（AB） A．行业因素 B．基金公司因素
107、影响投资基金价格变动的经济因素包括（ABCDE）。A.经济周期 B.物价变动 C.利率和汇率 D.货币政策 E.国际收支平衡108、影响房地产价格的因素可分为三类，即：（ACD）A. 一般因素C.地域因素 D. 个别因素
109、影响期权价格的因素主要包括（ABCDE）A.标的商品的市场价格 B.期权合约的履约价格 C.标的商品价格的波动 D.权利期间 E. 利率和标的资产的收益率
110、用于有价证券波动分析的道·琼斯理论认为有价证券的波动可以分为（ABC）A．主要趋势 B．次要运动 C．日常波动111、用于评判投资项目能力的财务分析指标主要是（ AC）A.财务净现值 C.财务内部收益率用于评判投资项目清偿能力的财务分析指标主要是（ BDCE ）B. 借款偿还期 C. 投资回收期 D. 资产负债率 E. 流动比率
Z
112、在下列k线圈中，收盘价等于开盘价的有（C. 十字墨k线图D．T字形k线图）。
113、在国房景气指数的指标体系中，反映滞后因素方面的指数是（DE）D．房屋竣工面积指数 E．空置面积指数
114、证据证券包括（A.存款单B.收据）。 C.发票D.期票
115、证券经营机构在股票交易中的禁止性行为有（A.欺诈客户的行为 B.透支交易行为 C.内幕交易行为 D.操纵市场行为）。116、证券经营机构在股票交易中的禁止性行为有（A.欺诈客户的行为 B.透支交易行为C.内幕交易行为D.操纵市场行为）。
2014电大《证券投资分析》期末试题及答案 一、名词解释题 1. 美国存托凭证是指通常表示一家非美国股份公司公开交易的证券以存托凭证的形式，而不是直接以股票的形式在美国国内流通。2．第二上市是指已经在某一证券交易所上市某种股票的上市公司，通过国际托管银行和证券经纪公司，继续将其同种股票在另一证券交易所挂牌交易。 3．乖离率，又称Y值，是移动平均线原理衍生出的一项技术指标，其功能主要是通过测算股价在运行中与移动平均线出现偏离的程度，从而得出股价在剧烈震荡中因偏离移动平均线趋势而造成可能的反弹或回荡，以及股价在允许的范围内波动而形成继续原轨迹的程度。4．换手率是指在一定时间内某个股在场内交易转手买卖的频率，等于周转率。它是表明股票流通性的标志。 5．纵向购并是指企业与供应商或客户之间的购并。是优势企业将与本企业生产联系紧密的前后顺序生产、营销过程的企业收购过来，以形成纵向经营一体化。 二、判断题 (正确的划“√”, 错误的划“Ⅹ”) 1．√ 2．√ 3．√ 4．√ 5 ．Ⅹ 6．Ⅹ 7．Ⅹ 8．Ⅹ 9．Ⅹ 10 ．Ⅹ 1．股票本身没有价值,是一种虚拟资本。 2．一般情况下，单个证券的风险比证券组合的风险要大。 3．对于开放型的金融市场,当本国货币升值时,有可能导致本币债券
的升值。 4．按照规定，符合境外交易所上市条件的公司，并符合我国有关法律规定的公司，方可申请境外上市。 5．验资报告可以不放在招股说明书中。 6．场外交易市场是一个分散的无形市场，没有固定的交易场所，没有统一的交易时间，没有统一的交易章程。 7．十字星的K线因为收盘价等于开盘价，所以一般没有红黑十字星之分。 8．新股上网定价发行,由于投资者按委托买入股票方式申购,所以申购后,仍可以撤单。 9．发展和规范是证券市场的两大主题，发展是基础，规范是目的。 10.一条压力线对当前影响的重要性与股价在这个区域停留时间的长短无关。 三、综合运用题 1．契约型投资基金与公司型投资基金的主要区别有： 答：（1）基金的法人资格不同。契约型基金不是法人，不受公司法约束；公司型基金属于股份公司，具有法人资格，其资金运用依据是公司法，而不是基金管理条例或者法规。两者资金运用依据不同。 （2）投资者的地位不同。契约型基金发行的是受益凭证，投资者即受益人，是契约中的当事人；公司型基金发行的是股票，投资者即股东。
证券从业资格考试 证券投资与分析教材电子版 第一章债券、基金及其他有价证券的价值 学习目的和要求： 除了股票外，债券、证券投资基金等也是基本的投资工具。通过本章的学习，我们要了解几种主要的有价证券，掌握有价证券的投资价值分析的方法。在下一章中我们再介绍股票的价值分析。 知识要点：影响债券价值的因素、债券价值的计算方法、证券投资基金的投资价值分析、可转换债券和认股权证的价值分析。 第一节债券的价值分析 一、影响债券价值的因素 （一）内部因素 1．期限 一般来说，在其他条件不变的情况下，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就越大，投资者要求的收益率补偿也越高。 2．票面利率 债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快。但是，当市场利率下降时，它们增值的潜力也很大。 3．流动性 流动性是指债券可以随时变现的性质。流动性好的债券与流动性差的债券相比，前者具有较高的内在价值。 4．信用级别 信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低。 （二）外部因素 1．基础利率 在证券的投资价值分析中，基础利率一般是指无风险证券利率。一般来说，短期政府债券风险最小，可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。此外，银行的信用度很高，这就使得银行存款的风险较低，况且银行利率应用广泛，因此基础利率也可参照银行存款利率来确定。 2．市场利率 市场利率是债券利率的替代物，是投资于债券的机会成本。在市场总体利率水平上升时，债券的收益率水平也应上升，从而使债券的内在价值降低。 3．其他因素 影响债券定价的外部因素还有通货膨胀水平以及外汇汇率风险等。
