新常态下解困企业重整中金融风险防控的启示
新常态下解困企业重整中金融风险防控的启示 ————以福建安溪铁观音集团股份有限公司为例以福建安溪铁观音集团股份有限公司为例
以福建安溪铁观音集团股份有限公司为例
2018年01月25日
摘要摘要：：在当前经济下行压力下，企业经营风险加剧，资金链断裂等困境频发，重整虽可让濒临破产倒闭的企业获得新生，但金融信贷资产往往遭受较大损失，从而给银行经营带来不利影响。本文以福建安溪铁观音集团为例，对企业重整过程及信贷资产保全受冲击的原因进行调查，由此提出防范和化解金融风险的启示。
关键词关键词：：企业重整，金融风险，防范化解，债转股
近年来，受国内经济下行的影响，部分企业经营出现困难、利润减少，其中涉及银行融资和民间借贷金额较大的企业若出现破产倒闭，将严重影响银行信贷资产质量，给银行的正常经营带来不利影响。为此，本文通过对福建安溪铁观音集团股份有限公司（下称“安溪铁观音集团”）重整过程中银行信贷政策风险状况的调查，从中获得新常态下防范和化解金融风险的启示。
一、安溪铁观音集团重整背景及结果
安溪铁观音集团重整背景及结果 安溪铁观音集团是全国茶行业首批农业产业化国家重点龙头企业，在乌龙茶精制加工、技术研究、产品质量与安全检测、品牌建设等方面，一直走在行业前列。其全资子公司安溪茶厂前身为国营安溪茶厂，创办于1952年，是国内最早的国营茶厂之一。2006年9月，远太集团①收购、重组安溪茶厂，经股份制改造后组建福建安溪铁观音集团股份有限公司，公司注册资金6870万元，总资产3.8亿元，现有员工500余人，系安溪茶产业龙头企业、全国茶产业首批农业产业化国家重点龙头企业。安溪铁观音集团和远太集团自成立以来，累计纳税2.7亿余元（在安溪县纳税1.1亿余元），为地区经济作出了积极贡献。2014年9月，安溪铁观音集团成功申报全省首个由农业企业承建的工程技术研究中心——国家茶叶质量安全工程技术研究中心。
同时，安溪铁观音集团投巨资进行品牌建设并申请首次公开募股并上市（IPO），后因国家政策变化及其他原因，公司上市受挫，安溪铁观音集团于2013年初终止IPO，但已投入大量资金。加之受近几年国家宏观调控、消费环境和市场调整等综合因素影响，两家集团公司的主营业务茶业、房地产均进入产业调整周期，面临巨大的资金链压力。据调查，安溪铁观音集团及其关联企业在工商银行泉州分行等13家②银行业机构累计贷款9.45亿元，并于2015年3月后相继到期，安溪铁观音集团一时陷入债务危机和经营困境。
为尽快解决安溪铁观音集团及其关联企业面临的资金链保障及可持续发展问题，泉州市、安溪县两级政府及相关职能部门多方协调推进企业解困和重组事宜，落实帮扶措施，遴选重组方；同时企业自身积极进行经营调整，将信贷资金集中配置于主业，加快产品创新力度，拓展线上线下销售渠道，着力推进并购重组等。2016年1月12日和1月14日，泉州市中级人民法院（下称“泉州中院”）先后依法裁定受理安溪茶厂和安溪铁观音集团重整案。2016年11月3日，泉州中院裁定批准安溪铁观音集团及安溪茶厂的重整计划，此举
宣告这两家公司历时近10个月的重整程序终获成功，成为泉州民企重整成功的第二例。
根据重组协议，重组方和君三度投资管理有限公司（和君集团有限公司的核心企业）将以
增资形式提供2.2亿元，正式成为铁观音集团的控股股东（持股比例76.20%），其中用于偿债的资金总额不低于2.13亿元。
安溪铁观音集团重整对银行信贷资产保全的冲击
二、安溪铁观音集团重整对银行信贷资产保全的冲击
重整虽然可以让濒临破产倒闭的企业重新焕发生机，但金融信贷资产往往受到较大损失，
给银行经营带来不利影响。在该案例中，截至2016年10月20日重整协议签约前，安溪
铁观音集团及安溪茶厂在13家银行累计贷款余额为9.45亿元，已确认银行债权5.66亿元，预计可受偿金额1.35亿元，受偿率仅23.85%。可见，这是一个企业破产重整中银行
信贷资产遭受严重流失的典型案例，对此，笔者从宏观和微观、银行和企业等层面展开分析，探究安溪铁观音集团重整对银行信贷资产保全带来严重冲击的原因。
（一）宏观层面
1.宏观环境。全球经济复苏缓慢，我国经济仍处于下行期，国际国内茶叶市场消费疲软。
自中央推动“八项规定”实施以来，集团购买、集团消费茶叶的情况大为减少，茶叶功能
回归本位、价格回归理性。据中国茶叶流通协会的统计，受中央严令控制公款消费的影响，名优茶价格明显下降，重挫了整个行业。
2.国内茶市场。目前全国有1100多个产茶县、6大茶类10大名茶，各大茶类竞争激烈。
近年来，“武夷岩茶”“金骏眉”“云南普洱”“安化黑茶”“安吉白茶”等各大名茶，
全面加强国内市场推广力度，市场占有率持续上升，不断蚕食安溪铁观音茶叶市场份额，
直接影响到安溪铁观音在全国的市场地位，部分传统铁观音销区销量出现下滑，不少在外
茶商不得不从专营铁观音转变为兼营各大茶叶品种，以迎合消费者，避免客户流失。
（二）微观层面
1.茶产业自身有待转型升级。安溪茶产业普遍存在以下问题：一是科学的茶园管理技术措
施难以落地，出现土壤退化、茶树矮化、生态弱化等情况。二是茶叶生产链条长，质量管
控难度大；茶企、茶商生产经营记录不完整，造成茶叶质量安全可追溯制度难落实到位。
采茶工季节性短缺、高素质人才结构性短缺等问题均相当突出。
2.茶企自身有待转型升级。一是经营规模小。安溪茶叶企业均属于中小企业，家庭作坊式
升级的中小茶叶企业，其产业规模小，升级缓慢，自主创新能力低，产品附加值低，制约
安溪茶产业的发展。二是产业链条短。安溪茶叶企业是以私营性质为主体，而大部分私营
中小企业是借助家族力量发展起来的，在企业发展到一定规模后就会遇到瓶颈，家族化经
营管理使得“小富即安”思想较浓，很难形成发展的新战略和新思想，这对茶产业带来很
不利的影响。
3.安溪铁观音集团自身情况。集团及其子公司、加工点、经营的茶园、上下游茶叶企业等
涉茶单位，生产经营的茶叶均受到上述因素的影响。且集团自身还存在盲目投资，为了实
现上市而投巨资进行品牌建设、开发房地产等，而当时房地产处于调整期，资金难以及时
收回，造成生产经营战线太长。为此，集团一方面利用本身及关联企业积极争取银行贷款，另一方面采用多种方式参与民间借贷。据调查，安溪铁观音集团民间借贷最高时金额达
8.61亿元，月利率在2.5分至3.5分之间。造成企业严重收不抵支，进一步加剧了企业资金困难，最终使得企业资金链断裂，生产难以为继。
（三）银行经营决策出现失误。中小银行盲目跟风“垒大户”“傍大款”，造成贷款风险
集中。如安溪铁观音集团在安溪县民生村镇银行办理的产业链融资项目，贷款6笔、金额1239.17万元，占该行总贷款的2.1%。兴业银行安溪支行贷给安溪铁观音集团及相关企业2.56亿元，占该行总贷款的11.99%。截至2016年12月末，安溪县茶产业不良贷款余额
1.20亿元，占当地全部不良贷款的46%。受此影响，辖内部分银行业机构上级行调整信贷
政策，对茶产业或提高贷款门槛或降低授信额度，甚至采取“一刀切”的断贷方式，从而
影响对茶产业的信贷投放。
对新常态下防范化解金融风险的启示
三、对新常态下防范化解金融风险的启示
（一）金融风险防范方面
一要合理配置贷款期限、规模和结构，一方面慎入大额授信项目和联保贷款，另一方面有
