设立私募股权投资基金管理公司商业
计划书
一、综述
一设立私募投资公司公司的目的
当前,我国国民经济持续、快速、健康发展,居民财富迅速积累,资本市场发展如火如荼;随着国内金融体制改革和金融领域对外开放的推进,资本市场法规制度建设的日趋完善,资本市场正处于难得的发展机遇期,为私募基金管理公司的健康发展提供了良好的外部条件;
为分享我国金融改革发展的成果,实现企业多元化、跨越式发展目标,实现股东利益最大化,同时也为发展繁荣我国资本市场,为广大投资者提供多层次的金融服务,你组建私募基金管理公司;
二我国私募基金行业发展现状
从基金投向的不同来分,私募基金可以分为私募证券投资基
金、私募股权投资基金以及其他私募基金等几类;
私募证券投资基金主要以二级市场的可流通证券及其他衍生工具为投资标的,赚取股息、利息、分红、价差来实现盈利,投资期限较短；私募股权投资基金则主要投资于成长中的中小型企业的未上市股份,可参与公司经营管理,通过运作企业上市、重组并购等方式变现持有股份来实现盈利,投资期限较长；其他私募基金还包括私募风险投资基金即VC、房地产私募基金、艺术品私募基金等等;
随着我国经济的迅速进步与发展,国内的企业融资需求和投资者的投资需求愈发旺盛,更加多元化的投融资途径和平台伴随不断膨胀的市场需求也在迅速发展,私募基金行业也正处于快速发展的黄金时期;截至2017年底,国内私募基金管理人达到22446家,实缴规模达到万亿元,过去3年年化增长率分别为%和%；其中,私募股权与创业投资基金管理人13200家,实缴规模为万亿元,过去3年年化增长率分别为%和%;
而随着私募基金的快速发展,私募基金行业也出现各种违规
违法运行问题,各种机构鱼龙混杂,管理混乱,给投资者带来损失,给行业形象带来不良影响,引起了监管机关和基金协会的高度关注,近年来相继对私募基金登记备案、基金募集、基金合同、机构内控、信息披露、服务业务等各项活动进行了进一步的规范,强化了信用体系建设和合规管理;
日益规范的外部环境和广阔的市场需求为发展私募及基金提供了良好的市场契机,同时,万众创新、大众创业和“中国制造2025”计划的实施,以AI为代表的科技领域的日新月异,以及社会生活的不断互联网化,给发展私募基金提供了广阔的方向;
二、实施方案
（一）公司名称及注册资本
公司名称：
注册资本：
（二）注册地址及办公地址
注册地址：
办公地址：
（三）股权结构及人员安排
股东1：
股东2：
股东3：
根据公司规模以及岗位设置,初期人员拟定为6人,后期随着业务规模的增长再补充,其中总经理1人,副总经理1人,合规/风控负责人1人,其他员工3人;
（四）公司治理结构
公司拟构建适宜、稳健、相互制衡的公司治理结构：
公司股东会由全体股东组成,是公司的权力机构,依照法律法规和公司章程行使职权;
公司不设董事会,设执行董事1名,由股东选举产生,任期三年,届满可连任,执行董事依照法律法规和公司章程行使职权;
公司不设监事会,设监事1名,由股东选举产生,任期三年,届满可连任,监事不得由公司公司执行董事、高级管理人员兼任,并依照法律法规和公司章程行使职权;
公司的法定代表人、执行董事及总经理由先生担任,副总经理由先生担任;
公司的高级管理人员包括总经理、副总经理、合规/风控总监;
公司将根据独立性、合理性以及相互制约、相互制衡的原则,设立满足公司运营所必须的部门和岗位;
（五）公司组织架构
1、执行董事
执行董事职责包括：听取投资决策委员会、风险控制委员会、总经理报告;决定公司运营风险控制机构的设置;制定公司的运营风险控制制度、原则及方法;根据公司章程等规定在职权范
围内决定公司的自有资金投资事项;根据公司章程对职权范围内事务作出决定;执行股东会决议;执行董事由股东会选举产生,对股东会负责;
2、投资决策委员会
审议决定基金产品发行,根据基金合同约定或授权作出基金投资或退出的决策,授权投资业务负责人在授权范围内行使投资决策委员会职责,监督投资部投资行为;投资决策委员会由三人组成,分别是公司总经理、投资总监或其他投资负责人和合规风控总监;投资决策委员会向执行董事报告,对执行董事负责;
3、风险控制委员会
组织拟订公司的风险管理基本制度;对风控部提交的投资项目或产品募集项目合规性初审意见进行终审,并作为投资决策委员会决策依据之一;授权风控负责人在授权范围内履行项目合规性终审义务;监督和评估风险管理制度执行情况,确保国家法律、
法规和公司内部控制制度有效地执行等;风险控制委员会由三人组成,分别是总经理、风控总监或合规法务负责人等;风险控制委员会向执行董事报告,对执行董事负责;
4、总经理
负责公司运营发展的全面工作,主持公司的经营管理工作;为公司创造有序、规范、安全、高效的工作环境;负责公司各项制度的有效执行和实施;负责公司操作系统和客服系统的日常运行、管理和维护;听取投资部、风控部、市场部、综合管理部等职能部门汇报;组织实施执行董亊决议等;总经理由执行董亊聘任,对执行董亊汇报并负责;
5、副总经理
对总经理负责,根据总经理授权,分担总经理的部分职责;
6、各相关部门
1投资管理部
公司内设的专门投资管理部门,由投资管理部经理负责,向总经理报告,对总经理负责;投资管理部下设投资部、融资部、项目评估部三个二级部门;
投资部职责包括：对筛选的投资项目进行初步判断,对投资项目立项进行决策,对投资项目的相关执行事项进行审议,负责投资、投后管理、退出过程中具体事务的管理,并负有识别、评估投资退出过程中的风险隐患和风险问题的职责;负责投资项目开发、执行、退出过程中的风险控制;投资部设投资经理、投资经理助理等岗位;投资部负责人负责对投资经理的基金产品发行、投资事宜进行初审、并报风险控制委员会终审,在经过投资决策委员会决策后负责组织、监督投资经理实施;投资部负责人有权在自身的权限范围内决定公司基金产品发行、投资事宜如投资决策委员会授权;
融资部职责包括：了解和掌握国家和地方有关融资政策及各种优惠条件,根据公司资金需求制定相应融资方案；负责参与
公司融资项目的调研论证,制定公司年度、月度融资计划,并组织实施；负责与相关金融机构、中介机构及同行业接洽,建立广泛的融资渠道并负责维护融资渠道的通畅；负责准备路演相关材料并组织实施路演工作,负责合格投资者的审查与确认,并跟进潜在投资人,完成相关协议的签订；负责协助财务部门跟踪融资到帐情况,及时跟进确保资金及时到帐；负责协助投资经理部合理进行资金分配与调配,参与制定投资计划,合理使用并确保资金安全；领导交办的其他相关工作;
项目评估部职责包括：负责组织做好行业研究及投资市场调研等前期工作,收集有关投资市场、项目的信息资料；负责对调研资料进行汇总、分析、编制,定期撰写调研报告,提出投资建议；进行投资可行性分析,编制投资可行性报告,为管理层的投资决策提供依据；负责对公司重点关注行业、项目进行深入调研,建立项目信息库,拟定投资项目效果评估报告；协助投资经理对已立项项目进行尽职调查；其他相关工作;