证券投资分析方法及其比较 二、证券投资分析的方法 证券投资分析是指人们通过各种专业性的分析方法，对哦影响证券价值或者价格的各种信息进行综合分析以判断证券价值或者价格及其变动的行为，是证券投资过程中不可或缺的一个重要环节，其目标是实现投资分析决策的科学性和实现证券投资净效用最大化。 证券分析方法的种类很多,门派各异, 但从大体上可以分为以下四类:基本分析法、技术分析法、投资组合分析法和行为金融分析法。 1、基本分析方法 基本分析方法又叫基本面分析,是根据经济学、金融学、会计学及投资学等基本原理，对决定证券价值和价格的基本要素进行分析,如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况等进行分析，从而评估证券的投资价值,判断证券的合理价位,最终提出相应的投资建议的一种分析方法。 基本面分析包括宏观经济分析、行业分析和公司分析这三方面。在股票分析过程中，如果是由宏观经济分析着手，接着进行行业分析，然后进行公司分析，那么这种分析称为“由上至下”，如果是先进行公司分析和行业分析，再进行宏观经济分析，就是有下至上的分析。任何资产都有其内在价值,当市场价格与其内在价值不相等时就会出现“定价错误”。基本分析方法的主要内容就是对能够影响证券价格的因素,如宏观经济、行业和区域因素及公司具体因素三个层次进行分析。 基本分析方法的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势,适用于波动周期比较长的证券价格预测;缺点是对短线投资者的指导作用比较弱,预测的精度比较低。这些基本走势若能够预测出来,便不能够被轻易左右,可见基本分析方法适合于长线投资。 2、技术分析方法 技术分析方法是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象,运用图表形态、逻辑和数学的方法,探索证券市场已有的一些典型变化规律,并据此预测证券市场的未来变化趋势的技术方法。该方法的基本假定是“历史会重演”。 它以证券市场已有的价、量为基础,运用图示分析法,如K线类、切线类、波浪类;指标分析法,如趋向指标(DMI)、能量潮(OBV，又称平衡成交量法，是由格兰维尔于1963年提出。能量潮是将成交量数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛)及乖离率(BIAS，是测量股价偏离均线大小程度的指标)等;量价关系分析法,如古典量价关系理论、葛兰碧量价关系理论等。 技术分析方法的优点是以市场数据为基础,对市场的反应比较直接,其结果也更接近市场实际,分析的结论时效性强对短线投资有很强的指导意义。其缺点是考虑问题的范围较窄,对市场的长远趋势不能进行有效判断。 3、投资组合分析法 投资组合分析法是根据不同的证券具有不同的风险收益特征,通过构建多种证券的组合投资以达到投资收益和投资风险平衡的分析方法,在处理上，它通过求解在特定的风险条件下实现收益的最大化或在特定的收益条件下使得风险最低，来求得组合内各个证券的组合系数，进而进行组合投资的分析方法。它可以分为传统的证券组合分析方法和现代证券组合分析方法。传统分析方法是根据不同证券对相同的系统性风险的不同反应,来降低非系统性风险;而现代组合分析方法是一种数量化的组合管理方法,以实现投资收益和风险的最佳平衡,如马克维茨的均值方差模型、夏普和林特纳的资本资产定价模型和罗斯的套利定价理论。
第一章证券投资概述 1、证券的涵义:各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证（股票、债券、基金证券、票据、提单、存款单）;广义证券根据体现的信用性质:无价证券：只是一般的凭证（证据证券、凭证证券）如借条、收据等;有价证券：代表财产权的证券，它代表着财产所有权,收益请求权或债权.如股票，各种债券等 2、证券投资与投机 ?证券投资是货币持有者通过购买有价证券并长期持有，其目的主要是为了获得稳定的利息和股息收入，实现资金的增值。 ?证券投机是指货币持有者利用证券价格的波动，赚取证券买卖差价收入的行为。 投资与投机的关系： 转化：两者一定条件下会相互转化 （1）动机与目的不同。投资的目的是为了获取稳定的利息和股息收入；而投机则是为了在短期内通过价格变动来获取买卖差价收入。 （2）持有时间不同。投资者持有证券的时间一般在一年以上，而投机者持有证券的时间较短。 （3）决策依据不同。投资者主要依据于对上市公司经营状况的分析考察，而投机者主要依据于对股市行情短期变化的预测。 （4）风险倾向和风险承受能力不同。投资者厌恶证券风险，风险承受能力也较差；而投机者往往喜欢风险，他们为了赚大钱愿意冒风险 （5）投资对象不同。投资者通常选择价格波动小的证券，而投机者往往选择那些价格波动大、有周期性变化的证券。 3、证券投机的作用 积极作用：平衡价格；保持证券交易的流动性；分担价格变化的风险。 投机的消极作用： （1）、投机活动会使一些投机者在很短的时间内成为暴发户，而使另一些投机者在很短的时间内遭到破产损失，不利于社会安定。 （2）、在投机过度的情况下，一些投机者为了牟取暴利会进行内幕交易，甚至制造谣言，进行虚假交易，垄断操纵证券市场，违背证券市场“公平、公正、公