效防范经营正常的贷款客户因短期资金周转不灵而产生的信贷资产质量劣变。二要高度关
注地区行业风险问题。在支持地方经济发展的过程中，充分评估行业风险状况，选择介入
处于上升期、发展潜力较大的行业，设立准入门槛，遴选优质客户予以支持，而不宜盲目
跟风，防范因“垒大户”造成的信贷集中度风险。中小银行尤其县域小型银行坚持“小额、流动、分散”的信贷原则，重点支持小微企业和社区发展，提供快捷灵活、特色化的金融
服务，着力打造特色精品银行。三要加强监测预警和风险防控。通过对一个月内到期的、
金额较大的贷款进行摸底排查、动态监测，及时掌握潜在风险客户的真实经营状况，一旦
发现风险苗头，则立即制定处置方案，防止形成新的不良贷款；对处于高风险行业、高负
债或民间借贷金额巨大的申请转贷客户，则及时实施信贷退出。
（二）金融风险化解方面
安溪铁观音集团是全国农业产业化龙头企业，创办时间较早，目前安溪铁观音品牌价值1401.38亿元，是安溪县一张响亮的“名片”。若安溪县铁观音集团破产倒闭，将会给整
个地方声誉造成较大的负面影响。在这个案例中，安溪铁观音集团虽然通过金融债务重组
而获得了重生，但却使银行信贷资产遭受了巨大损失：如以已确认银行债权5.66亿元，
预计可受偿金额1.35亿元计算，受偿率仅23.85%；如以银行申报债权的金额7.32亿元计算，则受偿比例更是低至18.44%。受偿比例太低，使得银行大部分贷款债权被核销，因此
此次重组并未真正化解银行的信贷风险。为此，建议采取债转股方式，既能让银行信贷资
产免受更大损失，又能使企业重新焕发生机。债转股模式的具体操作如下：
（一）成立银行债权人委员会。明确银行债权人委员会由债务规模较大的困难企业3家以
上债权银行业金融机构发起成立，按照“一企一策”的方针集体研究增贷、稳贷、减贷、
重组等措施，有序开展债务重组、资产保全等相关工作。安溪铁观音集团的主要贷款银行
兴业银行泉州分行、浦发银行泉州分行、中信银行泉州分行可为债委会的主要发起人，其
他贷款银行为主要会员。债委会可发挥以下三大效能：一是由于银行对企业财务状况可能
并不十分了解，债委会可在一定程度上消除信息不对称；二是提升协调能力，既可降低银
企双方的成本，亦可对单家银行产生一定制约作用，确保不会出现“抽血式”断贷现象；
三是针对处于债务危机中企业，在债权维护中引入同政府及更多部门的合作，降低协调成本。
（二）推进市场化债转股尝试。安溪铁观音集团债务规模大、涉及银行债权机构多，若选
择破产途径，则会使其贷款银行蒙受巨大损失；若选择市场化债转股的方式，则既可防止
安溪铁观音集团破产，又可维护其贷款银行的债权利益。运作流程方面，拟将安溪铁观音
集团的7.32亿元（银行申报的金额）贷款债权中，三分之一留作企业的负债，其余三分
之二则转为贷款银行对安溪铁观音集团的股权，由贷款银行对安溪铁观音集团实施阶段性
的经营与管理。其中主要贷款行兴业银行泉州分行、浦发银行泉州分行、中信银行泉州分
行为牵头实施机构，其他银行作为辅助实施机构。视转股企业情况并在与企业和其他利益
相关方协商一致的基础上，明确转股后银行参与企业经营的权利和义务、股权退出和处置
方式等。从退出机制看，对于银行业所持有的近5亿元的股权，安溪铁观音集团可在5年
内予以回购，且拥有优先认购权。但若安溪铁观音集团在5年内未能完成回购，则银行将
有权自行处置其所持有的股权。
这种处置方案可使银行借此将不良资产盘活，最大限度地减少信贷资产流失，亦即相较之
前的重整计划中实际受偿比例18.44%，该种债转股方式能够更好地化解银行的信贷风险。
同时，转股企业的负债率明显降低，企业能够从银行获取低成本信贷资金，解决还本付息
的难题，从而赢得渡过难关的缓冲时间。此外，在银行对转股企业进行阶段性的经营与管
理期间，企业在债委会的监督下，会将主要精力放在公司主业经营上，积极开展经营自救。
（三）发挥政府相关部门的监督与协助作用。当地政府和相关部门可积极协助转股企业处
理外部资产，以市场价收储安溪铁观音集团抵押给银行的工业房产土地，归还抵押贷款，
维护银行债权，减少银行信贷资产损失。同时，政府相关部门可监督债委会实施债转股方案，参与转股企业运营，推动其规范内部治理，整合外部资源，但也要避免实施机构对企
业正常经营的过度干预。
注释：
①与安溪铁观音集团系同一实际控制人（林文侨）的关联企业。成立于1988年，是一家
以房地产为主的综合性外资企业，公司注册资金510万美元，现有员工1600余人。
②具体包括工商银行泉州分行、农业银行泉州分行、兴业银行泉州分行、中信银行泉州分行、华夏银行福州分行、平安银行泉州分行、福建海峡银行泉州分行、首都银行泉州分行、浙江稠州商业银行福州分行、光大银行厦门分行、浦发银行厦门分行、东亚银行厦门分行、厦门国际银行。
新常态下的金融风险与风险防控 当前，我国经济发展正在进入“新常态”，增速换挡、动力切换、结构优化和效益提升成为今后经济发展的基本逻辑。2014年以来，党中央、国务院在调结构、促改革以及化解以高杠杆、泡沫化为特征的各类风险方面不断加大政策力度，为金融体系长期平稳健康运行奠定了基础。同时，化解以高杠杆和泡沫化为主要特征的各类风险将持续一段时间。经济下行和结构调整迫切需要金融业主动适应新常态，逐步转变发展模式。而随着经济增速的放缓，经济金融领域多年来积累的各类风险逐步显性化，特别是市场化改革的深入和金融创新步伐的加快，使金融体系内风险传染性、市场波动性加大，金融风险诱发因素、表现形式及传导途径日趋复杂，对金融监管和金融机构风险管理带来了新的挑战。 一、经济发展新常态对金融业发展带来的挑战 （一）经济增速进入换挡期，需要金融业转变发展模式 1978年以来，我国经济以年均近10%的速度增长。但从2012年以来，经济增速进入“7时代”。2014年我国经济增长增速为7.4%，创1990年以来最低。理论研究表明，银行业的利润效率与经济增长速度和固定资产投资增长速度强相关，[1] 特别是我国银行业业务结构相对单一（2014年商业银行贷款占全部资产的50.1%，存款占全部负债的 78.6%），银行业经营呈现明显的顺周期性，宏观经济波动、货币政策调整是影响银行经营绩效的重要因素。在经济高速增长的背景下，我国银行业资产规模保持了年均近20%的增长速度，特别是为应对国际金融危机，我国推出了一系列经济刺激计划，为银行业的快速发展提供了宽松的外部环境，2009年银行业资产规模增速达到26.3%的峰值。
我国系统性金融风险产生的原因 一、金融风险的概念 风险是一个非常宽泛、常用的词汇。目前金融理论界对风险的解释或界定主要有以下一些观点:(1)风险是结果的不确定性;(2)风险是损失发生的可能性或可能发生的损失:(3)风险是结果对期望的偏离;(4)风险是导致损失的变化;(5)风险是受伤害或损失的危险。上述对风险的解释可以说都从不同的角度揭示了风险的某些内在特性。这些解释主要涉及到不确定性、损失、可能性、波动性(即对期望的偏离)和危险等概念。根据中国人民大学的陈忠阳分析，风险具有以下几个特点:(1)风险是对事物发展未来状态的看法，更具体而言是对投资在损失或盈利发生以前状态的看法，因此，时间是形成风险的基本因素之一;(2)风险产生的根源在于事物发展未来状态所具有的不确定性，不确定性也是形成风险的基本因素之一;(3)风险和不确定性在很大程度上都受到经济主体对相关信息的掌握，信息是影响风险的重要因素之一;(4)风险是针对事物发展的未来状态出现不利情形的描述，如损失或低于期望值的回报，损失也是风险的基本因素之一。 因此，根据风险的基本特征，笔者认为金融风险就是指在货币经营和信用活动中，由于各种因素变化的影响，使金融机构或投资者的实际收益与预期收益发生背离的不确定性，及其资产蒙受损失的可能性。 金融活动非常复杂，涉及广泛的领域。某个重要领域的链条很可能由于诸多原因发生断裂，造成对原有平衡状态的破坏，使得参与金
