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原创性声明
本人郑重声明：所呈交的毕业论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品或成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律结果由本人承担。
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目录
一、次贷危机发生的原因及其影响 (3)
（二）次贷危机发生的机理分析 (3)
（三）次贷危机的影响 (4)
二、美国金融机构存在风险管理上的缺陷 (5)
（一）金融机构盲目追求经济利益,冲动放贷 (5)
（二）未能及时预测经济周期性变化，以识别系统性风险 (5)
（三）资产证券化过程中蕴涵着风险 (6)
三、我国房贷市场面临的风险 (6)
（一）违约风险。 (7)
（二）提前偿付风险 (7)
四、我国银行房贷风险管理的启示 (7)
（一）严格房贷申请资格的审查 (7)
（二）谨慎推行金融创新 (8)
（三）完善风险预警和防范机制 (8)
（四）采取多种措施稳定房价 (8)
（五）加强金融监管力度 (9)
内容提要
2007年3月13日，美国次级贷款机构新世纪金融宣告濒临破产，它的破产拉开了次贷危机的序幕。在接下来的几个月中，不断有次级抵押贷款提供者和其他金融机构亏损或倒闭的消息付出，其中不乏花旗、美林、汇丰等国际银行界的巨头，它们都是因为发放或投资了次级抵押贷款及次债产品而损失惨重。我国经济处于高速发展时期，但我国因为资本市场开放程度不够，金融机构对次贷产品的投资比较少，所以总体来说次贷危机对我国的直接影响并不大。但在金融全球化、自由化的背景下，任何一个国家都不可能在危机面前“独善其身”，何况我国在防范金融风险方面的经验还尚显不足。我们应该汲取次贷危机发生的教训，反省自己是否也存在类似的问题。因此我们从金融风险管理角度对次贷危机进行分析，梳理出导致这场金融风暴发生的可能原因，并提出对我国银行房贷风险管理的启示和建议。
关键词：次贷危机次级抵押贷款房贷风险管理
Abstract
March 13, 2007, the U.S. subprime lender New Century Financial announced the brink of bankruptcy, its bankruptcy opened the prelude to the subprime crisis. In the next few months, there have been sub-prime mortgage loans and other financial institutions to pay the news of loss or failure, many of them Citigroup, Merrill Lynch, HSBC and other international banking giants, which are due to release or investment The sub-prime mortgage products and subprime losses. China's economy is in rapid development period, but the degree of openness of capital markets is not enough because the financial institutions to the sub-prime investment products is relatively small, so the whole subprime mortgage crisis on China's direct impact is not significant. However, financial globalization and liberalization in the context of, any country can face a crisis, "an exception", not to mention China in the prevention of financial risks of insufficient experience also. We should learn from the lessons of the subprime mortgage crisis, reflect on whether there are similar problems. Therefore, we from the financial point of view of risk management analysis of the subprime crisis, to tease out the cause of this financial turmoil, the possible causes and proposed mortgage banking risk management Our inspiration and advice.
Key Words:Subprime crisis;Subprime mortgages;Mortgage Risk Management
次贷危机及其对中国房贷风险管理的启示2007年3月13日，美国次级贷款机构新世纪金融宣告濒临破产，它的破产拉开了次贷危机的序幕。在接下来的几个月中，不断有次级抵押贷款提供者和其他金融机构亏损或倒闭的消息付出，它们都是因为发放或投资了次级抵押贷款及次债产品而损失惨重。我国因为资本市场开放程度不高，金融机构对次贷产品的投资比较少。但在金融全球化、自由化的背景下，任何一个国家都不可能在危机面前“独善其身”，何况我国在防范金融风险方面的经验还尚显不足。
一、次贷危机发生的原因及其影响
（一）什么是次级抵押贷款
次级贷款的全称是次级按揭贷款，是房屋贷款中按客户信用度分类的一种贷款。相对优质贷款而言，次级贷款就是给信用情况较差、缺乏还款能力证明和收入证明的客户发放住房贷款。这种贷款审批程序不太严格，利率较高，借款人对利率和房屋价格的变动相对敏感。美国房地产抵押贷款市场分为三类：优质抵押贷款市场(Prime Market)、次优级抵押贷款市场(ALT-A Market)和次级抵押贷款市场(Subprime Market)。优质抵押贷款市场主要面向信用等级高(信用分数在660分以上，收入稳定可靠，债务负担合理)的优良客户，主要采用最为传统的30年或15年固定利率按揭贷款，较少采用复杂的创新按揭工具。“ALT-A”抵押贷款市场主要面向信用分数在620～660分之间，缺少或完全没有固定收入、存款、资产等合法证明文件的客户。次级抵押贷款市场面向信用分数低于620、收入证明缺失、负债较重的客户。因信用要求程度不高，贷款利率通常比一般抵押贷款高出2～3%，它往往采用先低后高的还款方式, 主要实行首付低于15%或月供超过收入55%的浮动利率按揭贷款①。
（二）次贷危机发生的机理分析
次贷危机的发生是多种因素共同作用的结果，它是次级抵押贷款市场风险长期积累的总爆发。此次危机的爆发与次贷提供者（放贷者）、借款人、和金融监管机构（美联储等）都有关系。
从放贷者的角度来看，房地产市场景气的时候这些贷款的风险并不高，坏账率也始终保持在极低的水平。为了能在激烈的竞争之中寻求立锥之地，许多放贷机构调低了针对所有借款人的信用门槛。放贷机构在增加次级贷款发放量的同时，还通过资产证券化等手段创造出许多次级抵押贷款衍生产品（即次级债），把风险分散到次级债的投资者身上，从借款人的角度来看，一方面在房价不断上涨时期，尽管次级贷款的利息高于普通贷款，但房价的增值部分可以补偿高利息
①李进、张凯：《美国次级住房抵押贷款危机原因及其影响研究》[J]，《世界经济》2008年第10期