一、名词解释 跳空指受强烈利多或利空消息刺激，股价开始大幅度跳动。通常在股价大变动的开始或结束前出现。回档是指股价上升过程中，因上涨过速而暂时回跌的现象。 反弹是指在下跌的行情中，股价有时由于下跌速度太快，受到买方支撑面暂时回升的现象。反弹幅度较下跌幅度小，反弹后恢复下跌趋势。 套牢买入的股票在当前价位上卖出发生亏损时称为被套，当被套的价位较深时称为套牢。 趋势股价在一段时间内朝同一方向运动，即为趋势。 压力点·压力线股价在涨升过程中碰到某一高点（或线）后停止涨升或回落，此点（或线）称为压力点（或线）。 反转股价朝原来趋势的相反方向移动。分为向上反转和向下反转。 头部股价长期趋势线的最高部分。 空头市场股价呈长期下降趋势的市场，空头市场中，股价的变动情况是大跌小涨。亦称熊市。 多头市场也称牛市，就是股票价格普遍上涨的市场。 10日乖离率收盘价—10日 100% 均线 10日均价 市盈率=每股市价/每股前一年净盈利 指在一个考察期（通常为12个月的时间）内，股票的价格和每股收益的比率。 系统机会 主动性买盘主动性买盘是指以卖出价格主动成交的成交量，计算入外盘。外盘就是股票在卖出价成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极，推动股价上涨。 主升浪如果一个波浪的趋势方向和比它高一层次的波浪的趋势方向相同，那么这个波浪就被称为主升浪。 回调所谓回调，是指在价格上涨趋势中，价格由于上涨速度太快，受到卖方打压而暂时回落的现象。回调幅度小于上涨幅度，回调后将恢复上涨趋势。 盘整通常指价格变动幅度较小，比较稳定，最高价与最低价相差不大的行情。 成长股指新添的有前途的产业中，利润增长率较高的企业股票。成长股的股价呈不断上涨趋势。 压力当市场上的股价达到某一水平位置时，似乎产生了一条对股价起到压制作用，影响股价继续上
证券投资学复习题——单项选择题 1、证券投资是指投资者购买（有价证券及其衍生产品）以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。 2、证券投资的目的是（证券投资净效用最大化） 3、下列哪一种分析方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出来的。（基本分析） 4、基本分析的理论基础是（经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理） 5、“市场永远是对的”是哪一个投资分析流派的观点？（技术分析流派） 6、下面哪种分析不属于技术分析（财务指标理论） 7、直接监督管理我国证券期货市场的政府部门是下列哪个部门，其主要负责制定证券期货市场的方针政策、发展规划，起草证券期货市场的有关法律、法规，制定证券期货市场的有关规章，依法对证券期货市场上的违法违规行为进行调查、处罚，对证券经营机构及证券市场进行监管事宜。（中国证监会） 8、购买平价发行的每年付息一次的债券，其到期收益率和票面利率的关系（两者相等） 9、下列关于封闭式基金的说法错误的是( 封闭式基金经常不断地按客户要求购回或者卖出基金单位 ) 。 10、表示利率期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系。这种曲线称为(拱型曲线) 11、进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可分为（技术分析和基本分析） 12、“市场永远是错的”是哪个分析流派对待市场的态度？（基本分析流派） 13、下列哪项说法是正确的（每一证券都有自己的风险收益特性，并随着各相关因素的变化而变化）。 14、技术分析更适用于下面哪种情况？（短期行情预测） 15、在评估证券的投资价值时,下列哪个说法是不正确的（ D投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值，当证券处于投资价值区域时，这种投资是不会失败的）。 16、下列关于开放式基金的说法错误的有(开放式基金通常承诺可以特定日期根据投资者的个人意愿赎回其所持基金单位
中南财经政法大学2013-2014学年第一学期 《证券投资分析》 期末实验总结报告 考核形式__开卷_________________ 使用对象__投资1101、1102，统计1101、1102， 房地产1101等 课程代号__B0300870-3，4_______ 专业年级_______________________ 班级_______________________ 姓名_______________________ 学号_______________________ 得分_______________________
《证券投资分析》总结报告内容提示请任意选定一只你熟悉的股票（鼓励结合模拟炒股、实战等报告），按照要求完成下列任务： 1、写出股票的名称和代码，分析这只股票所属的行业及其行业地位，并作简要的宏观经济分析 2、公司概况，并分析该公司的偿债能力、盈利能力、市净率与市盈率等 3、运用量价关系对该股票进行分析 4、运用K线理论对该股票进行分析 5、运用切线理论对该股票进行分析 6、运用形态理论对该股票进行分析 7、运用MA和MACD指标对股票进行趋势分析 8、运用RSI指标对股票未来的变动方向及走势的强弱进行分析 9、综合上述分析对该股票给出投资建议
《课程期末实验总结报告》评分办法及标准满分100分，占期末总成绩的40%。报告要求用A4字正反打印或撰写，并提交纸质报告，方便存档。要求有特定的分析对象（案例），逻辑清晰、论证充分且分析有理有据。根据完成情况给予不同等级评分，具体如下： 1、案例分析或数据分析准确完整，资料翔实，论证充分，分析问题全面透彻、观点清晰、角度新颖，概括总结观点的能力强，所得结论正确所提建议有参考价值，90-100分。 2、案例分析或数据分析比较准确，数据比较资料翔实，论证比较合理，分析问题较为透彻、观点基本清晰，所得结论基本正确，有一定参考价值，80-90分。 3、案例分析或数据分析基本准确，有数据支撑，论证基本清楚，分析问题基本透彻，所得结论基本正确，有一定参考价值，70-80分。 4、其他不能达到以上（1）-（3）要求的，得分不超过70分。
电大本科证券投资分析形成性考核册作业答案 含简答题 Coca-cola standardization office【ZZ5AB-ZZSYT-ZZ2C-ZZ682T-ZZT18】
