期货交易的基本知识
期货交易是一种金融交易形式，指的是在特定期限内买卖合约，合
约中约定了特定商品或金融资产的交割日期、交割价格和交割方式。
期货合约可以包括农产品、能源、金属、金融衍生品等各种商品。期
货交易是金融市场中的一种重要交易方式，具有很高的流动性和杠杆
效应。
在期货交易市场中，投资者可以通过买进或卖出合约来进行交易。
买进合约的投资者被称为多头，他们预期市场价格将上涨。卖出合约
的投资者被称为空头，他们预期市场价格将下跌。期货交易的目的是
通过买卖合约来获利，而不是持有实际商品。
期货交易市场有着自己的特点和规则。首先，期货合约是标准化的，合约中的交割日期、交割价格等都是预先确定的，这意味着合约的买
卖双方必须遵守交割规定。其次，期货交易市场通常有着严格的交易
时间和交易制度，在开市和收市时有限定的交易时段。此外，期货交
易市场还有风险管理体系，包括风险控制、保证金制度和止盈止损机
制等，以保障交易的安全性。
在进行期货交易之前，投资者需要具备一些基本知识。首先是了解
期货市场的基本概念和运作机制。投资者需要了解合约的基本要素，
如交割期限、交割品种和交割方式等。其次是了解市场的行情变动和
影响因素。投资者需要学会分析市场的供需关系、宏观经济数据和政
策等因素对市场价格的影响，从而能够做出相应的交易决策。
在进行期货交易时，投资者还需要掌握一些交易技巧。首先是选择适合自己的交易策略。不同的投资者有不同的风险偏好和投资目标，因此需要选择适合自己的交易策略。其次是掌握技术分析的方法。技术分析是根据历史行情数据来预测市场价格的走势，投资者可以通过研究图表形态、技术指标等来进行判断。此外，投资者还需要掌握风险控制的方法，采取适当的止盈止损措施来控制风险。
与股票交易相比，期货交易有着较高的杠杆效应和风险。杠杆效应是指投资者只需支付一部分保证金即可进行交易，从而可以通过较少的资金控制更大的合约价值。然而，杠杆效应也意味着投资者承担更大的风险，一旦市场价格朝着不利方向走势，投资者可能面临高额的亏损风险。因此，在进行期货交易时，投资者需要谨慎行事，做好风险管理工作。
总之，期货交易是一种金融衍生品交易形式，具有高流动性和杠杆效应。投资者在进行期货交易之前，需要具备基本的市场知识和交易技巧，并且要注意风险管理。只有通过不断学习和实践，投资者才能够在期货交易市场中获得长期稳定的收益。
期货基础知识 期货交易 所谓期货交易，是指交易双方在期货交易所集中买卖期货合约的交易行为。在现货 市场上，买卖双方一方交货，另一方付款，或通过谈判和签订合同达成交易。合同中可规 定商品的质量、数量、价格和交货时间、地点等。 期货交易是在现货交易基础上发展起来的、通过在期货交易所内成交标准化期货合约 的一种新型交易方式。期货合约对商品质量、规格、交货的时间、地点等都做了统一的规定，唯一的变量是商品的价格。买卖者交纳一定的保证金后，按一定的规则就可以通过商 品期货交易所公开地竞价买卖。交易遵从“公开、公平、公正”的原则。一般情况下， 大多数合约都在到期前以对冲方式了结，只有极少数要进行实货交割。 商品期货交易的特点: 一、以小博大：只需交纳 2-20% 的履约保证金就可控制 100% 的虚拟资金。 二、交易便利：由于期货合约中主要因素如商品质量、交货地点等都已标准化，合 约的互换性和流 通性较高。 三、信息公开，交易效率高：期货交易通过公开竞价的方式使交易者在平等的条件 下公平竞争。同时，期货交易有固定的场所、程序和规则，运作高效。 四、期货交易可以双向操作，简便、灵活：交纳保证金后即可买进或卖出期货合约，且只需用少数几个指令在数秒或数分钟内即可达成交易。当行情处于有利价位时再以相反 的方向平仓或补仓出场。 五、合约的履约有保证：期货交易达成后，须通过结算部门结算、确认，无须担心 交易的履约问题。 期货交易的基本特征 期货交易建立在现货交易的基础上，是一般契约交易的发展。为了使期货合约这种特 殊的商品便于在市场中流通，保证期货交易的顺利进行和健康发展，所有交易都是在有 组织的期货市场中进行的。因此，期货交易便具有以下一些基本特征。 1、合约标准化。期货合约是标准化的合约。这种标准化是指进行期货交易的商品的 品级、数量、量等都是预先规定好的，只有价格是变动的。这大大简化了交易手续，降 低了交易成本，最大程度地减少了交易双方因对合约条款理解不同而产生的争议与纠纷。
期货基础知识 期货是金融市场上一种衍生工具，用于买卖标的资产（如商品、股票、外汇等）在未来特定日期以约定价格交割的合约。以下是期货基础知识的详细介绍： 1. 期货合约：期货合约是标的资产的标准化协议，规定了交易的标的物、交割时间、交割地点、合约大小等重要条款。 2. 标的资产：期货合约所关联的资产称为标的资产，可以是商品（如黄金、原油、大豆）、金融工具（如股指、外汇）、利率等。 3. 交易所：期货交易通过交易所进行，交易所提供交易平台和相关监管机构，确保市场公平、透明和有序运行。 4. 买方和卖方：期货交易中有买方（多头）和卖方（空头）。买方认为标的资产价格会上涨，希望通过期货合约获利；卖方则认为价格会下跌，希望通过期货合约获利。 5. 杠杆交易：期货交易是一种杠杆交易，意味着投资者可以用较少的资本控制较大数量的标的资产。通过支付保证金，投资者可以放大盈利和亏损。 6. 保证金：保证金是投资者在交易所支付的一部分资金，作为履行合约的担保。保证金的金额是根据交易所的规定和标的资产的波动性来决定的。 7. 持仓和平仓：持仓指投资者持有未平仓合约，即尚未进行交割或平仓的合约。平仓指投资者将已持有的合约进行反向操作，从而平掉原有的持仓。