2风险管理部
风险管理部负责监督检查基金和公司运作的合法、合规及公司内部风险控制情况,定期向董事会提交;其职责包括：独立于投资部开展风险控制、合规检查、监督评价等工作,对投资部提交的投资项目进行初审;制订、审阅投资业务的相关合同、协议,确保合同的规范性和合法性;跟踪基金和投资项目的实施情况,及时进行数据分析并做出风险提示;在出现重大问题时及时向总经理及风险控制委员会报送相关与项报告;风控部设风控总监、风控专员等岗位;风控总监领导风控部工作,并有权在风险控制委员会授权范围内对投资项目进行合规性终审;
3综合管理部
负责公司日常行政亊务,负责公司财务会计事务、成本核算、资产的管理工作;负责员工工资、税务的编制及复核工作;负责员工招聘、培训,有效组织公司人力资源和后勤保障,为公司发
展提供各项依据,保障公司的稳定运营;综合管理部经理整体负责公司财务、后勤、人力资源管理事宜,并向总经理汇报;
三、发展规划
结合私募股权投资基金的实际情况,本基金公司将以诚信为本、股东权益最大化为理念,以规范运作、稳健经营为原则,以服务客户、创造价值为经营宗旨,以资本市场为依托,以产品创新和差异化营销为手段,力争通过3-5年的努力,将公司发展成为业内业绩优良并具备一定影响力的私募基金管理公司;
一战略目标
1、近期目标1-2年内,力争发行和管理两只以上的私募股权投资基金,贯彻“投资基于价值,收益在价值中体现”的投资理念,树立稳健、理性的投资风格,逐步在业内站稳跟脚;
2、中期目标3-5年内,不断完善公司治理结构,建立健全内部控制管理体系,进一步提升公司合规能力建设,全面提高公司运
营能力,塑造公司核心竞争力,打造风格明显独具特色的私募基金管理公司；构建较为成熟的基金产品体系、营销渠道；力争成功退出2个以上的基金项目,实现较好的投资及管理业绩;
二投资方向
公司初期专注于非上市公司不良资产的处置、医疗行业的私募股权投资、TMT行业的私募股权投资等投资方向;
三战略实现途径
1、产品战略：加强基金产品的研究开发力度,根据风险收益配比的个性需求,科学设立不同结构、不同风格的基金产品,满足不同客户要求,同时,加强市场营销管理,开拓和维护客户资源;
2、研究与投资战略：加强市场研究,根据公司拟定的投资方向进行行业深度调研与分析研究,寻找合适标的项目；强化研究与投资的有效结合,提升研究对投资的借鉴性和服务性,为投资管理业务提供支撑;提升公司投后管理水平,积极为所投标的公司提供增值服务,降低投资风险,保障基金投资顺利退出;
3、合规战略：积极学习研究私募基金相关的法律法规与行业自律制度,跟踪行业监管新方向、新形势、新动态,不断完善和调整公司合规制度体系,建立合规与投资相互制衡的内控制度,打造制度健全,经营合规的基金管理公司;
4、人力资源战略：完善组织结构,建立员工测评体系；完善用人制度,建立激励机制,保持合理的人才结构;
四、费用预算
私募基金管理公司是金融行业中投入较少、回报率较高的金融服务企业,其收入来源主要由发行基金产品收取的管理费和根据管理的基金产品的投资业绩提取的业绩报酬两部分组成;主要支出为公司成立时的一次性固定资产投入和每年发生的可变成本投入;只要管理的基金资产规模逐步扩大,基金管理公司的管理费收入便能保持相对稳定和持续增长；同时,随着基金产品的成功退出,所提取的业绩报酬将相当可观,从而构成管理公司收入的重要来源;但在基金管理公司成立初期的1-2年内,为维持公司稳定、顺利地运转,需要公司股东先期投入一定的资本：
人员成本：初期员工6人,其中高级管理人员3人总经理、副总经理、合规总监、项目研究与评估人员1人,投资管理人员1名,综合管理人员1名,每年人员工资、社会保障支出以及税收等成本支出,预计为10万12=120万元人民币;
办公场所租赁：面积100平米房,120元/平方米/月,预计每年租赁费用万元;
其他运营投入：包括网站、公众号的建设、线下活动推广、网络推广、渠道开拓与维护、办公费用以及其他营销费用,预计20万/年;
不考虑物价上涨因素,预计每年需投入费用万元,两年需投入费用万元;
五、风险控制措施
公司经营中的风险,可分为以下几种：管理风险、投资风险、流动性风险、合规风险、操作风险、职业道德风险以及人员流失风险;
为是本公司能够长期稳健地开展业务,降低公司运营风险,公
司将在如下几方面做好风险控制,以增强公司的抗风险能力,保护股东和投资者的权益;
一是公司管理层将坚持合法合规经营的理念和风险控制优先的意识,营造合规经营的制度环境,保证公司及员工诚实守信、勤勉尽责、恪尽职守;公司将建立合法有效的内控制度体系,避免运营和决策的随意性,同时充分发挥风险控制委员会和合规风控人员在公司内部风险管理中的作用;
二是设立投资决策委员会,定期召开会议,研究经济形势和市场状况,审核基金投资组合方案,决定投资原则和思路,控制基金投资风险；在公司内部实行授权管理,每个员工均在上级授权范围内进行工作,严禁超越权限进行决策;
三是公司设立合规及风控总监及合规风控岗位人员,对公司管理和基金管理过程中的经营行为的合法合规情况以及公司内部控制制度的落实情况进行监督、评价,及时发现问题并提出警示,最大限度降低公司和基金的违法违规风险;
四是建立良好的企业文化和员工培训、成长以及激励机制,
发现优秀人才、留住优秀人才,并为优秀人才提供良好的成长环境；同时,会持续加强对员工的守法意识、职业道德的教育,保证公司员工行为合法合规;
六、结论
从以上可以看出,在当下设立私募投资基金管理公司是参与资本市场蓬勃发展、分享资本市场发展成果的重要途径和方式;私募投资基金公司正面临着巨大的发展空间,同时也具备良好的盈利基础;希望各位股东能够与我们一起参与进来,共同展望美好前景;
根据过往项目的经验，单纯就展业计划书而言，协会审核员提出了这些要求： 1、《商业计划书》请详述公司未来发展方向（如研究、投资领域、投资安排等）、运作规划及当前业务需求等信息，并说明公司整体运营、产品管理两个层级的合规、风控管理措施，以及风控负责人如何履行其职责，妥善落实合规、风控管理。如有巳商谈或拟投资的项目，请提供拟投项目相关尽调、投资规划、募集安排及相关项目证明文件 （如拟投资项目协议书）等内容。 2、请申请机构提供展业计划书，详细说明未来如何开展私募证券投资基金业务，并切实做好各项制度的落实和履行。 3、公司需提供展业计划书并加盖公章，详述公司展业计划如投资类型、投资标的、如何募集、如何选择投资对象等。 4、请结合公司的人员架构和高管的履职能力说明贵机构如何保证在现有人员规模的情况下如何完成基金的募集销售、投研决策、合规风控、估值清算等工作。 展业计划书的构成 展业计划书又可以称其为商业计划书，是私募基金管理人对机构未来展业的一个具体的可操作的商业规划。 结合协会的反馈意见，展业计划书可以从以下几个方面进行论述： （一）整体规划 整体规划可以从投资领域、投资安排和运作规划三个方面作为切入