电大本科《证券投资分析》形成性教育考核答案（含解答题答案） 《证券投资分析》形成性作业1（1、2章） 一、名词解释： 1、有价证券：有价证券可以在相应的范围内广泛地流通，并且在流通转让过程中产生权益的增减。按有价证券在经济运行中所体现的内容来划分，它有以下三类：商品证券、货币证券、资本证券。 2、国际游资：国际游资又可称为国际投机资本，它是一种游离于本国经济实体之外，承担高度风险，追求高额利润主要在他国金融市场作短期投机的资本组合。 3、财政政策：财政政策是政府根据客观经济规律制定的指导财政工作和处理财政收支关系的一系列方针、准则和措施的总称。财政政策实施的主要手段主要包括国家预算、税收、国债、财政补贴、财政管理体制、转移支付制度等，这些手段可以单独使用，也可以配合协调使用。 4、货币政策工具：货币政策工具是指中央银行为调控中介指标而实现货币政策目标所采取的政策手段，它可以分为一般性政策工具和选择性政策工具两种。一般性政策工具指的是法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务三种工具。 5、债券：债券是一种古老的有价证券，在中国证券市场上，债券先于股票出现。债券也是资本证券的一种，它是指依照法定程序发行，约定在一定期限还本付息的有价证券。 6、契约型基金：契约型基金是指投资者、管理人、托管人作为基金的当事人，通过签定基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。 二、单项选择题：
三、多项选择题 四、问答题 1、证券投资有哪些作用 答：1、它是联系资金供应者与资金需求者的桥梁； 2、是企业筹集社会资金的另一渠道； 3、为政府提供的调节杠杆； 4、是社会资金重新配置的调节机构； 5、证券市场是观察经济状况的重要指标。 2、封闭型基金与开放型基金的区别。 答：是指事先确定发行总额，在封闭期内总数不变，基金上市后投资者可以通过转让、买卖的一种基金。
1.课程概述 1.1课程定位 该课程是投资与理财专业的一门专业核心课程，是在多年教学改革的基础上，通过对证券投资相关职业工作岗位进行充分调研和分析，借鉴先进的课程开发理念和基于工作过程的课程开发理论，进行重点建设与实施的学习领域课程。目标是让学生掌握证券投资分析相关知识，重点培养学生证券投资分析的能力。它以《经济学基础》、《公司理财》、《证券市场基础知识》等课程的学习为基础，本课程为专业终端课程。 1.2 课程设计思路 随着我国经济体制改革的深入和社会主义市场经济体制的初步建立并不断完善，证券投资活动在我国已蓬勃兴起，并对国民经济健康、快速的发展起到了积极的推动作用。在新的形势下，进一步研究和探讨证券投资的理论和实践问题，具有十分重要的意义。为了使学生能够在学校就能了解国家的宏观经济运行、宏观经济政策、行业、公司信息等的收集方法，初步掌握证券投资的基本分析方法，特设本课程。
本课程采用多媒体教学手段，用证券公司软件操作来增强学生对于证券投资的直观感性认识，从而判断证券投资市场的走势。 本课程建议学时为72学时，4学分。 2．课程目标 2.1能力目标 2.1.1能够分析宏观经济与政策环境，把握证券市场的总体趋势，抓住投资机会； 2.1.2能够运用所学的行业分析知识，寻找有投资价值的行业 2.1.3根据公开披露的上市公司信息，分析上市公司基本面，确定证券投资品种； 2.1.4．能够运用证券投资技术理论和技术指标，进行证券投资技术分析，为客户提供证券投资建议； 2.1.5．能够利用概率知识对证券组合的收益与风险进行计算与识别，制定证券投资组合方案； 2.1.6．能够分析证券投资策略，设计证券投资方案，为客户提供理财规划建议； 2.1.7．能够具备正确的金融服务理念和金融风险意识，应用沟通技巧，为客户提供个性化的证券投资咨询服务。 2.2知识目标 2.2.1搜集和处理证券信息的方法； 2.2.2掌握宏观分析、行业分析、公司分析以及证券价值评估理论和方法； 2.2.3掌握趋势分析、K线分析、形态分析、指标分析等各种技术分析理论； 2.2.4．熟悉证券投资组合理论、证券行情研讨和投资分析咨询业务的流程； 2.2.5．了解国内外宏观经济走势和证券市场。 2.3素质目标 2.3.1培养学生养成善于动脑，勤于思考，及时发现问题的学习习惯； 2.3.2培养学生树立科学理财的良好习惯；
证券投资的基本分析和技术分析 因为我对证券投资很感兴趣，所以这学期我选修了投资与理财这门课，虽然课数不多内容又有些难，但我还是学会了不少以前不懂的东西。在基本分析中我感觉必须要结合宏观中观微观综合来分析，缺一不可。宏观是一个大的前提，主要探讨宏观经济运行状况和宏观经济政策对证券投资活动和证券市场的影响；中观是研究一个行业的具体结构和各方面的分析；而微观，我感觉最重要，是分析一个企业的财务状况及经营各方面的情况，必须要仔细分析。 而技术分析，是在基本分析的基础上，通过对市场过去和现在的行为，应用数学和逻辑上的方法，归纳总结出典型的行为，从而预测证券市场的未来的变化趋势。 证券投资的基本分析 包括宏观分析、中观分析和微观分析三个方面。 证券分析的宏观分析 一、宏观经济环境分析 1.国内生产总值变动对证券市场的影响 国内生产总值（GDP）的变动是一国经济成就的根本反映。GDP的持续上升表明国民经济良性发展，制约经济的各种矛盾趋于或达到协调，人们有理由对未来经济产生好的预期；相反，如果GDP处于不稳定的非均衡增长状态，暂时的高产出水平并不表明一个好的经济形势，不均衡的发展可能激发各种矛盾。 2.经济周期与证券市场的关系 经济周期包括衰退、危机、复苏和繁荣四个阶段。在经济衰退期，股票价格会逐渐下跌；到危机时期，股价跌至最低点；而经济复苏开始时，股价又会逐步上升；到繁荣时期，股价则上涨至最高点。 3、通货膨胀与通货紧缩对证券市场的影响 通货膨胀对股票价格走势的影响较为复杂，既有刺激股票价格上涨的作用，也有抑制股票价格的作用。当通货膨胀对股票市场的刺激作用大时，股票市场的趋势与通货膨胀的趋势一致；当其压抑作用大时，股票市场的趋势与通货膨胀的趋势相反。 4、利率变动对证券的影响 证券市场对利率水平的变动最为敏感。