2015年证券从业资格考试内部资料
2015证券交易
第四章 证券经纪业务
知识点：证券经纪业务的风险防范
● 定义：
证券经济业务风险主要包括合规风险、管理风险和技术风险。
● 详细描述：
（一） 合规风险的防范
1. 加强合规文化建设，所有员工要增强法制观念和合规意识，树立依
法、合规、诚信、公平的经营理念，进而转化成全体员工在业务经营中的自觉行为；
2. 要建立健全各项规章制度，严格按经纪业务内部控制的要求完善内
部控制机制和制度；
3. 对客户资金实行第三方存管，加强对经纪业务主要环节和风险点的
控制；
4. 强化岗位制约和监督，对经纪业务主要部门和岗位实行相互分离的
管理制度。
（二） 管理风险的防范
1. 要加强经纪业务营销管理；
2. 严格执行经纪业务操作规程；
3. 建立经纪业务营销和账户管理操作信息管理系统，防范从业人员执
业行为引发的风险，保护客户合法权益；
4. 加强员工培训，提高员工素质；
5. 建立客户投诉处理及责任追究机制；
6. 建立经纪业务检查稽核制度。
（三） 技术风险的防范
1. 证券营业部的信息系统建设和管理，这是防范技术风险的重要基础
和根本保障；
2. 应根据业务需求建立完善的信息技术系统及相应的容错备份系统和
灾难备份系统；
3. 制定并严格执行信息系统运行管理制度和备份方案、系统故障及业
务应急处理预案；做好信息系统的日常管理和维护保养，定期按应急处理预案进行演练。
例题：
1.下列各项中，属于证券经纪业务管理风险的有（ ）。
A.在办理开户业务时未严格有效地查验证件、资料而导致的风险
B.违反行业规定为客户开立账户
C.将客户的资金账户提供给他人使用
D.营业场所设施不符合规定要求
正确答案：C
解析：管理风险主要是指证券公司在经纪业务经营中由于管理制度不健全、内部控制不严，或工作人员有章不循、违规操作等而导致客户账户管理差错或违规、侵害客户权益、造成客户资产损失，引发客户纠纷的风险。
2.下列选项中，不属于证券经纪业务中管理风险防范措施的是（ ）。
A.加强经纪业务营销管理
B.对经纪业务主要部门和岗位实行相互分离的管理制度
C.加强员工培训，提高员工素质
D.建立客户投诉处理及责任追究机制
正确答案：B
解析：加强经纪业务营销管理 加强员工培训，提高员工素质 建立客户投诉处理及责任追究机制 属于证券经纪业务中管理风险防范措施的是。
3.下列选项中，属于证券经纪业务中管理风险防范措施的是（ ）。
A.建立健全各项规章制度
B.加强对经纪业务主要环节和风险点的控制
C.加强经纪业务营销管理
D.强化岗位制约和监督，对经纪业务主要部门和岗位实行相互分离的管理制
度
正确答案：C
解析：证券经纪业务中管理风险的防范措施有：加强经济业务营销管理、严格执行经济业务操作规程、建立经纪业务营销和账户管理操作信息管理系统
、加强员工培训，提高员工素质、建立客户投诉处理及责任追究机制、建立经纪业务监察稽核制度
4.防范证券经纪业务管理风险主要应从（ ）等方面着手。
A.严格执行经纪业务操作规程
B.加强员工培训，提高员工素质
C.加强经纪业务营销管理
D.建立责任追究机制
正确答案：A,B,C,D
解析：参考证券经纪业务风险的防范。
5.行情传输系统故障造成交易不能正常进行而造成的风险是证券经纪业务的技术风险之一。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：技术风险是指证券公司信息技术系统发生技术故障，导致行情中断、交易停滞、银证转账不畅，或在容量、运作等方面不能保障交易业务正常、有序、高效、顺利进行，从而可能给客户造成损失，证券公司因承担赔偿责任而带来经济或声誉损失的风险
6.证券经纪业务的合规风险主要是指证券公司在经纪业务活动中发生违反法律、行政法规和监管部门规章及规范性文件、行业规范和自律规则、公司内部规章制度、行业公认并普遍遵守的职业道德和行为准则等行为，可能使证券公司受到法律制裁、被采取监管措施、遭受财产损失或声誉损失的风险。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：对证券公司合规风险的考查
7.下列各项中，属于证券经纪业务技术风险的有（ ）。
A.行情传输系统故障导致交易不能正常进行而造成的风险
B.违背客户的委托进行证券买卖或其他交易事项而造成的风险
C.为法人以个人名义开立证券账户而造成的风险
D.接受客户全权委托而造成的风险
解析：技术风险是指证券公司信息技术系统（包括电脑设备、供电、通讯设施等）发生技术故障，导致行情中断、交易停滞、银证转账不畅，或在容量、运作等方面不能保障交易业务正常、有序、高效、顺利进行，从而可能给客户造成损失，证券公司因承担赔偿责任而带来经济或声誉损失的风险。
8.下列选项中,不属于证券经纪业务中管理风险防范措施的是( )。
A.强化岗位制约和监督
B.加强经纪业务营销管理
C.加强员工培训
D.建立客户投诉处理及责任追究机制
正确答案：A
解析：证券经纪业务管理风险的防范包括：1.要加强经纪业务营销管理
；2.严格执行经纪业务操作规程；3.建立经纪业务营销和账户管理操作信息管理系统，防范从业人员执业行为引发的风险，保护客户合法权益；4.加强员工培训，提高员工素质；5.建立客户投诉处理及责任追究机制；6.建立经纪业务检查稽核制度。
9.下列各项中，不能有效防范证券经纪业务技术风险的措施是（ ）。
A.严格执行经纪业务操作规程
B.证券营业部的信息系统建设和管理
C.根据业务需求建立完善的信息技术系统及相应的容错备份系统和灾难备份系统
D.做好信息系统的日常管理和维护保养，定期按应急处理预案进行演练
正确答案：A
解析：“严格执行经纪业务操作规程”是为了防范管理风险，不是为了防范技术风险。
10.配备先进、可靠、高效的软硬件设施，可以有效防范证券经纪业务的（）。
A.技术风险
B.管理风险
C.合规风险
D.政策风险
解析：配备先进、可靠、高效的软硬件设施，可以有效防范证券经纪业务的技术风险。
11.下列各项中,不属于证券经纪业务技术风险的有（）。
A.证券公司工作人员委托申报差错引起的风险
B.接受客户全权委托而造成的风险
C.通讯设施发生故障使得交易不能正常进行而造成的风险
D.供电设施被损坏导致交易停滞
正确答案：A,B
解析：通讯设施发生故障使得交易不能正常进行而造成的风险、供电设施被损坏导致交易停滞属于证券经纪业务的技术风险。
12.防范证券经纪业务管理风险主要应从（）等方面着手。
A.严格执行经纪业务操作规程
B.加强员工培训，提高员工素质
C.加强经纪业务营销管理
D.建立客户投诉处理及责任追究机制
正确答案：A,B,C,D
解析：以上各项都是防范证券经纪业务管理风险的手段，除此以外还包括建立经纪业务营销和账户管理操作信息管理系统，建立经纪业务检查稽核制度。
13.防范证券经纪业务合规风险的主要措施包括( )。
A.建立健全各项规章制度
B.对客户交易结算资金实行第三方存管
C.强化岗位制约和监督
D.严格执行经纪业务操作规程
正确答案：A,B,C
解析：严格执行经纪业务操作规程是管理风险的防范措施。
14.防范经纪业务管理风险主要应从()等方面着手。
