股权质押融资分类及其优缺点有哪些?
热门城市：佳木斯律师绵阳律师龙岩律师驻马店律师日照律师江苏律师石嘴山律师日喀则律师宝鸡律师公司进行股权质押融资的目的是获得融通的资金，对于很多上市公司来说，他们也会经常通过，股票质押融资来获得资金，以来弥补流动资金不足，那么在法律上对于▲股权质押融资的分类有哪些，股权质押融资有哪些优缺点呢?接下来小编就中小企业股权质押，上市公司股票质押，大股东股权质押三个类别的股权质押融资，分别就起优缺点进行分析。
▲一、中小企业股权质押融资
▲(一)中小企业股权质押融资优势
1、依托产权市场平台，股权质押融资平台方便快捷。产权交易市场作为适合中小企业发展的一级资本市场层次，帮助开展中小企业股权质押融资，有着明确股权、股权托管、
定价、价格发现、信息披露、融资中介的综合智能。
2、政策支持。各地方政府为帮助中小企业快速发展，及时解决资金不足的问题，相继制定下发了有关股权集中登记托管，利用股权进行质押融资的优惠政策。例如，吉林省人民政府为鼓励中小企业技术创新加快发展，及时解决发展资金不足的问题，下发了《关于规范开展企业股权集中登记托管工作的指导意见》、《吉林省股权质押融资指导意见》等文件，为中小企业进行股权质押融资创造了条件。
▲(二)中小企业股权质押融资劣势及风险
中小企业资产规模小、盈利不稳定所带来了股权价值波动性风险，中小企业诚信问题也带来了欺诈风险。除此之外，机制建设不足和产权交易市场滞后导致非上市公司股权转
让难和股权变现难的风险。
▲二、上市公司股票质押融资
我国的股票质押融资主要有两种模式：证券公司股票质押融资和个人股票质押融资。
▲(一)证券公司股票质押
证券公司以自营的股票、证券投资基金券和上市公司可转换债券作质押，从商业银行获得资金的一种贷款方式。
▲1、证券公司股票质押融资优点。
(1)证券公司股票质押融资是除国债回购和同业拆借两大券商资金来源外的又一渠道，进一步拓宽证券公司融资渠
道，在货币市场与资本市场间架起一座资金融通的桥梁。
(2)现行模式从控制银行风险的角度出发，除规定了质押率的上限、设定警戒线和平仓线以外，还规定在质押期内出质股票不能自由流动。这大大降低了股东“变相套现”和“掏空公司”的风险，对于投资者来说，其投资于上市券商的风险可以得到降低。
▲2、证券公司股票质押融资缺点。
(1)《证券公司股票质押贷款管理办法》的出台为股票质押贷款业务的开展提供了政策依据，但这种质押贷款模式仅适用于机构投资者，且被质押的股票缺乏流动性，手续烦琐，不能满足市场众多中小投资者的融资要求。
(2)银行若开展此项业务须在证券交易所开设股票质押贷款业务特别席位，并应有专门机构动态监控、代为管理出质股票，对建立健全完善的内控机制和拥有专业人才要求较高。
(3)尽管与其他担保品相比，上市公司流通股票是一种风险较小的质物，但银行需花费大量精力进行风险控制。
(4)证券公司出质的股票在质押期内不能自由流动，这种限制虽然保护了投资者的利益，但忽视了券商希望质押股票能够自由流动的内在要求。
▲(二)个人股票质押贷款
▲1、个人股票质押优点。
(1)个人股票质押贷款模式能够满足市场众多投资者的融资要求，它充分发挥了银行和券商的比较优势。
(2)银行无须新增硬件设施，也不必到证券公司办理出质登记和注销手续、到证券交易所开设股票质押贷款业务特别席位，现有条件即可满足业务需要。
(3)证券公司在这种模式中与银行的关系是委托代理型，充分发挥了证券公司的比较优势。证券公司作为借贷双方的中介人，有专业化的经营管理人才，有齐全的交易监控设施，比银行更能够对市场的走势进行敏锐的把握和对质押股票进行实时监控。
(4)出质人用于质押的股票在平仓线上可自由流动，当股票价格上涨到出质人的心理价位时，能及时出售质押股票，保证了出质人的获利机会。
▲2、个人股票质押缺点。
该模式比较突出的风险是由于出质人质押的股票虽然可以流通，但是是由证券公司代表银行监督股价波动，在这种情况下，如果券商不认真履行三方协议，同出质人串通，很容易出现暗箱操作，损害贷方银行的利益。特别是证券公司在对出质股票资格审查和风险审查中如不认真履行职责，在目前中国股市波动大、股票市值虚增的情况下，银行信贷
资金的安全无法得到有力保障。
▲三、上市公司大股东以其所持有的上市公司法人股质押融资
大股东由于融资的需要而将所持上市公司股权质押给债权人，以此作为获取资金的一种手段，或者，大股东要为其他单位提供借款担保而将上市公司股权拿出去做质押保证。
▲(一)大股东股权质押融资优点
上市公司股权已经成为了大股东资金融通的一种重要手段，大股东偏好用上市公司股权质押的原因在于：对于大股东来说，其拥有的上市公司股权是可用来抵债或质押的优质资产。商业银行一般也希望接受透明度高、可兑现性强的上市公司股权为质押标的物。
▲(二)大股东股权质押融资缺点
1、许多上市公司的大股东在上市公司剥离上市时，已将优良资产全部注入上市公司了，其盈利能力已经较弱，资产负债率也很高。在这种情况下，再质押借款，必然导致负债率的进一步上升和财务状况的进一步恶化，一旦借款运用不当导致其偿债能力丧失，必然通过股权的纽带牵连到上市公司。
2、大股东法人股质押给市场的信号往往是大股东抑或上市公司的资金链出了问题，会影响投资者预期，导致股价
下挫。
3、大股东的过度杠杆化可能引发市场对大股东不良财务行为的猜测，大股东凭其控股地位而对上市公司进行利益操纵，这种操纵不会是过去(至少是5年以前)那种赤裸裸式的“大股东占用上市公司资金”(如果能那样的话，大股东就不会借股权质押之名而兜这一大圈子)，而可能是通过关联交易、产品转移定价等手段，尤其是借战略调整之名而行经营控制之实，对上市公司进行利益输送。
4、大量高比例股权被大股东质押出去后，有相当可能性存在着这些股权被冻结、拍卖，进而导致上市公司控股权转移的危险。控股权的转移会引起上市公司主营业务、管理团队和企业文化的变动，从而引起上市公司的动荡。
5、大股东的股权质押行为降低了公司价值。根据相关研究结论显示，大股东的股权质押比例越高，其公司价值越低。股权质押具有经济后果性。
6、许多被质押股权是被银行等金融机构持有，我国金融业的分立体制不允许商业银行以向企业投资的方式实现质权，银行必须拍卖所取得的上市公司股权，这就会使相关上市公司的大股东再次变更，使原本基于对公司资信(质押股权被拍卖前)的了解和对公司前景的看好才向公司投资的中小投资者蒙受损失。
7、由于股权质押会增加大股东与其他股东质押的代理