一般来说，利率下降时，证券的价格就会上涨；利率上升时，证券的价格就会下跌。 5、汇率变动对证券市场的影响 一般而言，汇率上浮，即本币升值，不利于出口而有利于进口；汇率下浮，即本币贬值，不利于进口而有利于出口。汇率的变化对股价的影响要看对整个经济的影响而定，若汇率变化趋势对本国经济发展影响较为有利，股价会上升，反之股价会下跌。 6、政治因素对证券市场的影响 政治因素就是指那些对股票价格具有一定影响力的国际政治活动、发展计划以及政府的法令、政治措施等。政治形势尤其是国际政治关系的变化，对证券市场越来越产生敏感的影响，主要便现在：国际形势的变化、战争的影响、国内重大政治事件、法律制度。 二、宏观经济政策分析 1.货币政策 中央银行主要通过三大货币政策工具来实现对宏观经济的调控，即存款准备金率、再贴现率和公开市场操作。货币政策对证券市场的影响是通过投资者和上市公司两方面因素来实现的。 2.财政政策
《证券投资学》课程期末复习资料 一：证券与有价证券 一、重点理解证券、设权证券、证权证券、有价证券、凭证证券、商品 证券、货币证券、资本证券、挂牌证券等概念； 二、重点掌握有价证券的性质。 二：股票与债券 一、重点理解股票、债券的概念以及普通股、各种优先股、后配股、B股、 法人股等等，和外国债券、欧洲债券这些国际债券与中央政府债券、地方政府债券、国库券、国债、公司债等债券的分类； 二、重点掌握股票的属性、价值、价格、特征、除权报价、除息报价；债券 的性质、特征、发行。 三：证券市场概述 一、重点理解证券市场的定义、主体、功能和划分的概念； 二、重点掌握一级市场、二级市场、第三市场、第四市场、OTC市场、直 接融资市场、间接融资市场、货币市场、资本市场等概念。 四：证券投资及其分析方法 一、重点理解证券投资以及证券投资分析的概念，了解基本分析、技术分析、 组合分析及其不同之处； 二、重点掌握证券投资的过程及步骤、计算机撮和原则、各种委托指令、组 成基本分析、技术分析的大致方法，以及证券投资的重要原则。 五：技术分析与道理论 一、重点理解技术分析的定义、特点和假定； 二、重点掌握道理论、趋势分析、支撑与阻挡的角色及转换以及扇形原理。 六：斐波那契级数与螺旋历法 一、重点理解黄金分割比与斐波那契级数的概念； 二、重点掌握股市中的时间窗（螺旋历法）理论。 七：技术分析中的图形分析 一、重点理解K线图的概念； 二、重点掌握葛兰碧八法则。
八：技术指标分析 一、重点理解MACD、KDJ、RSI、SAR、BIAS、OBV的概念； 二、重点掌握背离原则、买点卖点信号的确定方法。 期末综合练习题 三、简要回答 1．说出5位因在金融学方面的贡献而获得诺贝尔奖的经济学家？2．写出3位华尔街投资经理的名字？ 3．1990年的经济学诺贝尔奖得主是谁？ 4．什么叫底背离？ 5．何为黄金交叉？何为死亡交叉？ 6．ST股票意味着什么？涨跌停板限制为多少？ 7．何为ETF？其股票代码前三位数字为何？ 8．何为股票交易撮合的时间优先、价格优先和数量优先？ 9．什么叫思维陷阱？ 10．目前主流金融学派正在受到哪个学派的理论冲击？ 11．葛兰碧八法则给出了几种买点信号和卖点信号？ 12．葛兰碧八法则给出的都是怎样的买点信号和卖点信号？13．什么叫做成交撮合中的时间优先和价格优先？ 14．在美国股市一般止损委托与三日委托哪个顺序在前？ 15．从事股票交易的过程中都包括哪些环节？ 16．衡量企业短期负债的指标主要有哪些？ 17．衡量企业盈利能力的指标主要有哪些？ 18．技术分析的几个重要的前提假设为何？ 19．传统的能量潮指标和前卫的能量潮指标都有哪些？ 20．威尔德的技术分析指标都有哪些？ 21．市场利率上调对股市的影响是正向的还是反向的？为什么？22．在5日线、10日线和20日线中，哪条线为生命线？为何？23．一般情况下在除权除息日股票价格会上升还是下降？为什么？
证券投资学复习题——多项选择题 1、技术分析流派的主要理论假设是：（市场行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重演） 2、基本分析流派主要理论假设是：（股票的价值决定其价格、股票的价格围绕价值波动） 3、在具体实施投资决策时，投资者需要先明确每一种证券在如下哪些方面的特点（风险性、收益性、流动性、时间性） 4、证券投资的预期收益率与风险的关系是（正向互动关系、预期收益率越高，承担的风险越大、证券的风险－收益率特性会随着各相关因素的变化而变化） 5、基本分析的内容有（宏观经济分析、行业与区域分析、公司分析） 6、技术分析的优点包括（对市场的反映比较直观、对短线投资者指导作用比较强、分析的结论时效性强） 7、技术分析是从市场的行为来分析证券价格未来变化趋势的方法，证券的市场行为主要有哪些表现（证券的市场价格、成交量、价和量的变化关系、完成成交量变化所需的时间） 8、证券投资基本分析的理论基础主要来自于（经济学、金融学、财务管理学、投资学、概率论） 9、宏观经济分析中的各项经济指标包括（先行性指标，这类指标可以对将来的经济状况提供预示性的信息、滞后性指标，这类指标的变化一般滞后于国民经济的变化、同步性指标，这类指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步。）10、证券投资分析的意义是什么？（提高投资决策的科学性、降低投资者的投资风险、正确评估证券的投资价值） 11、以下哪些领域不适合技术分析（周期相对比较长的证券价格预测、预测精确度要求不高的领域） 12、下列关于技术分析流派与基本分析流派优缺点比较的描述中，正确的是（基本分析能够比较全面的把握证券价格的基本走势，技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场的长远的趋势不能进行有益的判断、基本分析预测的时间跨度相对较长，技术分析预测的时间跨度相对较短，只能给出相对短期的结论、基本分析离市场比较远，技术分析同市场比较接近）。 13、基本分析主要适用于（相对成熟的市场、周期相对比较长的证券价格预测