点。 1、投资领域 即根据私募基金管理人的类型确认具体的投资方向，如： （1）作为政府出资基金管理人定向投于城市基础设施项目； （2）发行私募证券基金产品投资于公开交易的股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种； （3）专业从事私募债权投资业务，发行私募债权投资基金产品。 投资领域需要体现私募基金管理人的专业化精神，建议采用较为具体的表述而非笼统的股权投资、证券投资。 2、投资安排 投资安排主要是对基金运营期间的投资流程做简要的概括。私募股权类产品的投资安排可以从投前的募集工作、投中的尽职调查和商业谈判以及投后的监督管理展开论述；私募证券类产品的投资安排可以从募集规范和产品运作期间的研究方法、投资策略等方面展开论述。 3、运作规划 运作规划需要结合基金管理人的实际情况，对现有的业务模式和对外来发展的预期做一个概括。比较好的方式是结合机构的组织架构和项目储备进行描述，更加具有说服力。 （二）团队构成 顾名思义，团队构成需要将基金管理人的现有组织架构和人员构成进行详细的阐述。这一部分可以参考和结合资产管理业务综合报送平台所需的填报信
设立私募股权投资基金管理公司商业 计划书 一、综述 一设立私募投资公司公司的目的 当前,我国国民经济持续、快速、健康发展,居民财富迅速积累,资本市场发展如火如荼;随着国内金融体制改革和金融领域对外开放的推进,资本市场法规制度建设的日趋完善,资本市场正处于难得的发展机遇期,为私募基金管理公司的健康发展提供了良好的外部条件; 为分享我国金融改革发展的成果,实现企业多元化、跨越式发展目标,实现股东利益最大化,同时也为发展繁荣我国资本市场,为广大投资者提供多层次的金融服务,你组建私募基金管理公司; 二我国私募基金行业发展现状 从基金投向的不同来分,私募基金可以分为私募证券投资基
金、私募股权投资基金以及其他私募基金等几类; 私募证券投资基金主要以二级市场的可流通证券及其他衍生工具为投资标的,赚取股息、利息、分红、价差来实现盈利,投资期限较短；私募股权投资基金则主要投资于成长中的中小型企业的未上市股份,可参与公司经营管理,通过运作企业上市、重组并购等方式变现持有股份来实现盈利,投资期限较长；其他私募基金还包括私募风险投资基金即VC、房地产私募基金、艺术品私募基金等等; 随着我国经济的迅速进步与发展,国内的企业融资需求和投资者的投资需求愈发旺盛,更加多元化的投融资途径和平台伴随不断膨胀的市场需求也在迅速发展,私募基金行业也正处于快速发展的黄金时期;截至2017年底,国内私募基金管理人达到22446家,实缴规模达到万亿元,过去3年年化增长率分别为%和%；其中,私募股权与创业投资基金管理人13200家,实缴规模为万亿元,过去3年年化增长率分别为%和%; 而随着私募基金的快速发展,私募基金行业也出现各种违规
融资商业计划书基本内容 融资商业计划书的全部内容可以简单地归结为一个中心思想：就是希望私募股权基金能够投资目标企业，企业可以为私募股权基金带去可行的投资收益回报。下面是搜集整理的融资商业计划书基本内容，希望对你有帮助。 一份完备的融资商业计划书其基本内容包括如下： (一)融资商业计划书概要 融资商业计划书概要是私募股权基金经理人首先看到的内容，所以它必须是浓缩了融资商业计划书主要内容的核心，是融资商业计划书精华之所在，它必须具有让投资人有兴趣并希望得到更多关于企业信息的吸引力。 内容简要是概要的基本特点，必须用简练而准确的语言撰写概要，在制作时必须努力控制在2000字左右完成概要的编写。概要主要包括以下几项内容： 1、企业基本信息及联系方式; 2、业务经营; 3、企业概括; 4、管理团队和管理组织情况; 5、产品的行业情况及市场; 6、融资说明; 7、财务计划与分析(包括资金用途和盈利预测); 8、退出机制。
(二)企业及其未来 这一部分内容将涵盖企业大部分业务范围。私募股权基金想了解的核心内容是企业业务的独特性，以及这一独特性对企业未来盈利前景带来的动态影响，即私募股权基金经理人通过对企业独特性的了解可以确信企业在整个行业竞争中具有取胜的关键因素。企业及其未来的内容涉及范围很广，主要包括以下各项： 1、企业的概况：指企业名称、成立时间、注册资本、实际到位资本、其中现金、无形资产占股份比例等，注册地、企业性质、主营业务、历史沿革、企业所处的发展阶段、股权结构等。 2、业务性质：简要介绍企业所从事的主要业务，并对相应的产品或服务作简要描述，从而尽可能使私募股权基金经理人了解该企业的产品或服务。 3、业务发展历史：包括生产产品或提供服务的时间，企业发展的重要阶段和发展过程中的重大事件。 4、企业前景：可按时间顺序描述企业未来业务发展计划，并指出关键的发展阶段。在这一部分，私募股权基金等投资人一般需要了解企业未来几年的业务发展方向及其变动理由。 如果企业预期未来业务发展需要经受许多变动因素的考验，则应解释企业发展成功所必需的条件。 5、产品或服务独创性：企业的独特性可以表现在管理队伍上，也可以表现在产品或服务上，还可以体现在融资结构和融资安排上。
有限合伙型私募基金设立及运营实施方案 一、基金设立构想 从建立有限合伙制基金的设想出发，基金的设立可以按照以下步骤和结构进行： （一）组建投资管理公司 投资管理公司应由主要发起人或其下属企业、当地较为知名的企业和未来基金的管理团队（两到三名资深专业人士构成）共同出资设立，注册资本最好有人民币3000万元，以符合国家发改委备案和享受税收优惠要求。管理公司设立后应报省级发改委备案。 投资管理公司将作为未来基金的普通合伙人（管理人）和作为未来基金的有限合伙人的其他投资人共同出资设立基金。 I、主要功能： 1）构建融资平台，根据不同投资目标，制定基金招募说明，设立不同的基金； 2）作为未来基金的普通合伙人（管理人）； 3）作为未来基金的有限合伙人的其他投资人共同出资设立基金。 基金（投资）管理公司设立：按《公司法》设立 注册资本：一般不低于人民币5000万元； 股东：具有独立法人资格的公司或自然人； 出资：按新修改的《公司法》，股东出资可认缴制； 发展核心：打造具有基金运作管理能力与经验的团队。 2、寻找投资目标，确定基金方向 前提：在构建的基金管理公司融资平台基础上，寻找投资目标，确定基金方向。 考察：对拟投资目标进行尽职调查并形成可行性分析报告。 招募：在可行性分析报告的基础上确定基金规模，制定基金招募计划，以非公开方式，向特定投资人进行募集。 设立基金：签署基金认购协议，基金设立，资金到位（实缴或限定期限内缴纳）。 D3、基金投资人： （二）设立基金 1、基金规模：人民币【1亿元左右，向特定投资人募集。可从小规模做起，做出成绩和