冲突，导致控制权和现金权变相分离，因此有着股权质押行为的大股东更容易发生对上市公司的资金侵占，说明股权质押具有很强的经济后果性。
阅读了上文，我们知道▲股权质押融资的分类分别分为三类，主要是上市公司的股权融资，中小企业股权融资以及大股东股权融资，另外还一一为大家分析了关于每种股票融券融资的优缺点。首先股权融资无疑是一个特别好的融资方式，也是除了国债和同业拆借之外，有另一种获得资金的渠道，很多上市很多公司都会以这种方式来获得资金，通过股权融资的方式获得资金能能使得投资者的风险降低，如果还想了解更多相关知识您可以咨询镇江律师。
编号：_______________本资料为word版本，可以直接编辑和打印，感谢您的下载 股权质押融资流程及相关协议合同 甲方：___________________ 乙方：___________________ 日期：___________________
股权质押的前提是注册资本金到位，所质押的股权未做任何第三方 质押。申请出质的股权应当是依法可以转让和出质的股权。 一. 出质人向质权人企业提供初审所需材料. 1. 企业营业执照正副本 2. 企业组织机构代码证 3. 公司章程 4. 企业股东名册 5. 公司法定代表人及股东身份证 6. 股东出资证明书 7. 由中国注册的会计师及其所在事务所为企业开具的验资报告 8. 最近期的资产负债表，利润表，现金流量表及股东权益变动表 9. 企业对外欠款及对外担保情况说明 10. 企业董事会或股东会同意股权质押的决议 11. 股权质押贷款申请书 12证明款项用途及还款来源的材料（供销合同）^ 根据初审业务的真实性，签订临时合作备忘录，出具初审报告. 二. 第三方担保公司资料及出质人与第三方担保公司签定的保证台 同. 1. 企业营业执照正副本 2. 企业组织机构代码证 3. 公司章程 4. 企业股东名册
5. 公司法定代表人及股东身份证 6. 由中国注册的会计师及其所在事务所为企业开具的验资报告 ... ■ ■ 担保意向书、担保函。 三. 质权评估. 根据出质人提供抵押股权进行估价，确定出质人融资额度，以及股权抵押期限。（派专项人员严格审查材料，必要时进行实地考察评估，出具评估报告） 四. 审核通过，确定担保费及保证金，利息后签定合同.协议。 五. 质权人与出质人共同进行股权质押工商部门质押登记。 所须材料清单： 1. 质押双方出具质押登记申请书原件. 2. 质押双方出具质押登记声明书. 3. 出质人企业董事会或股东会同意股权质押的决议（公司章程规定董事会亲笔签名）原件 4. 股权质押合同及公证书. 5. 出质方的出质证明书. 6. 双方法人营业执照复印件. 7. 双方法人.代表人身份证明及身份证复印件. 8. 双方法人.代表人授权委托书. 9. 双方经办人身份证复印件.
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定价、价格发现、信息披露、融资中介的综合智能。 2、政策支持。各地方政府为帮助中小企业快速发展，及时解决资金不足的问题，相继制定下发了有关股权集中登记托管，利用股权进行质押融资的优惠政策。例如，吉林省人民政府为鼓励中小企业技术创新加快发展，及时解决发展资金不足的问题，下发了《关于规范开展企业股权集中登记托管工作的指导意见》、《吉林省股权质押融资指导意见》等文件，为中小企业进行股权质押融资创造了条件。 ▲(二)中小企业股权质押融资劣势及风险 中小企业资产规模小、盈利不稳定所带来了股权价值波动性风险，中小企业诚信问题也带来了欺诈风险。除此之外，机制建设不足和产权交易市场滞后导致非上市公司股权转 让难和股权变现难的风险。 ▲二、上市公司股票质押融资 我国的股票质押融资主要有两种模式：证券公司股票质押融资和个人股票质押融资。 ▲(一)证券公司股票质押 证券公司以自营的股票、证券投资基金券和上市公司可转换债券作质押，从商业银行获得资金的一种贷款方式。 ▲1、证券公司股票质押融资优点。 (1)证券公司股票质押融资是除国债回购和同业拆借两大券商资金来源外的又一渠道，进一步拓宽证券公司融资渠
2018年股票质押业务风险分析报告 2018年10月
目录 一、发展现状：前期规模快速增长，解押面临高峰 (4) 二、外部环境：监管环境趋严，市场风险仍是重点 (8) 1、市场：股市低迷，融资环境有待改善 (8) 2、政策：规范业务发展，防范市场风险 (9) 三、风险测算：冲击在所难免，风险基本可控 (12) 1、业务风险情况：多重风险并存，冲击券商自有资金 (12) 2、业务风险测算：券商整体风险可控，个股有所分化 (15)
股票质押作为上市公司的一种融资手段，目前分为场内股票质押和场外股票质押。自2013年5月以来，证券公司股票质押式回购业务开始驶向快车道。历经高速发展，目前场内股票质押规模比重更高，以近三年（2015/09/14-2018/09/14）新增场内股票质押和场外股票质押规模数据为例，其中场内股票质押股数占总数量的60%，相应参考市值占总市值的64%。而以13个月质押期为例，由于2016-2017年新增股票质押规模处于高位，所以2018年四季度仍将面临股票质押到期高峰。 就目前环境来看，市场方面股市持续下挫、金融去杠杆下流动性收紧、股票质押业务政策趋于严格规范、经济压力下行导致的企业经营风险均存在，这也是股票质押业务不断爆雷的原因所在。监管政策方面，减持新规、资管新规以及股票质押新规对券商股票质押业务的资金来源、业务开展、后续处置等多方面均有所影响。但整体来看，新规出台更多是为了防范金融风险，规范股票质押业务发展。而股市持续下行加剧股票质押业务恶性循环，所以市场风险是股票质押业务关注重点。对于券商信用业务部门而言，券商利用自有资金作为融出资金，股票质押业务相当于类抵押贷款业务。当相应风险发生时，券商净资产水平将受到冲击。 基于Wind数据和一定假设前提，我们统计得到了截至2018/09/14各家券商股票质押业务的整体履约保障比例、风险暴露情况和时点风险损失情况。根据所获数据，从履约保障比例和风险暴露总量/质押股票市值比值这两个角度分析，华泰证券、申万宏源、中信证券以及