融活动的经济主体遭受资产或收入的损失。由此，轻则引发金融波动，重则导致信用危机。只要有金融市场和金融活动，就必然有不确定性，这是金融活动的内在规律决定的，但是不确定性的存在，并不意味着必然发生金融波动或信用危机。产生金融风险往往是由于多种因素的影响，如宏观经济环境剧烈恶化，社会环境发生重大四川大学硕士学位论文变化，社会心理预期崩溃，政府政策重大失误，自然灾害和突发性事件，金融系统链条断裂等等。 二、金融风险的分类 现代金融风险的种类有很多，有信用风险、市场风险、外汇风险、利率风险、财务风险、管理风险、购买力风险等，所有这些风险既有相对独立的特征，也包含着密切的联系，正是各种风险之间存在着紧密的相互关系，从而使得现实经济活动中很难分清造成损失的结果是有什么风险带来的。但是，如果我们从引发金融风险的根本原因及其规避风险的结果上来考察金融风险，以上所有的风险均可以归结为系统性风险(Systematic Risk)和非系统性风险(UnsystematicRisk)。 1.系统性风险也称为不可多样化风险(Undiversifiable Risk)。它是指因外部客观环境发生变化，金融投资者自身不能控制的一些因素所引起的投资报酬的变动，这些不可控的因素主要是政治、经济、自然灾害和突发事件等，其不利影响可能在整个金融体系引发“多米诺骨牌”效应，造成经济金融的大幅度波动，产生宏观层面上的金融风险‘。具体包括: (1)利率风险。它是指金融机构资产负债的构成和期限之对应不吻合，由于利率变动而引起收益恶化的可能性:。中央银行收紧
风险管理第一次作业 一、单项选择题 1.按金融风险的性质可将风险划为(C)。 A.纯粹风险和投机风险 C.系统性风险和非系统性风险B.可管理风险和不可管理风险 D.可量化风险和不可量化风险 2.(A)是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。 A.信用风险 B.市场风险 C.操作风险 D.流动性风险 3.(C)是在风险发生之前，通过各种交易活动，把可能发生的风险转移给其他人承担。 A.回避策略 B.抑制策略 C.转移策略 D.补偿策略 4.下列各种风险管理策略中，采用(A)来降低非系统性风险最为直接、有效? A.风险分散 B.风险对冲 C.风险转移 D.风险补偿 5.依照“贷款风险五级分类法”，基本特征为“肯定损失”的贷款为(C)。 A.关注类贷款 B.次级类贷款 C.可疑类贷款 D.损失类贷款 二、多项选择题 1.按金融风险主体分类，金融风险可以划分为(ABC)。 A.国家金融风险 B.金融机构风险 C.居民金融风险 2.金融风险的特征是(ABCD)。 A.隐蔽性 C.加速性 D.企业金融风险B.扩散性D.可控性
3.信息不对称又导致信贷市场的(AC)，从而导致呆坏帐和金融风险的发生。 A.逆向选择 B.收入下降 C.道德风险 D.逆向撤资 4.金融风险管理的目的主要包括(ABCD)。 A.保证各种金融机构和体系的稳健安全 B.保证国家宏观货币政策贯彻执行 C.保证金融机构的公平竞争和较高效率 D.维护社会公众利益 5.根据有效市场假说理论，可以根据市场效率的高低将资本市场分为(BCD)。 A.无效市场 B.弱有效市场 C.强有效市场 D.中度有效市场 三、判断题(判断正误，并对错误的说明理由) 1.风险就是指损失的大小。 错误理由：风险是指产生损失后果的不确定性(×) 2.20世纪70年代以后的金融风险主要表现为证券市场的价格风险和金融机构的信用风险及流动性风险。(×)错误理由：主要表现出金融的自由化、金融行为的证券化和金融的一体化特征 3.风险分散只能降低非系统性风险，对系统性风险却无能为力。 正确依据：风险分散只能降低非系统风险； 风险转移可以转移非系统风险和系统风险； 风险对冲不仅对冲非系统风险也可以对冲系统风险； 风险规避就直接避免了系统风险和非系统风险。 4.对于贴现发行债券而言，到期收益率与当期债券价格正向相关。 错误理由：到期收益率与当期债券价格反向相关(√)(×) 5.一项资产的β值越大，它的系统风险越小，人们的投资兴趣就越高，因为可以靠投资的多样化来消除风险。(×)错误理由：β值越大，它的系统风险越大 四、计算题
一、浓香型铁观音国家标准 铁观音茶叶浓香型：特级 外形：条索：肥壮、圆结、重实 色泽：翠绿、乌润、砂绿明 整碎：匀整 净度：洁净 内质：香气：浓郁、持久 滋味：醇厚鲜爽回甘、音韵明显 汤色：金黄、清澈 叶底：肥厚、软亮匀整、红边明、有余香 铁观音茶叶浓香型：一级 外形：条索：较肥壮、结实 色泽：乌润、砂绿较明 整碎：匀整 净度：净 内质：香气：浓郁、持久 滋味：醇厚、尚鲜爽、音韵明 汤色：深金黄、清澈 叶底：尚软亮、匀整、有红边、稍有余香 铁观音茶叶浓香型：二级 外形：条索：略肥壮、略结实
色泽：乌绿、有砂绿 整碎：尚匀整 净度：洁净、稍有细嫩梗 内质：香气：尚清高 滋味：醇和鲜爽、音韵稍明汤色：橙黄、深黄 叶底：稍软亮、略匀整 铁观音茶叶浓香型：三级 外形：条索：卷曲、尚结实色泽：乌绿、稍带褐红点 整碎：稍整齐 净度：稍净，有细嫩梗 内质：香气：清纯平正 滋味：醇和、音韵轻微 汤色：深橙黄、清黄 叶底：稍匀整、带褐红色 铁观音茶叶浓香型：四级 外形：条索：卷曲、略粗松色泽：暗绿、带褐红色 整碎：欠匀整 净度：欠净，有梗片 内质：香气：平淡、稍粗飘
滋味：稍粗味 汤色：橙红、清红 叶底：欠匀整、有粗叶和褐红叶 二、清香型铁观音国家标准 铁观音茶叶清香型特级 外形：条索：肥壮、圆结、重实色泽：翠绿润、砂绿明显 整碎：匀整 净度：洁净 内质：香气：高香、持久 滋味：鲜醇高爽、音韵明显 汤色：金黄明亮 叶底：肥厚软亮，匀整、余香高长 铁观音茶叶清香型一级 外形：条索：壮实、紧结 色泽：绿油润、砂绿明 整碎：匀整 净度：净 内质：香气：清香、持久 滋味：清醇甘鲜、音韵明显 汤色：金黄明亮 叶底：软亮，尚匀整、有余香