A.加强员工培训,提高员工素质
B.建立责任追究机制
C.加强经纪业务营销管理
D.要终止股份转让代办服务的,应当由股东依据《公司法》和公司章程规定的程序作出决定
正确答案：A,B,C
解析：经纪业务管理风险的防范主要有：1.要加强经纪业务营销管理；2.严格执行经纪业务操作规程；3.建立经纪业务营销和账户管理操作信息管理系统，防范从业人员执业行为引发的风险，保护客户合法权益；4.加强员工培训，提高员工素质；5.建立客户投诉处理及责任追究机制；6.建立经纪业务检查稽核制度。
15.防范证券经纪业务的技术风险主要应从（ ）等方面着手。
A.信息系统建设和管理
B.软硬件设施
C.信息系统运行管理制度
D.系统故障及业务应急处理预案
正确答案：A,B,C,D
解析：此题考察技术风险防范的措施。
16.通讯系统故障造成交易不能正常进行而造成的风险是证券经纪业务的技术风险之一。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：通讯系统故障造成交易不能正常进行而造成的风险是证券经纪业务的技术风险之一。
17.行情传输系统故障造成交易不能正常进行而造成的风险是证券经纪业务的技术风险之一。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：此题考察证券经纪业务中技术风险的内容。
18.加强员工培训，提高员工素质是防范证券经纪业务管理风险的措施之一。
A.正确
正确答案：A
解析：管理风险的防范：加强经纪业务营销管理；严格执行经纪业务操作规程；建立经纪业务营销和账户管理操作信息管理系统，防范从业人员执业行为引发的风险，保护客户合法权益；加强员工培训，提高员工素质；建立客户投诉处理及责任追究机制；建立经纪业务检查稽核制度。
19.在证券经纪业务中，防范合规风险的措施之一是强化岗位制约和监督
，对经纪业务主要部门和岗位实行相互分离的管理制度。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：措施之一是强化岗位制约和监督，对经纪业务主要部门和岗位实行相互分离的管理制度。
20.在证券经纪业务中，提高差错的处理效率是防范经纪业务管理风险的有效手段。
A.正确
B.错误
正确答案：A
解析：管理风险的防范的手段里包括“要明确业务差错的处理办法与程序，提高差错的处理效率”。
21.防范证券经纪业务合规风险的主要措施包括()。
A.建立健全各项规章制度
B.加强对经纪业务主要环节和风险点的控制，强化岗位制约和监督
C.增强法治观念和合规意识
D.提高差错或纠纷的处理效率
正确答案：A,B,C
解析：
考查合规风险的防范措施。“提高差错或纠纷的处理效率”属于管理风险的防范措施。
22.证券公司工作人员违规操作导致客户账户管理差错,致使证券公司受到监管处罚而引起的风险是证券经纪业务的管理风险之一。
B.错误
正确答案：A
解析：
管理风险主要是指证券公司在经纪业务经营中由于管理制度不健全、内部控制不严，或工作人员有章不循、违规操作等而导致客户账户管理差错或违规、侵害客户权益、造成客户资产损失、引发客户纠纷，而使证券公司受到监管处罚或因承担赔偿责任遭受财产损失或者声誉损失的风险。
考点：
管理风险的内容。
23.客户交易结算资金第三方存管制度要求,证券公司客户的交易结算资金只能存放在指定的证券营业部。
A.正确
B.错误
正确答案：B
解析：客户交易结算资金第三方存管制度要求,证券公司客户的交易结算资金只能存放在指定的商业银行。
24.下列各项中，属于证券经纪业务技术风险的有（）。
A.证券公司在经纪业务中违反法律、行政法规规定，可能使证券公司受到法律制裁的风险
B.违规操作而使证券公司受到监管处罚
C.通讯设施发生技术故障，导致行情中断
D.以上都不对
正确答案：C
解析：技术风险是指证券公司信息技术系统发生故障，导致行情中断、交易停滞、银证转账不畅，或在容量、运作等方面不能保障交易业务正常、有序、高效、顺利进行，从而可能给客户造成损失，证券公司因承担赔偿责任而带来经济或声誉损失的风险。
25.下列各项中，不属于防范证券经纪业务合规风险措施的是（）。
A.对客户交易结算资金实行第三方存管
B.建立健全各项规章制度
C.加强经纪业务营销管理
D.建立经纪业务检查稽核制度
正确答案：C,D
解析：“加强经纪业务营销管理、建立经纪业务检查稽核制度”属于防范证券经纪业务管理风险的措施。其他两项都属于合规风险防范措施。
26.从数量和质量等方面完善交易软硬件设施使其满足证券交易业务发展的需要，可以有效防范证券经纪业务的()。
A.合规风险
B.管理风险
C.技术风险
D.信用风险
正确答案：C
解析：技术风险主要来自于硬件设备和软件两个方面。
证券交易第四章证券经纪业务单项选择题 一、单项选择题 1.下列属于证券经纪商应发挥的作用的是（）。 A.提供证券资产管理 B.提高证券市场效益 C.提供信息服务 D.防止股价波动 2（）是证券经纪业务营销的关键环节。 A.目标市场选择 B.营销渠道选择 C.客户促成 D.客户关系建立 3委托柜台应严格按照（）的原则，依次为客户办理委托业务，不得漏报或插报。 A.客户优先 B.机构优先 C.时间优先 D.VIP优先
4中国证券登记结算有限责任公司上海分公司要求，将股份非交易过户申请材料以（）方式寄送至公司经纪业务管理部门。公司经纪业务管理部门审核无误后再传真至中国证券登记结算有限责任公司。 A.传真 B.特快专递 C.电话 D.电报 5.以下关于证券经纪商的说法，不正确的是（）。 A.指接受客户委托、代客买卖证券并以此收取佣金的中间人 B.与客户是委托代理关系 C.必须遵照客户发出的委托指令进行证券买卖 D.承担交易中的价格风险 6.细分市场的（）特征是指规模要大到足以获得利润的程度。 A.可度量性 B.有价值
C.可接近性 D.差异性 7.以下不属于证券经纪业务禁止行为的是（）。 A.挪用客户所委托买卖的证券或者客户账户上的资金 B.根据委托单内容（可能并非当时最有利的委托价格）向交易所申报 C.在批准的营业场所之外私下接受客户委托买卖证券 D.隐匿、伪造、篡改或者毁损交易记录 8.中国证券监督管理委员会明确要求证券公司在（）全面实施“客户交易结算资金第三方存管”。 A.2005年 B.2006年 C.2007年 D.2008年 9.买卖成交后，证券经纪商应当按规定制作（）交付客户，并代为办理清算、交收，将款项和证券及时交付给客户签收。