编者按：股权质押融资作为一种新型担保方式，成为破解中小企业担保难的一种有效方式。由于股权资产的特殊性，较其它担保方式而言，债权人往往面临较大的风险，如何合理防范和控制风险，成为股权质押业务能否健康发展的关键。 中小企业股权质押融资模式及其风险防范 一、股权质押融资发展状况 股权质押贷款是指借款人以其持有的股份有限公司或有限责任公 司的股份作为质押担保，银行据此提供贷款的融资业务。作为一种制度创新，股权质押将中小企业中静态股权盘活为可用的流动资金，为中小企业贷款提供了一种新的融资渠道。近年来，国家及地方法律法规的逐步完善及市场主体的积极参与，使得股权质押融资成为中小企业融资的一种理想选择，并迅速发展起来。1995年出台的《担保法》规定非上市公司股权质押公示方式为“记载于公司股东名册”，质押登记仅在公司内部完成，公示性不足，债权人难以对质押股权进行有效的监控，各地发展股权质押的积极性不高。2007年颁布的新《物权法》将中小企业等非上市公司股权质押公示方式修改为“在公司登记的工商行政管理部门登记”，提高了公信力，股权质押融资才真正发展起来。新《物权法》颁布实施后，地方政府、工商行政管理部门等相继出台相关办法，鼓励其发展。2008年9月1日，国家工商行政管理总局颁布了《工商行政管理机关股权出质登记办法》，对非上市公司股权出质登记进行统一规定。2009年，以潍坊市作为全省唯一一家综合配套改革试点地级市为契机，在充分借鉴其它地市先进经验的基础上，潍坊银监分局、市金融办、工商局等部门，制定了《潍坊市股权质押登记暂行办法》，明确了股权质押融资的有关事项，市工商行政部门正式开始办理股权出质登记相关业务，为股权质押融资扫清了障碍。办法出台后，辖内银行业金融机构和
股权质押协议[适用质权人为银行] 甲方（以下称甲方）： 乙方（以下称乙方）： 为确保甲、乙双方签订的年字第号合同的履行，甲方以在投资的股权作质押，经双方协商一致，就合同条款作如下约定： 第一条本合同所担保的债权为：乙方依贷款合同向甲方发放的总金额为人民币（大写）元整的贷款，贷款年利率为，贷款期限自年月 日至年月 日。 借款合同上述情况有变化的，以借款凭证为准。
第二条质押合同标的 1．标的为甲方（即上述合同借款人）在公司投资的股权及其派生的权益。 质押股权派生权益，系指质押股权应得红利及其他收益，必须记入甲方在乙方开立的保管帐户内，作为本质押项下贷款偿付的保证。 2．质押股权编号，数量（质押股权清单及权利凭证或有效证书原件附后）。 3．质押股权有效期限。 4．质押股权金额为元整。 5．质押股权评估价值为人民币（大写）（小写）。质押股权评估价值由甲乙双方商定。如有争议，由乙方指定的法定评估机构进行评估。 6．质押率为%，质押股权评估价值与质押率的乘积不得小于担保债权。 第三条质押担保的范围 甲方质押担保的范围为借款合同项下贷款本金、利息、复利、罚息、 违约金、损害赔偿金、质押股权保管费用和乙方为实现质权而发生的 费用（含拍卖费、乙方律师费等）以及所有其他应付费用（以下简称 担保债权）。 提示：请在选择使用的条款前的□打“√”；或直接把不使用的条款
删除。 □第四条以依法可以转让的股票出质的，甲乙双方应于本合同签订之日起日内共同到证券登记机构办理出质登记，质权自证券登记结算机构办理出质登记时设立。 □第四条以有限责任公司的股份为公司其他股东或经全体股东过 半数同意为股东以外的借款人出质的，甲方应在本合同订立后日内就质押事宜征得公司董事会议同意，并于日内将股份出质情况向工商行政管理部门办理出质登记手续，将股权证书移交给乙方保管。质权自工商行政管理部门办理出质登记时设立。 乙方有权核查记载事项并取得必要的记载证明，甲方需对此提供足够的协助。 第五条质押股权凭证移交与保管 1．甲方于本合同签订之日起日内，向乙方移交权利凭证原件、权利证书原件及与登记、记载有关的文件。 2．自移交之日起，上述权利凭证、权利证书及与登记记载有关的文 件由乙方保管，保管期限至本合同终止时，保管费为人民币（大 写）（小写），由甲方一次性支付。
银行开展股权质押贷款业务的实务要点 近年来，随着我国资本市场的逐步完善以及《物权法》的颁布实施以及金融产品创新的不断深化，股权质押融资作为一种新兴的权利质押融资方式，越来越受到银行和企业的重视。2012 年9 月，经过充分论证，农发行湖北黄石分行办理了该行首笔股权质押贷款业务：由湖北某有限公司（以下简称某公司）以其持有的某银行股份作为质物，再加价值1 亿元的出让土地作抵押，向黄石农发行融资3 亿元。这是在新的市场条件下该行对股权质押贷款业务开展的一次有益实践和探索，对推动该项业务在我行的发展，进而带动客户营销和风险管理模式的创新，具有积极的意义。 一、股权质押贷款业务的基本流程和注意事项 （一）股权的选择。 选准优良股权是做好这项业务的关键。为此，一是要调查质押股权所在公司的质量。要对该公司的管理水平、财务状况、或有负债、市场竞争和治理结构进行分析，查阅该企业在工商行政管理机构备案的公司章程，核实出质人的身份和金额，同时了解公司长远发展方面的战略和当前经营管理中面临的困难和问题，对于股权价值在债项存续期间的变动情况进行基本判断。原则上，拟出质股权必须具有即期交易价值，即公司管理层经营稳健，主营业务突出，运作正常，有较好盈利预期。二是要核实质押股权的合法有效性，即股权必须无瑕疵。可用于出质的股权必须是法律法规未规定不得转让或者不得出质的股权；公司章程未规定不得转让或者不得出质的股权；已实际缴付出资的股权；不属于已纳入司法程序，被司法机关依法裁定、判决冻结的股权；不属于将出质给本公司的股权；不属于已办理出质登记的再出质的股权，同时质押之前必须是未设立质押或有效质押已解除。此外，对上市公司股票，还应是未被实行特别处理、限制转让 或暂停上市。对于公司国有股权出质，还应报经国家有关部门批准。 （二）股权价值评估。 一般应委托具有相应资质的资产评估机构对出质股权进行评估，具体由注册资产评估师对评估基准日特定目的下企业整体价值、股东全部权益价值或部分权益价值进行分析。在执行企业价值评估业务时，应当根据评估对象、价值类型、
2018年股权质押风险 分析报告 2018年7月
目录 一、“无股不质押”的股权质押融资 (5) （一）当前股权质押整体规模 (6) （二）股权质押到期规模统计 (8) 二、股权质押的板块及行业分布 (8) （一）质押规模行业分布集中在计算机、房地产及化工 (8) （二）三大市场板块“雨露均沾” (9) 三、月度质押解禁行业结构性分析 (12) （一）未来一年到期质押规模及行业分布 (12) （二）2018年下半年月度质押解禁行业结构性分析 (13) 四、股权质押风险测算 (18) （一）高质押比例风险测算 (18) （二）市场调整下高爆仓风险测算 (20) 1、质押风险区段分布 (22) 2、质押风险的行业分布 (23) 五、20%的安全空间下，18H2质押风险总体可控 (24)