金融风险管理论文选题 金融风险管理就是营利性组织和非营利性组织衡量和控制风险及回报之间的得失。金融风险管理这个词汇是金融语言的核心。随着金融一体化和经济全球化的发展，金融风险日趋复杂化和多样化，金融风险管理的重要性愈加突出。金融风险管理包括对金融风险的识别、度量和控制。以下是113个整理好的关于金融风险管理论文题目，供大家参考。 金融风险管理论文题目一： 1、互联网金融风险及风险管理分析 2、浅析房地产金融风险管理及对策 3、基于FRM认证的金融风险管理人才培养 4、金融创新与金融风险管理研究 5、我国银行供应链金融风险管理与探究——基于博弈分析角度 6、当前金融环境下金融风险管理探究 7、商业银行供应链金融风险管理 8、金融稳定与金融风险管理专栏介绍 9、互联网金融风险管理研究 10、探究金融管理中如何有效识别金融风险 11、互联网金融风险及风险管理研究 12、探究金融风险管理的未来发展方向 13、基于服务生态圈的企业供应链金融风险管理研究 14、金融安全视角下的金融周期与金融风险管理 15、大数据在互联网供应链金融风险管理中的应用 16、“互联网+”背景下供应链金融风险管理与战略对策 17、金融创新与金融风险管理研究 18、金融管理中如何有效识别金融风险 19、关于加强区域金融风险管理探析 20、“三农”视角下的供应链金融风险管理——以“希望金融”为例 21、基于金融创新条件下的金融风险管理问题研究 22、互联网金融风险管理研究 23、大数据在金融风险管理中的应用研究 24、互联网金融风险及风险管理策略探析 25、基于风险价值的金融风险管理研究 金融风险管理论文题目二： 26、新时代的金融风险管理 27、从金融风险管理看内部控制与全面风险管理 28、互联网金融风险与管理浅析 29、探索金融网贷下的金融风险管理 30、分析金融风险管理中金融工程的应用方式 31、防控金融风险背景下的投行风险管理 32、浅析金融风险管理及其发展趋势
金融风险管理作业1 一、单项选择题 1.按金融风险的性质可将风险划为( )。 A.纯粹风险和投机风险 B.可管理风险和不可管理风险 C.系统性风险和非系统性风险 D.可量化风险和不可量化风险 2.( )是指获得银行信用支持的债务人由于种种原因不能或不愿遵照合同规定按时偿还债务而使银行遭受损失的可能性。 A.信用风险 B.市场风险 C.操作风险 D.流动性风险 3.( )是在风险发生之前，通过各种交易活动，把可能发生的风险转移给其他人承担。 A.回避策略 B.抑制策略 C.转移策略 D.补偿策略 4.下列各种风险管理策略中，采用( )来降低非系统性风险最为直接、有效? A.风险分散 B.风险对冲 C.风险转移 D.风险补偿 5.依照“贷款风险五级分类法”，基本特征为“肯定损失”的贷款为( )。 A.关注类贷款 B.次级类贷款 C.可疑类贷款 D.损失类贷款 二、多项选择题 1.按金融风险主体分类，金融风险可以划分为( )。 A.国家金融风险 B.金融机构风险 C.居民金融风险 D.企业金融风险 2.金融风险的特征是( )。 A.隐蔽性 B.扩散性 C.加速性 D.可控性 3.信息不对称又导致信贷市场的( )，从而导致呆坏帐和金融风险的发生。 A.逆向选择 B.收入下降 C.道德风险 D.逆向撤资 4.金融风险管理的目的主要包括( )。 A.保证各种金融机构和体系的稳健安全 B.保证国家宏观货币政策贯彻执行 C.保证金融机构的公平竞争和较高效率 D.维护社会公众利益
5.根据有效市场假说理论，可以根据市场效率的高低将资本市场分为( )。 A.无效市场 B.弱有效市场 C.强有效市场 D.中度有效市场 三、判断题(判断正误，并对错误的说明理由) 1.风险就是指损失的大小。 2.20世纪70年代以后的金融风险主要表现为证券市场的价格风险和金融机构的信用风险及流动性风险。 3.风险分散只能降低非系统性风险，对系统性风险却无能为力。 4.对于贴现发行债券而言，到期收益率与当期债券价格正向相关。 5.一项资产的β值越大，它的系统风险越小，人们的投资兴趣就越高，因为可以靠投资的多样化来消除风险。 四、计算题 1.一种1年期满时偿付1000元人民币面值的中国国库券，如果年初买入的价格为900元人民币，计算其到期收益率i是多少？(计算结果保留%内一位小数) 2.如果某公司已12%的票面利率发行5年期的息票债券，每年支付一次利息，5年后按票面价值偿付本金。当前的市场价格是76元，票面价格为100元。请问该债券的到期收益率i是多少？(列出计算公式即可)
本科毕业设计（论文） 茶叶市场营销战略研究—以福建安溪铁观音集 团为例 学院管理学院 专业工商管理 年级班别 学号 学生姓名 指导教师
摘要 市场营销战略是企业战略管理的重要组成部分，在买方市场的今天，加强对市场营销战略的研究，有助于实现企业的发展与消费者的需求相吻合。茶叶作为我国的传统优势产业，其产量在世界排名第一，出口第二，但却总是以低端的身份出现在世界经济舞台上，茶商如何做好市场营销战略有助于我国摆脱我国茶叶在国际上低端的身份。 安溪铁观音作为我国特种茶，有着天然的产品特性与文化优势，而安溪铁观音集团是安溪铁观音发展的一面旗帜,本文旨在以福建安溪铁观音集团的市场营销战略为例，分析安溪铁观音集团的营销战略面临的宏观环境、微观环境及SWOT分析。 本文通过分析安溪铁观音集团营销战略所面临的环境，分析总决安溪铁观音集团营销策略的成功与不足之处，最后对安溪铁观音集团的营销策略提出意见，希望对其他茶企有借鉴意义。 关键词：市场营销，战略，茶叶市场，安溪铁观音
Abstract Marketing strategy is an important component of management strategy，in today's buyer's market, strengthen the marketing strategies of the market, contributes to the achievement of business with consistent with both the consumers. Tea as the traditional industries in China, with its output ranked first in the world, export the second, but it always appeared as a low-end stage in the world economy, merchants how to do plan the marketing strategies can help to get rid of the low status in the world. Anxi Tieguanyin as a special tea in China, have its natural product characteristics and cultural superiority, Anxi Tieguanyin Group is a banner of the development of Anxi Tieguanyin, this paper aims to make Fujian Anxi Tieguanyin Group marketing strategy as an example, describe the Anxi Tieguanyin Group's macro—environment, micro-environment and SWOT analysis. By analyzing the Anxi Tieguanyin group environment ，when do its marketing strategy, analysis of total marketing strategy of Anxi Tieguanyin group's success and shortcomings, and in the last of the paper,improve views for the marketing strategy of Anxi Tieguanyin, hope to reference for other tea enterprises. Key words：Marketing，Strategy，Tea market，Anxi Tieguanyin