声誉，以有利于以后募资、设立新基金，形成长期滚动发展。 2、出资方式：建议一次性出资。基金可采取承诺制和一次性出资。承诺制下，投资人一般先支付20%的认购资金，其他资金则根据普通合伙人的项目投资或缴纳管理费通知按比例缴付。一次性出资的，投资人则须在基金设立时一次性全额缴付认缴资金。一次性缴付的优点是保证基金资金立即到位，未来投资有资金保障；缺点是在当前经济形势下，投资人可能短缺资金。也可考虑采取折中方式：企业、机构投资者采取承诺制出资，个人投资者则一次性出资。 3、投资人： 1）基金管理公司担任普通合伙人（基金管理人可以以劳务出资），也可作为主要发起人出资，以带动其他合格投资人投资； 2）其他有意向的合格投资人作为有限合伙人； 3）私募基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人： ①净资产不低于IoOO万元的单位； ②个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。 ③中国证监会规定的其他投资者。 4、最低出资额：企业、机构：［500］万元；个人：［100］万元。 5、基金注册地：［］ o 6、投资方向：【生态、休闲、高尚型】社区及房地产开发项目。 7、投资限制：面向全国，也可限定：省内的投资金额占基金规模不少过【501%、但应低于【60】％;基金一般采取与其它投资人联合投资的方式，不谋求控股地位；单一项目的投资金额不超过基金规模的10%；单一行业的投资金额不超过基金规模的30%o 8、基金存续时间：【6】年，经合伙人同意最多延长【3】年。 9、退出方式：股权转让、上市、公司/原股东/管理层回购 10、普通合伙人（管理人）：投资管理公司 11、投资决策委员会/管理团队：（投资管理公司其他股东和主要有限合伙人委派人士）。 12、顾问委员会：由主要投资人组成。 13、管理费用：为每年底基金资产净值的【2.5】%,按季度支付。 14、利益分成：采取“保底十分成”方式，即保证投资人一个固定的回报率（一般为10%）,10%以上部分由投资人和管理人按照浮动比例分成。 15、信息披露：季度财务报告（未经审计）；年度财务报告（审计）。 16、合伙人会议：年度会议。
私募基金管理公司商业计划书 我们旨在成立一家私募基金管理公司，以满足投资者对于资本市场的需求，提供专业的投资管理服务，实现资本的最大化增值。 二）我国私募基金行业发展现状 我国私募基金行业自2003年开始，经历了快速发展的阶段，但在2015年后，受到监管政策的影响，发展呈现出一定的趋缓。截至2019年末，我国私募基金管理机构数量为 34,000家，管理规模达到了12.6万亿元，其中股权类私募基金占比最高。在私募基金投资领域，股权投资、债权投资、基础设施投资、房地产投资等领域是较为活跃的领域。 二、实施方案 一）公司名称及注册资本 本公司名称为“XXX”，注册资本为人民币5000万元。 二）注册地址及办公地址
公司注册地址为XX市XX区XX路XX号，办公地址为XX市XX区XX路XX号。 三）股权结构及人员安排 本公司股权结构为法定代表人和股东共同持有，其中法定代表人持股比例为30%，股东持股比例为70%。公司设有总 经理、投资经理、风控经理等职位，拟聘请经验丰富、专业能力强的人员担任。 四）公司治理结构 本公司将建立完善的公司治理结构，设立董事会、监事会、经理层等机构，实行科学有效的决策和监督管理。 五）公司组织架构 本公司组织架构分为投资部、风控部、财务部、行政部等部门，各部门职责明确，相互协作，确保公司运营顺畅。 六）发展规划
本公司将以股权投资、债权投资、基础设施投资、房地产投资等领域为主要投资方向，积极开展投资业务，争取在未来3-5年内，实现管理规模达到50亿元以上的目标。 三、财务预测 本公司经过市场调研和数据分析，预计在未来3年内，实现投资收益总额为1.5亿元，净利润为4000万元。 四、风险分析和控制措施 一）风险分析 本公司面临的主要风险包括市场风险、信用风险、流动性风险等。为了有效应对这些风险，本公司将建立完善的风险管理体系，加强对各类风险的监控和控制。 二）控制措施 本公司将采取多种措施，包括建立风险管理部门、制定风险管理制度、加强对投资标的的研究和分析、控制投资比例、建立风险预警机制等，全面控制各类风险。 五、可行性结论
竭诚为您提供优质文档/双击可除私募基金商业计划书 篇一：私募公司商业计划书 ####################有限公司 商业计划书 ##############有限公司 二零一五年四月 重要声明 本计划书仅以不公开的方式提供给在####发展股份有限公司（以下称本公司）设立中或设立后有意向购买本公司股份，投资本公司的特定投资人。 特定投资人接收到本计划书后，对计划书的内容及相关文件、材料的使用仅限于以投资本公司为目的的行为。未经本公司筹备组许可，接收人不得以任何直接或间接的方式向第三方泄漏、复印、传播本计划书中的全部或部分内容。 本计划书中内容的真实性和有效性，仅以截止到封面日
期为止。本公司所处的外部环境、经营状况及本计划书据此所做出的有关估计和预测均以此为准。本公司不负有随时更新或更正有关内容的义务和责任。有关投资本公司的风险在本计划书中亦有所提示，然而投资人应该依靠自己的独立判断或咨询独立的第三方专业财务顾问来做出是否投资本公 司的决定。 本计划书中的有关藤业市场的预测和公司财务预测，仅代表本公司管理层根据已有的资料和认识所作的估计，然而任何对未来的估计都是基于公司管理人认为合理的假设，但事实的演进可能与这些假设不符。 投资人如果有与本计划书或本公司相关的问题，请直接和本公司联系，本公司有义务回答投资人的咨询。 投资人决定投资本公司，请填写本计划书附件《股份认购函》，并以传真或邮寄的方式通知本公司。投资人参与本公司发起的，和本公司其他发起人签署《发起人协议》后，成为本公司的发起股东，享有发起股东的相关权利并承担相关义务。 第一章本项筹资计划 一、本计划性质及其缘由 ########################有限公司为获得支撑事业 持续成长的资金，拟通过增资扩股的方式，募集中长期发展资金100万美元。