的损失，购房者的收益仍大于支出。另一方面复杂的次级贷款衍生产品往往在前期要求的还款额较低，使得借款者容易高估自己的还款能力。正是由于借贷双方对房地产市场的美好预期，在进行次级抵押贷款时，放贷机构和借款人都表现出强烈的欲望，他们认为即使出现还款困难，也完全可以通过出售房产或者以房产抵押来解决。
但是住房市场不可能一直长盛不衰，一旦整个住房市场降温，借款人很难为自己的房屋找到买主，房屋价值也可能下跌到不足以偿还剩余贷款的地步。事实正是如此，美联储为了舒缓由房地产和其他资产价格上涨带来的通贷膨胀的压力，从2004年6月到2007年6月三年间连续17次加息，利率水平由1%上升到5.25%①在收入情况没有明显改变的情况下，借款者的还款负担逐年加重（次级贷款的利率比优级抵押贷款高2%～3%），借款者的违约风险逐渐显现，住房抵押贷款的风险也逐步增加。同时，美国房地产市场自2006年开始迅速降温。一方面，房价下跌导致房子很难卖出。另一方面，即使能够勉强卖出，卖房所得也可能小于购买时的价格，仍不足以偿还购房贷款。图1是次贷危机发生的机理。正是在多重因素的作用下，次级抵押贷款的违约不断上升。
图1：次贷危机机理示意图②
（三）次贷危机的影响
从其直接影响来看： 首先，受到冲击的是众多收入不高的购房者。由于无力偿还贷款，他们将面临住房被银行收回的困难局面。 其次，今后会有更多的次级抵押贷款机构由于收不回贷款遭受严重损失，甚至被迫申请破产保护。 最
①梅新育：《美国房贷风潮的根源与影响》[J]，《新理财》2007年4期
②曾芳琴：《次级债危机的蔓延机制及影响》[J]，《中国贷币市场》2008年第3期
后，由于美国和欧洲的许多投资基金买入了大量由次级抵押贷款衍生出来的证券投资产品。次贷危机发生后，不仅是房地产业一蹶不振，美国民众的消费也受到一定影响，美国经济放缓对世界经济的走势产生重大影响。美国是世界上最重要的进口国，美国经济衰退将降低其进口需求，反过来就是其他国家的出口减少。这对于那些依靠净出口拉动经济增长的国家如德国、加拿大、墨西哥、东亚新兴市场国家、石油输出国等的影响尤为明显。这些国家因为出口的萎缩而影响就业市场和经济发展。
二、美国金融机构存在风险管理上的缺陷
（一）金融机构盲目追求经济利益,冲动放贷
一方面，随着美国金融市场的发展壮大，企业开始充分利用资本市场进行直接融资，从而取代了以往利用银行部门进行间接融资的发展模式。另一方面，金融自由化的热浪打破了银行业的准入门槛，竞争更加激烈，银行靠传统的、日趋标准化的、面向企业的信贷业务已经无法保证自己能够获得持续稳定的收入增长。于是，银行不得不想方设法拓展业务范围，寻找新的利润增长点，大范围扩张住房抵押贷款业务就是手段之一。但是很多银行在过分追求经营目标的同时，弱化了风险控制的意识，没有将经营目标与银行的风险偏好和风险容忍度统一起来。以汇丰控股为例，说明过度追求经济利益、忽视信贷风险带来的严重后果。汇丰控股为了抢占高风险高收益的次级抵押贷款市场，采取了激进的经营策略。截至2006年12月末，汇丰控股在美国的个人按揭余额达到了494亿美元，较2005年增加了52亿美元，增幅为11.68%。次贷危机爆发后，汇丰控股的信贷资产不良率急剧升高。截至2006年12月末,汇丰控股正常客户贷款中，1-3级的贷款所占比重已经下降到了91.7%，较2005年12月末下降了4.7个百分点。事实也证明了这一点，英国汇丰银行2007年年报显示因为次贷危机损失140亿美元，位居全球银行损失排行榜的第二位，次贷对其业绩的影响可见一斑。
（二）未能及时预测经济周期性变化，以识别系统性风险
直接导致次级抵押贷款市场危机爆发的原因是美国房地产市场泡沫的破灭和利率上升。金融机构之所以发放大量的次级贷款，是建立在房价不断上涨及低利率假设的基础上的。他们认为：在房地产市场繁荣时期，房产价格不断上涨，基于这一假定，即使次级债借款者发生违约，放贷机构也可以通过出售作为抵押品的房产来回收贷款本息。①所以，基于对房地产市场保持繁荣态势的预期，一直将次级贷款看作优质资产，未能及时识别潜在的系统性风险。但是，市场是客观的，世界上没有一个涨而不跌的市场，当美国房地产市场发展转入下行阶段时，
①郑良芳：《美国次贷危机的影响、成因剖析和十点警示》[J]，《经济研究参考》2008年9期
信用较低的次级贷款人无法通过出售房屋或者再融资来偿还借款，违约风险马上就显现出来。投资者对次级抵押贷款的衍生品持更谨慎的态度，投资减少，券商的承销也相应减少，结果使美国抵押贷款公司在内的许多贷款公司撤出次级抵押贷款市场，寻求破产保护或者被收购。同时，投资于次级贷款证券的基金与投资人也卷入到这场风波中并遭受巨额损失。
（三）资产证券化过程中蕴涵着风险
资产证券化是美国金融界用来分散风险的常用手段之一，通过证券化操作，次贷提供者可以将特定的贷款资产真实销售给特别目的机构。并通过发行证券被最终投资者持有，这样风险也就分散和转移到了投资者身上。所以在危机爆发的时候，损失的就不只是那些次级抵押贷款提供者，并且扩散到全球资本市场。受害者也包括我国的几家商业银行（如中国银行、中国建设银行等）。资产证券化是一把双刃剑。①一方面，贷款资产通过分拆和打包后衍生成多种多样的次级债产品，而这些产品在资本市场上出售后，就由全球的投资者持有，放贷者的信用风险也就分散到全球的投资者身上，这在一定程度上减轻了放贷机构的经营压力和借款者违约给它带来的风险。另一方面，证券化产品创新的过程也蕴涵着潜在的风险。表现在：其一，次级贷款提供商把基础资产—次级抵押贷款销售给SPV 后，风险就由下游的承销者和投资者来承担，由于自身的风险降低了，这些次级贷款提供商很可能会放松对借款人的资格审查。其二，证券化操作后的产品结构极其复杂，且大部分集中在几家国际金融界的巨头手中，如美林、花旗、贝尔斯登等，由产品自身复杂性和交易市场狭小造成的信息不对称现象比较严重，信息披露的不透明既不利于金融机构及时识别风险信号，也不利于监管机构对金融创新行为予以指导和规范。其三，多重证券化操作具有风险叠加效用。正如我们所看到的美国次级抵押贷款本身的规模并不大，但是通过证券化操作后，次级抵押贷款会派生出很多衍生工具，而这些衍生工具又再次证券化出更多的产品。经过这样“滚雪球”似的变化，次级抵押贷款证券化产品就呈几何级数增加。因此，危机爆发后风险就通过金融创新的链条传导和扩散至全球，冲击的广度和深度都被进一步放大了。
三、我国房贷市场面临的风险
我国不存在美国那样的次级抵押市场，主要由商业银行提供住房抵押贷款，房贷违约风险也主要集中在银行。因此，次贷危机中金融机构暴露出来的风险管理缺陷对我国商业银行最有借鉴意义。为了进一步提高我国商业银行的房贷风险管理水平和抵御金融风险的能力，有必要了解我国房货市场发展的现状，以及我
①郑良芳：《美国次贷危机的影响、成因剖析和十点警示》[J]，《经济研究参考》2008年9期
国商业银行在住房抵押贷款上存在的风险。我国房货市场面临的风险主要包括以下两方面：
（一）违约风险。
违约风险是指借款者拖延或拒绝按合同还款给银行造成的损失。我国的住房抵押贷款并不是无风险的优质资产，以下几个因素使其面临违约风险的压力。一是中国人民银行最近多次上调存贷款利率，使得借款人偿债压力增加。我国目前进入了加息周期，而银行发放的大部分房贷都是采用浮动利率方式，从而将银行的利率风险转嫁到借款者的身上，这就使得借款人后期偿付利息的负担越来越重，无法还债的概率有所增加。中国建设银行的一份研究报告指出，我国个人住房不良贷款由2005年末的184亿元上升到2006年的192亿元。①二是我国商业银行的征信系统建设比较落后。由于我国综合性信用信息制度方面的法律法规尚未建立起来，个人信用的资料信息很难获取。银行信贷人员仅仅凭借款人身份证明、个人收入证明等比较原始的征询材料进行判断和决策，这种银行和客户间信息不对称的现实状况，使得一些缺乏诚信的人通过虚假的证明骗取银行贷款，这无疑增加了银行的信用风险。三是我国住房抵押贷款的资产证券化程度比较低，房贷违约风险基本上都集中在银行体系内部，如果房地产市场发展进入下行阶段，借款人的违约风险就会在银行内部集中爆发，这对银行的稳定经营十分不利。四是各家商业银行为了抢占市场份额纷纷鼓励分支机构发展住房抵押贷款业务，陆续推出还款灵活、组合多样、门槛更低的房贷创新产品。向高风险、低信用的客户提供贷款，加大了风险。