安溪铁观音制作工艺铁观音传统工艺，柴烧铁观音 安溪人以得天独厚的地理位置，靠自己的智慧，经过几百年几十代人的努力，制作出中国十大名茶之一安溪铁观音。那你对安溪铁观音制作工艺了解多少呢?据说铁观音重甘、重醇等，这些与安溪铁观音制作工艺是分不开的，铁观音是茶师按照传统的制作工艺，靠手工的制作而成的。 关于安溪铁观音制作工艺，首先在制作铁观音之前，生产出优质的铁观音茶叶必须具备：①纯种铁观音品种茶树;②茶树生长在良好的土壤、气候环境中，并得到精心培育;③精湛的采制技术。三者缺一不可。 然后，鲜叶采摘标准必须在嫩梢形成驻芽后，顶叶刚开展呈小开面或中开面时，采下二、三叶。采时要做到“五不”，即不折断叶片，不折叠叶张，木碰碎叶尖，不带单片，不带鱼叶和老梗。生长地带不同的茶树鲜叶要分开，特别是早青、午青、晚青要严格分开制造，以午青品质为最优。 一、铁观音从采摘到制作有其独特工艺，最新安溪铁观音制作工艺分为正炒(饱青)、消青、回青、拖补(拖青)四种： 1、正炒茶：采青后第二天中午11-12点炒青(杀青)，毛茶条形圆结，色泽乌绿润，香气高强，带兰花香，滋味醇和但带微涩，音韵明，汤色金黄。 2、回青制法：采青后第二天15-18点炒青(杀青)，毛茶条形紧结，色泽绿润，香气高强，滋味醇正，音韵明，带花生仁味及酸甜味，但滋味淡些，汤色金绿黄。 3、拔(消)青制法：采青后第二天22-24点炒青(杀青)，毛茶条形较紧结，色泽墨绿，香高，较醇正和有音韵，带酸甜味，汤黄色或深金黄。 4、拖青制法：采青后第三天6-10点炒青(杀青)，毛茶外形紧略不沉重结，色泽暗绿，香气尚高，不够纯正，音韵轻，滋味醇和带有较强酸馊味，久浸则茶汤转橙黄色，叶底硬挺暗绿。其中最接近传统工艺的是正炒，最常见的是拖补。正是由于其独特的制作工艺使铁观音形成了超凡脱俗的品质，具有独特的风格和韵味。 二、安溪铁观音制作工艺严谨，技艺精巧。一年可采制四至五季，分为春、夏、暑、秋、冬茶。一般要经过：采青、凉青、晒青、凉青、做青、(摇青摊置)、炒青、球揉、初烘焙、复烘焙、复球揉、文火慢烤、拣簸等工序才制成成品。 凉青、晒育和谅青：鲜叶按标准来收进厂经过凉育后进行晒青。晒青时间以午后4时阳光柔和时为宜，叶子直薄摊，以失去原有光泽，叶色转暗，手摸叶子柔软，顶叶下垂，失重6～9%左右为适度。然后移入室内凉育后进行做青。 做青：摇青与摊置相间进行，合称做青。做青技术性高，灵活性强，是决定毛菜品质优
在我的故乡安溪，美丽妖娆的土地上，千百年间孕育着一棵神奇而伟大的植物——铁观音。她集绿茶的鲜爽、花茶的幽香和红茶的醇厚为一体，以香味俱佳的“观音韵”和功夫茶的文化底蕴，倾倒无数品茶客，香飘四海，饮誉五洲！ 悠久历史 安溪置县于五代后周显德二年（公元955年），名曰清溪；宋宣和二年（公元1120年）改名安溪”，寓意“溪水安流”。 安溪产茶历史悠久，自然条件得天独厚，茶叶品质优良，驰名中外。安溪地处福建东南沿海的戴云山东南坡，戴云山支脉从漳平市延伸境内，地表自西北向东南倾斜。境内多山，群山环抱，峰峦叠翠，甘泉潺流，河谷盆地串珠般分布在西溪、蓝溪沿岸，草木繁茂，风景秀美。《安溪县志》记载：安溪产茶始于唐末，兴于明清，盛于当代，至今已有一千多年的历史，自古就有“龙凤名区”、“闽南茶都”之美誉。 在泉州九日山莲花峰的摩崖石刻“莲
花茶襟”，刻记时间为“太元丙子”，即公元376年，说明早在东晋时期闽南地区就有规模性的产茶，比陆羽《茶经》记载的要早三百余年。 五代时，安溪西北部佛耳山一带盛产茶叶，首任县令詹敦仁在后周显德三年（956年）卸任后在山麓卜筑定居（取名“清隐”），与他交情甚厚的名僧释宏道（号介庵）专程来佛耳山拜访，詹敦仁“与道人介庵游历佛耳，煮茶待月而归”后留下诗曰：“活火新烹涧底泉，与君竟日款谈玄。酒须迳醉方成饮，茶不容烹却是禅。闲扫白云眠石上，待随明月过山前。夜深归去衣衫冷，道服纶巾羽扇便。” 宋、元时期，安溪不论是寺观或农家均已产茶叶，植茶、制茶、饮茶广泛传遍至全县各地，并发展成为一大产业。《清水岩志》记载：“老寮等属人家，清香之味不及也。鬼空口有宋植二、三株其味尤香，其功益大，饮之不觉两腋风生，倘遇陆羽，将以补茶话焉”。《福建续志》卷九十记载：北宋统一的时候，黄夷简称疾于
请大家学习完第四~六章之后,完成本次作业。(满分100分) 一、名词解释(共44分,每题4分) 1.信用风险 信用风险又称交易对方风险、履约风险或违约风险，指交易对方不履行到期债务的风险。 2.CART 结构分析法 该方法以某几项财务比率作为分类标准，运用二元分类树来分析借款人的品质。 3.Z 值评分模型 通过分析破产企业和非破产企业的22个财务比率，筛选出最能够反映借款人的财务状况，对贷款质量影响最大，最具预测或分析的5个关键财务比率，构建出能够最大程度区分贷款风险度的数学模型，用以评估借款人的信用风险。 4.借款人5C法 该方法采用匿名和背对背的通信方法，反复、多次的征询各个专家的意见，并对意见进行修改，逐渐取得较为一致的信用风险预测结果。 5.骆驼信用评级法 骆驼评级法是美国金融管理当局对商业银行及其他金融机构的业务经营、信用状况等进行的一整套规范化、制度化和指标化的综合等级评定制度。因其五项考核指标，即资本充塞性(Capital Adequacy)、资产质量(Asset Quality)、管理水平(Management)、盈利状况(Earnings)和流动性(Liquidity)，其英文第一个字母组合在一起为“CAMEL”，凑巧与“骆驼”的英文名字相同而得名。“骆驼”评价方法，因其有效性，已被世界上大多数国家所采用。 6.流动性风险
流动性风险是指金融机构虽然有清偿能力，但无法及时获得充塞资金或无法以合理成本及时获得充塞资金以及对资产增长或支付到期债务的风险。 7.资产负债比例管理 资产负债比例管理就是对金融机构的资产和负债规定一系列的比例，从而实现对金融机构资产控制，达到庄重经营，消除或减少流动性风险的目的。 8.资产证券化 资产证券化是指金融机构将其流动性较差的资产转化为可在市场上流通的资产的过程。9.售后回租安排 售后回租安排是指商业银行出售自己所拥有的办公大楼和其他不动产，并同时从买主手中将这些资产租回。 10.操作风险 操作风险是由金融机构不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险。 11.风险缓释 操作风险缓释是指金融机构通过风险控制措施来降低损失事件的发生频率或影响程度，其作用是江都操作风险发生时金融机构的实际损失。 二、简答题(共56分,每题8分) 1.信用风险可表现为哪些类型? 一、工商业贷款； 二、房地产贷款； 三、个人消费信贷； 四、贸易融资信贷。 2.与普通的金融风险相比,信用风险具有哪些特征?