企业股权融资商业计划书 一，融资商业计划书概要 融资商业计划书概要是私募股权基金经理人首先看到的内容，所以它必须是浓缩了融资商业计划书主要内容的核心，是融资商业计划书精华之所在，它必须有让投资者有兴趣并希望得到更多关于企业信息的吸引力。内容简要是概要的基本特点，必须用简练而准确的语言撰写概要，在制作时必须努力控制在2000字左右完成概要的编写。概要主要包括以下几项内容：1，企业基本信息及联系方式； 2，业务经营； 3，企业概括； 4，管理团队和管理组织情况； 5，产品的行业情况及市场； 6，融资说明； 7，财务计划与分析（包括资金用途和盈利预测）； 8，退出机制。 二，企业及其未来 这一部分内容将涵盖企业大部分业务范围。私募股权基金想了解的核心内容是企业业务的独特性，以及这一独特性对企业未来盈利前景带来的动态影响，即私募股权基金经理人通过对企业独特的了解可以确信企业在整个行业竞争中具有取胜的关键因素。企业及其未来的内容涉及范围很广，主要包括以下各项： 1，企业的概况： 指企业名称、成立时间、注册资本、实际到位资本、其中现金、无形资产占股份比例等，注册地、企业性质、主营业务、历史沿革、企业所处的发展阶段、股权结构等。 2，业务性质： 简要介绍企业所从事的主要业务，并对相应的产品或服务作简要描述，从而尽可能使私募股权基金经理人了解该企业的产品或服务。 3，业务发展历史： 包括生产产品或提供服务的时间，企业发展的重要阶段和发展过程中的重大事件。 4，企业前景： 可按时间顺序描述企业未来业务发展计划，并指出关键的发展阶段。在这一部分，私募股权基金等投资人一般需要了解企业未来几年的业务发展方向及其变动理由。如果企业预期未来业务需要经受许多变动因素的考验，则应解释企业发展成功所必需的条件。 5，产品或服务独创性： 企业的独特性可以表现在管理队伍上，也可以表现在产品或服务上，还可以体现在融资结构和融资安排上。总之，企业只有在产品或服务上具有独特性，才有可能具有良好的盈利前景。6，产品或服务的价格： 对企业产品或服务定价策略的描述，包括产品的价格、价格形成基础、成本、利润及利润构成等。私募股权基金需要了解产品定价是否充分考虑了所有影响因素，包括价格的构成、在逻辑上是否为市场所接受、产品定价是否反映竞争条件下的价格走势以及价格是否能抵御来自市场降价方面的压力，等等。 7，顾客群特征： 包括顾客特征描述、购买动机、产品的主要买主及其购买金额和单批购买量。
关于发起组建私募股权投资 基金管理公司的项目建议书 一、私募股权投资基金概念 （一）私募股权投资基金介绍 私募股权投资基金(private equity,简称pe)翻译过来是“私有产权”的意思,在中国通常称为私募股权投资。通过私募形式对私有企业,即非上市企业进行权益性投资行为.在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。（以下简称pe）。 pe特点、特征 特点; 1、向集合多个投资者的资金进行统一投资； 2、以入股创投公司或加入信托计划的形式募集资金;私幕范畴,不得以广告方式募集； 3、区别于二级市场投资,主要投资于未上市公司股权,由专业投资机构管理； 4、通过被投资企业上市(ipo)、并购、股权转让(otc)等方式,实现增值退出赢利； 特征： 私募股权基金的募集对象范围相对公募基金要窄，但是其募集对 象都是资金实力雄厚、资本构成质量较高的机构或个人，这使得其募集的资金在质量和数量上不一定亚于公募基金。可以是个人投资者，也可以是机构投资者。 2、股权投资，但方式灵活 除单纯的股权投资外，出现了变相的股权投资方式（如以可转换债券或附认股权公司债等方式投资），和以股权投资为主、债权投资为辅的组合型投资方式。这些方式是近年来私募股权在投资工具、投资方式上的一大进步。股权投资虽然是私幕股权投资基金的主要投资方式，其主导地位也并不会轻易动摇，但是多种投资方式的兴起，多种投资工具的组合运用，也已形成不可阻挡的潮流。 3、风险大，但回报丰厚 私募股权投资的风险，首先源于其相对较长的投资周期。因此，私募股权基金想要获利，必须付出一定的努力，不仅要满足企业的融资需求，还要为企业带来利益，这注定是个长期的过程。再者，私募股权投资成本较高，这一点也加大了私募股权投资的风险。此外，私募股权基金投资风险大，还与股权投资的流通性较差有关。股权投资不像证券投资可以直接在二级市场上买卖，其退出渠道有限，而有限的几种退出渠道在特定地域或特定时间也不一定很畅通。一般而言，pe成功退出一个被投资公司后，其获利可能是3~5倍，而在我国，这个数字可能是20~30倍。高额的回报，诱使巨额资本源源不断地涌入pe市场。 4、参与管理，但不控制企业 一般而言，私募股权基金中有一支专业的基金管理团队，具有丰富的管理经验和市场运作经验，能够帮助企业制定适应市场需求的发展战略，对企业的经营和管理进行改进。但是，私募股权投资者仅仅以参与企业管理，而不以控制企业为目的。 （三）pe的运作模式 国内pe公司运作主要为:合伙制、公司制、信托制三种模式其中合伙制是目前主要的私幕股权投资基金形式。 合伙制：投资管理公司作为基金管理人，以普通合伙人身份对基金的债务承担无限责任;而其他投资者作为有限合伙人承担有限责任。其主要优点：不需缴纳企业所得税;对普通合伙人奖惩激励比较灵活。缺点是企业注册时经常遇到审查障碍；合伙人的诚信问题无法得以保障，一般合伙人侵害投资者利益的问题难以解决；税收法规配套不全实施难度大。（2007年6月1日【最新合伙企业法】合伙企业法最新修订，更加完善合理的退出机制，合伙人的利益
私募股权投资基金公司战略规划 摘要：对于传统的金融投资而言，风险投资是一种观念和方法的革新，传统金融投资着眼点是未来的现金流量，而风险投资更为关注被投资企业管理者的能力、技术以及企业的发展前景等，因此受金融市场的总体趋势、政府政策导向、科技发展水平等宏观环境影响较大。正确把握好宏观环境发展趋势，对于私募股权投资公司战略分析和战略选择尤为重要。本文采取了PEST、波特五力模型、SWOT 矩阵等多种方法，在详细讨论宏观环境、公司竞争环境、公司现状的基础上，总结了H私募股权投资基金公司的优势与不足，得到了公司战略目标、战略规划以及5大战略重点。本文的研究意义在于为H私募股权投资基金公司制定战略地图以及基于平衡积分卡的绩效管理体系奠定基础。 Abstract：Compared with the traditional financial investment method，venture capital is a revolution of concept and method，which focus on the ability of entrepreneur，the technology and the development potential rather than the future cash flow. So it is majorly effectedby the macro environment financial market situation，government policy focusing and the technology development. This paper uses PEST，Porter five forces model and SWOT matrix to detailed discuss the macro environment，company competition environment and company current situation，then concludes the propositions and