券商经纪业务转型分析 内容摘要：如何做好差异化服务，如何做好客户财富的适当性管理是未来决定券商持续发展的核心竞争力。本文就券商经纪业务面临的压力以及转型的深层次原因进行分析，提出了加快转型的措施。 关键词：经纪业务转型证券投资顾问财富管理差异化适当性管理目前券商经纪业务面临的市场压力 证券市场竞争不断加剧，佣金费率持续下滑。随着证券公司之间竞争的日益白热化，“价格战”这一恶性竞争模式已严重影响了整个行业的健康发展。2006年至今，行业整体佣金已下降了60%，估计目前行业平均佣金率已低于1%。并且未来下降的速度还将加速。 证券营业部数量不断增加。2009年以来，监管层放开证券营业网点的批设，营业部数量不断增加，行业竞争压力日益激烈。据《上证统计月报》数据显示，截至2010年7月份，全国共设有营业部4326家，仅北京地区就有217家。其中，今年以来共新增营业部493家，同往期数据2009年509家、2008年258家已是显著增长，将进一步加大经纪业务领域的竞争压力。 客户对证券服务质量要求逐渐增强。随着证券市场的逐渐成熟，客户对于资讯及券商客服的要求愈来愈多样化，客户已不满足于传统温和式的服务模式，而希望获得更具个性的特色化服务。券商客服水平及资讯产品质量正逐渐成为比拼券商实力的重要参考。 券商经纪业务转型深层次原因分析 （一）短期行业佣金费率下降趋势难以改变 2009年以来，由于行业营业部数量的增多，各券商均调低了经纪业务佣金率以抢占市场份额。数据统计，在13家上市券商中，除国金和华泰证券外，其余券商佣金水平均不同程度有所下降，平均降幅为10.66%，其中以国元、光大和东北证券降幅最大（见表1）。目前在增值服务对于客户拓展作用不明显的情况下，各家券商只能通过价格战以争取更大的经纪业务市场份额。2010年一季度，上市券商平均净手续费率下降了11.6%，而同期代理成交额仅增长6.97%。如果市场继续维持低迷态势，那么券商整体经纪业务收入将会受到直接影响。由图1可以看出行业佣金费率下降趋势短期难以改变，并且应经对券商整体经纪业务收入及核心竞争力产生较为显著的影响。 （二）经纪业务的“中介”本质决定了同质化“通道服务”的价值将越来越低我国券商经纪业务模式目前总的来说是一种营业部模式，学术上也把它叫做通道模式，是一种粗放式的经营策略。目前券商从事的经纪业务主要是低层次的代理买卖业务，即券商为客户提供买卖通道而进行的业务。经营模式基本相同，缺乏独特的经营特色。目前，我国130多家券商不管是综合券商还是经纪券商，其业务结构、经营内容、盈利来源、盈利方式都基本相同。券商的经营模式“千店一面”，能为客户提供高质量的投资咨询业务和投资理财服务的很少，而能为客户提供个性化、满足客户多元化需求的高附加值服务的更少，因而券商之间低层次的恶性竞争、违规竞争不可避免。过去由于严格的行业准入制度，这种通道是一种垄断资源，券商仅靠这种垄断资源就能获高额利润。而随着市场的放开，同质化的“通道服务”决定了这种粗放式的经营模式价值将越来越低。 （三）传统经纪业务客户服务模式难以落实“投资者适当性管理”的监管要求
证券公司经纪业务的风险管理分析组长： 组员： 一．证券公司经纪业务的风险表现 和风险因素分析在过去几年，国内证券市场持续低迷，由于经纪业务是证券公司的主要收入来源，所以证券公司的效益也一落千丈；而且经纪业务方面每年都有重大案件发生，诸多证券公司相继被关闭、托管或宣布破产。仔细分析这些案件发生的原因，大多可以归结为操作风险，即对证券公司经纪业务原则、程序和职责的偏离和违背。操作风险伴随于证券经纪业务代理流程的各个阶段，受到市场规则、业务特点、业务人员、营业部价值偏好、客户行为和交易流程等因素的共同作用。 1.1证券公司经纪业务风险表现 证券经纪业务风险是指证券公司在办理代理买卖证券业务时自身利益蒙受损失的可能性。虽然经纪业务风险来源多，发生频繁，但是最重要的风险因素来自于证券公司和客户对代理业务交易原则、程序和职责的违背。因此，证券公司经纪业务风险主要表现为操作风险。英国银行家协会（BBA）将操作风险定义为：由不当和失败的程序、人员和系统或外部事件所造成的损失风险。 ②结合证券公司经纪业务流程，操作风险在审查开户阶段、开立资金帐户并受理资金存取阶段、审验客户证券买卖委托阶段、受理客户证券买卖委托阶段和清算交割阶段有如下具体表现： 1.1.1审查客户开户资料阶段的风险 1.1.1.1客户素质风险 申请开户的投资者，有的存在身份上的缺陷，如国家法律、法规不准许开户的对象；有的存在资金上的缺陷，如使用违规资金、洗钱资金；有的存在信用缺陷，如有过进行欺诈的前科；有的存在代理缺陷，如实践中的“代办人”没有获得身份证和股东账户卡所有人的授权委托。客户素质的参差不齐是一种客观现象，而经纪市场争夺客户的竞争又十分激烈，有的经纪商为留住客户就放松了对客户素质的审查，使客户素质风险滋生。客户素质风险属于源头性质的风险，后续的风险大都与此有关。按照源头控制的思想，有必要对此予以足够的重视。其风险后果主要表现在：客户保证金被盗提、证券被盗卖，而营业部被追究未尽妥善保管和充分注意义务的民事责任；违法违规招致法律惩处；公司信誉遭受损害等。 1.1.1.2客户资料散失风险 客户开户时提供的有关资料一方面属于客户私密，证券公司有义务保密，不得泄露；另一方面又是客户买卖证券委托时进行审查的重要依据，证券营业部如果对留存的客户资料没能采取必要的保管措施，往往会使客户资料散失，从而造成可能的风险后果，如：客户买卖证券委托合法性审查的困难；客户保证金被盗取；客户与开户资料相关的其他利益受到损害。 1.1.2为客户开立资金帐户并受理资金存取阶段的风险 1.2.1代理协议风险 证券营业部直接与客户签订包括各项必要条款的证券买卖代理协议,使双方的委托代理关系得以明确。有的证券营业部为增加经纪佣金收入，鼓励经纪人行为，但又疏于管理，在实践中经常出现经纪人越权代理，最终让证券公司承担赔偿责任。 1.1. 2.2客户保证金风险
证券公司信用风险管理指引 第一章总则 第一条为加强和规证券公司信用风险管理，根据《人民国证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险控制指标管理办法》、《证券公司全面风险管理规》等法律法规及自律规则，制定本指引。 第二条本指引适用于证券公司以自有资金出资业务的信用风险管理。 第三条本指引所称信用风险指因融资、交易对手或发行人等违约导致损失的风险。按照业务类型分类，包括但不限于以下几类： （一）股票质押式回购交易、约定购回式证券交易、融资融券等融资类业务； （二）互换、场外期权、远期、信用衍生品等场外衍生品业务； （三）债券投资交易（包括债券现券交易、债券回购交易、债券远期交易、债券借贷业务等债券相关交易业务），债券包括但不限于国债、地债、金融债、政府支持机构债、企业债、非金融企业债务融资工具、公司债、资产支持证券、同业存单；
（四）非标准化债权资产投资； （五）其他涉及信用风险的自有资金出资业务。 第四条证券公司的信用风险管理应遵循“全面性、部制衡、全流程风控”的原则组织进行相关业务。 （一）全面性原则：证券公司信用风险管理应全面覆盖证券公司各部门、分支机构、子公司，包含所有表外和境外业务，贯穿决策、执行、监督、反馈等各个环节； （二）部制衡原则：证券公司应确保前、中、后台的职责分离，并建立相应的制约机制，防利益冲突； （三）全流程风控原则：证券公司应对信用风险管理各个环节进行谨、审慎判断，对业务信用风险的管理应贯穿业务全流程，完善风险的识别、评估、监控、应对及全程管理，确保风险可测、可控、可承受，保障可持续经营。 第五条证券公司应将所有子公司以及比照子公司管理的各类公司（以下简称“子公司”）纳入信用风险管理体系，实现信用风险管理全覆盖。 第六条按照全面风险管理规要求，证券公司应建立健全与自身发展战略相适应的信用风险管理体系。信用风险管理体系应当包括可