一、价格策略 一八马的产品上实行明码标价，方便消费者选择产品。产品价格实行全国统价格，从不实行打折促销。公司的产品定位于高端产品，公司定价注重客户的利益，实行最优的性价比。同时根据不同客户对价格、质量要求不同，实行差别定价，满足不同客户的需求。产品销售采用“三清楚”标准，即生产者清楚产品加工标准，销售者清楚服务和销售标准、消费者清楚产品价值标准，实现顾客的最大满意度。 二、保持当前中高利润的定价策略 成本是企业生产经营过程中所发生的实际耗费,客观上要求通过商品的销售而得到补偿,并且要获得大于其支出的收入,超出的部分表现为企业利润。以产品单位成本为基本依据,再加上预期利润来确定价格的成本导向定价法,是中外企业最常用、最基本的定价方法。 根据相关文章,相关网站中国茶叶交易网,福建省茶叶电子商务公共服务平台和实际调查分析,下面对茶叶的成本进行分析 八马公司既拥有茶园自己种植,也在安溪县收购毛茶进行加工,另外也拥有专卖店的销售渠道。茶叶成本分析需要分为三个阶段来进行。第一阶段在茶园,八马公司种植茶树、养护、采摘、筛选茶叶并加工成毛茶。这个阶段毛茶的成本大约30元到100元不等,销售价格在每斤50到120元左右,利润接近50%。第二阶段在八马茶加工厂,本公司茶园种植的毛茶或从其他茶园采购的毛茶在这里加工成净茶。毛茶挑选出净茶,重量会降低30%,再加上挑选过程中的人力和管理成本,每斤净茶的成本价在每斤50元到150元不等。普通茶厂的净茶出厂价一般在70到300元不等,但八马公司因为品牌价值和自建渠道,出厂价比普通茶厂贵50%以上。八马公司在第二阶段产生的利润也在60%到150%之间,一些特别上好的铁观音茶叶的利润可能会高于200%。第三阶段是在专卖店,茶叶通过这个阶段销售到最终顾客手中。因为所在城市、地段和销售量的不同,专卖店的利润差很大。中
介绍安溪铁观音资料 铁观音，茶人又称红心观音、红样观音;既是茶叶名称，又是茶树品种名称。清雍正 年间在安溪西坪尧阳发现并开始推广。天性娇弱，抗逆性较差，产量较低，萌芽期在春分 前后，停止生长期在霜降前后，一年生长期7个月。有“好喝不好栽”之说。“红芽歪尾桃”是纯种铁观音的特征之一，是制作乌龙茶的特优品种。 铁观音不仅香高味醇，是天然可口佳饮，并且养生保健功能在茶叶中也属佼佼者。现 代医学研究表明，铁观音除具有一般茶叶的保健功能外，还具有抗衰老、抗癌症、抗动脉 硬化、防治糖尿病、减肥健美、防治龋齿、清热降火，敌烟醒酒等功效。铁观音于民国八 年自福建安溪引进木栅区试种，分「红心铁观音」及「青心铁观音」两种，主要产区在文 山期树属横张型，枝干粗硬，叶较稀松，芽少叶厚，产量不高，但制包种茶品质高，产期 较青心乌龙晚五。其树性稍，叶呈椭圆形，叶厚肉多，叶片平坦展开，适宜制种铁观音茶。 “铁观音” 茶树，天性娇弱，产量不大，所以便有了“好喝不好栽”的说法，“铁 观音”茶从而也更加名贵。纯种铁观音植株为灌木型，树势披展，枝条斜生，叶片水平状 着生。叶形椭圆，叶缘齿疏而钝，叶面呈波浪状隆起，具明显肋骨形，略向背面反卷，叶 肉肥厚，叶色浓绿光润，叶基部稍钝，叶尖端稍凹，向左稍歪，略厂下垂，嫩芽紫红色， 因此有“红芽歪尾桃”之称，这是纯种特征之一。 铁观音是乌龙茶的极品，其品质特征是：茶条卷曲，肥壮圆结，沉重匀整，色泽砂绿，整体形状似蜻蜓头、螺旋体、青蛙腿。冲泡后汤色金黄浓艳似琥珀，有天然馥郁的兰花香，滋味醇厚甘鲜，回甘悠久，俗称有“音韵”。铁观音茶香高而持久，可谓“七泡有余香”。 外形：条索肥壮、圆整呈蜻蜓头、沉重，枝心硬，枝头皮整齐，叶大部分向叶背卷曲，色泽乌黑油润，砂绿明显新工艺中，红镶边大多已经去除。 内质：香气浓郁持久，音韵明显，带有兰花香或者生花生仁味、椰香等各种清香味; 茶汤金黄、橙黄，滋味醇厚甘鲜，稍带蜜味，鲜爽回甘。 叶底：枝身圆，梗皮红亮，叶柄宽肥厚棕叶蒂，叶片肥厚软亮，叶面呈波状，称“绸 缎面”。 最核心特征：干茶沉重，色墨绿;茶汤香韵明显，极有层次和厚度;评叶底应肥厚软亮。 鉴别精品铁观音是一项高深的学问，安溪著名茶师和老茶民观形闻香即可鉴别茶叶优劣，高者能品断是茶产何地何村，几年生茶树，特点突出者还能品味出自何名茶师之手。 外行人品饮铁观音可从“观形、听声、察色、闻香、品韵”入手，辨别茶叶优劣。 观形：优质铁观音茶条卷曲、壮结、沉重，呈青蒂绿腹蜻蜒头状，色泽鲜润，砂绿显，红点明，叶表带白霜。
金融风险管理第三次作业 一单选 1. 为了解决一笔贷款从贷前调查到贷后检查完全由一个信贷员负责而导致的决策失误或以权谋私问题我国银行都开始实行了【D.审贷分离】制度以降低信贷风险 2. 保险公司的财务风险集中体现在【C.资产和负债的不匹配】 3. 引起证券承销失败的原因包括操作风险【D.市场风险】和信用风险 4.【B.公司型】基金具有法人资格 5. 融资租赁一般包括租赁和【D.购货】两个合同 二多选 1商业银行面临的外部风险主要包括【A.信用风险B.市场风险D.法律风险】 2广义的保险公司风险管理涵盖保险公司经营活动的一切方面和环节,既包括产品设计展业【A.理赔C.核保D.核赔】等环节 3证券的承销类型有【A.全额包销C.余额包销D.代销】 4基金的销售包括以下哪几种方式【A.计划销售法B.直接销售法C.承销法D.通过商业银行或保险公司促销法】 5农村信用社的资金大部分来自农民的【A.小额农贷C.储蓄存款】是最便捷的服务产品 三判断 1商业银行的风险主要是信贷资产风险所以应加强对信贷资产质量的管理可以忽视存款等 负债业务员的风险管理【×】 2为加强保险公司财务风险管理在利率水平不稳定时保险公司可采用债券贡献策略【×】 3证券公司的经济业务将社会的金融剩余从盈利部门转移到短缺部门【×】 4契约型基金是依照信托法建立的而公司型基金是依据公司法设立的【√】 5信托投资公司的违约风险可能是由于发放贷款前或进行投资前缺乏审查造成的也可能是发放贷款或投资后客户经营状况恶化而造成【√】 四计算 五问答 1. 保险公司保险业务风险的含义是什么？它主要包括哪几类风险？其各自的表现形式是怎样的？ 答：1.保险业务风险是保险公司在经营过程中，业务经营预订目标与实际运营结果之间的可能偏差，即造成的可能经济损失或不确定性。 2.保险业务风险主要包括保险产品风险、承保风险和理赔风险。其各自的表现形式为： （1）保险产品风险的主要表现 –该风险包括产品设计风险和基于产品设计的展业风险。 （2）承保风险的主要表现 –忽视风险责任控制，随意提高自留额、降低费率、放宽承保条件、采取高额退费； –超承保能力承保 （3）理赔风险的主要表现