8. 交割：期货合约在到期时，买方和卖方需要按照合约约定的价格和条件进行实物交割或现金结算。 9. 期货价格：期货价格是市场上供求关系决定的结果，受到多种因素的影响，包括市场供应和需求、宏观经济因素、政治因素等。 10. 期货交易风险管理：由于期货交易具有杠杆效应和市场波动性，投资者需要进行风险管理，采取止损和止盈策略，控制风险并保护投资本金。 这些是期货交易的基础知识，但期货市场较为复杂，投资者在进行期货交 易前应该深入了解市场规则、风险管理策略和相关投资知识，以确保能够有效参与和管理风险。
期货交易基础知识 ▲期货交易概念 期货交易是在现货交易的基础上发展起来的、通过在期货交易所买卖标准化的期货合约而进行的一种有组织的交易方式。 在期货市场中，大部分交易者交易的期货合约在到期前，又以对冲的形式解套。也就是说买入期货合约的人，在合约到期前又可以将期货合约买下；买进期货合约的人，在合约到期前又可以买入期货合约去平仓。先拍后买或先买后卖都就是容许的。一般来说，期货交易中展开实物交易的只是很少量的一部分。 期货交易的对象并不是商品（标的物）的实体，而是商品（标的物）的标准化合约。 期货交易的目的就是为了迁移价格风险或以获取风险利润。 ▲期货交易基本流程 期货交易就是通过交易者、经纪公司、期货交易所和支付所这四个组成部分的有机联系展开的。 首先，交易者选择合法的期货经纪公司，签署《期货经纪合同》、 开户交易账户，缴纳一定数量的保证金，从而沦为合法的期货投资者。当投资者与经纪公司的代理关系正式宣布奠定后，就可以根据自己的建议下单，向经纪公司驻华交易所的津山市代表收到交易指令，由津山市代表展开实际的交易交易。目前国内通常使用计算机自动牵线的交易方式。 每日交易结束，结算所对当天交易情况进行结算，由经纪公司进行相关的资金划拨，以书面形式交给投资者签字确认。 对合约到期后挑选实物交易的客户，在期货公司的代理、帮助下展开实物结算和货款拨付▲期货投资理念与策略 1、成功交易三要素 在任何顺利的期货交易模式中，我们都必须考量以下三个关键因素： （1）价格预测 通过对未来市场看跌或看涨的预测，交易者做出以多头还是以空头入市的同意。 （2）交易策略
就是指入市时机的取舍，即为确认具体内容的入市和出来市点。如果入市时机挑选错误，即使市场方向的推论就是恰当的，仍然可能将蒙受损失。 （3）资金管理 就是指交易资金的布局运作。包含投资女团的设计，多样化的精心安排，在各个市场上要分配多少资金回去投资或冒险等。2、资金管理诀窍 资金管理事关交易者在期货市场的生死存亡，以下要领是每位交易者都应牢记的： （1）总投资额必须管制在全部资本的50％以内。 交易者投入的交易资金不应该超过其总资本的一半，另一半是在交易不顺或临时支用时的备用金。 （2）每次交易的总亏损金额必须管制在总资本的5％以内。这一点就是交易者设置平仓指令极为重要的出发点。3、同意头寸（持仓量合约）的大小通常每笔交易的金额为总资本的20％。4、集中投资与分散投资 在投资方式上，分散与集中的结合相当重要。分散投资是限制风险的一个办法，但如果在同一时刻把交易资金散布于太多市场，其中为数不多的几笔盈利，会被大量的亏损交易冲抵掉。成功的交易者通常把资金集中在少数几个市场上，只要所选择的市场之间的相关性小并且趋势良好，就能取得分散投资的功效。5、设置保护性止损指令 目前国内的期货交易中无法轻易采用保护性平仓措施，交易者可以通过逆向的销售价格（平仓）指令去设置保护性平仓指令。6、奖赏―风险比 为了更准确的捕捉市场信息，交易者有时会进行一些尝试性的交易。这些交易通用的标准是3比1，即其获利的潜力至少必须3倍于可能的亏损。 ▲技术分析要点1、不要盲目追市 在期货买卖亏损的原因中，入市时机不对、价位太差占很大成份。入市是为了赚取差价，只要行情波动，永远都有差价存在。机会时时有，无须盲目追！ 2、必须顺势而行 期货交易最忌是根据个人的主观愿望买卖，明明行情在一波胜于一波地高涨，却猜想已到行情的顶部，强行抛空；眼看走势在一级一级下滑，却认为马上要反弹，冒然买入，结果被深套。期货市场的价格涨跌取决 于市场买卖双方实力的较量，就是不以个人的主观意志为迁移的，对与错、挣与亏，依赖于我们的主观与大势与否合制。3、冲破前市多寡点的救赎
目录 期货概述 (1) 期货市场的基本特点与功能 (4) 期货市场的组织结构 (5) 期货的套期保值 (6) 期货市场的赢利方式 (10) 如何做个成功的期货投资者 (13) ! 期货市场的投资理念 (16) 股指期货基础知识 (17) 附录 (19) ）