（二）提前偿付风险
通常情况下，住房抵押贷款的借款人有权选择提前还款。由于大部分房贷采用浮动利率形式偿付，按目前的政策规定，当遇到国家调高抵押贷款利率时，银行发放的抵押贷款在下一年度一月开始按照新利率执行，而加息周期的来临促使借款人为防止房贷利率上调而带来利息支出增加，很可能会选择提前偿还贷款来规避风险。提前还款可以增加银行的流动性，但同时也导致了银行收息期间缩短、预期利息收入减少，影响银行资本成本和资本结构，打乱资本运营计划，增加再投资风险。所以，提前偿付贷款给银行带来的损失远远大于收益。
四、我国银行房贷风险管理的启示
通过基于风险管理角度对次贷危机进行分析，对提前防控我国商业银行在房地产贷款上风险，保持商业银行住房抵押贷款业务健康发展具有现实意义。因此，我国商业银行应重点做好以下工作：
（一）严格房贷申请资格的审查
①张明：《美国次级债危机的演进逻辑和风险涵义》[J]，《银行家》 2008年9期
在比较成熟的抵押贷款市场上，通常以“3C”原则为基础制定指标来考察借款人的资信状况。这里的３Ｃ指品质、能力和抵押，所涉及的指标包括借款者的诚信品质、偿还能力、资本实力、财务状况、抵押品等。①我国商业银行应参照国际通行标准，制定比较详细的资格审查标准体系，并应结合我国的实际情况增加评价指标，同时考虑这些评价指标来源的可靠性和真实性。我国商业银行还应该注意对个人信用信息的积累，逐步推行内部评级法。此外，在对住房贷款进行审查时，应改变过去仅凭借款人身份证明、收入证明等比较原始的资料进行决策的做法。目前我国还不是征信体系国家，存在利用假身份证明、假收入证明等进行虚假按揭的恶意欺诈行为。因此商业银行不仅应细化个人住房抵押贷款申请的评价指标，还应该加强对评价指标真实性的识别。
（二）谨慎推行金融创新
虽然单个住房抵押贷款由于提前还款等因素使其现金流量不确定，而对于一组住房抵押贷款组成的资产池来说，整个资产池的现金流呈现一定的稳定性，通常可根据历史数据对整个组合现金流的平均数做可靠的估计。商业银行通过资产证券化将缺乏流动性的信贷资产组合成资产池，转入流动性较好的资本市场。通过这一手段，商业银行可以提前把金融资产转化为现金。而我国商业银行目前还面临着严重的“短存长贷"问题，解决这一问题的重要途径就是将贷款进行证券化，提前回收流动性。但也应该认识到资产证券化并不能解决所有问题，次贷危机的发生也证明过度使用金融创新可能会招致更大的风险。因此，我国商业银行应该吸取美国金融机构不当使用资产证券化的教训，在理解它的操作流程和可能带来的风险之前不要盲目推行。
（三）完善风险预警和防范机制
我国商业银行在发放贷款上存在着只重视“贷前审查、贷中控制”,而忽视“贷后管理”的情况，不能及时发现借贷者是否存在违约现象，从而不能提前防范信用风险爆发的冲击。我国对风险的评估还主要依靠定性指标，评估结果还过于笼统，不利于及时发现和防范风险。因此，我们需要强大的数据信息系统的支持，加强对数据的积累，完善信息系统的建设。
（四）采取多种措施稳定房价
房地产被定位于我国新发展阶段的一个重要支柱产业，产业链复杂，对中国经济增长的贡献比重较大，一旦房地产抵押贷款风险暴露，需求大幅下降，将会对整个宏观经济体系造成严重的冲击。中国房地产调控应坚持“稳”字优先，把改善供给和稳定需求作为政策调控的重中之重，既要防范由多重因素叠加导致市场出现过度调整，也要促进房价理性回归。美国次贷危机提醒我们，越是在市场
①宁雯、韩羽、朱力、韩松：《美国次级房贷危局探析》，《当代金融家》2007年5期
繁荣时期，越是应当提高警惕，不断加强对房地产市场的风险控制和市场监管，建立房地产价格监控制度和房地产市场泡沫预警机制，防止房地产价格过快上涨，避免拐点过后房价下跌的不利影响。另外，应采取多种措施稳定房价，防止房价大幅度波动，调整信贷政策以平抑房地产的投资性与投机性需求，从而引导市民理性消费，引导银行合理发放房贷，防止房地产“泡沫”和银行住房抵押贷款市场风险的发生。
（五）加强金融监管力度
美国次贷危机发生后，经济学家认为，此次美国金融危机很大部分是因为政府监管失灵。加强我国的金融监管势在必行。金融市场的发展目标归根到底要服务于实体经济的发展。我国的金融监管应当随着市场的发展而不断调整和优化，从美国次贷危机给中国金融监管的启示来看，即使存在较完善的金融监管法规,出于追逐利益的需要，发达国家的金融机构也常常忽视监管规则和风险因素，总是倾向于创造出新的规避管制的金融产品，但金融创新也是一把“双刃剑”，在创新的过程中不能忽视金融安全，要把握好安全与效率的平衡。若处理不当，用于防范金融风险的金融工具也有可能带来新的金融风险。所以，我们一方面要进行对住房贷款信用风险的监管，一方面对房地产开发商开发风险也要监管。
综上所述，我国商业银行在风险管理方面存在各种问题，随着国际金融业的不断发展和金融一体化的趋势，我国商业银行需要不断提高自身控制风险的能力，树立起全面风险的管理思想，在日益激烈的竞争中不断的发展。
参考文献：
中文文献
（1）李进、张凯：《美国次级住房抵押贷款危机原因及其影响研究》[J]《世界经济》 2008年第10期。
（2）梅新育：《美国房贷风潮的根源与影响》[J]，《新理财》 2007年第4期。
（3）曾芳琴：《次级债危机的蔓延机制及影响》[J]，《中国贷币市场》2008年3期。（4）郑良芳：《美国次贷危机的影响、成因剖析和十点警示》[J]，《经济研究参考》2008年第9期。
（5）张明：《美国次级债危机的演进逻辑和风险涵义》[J]，《银行家》 2008年9期（6）宁雯、韩羽、朱力、韩松：《美国次级房贷危局探析》[J]，《当代金融家》2007年5期。
成都院探索构建 全面风险管理视角下的院级重大风险监控预警机制 企业在经营过程中面临的风险种类繁多，风险无处不在，无处不有。在资源和能力有限的条件下，如何围绕企业总体经营目标，开展全面风险管理以规避和化解风险，如何使风险管理工作有的放矢，确保风险可控和在控，顺利实现企业经营目标，保证企业可持续健康发展，是开展全面风险管理的关键所在。 风险监控预警是企业开展风险管理工作的重要抓手，也是企业风险管理工作落到实处的重要保证。风险内控管理体系完备、有效构建的基础上，如何创新风险管理工作模式实现风险管理与战略的契合、与生产经营管理中心工作的融合，己经成为企业经营管理层重点关注的问题。同时，如何充分发挥企业风险管理效应，是企业风险管理工作能否取得成效的关键。 有鉴于此，中国电建集团成都勘测设计研究院有限公司（以下简称“成都院”）以集团公司子企业充分发挥风险管理职能为出发点，以与中心工作深度融合为主要途径，以风险监控预警为实施重要抓手，积极探索、致力构建院级重大风险监控预警机制。目前，以季度重大风险监控预警、勘测
设计预警模型为代表的系列风险预警机制与成果已经建设 完成并投入运行，风险管理发挥价值创造的核心作用初显。 现就重大风险监控预警机制的主要内容汇报如下： 1 制度基础 为加强成都院全面风险管理，建立积极主动的风险预警管理机制，强化事前防范，实现对重大风险的预警管理，有效预防和控制年度重大风险，确保企业健康稳定发展。2015年，成都院以国务院国资委《中央企业全面风险管理指引》中有关企业重大风险管控要求为基础，依据股份公司《全面风险管理与内部控制手册》等文件有关要求，制定了《全面风险管理与内部控制工作手册》、《风险评估程序》、《内部控制评价和考核制度》、《全面风险管理与内部控制工作办法》等管理文件；与此同时，构建了风险防控的三道防线，明确各级风险管控职责和权限，为开展院级重大风险监控预警工作提供了强有力的保障。 2 组织保障 为使预警分析的功能得到正常、充分的发挥，确保重大风险预警机制有效运行。成都院优化建立覆盖全公司的纵向一体化、横向专业化的组织体系，成立了以总经理为组长、成员涵盖公司中高层领导的全面风险管理领导小组，并将办公室设在法律与风险管理部。由法律与风险管理部负责组织