最新的铁观音十大品牌排名 铁观音，是一款很受欢迎的茶叶，位列中国十大名茶之一。铁观音根据制作工艺的不同，有清香和浓香之分，清香铁观音的口感和香气深受外国友人的喜爱。铁观音的独特魅力，吸引了无数茶企的眼球，那我们来了解一下铁观音十大品牌排名吧！ No.1 天福茗茶 天福茗茶是“中国驰名商标”，为全国获此殊荣的第一家茶业企业，集茶业生产、加工、销售、科研、文化、教育、旅游为一体，当前世界最大的茶业综合企业。 No.2 八马茶业 八马茶业有限公司源于百年前的“信记”茶行，掌门人王文礼先生是非物质文化遗产代表性传承人，也是铁观音发现者王士让的第十三代传人，为目前中国铁观音市场份额较大的一家茶叶生产商。 No.3 安溪铁观音集团 福建省安溪铁观音集团，是一家专业从事乌龙茶生产、加工、销售、科研及茶文化传播于一体的综合性茶叶集团，公司的前身是创建于1952年的国营福建省安溪茶厂，目前是我国铁观音茶业中的重要企业。 No.4 华祥苑茗茶 华祥苑实业有限公司是一家以传统工艺和现代科技相结合，集种植、科研、生产、加工、销售于一体的综合性茶业公司，公司自1994年成立以来，通过不断吸引人才，开拓销售渠道，完善售后服务，实
施连锁经营等来壮大自己，旗下已拥有华祥苑茶厂、华祥苑食品厂、华祥苑投资公司、华祥苑北京分公司、安溪华祥苑有机茶园有限公司。 No.5 感德龙馨 感德龙馨名茶创办于1985年，公司总部座落于福建省安溪县是一家集绿色生态茶叶、茶食品、茶具等相关产品的生产、加工、销售及多功能商业会所服务为一体的股份有限公司。 No.6 浔茗茶业 浔茗茶业是中国铁观音生产制造商的后起之秀，源于80年前的“连丁茶行”。 No.7 中闽魏氏 中闽魏氏，是家集生态茶园开发、铁观音种植、加工、销售为一体的大型茶叶连锁机构，同时通过了ISo9001：2000国际质量体系认证、QS认证、有机茶认证。 No.8 珍田铁观音 珍田铁观音是珍田合作社出品的，珍田合作社是通过集资经营、集体合作，与当地茶农协作集体经营的一个企业，通过合作集资方式以企业公司化运作，具有良好的供应商基础，为潜力非常好的茶企。 No.9 富源茶业 福建富源茶业有限公司起源于中国名茶铁观音之乡--安溪县祥 华乡新寨，源于百年前声名显赫的老字号“富源”茶行。 No.10 三和公司
龙源期刊网 https://www.doczj.com/doc/685485048.html, 新常态下区域性金融风险防范分析 作者：吕燕军赵朋云 来源：《中国科技博览》2017年第18期 [摘要]新常态下，经济发展结构、速度、动力正在发生趋势性变化，金融风险伴随经济发展呈现新常态下的新特性，有效防范和化解金融风险是认识新常态、适应新常态、引领新常态的重要内容。本文从新常态下金融业的趋势，面临的风险，提出相关政策建议。 [关键词]新常态下金融风险防范经济发展 中图分类号：U357.9 文献标识码：A 文章编号：1009-914X（2017）18-0262-01 新常态下，经济发展呈现结构调整、增速放缓、方式转变、动力转换的新特性，经济运行蕴含着结构升级、质量更优、绿色低碳等重大机遇，同时在转型升级道路上一些隐藏金融风险逐渐显露，防范风险任重道远。 一、新常态下金融发展的新趋势新常态下的“新”表现为经济发展方式发生了根本性变化，“常态”表明这些变化是一个长期趋势。经济运行的质变，对金融运行影响深远，传统发展或经济繁荣状态下建立起来的金融运行规则将经受严峻考验。 （一）存贷款增速放缓成为新常态经济增速放缓必然存贷款增速放缓。2014 年、2015 年上半年曲靖市银行存贷款增速分别为 6.07% 和 11.74%，3.96% 和 4.76%，并且存款增速比贷款增速更低，对经济金融发展的负面影响还将延伸一段时期。 （二）传统产业贷款增速回落成为新常态以曲靖为例，从 2014 年以来钢铁、煤炭、煤化工、房地产等重点传统产业贷款增幅开始回落，投资拉动、规模驱动、盈利单一的信贷增长模式难以为继，新兴产业小、散、弱，难以支撑经济金融大盘。加之，新陈代谢青黄不接。 （三）贷款风险管控压力加大成为新常态受经济环境影响，政府层面、社会层面、企业层面、个人层面资金链脆弱等，反映到银行信贷质量上，银行不良贷款余额和不良率持续“攀升”。自 2013 年以来，曲靖市银行业不良资产余额、不良率持续“双升”，2013 年、2014 年、2015 年上半年分别为 20.96 亿元和2.02%、29.20 亿元和 2.5%、54.09 亿元和 4.42%。 （四）存贷利差空间缩小成为新常态随着利率市场化的稳步推进，同业竞争激烈，资金来源不确定性加大，利率期限结构更加复杂，资金定价难度更大，银行利息支出增加，加之存款保费扣缴也将加大存款成本，银行利润“水涨船高”的便利条件已成为过去，存贷款利收窄将是长期的趋势。2014 年末，曲靖市银行机构实现净利润 37.55 亿元，在贷款增速比存款增速高5.7 个百分点的情况下，利润比同期减少0.05 亿元。2015 年 1～6月金融部门实现利润 9.47 亿元，同比减 49.3% ，减少9.21 亿元。
金融风险管理整理内部编号：（YUUT-TBBY-MMUT-URRUY-UOOY-DBUYI-0128）
名词解释 1.接触传染机制：由于金融活动的经济主体之间存在的密切而复杂的债权债务关 系或业务联系，一是某个经济主体因金融风险遭受巨额损失以至于不能保持其流动性，必然通过资金或业务联系影响到其他经济主体，单个或局部的经济困难可能演变为全局性的金融动荡。 2.区域金融协同监管：指在经济合作的基础上，加强区域内各国金融运作和监管 的配合协调，鼓励区域成员进行及时、准确的信息披露，鼓励国家当局高度重视来自区域监督的信息。 3.金融风险管理制度化：现代金融风险管理在组织制度上越来越严密，形成了由 金融机构发董事会及其高级经理直接领导的、以独立风险管理部门为中心、与各个业务部门紧密联系的内部风险管理系统。 4.金融风险管理全球化：金融全球化的趋势一方面使金融主体可以在全球范围内 建立最优的投资组合，另一方面也增加了风险管理的复杂性，金融全球化背景下的风险管理，无论在风险来源和性质上，还是在风险管一技术上都变得越来越复杂，在这种趋势下，要求金融机构更加注意综合衡量和管理在全球范围内的风险承担，系统防范在世界任何地方可能发生的不利事件。 5.银行危机处理：为了保护公共利益，维护公众信心，保持银行体系稳定，监管 当局建立了一系列银行危机处理制度，以便将银行可能破产倒闭造成的损失降低到最低限度。 6.金融风险监管体制：是指金融风险监管的职责划分与权力分配的方式和组织制 度。