第四章证券经纪业务 ?要紧考点： 掌握证券经纪关系的确立过程; 掌握客户证券交易结算资金第三方存管的要紧内容。 熟悉证券经纪业务运营治理的一般要求;熟悉经纪业务要紧环节的操作规范; 熟悉经纪业务中的禁止行为; 熟悉经纪业务内部操纵要紧内容和要求;熟悉证券经纪业务的风险种类; 熟悉经纪业务的监管措施与法律责任。 第一节证券经纪业务概述 ?一、证券经纪业务的含义（熟悉） 在证券经纪业务中，证券公司不赚取差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。 ▲证券经纪业务能够分为柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种。
▲在证券经纪业务中包含的要素有：托付人、证券经纪商、证券交易所和证券交易的对象。 证券经纪商作用（1）充当证券买卖的媒介。提高了证券市场的流淌性和效率（2）提供信息服务。 ?二、证券经纪业务的特点（熟悉） （一）业务对象的广泛性 所有上市交易的股票和债券，价格变动性的特点。 （二）证券经纪商的中介性 （三）客户指令的权威性 证券经纪商要严格按照托付人的要求办理托付事务，这是证券经纪商对托付人的首要义务。 （四）客户资料的保密性
?三、证券经纪关系的建立 （一）证券经纪关系的确立 1.讲解业务规则、协议内容和揭示风险，签署《风险揭示书》和《客户须知》。 2.签订《证券交易托付代理协议书》和《客户交易结算资金第三方存管协议》。 ▲《证券交易托付代理协议书》是客户与证券经纪商之间在托付买卖过程中有关权利、义务、业务规则和责任的差不多约定，也是保障客户与证券经纪商双方权益的差不多法律文书 我国《证券法》第139条规定：“证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户治理。”依照此项规定，证券公司已全面实施“客户交易结算资金第三方存管”。在这种模式下，客户与其指定的存管银行、证券
合规风险点汇总 一、大经纪业务 （一）证券经纪业务 证券经纪业务又称代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。 1、业务操作风险。如客户适当性管理中如风险揭示不到位、向不适当群体主动推介、客户资料审核不严格；合同、协议非客户本人签署；账户实名制管理中客户身份识别不到位，未发现客户账户违规借他人使用；对交易所公布的重点监控账户未采取有效管理措施等。（东方财富证券某营业部因未能充分了解客户的基本信息，未发现并纠正同一客户多处填报信息明显不一致、与真实情况明显不相符的问题；未对部分客户账户明显异常的交易行为进行必要的审查并及时报告，被浙江证监局出具责令改正措施的决定。） 2、人员管理不到位的风险。未将相关岗位人员履行适当性义务、处理客户投诉与纠纷等纳入绩效考核范围；委托外部机构或人员从事客户招揽或服务；从业人员违规进行证券买卖、代客理财、内幕交易、员工兼任、履行相互冲突的岗位或职责等。（国盛宝鸡营业部负责人因借他人名义持有、买卖股票被陕西证监局行政处罚。） 3、客户服务不到位的风险。未及时妥善处理与客户纠纷造；信息公示不全面；客户回访比例不达标、回访内容不全面、通知记录留痕存在瑕疵等。（监管局现场检查时曾多次口头指出此类问题。） 4、监管配合风险。监管报表未及时报送，存在错报、漏报情形;分支机构变更营业场所、经营范围，未及时更换营业执照及经营许可证。（国融证券某营业部因未按经批准实际经营的业务种类申请换发《经营证券期货业务许可证》被广东证监局出具采取责令改正措施的决定。东吴证券股份有限公司某分公司长期未按要求填报监管报表，经多次提醒，仍然未能及时整改，深圳证监局对该公司时任负责人采取了监管谈话措施。）
一、单项选择题 1. 根据《证券公司流动性风险管理指引》的规定，流动性覆盖率与净稳定资金率应均不低于（）。 A. 50% B. 80% C. 100% D. 200% 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 2. 根据《证券公司流动性风险管理指引》的规定，证券公司应在每月结束之日起（）个工作日内， 向中国证券业协会报送流动性风险监管指标报表。 A. 5 B. 7 C. 10 D. 15 您的答案：C 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 3. 证券公司应对首席风险官履职提供充分保障，保障首席风险官能够充分行使履行职责所必要的 （）。 A. 参与权 B. 知情权 C. 决策权 D. 选举权 您的答案：B 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 二、多项选择题 4. 根据《证券公司流动性风险管理指引》有关规定，下列有关净稳定资金率的说法正确的是（）。 A. 证券公司的净稳定资金率应不低于100%
B. 净稳定资金率与可用稳定资金成正比 C. 净稳定资金率与所需稳定资金成反比 D. 净稳定资金率是指所需稳定资金与可用稳定资金之比 您的答案：A,C,B 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 5. 根据《证券公司流动性风险管理指引》有关规定，下列有关流动性覆盖率的说法正确的是（）。 A. 流动性覆盖率指压力情景下公司持有的优质流动性资产与未来30天的现金净流出量之比 B. 证券公司的流动性覆盖率应不低于80% C. 证券公司的流动性覆盖率应不低于100% D. 证券公司的流动性覆盖率应在2015年6月30日前达到规定标准 您的答案：A,D,C 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 6. 根据《证券公司流动性风险管理指引》的规定，流动性风险应急计划应符合以下要求（）。 A. 合理设定应急计划触发条件 B. 规定应急程序和措施，明确各参与人的权限、职责及报告路径 C. 列明应急资金来源，合理估计可能的筹资规模和所需时间，充分考虑流动性转移限制，确保应急资金来源的可靠性和充分性 D. 证券公司应定期对应急计划进行演练和评估，并适时进行修订 您的答案：B,C,A 题目分数：10 此题得分：10.0 批注： 7. 优质流动性资产包括（）。 A. 货币资产、结算备付金 B. 未被冻结或质押的国债、中央银行票据、金融债券、地方政府债、信用评级AA-及以上信用债 C. 固定资产 D. 未被冻结或质押的上海180指数、深圳100指数、沪深300指数成分股，其折算后金额不超过优质流动性资产总额的15% 您的答案：B,A,D 题目分数：10