1.目的： 识别和确定组织需应对的风险和机遇，采取应对措施,以确保质量管理体系能够实现其预期结果/目标，增强有利影响，避免或减少不利影响，实现改进。 2.适用范围： 适用于质量管理体系建设和运行中的风险管理工作，包括风险信息收集、风险评价、风险处理和风险管理监督与改进的管理。 3.定义： 3.1 风险：不确定的影响。通常以潜在事件和后果，或它们的组合来描述，或事件后果和发生的可能性组合来表达。影响是与期待的偏差,可以是积极和/或消极的；不确定性是指，与事件和其后果或可能性的理解或知识相关的信息的缺陷的状态，或不完整。风险主要分为战略风险、财务风险、市场风险、运营风险、法律风险五大类。 3.2 风险源：单独地或以结合的形式具有产生风险的内在可能性的因素。一个风险源可以是有形的或者无形的。 3.3 风险程度：以后果和可能性的组合表达的风险的量或组合结果。 3.4风险评价：风险识别、风险分析和风险评定的整个过程。 3.5风险处理：修正风险的过程。 3.6 风险管理：是指企业围绕总体经营发展目标，在管理的各环节和经营过程中执行风险管理基本流程，建立健全风险管理（包括组织机构、制度流程和方法技术等），从而为实现风险管理总体要求提供合理保证的过程和方法。在质量管理体系建设中，应把识别和确定需应对的风险和机遇及应对的措施，在过程的策划和建立中整合并实施，并通过过程目标或产品和服务的符合性的监视、测量和分析，评价这些措施的有效性。 4.职责： 4.1质量管理部负责本规定的归口管理和解释。负责全面组织开展对应风险识别、分析、评定和风险处理对策制定的管理；负责把风险和机遇及其应对措施应作为体系策划的输入，并在质量管理体系建设中
《关于项目风险识别方法的文献综述》 一般而言，项目风险管理包含风险管理规划，风险识别，风险定量定性分析，风险应对和风险监控。做好风险管理的首要条件就是要能够很好的做好风险识别，只有识别出了项目本身存在的所有重要风险，才能确保后续的风险定量定性分析，风险应对和风险监控能够顺利实施。如果某些重要的风险没有被识别出来，发生了遗漏，那后果可能会非常严重。对于项目本身，项目参与者，项目投资人都将会遭受重大损失。所以风险识别是风险管理中的基础，没有好的风险识别就不会有好的风险管理，同时一个好的风险识别方法还可以兼顾到风险管理后续的风险定量定性分析过程，即在风险识别阶段就包含了识别和评估两项工作，从而大大节省项目资源，提高项目成功的几率。 笔者认为好的风险识别方法可以大大提升风险管理的实施质量，俗话说得好“良好的开始时成功的一半”，作为风险管理的前期过程，风险识别是风险管理的基础，通过对于现有的风险识别方法的研究和比较，可以寻找出一种对于全面识别项目风险和机遇的方法，为提升项目成功的几率创造良好的条件。 风险识别中最常用的方法有德尔菲法，头脑风暴法，风险核对表，SWOT 分析法，项目工作分解结构，敏感性分析和故障树分析等。风险的范围、种类和严重程度经常容易被主观夸大或缩小，使项目的风险评估分析和处置发生差错，造成不必要的损失。项目风险识别的方法有很多，任何有助于发现风险信息的方法都可以作为、管路敷设技术通过管线敷设技术，不仅可以解决吊顶层配置不规范问题，而且可保障各类管路习题到位。在管路敷设过程中，要加强看护关于管路高中资料试卷连接管口处理高中资料试卷弯扁度固定盒位置保护层防腐跨接地线弯曲半径标高等，要求技术交底。管线敷设技术中包含线槽、管架等多项方式，为解决高中语文电气课件中管壁薄、接口不严等问题，合理利用管线敷设技术。线缆敷设原则：在分线盒处，当不同电压回路交叉时，应采用金属隔板进行隔开处理；同一线槽内，强电回路须同时切断习题电源，线缆敷设完毕，要进行检查和检测处理。、电气课件中调试对全部高中资料试卷电气设备，在安装过程中以及安装结束后进行高中资料试卷调整试验；通电检查所有设备高中资料试卷相互作用与相互关系，根据生产工艺高中资料试卷要求，对电气设备进行空载与带负荷下高中资料试卷调控试验；对设备进行调整使其在正常工况下与过度工作下都可以正常工作；对于继电保护进行整核对定值，审核与校对图纸，编写复杂设备与装置高中资料试卷调试方案，编写重要设备高中资料试卷试验方案以及系统启动方案；对整套启动过程中高中资料试卷电气设备进行调试工作并且进行过关运行高中资料试卷技术指导。对于调试过程中高中资料试卷技术问题，作为调试人员，需要在事前掌握图纸资料、设备制造厂家出具高中资料试卷试验报告与相关技术资料，并且了解现场设备高中资料试卷布置情况与有关高中资料试卷电气系统接线等情况，然后根据规范与规程规定，制定设备调试高中资料试卷方案。、电气设备调试高中资料试卷技术电力保护装置调试技术，电力保护高中资料试卷配置技术是指机组在进行继电保护高中资料试卷总体配置时，需要在最大限度内来确保机组高中资料试卷安全，并且尽可能地缩小故障高中资料试卷破坏范围，或者对某些异常高中资料试卷工况进行自动处理，尤其要避免错误高中资料试卷保护装置动作，并且拒绝动作，来避免不必要高中资料试卷突然停机。因此，电力高中资料试卷保护装置调试技术，要求电力保护装置做到准确灵活。对于差动保护装置高中资料试卷调试技术是指发电机一变压器组在发生内部故障时，需要进行外部电源高中资料试卷切除从而采用高中资料试卷主要保护装置。
工程项目风险管理文献 一、引言 工程项目风险管理被认为是项目管理的三大支柱之一，在我国的许多项目中，由于没有风险意识而造成的损失是巨大的，同样，风险和盈利是同时存在的，通常风险大的工程项目才有较高的盈利，降低风险的目的就是减少不必要的成本开支，以实现目标利润，创造良好的经济效益。这样，风险管理就成为项目管理的重点之一，风险管理从很大程度上关系着一个工程投资项目的盈利收入，是一门需要我们大力研究的一门管理应用学科，对风险管理有着深刻的认识也显得尤为重要。 ◆ 1、《我国工程项目风险管理研究综述》，王月明、卿本姚，四川建筑科学研究 2007（02） 风险管理的概念可以从经济学、保险学、风险管理学等不同的角度给出不同的定义。其中学术界较为普遍接受的有以下定义： （1）风险就是与出现损失有关的不确定性； （2）风险就是在给定的情况下和特定的时间内，可能发生的结果之间的差异。 目前，工程风险管理专家对工程项目的风险定义为：工程项目风险是指所有影响工程项目目标实现的不确定因素的集合。当定量的评价建设工程风险时，会出现风险与概率、潜在的损失的函数关系可以表示为： R=f （p ，q ） 其中R 表示风险量；p 表示风险发生的概率，q 表示潜在的损失。在风险管理理论和方法中，多数情况是以离散情况来定量表示风险发生的概率和损及其失，因而，风险量R 相应的表示为 R=n n q p q p q p q ?+?+?+?......p 332211 (i=1,2,3...n 表示风险事件的数量） ◆ 2、《工程项目管理》，陆惠民、苏振民、王延树 风险是客观存在的，不以人的意志为转移，因此，风险管理比不可少。 所谓风险管理（Risk Management ），就是人们对潜在的意外损失进行辨认、评估，并根据具体情况采取相应的措施进行处理，即在主观上尽可能做到有备无患，或在客观上无法避免时亦能寻求切实可行的补救措施，从而减少意外损失或化解风险为我所用。 工程项目风险管理师指参与工程项目建设的各方，包括发包方、承包方和勘察、设计、监理咨询单位等在工程项目的筹划、勘察设计、工程施工以及竣工后投入使用各阶段采取的辨认、评估、处理工程项目风险的措施和方法。 ◆ 3、《试述工程项目风险管理》，王力颖，中国外资 2010（02） 工程项目建设过程是一个周期长、投资多、技术要求高、系统复杂的生产消费过程，与此相对应．工程项目风险管理也是一个复杂的、庞大的、动态的系统工程．是一个符合一般管理逻辑的连续过程。其主要包括风险识别、风险评估、风险控制三方面内容。 1、风险分析与识别的方法： (1)德尔菲法 德尔菲法本质上是一幢反馈匿名函询法。其作法是，在对所要预测的问题争得专家的意见之后，进行整理、归纳、统计，在匿名反馈给各专家，再次征求意见，再集中，再反馈，直到得到稳定的意见。它有区别于其他专家预测方法的是匿名性，多次反馈，小组统计回答。