股权质押融资总体规模：目前A股市场上有3400多家公司参加了股权质押，目前股权质押的总参考市值达6万亿元规模，占A股总市值10%左右。场内股权质押成为主要质押方式，2018年上半年场内质押新增规模是场外质押规模的9.6倍。股权质押的解押时间集中在未来两年，2020年以后股权质押到期规模逐渐减少。未来一年（2018.7-2019.6）质押到期规模为1.86万亿，整个A股市场总市值的3%。各月度存在的已有质押压力呈总体下降式分布，19年上半年解押压力逐渐减弱。 质押到期规模的板块及行业分布： 1）行业分布：从到期行业参考市值区间占比看，到期质押股票参考市值超过1000亿的行业有医药生物、房地产、电子、化工、传媒、计算机及机械，从绝对量上来看，未来1年行业质押股票参考市值大部分仍然集中在医药生物、房地产、电子等几个行业中。相对占比角度看，前五大“压力行业”分别为：房地产、医药生物、传媒、计算机、轻工制造。 2）板块分布：从市场细分3大板块来看，未来一年主板解禁额度约8597亿，中小板约6406亿，创业板约3690亿。从主板、中小板和创业板三大板块未来一年股票质押占比来看，整体呈现出创业板相对较为稳定，主板占比呈现小幅收窄，中小板占比呈现小幅扩张趋势，具体来看，三大板块平均占比比例为46%：34%：20%。 质押风险测算： 1）高质押比例风险：从股权质押比例分布结果来看，目前A股
股权质押权利人的风险与防范 股权作为一种财产形式，可以通过买卖、质押从而实现其流通和经济价值。本文将简要梳理股权质押实务中的重大注意事项，以防范股权质押中的风险。 一、标的股权须为实权且权属清晰、不存在权利限制 用于质押的股权所对应的出资必须已经足额认缴，如所对应的出资没有实缴，质押该股权相当于空头支票，权利会落空。 其次，用于质押的股权不存在任何权属争议。 再次，用于质押的股权不存在权利瑕疵。如已经被质押、在公司章程或通过股东协议对权利做了种种限制等——虽然限制不一定会对质押权人的权利产生实质性影响，但却可能对质押权的行使构成障碍。 对以上问题，质押权人在签订股权质押合同前，必须查询用于质押股权的出资、质押情况以及股权公司公司章程、股东协议等，如果存在以上情形，则必须加以排除，或与公司及其股东签订书面协议对股权权利的限制予以取消。 二、股权质押合同的生效 股权质押合同是实践合同，自签订时成立，登记后生效；因此，股权质押必须登记，只有登记，质押合同才生效，才产生对抗第三人的效果，确保质押股权不被质押人私自处分，否则，可能因质押合同未生效而导致范权利落空。 目前股权质押登记机关主要是股权托管中心（一般公司）、中国证券登记结算中心（上市公司）和工商局（其他公司）；对于非上市公司，还必须将质押情况记载于股东名册上。如果是不记名股票，则以股票的交付为生效要件。 三、质押股权价值及其维持 质押是债权担保的一种方式，目的在于债权不能实现时，通过形式对质押物的质押权确保债权的实现。因此，质押物的价值是否能够足够涵盖债权是关键。 质押担保债权的范围包括本金、利息、债权违约造成的违约金和损失以及实现债权债权的其他费用，如诉讼费、律师费、保全费等。 质押物的价值必须能够涵盖以上各项。而质押物价值的评估则必须充分考虑质押物的现时市场价值、时间、价格波动及流通性问题。 对于上市公司，二级市场的交易价格可以作为质押股票价值估值的一个参考，但同时必须考虑起交易的活跃程度、价格波动、盈利能力及质押期间的长短打一个折扣。往往大盘蓝筹股、业绩稳定、股价稳定、盈利能力良好的股票折扣
农村商业银行股份有限公司 银行类金融机构股权质押贷款管理办法 第一章总则 第一条为适应农商银行（以下简称“本行”）业务发展和满足客户需要，更好地拓宽企业融资渠道，支持中小企业发展，根据《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国物权法》、《中华人民共和国担保法》等法律法规及本行有关信贷管理制度，特制定本管理办法。 第二条本办法所称银行类金融机构股权（以下简称“银行股权”），是指本行认可的银行类金融机构非上市流通股权（上市流通股权质押按照《农商银行股票质押贷款管理办法》执行）。银行类金融机构股权质押贷款，是指借款人以本人或第三人依法取得并合法持有的本行认可的银行股权为质押的贷款。 第三条本办法所称借款人是指经工商行政管理机关（或主管机关）核准登记的企（事）业法人或其他经济组织。 第二章贷款条件 第四条本行接受的银行股权包括（如有变化，将另行下文通知）： （一）全国性大型商业银行：工行、中行、建行、农行、交行五家；
（二）全国性股份制商业银行：中信、招商、光大、民生、浦发、华夏、兴业、深发、广发、浙商、恒丰、渤海银行十二家； （三）城商行：四川省内的城商行、被银监部门批准可以在异地开设分支机构的四川省外的城商行； （四）农商行及农信系统：北京农商行、上海农商行、天津农商行、天津滨海农商行、重庆农商行、武汉农商行、深圳农商行，江苏、浙江、广东省的农商行。 超出该范围的，一律上报总行审批。 （按照《农商银行金融同业客户信用评级管理办法》评级在C级以上的银行类金融机构） 第五条用于提供担保的银行股权应满足以下基本条件： （一）依法发行，出质人依法取得并持有，并符合本办法的第四条规定； （二）发行人（行）章程等内部规章、法律文件未对股权的质押、担保、转让做出限制或禁止性规定； （三）出质人应对其股权拥有完全的所有权与处分权。用于提供担保的股权应当是未设立质押、质押已解除或未向他人提供担保。 第六条借款人除具备《农商银行信贷管理办法》规定的基本条件外，还应该具备以下条件：
股权质押融资 股权质押的前提是注册资本金到位，所质押的股权未做任何第三方质押。申请出质的股权应当是依法可以转让和出质的股权。 一. 出质人向质权人企业提供初审所需材料. 1.企业营业执照正副本 2.企业组织机构代码证 3.公司章程 4.企业股东名册 5.公司法定代表人及股东身份证 6.股东出资证明书 7.由中国注册的会计师及其所在事务所为企业开具的验资报告 8.最近期的资产负债表，利润表，现金流量表及股东权益变动表 9.企业对外欠款及对外担保情况说明 10.企业董事会或股东会同意股权质押的决议 11.股权质押贷款申请书 12证明款项用途及还款来源的材料（供销合同）. 根据初审业务的真实性，签订临时合作备忘录，出具初审报告. 二. 第三方担保公司资料及出质人与第三方担保公司签定的保证合同.