成立阳光私募基金商业计划书 一、设立阳光私募基金公司的目的 当前,我国国民经济持续、快速、健康发展,居民财富迅速积累, 资本市场发展如火如荼、方兴未艾;随着金融体制改革和金融领域对外开放的推进,股权分置改革基本完成,资本市场法规制度建设的日趋完善,资本市场正处于难得的发展机遇期,为阳光私募基金公司的健康发展提供了良好的外部环境; 为分享我国金融改革发展的成果,实现企业多元化、跨越式发展目标,实现股东利益最大化,同时也为发展繁荣我国资本市场,为广大投资者提供多层次的金融服务,拟组建阳光私募基金公司; 二、阳光私募基金业具有广阔的发展前景 近几年来,伴随着我国国民经济的快速增长,民间个人财富积累也不断的高速增长,使得整个社会对高端理财的需求出现了井喷现象,并且由于近年来公募基金表现持续低迷,诸多因素都催生并推动了私募基金行业的蓬勃发展;据好买基金研究中心的统计显示,截止2010年12月底,国内私募基金公司总计242家,运行的628只产品,总资产规模超过2万亿; 从市场前景分析,私募基金业的发展得到决策部门的大力扶持,我国的私募基金市场仍存在较大空间;在短短数年时间内,中国的私募基金业获得了跳跃式的增长,目前,我国私募基金市场初具规模;但与国外成熟市场相比,我国的私募基金市场无论从绝对资产规模还是相对经济总量的比例来说,都存在着较大差距;这说明中国私募基金业的发展空间相当可观,同时受我国经济总量持续高速增长、居民储蓄资金亟需有效分流、资本市
场渐进开放和决策层大力发展机构投资者等利好因素的影响,中国的私募基金业也正面临着良好的发展机遇;2010年的股指期货上市,使得对冲基金更是刚刚在国内得到发展的可能;这些利好因素显然是已进入成熟成长期的公募基金业所难以比拟的;面对这样一个持续扩张、纷繁复杂的资本蛋糕,市场前景大有可为; 三、对冲基金产品原理及策略 对冲投资策略的重点是不论在牛市或者熊市中,使用对冲交易追求稳定、持续的投资回报; 相对价值套利策略：关注两组相互关联的证券的相对价值而不是绝对价值,通过对两组证券双边下注来博取相对价值变化所带来的收益;包括股票市场中性策略、可转换套利和固定收益套利等;股票市场中性的投资者会同时进行多头和空头方向的买卖活动,同时通过调整多空头比例来确保投资组合是中性、甚至是部门和行业中性的;可转换套利则是针对可转换债券而言的,可持有债券的多头,同时以持有可转换的股票或者以该股票为标的的权证或期权来对冲风险;固定收益套利策略则是寻找、挖掘所有固定收益证券之间微弱的价差变化规律从而获利; 方向性策略：需要对相关市场的价格走势进行判断的对冲基金策略;在实际交易中,可以针对不同行业、同行业不同个股、不同风格大盘/小盘、成长/价值等等条件构造股票多空头策略;股票多空头策略并不强制要求多头交易量与空头交易量一致,也不要求组合的市场中性,根据指数的中期走势以75%-125%比例调整股指期货的持仓; 期现、跨期套利策略：由于股指期货市场和证券市场的投机性和波动性,造成股指期货和股票指数之间的基差经常出现不合理的波动,使用程
私募股权基金设立流程 第一步： 1、开始准备注册XX股权私募基金(以下简称为：基金)。 首先，准备发起基金的人(自然人或者法人)选择独立或者联合朋友共同成为基金的发起人(人数不限，法人、自然人均可，但至少有一名自然人)。 然后，发起人在一起选定几个理想的名称作为该基金未来注册成立后的名称，然后选定谁来担任该基金的执行事务合伙人、该基金的投资方向以及该基金首期募集的资金数量(发起人需要准备募集资金总额1%的自有资金)，最后确认该基金成立后的工作地点(已能够获得地方政府支撑为宜)。 2、上述资料准备完成后，发起人开始成立私募基金的招募筹备组或筹备委员会，落实成员及分工。 3、确定基金募集的对象和投资者群体(详见：股权私募基金(PE)获利模式揭秘一文)，即基金将要引入的投资者(有限合伙人)范围。 4、制作相关的文件，包括但不限于：初次联系的邮件、传真内容，或电话联系的内容;基金的管理团队介绍和基金的投资方向;拟定基金名称并制作募集说明书;准备合伙协议。 5、与基金投资群体的联系和接触，探寻投资者的投资意愿，并对感兴趣者，传送基金募集说明书。
6、开募集说明会，确认参会者的初步认股意向，并加以统计。 7、与有意向的投资者进一步沟通，签署认缴出资确认书，并判断是否达到设立标准(认缴资金额达到预定募集数量的70%以上)。 8、如果达到设立标准，基金招募筹备组或筹备委员会开始向指定地区的工商局进行注册预核名。在预核名时按照有限合伙企业归档，最终该基金在工商营业执照上表述为：XX 投资管理中心或XX投资公司(有限合伙)。 9、预核名的同时，如果基金合伙人愿意，可以开始策划与当地政府主管金融的部门进行接触，从而争取当地政府对该基金的设立给予支持(无偿给予基金总额的10%-20%的配 套资金)。 第二步： 1、预核名通过后，举行第一次基金股东会，确认基金设立和发展的各种必要法律文件。发起设立基金的投资决策委员会。确定基金的投资决策委员章程、人员并确认外聘基金管理公司。 2、基金执行事务合伙人和外聘基金管理公司共同准备该基金在工商注册的所有必要资料(包括：认缴出资确认书、合伙协议、企业设立登记书、委托函、办公地点证明、身份证或企业营业执照复印件、执行事务合伙人照片等);
本文部分内容来自网络整理，本司不为其真实性负责，如有异议或侵权请及时联系，本司将立即删除！ == 本文为word格式，下载后可方便编辑和修改！ == 基金公司运营计划书 篇一：基金管理有限公司商业计划书概要 基金管理有限公司商业计划书概要 （一）企业介绍 A公司是经国家工商行政管理总局核准，在天津市滨海新区工商部门登记注册，经天津市金融办备案的私募股权基金管理企业。公司主要经营范围：受托管理 股权投资基金，从事投融资管理及相关咨询服务。 A公司遵循股权投资特有的创新理念，以股权投资为中心，对极具成长潜力的 公司进行股权收购、资产重组、股权转让以及上市操作；坚持区域化与国际化 相结合的发展战略，依托良好的知名企业及政府间合作关系，联手境内外股权 投资资本，通过风险投资的引进、管理和咨询，引领国内股权投资发展的特色 之路。 A公司依托国家相关法规，一方面专注于高成长性特别是高新技术领域的企业 投资，另一方面大力开辟融资渠道，稳健而积极地增强自身的投资能力。 企业愿景：成为行业内最具影响力的私募股权基金管理公司。 企业使命：推动中国私募基金产业发展；为客户创造价值，为股东创造回报， 为员工创造空间，为社会创造财富。 企业价值观：诚信、专业、尊重、合作、分享、创新。 （二）组织架构 公司最高权力机构为股东大会，公司最高决策机构为董事会。董事会拟设董事 长一名，董(来自:WWw. : 基金公司运营计划书 )事会成员名。董事会成员由股东大会选举产生，董事长由董事会成员选举产生。 具体组织架构图： （三）运营模式