企业财务风险管理浅析 企业财务风险管理浅析 【摘要】现代企业经营，财务风险无处不在，随着市场竞争的加剧，财务风险也更加复杂和多变。本文通过对企业财务风险的形成原因、如何识别企业财务风险、怎样建立应对财务风险防范处理机制等问题进行简单概述，使企业尽可能规避财务风险。 【关键词】财务风险企业防范措施 企业财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，财务状况具有不确定性，从而使企业有蒙受损失的可能性。财务风险的存在，无疑会对企业生产经营产生重大影响。对一般企业财务风险的现状、成因及其防范措施进行探讨，以期降低风险、提高效益具有十分重要的意义。 一、企业财务风险的现状 1、资金结构不合理 在企业高速发展时期，未能把握量入为出的原则，高负债经营，贷款过多，资本结构中负债资金比例过高，特别是在当前金融危机情形下，很多企业市场销售收入锐减，现金流不足，给企业持续经营及可持续发展带来巨大安全隐患。当前，企业筹资方式和筹资渠道逐步走向多元化，有投资者投入、银行贷款、发行债券以及商业信用等等，但每一渠道都有各自的风险，资金结构中负债资金比例过高，会导致企业财务负担沉重，偿付能力严重不足。 2、投资缺乏科学性 企业对投资风险的认识不足，盲目投资，导致企业投资损失巨大。对内投资决策过程中，很多企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，使得投资决策失误频繁发生，投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，这也给企业带来了巨大的财务风险。同时目前大多数企事业单位风险管理组织架构不完善，工作职责与操作程序不清晰也使得投资决策缺乏科学性与合理性。 3、资金回收策略不当
论文评定 指导教师意见： 指导教师：___________（签名） 年月日
原创性声明 本人郑重声明：所呈交的毕业论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品或成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律结果由本人承担。 论文作者签名： 日期：年月日
目录 一、次贷危机发生的原因及其影响 (3) （二）次贷危机发生的机理分析 (3) （三）次贷危机的影响 (4) 二、美国金融机构存在风险管理上的缺陷 (5) （一）金融机构盲目追求经济利益,冲动放贷 (5) （二）未能及时预测经济周期性变化，以识别系统性风险 (5) （三）资产证券化过程中蕴涵着风险 (6) 三、我国房贷市场面临的风险 (6) （一）违约风险。 (7) （二）提前偿付风险 (7) 四、我国银行房贷风险管理的启示 (7) （一）严格房贷申请资格的审查 (7) （二）谨慎推行金融创新 (8) （三）完善风险预警和防范机制 (8) （四）采取多种措施稳定房价 (8) （五）加强金融监管力度 (9)
内容提要 2007年3月13日，美国次级贷款机构新世纪金融宣告濒临破产，它的破产拉开了次贷危机的序幕。在接下来的几个月中，不断有次级抵押贷款提供者和其他金融机构亏损或倒闭的消息付出，其中不乏花旗、美林、汇丰等国际银行界的巨头，它们都是因为发放或投资了次级抵押贷款及次债产品而损失惨重。我国经济处于高速发展时期，但我国因为资本市场开放程度不够，金融机构对次贷产品的投资比较少，所以总体来说次贷危机对我国的直接影响并不大。但在金融全球化、自由化的背景下，任何一个国家都不可能在危机面前“独善其身”，何况我国在防范金融风险方面的经验还尚显不足。我们应该汲取次贷危机发生的教训，反省自己是否也存在类似的问题。因此我们从金融风险管理角度对次贷危机进行分析，梳理出导致这场金融风暴发生的可能原因，并提出对我国银行房贷风险管理的启示和建议。 关键词：次贷危机次级抵押贷款房贷风险管理
第六章风险与风险管理 风险管理基本流程 收集风险管理初始信息（★★） 分析战略风险 （1）国内外宏观经济政策以及经济运行情况、企业所在产业的状况、国家产业政策； （2）科技进步、技术创新的有关内容； （3）市场对该企业产品或服务的需求； （4）与企业战略合作伙伴的关系，未来寻求战略合作伙伴的可能性； （5）该企业主要客户、供应商及竞争对手的有关情况； （6）与主要竞争对手相比，该企业实力与差距； （7）本企业发展战略和规划、投融资计划、年度经营目标、经营战略，以及编制这些战略、规划、计划、目标的有关依据； （8）该企业对外投融资流程中曾发生或易发生错误的业务流程或环节。 分析财务风险 （1）负债、或有负债、负债率、偿债能力； （2）现金流、应收账款及其占销售收入的比重、资金周转率； （3）产品存货及其占销售成本的比重、应付账款及其占购货额的比重； （4）制造成本和管理费用、财务费用、营业费用； （5）盈利能力； （6）成本核算、资金结算和现金管理业务中曾发生或易发生错误的业务流程或环节； （7）与本企业相关的产业会计政策、会计估算、与国际会计制度的差异与调节（如退休金、递延税项等）等信息。 分析市场风险
外宏观经济政策以及经济运行情况、企业所在产业的状况、国家产业政策；②科技进步、技术创新的有关内容； ③市场对该企业产品或服务的需求；④与企业战略合作伙伴的关系，未来寻求战略合作伙伴的可能性；⑤该企业主要客户、供应商及竞争对手的有关情况；⑥与主要竞争对手相比，该企业实力与差距；⑦本企业发展战略和规划、投融资计划、年度经营目标、经营战略，以及编制这些战略、规划、计划、目标的有关依据；⑧该企业对外投融资流程中曾发生或易发生错误的业务流程或环节。 进行风险评估（★） 进行风险评估的方法 （1）进行风险辨识、分析和评价，应将定性与定量方法相结合。 （2）定性方法可采用问卷调查、集体讨论、专家咨询、情景分析、政策分析、行业标杆 比较、管理层访谈、由专人主持的工作访谈和调查研究等。定量方法可采用统计推论（如 集中趋势法）、计算机模拟（如蒙特卡洛分析法）、失效模式与影响分析、事件树分析等。 （3）进行风险定量评估时，应统一制定各风险的度量单位和风险度量模型。 （4）要根据环境的变化，定期对假设前提和参数进行复核和修改，并将定量评估系统的 估算结果与实际结果对比，据此对有关参数进行调整和改进。 （5）企业在评估多项风险时，应根据对风险发生可能性的高低和对目标的影响程度的评 估，绘制风险坐标图，对各项风险进行比较，初步确定对各项风险的管理优先顺序和策略。 （6）风险评价应由企业组织有关职能部门和业务单位实施，也可聘请有资质、信誉好、 风险管理专业能力强的中介机构协助实施。 （7）企业应对风险管理信息实行动态管理，定期或不定期实施风险辨识、分析、评价， 以便对新的风险和原有风险的变化重新评估。 近五年知识点考情分析 20182017201620152014 风险评估无无多选无无试题精讲 【多选】下列各项关于风险评估的表述中，正确的有（）。（2016年） A.风险评估包括风险辨识、风险分析和风险评价三个步骤 B.风险定性评估时应统一制定各风险的度量单位和度量模型 C.企业应当定期或不定期对新风险或原有风险的变化进行重新评估 D.风险评估应当将定性方法和定量方法相结合 【答案】ACD 【解析】风险评估包括风险辨识、风险分析、风险评价三个步骤，所以，选项A正确；进行风险定量评估时，应统一制定各风险的度量单位和风险度量模型，所以，选项B错误；企业应对风险管理信息实行动态管理，定期或不定期实施风险辨识、分析、评价，以便对新的风险和原有风险的变化重新评估，所以，选项C正确；进行风险辨识、分析、评价，应将定性与定量方法相结合，所以，选项D正确。 制定风险管理策略（★） 风险管理策略是指企业根据自身条件和外部环境，围绕企业发展战略，确定风险偏好、风险承受度、风险管理有效性标准，选择风险承担、风险规避、风险转