一、实验目的与要求 1.实验目的 了解和熟悉常用技术分析软件的操作，掌握大盘指数和个股分时走势图、K 线图的研判方法。 2.实验要求 (1)根据实验目的及指导教师的具体要求，确定实验具体对象、设计实验思路与步骤，用文字、图表、流程图、表格等形式记录分析过程，写出实验结论。最后总结本实验的成功和不足之处，并提出改进的建议。提倡和鼓励学生提出创新性见解，不可照搬教材或教师课堂讲授的容。 (2)截取价格走势图时，请将技术分析软件的配色改为“绿白”等浅色方案，并根据需要灵活选择使用“分时走势线使用粗线、分时重播、复权处理、显隐主图指标、窗口个数、分析周期、叠加股票、画线工具”等功能。建议利用技术分析软件或 Windows的“画图”软件在走势图中添加一些文字、箭头、方框或线条后再 粘贴到实验报告文档中。 (3)正文使用黑色小四号宋体、 1.5 倍行距。在规定的时间完成，并提交电子稿（注意按规进行命名）和打印稿（用 A3 纸双面打印中缝装订，或 A4 纸双面打印左侧装订，不需彩色打印）。 二、实验设备与软件 1.实验设备：联接互联网的计算机 2.实验软件：证券投资技术分析软件 三、实验思路与步骤 ( 确定实验分析对象，写出具体的分析思路和步骤 ) 自 IPO 重启以来，整个 A 股市场新股发行不断，创业板的上市更是加速了整个新股发行的进程。尤其今年以来，累计有超过 200 只新股上市，其中不乏像中国水电这样的巨型上市航母。 IPO 这三个英文字母也就此变成了整个市场最热的词汇之一。但是自今年上半年以来，新股发行的情况不容乐观，在整个大市不佳的情况下，新股上市破发连连，让许多的机构和散户深套其中，我们认为虽然当
证券投资分析期末复习提纲 考试内容： 本课程考试内容以《证券投资分析》课程教学大纲屮的教学内容为基础，包描各章的考核日的、考核知识点和考核要求： 考核忖的是说明本课程各章的考试内容和H的要求，以便考生有针对性地进行学习和复习考试。 考核知识点是指参加考试者应掌握的知识范I札明确最低限度应该掌握的知识内容。 第一章证券投资功能分析 考核bl的 通过本章教学，使学生对本课程有一定的了解，掌握证券的基本涵义，以及我国发展证券市场的必要性。 考核知识点 1、证券投资与全球经济一体化发展的趋势； 2、证券涵义的界定； 3、国际游资对证券市场的利弊。 考核重点与难点 1、我国发展证券帀场的必要性 2、证券投资的基木功能 3、我国要开放证券市场首先应做好哪些工作 第二章基本证券商品交易分析 考核口的 通过木章教学，使学生了解基木证券商品的概念与特征，掌握股票与债券的区别, 以
及股价指数的确定方法。 考核主要内容 1、基本证券商品的概念与特征 2、基本证券商品种类的划分和价格的确定 3、投资基金的分类 4、证券发行的基木要求 5、股票与债券的区别 6、基本证券商品交易的过程 考核重点与难点 1、股价指数的确定方法 2、封闭型基金与开放型基金的区别 3、契约型基金和公司型基金的区别 第三章金融衍生商品交易分析 考核目的 通过木章教学，使学生了解国债回购的概念及收益计算，掌握股票指数期货交易的特点、证券期权的概念、分类与案例分析。 考核知识点 1、期权与期货交易的特征比较 2、国债回购的概念及收益计算 3、备兑权证在市场小的作用 4、期货交易的基木概念与功能 5、国债期货合约的特点考核重点与难点 1、股票指数期货交易的特点以及交易实例分析
2016年度证券投资分析电大题库 一、单选 下列有关β值的说法中(A．β值衡量的是系统风险C．β值越大的证券，预期收益也越大)是正确的。 从管理的角度防范证券投资风险的方法不包括(D．行业的自律管理)。A．法律制度的健全B．监管措施的完善C．交易中介的自律管理 下列有关β值的说法中(B．证券组合相对于其自身的β值为0)是不正确的。A.β值衡量的是系统风险B．证券组合相对于其自身的β值为0C.β值越大的证券，预期收益率也越大D．无风险证券的β值为0。 下列有关股东权益的说法(A.股东权益比率低，公司的财务风险低)是不正确的 下列证券投资品种中，(C.普通股票)是风险最大的 下面对国际游资独特的市场作用描述不正确的是(A．国际游资的发展壮大为金融市场注入了新的交易理念) 信息披露公开原则的要求就是指信息披露应该(A．及时、准确、完整、真实)。 下列证券中属于有价证券的是(C．货币证券)。 下列属于非基本面分析的是(C.乖离率分析)。 据我国《公司法》的规定，如果A、B两家公司实现了新设合并，则是指、B均取消法人资格，组成一家新公司)。 (B．信用交易风险)属于系统风险。 “熨平”经济波动周期的货币政策应该以买卖(D．政府债券)为对象。 按照我国《证券法》第二十六条规定，证券的包销、承销期最长不能超过天)。 把股票分为普通股和优先股的根据是（D．享有的权利不同）。 持有(B．10％)以上股份的股东享有临时股东大会的召集请求权。证券投资风险存在的特殊性不含(D．证券投资市场交易数据不充分)。 当投资者对某家上市公司的股票持有比例达到30%时，除了按照规定报告外，还应当自事实 发生之日起日内)内向公司所有股东发出收购要约，并同时刊登到有关报纸上。 道-琼斯分类法把大多数股票分为：(A.三类)。 (D．BBB)是正常情况下投资者所能够接受的最低信用级别。 定向募集公司内部职工股，其比例不得超过公司股份总数的(A．10%)。 对开放式基金而言，投资者赎回申请成交后，成功赎回的款项将在(D．T+7)工作日向基金持有人（赎回人）划出。 按我国《证券法》规定，综合类证券公司其注册资金不少于(C50000)万元。 A股上市的条件不包括(B．公司成立时间必须在一年以上)。 (C．失衡)的经济增长状态将导致证券市场价格下跌。A．宏观调控下的减速B．转折性D．稳定、高速 H股上市公司公众持股人数不得少于(D．100)人。 对看跌期权的买方而言，当(A．标的资产市场价格高于协定价)时买方会放弃执行权利 对证券经营机构的监管不包括(D.行政性监督；)。 发行可转换债券对投资者有(D．能够在低风险下获得高收益)益处。