1.企业营业执照正副本 2.企业组织机构代码证 3.公司章程 4.企业股东名册 5.公司法定代表人及股东身份证 6.由中国注册的会计师及其所在事务所为企业开具的验资报告 ….. 担保意向书、担保函。 三. 质权评估. 根据出质人提供抵押股权进行估价，确定出质人融资额度，以及股权抵押期限。（派专项人员严格审查材料，必要时进行实地考察评估，出具评估报告） 四. 审核通过，确定担保费及保证金，利息后签定合同.协议。 五. 质权人与出质人共同进行股权质押工商部门质押登记。 所须材料清单： 1.质押双方出具质押登记申请书原件. 2.质押双方出具质押登记声明书. 3.出质人企业董事会或股东会同意股权质押的决议（公司章程规定董事会亲笔签名）原件 4.股权质押合同及公证书.
5.出质方的出质证明书. 6.双方法人营业执照复印件. 7.双方法人.代表人身份证明及身份证复印件. 8.双方法人.代表人授权委托书. 9.双方经办人身份证复印件. 10.最近期的资产负债表，利润表，现金流量表及股东权益变动表 11.由中国注册的会计师及其所在事务所为企业开具的验资报告 12.出质方股权登记托管卡原件. 国家工商行政管理总局要求提交的其它材料. 指定代表或者共同委托代理人办理的，还应当提交申请人指定代表或者共同委托代理人证明. 质押双方持上述文件到托管处，办理质押冻结，出具股权质押冻结证明书. 注：已在证券登记结算机构登记的股份有限公司股权除外. 外商投资公司的股权出质的，应当经原公司设立审批机关批准后方可办理出质登记. 附件材料： 1.股权出质设立登记申请书 2.股东出资情况表
**银行股份有限公司 银行类金融机构股权质押贷款管理办法 第一章总则 第一条为适应**银行（以下简称“本行”）业务发展和满足客户需要，更好地拓宽企业融资渠道，支持中小企业发展，根据《中华人民共和国商业银行法》、《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国物权法》、《中华人民共和国担保法》等法律法规及本行有关信贷管理制度，特制定本管理办法。 第二条本办法所称银行类金融机构股权（以下简称“银行股权”），是指本行认可的银行类金融机构非上市流通股权。银行类金融机构股权质押贷款，是指借款人以本人或第三人依法取得并合法持有的本行认可的银行股权为质押的贷款。 第三条本办法所称借款人是指经工商行政管理机关核准登记的企（事）业法人或其他经济组织及自然人。 第二章贷款条件 第四条本行接受的银行股权包括：全国性大型商业银行，全国性股份制商业银行，城商行及农商行及农信系统，各地村镇银行。 第五条用于提供担保的银行股权应满足以下基本条件：
（一）依法发行，出质人依法取得并持有，并符合本办法的第四条规定； （二）发行人（行）章程等内部规章、法律文件未对股权的质押、担保、转让做出限制或禁止性规定； （三）出质人应对其股权拥有完全的所有权与处分权。用于提供担保的股权应当是未设立质押、质押已解除或未向他人提供担保。 第六条借款人除具备《**银行信贷管理办法》规定的基本条件外，还应该具备以下条件： （一）企（事）业法人或其他经济组织需依法经工商行政管理机关或主管机关核准登记； （二）生产经营合法、合规、正常，具有持续经营能力，资产具有充足的流动性，且具备还本付息能力； （三）借款用途合法、合规，严禁用于股本权益性投资。借款人承诺配合本行的贷款支付管理、能够提供真实的贷款支付和流转情况； （四）本行要求的其他条件。 第三章贷款的期限、利率和额度 第七条银行股权质押贷款期限应根据借款人的贷款用途、生产经营周期、还款能力等因素综合确定，原则上贷款期限最长不得超过一年。 第八条银行股权质押贷款利率按照月息6.6‰、结息方式按月结息，到期一次性或不定期归还。
控股股东股权质押风险及经济后果研究 控股股东的广泛存在使得公司治理的核心问题已由过去的股东-管理层的第一类代理冲突转化为控股股东-中小股东之间的第二类代理冲突。控股股东由于自身控股地位可从公司获得私利,极易造成对中小股东的侵害,此类代理问题在相关法律不够完善的情况下更加严重。股权质押是我国资本市场上较为普遍的融资方式。股权质押将上市公司股权这一标的由“经济存量”转化成“经济流量”,加强了资本市场的流动性,缓解了控股股东的融资约束,发挥了积极正向的作用,大部分控股股东为了维持控制权都能够及时履约进行回购。但是,对于控股股东来说,股权质押出去后并非高枕无忧,当客观原因导致股价持续下跌,控股股东需要补充质押物,甚至面临提前回购压力、强平风险。股权质押后,面临资金窘境的控股股东一方面会采取行为,如放出利好消息以维持上市公司的股价;另一方面,控股股东财务杠杆的增大,会促使其机会主义行为,其决策会通过公司治理及管理传导至上市公司。明星电力、亚星化学、枫盛阳等案例揭示了股权质押会导致控股股东产生不良动机,从而导致不良的经济后果。因此,研究股权质押风险、控股股东的应对及其产生怎样的经济后果具有较强的理论和现实意义,而这些问题尚未引起广泛研究。本文以控股股东的股权质押行为为研究对象,首先,整理相关理论与我国股权质押的制度背景与现状,为后续部分提供理论现实背景支撑;其次,结合案例研究股权质押风险及控股股东应对决策,探究股权质押影响上市公司的内生性,并提供股权质押经济后果的初步证据。最后,本文针对发现的
问题,提出相关启示与建议。本案例的研究结论是:控股股东为了防范股权崩盘风险只是采取停牌或放出利好消息等权宜之计。由于本身资金窘境及强烈的股权减持倾向,控股股东并未采取积极的策略对上市公司进行管理和治理,来获取正当的控制权收益,而是选择侵害了上市公司及利益相关者的利益,获取控制权私利。