1期货交易概述 ？ 概念 （一）期货合约：是指由期货交易所统一制订的，规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量和质量实物商品或金融商品的标准化合约。所谓标准化合约是指合约的数量、质量、交货时间和地点等都是既定的，唯一的变量是价格。广义的期货概念还包括了交易所交易的期权合约。大多数期货交易所同时上市期货与期权品种。 （二）期货交易：是指在期货交易所内集中买卖期货合约的交易活动 （三）期货交易的特点： ①保证金制度。利用杠杆原理以小博大。 ②双向交易制度。可以买涨，可以抛空，涨跌都有获利的机会。 ③T＋0的交易结算制度。当天可以多次买入或卖出。 ④~ ⑤信息公开及时。投资者均在同一起跑线上。 （四）期货的分类 （五）期货与现货远期合同的区别 1、期货是标准化的契约交易，交易数量、地点和交割日期都是标准化的，没有零星的交
易；而远期交易契约的数量与交割日期由交易的双方自行决定。 2、期货交易在期货交易所内公开进行，而远期契约交易没有固定的交易场所，交易内容 一般不会公开。 3、 4、期货交易的保证金比例固定，而远期契约交易的保证金有双方自行商议。 5、》 6、期货交易由期货交易所负责结算，只有价格风险；而远期交易有价格与信用双重风险。 7、期货交易可以实际交割，也可平仓；而远期契约确定后，不可以平仓，只能交割。（六）期货投资与股票投资的区别 1、股票交易是产权转移，而期货交易是风险的转移。 2、股票可以长期持有，而期货则有月份的限制，到期必须实物交割，交割结 束后合约取消。 3、股票只能先买后卖，而期货既能先买后卖，也可以先卖后买。 4、 5、： 6、股票必须以全部金额成交，而期货只须付出保证金既可完成交易。 7、与股票相比较，期货投资风险大、获利也大。 8、股票通过证券交易所交易，期货通过期货交易所交易。 9、股票的流通盘是固定的，而期货市场中的持仓总量是变动的，资金流入，持仓总量增 加；资金流出，持仓总量减少。 期货市场的产生与发展 （一）国际期货市场的产生与发展 期货交易最早产生于美国，1848年美国芝加哥期货交易所(CBOT)的成立，标志着期货交易的开始。期货交易的产生，不是偶然的，是在现货远期合约交易发展的基础上，基于广大商品生产者、贸易商和加工商的广泛商业实践而产生的。 : 19世纪中叶芝加哥由于其优越的地理位置而发展成为美国重要的农产品集散地和加工中心，由于农产品的生产与消费存在季节性差异，导致商品价格波动异常剧烈。实践需要建立一种有效的市场机制以防止价格的暴涨暴跌。 为了解决这个问题，谷物生产地的经销商应运而生。经销商通过现货远期合约交易的方式收购农场主的谷物，先储存起来，然后分批上市。但经销商在储存过程中要承担着巨大的谷物过冬的价格风险。有可能使经销商无利可图甚至连成本都收不回来。解决这两个问题的最好办法是“未买先卖”，以远期合约的方式与芝加哥的贸易商和加工商联系，以转移价格风险和获得贷款，这样，现货远期合约交易便成为一种普遍的交易方式。 然而，芝加哥的贸易商和加工商更愿意按比他们估计远期价格还要低的价格购买谷物，以避免交割时期价格下跌的风险。经销商为了自身利益不得不去寻找更广泛的买家，希望能卖个好价。一些非谷物商认为有利可图，就先买进远期合约，到交割期临近再卖出，从中盈利。这样，随着购买远期合约的人数增加，在某个特定价位达到平衡。经销商与加工
期货基础知识 一、什么是期货？ 所谓期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。这个标的物，又叫基础资产，是期货合约所对应的现货，可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数。期货合约的买方，如果将合约持有到期，那么他有义务买入期货合约对应的标的物；而期货合约的卖方，如果将合约持有到期，那么他有义务卖出期货合约对应的标的物（有些期货合约在到期时不是进行实物交割而是结算差价，例如股指期货到期就是按照现货指数的某个平均价来对未平仓的期货合约进行最后结算）。当然，期货合约的交易者还可以选择在合约到期前进行反向买卖来冲销这种义务。 股指期货，就是以股票指数为标的物的期货。双方交易的是一定期限后的股票指数价格水平，通过现金结算差价来进行交割。 二、期货的分类 2.1商品期货：（玉米、大豆、油粕、棉花、白糖、强麦、天胶、燃油、塑料、金属） 2.2金融期货（股指期货、汇率期货、利率期货，以股指期货为例） 2、 其一，期货合约有到期日，不能无限期持有。 其二，股指期货合约是保证金交易，其杠杆作用把收益和风险一齐放大了。投资者只需付出合约面值8%的资金就可以买卖一张合约，这一方面提高了盈利的空间，但另一方面风险也随之放大，亏损额甚至可能超过投资本金。微小的价格变动可能造成客户权益的重大变化，在价格波动很大的时候甚至造成爆仓的风险，也就是损失会超过投资本金，这一点和股票交易有绝对的不同。 第三，期货合约可以卖空。与股票不同，股指期货合约可以十分方便地卖空，等价格回落后再买回。而且，股指期货实行T+0(当天买可以当天卖)制度，这对于习惯股票市场T+1(当天没第二天结)制度的投资者来说，又有可能形成“陷阱”。一天可以进出多次的诱惑，可能导致投资者最后的结果是盈利回吐，甚至还出现亏损现象。 另外，由于股指期货实行每日无负债结算制度，对资金管理要求非常高。如果投资者经常满仓操作，那么该投资者可能会经常面临追加保证金的问题，甚至有可能当日被多次追加保证金，如果没有在规定的时间内补足保证金，那么按规定将被强制平仓，可能会造成投资资金的重大损失。