工程项目风险管理论文项目风险管理论文 基于伙伴关系的工程项目风险管理 摘要：当前，中国现代化建设中各类风险事件时有发生，提升项目风险管理水平已成为中国工程建设行业面临的重要课题，并且需要项目参与各合作管理共同风险。鉴于伙伴关系模式能最大程度地整合资源，有助于相关组织的革新、学习和提高效率，创建了基于伙伴关系模式的项目风险管理模型。该模型系统地描述了伙伴关系应如何组织风险管理体系以及项目风险管理和评价与激励之间的紧密结合，使项目参与各组织通过资源最优化配置提升项目风险管理水平。 关键词：伙伴关系；工程项目；风险管理 引言 风险在项目中是普遍存在的，项目管理在一定程度上可以说就是风险管理。由于内、外部环境的快速变化，项目以及项目群所涉及的不确定因素日益增多，面临的风险种类也越来越多，导致的损失规模更是越来越大，这些都促使科研人员和实际管理人员从理论上和实践上重视工程项目的风险管理。工程项目实施过程中的风险与所有参与者（业主、承包商、设计、监理、供应商等）有关，涉及众多组织，如何使这些组织间资源最优化配置是合作管理风险机制所要解决的基本问题。国资委也指出，具有上下游产业关系或具有优势互补关系的企业间，要加强产品供应、技术开发、市场开拓等方面的合作，形
成战略联盟，实现资源、信息共享。鉴于伙伴关系模式能最大程度地整合建设业资源，有助于相关组织的革新、学习和提高效率[1]，有必要建立基于伙伴关系的项目风险管理机制，充分整合项目开发相关各方的资源，以有效提升中国建设业风险管理水平。 一、伙伴关系管理模式 1.伙伴关系的概念。伙伴关系应用于项目实施源自美国，目前主要应用于北美、欧洲、澳洲等地，已有十余年历史。伙伴关系模式是：“两个或多个组织间的一种长期合作关系，旨在为实现特定目标尽可能有效利用所有参与方的资源；这要求参与方改变传统关系，打破组织间壁垒，发展共同文化；参与方之间的合作关系应基于信任，致力于共同目标和理解尊重各自的意愿”[2]。从建筑业市场的自身特点来看，引入伙伴关系模式也有其必要性。建筑业产品的品质是由不同的组织决定的，这些组织包括业主、承包商、设计、监理、供应商和运行单位等。如果各组织间缺乏合作，将导致决定项目品质的各个组织的资源难以充分整合。伙伴关系管理模式则可以通过不同层面的措施实现组织间资源的最优化配置，从而提高项目的实施结果，最终为所有组织带来利益。相对于传统方式，伙伴关系方式可以降低项目造价1.76%，缩短工期约8.99%；在伙伴关系的基础上，美国、英国和澳洲的一些工程加入了激励机制，即风险共担、利益共享，这些项目实施的结果显示，相对于目标，实际成本降低了8.1%，工期缩短6.94%[3]。
编者按：纽约联储执行副主席兼首席风险官Joshua Rosenberg在演讲中强调了弹性的两个挑战：组织孤岛和控制的复杂性，并还提出了一套基于风险管理工具的解决方案：侧重于组织目标、关键流程的端到端管理、集成风险管理和系统控制方法。 通过风险管理加强应变能力 ——纽约联储执行副主席兼首席风险官Joshua Rosenberg在 纽约风险美国会议上的讲话 早上好，感谢你们今天给我这个机会。我首先要说的是，我所表达的观点是我自己的观点，不一定代表纽约联储或联邦储备系统的观点。 能够在任何环境中茁壮成长，无论是在正常的还是混乱的环境中，都是一个组织必须具备的能力。我们可以通过风险管理来加强组织弹性——“准备和计划、吸收、恢复和更成功地适应不利事件的能力”。那是因为风险管理工具帮助我们在不确定的明天制定计划并采取行动。事实上，通过将弹性定义为风险管理的目标，我们可以为组织提供更多的价值。 今天，我将讨论一些实现弹性的挑战以及风险管理如何成为
解决方案的一部分。虽然弹性有很多方面，但我将选择两个挑战和它们与风险管理的联系：组织孤岛和控制的复杂性。 组织孤岛 第一个挑战是组织孤岛。威胁不论边界。有些，比如网络威胁，实际上利用了它们。飓风不关心你的组织结构，而网络攻击者实际上想要它的一个副本来对付你。既然威胁不是孤岛式的，我们的防御也不可能是孤岛式的。 企业风险管理的观点之一是，良好的结果依赖于跨组织边界和风险类型的集成。这就是为什么不仅仅是风险管理，而是企业风险管理。我们可以使用来自企业风险管理的方法来建立跨越孤岛的桥梁。 首先，企业风险管理关注组织的目标和支持它们的关键过程。关键流程跨越活动链中的组织单元，从供应商交付的输入开始，到组织内的增值转换，再到最终交付给客户。因此，为了加强弹性，我们识别过程结果的风险，然后设计过程和控制来应对这些风险。 由于孤岛削弱了弹性，您可能希望在组织中寻找一些热点，在这些热点中，企业范围内的协调是必不可少的。我将从事件响应开始。你准备好应对需要跨组织单位的团队合作的复杂威胁了吗？另一个具有挑战性的领域是外部依赖关系管理。您是否有一
工程项目风险及其管理研究 文献综述 风险管理已在工程项目管理方面得到了一定范围的运用。工程项目风险管理是风险管理和项目管理相结合的一门学科。一般工程项目风险起源入手，探讨降低工程项目风险、为工程项目提供安全保障、促使工程项目顺利进行的方法，其目的是寻找对工程项目风险进行有效管理的途径。而工程项目风险管理对工程的顺利进行具有很大的意义，对此国内外众多学者都进行了相关的研究。国外的研究有：1984年，美国项目管理学会PMI制定的PMBOK将项目风险管理作为一个重要组成部分，并与2000年对其进行了修正，足以可见PMI对项目风险的重视。另外 C.B.Chapman教授在《Risk Analysis for Large Projects：Models，Methods and Cases》一书中提出了“风险工程”的概念，改框架的构建弥补了单一过程的风险分析技术的不足。除此之外，国外的众多学者也从工程项目风险管理的各方面进行了详细的研究。而在此基础上，我国的学者对工程项目风险管理也进行了大量的研究，其研究现状如下：王蔚初（2010）中《现代工程项目风险分析和管理》中主要对工程项目风险的全面风险管理进行了综述，着手于项目风险的预测与识别，项目风险的评估与分析，项目风险的应对策略以及项目风险的监控和防范，阐述了有关项目风险管理的各个方面。 张根合，李渊（2010）在《工程项目风险管理初探》中指出，工程项目的启动需要经过立项、可行性研究、设计、项目计划等步骤，所有这些工作都需要面对一些变化。因此，如何识别、分析、应对工程项目风险成为需要工程项目参与各方妥善解决的问题。 张晓晨（2010）在《项目风险管理研究浅析》中指出，风险管理一直是项目管理中的重点和难点问题。所以他结合自己多年来从事项目管理的经验，对项目风险概念、研究现状、及项目风险管理系统模型进行了深入的研究，对项目管理过程中的风险问题做了进一步的阐述，希望能对广大项目管理人员起到抛砖引玉的作用。
项目风险管理综述 【最新资料，WORD文档，可编辑修改】
关键字：风险管理、风险识别、风险对策、风险应对 摘要：风险是指由于当事者不可预见的因素，使得最终结果与当事者的期望产生较大悖离，并存在使当事者蒙受损失的可能性。风险贯穿于工程项目建设全过程，这些风险造成工程项目实施的失控现象，如工期延长、成本增加、计划修改等，最终导致项目经济效益降低，甚至项目失败。因此工程风险管理是决定工程项目是否成功的关键。项目风险管理是保证项目按照按期、按质完成的项目目标的关键管理环节。现代工程项目管理中最重要的任务是对不确定性或风险性问题的分析和控制。 正文 随着科学技术的快速发展和人类社会工程实践的不断深入，项目已经普遍存在于我们的工作和生活之中，并对社会发展和我们的工作生活产生了重要影响。人们渴望项目的成功，不断探寻项目成功的奥秘。项目作为一个专业术语，有其科学的含义。只有正确理解项目的科学内涵，掌握项目的基本特征和规律，才有可能实施科学的项目管理，也才能趋利避害，有效控制和管理项目风险。随着利润空间的减小，而项目工程所涉及的不确定因素却不断增加，面临的风险也越来越多，风险所致损失也越来越大，风险成为项目成功与失败的一个重要因素。 项目风险管理是为了最好地达到项目的目标，识别、分配、应对项目生命周期内风险的科学与艺术，是一种综合性的管理活动，其理论和实践涉及到自然科学、社会科学、工程技术、系统科学、管理科学等多种学科。项目风险管理的目标可以被认为是使潜在机会或回报最大化、使潜在风险最小化。 风险管理作为系统科学产生于二十世纪初的西方工业化国家。问题的提出