上市公司股权质押融资项目相关流程 1.股权质押合规性审查 1.1 出质人如为机构，须具备以下条件： 1）有固定的经营场所；有持续经营能力，经营规范、资本结构合理，财务制度健全，有较强的偿债能力； 2）有良好的信誉，企业及实际控制人、主要管理人员近2年无违法或其它不良信用记录。 1.2 出质人如为自然人，须满足以下条件： 1）拥有中国国籍，且具备完全民事行为能力； 2）有稳定收入来源且拥有一定个人财产； 3）有良好的个人信誉，近三年无违法或其他不良信用记录。 1.3 质押标的股票的条件： 1）标的股票为限售流通股的，信托期限至少要覆盖标的股票的限售期及标的股票解禁后根据有关限售股解禁流通的具体管理规定可实现完全变现的时间；标的股票为有减持限制的流通股的，信托期限的设置要覆盖根据减持有关规定可实现完全变现的时间。 2）下列股票不得作为质押标的： 上一年度亏损的上市公司股票以及业绩披露预亏的股票； 被交易所ST处理或ST摘帽6个月以下的上市公司股票；
最近一年内因公司治理、信息披露等被交易所谴责、证监会处罚或有任何不利于正常持续经营的重大诉讼事项发生的上市公司股票； 未完成股改的上市公司股票； 其他潜在风险较大的上市公司股票，如行业风险或政策风险较大的个股等。 3）公司董事、监事、高级管理人员在任职期间每年质押的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五。所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得质押。上述人员离职后半年内，不得质押其所持有的本公司股份。 4）公司董事、监事、高级管理人员质押其所持有的股份符合公司章程所作出的其他限制性规定。 2.风险控制措施具体要求： 2.1 目标股权质押担保保障性不足的，要求交易对手追加抵押变现能力强的资产。 2.2 标的股票质押率要求如下： 1）以沪深300指数成份股作质押的，质押率原则上不超过50%； 以非沪深300指数成份股作质押的，质押率原则上不超过40%； 集合资金信托项目原则上不接受创业板上市公司股票作为标的股票，单一信托项目以创业板上市公司股票作质押的，质押率原则上不超过30%。
股权质押相关说明
股权质押相关问题的说明 一、股权质押含义 股权质押，是指符合条件的资金融入方以所持有的股票或其他证券质押，向符合条件的资金融出方融入资金，并约定在未来返还资金、解除质押的交易。 作为企业补充流动资金的重要形式，股权质押融资需要打折，质押率按照企业/行业不同而不同。 质押资金的用途：根据目前的质押案例分析，股权质押是上市公司大股东重要的融资工具之一，主要用于补充企业的流动资金，维持公司日常经营周转的短期需求。 二、股权质押的合规性 1、1995年10月1日开始实施的《担保法》第75条（二）项规定：“依法可以转让的股份、股票”可以质押。 2、2007年10月1日开始实施的《物权法》第223条规定：依法可以转让的股权可以出质。 3、《最高人民法院关于适用〈担保法〉若干问题的解释》规定：以股份有限公司的股份出质的，适用《公司法》有关股份转让的规定。 三、股权质押的案例 股权质押的方式包括如下情形：
刘乃若周涛庄佟伟娄玉莲 中科智信（北京）质押方傅一翔吴斌芦缨 房地产开发公司质押股数3,708,608 股2,000,000 股6,200,000 股3375000股 是否为限售股是是是是 有无其他抵押物无无无无 占公司总股本8.24% 16.95% 20.74% 64.78% 质押金额700 万元500万元1000 万元 合每股 1.89元/股 2.5元/股 1.61元/股 公司每股净资产 2.76元/股 3.23元/股 1.71元/股 质押率质押 6.7折7.8折9.5折 四、股权质押的市场规模 2015年，进行股权质押的挂牌企业906家，质押次数2563次，质押股数超过85亿股。图表：2015年新三板股权质押情况分析 截至目前，新三板市场股权质押的总股数共计153.70亿股。
关于股票质押融资风险控制的报告 您好！根据您的要求，我们就上市公司股票质押融资业务风险控制的常规做法和实际操作情况，向您做个汇报，希望得到您的批评和指正。 一、股票质押业务风险控制的常规手段。 第一，选择优质的股票。 板块挑选，主板的股票是首选，中小板次之，创业板慎之又慎。第二选择龙头股票或区域优势股票。这些企业的股票盘子大，业绩稳定，风险较小。 股票种类挑选，流通股易于变现，风险较小。限售股在法律上虽然没有处置障碍，但是处置难度还是比流通股要大一点。所以资金方优先选择流通股。 第二，设定质押率的做法。 鉴于上市公司的股票价格不断波动，所以通常设定一定的质押率，通常为50%左右，即融资金额为上市公司股票市值的50%。 目前大盘点位没有超过3000点，属于低位运行。根据绝大多数券商的研究报告分析来看，大盘继续下跌30%的可能性很小。所以设定50%的质押率对资金方风险已经很小。 第三，设定平仓线。 为了进一步降低资金方的风险，资金方通常要求设定融资金额1.4倍的平仓线。即如果融资人在达到平仓线时没有提供保证金或者
增加质押股票，资金方可以直接强制平仓，收回融资款项。 第四，办理股票质押。 根据《中华人民共和国担保法》的规定，股票办理了质押后，资金方成为了优先受偿人。即使融资人还有其他债权人，但是都得在保障资金方优先受偿的前提下，才能受偿。 第五，办理强制执行公证。 强制执行公证文书的效力，已被《公证法》、《民事诉讼法》等国家法律所认可。公证文书与法院判决书具有同等执行效力。这样在发生风险处置事件时，资金方持公证机关出具的执行证，直接到法院执行机关申请强制执行就可以了。 在股速融业务开展前，我所组织律师对各信托公司已经做的股票质押业务进行了风险调查统计。目前在已到期的股权质押业务中没有发生风险处置案例。 二、多方监管的做法已经被市场所淘汰。 第一，多方监管在实践中被证明是行不通的。多方监管涉及信托、银行、券商等多家机构，意见很难统一，协调难度很大。尤其是客户资金数额庞大，非常不愿意将账号密码告诉其他人员。本案中新湖集团公司持有上市公司股票市值百亿元，其将资金账号密码告诉他人，该公司很难接受。 第二，多方监管对风险控制没有作用。首先，多方机构是否能按照协议履行，是一个待定的事实。其次，券商事实上无法直接处置股票。因为股票质押阶段是不能买卖的，否则设定质押就没有意义了。