第一节期货市场的形成和发展 什么是“期货”？这是人们学习研究和实际参与期货市场时首先会提出的一个问题。要对期货建立起正确的认识，就必须从源头上了解期货交易和期货市场。 一、期货市场的形成 一般认为，期货交易萌芽于欧洲。早在古希腊和古罗马时期，欧洲就出现了中央交易场所和大宗易货交易，形成了按照既定时间和场所开展的交易活动。在此基础上，签订远期合同的雏形产生。在农产品收获以前，商人往往先向农民预购农产品，等收获以后，农民再交付产品，这就是国外原始的远期交易。中国的远期交易同样源远流长，早在春秋时期，中国商人的鼻祖陶朱公范蠡就开展了远期交易。 随着交通运输条件的改善和现代城市的兴起，远期交易逐步发展成为集中的市场交易。英国的商品交换发育较早，国际贸易也比较发达。公元 1215年，英国的大宪章正式规定允许外国商人到英国参加季节性的交易会，商人可以随时把货物运进或运出英国，从此开启了英国的国际贸易之门。在交易过程中，出现了商人提前购买在途货物的做法。具体过程是：交易双方先签订一份买卖合同，列明货物的品种、数量、价格等，预交一笔订金，待货物运到时再交收全部货款和货物，这时交易才告完成。随着这种交易方式的进一步发展，买卖双方为了转移价格波动所带来的风险，牟取更大的收益，往往在货物运到之前将合同转售，这就使交易进一步复杂化。后来，来自荷兰、法国、意大利和西班牙等国的商人还组成了一个公会，对会员买卖的合同提供公证和担保。 期货交易萌芽于远期现货交易。从历史发展来看，交易方式的长期演进，尤其是远期现货交易的集中化和组织化，为期货交易的产生和期货市场的形成奠定了基础。 较为规范化的期货市场在 19世纪中期产生于美国芝加哥。 19世纪三四十年代，芝加哥作为连接中西部产粮区与东部消费市场的粮食集散地，已经发展成为当时全美最大的谷物集散中心。随着农业的发展，农产品交易量越来越大，同时由于农产品生产的季节性特征、交通不便和仓储能力不足，农产品的供求矛盾日益突出。具体表现为：每当收获季节，农场主将谷物运到芝加哥，谷物在短期内集中上市，交通运输条件难以保证谷物及时疏散，使得当地市场饱和，价格一跌再跌，加之仓库不足，致使生产者遭受很大损失。到了来年春季，又出现谷物供不应求和价格飞涨的现象，使得消费者深受其苦，粮食加工商因原料短缺而困难重重。在这种情况下，储运经销应运而生。当地经销商在交通要道设立商行，修建仓库，在收获季节向农场主收购谷物，来年春季再运到芝加哥出售。当地经销商的出现，缓解了季节性的供求矛盾和价格的剧烈波动，稳定了粮食生产。但是，当地经销商面临着谷物过冬期间价格波动的风险。为了规避风险，当地经销商在购进谷物后就前往芝加哥，与那里的谷物经销商和加工商签订来年交货的远期合同。
期货基础知识完整版 期货是金融市场中一种重要的衍生品交易工具，广泛应用于商品交易和金融市场。本文将为您介绍期货基础知识，包括期货的定义、特点、交易流程、风险控制、交割方式等内容，帮助读者更好地理解和运用期货。 一、期货的定义与特点 1.1 定义 期货是指标的价格在将来某一时间以约定的价格买入或卖出的合约。在交易所上交易的合约叫做标准化期货合约，其标的物可以是商品、金融工具（如股指、债券）等。 1.2 特点 （1）杠杆效应：期货交易允许投资者只缴纳一部分保证金就能控制大量的标的物，从而放大投资回报。 （2）高流动性：期货市场交易活跃，投资者可以随时买卖合约以获取市场机会。 （3）价格透明：期货交易的价格公开透明，所有交易信息均可查询，保证了市场的公正性。 （4）期货对冲：期货合约可以作为对冲工具，帮助投资者降低风险，实现资产的保值增值。
（5）交易时间长：期货市场交易时间通常较长，投资者有更 多的机会参与交易。 二、期货交易流程 2.1 开户相关 （1）选择期货公司：选择一家信誉良好的期货公司进行开户。 （2）递交材料：向期货公司递交相关开户材料，包括个人身 份证明、资金凭证等。 （3）签署协议：与期货公司签署期货交易协议，明确双方权 益和义务。 2.2 交易相关 （1）资金入账：将交易资金转入期货交易账户。 （2）行情查询：通过交易终端查询合约的实时行情，了解市 场变动。 （3）下单交易：根据市场行情和个人判断，下达买入或卖出 指令。 （4）成交确认：等待交易对手方接单，并获得成交确认。 （5）持仓管理：根据市场变化，平仓或调整持仓。 2.3 结算相关 （1）保证金管理：根据交易规则，及时缴纳或追加保证金。
A、什么是期货、什么叫期货 一、期货是什么期货就是一种合约，一种将来必须履行的合约，而不是具体的货物。合约的内容是统一的、标准化的，惟有合约的价格，会因各种市场因素的变化而发生大小不同的波动。 这个合约对应的“货物”称为标的物，通俗地讲，期货要炒的那个“货物”就是标的物，它是以合约符号来体现的。例如：CU0602，是一个期货合约符号，表示2006年2月交割的合约，标的物是电解铜。 二、期货交易就是赚取差价期货交易实际上就是对这种“合约符号”的买卖，是广大期货参与者，看中发期货合约价格将来可能会产生巨大差价，依据各自的分析，进而搏取利润的交易行为。从大部分交易目的来看，也就是投机赚取“差价”。 说明一点，现在成交的期货合约价格，是大家希望这个合约将来的价格变动（一般几天或几个月），所以它不一定等于今天的现货价。 三、期货交易的基本特征：“以小博 大”期货交易的基本特征就在于可以用