广西经济职业学院 《证券投资分析》课程标准 一、管理信息 课程代码：622212 制订人：林京琛 所属系部：会计金融系批准人： 制订时间：2017.10 二、基本信息 学分：4 学时：56学时，其中理论教学：56学时，实践教学：0 学时 课程类型：专业核心课（考取“证券从业资格证”的必修课） 适用专业：金融与证券专业 先修课：《经济学基础》、《货币银行学》、《证券市场基础知识》 后修课：《证券交易》、《证券发行与承销》、《公司理财实务》 三、课程定位 《证券投资分析》是金融、证券专业的专业核心课。《证券投资分析》的前导课程是《证券市场基础知识》、《会计基础》、《财务管理》，在整个金融、证券专业中起到承前启后的作用，后续课程为《证券交易》、《公司理财实务》等。本课程为后续的课程学习打下良好基础。其作用是通过对证券投资的基本概念和基本方法的学习，使学生了解整个证券市场的基本概况和运行规律，较熟练地掌握证券投资分析方法、交易操作程序和投资技巧，并基本能够运用这些方法、技巧制定证券投资策略，进行证券投资交易。本课程以证券投资基本概念讲解，证券交易实盘解读、练习，模拟证券实盘操作等内容的学习，让学生在操作实践中了解证券投资的基本概念，掌握证券交易操作的程序和分析方法，以培养学生的证券行情分析、判断和交易操作能力。目的是拓展金融、证券专业学生相关工作岗位的从业能力，并为自已今后投资理财打下基础。 四、课程设计
（一）课程总体目标 1、基本知识 学生逐步掌握证券投资分析原理、方法，包括经济基本面分析、技术分析、证券组合投资分析等。 2、应用能力 通过参与案例剖析、课堂陈述、课堂讨论等活动启发学生积极思维，在交际活动中他们具备发现问题、分析问题和解决问题的能力，能够对证券投资作出正确的投资决策。 3、自学能力 通过本课程的学习，学生能够提高自学能力，在以后的学习中，拓宽知识结构。 （二）课程设计思路 《证券投资分析》的教学模式应有利于学生个性化学习方法的形成和学生自主学习能力的发展，应以现代信息技术、特别是网络技术为支撑，以职业要求为导向，使教学朝着个性化学习、不受时间和地点限制的学习、主动式的学习方向发展，应体现教学的实用性和趣味性相融合的原则，应能充分调动教师和学生两个方面的积极性，确立学生在教学中的主体地位。 1、彻底改变以教师讲授为主的单一课堂教学模式，真正体现以教师为主导，以学生为主体，以网络为工具，注重实际效果，培养学生综合应用能力的教学模式。 2、充分利用图书资料和多媒体网络等先进教学技术，保证教学中多渠道输入—吸收—多渠道输出—觉悟—有目的再输入过程。 3、坚持理论教学与实训相结合，不仅扎实学生的理论知识、原理，更重要的是提高学生的职业能力、职业素质。 4、由于学生的基础、接受能力存在差异，在教学中采用因材施教分层次教学。 5、教学过程中，注重案例讲授、剖析，把抽象的理论形象、直观化。 6、引入讨论式教学，将学生分成若干小组，小组讨论课题教学，调动学生的学习积极性，增强教学趣味。 （三）课程内容与教学目标 学时分配表（共56个学时）
证券从业资格考试 证券交易教材电子版 第一章概述 第一节证券交易的概念和基本要素 一、证券交易的概念及原则 (一)证券交易的定义及其特征 证券是用来证明证券持有人有权取得相应权益的凭证。证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。证券交易与证券发行有着密切的联系，两者相互促进、相互制约。一方面，证券发行为证券交易提供了对象，决定了证券交易的规模，是证券交易的前提；另一方面，证券交易使证券的流动性特征显示出来，从而有利于证券发行的顺利进行。 证券交易的特征主要表现在三个方面，分别为证券的流动性、收益性和风险性。同时，这些特征又互相联系在一起。证券需要有流动机制，因为只有通过流动，证券才具有较强的变现能力。而证券之所以能够流动，就是因为它可能为持有者带来一定收益。同时，经济发展过程中存在许多不确定因素，所以证券在流动中也存在因其价格的变化给持有者带来损失的风险。 (二)我国证券交易市场发展历程 新中国证券交易市场的建立始于1986年。当年8月，沈阳开始试办企业债券转让业务；9月，上海开办了股票柜台买卖业务。从1988年4月起，我国先后在61个大中城市开放了国库券转让市场。1990年12月19日和1991年7月3日，上海证券交易所和深圳证券交易所先后正式开业。1992年初，人民币特种股票(B股)在上海证券交易所上市。同一时期，证券投资基金的交易转让也逐步开展。1999年7月1日，《中华人民共和国证券法》(以 下简称《证券法》)正式开始实施，这标志着维系证券交易市场运作的法规体系趋向完善。进入21世纪以后，随着我国加入W T O，证券交易市场的对外开放也稳步向前迈进。 结合我国经济发展的历程，从以上情况可见，我国证券交易市场是随着我国市场经济体系的建立和发展而逐渐成长起来的。 (三)证券交易的原则 证券交易的原则是反映证券交易宗旨的一般法则，它应该贯穿于证券交易的全过程。为了保障证券交易功能的发挥，以利于证券交易的正常运行，证券交易必须遵循三个原则。 1．公开原则。公开原则又称信息公开原则，指证券交易是一种面向社会的、公开的交易活动，其核心要求是实现市场信息的公开化。根据这一原则的要求，证券交易妻与各方应依法及时、真实、准确、完整地向社会发布有关信息。从国际上来看，1934年美国证券交易法确定公开原则后，它就一直为许多国家的证券交易活动所借鉴。在我国，强调公开原则有许多具体的内容，例如：上市的股份公司财务报表、经营状况等资料必须依法及时向社会公开，股份公司的一些重大事项也必须及时向社会公布等等。按照这个原则，投资者对于所购买的证券，就可以有更充分、真实、准确、完整的了解。 