7.关系人贷款：指商业银行向商业银行的董事、监事、管理人员、信贷业务人员 及其亲属，以及这些人员投资或者担任高级管理职务的公司、企业和其他经济组织所发放的贷款，关系人货款容易造成银行贷款失误，形成不良贷款。 8.金融安全网：为了保持整个金融体系的稳定，防患于未然，当某个或某些金融 机构发生一些问题时，动员各种力量，采取各种措施，防止其危机向其他金融机构和整个金融体系扩散和蔓延，这样的保护体系可以形象的比喻为“金融安全网”（financial safety net）。 9.证券自营业务风险：指证券公司在自营业务中产生的各种风险，其风险来源既 有一般性投资风险，也有机构投资风险，具有广泛性和综合性，主要有投资对象风险、交易方式风险、企业风险、市场风险。 10.安全作业区：指投资银行（证券公司）在并购前对目标公司进行详尽的审查和 评价，从而为并购活动设计出的一个可抗衡风险的并购活动区域。 11.保险投资：保险投资指保险公司在组织经济补偿过程中，将积聚的各种保险资 金加以运用，使资金增值的活动。 12.保险产品定价：指保险公司根据以往的数据和经验，并且考虑预期经营成本和 预计损失等因素，综合考虑保险公司和投保人双方利益后对保险费率的厘定，即对保险产品进行定价。 13.信用等级转换率：指借款人本年度的信用等级在一下年度里（该信用级别水 平）发生转换的概率，这个概率可以衡量借款人由于信用等级下降所带来债务价值变动的信用风险。（P250） 14.信用经理人:指摩根依据信用度量值这一方法的基本原理和思路设计出的以微软 公司视窗95或NT为平台的软件产品，通过这一软件人们可以对信用产品的信用风险进行科学地度量。
新常态下解困企业重整中金融风险防控的启示 新常态下解困企业重整中金融风险防控的启示 ————以福建安溪铁观音集团股份有限公司为例以福建安溪铁观音集团股份有限公司为例 以福建安溪铁观音集团股份有限公司为例 2018年01月25日 摘要摘要：：在当前经济下行压力下，企业经营风险加剧，资金链断裂等困境频发，重整虽可让濒临破产倒闭的企业获得新生，但金融信贷资产往往遭受较大损失，从而给银行经营带来不利影响。本文以福建安溪铁观音集团为例，对企业重整过程及信贷资产保全受冲击的原因进行调查，由此提出防范和化解金融风险的启示。 关键词关键词：：企业重整，金融风险，防范化解，债转股 近年来，受国内经济下行的影响，部分企业经营出现困难、利润减少，其中涉及银行融资和民间借贷金额较大的企业若出现破产倒闭，将严重影响银行信贷资产质量，给银行的正常经营带来不利影响。为此，本文通过对福建安溪铁观音集团股份有限公司（下称“安溪铁观音集团”）重整过程中银行信贷政策风险状况的调查，从中获得新常态下防范和化解金融风险的启示。 一、安溪铁观音集团重整背景及结果 安溪铁观音集团重整背景及结果 安溪铁观音集团是全国茶行业首批农业产业化国家重点龙头企业，在乌龙茶精制加工、技术研究、产品质量与安全检测、品牌建设等方面，一直走在行业前列。其全资子公司安溪茶厂前身为国营安溪茶厂，创办于1952年，是国内最早的国营茶厂之一。2006年9月，远太集团①收购、重组安溪茶厂，经股份制改造后组建福建安溪铁观音集团股份有限公司，公司注册资金6870万元，总资产3.8亿元，现有员工500余人，系安溪茶产业龙头企业、全国茶产业首批农业产业化国家重点龙头企业。安溪铁观音集团和远太集团自成立以来，累计纳税2.7亿余元（在安溪县纳税1.1亿余元），为地区经济作出了积极贡献。2014年9月，安溪铁观音集团成功申报全省首个由农业企业承建的工程技术研究中心——国家茶叶质量安全工程技术研究中心。 同时，安溪铁观音集团投巨资进行品牌建设并申请首次公开募股并上市（IPO），后因国家政策变化及其他原因，公司上市受挫，安溪铁观音集团于2013年初终止IPO，但已投入大量资金。加之受近几年国家宏观调控、消费环境和市场调整等综合因素影响，两家集团公司的主营业务茶业、房地产均进入产业调整周期，面临巨大的资金链压力。据调查，安溪铁观音集团及其关联企业在工商银行泉州分行等13家②银行业机构累计贷款9.45亿元，并于2015年3月后相继到期，安溪铁观音集团一时陷入债务危机和经营困境。 为尽快解决安溪铁观音集团及其关联企业面临的资金链保障及可持续发展问题，泉州市、安溪县两级政府及相关职能部门多方协调推进企业解困和重组事宜，落实帮扶措施，遴选重组方；同时企业自身积极进行经营调整，将信贷资金集中配置于主业，加快产品创新力度，拓展线上线下销售渠道，着力推进并购重组等。2016年1月12日和1月14日，泉州市中级人民法院（下称“泉州中院”）先后依法裁定受理安溪茶厂和安溪铁观音集团重整案。2016年11月3日，泉州中院裁定批准安溪铁观音集团及安溪茶厂的重整计划，此举
福建省27家企业上榜中国茶叶百强 10月14日，2009年度中国茶叶行业百强企业出炉。福建省有27家企业入围，排榜首，这些企业分别是：福建省八马茶业有限公司、福建安溪铁观音集团股份有限公司、福州春伦茶业有限公司、福州满堂香生态农业有限公司、日春股份公司、泉州市理想茶叶有限公司、福州市城门敖峰闽榕茶厂、福建省天禧御茶园茶业有限公司、武夷星茶业有限公司、厦门华祥苑实业有限公司、福建品品香茶业有限公司、福建茶叶进出口有限责任公司、福建省泉州市日泰茶业有限公司、厦门茶叶进出口有限公司、福建魏氏茶业有限公司、福建三和茶业有限公司、福建福安市城湖茶叶有限公司、福建绿叶茶业发展有限公司、福建省天湖茶业有限公司、福建省广福茶业有限责任公司、福建省银龙茶叶科技有限公司、福建坦洋工夫茶业股份有限公司、福建誉达茶业有限公司、福建郑源茶业有限公司、福建省建瓯市龙山茶叶有限公司、福建富源茶业有限公司、福建九峰农业发展有限公司。 福建省上榜数比2006年增加17席，比去年增加1席，排名靠前企业大幅增加，有2家企业跻身10强，其中安溪八马茶业有限公司位居第6位，安溪铁观音集团位居第10位。全国第一产茶大县安溪有八马、铁观音集团、日春、华祥苑、魏氏、三和6家茶企入围，居全国第一。其中，安溪八马茶业连续四年蝉联福建省排名第一。据悉，本次百强企业的颁奖典礼将于今日（10月29日）上午，在四川蒲江举行的第五届中国茶业经济年会上举行。 福建27企上榜中国茶叶百强安溪独占6席 作者：佚名文章来源：东南网点击数：227 更新时间：2009-10-16 东南网-海峡导报10月16日讯（本网记者吴语通讯员沈添土）10月14日，由中国茶叶流通协会评选的2009年度中国茶叶行业百强企业出炉。福建省有27家企业入围，比去年增加了1席，上榜家数居全国首位。 不仅如此，不少入围企业名次也大幅提升，有2家企业跻身10强，其中安溪八马茶业居第6位，安溪铁观音集团居第10位。铁观音的故乡安溪有八马、铁观音集团、日香、华祥苑、魏氏、三和等6家茶企入围。 附：2009年度中国茶叶行业百强企业名单 序号企业名称法人代表2008年销售额（万元） 1 中国茶叶股份有限公司徐尚风145532 2 浙江省茶叶集团有限公司施建强76530 3 湖南省茶业有限公司周重旺75360 4 安徽茶叶进出口有限公司李念华70975