较少的资金进行大宗交易。 例如：以50万元的资金，基本上可做1000万元左右的交易。也就是说，交易者用50万元的资金作为保证（即保证金）价值1000万元的商品价格变化，所产生的盈亏都由交易者的50万元资金承担，差不多把资金放大了20倍。这就是所谓的“杠杆效应”，也可称为“保证金交易”。这种机制使期货具有了“以小博大”的特点。 四、期货交易可理解为“买空卖空”期货交易买卖的是“合约符号”，并不是在买卖实际的货物，所以，交易者在买进或卖出期货时，就不用考虑是否需要或者拥有期货相应的货物，而只考虑怎样买卖才能赚取差价，其买与卖的结果只体现在自已的“帐户”上，代价就是万分之几的手续费和占用5%左右的保证金，这一点可简单地用通常所说的“买空卖空”来理解。 五、买、卖都可以 正由于可理解为“买空卖空”，使期货交易可进双向交易。即根据自已对将来行情涨跌分析，可先买进开仓，也可先卖出开仓，等价差出后，再进行反向的卖出平仓或买进平仓，以抵消掉自已开仓的合约。这样自已的“帐单”上就只留下开仓和平仓之间的价差，同时，开仓占用的保证金自动退回，
期货交易入门知识 期货是一种金融衍生品，与现货、股票等资产不同，其交易的本质是在未 来某个时段以约定的价格进行买卖。期货交易通常涉及到农产品、金属、原油 等大宗商品，以及股指、利率等金融产品。 为了帮助初学者了解期货交易，下面将介绍期货交易的基本知识。 一、期货合约 期货的交易是通过期货合约完成的。每个期货合约都规定了买方和卖方在 未来的某个日期以规定价格进行的买卖交易。合约规定了买卖的标的物、数量、交割时间和方式等具体细节。 在期货交易中，投资者不必购买或持有实际商品，只需持有期货合约即可 进行交易。这使得期货交易更加方便和灵活。 二、期货市场 期货交易可以在交易所的期货市场上进行，目前我国的期货市场主要有上 海期货交易所、郑州商品交易所和大连商品交易所。
交易所有统一的交易时间和交易规则，可以确保交易的公平和透明。在交易所交易期货需要通过注册经纪商代为操作，此经纪商需要获得期货公司和交易所的批准。 三、保证金 在期货交易中，买方和卖方需要向经纪商交纳保证金。保证金是为了保证合约交易的安全，以防止合约当事人无法履行合约而引起的保证金风险。 投资者通常只需要在合约价值的一定比例上交纳保证金，剩余部分由经纪商以融资的方式提供。在交易中，投资者的盈亏决定了保证金的增减。 四、交割 期货合约规定了未来某个时间点的交割。交割方式通常有两种：实物交割和现金结算。 在实物交割中，合约当事人需要履行现货买卖的实际交割，例如黄金合约的交割需要交付实际的黄金。在现金结算中，合约当事人通过支付或收取现金来解决合同义务。
投资者在交易时需要注意期货合约的交割方式，以便及时采取相应的投资策略。 五、风险管理 期货交易的风险管理包括两个方面：市场风险和信用风险。 市场风险是由价格波动引起的风险。投资者可以通过定期监控市场价格变化来及时调整投资策略，以减缓市场风险。 信用风险是由经纪商等中介机构的风险导致的。投资者需要选择正规的经纪商，避免选择不良经纪商所带来的风险。 六、交易策略 期货交易有多种交易策略可供选择，同时也需要根据市场需求不断调整策略。常用的交易策略包括趋势跟踪策略、均值回归策略和套利策略等。 趋势跟踪策略是根据市场趋势进行投资的策略，一般包括趋势线交易和突破交易等。
期货交易基础知识 第一是交易的对象不同。现货交易的范围包括所有商品；而期货交易的对象是由交易 所制订的标准化合约。合约中的各项条款，如商品数量、商品质量、保证金比率、交割地点、交割方式以及交易方式等都是标准化的，合约中只有价格一项是通过市场竞价交易形 成的自由价格。关于期货合约，我们前面已经讲过了。 二是交易目的不同。在现货交易中，买方获得货物；卖方将出售货物并实现其价值。 期货交易的目的是转移价格风险或获取投机利润。 刚开始期货交易时，可能一些念头会闯入你的脑海：\如果我作为买方或卖方进行某 一合约的交易，当合约期满而我不得不提供这种商品时，我该怎么办呢？我到哪儿获得交 割所需的全部大豆?quot;实际上，这并没有什么好担忧的。在全部期货交易中只有不到1％的交易需交割。作为交易者，你只要确保在合约交割前平仓就行了。记住：只有不到1％ 的期货合约需进行实物交割，绝大部分合约都是在交割前对冲或平仓。 第三，交易程序不同。在现货交易中，卖方只有在有货时才能出售货物，买方只有在 支付现金时才能购买货物。这是现货交易的交易程序。期货交易可以逆转现货交易的过程，也就是说，你可以无货出售，也可以无货购买。 刚刚进入期货市场的投资者往往会问：我怎么能出售自己没有的东西呢？要理解其中 的原因，请记住期货合约的定义，期货合约是在将来某时买卖特定数量和质量的商品的一 项\协议\，并不是作某种实物商品的实买实卖。因此，出售期货合约即意味着签订在将来 某时交割标奈锏囊幌钚?椤?br>做股票、做贸易、房地产投资，只能先买后卖，都是\单行 道\，这就形成人们的一种习惯思维定式。期货交易是一条\双程路\，可以先买后卖，也 可以先卖后买，因而，期货交易非常灵活，机会多多。做股票碰到熊市，价格一路下跌， 投资者没有盈利的机会。期货交易却不同，你预测期货价格会上涨，你可以买进期货合约；你判断它会下跌，也可以卖出期货。