股权质押贷款存在的风险与预防策略 摘要：在我国现有的法制体系内,股权质押是切实可行的,尤其对商业银行与各大中小企业来讲,股权质押更具有一定的特殊意义。而在具体操作过程中,股权质押因其自身所具有的特性存在极大的风险。故此,处于设质双方当事人中的质权人必须充分认识到股权质押贷款所存在的风险性并事前进行充足的风险防范,以确保在设质过程中自身的合法权益能够得到很好的保障。下文就股权质押贷款存在的风险展开了详细探讨并据此提出了相应的防范措施。 关键词：股权质押; 贷款风险; 担保方式; 出质人; 股权质押贷款指的是根据《担保法》所规定的质押方式将第三人或者借款人持有的股权作为质物发放的一种贷款模式。第三人或借款人是股权质押的出质人。向借款人出借资金的政策性银行、商业银行等金融机构,以及其他自然人、普通法人等主体为贷款人。贷款人同时为质权人。股权质押贷款在我国市场经济体系中作为一种潜力巨大的融资模式正在成为各大企业管理层收购再融资的重要经济手段,不仅对盘活整体国民经济的存量资产起到了极大的推动作用,同时也给商业银行带来了不可估量的效益和资金运作空间。 1、股权质押贷款风险 1.1、选择质押物的风险 在股权质押贷款中,选择质押物存在一定的风险。有限责任公司的股权以及股份有限公司的流通股和非流通股是当前相关政策法规中所规定的股权质押贷款中的出质物。根据不完全统计,我国商业银行以股权质押所发放的贷款中,非上市公司的股权作为质押物标的占据整体质押物标的极大部分。而非上市公司相比上市股份公司来讲,其股权相对来说因缺乏市场严格监管、缺少合理的质押登记机构以及信息不透明、不对称等情况无法成为业界普遍接受的担保品,在法律维权方面难度较大,极容易产生法律纠葛,质权人存在极大的偿债风险。 1.2、质押物价值波动风险 股权质押贷款除了在选择质押物方面具有风险性,质押物价值的波动与弱预见性也是其一大风险。在股权质押贷款中,基于股权的价值性以及财产性特征其被运用于商业质押。但在质押过程中,股权质押贷款的质押物价格与普通质押标的价值所具有的强预见性不同,其在市场经济中因受到市场利率波动、供求状况变化等因素的影响,导致其价格及其不稳定,具有较大的波动性。此外,股权质押贷款的质押物价格还会受企业在发生股权质押后所产生的担保行为的影响。尤其当质押物所在公司为出质人的关联企业,则出质人的经济行为以及关联企业的经营状况都会对股权价格造成极大的有影响。综上,在股权质押贷款中,股权价值本身就具有不可控风险,在市场经济活动中始终处于一个不稳定的状态中,这就导致质权人极难把控股权质押的稳定性,具有债权无法获得充足担保的风险,故此,需要在股权质押贷款中做好对此风险的把控,以确保质权人的债权权益。
XX银行非上市银行 股权质押授信管理办法 第一章总则 第一条为适应XX银行（以下简称“本行”）业务发展和满足客户需要，拓宽企业融资渠道，支持中小企业发展，根据《中华人民共和国商业银行法》《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国物权法》《中华人民共和国担保法》等法律法规及本行有关信贷管理制度，特制定本办法。 第二条本办法所称非上市银行股权质押授信，是指申请人以其自身或第三人合法取得并依法持有的非上市银行股权作为质押担保，本行以此向申请人提供授信的行为。授信品种包括流动资金贷款、固定资产贷款、开立银行承兑汇票、贸易融资等。非上市银行股权质押可作为唯一的担保方式，也可与其他担保方式并存。 非上市银行股权（以下简称“银行股权”），是指本办法认可的非上市商业银行股权，不包含XX都农村商业银行股份有限公司股权。 第三条本办法所称借款人（申请人）是指经工商行政管理机关（或主管机关）核准登记的企（事）业法人、其他经济组织、
个体工商户或具有中华人民共和国国籍的完全民事行为能力的自然人。 第四条银行股权质押授信应纳入本行对借款人统一授信管理，除本办法明确规定的条件外，其他操作参照本行相关授信管理办法执行。 第二章授信条件 第五条借款人除具备本行信贷管理办法规定的基本条件外，还应该具备以下条件： （一）依法经工商行政管理机关或主管机关注册登记； （二）生产经营合法、合规、正常，具有持续经营能力，资产具有充足的流动性，且具备还本付息能力； （三）借款用途合法、合规，严禁用于股本权益性投资。借款人承诺配合本行的贷款支付管理、能够提供真实的贷款支付和流转情况； （四）本行要求的其他条件。 第六条用于提供担保的银行股权应满足以下条件： （一）出质人依法取得并持有； （二）质押股权所在银行是根据本行《XX银行金融同业客户信用评级管理办法》中对银行类金融机构评级为A级及A级以上的银行； （三）质押股权所属银行章程等内部规章、法律文件未对股
股权质押操作流程
4、出质人、质权人的主体资格证明或者自然人身份证明复印件（出质人、质权人属于自然人的由本人签名，属于法人的加盖法人印章）； 注：指定代表或者共同委托代理人办理的，还应当提交申请人指定代表或者共同委托代理人的证明；申请股权出质注销登记，应当提交申请人签字或者盖章的《股权出质注销登记申请书》；指定代表或者共同委托代理人办理的，还应当提交申请人指定代表或者共同委托代理人的证明。 相关法律条文： 《担保法》第78条第三款规定，以有限责任公司的股份出质的，适用公司法股份转让的有关规定； 《工商行政管理机关股权出质登记办法》第7条规定，申请股权出质设立登记，应当提交的材料有：申请人签字或者盖章的《股权出质设立登记申请书》、记载有出质人姓名（名称）及其出资额的有限责任公司股东名册复印件或者出质人持有的股份公司股票复印件（均需加盖公司印章）、质权合同、出质人、质权人的主体资格证明或者自然人身份证明复印件（出质人、质权人属于自然人的由本人签名，属于法人的加盖法人印章，下同）以及国家工商行政管理总局要求提交的其他材料； 《物权法》第226条规定，质权自工商行政管理部门办理股权出质登记时设立。 股权质押的条件和法律程序 股权质押主要是指出质人以自已拥有或有权处分的股份有限公司（上市或非上市公司）的股权或有限责任公司的股权作为质押，为某个经济行为作担保的行为。