2015年证券从业资格考试内部资料 2015证券交易 第四章 证券经纪业务 知识点：经纪业务的监管措施 ● 定义： 防范和控制经济业务的风险，除了需要证券公司建立各项业务规章制度和采取相应管理、防范措施外，还需要建立一套内外结合的业务监督与检查制度。● 详细描述： （一） 证券公司内部控制 证券公司应当建立内部稽核制度，通过定期或不定期、全面或单项、现场或非现场的稽核检查，及时发现和纠正存在的问题。 （二） 证券业协会的自律管理 证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。证券公司应当加入证券业协会，称为证券业协会会员。 （三） 证券交易所的监督 证券交易所是证券经纪业务的一线监管机构，每年应当对会员的财务状况、内部风险控制制度以及遵守国家有关法规和证券交易所业务规则等情况进行抽样或者全面检查，并将检查结果报告中国证监会。 （四） 证券监管机构的监管 中国证监会及其派出机构依法对证券公司经纪业务进行监管，主要包括： 1. 证券公司向监管机构的报告制度。证券公司应当自每一会计年度结 束之日起4个月内，向证券监管机构报送年度报告，自每月结束之日起7个工作日内，报送月度报告； 2. 信息披露； 3. 检查制度： （1） 询问证券公司的董事、监视、工作人员，要求其对有关检查事项作出说明； （2） 进入证券公司的办公场所或者营业场所进行检查；
（3） 查阅、复制与检查事项有关的文件、资料，对可能被转移、隐匿或者毁损的文件、资料、电子设备予以封存； （4） 检查证券公司的计算机信息管理系统，复制有关数据资料。 例题： 1.证券经纪人违反《证券公司监督管理条例》的规定，出现（ ）情形的 ，应责令改正，给予警告，没收违法所得，并处以违法所得等值罚款。 A.从事业务未向客户出示证券经纪人证书 B.同时接受多家证券公司的委托，进行客户招揽、客户服务等活动 C.接受客户的委托，为客户办理证券认购、交易等事项 D.向客户提供投资建议，对证券价格的涨跌或者市场走势作出确定性的判断 正确答案：A,B,C 解析：书上原话，共3条 2.证券监管机构可对证券公司的业务活动、财务状况、经营管理情况采取的 检查措施包括（ ）。 A.询问证券公司的董事、监事、工作人员，要求其对有关检查事项做出说明 B.进入证券公司的办公场所或者营业场所进行检查 C.查阅、复制与检查事项有关的文件、资料，对可能被转移、隐匿或者毁损 的文件、资料、电子设备予以封存 D.检查证券公司的计算机信息管理系统，复制有关数据资料 正确答案：A,B,C,D 解析：参考证券经纪业务--证券监管机构的监管。 3.中国证监会及其派出机构是证券经纪业务的一线监管机构。 A.正确 B.错误 正确答案：B 解析：证券交易所是证券经济业务的一线监管机构 4.中国证监会及其派出监管机构依法对证券公司的经纪业务进行监管。 A.正确 B.错误 正确答案：A 解析：对证券监管机构的监管的考查
XX证券经纪有限责任公司 经纪业务提成政策与职级考核办法 第一章 经纪业务营销体系的薪酬与绩效标准、职级设置与晋升序列 第二年即2010年标准 表二
第三年2011年后要求达到的标准 说明： 1、上述岗位考核和职级晋升时，见习客户经理、客户经理、高级客户经理每三个月进行一次考核和职级调整，营销经理、营销中心
总监、总经理助理、副总经理每半年考核和职级调整一次，总经理、 营销总监、副总裁每年考核并对职级调整一次。 2、本办法所称“副总裁”为公司非行政系列职级，但享受该职 级的待遇。 3、本章考核的资产规模是指考核期内日均数（考核期内交易日 的加权平均数）。 第二章营销人员的佣金提成政策 一、营销人员原则上只有在所创造的收入超过公司所支付给该职 位员工的综合成本的情况下才可以计提提成。综合成本C的计算公式 为：月薪×120%。 1、营销人员创造的净收入为I = 净佣金收入－直接营销费用，则 计提奖金的基数R=I-C。为：营销人员的提成标准如下： 当R ≤个人综合成本时，不计提 当个人综合成本＜ R ≤个人任务指标的50% 25% 当个人任务指标的50% ＜ R ≤个人任务指标的100% 30% 当个人任务指标的100% ＜ R ≤个人任务指标的200% 35% 当R ＞个人任务指标的200% 40% 各级计提比率仅应用于包含在各级标准的部分。本部分提成当月 兑现。 2、为了鼓励营销体系的各职级营销人员积极建设团队、培养人才， 完成当月考核指标的营销人员的直接（上一级）主管可以获得该营销 人员R×4%的团队建设奖金，上二级主管可以获得R×2%的团队建设 奖金，上三级主管可以获得R×1%的团队建设奖金。但该营销人员的
证券经纪业务的含义和特点考试试题及答案解析 一、单选题（本大题5小题．每题0.5分，共2.5分。请从以下每一道考题下面备选答案中选择一个最佳答案，并在答题卡上将相应题号的相应字母所属的方框涂黑。） 第1题 下列属于证券经纪商应发挥的作用的是( )。 A 提供证券资产管理 B 提高证券投资的收益 C 提供信息服务 D 防止股价波动 【正确答案】：C 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 证券经纪商是证券市场的中坚力量，其作用主要表现在：①充当证券买卖的媒介，提高证券市场的流动性和效率；②提供信息服务。 第2题 目前我国证券经纪业务主要是( )。 A 柜台代理买卖 B 证券交易所代理买卖 C 证券公司代理买卖 D 投资者自行买卖 【正确答案】：B 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 证券经纪业务可分为柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种。从我国证券经纪业务的实际内容来看，柜台代理买卖比较少。因此，证券经纪业务目前主要是指证券公司按照客户的委托，代理其在证券交易所买卖证券的有关业务。第3题
王小姐想购买某种债券，她的代理人告诉她，购买此债券风险很大，但她执意购买，那么，王小姐的代理人应该( )。 A 代她购买 B 根据实际情况变通少买 C 如果王小姐对此债券有过交易记录就代她购买 D 不接受她的委托 【正确答案】：A 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 委托人的指令具有权威性，证券经纪商必须严格按照委托人指定的证券、数量、价格和有效时间买卖证券，不能自作主张，擅自改变委托人的意愿。 第4题 证券经纪业务的对象是( )。 A 仅指所有上市交易的股票 B 仅指所有上市交易的债券 C 所有上市交易的基金 D 所有上市交易的股票和债券 【正确答案】：D 【本题分数】：0.5分 【答案解析】 [解析] 证券经纪业务的特点之一是：业务对象的广泛性，即所有上市交易的股票和债券都是证券经纪业务的对象。 第5题 下列关于证券经纪商在经纪业务中所扮角色的说法，错误的是( )。 A 以代理人的身份从事证券交易 B 尽量使买卖双方按自己的意愿成交 C 不以自己的资金进行证券买卖 D 收入来源为买卖价差