最先起源于第一次世界大战中战败的德国，最初是企业为控制偶然损失而作出的有组织的集体努力，是企业内部管理功能的延伸。比较系统的风险管理理论源于美国。1931年美国管理协会首先倡导风险管理，其后以学术会议及研究班等多种形式集中探讨和研究风险管理问题，但在这段时间内，风险管理的内容和范围都是十分狭窄的。1955至1964年，诞生了现代学术性和职业化的风险管理，此后，对风险管理的研究逐步趋向系统化、专业化、风险管理己逐渐成为一门独立的学科。我国的风险管理实践和教学研究起步较晚，20世纪80年代后期，风险管理的知识才开始进入中国，90年代初，外商率先在工程项目中使用风险管理，其后，不少的外国风险管理顾问公司的进入中国。目前，国内已有不少的大型项目进行了风险管理实践理论研究，也取得了丰硕的成果。上海地铁工程、小浪底等工程都运用了项目风险管理办法。 风险管理是工程项目管理不可缺少的一个部分。风险是由于从事某项特定活动过程中存在的不确定性而产生的经济或财务的损失，自然破坏或损伤的可能性。工程项目管理风险就是在项目管理活动或事件中消极的后果发生的潜在可能性。每一个工程项目都必然伴随着一定的风险。工程风险不仅包括在整个建筑工程项目施工的全过程中，自然灾害和各种意外事故的发生而造成的人身伤亡和财产损失的不确定性，而且也包括技术性、管理性问题引起的经济损失的不确定性。风险管理是一项综合性的管理工作，它是根据工程风险环境和设定的目标对工程风险分析和处置进行决策的过程。包括工程项目风险识别，工程项目风险评估，工程项目风险分析和工程项目风险控制。 风险识别是工程项目风险管理的第一步。它是指找出影响项目质量、进度、投资等目标顺利实现的主要风险。风险识别可以从风险分类着手，采用专家调查法、幕景分析法或者故障树分析法进行有效辨别。其中专家调查法是邀请专
浅谈企业的财务风险及其管理 企业在生产经营过程中常常会面临各种各样的风险,企业风险内容广泛,尤以财务风险最为重要。本文就财务风险的内容、成因以及管理策略进行初步探讨。 标签：财务风险内容成因管理 0 引言 对企业来说,风险普遍存在于经营活动之中,特别是财务风险,通常有狭义和广义之分,狭义的财务风险是企业由于举债而给企业财务成果带来的不确定性。广义的财务风险是指企业由于内外部环境及各种难以预计和无法控制的因素影响,在一定时期内,企业的实际财务收益与预期财务收益发生偏离而蒙受损失的可能性。本文主要介绍广义的财务风险。 1 财务风险的内容 1.1 筹资风险企业在进行生产经营活动时,要筹措资金、借入资本,筹资风险明显存在。筹资风险是指企业在筹资活动中,由于资金供需市场、宏观经济环境的变化或筹资来源结构、期限等因素给企业财务成果带来的不确定性,由此形成了筹资风险。 1.2 投资风险投资风险是企业在投资活动中,由于受到各种难以预计或控制因素的影响,给企业财务成果带来的不确定性,致使投资收益率达不到预期目标而产生的风险。投资于债券其收益的不确定性较小;若投资于股票,收益的不确定性较大,选择的时间不同、股票不同,各买多少,风险是不一样的。因而,特定投资的风险大小是客观的,是否冒风险及冒多大风险,是由主观决定的。 1.3 经营风险经营风险是企业生产经营活动本身固有的风险,直接表现为企业的息税前利润的不确定性,经营风险不同于筹资风险,却又影响筹资风险,当企业完全用股本融资时,经营风险就是企业的总风险,由股东承担;当企业采用股本与负债融资时,由于经营杠杆对股东收益扩张性作用,股东收益波动性加大,承担的总风险大于经营风险,超过的部分就是筹资风险。假如企业经营不善,营业利润不够支付利息费用,则股东不仅不能得到收益,还要用股本支付利息,严重时企业丧失偿债能力,宣告破产。 2 财务风险的成因 2.1 外部原因 2.1.1 自然环境这类影响财务风险的因素通常是人们无法预知和控制的,如:企业的流动资产、固定资产等,可能会因为火灾、地震、水灾等自然灾害不可抗力的发生而产生损耗或毁损
税收风险管理理论 对税收风险管理理论及实践应用的初步探讨 近年来，风险管理开始进入中国税务管理领域，衍生出“税收风险管理”的概念，它是指以最小的税收成本代价降低税收流失的一系列程序，是一种积极、主动的管理，能创造出稳定有序的征管环境，有利于建立和谐的征纳关系，有效提升税源管理的质量和效率。本文从理论到实践，从国际和国内全新视角，进一步开拓视野，广泛借鉴国际上税收风险管理的先进理念和经验，结合我国税收风险管理的实践经验，探索构建乌鲁木齐市税收风险管理的理论和方法体系，对于有效推进和实施乌市税收风险管理，提高征管质效，降低税收流失风险，提高纳税人满意度和遵从度具有重大的理论意义和现实意义。 税收风险管理包括税收流失的风险管理和税收执法风险管理，本文重点阐述税收流失的风险管理。 一、税收风险管理研究背景 随着我国经济体制改革的不断深入，市场经济的不断发展，税源分布领域越来越广泛，流动性和隐蔽性越来越强。经济决定税源，税源决定税收，这是一个简单的税收经济学原理。但在实际税源管理过程中，由于受诸多客观不确定因素的影响，税源并不一定完全形成税收，从而导致客观税源决定的纳税能力与实际税收之间存在事实上的差异，这种差异表明税源管理过程中事实上存在税收流失的风险。 根据《中国税务稽查年鉴》公布的，全国税务稽查数据显示的全国税收流失率，与同期税务机关征收的税收总额，可以推算出同期全国税收流失额。从数量上看，我国税收流失的总量逐年增加，近五年每年在3000-4000亿元左右，数额惊人。税收流失影响了我国的财政收入，弱化了税收宏观调控功能和资源的有效配置，加剧了收入分配的不公。如何有效地减少税收流失，是理论界和各地税务机关多年来一直不断探索的课题。健全法制、完善税制，规范税式支出、加大税法宣传力度、提高纳税意识等等，其中最直接有效可控的措施，是建立现代税收征管体系。自2009年以来，国家税务总局多次提出深化税收征管改革，构建适应现代经济社会发展的税收征管体系的要求，即“构建以明晰征纳双方权利和义
------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ------------- 关于项目风险管理的文献综述 一、引言 项目风险管理是为了最好地达到项目的目标，识别、分配、应对项目生命周期内风险的科学与艺术，是一种综合性的管理活动，其理论和实践涉及到自然科学、社会科学、工程技术、系统科学、管理科学等多种学科。项目风险管理的目标可以被认为是使潜在机会或回报最大化、使潜在风险最小化。 二、风险管理理论国内外研究 1.风险管理理论的发展 风险管理作为系统科学产生于本世纪初的西方工业化国家。比较系统的风险管理理论源于美国。1931年美国管理协会首先倡导风险管理，其后以学术会议及研究班等多种形式集中探讨和研究风险管理问题，但在这段时间内，风险管理的内容和范围都是十分狭窄的。1955至1964年，诞生了现代学术性和职业化的风险管理，此后，对风险管理的研究逐步趋向系统化、专业化、风险管理己逐渐成为一门独立的学科。 20世纪70年代中期风险管理方面的课程及论著数量大增，全美大多数大学工商管理学院普遍开设风险管理课程，RIMS开始建立欧洲及亚洲风险管理团体之间的联系，这导致全球性的风险管理专业联合体的形成，风险管理开始进入全球化阶段。在西方发达国家，各企业中都相继建立了风险管理机构，专门负责风险的分析和处理方面的工作。美国还成立了全美范围的风险研究所和RIMS等专门研究工商企业风险管理的学术团体。1983年在RIMS 年会上，各国专家学者经过广泛深入的讨论，通过了“危险性风险管理101准则”，作为各国风险管理的一般原则。1986年10月在新加坡召开的风险管理国际学术讨论会表明:风险管理已经走向全球，成为全球范围的国际性运动。 ---------------------------------------------------------精品文档---------------------------------------------------------