股权质需要条件以及法律程序 第一步：前期工作 （一）、了解出质人及拟质押股权的有关情况。 1、出质人的出资证明书、股份或股票。 2、出质人如为自然人，应提供有关身份的证明；如为法人，应提供营业执照及其它有关文件。 3、出质人如为法人，另须有法人董事会同意股权出质的决议。 4、出质人应提供有会计师事务所对其股权出资而出具的验资报告。 （二）、出质的股权如为有限责任公司股份 1、须有该公司过半数以上股东同意出质的决议。（可有可无，根据物权法、担保法以及公司法；以促成业务为前提） 2、了解拟出质股份是否有瑕疵，即是否有禁止出质的情况。 3、出质人应出具对拟质押的股权未重复质押的证明（若重复质押，需有质权人出具的同意函）。 （三）、对于股份有限公司，应了解拟出质的股权是否有下列情况： 1、记名股票于股东大会召开前三十日内或者公司决定分配红利的基准日前五日内，不得进行股东名义的变更登记； 2、发起人持有的本公司的股份，自公司成立之日起三年内不得转让的； 3、公司董事、监事、经理所持有的本公司的股份，在其任职工期间内不得转让的； 4、股东的股份自公司开始清算之日起不得转让的； 5、公司员工持有的公司配售的股份，自持有该股份之日起一年内不得转让的；
犀牛之星：股权质押融资、条件、程序 一、股权质押融资的含义 股权质押属于一种权利质押，是指出质人与质权人协议约定，出质人以其所持有的股份作为质押物，当债务人到期不能履行债务时，债权人可以依照约定就股份折价受偿，或将该股份出售而就其所得价金优先受偿的一种担保方式。其中债务人或者第三人为出质人，债权人为质权人，股权为质物。 所谓股权质押贷款是指借款人以其自身或第三人持有依法可以转让和出质的某上市公司、非上市股份有限公司、有限责任公司的股权作为质押物向银行申请贷款。股权质押贷款是在融资担保方式上的一种创新，将大大增加企业的融资机会，有助于这些企业创新能力的提高，加速其产品更新换代及产业化进程，成为企业尤其是高科技中小企业融资的救命法宝。 公司的股权是股东以其出资获得的相应权利，在有限责任公司中，股东拥有股权是以其对公司的出资来体现，出资比例的多少决定股东对公司控制权的大小。在股份有限公司中，股东拥有股权是以其拥有公司的股份数额而体现，股份数额的多少决定股东对公司的控制权的大小。同时，公司的股权也是对公司的净资产及盈利收益可由股东依法拥有、处置、质押或转让的权利，是一种借款的担保条件。 另外，股权是股东对公司的实际投资及对公司资产拥有的体现，是股东的权益价值。以依法可转让的股权作为质物，使债务人或者第三人以其享有的所有权及可转让的股权向债权人提供担保，这对融资者来说，体现了公司的资产价值和权益价值，使不容易流通股权成为“有效资产”。 而对银行来说这是一种可靠的信贷资源，银行可选择一些符合国家当前产业政策并具有良好市场前景的企业，把股权质押作为向企业提供信贷服务的保证条件之一，既可在一定程度上解决企业因为经营状况不好而难以获得贷款的困境，又可分享高增长企业的经营效益，获取一定的利润，促使资金在更加广阔的空间进行优化配置，提高银行控制信贷风险的能力。 股权质押作为权利质押中的一种典型形式，与其他权利质押相类似，其生效的关键在于履行法律规定的登记或记载义务。通过登记设定具有公示作用，其意义在于通过股权质押的公示作用达到安全、公平、效率交易的目的。最新颁布的《工商行政管理机关股权出质登记办法》中明确规定：“负责出质股权所在公司登记的工商行政管理机关是股权出质登记机关；各级工商行政管理机关的企业登记机构是股权出质登记机构。” 由于工商行政管理部门是国家机关，股权出质在工商行政管理部门登记的公示效应和公信力都远高于在企业股东名册上登记；同时由于工商行政管理部门也是股权变更的登记机关，出质和变更在同一登记机关办理，使银行在实现质权时更为便利，减少了可能遇到的阻力。 《工商行政管理机关股权出质登记办法》主要是针对非上市的股份公司和有限公司的股
股权质押典当业务流程及风险防 权利质押，是指以所有权之外的财产权为标的物而设定的质押。权利质押主要以债权、股东权和知识产权中的财产权利作为标的物。质押以其标的物为标准，可分为动产质押和权利质押，股权质押就属于权利质押的一种。目前，这已经成为一种流行的典当质押方式。 财产权利质押特别是股权质押作为典当业务的一种创新模式，为中小企业融资开辟了一条新的途径，在典当业务中所占比例越来越大。这种新型的典当业务模式不仅进一步推进了现代典当行业的发展，而且也提升了典当行业客户群体的质量，同时也提高了对典当行业从业人员的业务要求。 2008年9月，国家工商行政管理总局发布了《工商行政管理机关股权出质登记办法》，2008年9月市工商行政管理局发布《市工商行政管理局股权出质登记办法管理实施细则》，为股权质押业务规操作提供了依据，同时，《担保法》、《物权法》这些法律文件也对为财产权利质押业务进行了规定，是我们业务操作的准绳。 一、基本概念 ㈠、股权质押的含义 1、股权出质，是指出质人以其所拥有的公司股权作为标的，通过订立书面出质合同，将股权出质给质权人，用以担保债务履行和债权实现的行为； 2、债务人或者第三人为了担保债务履行，以有权处分并可以转让的股权出质给债权人，其中，债权关系中的债务人或者第三人为出质人，债权关系中的债权人为质权人； 3、质押以其标的物为标准，可分为动产质押和权利质押，股权质押就属于权利质押的一种。 ㈡、股权质押的标的物 1、股权质押的标的物，就是股权。 2、股权是股东因出资而取得的，依法定或公司章程规定的规则和程序参与公司事务并在公司中享受财产利益的，具有转让性的权利。