2、基金的运作模式 在基金的运作模式上，A公司拟采用有限合伙制进行运作。如下图： 3、项目投资流程 （四）盈利模式 A公司的盈利点主要有以下三个方面： 1、管理费用。按照国家政策规定，A基金管理公司可以根据基金总额，提取一 定比例的管理费，作为管理公司日常运营费用和人员支出费用，提取比例一般 在2%左右。 2、固定分红。在每支基金中，基金管理公司均以普通合伙人的角色进行基金的管理运作，当一个投资周期结束后参与分红，一般为基金投资收益的20%。 3、收益奖励。当基金的净资产收益率和现金分红回报率达到一个约定指标时，基金要按约定比例，将盈利分配给基金管理公司。如果收益率超过约定指标时，基金管理公司获得的分配比例会更高。 篇二：基金设立和运营方案 基金设立和运营方案 1、基金管理架构简介 基金的运作管理由基金的管理人，即执行事务合伙人负责。其组织架构如下： 董事会总经理 监事会 管理总部投资部 风控部 财务部行政部 行业研究投资业务资金运作 法务 投资监控
股权投资计划 股权投资计划是一种企业为了融资或扩大业务而向投资者发行股权的计划。在这个计划中，投资者通过购买企业的股份成为股东，并享有相应的权益。本文将对股权投资计划的定义、优点、风险和实施步骤进行详细介绍。 一、股权投资计划的定义 股权投资计划是指企业为了吸引外部投资者而发行股权的一种融资方式。在这种模式下，投资者以购买股份的形式参与企业的运作和决策，并通过股息、红利等方式分享企业的收益。股权投资计划可以是私募股权投资，也可以是公开发行股票。 二、股权投资计划的优点 1. 资金来源多样化：通过股权投资计划，企业可以吸引不同类型的投资者，如天使投资人、风险投资基金等，从而多样化资金来源。 2. 分散风险：与债务融资相比，股权投资计划能够将风险分散给投资者，降低企业的财务压力。 3. 共享经济成果：投资者成为股东后，能够分享企业增长带来的红利和股息，与企业共同成长。 4. 提供经验和资源：部分投资者可能会提供非金融资源，如管理经验、商业网络等，帮助企业发展壮大。 三、股权投资计划的风险
1. 控制权变动：当企业发行越多的股份给投资者，他们在企业中的话语权和决策权也会相应增加，可能导致企业管理层的控制权变动。 2. 股利分配压力：发行股权后，企业需要向投资者支付股息、红利等，可能增加了企业的财务负担。 3. 信息透明度要求高：投资者对企业的运营状况和财务状况要求更高，企业需要提供更加详细和准确的信息披露。 4. 流动性风险：部分股权投资无法随时变现，投资者需要在一定期限内持有股份。 四、股权投资计划的实施步骤 1. 计划制定：企业与投资者研究并制定详细的股权投资计划，确定融资金额、股权比例、投资回报等。 2. 风险评估：企业需要对自身风险进行评估，以便为投资者提供准确的风险与回报信息。 3. 寻找投资者：企业可以通过招投标、私募调研等方式找到潜在的投资者，并与其进行洽谈。 4. 准备材料：企业需要准备一系列的材料，如商业计划书、财务报表等，向投资者展示企业的价值和前景。 5. 签订协议：企业与投资者达成一致后，双方签订股权投资协议，明确各自权益和义务。
南京紫金赛伯乐股权 投资基金合伙企业 （有限合伙） 募集说明书 南京赛伯乐绿科投资管理有限公司 A有限公司联合发起 B有限公司 二○一五年十一月
特别声明 南京紫金赛伯乐股权投资企业合伙企业（有限合伙）（下称“本基金”）是一种投资工具，不同于银行储蓄和债券等能够提供固定的收益预期，投资者购买本基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。 基金在投资运作过程中可能面临各种风险，既包括市场风险，也包括基金自身的管理风险、技术风险等。投资者应当认真阅读基金《募集说明书》、《合伙协议》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相适应。 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人的过往业绩并不预示其未来业绩表现。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况的变化引致的投资风险，由投资者自行负担。 <1、本募集说明书仅供基金推介使用，最终内容以《合伙协议》为准> <2、本募集说明书的解释权归发起人，发起人有权在本基金目的范围内进行合理解释〉
目录 摘要........................................................... 第一章中国私募股权投资机会分析............................... 1.1发达的制造业 ................................................ 1.1.1世界级的制造中心 ...................................... 1.1.2大量接近上市的公司 .................................... 1.1.3与制造业相关的投资机会................................ 1.2加速来临的行业整合 .......................................... 1.2.1行业集中度低 .......................................... 1.2.2行业整合加速 .......................................... 1.2.3与行业整合相关的投资机会.............................. 1.3快速进程中的城市化 .......................................... 1.3.1未来世界最大的消费市场................................ 1.3.2未来世界流通业龙头 .................................... 1.3.3高速成长的品牌消费品行业.............................. 1.3.4与城市化相关的投资机会................................ 第二章基金的组织、运行与管理................................... 2.1.1组织形式 .................................................. 2.2设立方案 .................................................... 2.1.2责任 .................................................. 2.2.1基金定位 ..............................................