只要你预测正确，做对了方向，不论牛市熊市，都有 获利机会。 四是不同的交易担保制度。现货交易受《合同法》和其他法律的保障。如果合同无法 履行，应通过法律或仲裁解决；期货交易由保证金制度保证，以确保交易商的业绩。期货 交易所为交易双方提供结算交割服务和履约担保，实行严格的结算交割制度，违约风险小。 期货交易实行保证金制度。交易者不需付出与合约金额相等的全额货款，只需付 5％～15％的履约保证金。用少量的资金控制期货合约的全部价值，对交易者来说当然刺激。杠杆作用是期货市场吸引投机者的原因之一，保证金制度在放大盈利比例的同时，也 把风险放大了。 第五，有不同的交易方式。现货交易是实际商品的交易活动。交易过程与商品所有权 的转移同步。期货交易是各种商品期货合约的交易。其对象不是具体的实物商品，而是一 个统一的\标准合同\，即期货合同。整个交易过程只反映了商品所有权的销售关系，并不
期货知识大全 期货（Futures）是金融衍生品市场的重要组成部分，是指双方约定买卖合约，以在未来特定日期交割特定数量的标的资产（如商品、货币、股指等）。期货市场可以帮助投资者进行风险管理，提供价格发现与流动性，且具有杠杆效应，是一种高风险高收益的投资工具。 一、期货市场参与者 1. 商品生产者：期货市场可以帮助商品生产者锁定未来的销售价格，降低价格风险，确保盈利。 2. 原材料供应商：期货市场可以帮助原材料供应商和商品生产者之间进行有效的价格传导，缓解供需失衡造成的价格波动。 3. 投机者：投机者通过期货市场获得差价收益，根据市场走势进行买卖操作来获取利润。 4. 套利者：套利者通过同时买入低价合约和卖出高价合约，从价格差异中获得保证利润，消除市场的价格不一致现象。 二、期货合约基本要素 1. 标的资产：期货合约对应的标的资产可以是商品、货币、股指等。标的资产的特点直接影响期货合约的价格波动。 2. 合约交割月份：期货合约规定了合约交割月份，交割月份是
指合约到期需要交割的月份。 3. 合约交割地点：期货合约规定了合约交割地点，交割地点是交割发生的具体地点。 4. 合约交割品质：期货合约对交割品质也有详细规定，确保交割品质符合合约规范。 5. 合约交割方式：期货合约可以通过实物交割或现金结算的方式进行交割。 三、期货交易方式 1. 开仓：投资者通过买入或卖出期货合约开立持仓。 2. 平仓：投资者通过卖出或买入持仓合约平仓，以实现盈利或止损。 3. 强制平仓：当投资者账户资金不足或亏损超过一定限度时，期货交易所会要求投资者进行强制平仓。 四、期货风险管理 1. 价格风险：期货市场可以帮助投资者锁定未来的价格，降低价格波动风险。 2. 杠杆风险：由于期货市场有杠杆效应，投资者可以用较小的资金控制较大的标的资产，但同时也增加了投资风险。
期货交易基本知识 期货交易是金融市场中比较特殊和复杂的一种交易形式，它有着独 特的交易机制和规则。本文将介绍期货交易的基本知识，包括期货的 定义、特点、参与者、交易所和交易流程等方面。 一、期货的定义和特点 期货是指在某一特定时间和地点，以协商好的价格，在交易所进行 的标准化合约交易。期货合约是一种约定，约定了将来某一特定时间 点买卖一定数量的标的物（如商品、金融资产等）的合约。 期货交易具有以下几个特点： 1. 标准化合约：期货合约的品种、交割日期、交割方式等都有明确 规定，保证了市场的公平、透明和流动性。 2. 杠杆效应：通过少量的保证金，投资者可以控制较大价值的标的物。这种杠杆效应可以放大收益，但也增加了风险。 3. 高流动性：期货市场是一个全天候的交易市场，具有高度的流动性，投资者可以随时买入或卖出合约。 4. 交易保证金：在期货交易中，投资者需要缴纳一定比例的保证金，作为履约的担保。而非全部资金参与交易，降低了成本。 5. 高风险高回报：期货市场的价格波动较大，可能带来高收益，但 也伴随着高风险，投资者需要合理控制风险。 二、期货交易的参与者
期货交易涉及多个参与者，主要包括以下几种角色： 1. 投资者：包括个人投资者和机构投资者，他们根据自身判断和策略，以盈利为目的参与期货交易。 2. 交易所：作为期货交易的场所和管理机构，交易所负责制定、执 行和监管期货交易的规则和制度。 3. 经纪商：是投资者与交易所之间的中介，为投资者提供交易平台、交易服务以及相关的行情资讯和风险管理工具。 4. 出清机构：负责交割和结算工作，包括清算所、结算银行等。 三、期货交易所 在全球范围内，期货交易所有很多家，其中最有影响力的包括芝加 哥商品交易所（CME）、纽约商品交易所（NYMEX）、伦敦金属交易所（LME）等。这些交易所提供多样化的期货品种，如农产品、能源、贵金属等。 四、期货交易流程 期货交易的流程包括以下几个环节： 1. 开户：投资者需要选择经纪商并开立期货账户，提交必要的身份 和资金证明文件。 2. 下单：投资者根据市场行情和自身判断，选择合适的期货品种和 合约，提交买入或卖出的订单。