项目风险管理文献综述 项目的实现过程是一个存在着很多不确定性的过程，因为这一过程是一个复杂的、一次性的、创新性的并且涉及许多关系与变数的过程。 项目风险管理是为了最好地达到项目的目标，识别、分配、应对项目生命周期内风险的科学与艺术，是一种综合性的管理活动，其理论和实践涉及到自然科学、社会科学、工程技术、系统科学、管理科学等多种学科。项目风险管理的目标可以被认为是使潜在机会或回报最大化、使潜在风险最小化。 针对当前我国工程建设中，对风险认识和估计不足，在建设过程中又没有有效的风险防范措施等情况。本文着重从风险的认识、特点、产生原因进行分析，介绍了它的基本概念及其常用的几种风险识别、风险评价和风险应对和监控的方法，提出控制风险的对策措施。 项目风险管理 项目风险是指由于项目所处的环境和条件本身的不确定性，和项目业主、客户、项目组织或项目的某个当事人主观上不能准确预见或控制因数影响，使项目的最终结果与当事人的期望产生悖离，并存在给当事人带来损失的可能性。 工程项目风险的产生 1.政策风险 政策风险是项目实施过程中，由于国家、行业的主管部门对所实施的项目相关的政策、法律法规、规划或标准的更新、更改给项目所带来的风险。对这类风险的管理和控制，首先要保证所实施的项目符合国家的产业政策，还应密切注意与项目相关的法律法规及标准可能发生的变化。如调整国民经济计划、产业政策，强行下令已开工的项目下马，或对一些企业实行关停并转等，许多工程业主不得不因此而改变其投资计划，因此，不可避免要遭受重大损失。再者由于政府角色与地位的特殊性，一旦政府换届就有可能导致工程项目发生变更，由此造成工程项目独特的“政治风险”。 2.市场风险 由于产品和原材料的市场价格及供需变化，产品的市场竞争能力等因素给项目造成的风险。该风险是竞争性项目最常遇到的风险，对项目的收益影响至关重要。避免或减少该风险必须采取综合性措施。一是前期做好市场调研，把握项目的产品市场和原材料市场的变化趋势;在选择时，注重项目产品的生命周期，避开进入衰退期的项目，选择具有市场生命力和发展前景的项目，避免市场风险。二是结合企业发展战略，做好产品市场定位，运用营销策略来降低或化解不利因素的影响，从而减少、降低市场风险。 3.管理风险 指项目管理过程中，由于管理层决策失误、战略调整等管理方面的因素造成的风险，是一种人为的风险，具有主观性、可控性，与项目的组织、管理实施有直接联系。 4.财务风险 项目在实施过程中由于资金融通、资金周转、利率汇率变化使项目可能发生超投资或资金短
浅析企业的财务风险及防范措施 企业的财务风险是指在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或控制的因素影响，从而使企业有蒙受损失的可能性。在市场经济条件下，财务风险是客观存在的，要完全消除风险及其影响是不现实的。企业财务风险管理的目标在于：了解风险的来源和特征，正确预测、衡量财务风险，进行适当的控制和防范，健全风险管理机制，完善财务政策，将损失降至最低程度，为企业创造最大的收益。 一、财务风险的含义 风险是指当一项活动可能产生几种不同的结果，而这些结果的可能性或概率又可以推算时，则认为这些活动是有风险的。一般来讲，企业面临两种风险：一是经营风险；二是财务风险。企业的财务风险往往是由经营风险引起的，是企业在财务活动中由于各种不确定因素的影响，财务收益与预期收益发生偏离，因而造成经营过程中的某一方面和某个环节的问题。都可能促使这种风险转变成损失，导致企业盈利能力和偿债能力的降低。 二、企业财务风险成因分析 只有了解了企业的财务风险的成因，才能采取相应的预防对策，加强财务风险的防范。不同企业财务风险形成的具体原因也不尽相同。总的来说，有以下几个方面的原因： （一）企业财务管理系统不能适应复杂多变的宏观环境 企业财务管理的宏观环境复杂多变是企业产生财务风险的外在成因。众所周知，持续的通货膨胀，将使企业资金供给持续发生短
缺，货币性资金持续贬值，实物性资金相对升值，资金成本持续升高。例如，世界原油价格上涨导致成品油价格上涨，使企业增加了运营成本，减少了利润，无法实现预期的收益。而利率的变动必然会产生利率风险，包括支付利息过多的风险、产生利息的投资发生亏损的风险和不能履行偿债义务的风险。市场风险因素也会对财务风险有很大的影响。这些因素存在于企业之外，但对企业财务管理产生重大影响。宏观环境的变化对企业来说，是难以准确预测和无法改变的。宏观环境的不利变化必然给企业带来财务风险。财务管理的环境具有复杂性和多变性，外部环境变化可能为企业带来某种机会，也可能使企业面临风险。财务管理系统如果不能适应复杂多变的外部环境，必然使企业理财陷入困境。 （二）财务管理决策缺乏科学性导致决策失误而产生财务风险 财务决策失误是产生财务风险的最直接的原因。目前我国企业的财务决策普遍存在着经验决策和主观决策现象，从而导致决策失误经常发生，导致产生财务风险。具体表现在： 1.固定资产投资决策缺乏科学性导致投资失误。在固定资产投资决策过程中，由于企业对投资项目的可行性缺乏周密系统的分析和研究，加之决策所依据的经济信息不全面、不真实以及决策者决策能力低下等原因，导致投资决策失误频繁发生。决策失误使投资项目不能获得预期的收益，投资无法按期收回，为企业带来巨大的财务风险。 2.对外投资决策失误，导致大量投资损失。企业对外投资包括有价证券投资，联营投资等。由于投资者对投资风险的认识不足，缺乏科学的论证，导致企业盲目投资和投资决策的失误使企业产生巨大的投资损失，由此产生很大的财务风险。 3.筹资规模和结构决策不当导致财务风险的产生。在我国有的企业盲目的扩大生产规模，本身资金又不够，只好向外筹集大量的负债资金，造成资金结
WHITE PAPER: IT COMPLIANCE IT 管理、风险和遵从 解决方案的 8 个主要要求
白皮书：IT 遵从 IT 管理、风险和遵从解决方案的 8 个主要要求 目录 简介 (1) 解决该问题的常用方法 (1) IT 管理、风险和遵从解决方案的主要要求 (2) 1 - 策略和控制对应 (2) 2 - 策略分发和验证 (3) 3 - 自动评估程序控制 (3) 4 - 自动评估技术控制 (3) 5 - IT 资产存储库 (4) 6 - IT 风险评估 (4) 7 – 补救措施管理 (4) 8 - 灵活的报告和分析 (5) 结论 (5)
简介 当今 IT 安全企业必须应对从网络犯罪、政府法规到与日俱增的 IT 环境本身的复杂性等各种各样的挑战。对于要处理大量客户和员工信息的企业而言，数据泄露的风险比以往任何时候都要高。随着有组织的网络犯罪活动不断的上升，目标性攻击越来越倾向于窃取信息，以达到获取身份信息的目的。2008 年，超过 90% 的数据泄漏事件由执法部门确定为有组织的犯罪活动。1 同时，不断出台的政府法规、行业标准和内部命令使得遵从成为一项难度高、花费大的任务。IT Policy Compliance Group 最近进行的调查指出，70% 的调查对象现在按照合同规定，要履行遵守多个法规、标准和命令的义务。此 外，IT 基础架构的规模和复杂性现在已经达到了一定的级别，与技术标准存在的偏差也非常难以控制。从而就会持续导致配置偏差，致使数据和系统的安全性、可用性与可靠性出现问题。 面对这些 IT 管理、风险和遵从挑战，必须制定完善的安全策略才能保护资产和信息。但是，制定策略仅仅是第一步而已。同时还必须确保这些策略得到有效实施。为了满足战略管理目标，IT 必须以经济高效的方式，持续监控与所制定标准存在的所有偏差，并对此采取相应的补救措施。 所幸的是，很多解决方案都能够应对这些挑战，而每款解决方案都拥有各自的特性和功能。但是，在评估这些解决方案时，公司应该采用什么样的标准呢？本白皮书回答了这个问题，探讨了 IT 管理、风险和遵从 (IT GRC) 解决方案的 8个主要要求。 解决该问题的常用方法 当今很多企业仍然采取清单、电子表格和书面调查问卷的方式手动管理策略遵从。而这个过程往往成本高昂，因为要针对多个命令实施通用控制，不同的团队要制定和管理其自己的程序，致使整个过程总是会出现多余的工作。此外还会导致业务部门以及相关 IT 应用对环境内的策略实施情况缺乏了解。审计员在使用这种手动管理遵从的方法来查找策略、程序、控制和文档之间的偏差时相对容易。但是随后引发的混乱会导致更高的业务风险、更多的审计偏差和更高的审计费用。 一些企业使用一流的单点产品来应对 IT 风险和遵从挑战，进一步增强现有的解决方案。但是，这种东拼西凑的方法需要在硬件、软件、维护、集成和供应商管理方面额外进行投入，因此成本往往非常高。 1. Verizon Business Risk Team，2009 年度数据泄露调查报告 1