浅议证券公司的风险管理 您可能更想看… 风险社会与风险治理 风险投资过程中的风险控制 基于风险认知概念模型的旅游风险认知... 完善市场秩序风险管理体系努力防止市... 应对现代社会风险:基于风险分配的社... 基于风险收益关系和风险倾向的战略风... 农业科技型企业风险投资的风险防范对... 北京奥运会财务风险的风险源?风险因... 全面风险管理模式在营销风险管理中的... 风险企业运作与风险资本流动的机制分析 摘要: 券商的风险管理是具有较高理论水平要求和实务经验的课题。本文从实践的角度来探索如何券商做好风险管理工作。 关键词: 券商业务; 风险管理 中图分类号: F270文献标识码: A文章编号: 1009-8631(2010)03-0036-02 财务管理的对象是资金运动,理论上,预算管理、财务考核、现金流管理、财务分析都有很多好的著作;实务工作中,各证券公司都有自己行之有效的工具和方法。下面我着重谈谈如何运用财务管理中的风险管理理论和方法降低券商的业务风险。 一、浅析证券公司的业务风险 1. 风险的定义 风险是未来收益的不确定性,或是损失的可能性。风险与收益的关系就像一个硬币的两面,两者同时存在,有收益就一定有风险,证券公司获得收益就必须以承担风险作为代价. 2. 从风险来源看风险的分类 从风险来源看,证券公司所面临的风险包括:市场风险,信用风险,操作风险,流动性风险,财务风险,法律政策风险,道德风险和信誉风险。 3. 重点从业务构成分析我国证券公司风险 我国证券公司(指综合性证券公司)的主要业务按照《证券法》的有关规定有经纪、承销、自营、兼并收购、基金管理、咨询服务等。因此证券公司风险根据业务可分为以下四大类: 3.1证券经纪业务风险 由于经纪业务收入占证券公司总收入的比例较大,一般达到40—50%以上,因此经纪业务风险是证券公司最基本的风险,主要表现有: (1)经营风险 由于经纪业务的佣金收入占证券公司总收入的比重较大,证券公司对经纪业务的依赖性增强,二级市场行情波动对证券公司收益影响较大,当行情低迷时,固定成本(如通讯费用、场地租金等)居高不下,经营风险凸现。 (2)拓展业务风险 随着证券市场规范化、市场化、国际化改革的深入,证券公司在激烈的竞争中拓展业务时采用的一系列手段措施,面临较大风险: A. 返佣。返佣使经营成本加大,一旦行情不好,返佣成为节约费用的包袱;返佣的帐务处理有的返还现金,管理漏洞较多;返佣比例制定亦有较大的随意性,增加了规范管理的难度;同时返佣税金的收取有的只代扣了个人所得税,未扣所得税、营业税,留下了隐患。 B. 提供担保。证券公司有的分支机构为客户贷款资金提供担保,因担保方比较隐蔽,只有在资金链出现断裂,才有可能被发现,而这时证券公司面临的风险已十分严重。 C. 三方监管。有的证券公司分支机构实行三方监管(一客户提供资金给另一客户买股票,证券公司分支机构监管客户的股票,以保证另一客户资金安全),这是《证券法》不允许的行为,监管协议不受法律保障,监管行为不受法规认可,一旦发生纠纷,证券公司十分被动。 D. 业务创新。为追求规模扩大和市场占有率增加,证券公司开展了一系列的业务创新,并与银行、
第四章证券经纪业务（答案分离版） 一、单项选择题 1.下列属于证券经纪商应发挥的作用的是( )。 A.提供证券资产管理 B.提高证券市场效益 C.提供信息服务 D.防止股价波动 2.证券经纪业务包含的要素不包括( )。 A.委托人 B.证券经纪商 C.证券交易所 D.中国证券业协会 3.同一证券公司在同时接受两个以上委托人就相同种类、相同数量的证券按相同价格分别作委托买入和委托卖出时，必须( )完成交易。 A.自行对冲 B.分别进场申报竞价成交 C.与委托人协商对冲 D.报交易所批准后对冲 4.在证券经纪业务营销中，客户服务中的( )是证券经纪业务服务的核心。 A.交易通道服务 B.有形服务 C.信息咨询服务 D.技术服务 5.( )是证券经纪业务营销的关键环节。 A.目标市场选择 B.营销渠道选择 C.客户促成 D.客户关系建立 6.( )是客户招揽的保证。 A.目标市场选择 B.营销渠道选择 C.客户促成 D.客户关系建立 7.证券公司应当根据客户财务与收入状况、证券专业知识、证券投资经验和风险偏好、年龄等情况，在与客尸签订《证券交易委托代理协议书》时，对客户进行初次风险承受能力评估，以后至少( )根据客户证券投资情况等进行一次后续评估，并对客户进行分类管理，分类结果应当以书面或者电子形式记载、留存。
B.每两年 C.每三年 D.不定期 8.委托柜台在接受客户委托时，若证券名称和证券代码不一致时，无法及时与客户取得联系时，则以( )为准输入委托指令代理客户买卖股票。 A.证券代码 B.证券名称 C.随机股 D.其他大盘股 9.委托柜台应严格按照( )的原则，依次为客户办理委托业务，不得漏报或插报。 A.客户优先 B.机构优先 C.时间优先 D.VIP优先 10.自然人客户申请开通创业板市场交易的，在( )交易日后，为尚未具备两年交易经验的客户在交易系统中开通创业板交易业务(即在第T+6交易日开通交易)。复核员复核后生效。 A.T+1 B.T+2 C.T+3 D.T+5 11.自然人客户申请开通创业板市场交易的，营业部经办人在( )交易日后，为具有两年以上股票交易经验的客户在交易系统中开通创业板交易业务(即在第T+3交易日开通交易)复核员复核后生效。 A.T+l B.T+2 C.T+3 D.T+5 12.( )是客户与证券经纪商之间在委托买卖过程中有关权利、义务、业务规则和责任的基本约定，也是保障客户与证券经纪商双方权益的基本法律文书。 A.《风险提示书》 B.《证券交易委托代理协议》 C.《客户须知》 D.《客户交易结算资金银行存管协议书》 13.中国证券登记结算有限责任公司上海分公司要求，将股份非交易过户申请材料以( )方式寄送至公司经纪业务管理部门。公司经纪业务管理部门审核无误后再传真至中国证券登记结算有限责任公司。 A.传真 B.特快专递
西南证券股份有限公司 经纪业务市场营销人员治理方法 第一章总则 第一条为加强经纪业务市场营销人员（以下简称市场营销人员）规范化、科学化治理和考核，建立和培养专业化的市场营销队伍，促进经纪业务持续健康进展，操纵业务风险，制定本方法。 第二条市场营销人员治理的差不多原则：积极进展、规范治理、严控风险、优聘劣汰。 第三条市场营销人员在从事客户开发、产品营销及为客户服务过程中，应自觉遵守国家有关法律法规及公司有关规定，在公司授权的范围内开展活动，不得超越权限开展业务。 第四条释义 1、市场营销人员：指专门从事客户开发、产品营销、客户服务、营销队伍治理等工作，并按其客户开发业绩、产品营销业绩、客户服务成效、营销队伍治理成绩计算薪酬的职员。市场营销人员分为营销系列、治理系列人员。 2、营销系列人员：指依照销售业绩领取酬劳、不治理团队的市场营销人员。营销系列人员包括客户经理助理、客户经理、高级客户经理、资深客户经理、首席客户经理。
3、治理系列人员：指除履行营销系列人员职责外还要履行治理职能的市场营销人员。治理系列人员包括团队经理、高级团队经理、市场部经理、营销总监。 4、营销团队：指由若干市场营销人员组成的差不多业务单元，以下简称团队。 5、育成团队：指团队经理直辖团队的市场营销人员晋升为团队经理后所成立的团队。 6、托管资产：指客户账户内股票（A、B 股）及权证市值、封闭式基金净值、资金、股票型开放式基金总值。不含其他开放式基金、债券及托管的上市公司法人股等。 7、有效户：指资金账户开户后3个月内日均资产达到五千元以上的账户（从帐户中首笔资产到位之日起计算）。 8、有效人力：指名下客户资产50 万元以上的市场营销人员。 9、净佣金＝（佣金收入-交易规费）×0.945。 第二章市场营销治理体系及组织架构第五条市场营销总部为公司经纪业务营销工作及营销队伍治理的职能部门，各营业部负责本部门的营销队伍建设及营销工作开展。 第六条营业部总经理全面负责本证券营业部的市场营销工作，并服从公司市场营销总部等部门的治理和协调。营业部合规经理协助总经理负责本证券营业部市场营销工作的风险治理。 第七条营业部可依照本方法规定设立若干团队，依照营销