2．公平原则。公平原则是指参与交易的各方应当获得平等的机会。它要求证券交易活动中的所有参与者都有平等的法律地位，各自的合法权益都能得到公平保护。在证券交易活动中，有各种各样的交易主体。这些交易主体的资金数量、交易能力等可能各不相同，但不能因此而给予不公平的待遇或者使其受到某些方面的歧视。 3．公正原则。公正原则是指应当公正地对待证券交易的参与各方，以及公正地处理证券交易事务。在实践中，公正原则也体现在很多方面。例如：公正地办理证券交易中的各项手续，公正地处理证券交易中的违法违规行为等等。 二、证券交易的种类 证券交易种类通常是根据交易对象来划分的。证券交易的对象就是证券买卖的标的物。在委托买卖证券的情况下，证券交易对象也就是委托合同中的标的物。按照交易对象的品种划分，证券交易种类有股票交易、债券交 20 ×20 = 400
2020证券投资分析考点：主要分析方法和策略 第一章第三节证券投资主要分析方法和策略 一、证券投资主要分析方法 证券分析的三个基本要素：信息、步骤和方法 证券分析的三类分析方法：基本分析法、技术分析法、量化分析法。 (一)基本分析法 基本分析法又称基本面分析法，是指证券分析师根据经济学、金 融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基 本要素，如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况等实行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相对应的投资建议 的一种分析方法。 基本分析法的理论基础在于：(1)任何一种投资对象都有一种能够 称之为“内在价值”的固定基准，且这种内在价值能够通过对该种投 资对象的现状和未来前景的分析而获得。(2)市场价格的内在价值之间 的差别最终会被市场所纠正，所以市场价格低于(或高于)内在价值之日，便是买(卖)机会到来之时。 基本分析的内容主要包括宏观经济分析、行业分析和区域分析、 公司分析三大内容。 1.宏观经济分析。宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策 对证券价格的影响。经济指标分为三类：(1)先行性指标。(2)同步性 指标。(3)滞后性指标。 2.行业分析和区域分析。板块效应：天津滨海、成渝、东北。 3.公司分析。公司分析是基本分析的重点，无论什么样的分析报告，最终都要落实在某家公司证券价格的走势上。
例1-7(2020年5月真题·单选题)基本分析的优点有( )。 A.能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单 B.同市场接近，考虑问题比较直接 C.预测的精度较高 D.获得利益的周期短 【参考答案】 A (二)技术分析法 技术分析法是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法。证券的市场行为有多种表现形式，最基本的表现形式是市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间。 三个重要假设：(1)市场行为包括一切信息;(2)价格沿趋势移 动;(3)历史会重复。 能够将技术分析理论分为以下几类：K线理论、切线理论、形态理论、技术指标理论、波浪理论和循环周期理论。 例1—8(2020年5月真题·单选题)“市场永远是对的”是( )的观点。 A.基本分析流派 B.技术分析流派 C.心理分析流派 D.学术分析流派 【参考答案】 B 【解析】技术分析流派是指以证券的市场价格、成交量、价和量的变化以及完成这些变化所经历的时间等市场行为作为投资分析对象
模拟试卷试题 2014 考试科目：证券投资分析试卷号：5058 考试时间：2013年7月 使用专业：金融学 (开放本科) 考试方式：闭卷（网考）答卷时间：60分钟 一、单项选择题（每个4分，共40分） 1．持续、稳定、高速的经济增长会使证券市场（）。 A．上升 B．下跌 C．平衡渐升 D．快速上涨 2．当经济转入复苏之时，证券价格已经（）。 A．升到一定水平 B．见顶 C．创新高 D．走出低谷 3．期权价格是以（）为调整依据。 A．买方利益 B．卖方利益 C．买卖两方共同利益 D．无具体规定，买方卖方均可 4．以下哪一点不是税收具有的特征（）。 A．强制性 B．无偿性 C．灵活性 D．固定性 5．证券市场的构成不应该包括（）。 A．发行主体 B．监管部门 C．交易主体 D．中介机构 6．以净资产倍率法确定股票发行价格的公式是：发行价格等于（）。 A．每股净资产乘以市盈率 B．每股净资产乘以溢价倍率 C．每股净资产乘以净资产收益率 D．每股净资产乘以净资产倍率
7．证券交易的本质，在于证券的（）。 A．增值性 B．投机性 C．流动性 D．权益性 8．发行人申请初次公开发行股票，应当符合的条件之一是，公司股本总额不少于人民币（）。A．2000万元 B．3000万元 C．4000万元 D．5000万元 9．股票市场的涨跌停板制度通常规定（）为当日行情波动的中点。 A．前一交易日的收盘价 B．前一交易日的最低价 C．前一交易日的结算价 D．前一交易日的开盘价 10．股价、短期均线、中期均线、长期均线依次呈由下往上排列，属于（）。 A．多头排列 B．空头排列 C．死叉 D．金叉 二、多项选择题（每个4分，共40分） 1．下列证券商品中属于基本证券商品的有（）。 A．股票 B．债券 C．期货 D．期权 E．投资基金 2．证券市场中除了证券欺诈行为外，其他违规行为还包括（）。 A. 擅自发行证券 B. 为股票交易违规提供融资、融券及投资交易 C. 上市公司违规买卖本公司股票 D. 上市公司擅自改变募股资金用途 3．可转换债券的要素（）。 A．转换比例 B．转换价格 C．转换期限