基金设立方案三篇 篇一：基金设立方案 名词解释 甲方：**公司 甲方作为成长期或扩张期的企业。企业本身具有良好的偿债能力，盈利能力，发展能力。现为了发展业务，提升公司的实力，需对外融资。 乙方：**公司 **公司，系在中华人民共和国境内根据《中华人民共和国公司法》依法成立的有限责任公司，主要从事直接投资、基金管理、财富管理、国际融资业务；是中国境内资本解决方案的卓越提供商，主要为企业提供资金资源及解决方案，为富有的企业或个人提供财富增值管理方案。
合作方式：乙方通过为甲方设立一支专项产业基金，然后通过投资基金的方式间接投资甲方企业。 二：私募基金框架 依托于乙方在资本市场的专业团队、品牌、影响力及资源，以甲方企业的控股股东或代表为发起人，与乙方联合成立一支私人股权投资基金（PE），以下简称“产业基金”。 “产业基金”为合伙制企业，甲方作为“产业基金”的普通合伙人（GP），出资基金募集的10%，作为基金的发起资金。乙方同样出资基金规模的10%，加入基金合伙人。其余资金由乙方作为“产业基金”的管理公司，通过召集有限合伙人（LP）募集完成。 本次募资的投资标的为甲方。乙方作为甲方的综合财务顾问机构，完成对甲方的尽职调查；企业诊断及结构治理；建立内部控制；完善决策机制；规范财务管理；私募文件的准备和发行；合伙人的召集工作；工商局注册登记；直至投资完成。 三：设立环境 1、法律依据：《中华人民共和国合伙企业法》，本合伙企业法于19XX年设立，20XX修改。 2、“产业基金”募集对象包括富有的自然人、企业法人、社会团体、养老基金等，这些机构或个人拥有大量的闲散资金，但这些资金没有良好的投资机会，没有安全的保值和升值渠道。同时这些富于资金在当前金融环境下，投资股市和楼市的风险很大，收益很少，且银行存款利息很低，资金闲置率非常高，这些资金都在寻找安全的、高效的投资机会。这些闲散资金为“产业基金”的设
私募股权基金的募集与运作简介 第一节私募股权基金概述 私募股权基金（Private Equity, PE），是指以非公开的方式向少数机构投资者或个人募集资金，主要向未上市企业进行的权益性投资，最终通过被投资企业上市、并购、企业回购或者股权转让等方式退出而获利的一类投资基金。 私募股权基金的运作过程简单的可以概括为四个步骤：融资、投资、管理和退出。 融资（募集）方面，可以思考有什么途径让商业银行也做LP或直接做PE，等等。 在投的过程中，商业银行可以跟PE一起做尽职调查，一个关注流动性，一个更加关注市场前景，两者的成本同时降低，同时也不一定要同时进入，可以债权，股权依次进入，为企业设计最佳的资本结构， 在管的过程中，由于银行有地域优势，建议以银行管理为主， 在退的过程中，商业银行的财务顾问业务也可以有一定的作用。 一、融资 （一）组织形式：公司制、有限合伙制、非法人制。 （二）资金来源 1、人民币基金的募集渠道，包括商业银行私人银行部、第三方理财机构等新兴渠道 2、境内保险公司 2010年8月初，保监会下发《保险资金运用管理暂行办法》，又于9月颁布《保险资金投资股权暂行办法》，允许保险资金直接或间接投资企业股权。所谓直接投资，是指将保险公司以出资人名义投资并持有未上市企业股权；间接投资，是指保险公司投资股权投资管理机构发起设立的股权投资基金等相关金融产品。 但是，保监会副主席杨明生在讲解《保险资金投资股权暂行办法》时明确表示，保险公司不能出资设立私募股权（PE）公司，不能对外投资参股PE公司。 （参考文献：《2010年保险/银行/信托抢滩中国股权投资市场专题研究报告》 ） 3、外资人民币基金 面对中国股权投资行业的高速发展以及其远高于欧美成熟市场的投资回报，越来越多的外资创投暨私募股权机构正在加快其参与设立人民币基金的步伐。 根据清科研究中心数据，外资VC/PE探索在华设立人民币基金之路始于2006年，一方面由于“10号文”、“106号文”等红筹政策更迭，外资红筹之路受阻；另一方面《外资设立创业投资企业管理办法》出台，为外资在华设立人民币基金提供了明确的法律依据，从此外资开始了来华设立人民币基金的探索之路。在此期间，外资成立人民币基金主要采用中外合资或中外合作形式，尤其是以苏州工业园区为代表，引进了一批外资VC/PE成立中外合作非法人制人民币基金。但合资/合作基金在运作方面存在诸多不便之处。2008年，天津先行先试，出台《天津市关于私募股权投资基金、私募股权投资基金管理公司（企业）进行工商登记的意见》，使有限合伙制基金在天津注册得以明朗，常春藤资本、鼎晖投资、红杉资本等知名外资创投暨私募股权投资机构均在天津成立了自己的有限合伙制人民币基金。