证券公司全面风险管理规范（修订稿） 第一章总则 第一条为加强和规范证券公司全面风险管理，增强核心竞争力，保障证券行业持续稳健运行，根据《中华人民共和国证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司风险控制指标管理办法》等法律法规及相关自律规则，制定本规范。 第二条本规范所称全面风险管理，是指证券公司董事会、经理层以及全体员工共同参与，对公司经营中的流动性风险、市场风险、信用风险、操作风险、声誉风险等各类风险，进行准确识别、审慎评估、动态监控、及时应对及全程管理。 第三条证券公司应当建立健全与公司自身发展战略相适应的全面风险管理体系。全面风险管理体系应当包括可操作的管理制度、健全的组织架构、可靠的信息技术系统、量化的风险指标体系、专业的人才队伍、有效的风险应对机制。 证券公司应当定期评估全面风险管理体系，并根据评估结果及时改进风险管理工作。 第四条证券公司应将所有子公司以及比照子公司管理的各类孙公司（以下简称“子公司”）纳入全面风险管理体系，强化分支机构风险管理，实现风险管理全覆盖。
第五条 [风险文化]证券公司应当在全公司推行稳健的风险文化，形成与本公司相适应的风险管理理念、价值准则、职业操守，建立培训、传达和监督机制。 第二章风险管理组织架构 第六条证券公司应当明确董事会、监事会、经理层、各部门、分支机构及子公司履行全面风险管理的职责分工，建立多层次、相互衔接、有效制衡的运行机制。 第七条证券公司董事会承担全面风险管理的最终责任，履行以下职责： （一）推进风险文化建设； （二）审议批准公司全面风险管理的基本制度； （三）审议批准公司的风险偏好、风险容忍度以及重大风险限额； （四）审议公司定期风险评估报告； （五）任免、考核首席风险官，确定其薪酬待遇； （六）建立与首席风险官的直接沟通机制； （七）公司章程规定的其他风险管理职责。 董事会可授权其下设的风险管理相关专业委员会履行 其全面风险管理的部分职责。 第八条证券公司监事会承担全面风险管理的监督责任，负责监督检查董事会和经理层在风险管理方面的履职尽责情况并督促整改。
证券公司主要业务有这八大类！ 证券公司是证券市场的主要中介机构，在证券市场运行中发挥着重要作用。一方面，证券公司是证券市场投融资服务的提供者，为证券发行人和投资者提供专业化的中介服务，如证券经纪、投资咨询、保荐与承销等;另一方面，证券公司本身也是证券市场重要的机构投资者。 证券公司的主要业务包括证券经纪业务、证券投资咨询业务、与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务、证券承销与保荐业务、证券自营业务、证券资产管理业务、融资融券业务、证券公司中间介绍(IB)业务及直接投资业务等。 下面一起了解证券公司八大主要业务： 证券投资咨询业务： 证券投资咨询业务是指从事证券投资咨询业务的机构及其咨询人员为证券投资人或者客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或者间接有偿咨询服务的活动。 与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务： 财务顾问业务是指与证券交易、证券投资活动有关的咨询、建议、策划业务。具体包括： (1)为企业申请证券发行和上市提供改制改组、资产重组、前期辅导等方面的咨询服务; (2)为上市公司重大投资、收购兼并、关联交易等业务提供咨询服务;
(3)为法人、自然人及其他组织收购上市公司及相关的资产重组、债务重组等提供咨询服务; (4)为上市公司完善法人治理结构、设计经理层股票期权、职工持股计划、投资者关系管理等提供咨询服务; (5)为上市公司再融资、资产重组、债务重组等资本营运提供融资策划、方案设计、推介路演等方面的咨询服务; (6)为上市公司的债权人、债务人对上市公司进行债务重组、资产重组、相关的股权重组等提供咨询服务以及中国证监会认定的其他业务形式。 融资融券业务： 融资融券业务是指证券公司向客户出借资金供其买入证券或出具证券供其卖出证券的业务。由融资融券业务产生的证券交易称为融资融券交易。融资融券交易分为融资交易和融券交易两类，客户向证券公司借资金买证券叫融资交易，客户向证券公司借证券卖出为融券交易。 证券经纪业务： 证券经纪业务又称代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买卖有价证券的业务。在证券经纪业务中，证券公司只收取一定比例的佣金作为业务收入。 目前，我国公开发行并上市的股票、公司债券及权证等证券，在交易所以公开的集中交易方式进行，证券公司从事经纪业务以通过证券交易所代理客户买卖证券
证券经纪业务面临八大问题浮动佣金制的实施,正在对证券经纪业务构成巨大冲击。经营环境变了,经纪业务经营方式也必须作调整。现在各家券商甚至各个营业部都在寻找经纪业务新的生存之道,但是又难以理出头绪来。近期通过对一些营业部的调研,我们发现,无论各家券商调整的思路有何差异,面临的核心问题都差不多。必须要理清这些核心问题的解决思路,通盘考虑,才能拿出经纪业务改革的整体方案来 1选择发展什么类型的证券经纪业务?国外证券经纪业务的类型化十分明显。一是交易方式上的差别,是网上交易还是现场交易。二是服务质量上的差异,是只提供交易手段,还是附加高质量的咨询服务；三是经纪业务种类上的差异,是提供单一的证券经纪服务,还是提供综合理财业务。每一类券商(投资银行)重点发展一类到两类经纪业务,占据优势,形成特色和品牌,不可能在所有类型上都占尽优势。近年来,国内券商甚至每家营业部都在努力寻求差异化服务,也采取了各种手段和方法,但最终结果的差异不大,效果不明显。一些营业部为追求硬件上的差异进行了过大的投资,反而套了进去。核心原因是在固定佣金制下,差异化服务没有和差别化佣金结合起来,这样无论对券商还是对客户,驱动性都不强。目前的证券经纪业务,大致可分为三大类:第一类是大券商提供的,将现场交易和非现场交易结合起来,同时附加咨询服务；第二类是网络经纪商(新型券商)提供的以网络交易为核心的非现场交易经纪业务；第三类是中小券商或落后地区营业部提供的以现场交易为核心的低附加值经纪业务。这三类跟西方相比都有很大差异。如国内大券商都想跟美林靠拢,在经纪业务中以优质咨询取得优势。但是美林提供的是综合理财咨询和服务,国内券商只能提供证券投资咨询服务,两者的附加值有很大区别。综合理财业务的开展要与金融混业化结合在一起,目前国内做不到。国外的网络经纪商主要提供互联网式经纪交易服务；国内互联网交易比重低,电话委托等其他通信手段实现的交易比重大。国内网络经纪商也不想发展成单纯的互联网交易商,而想发展成集各种非现场交易手段于一身的服务中心。