期货基础知识整理 期货是一种金融衍生品，通过以合约形式交易标的物（例如大宗商品、金融资产等）的未来价格，用来进行风险管理与投机交易。在期货市场，投资者可以通过买进或卖出期货合约，以赚取市场波动带来的利润或者避免价格风险。下面是关于期货基础知识的整理。 一、期货市场的定义与功能 期货市场是金融市场的重要组成部分，主要用于期货合约的买卖交易。期货市场的功能包括风险管理、投机交易和价格发现。投资者可以借助期货市场有效对冲风险，实现资产的保值增值。同时，期货市场的交易活动也能够为资产价格提供参考。 二、期货的基本特点 1. 标准化合约：期货合约通常具有标准化的规格，包括标的物、交割日、交割方式等。 2. 杠杆交易：投资者可以通过支付保证金来参与期货交易，以小额的资金控制更大价值的合约。 3. 交易时间与交割时间：期货市场有特定的交易时间，而交割时间是合约规定的期限。 4. 多空双向交易：投资者可以通过买进合约看涨市场或卖出合约看跌市场，无论涨跌都有机会获利。 三、期货交易的参与者
1. 商品生产者：通过期货交易，农产品生产者、能源公司等可以对 冲价格风险，确保收益稳定。 2. 投资机构：银行、对冲基金等机构可以利用期货市场进行投资组 合的风险管理与多元化。 3. 个人投资者：散户投资者也可以通过期货交易参与市场并获取收益。 四、期货市场常用名词解释 1. 多头与空头：多头指看好市场、买进期货合约的投资者，而空头 则指看跌市场、卖出期货合约的投资者。 2. 交割：当期货合约到期时，买方和卖方需按照合约规定进行现金 交割或实物交割。 3. 保证金：参与期货交易时，投资者需缴纳的一定比例的资金，以 保证履行合约的义务。 4. 持仓：指投资者持有的未平仓合约，可以是多头或空头合约。 5. 平仓：指投资者在持有合约后将其卖出或者买进以平衡头寸的行为。 五、期货交易的风险管理 1. 市场风险：由于期货市场的价格波动，投资者可能面临市场风险，即合约价格波动带来的损失。
期货的十大基本常识 1. 期货的定义 期货是一种金融衍生品，是由交易双方约定在未来的某个时间以 约定价格买卖特定商品或金融资产的合约。这种合约可以用于投机和 套期保值。 2. 期货市场的功能 期货市场提供了价格发现和风险管理的机制。它允许各种参与者 通过交易来表达他们对市场未来走势的观点，并对他们的风险进行有 效的管理。 3. 期货的交易方式 期货合约可以在交易所进行交易，交易所充当买卖双方的中介。 交易所提供了一个透明、公正和有监管的市场，确保交易的执行和结算。 4. 期货合约的标的物和到期日 期货合约的标的物可以是商品（如农产品、能源和金属）或金融 资产（如股票指数、利率和外汇）。合约的到期日指的是约定交割的 日期。 5. 期货合约的保证金 期货合约的买方和卖方都需要在交易所支付一定比例的保证金。 这些保证金用于确保交易的履约和交割，同时也可以用于盈亏的结算。
6. 期货的杠杆效应 杠杆是指以相对较小的投资金额控制相对较大价值的资产。期货 交易具有杠杆效应，投资者只需支付保证金即可控制更大价值的合约，从而能够获取更高的收益。 7. 期货的价格波动 期货价格受到多种因素的影响，包括供需关系、季节性因素、宏 观经济指标和市场情绪等。因此，期货价格可能会波动较大，投资者 需要具备一定的风险承受能力。 8. 期货交易的风险管理工具 期货市场提供了多种风险管理工具，如止损订单和对冲交易。这 些工具可以帮助投资者在市场变动时保护自己的投资，降低风险。 9. 期货交易的投机和套期保值 期货交易允许投资者进行投机和套期保值。投机者试图通过预测 市场走势来获取利润，而套期保值者则通过期货合约来锁定价格，以 降低未来风险。 10. 期货交易的注意事项 在进行期货交易时，投资者需要注意合约的交割细则、交易所规 定的交易时间和手续费、市场风险和自身的投资目标等因素。合理的 风险管理和投资策略是成功期货交易的关键。 结语：
期货交易的基本知识 期货市场最早萌芽于欧洲。早在古希腊和古罗马时期，就出现过中央交易场所、大宗易货交易，以及带有期货贸易性质的交易活动。下面店铺为大家整理了相关期货交易的基本知识，希望大家喜欢。 期货交易基础知识 一、交易方式选择 客户在中衍期货开立期货账户并入金之后，可进行期货交易。交易委托方式包括电脑软件交易、手机软件交易、电话委托交易。 1、电脑软件交易 客户通过电脑交易软件，登陆交易系统下达交易指令。客户可登陆中衍期货官方网站下载、安装电脑交易软件，并使用软件通过互联网自助下单。 2、手机软件交易 客户可在各大手机软件应用市场点击下载安装文华财经~随身行手机交易软件，登陆选择：中衍期货-HSSDK，在线进行自助下单。 3、电话委托交易(应急下单通道) 客户通过拨打公司交易专线400-688-1117进行身份信息验证(按提示输入资金账号和交易密码)，然后进入委托下单。 多数人都拥有自己不了解的能力和机会，都有可能做到未曾梦... ——戴尔·卡耐基 二、看盘和下单 1、看盘 解读期货合约的报价盘面主要栏目，举例如下： 各项含义： 名称：沪金1512 上海期货交易所黄金15年12月到期 卖出：237.80 32 卖出价(卖一)为237.80元/克，挂单32手 买入：237.75 50 买入价(买一)为237.75元/克，挂单50手 最新：237.75 当前最新成交价 现手：例30 当前最新成交手数(计算双边)
总手：301848 从开盘到当前累计成交手数(计算双边) 持仓：162606 该合约的所有未平仓手数(计算双边) 日增：-12794 当前持仓量与昨日收盘时的持仓量的差 涨跌：-1.95/0.81% 当前价格与昨日结算价的差/涨跌的幅度(绿色为负值) 结算价：240.20 当日结算价 昨结：239.70 昨日结算价 涨停：251.65 涨停价 跌停：227.70 跌停价 (1)注意开平仓关系与交易方向，以及交易时间和交易所对下单的要求： 多头(看涨的交易者)进场：买入，开仓 多头出场：卖出，平仓 空仓(看跌的交易者)进场：卖出，开仓 空头出场：买入，平仓 (2)交易时间和品种： (3)公式计算 3、选择合约的要点 (1)合约选择，流动性至上。选择目标品种合约成交量与持仓量相对较大的合约进行交易，以降低冲击成本，回避流动性不足造成的风险。 (2)注意处理快到期的合约头寸。随着合约临近交割，交易所会逐步调高保证金，投资者应注意处理快到期的合约头寸，如果继续朝原方向投资，则要注意移仓换月，自然人一般是不允许进入交割月的，法人进入交割月则需要做好交割的准备。 积极的人在每一次忧患中都看到一个机会，而消极的人则在每个机会都看到某种忧患。 三、行情分析方法 1、期货的分析方法(同股票) (1)基本面分析法：
一、期货基础部分 1、期货如何套期保值 套期保值是指把期货市场当作转移价格风险的场所，利用期货合约作为将来在现货市场上买卖商品的临时替代物，对其现在买进准备以后售出商品或对将来需要买进商品的价格进行保险的交易活动。 套期保值的方法 （1）.生产者的卖期保值： 不论是向市场提供农副产品的农民，还是向市场提供铜、锡、铅、石油等基础原材料的企业，作为社会商品的供应者，为了保证其已经生产出来准备提供给市场或尚在生产过程中将来要向市场出售商品的合理的经济利润，以防止正式出售时价格的可能下跌而遭受损失，可采用卖期保值的交易方式来减小价格风险，即在期货市场以卖主的身份售出数量相等的期货作为保值手段。 （2）.经营者卖期保值： 对于经营者来说，他所面临的市场风险是商品收购后尚未转售出去时，商品价格下跌，这将会使他的经营利润减少甚至发生亏损。为回避此类市场风险，经营者可采用卖期保值方式来进行价格保险。 （3）.加工者的综合套期保值： 对于加工者来说，市场风险来自买和卖两个方面。他既担心原材料价格上涨，又担心成品价格下跌，更怕原材料上升、成品价格下跌局面的出现。只要该加工者所需的材料及加工后的成品都可进入期货市场进行交易，那么他就可以利用期货市场进行综合套期保值，即对购进的原材料进行买期保值，对其产品进行卖期保值，就可解除他的后顾之忧，锁牢其加工利润，从而专门进行加工生产。 2、为什么说期货市场给企业提供了避险工具？ 企业可以通过在期货市场上买进或卖出与现货数量相等但交易相反的期货合约，在未来某一时间通过卖出或买进期货合约进行对冲平仓，从而在期货市场和现货市场之间建立一种盈亏冲抵的机制，其价格波动风险通过期货市场转嫁给投机者。
一、期货市场最早萌芽于欧洲。 早在古希腊就出现过中央交易所、大宗交易所。 到十二世纪这种交易方式在英、法等国发展规模较大、专业化程度也很高。 1571年，英国创建了——伦敦皇家交易所。{来源：考{试大} 二、1848年芝加哥期货交易所问世。 1848年，芝加哥82位商人发起组建了芝加哥期货交易所(CBOT)。 1851年，引入远期合同。 1865年，推出了标准化和约，同时实行了保证金制度。 1882年，交易所允许以对冲方式免除履约责任。 1883年，成立了结算协会，向交易所会员提供对冲工具。 1925年，CBOT成立结算公司。考试大论坛 三、1874年芝加哥商业交易所产生。1969年成为世界上最大的肉类和畜类期货交易中心。(CME) 四、1876年伦敦金属交易所产生[LME](1987年新建) 五、期货交易与现货交易的联系 期货交易在现货交易上发展起来，以现货交易为基础。没有期货交易，现货交易的价格波动风险无法避免，没有现货交易，期货交易没有根基，两者相互补充，共同发展。 六、期货交易与现货交易的区别： (1)、交割时间不同，期货交易从成交到货物收付之间存在时间差，发生了商流与物流的分离。 (2)、交易对象不同，期货交易的是特定商品，即标准化和约;现货交易的是实物商品。 (3)、交易目的不同，现货交易——获得或让渡商品的所有权。转载自:考试大- [https://www.doczj.com/doc/6b18987156.html,] 期货交易——一般不是为了获得商品，套保者为了转移现货市场的价格风险，投机者为了从价格波动中获得风险利润。 (4)、交易场所与方式不同，现货不确定场所和方式多样，期货是在高度组织化的交易所内公开竞价方式。 (5)结算方式，现货交易一次性或分期付款，期货只须少量保证金，实行每日无负债结算制度。 七、期货交易的基本特征 合约标准化、交易集中化、双向交易和对冲机制、杠杆机制、每日无负债结算制度。 八、期货市场与证券市场 (1)基本经济职能不同，证券市场——资源配置和风险定价，期货市场——规避风险和发现价格 (2)交易目的不同，证券市场——让渡证券的所有权或谋取差价 期货市场——规避现货市场的风险和获取投机利润 (3)市场结构不同 (4)保证金规定不同。 九、期货市场发展概况 (一)商品期货：农产品：大豆、小麦、玉米、棉花、咖啡 金属品：铜、锡、铝、白银、 能源品：原油、汽油、取暖油、丙烷 (二)金融期货：外汇、利率、股指 (三)期货期权