部分中小券商、落后地区或中小城市营业部,既没有能力提供高质量的咨询服务,也没有技术条件扩展非现场交易,适合当地市场状况的方式仍然是传统的低附加值现场交易。这三类证券经纪业务,在特定市场环境下都有生存和发展的空间,短期内很难说孰优孰劣。目前对券商来说,一要准确定位,二要采取行动。现在不在于你标榜如何定位,而在于你为这种定位实际做了什么。你怎样把自己跟别人区别开来。大券商都声称要提供高质量、高附加值的咨询服务,有的声称要提供综合理财服务,要推行经纪人战略。但是在如何提供高质量的咨询服务,如何改革对营业部的咨询服务模式,如何将经纪人制度和研究咨询平台结合起来等方面并没有实质性举措。目前还很难看出大券商与中小券商有什么本质区别。网络经纪商在如何以非现场交易替代现场交易的同时又不降低服务质量,如何将各种通信手段有机配合起来,如何提供有效的非现场交易咨询服务等方面,也没有迈出实质性的步伐。很多网络经纪商仍然停留在对大好形势和美好前程的展望上。中小券商和落后地区营业部,在如何充分利用区域垄断优势,如何提供地方性特色化服务,如何利用采购的咨询产品对客户提供服务,如何在以现场交易为主、中小散户为主的市场环境下有效控制成本等方面,也没有实质性举措。[!--empirenews.page--]准确定位是为了取得某方面的竞争优势:或成本优势、或技术优势、或咨询优势。什么优势都没有,那就只能被淘汰。2如何形成以客户资源开发和管理为核心的业务流程?实施浮动佣金制后,营业部有一点变化很明显,大家都认识到争夺和占有客户资源最重要。争夺的目标不再是中小散户,而是大客户特别是机构客户。有的营业部适应不了这种变革,不但增量客户来不了,存量客户也被挖走。这意味着营业部的核心职能变了,由经纪业务的经营场所,转变为客户资源开发、服务和管理中心。过去营业部的岗位设置和人员安排都是按照经纪业务的流水线来确定的,柜台、财务和电脑是核心岗位,现在要转变为客户开发和管理中心,就必须要进行业务流程再造。业务流程改造的首要环节是员工思想观念的改造,要在员工中树立以客户为中心的工作理念。以客户为中心,这类口号并不新鲜,但是要真正转变为员工的工作理念,时时刻刻体现在各项具体业务中,就并不那么容易了。长期以来,营业部员工都是以经纪业务链条中的某项业务为中心,业务流
证券公司风险控制指标管理办法 （2006 年7 月5 日中国证券监督管理委员会第185 次主席办公会议审议通过根据2008 年6 月24 日中国证券监督管理委员会《关于修改〈证券公司风险控制指标管理办法〉的决定》、2016 年6 月16 日中国证券监督管理委员会《关于修改〈证券公司风险控制指标管理办法〉的决定》修正） 第一章总则 第一条为了建立以净资本和流动性为核心的风险控制指标体系，加强证券公司风险监管，督促证券公司加强内部控制、提升风险管理水平、防范风险，根据《证券法》等有关法律、行政法规，制定本办法。 第二条证券公司应当按照中国证券监督管理委员会（以下简称中国证监会）的有关规定，遵循审慎、实质重于形式的原则，计算净资本、风险覆盖率、资本杠杆率、流动性覆盖率、净稳定资金率等各项风险控制指标，编制净资本计算表、风险资本准备计算表、表内外资产总额计算表、流动性覆盖率计算表、净稳定资金率计算表、风险控制指标计算表等监管报表（以下统称风险控制指标监管报表）。 第三条中国证监会可以根据市场发展情况和审慎监管原则，对各项风险控制指标标准及计算要求进行动态调整；调整之前，应当公开征求行业意见，并为调整事项的实施作出过渡性安排。 对于未规定风险控制指标标准及计算要求的新产品、新业务，证券公司在投资该产品或者开展该业务前，应当按照规定事先向中国证监会、公司注册地的中国证监会派出机构（以下简称派出机构）报告或者报批。中国证监会根据证券公司新产品、新业务的特点和风险状况，在征求行业意见基础上确定相应的风险控制指标标准及计算要求。 第四条中国证监会可以按照分类监管原则，根据证券公司的治理结构、内控水平和风险控制情况，对不同类别公司的风险控制指标标准和计算要求，以及某项业务的风险资本准备计算比例进行动态调整。 第五条中国证监会及其派出机构应当对证券公司净资本等各项风险控制指标数据的生成过程及计算结果的真实性、准确性、完整性进行定期或者不定期检查。中国证监会及其派出机构可以根据监管需要，要求证券公司聘请具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所对其风险控制指标监管报表进行审计。
第四章证券经纪业务 ?主要考点： 掌握证券经纪关系的确立过程; 掌握客户证券交易结算资金第三方存管的主要内容。 熟悉证券经纪业务运营管理的一般要求;熟悉经纪业务主要环节的操作规范; 熟悉经纪业务中的禁止行为; 熟悉经纪业务内部控制主要内容和要求;熟悉证券经纪业务的风险种类; 熟悉经纪业务的监管措施与法律责任。 第一节证券经纪业务概述 ?一、证券经纪业务的含义（熟悉） 在证券经纪业务中，证券公司不赚取差价，只收取一定比例的佣金作为业务收入。 ▲证券经纪业务可以分为柜台代理买卖和证券交易所代理买卖两种。 ▲在证券经纪业务中包含的要素有：委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易的对象。 证券经纪商作用（1）充当证券买卖的媒介。提高了证券市场的流动性和效率（2）提供信息服务。 ?二、证券经纪业务的特点（熟悉） （一）业务对象的广泛性 所有上市交易的股票和债券，价格变动性的特点。 （二）证券经纪商的中介性 （三）客户指令的权威性 证券经纪商要严格按照委托人的要求办理委托事务，这是证券经纪商对委托人的首要义务。 （四）客户资料的保密性 ?三、证券经纪关系的建立 （一）证券经纪关系的确立 1.讲解业务规则、协议内容和揭示风险，签署《风险揭示书》和《客户须知》。
2.签订《证券交易委托代理协议书》和《客户交易结算资金第三方存管协议》。 ▲《证券交易委托代理协议书》是客户与证券经纪商之间在委托买卖过程中有关权利、义务、业务规则和责任的基本约定，也是保障客户与证券经纪商双方权益的基本法律文书 我国《证券法》第139条规定：“证券公司客户的交易结算资金应当存放在商业银行，以每个客户的名义单独立户管理。”根据此项规定，证券公司已全面实施“客户交易结算资金第三方存管”。在这种模式下，客户与其指定的存管银行、证券公司三方共同签署《客户交易结算资金第三方存管协议书》。 3.开立资金账户与建立第三方存管关系 客户证券资金台账。 ▲开立资金账户遵守“实名制”。 ▲客户开立资金账户须本人到证券营业部柜台办理 ▲客户开立资金账户时，应同时自行设置交易密码和资金密码（统称密码）。客户在正常的交易时间内可以修改密码。 ?【例】（）是客户与证券经纪商之间在委托买卖过程中有关权利、义务、业务规则和责任的基本约定，也是保障客户与证券经纪商双方权益的基本法律文书。 A.《风险提示书》 B.《客户须知》 C.《证券交易委托代理协议》 D.《客户交易结算资金银行存管协议书》 ?『正确答案』C （二）客户交易结算资金第三方存管（掌握） 中国证监会要求证券公司在2007年全面实施“客户交易结算资金第三方存管”。 客户交易结算资金的存取通过指定存管银行办理，存管银行为客户提供交易结