现金流量在公司管理中存在的问题及对策摘要：现金流量是会计核算中最主要的内容。通过研究现金流量在公司管理中存在的问题及对策，能更好地保障公司的健康可持续发展。文章通过对应收账款存在量、现金分配比例、存货量及筹资风险等现金流量在管理中存在问题的分析，客观地透视公司运营情况，评价管理绩效。
关键词：现金流量；公司管理；存在问题；对策研究
中图分类号：f235 文献标识码：a
文章编号：1005-913x（2013）02-0068-02
现代社会不断高速发展，企业在社会中进一步发展，必须要有效衡量公司可持续经营的能力，然而现金流则是其衡量的重要指标，因为企业对于现金流量的管理有必要全面进一步的加强，这样针对公司的可持续经营能力可以从根本上得以保证。现金流量在企业当中不仅具有衡量公司可持续经营的能力，而且也是其最基本的保证，不但能够为再生产的进一步扩大提供丰富的资源保障对于公司流动性也有着一定程度的影响，是一个决定性的因素，本文结合笔者多年实践经验，主要针对现金流量在公司管理中存在的问题进行全面分析，也提出了相对应的有效对策，与大家共通过探讨。
一、现金流量的内涵与作用
（一）现金流量的含义与构成
现金流是指投资项目在项目计算期内因为资金循环，从而导致现金流入以及现今流出的数量产生了增加。现金流量在社会当中有
对企业现金流量管理问题的研究 摘要:现金流是企业的血液,现金流量管理是现代企业财务管理的核心。由于会计信息失真,报表使用者更相信“现金流”而不是“利润”。从会计信息披露的角度看,企业可以编报报表创造利润,但难以“创造”货币。从现代经济的发展看,企业的资金管理日益集中化、精细化,许多企业由于资金控制能力不足,从而付出了沉重的代价。因此,现金流量管理问题理论和实际应用凸显重要。 关键词:现金流量;财务管理;利润 一、现金流量管理的意义 1、对现金流量的反映可以增加企业决策的实效性。现金流量是按收付实现制原则计量的,与实际资金运动相一致。由于权责发生制下计算的利润存在许多人为的因素,所反映的会计信息具有一定的局限性,因而采用现金流量信息来反映企业的实际支付能力、偿债能力、资金周转情况,对于企业经营决策更具实效。 2、利用现金流量更有利于加强财务控制。企业的经营活动过程,实质是从现金到物质又由物质到现金的过程,通过现金流量的管理,使企业的现金流动置于监控之下,有利于杜绝体外循环等弊端,控制了现金的流入、流出。加强了财务监控的力度。 3、现金流量状况更能体现企业持续经营的能力。企业生存的主要威胁来自两个方面:一是长期亏损、不能以收抵支;二是资不抵债、不能偿还到期债务。可见,企业的兴衰,直接原因不在于利润,而是现金流量。 二、现金流量管理的目标 1、实现经营性现金流量最大化。过去认为,现金流量管理的总目标认为是实现经营性现金流量最大化。这种观点产生于利润为中心的财务管理阶段,有其历史必然性。同时也认为企业的现金最终来源于企业核心资产创造的经营性现金净流量。企业最大的、最核心的利润来源于经营活动,经营活动产生的现金净流量越多,为企业带来的利润也大,视利润最大化理念的现金管理总目标可以理解为经营活动现金净流量最大化(假定利润与现金流同步)。但利润最大化可能使企业的行为短期化,管理者过度浪费资源而放弃企业的可持续发展。对它的反思又迫使人们提出自由现金流量概念。 2、自由现金流量最大化。自由现金流量早在20世纪80年代就已由西方学者提出,它在成熟资本市场上在公司价值评估业中得到了非常广泛的应用。自由现金流量除了是公司价值评估体系中最为重要的环节之一外,其在衡量公司经营业绩及投资价值上的表现更是优于净利润、市盈率、经营活动现金净流量等指标。自由现金流量是在经营性现金流量的基础上,扣除企业必要的维持可持续发展的资本性投资后剩余的现金流量。因为它是企业经营产生的真正的、可持续发展的
企业现金流量管理存在的问题及对策研究 【摘要】现金流量管理是现代企业资金管理的基础和资金运转核心，是现代企业规避财务风险的首要屏障。本文在论述企业现金流量管理的涵义的基础上，分析了企业现金流量管理中常见的问题，并提出了解决对策。 【关键词】现金流量管理；问题；对策 1.现金流量管理概述 1.1现金流量的涵义 现金流量即现金流，是某一时间段内企业现金流入和现金流出的数量，能动态反映经济活动，对经济活动起保障与控制作用的货币收支。现金流可理解为在运动状态中的现金。在财务上，现金流是现金及其等价物的总和。现金流不仅体现企业的活力和竞争优势，而且能够揭示企业的财务风险和经营风险。企业财务管理的目标是为企业创造价值。企业价值源于获利能力、资产管理效率、营销能力等，但这些最终都表现为企业的现金流量，即现有资产创造未来现金流量大小的能力。因此，现金流管理对现代企业来说，有着非常重要的意义。 1.2现金流量管理的重要性 现金是可以立即投入流通的交换媒介。现金是企业中流动性最强的资产，可以直接作为支付手段，同时也是收益性最差的资产。企业置存现金的主要目的是为了满足交易性需要、预防性需要和投机性需要。现金是企业生存与发展的命脉。流动的现金犹如企业的血液，必不可少。现金流贯穿整个企业经营的始终，没有了现金流，企业就如同被抽干了血液的人体，也失去了生存的价值。因为企业的收入与支出最终都表现为现金的流入和流出，一旦大量的收入最终无法表现为现金的流入，企业就会面临诚信危机，最终被迫申请破产保护，如韩国的大宇、美国的通用、中国的巨人等。现实中投资收益率并不低，甚至是高利润伴之以现金短缺，常常是困扰企业经营者的尴尬事情。
. 摘要 现金是企业资本的一种资产表现，是企业的血液，现金的循环运动是企业生存的基本前提和资本增值实现的关键环节。在企业的经营管理中，现金流量管理的理念与方法对于企业的生存和发展至关重要。企业一旦没有充足的现金，可能陷入窘境、无法实现价值的最大化，情况严重的话，还可能导致企业无常运转，不能支付到期债务而被迫清算。本文对三益公司现金流量管理的现状进行了深入分析，指出了现金管理中存在的问题，并提出了相应的对策建议，希望对企业有一定的借鉴意义。 【关键词】现金流量现金流量分析现金流量管理
. Abstract Cash is an asset of the enterprise capital performance is the blood, and the movement of cash in circulation is the key link to the basic premise of the enterprises to survive and to achieve capital appreciation. In enterprise management, cash flow management concepts and methods is essential for the survival and development. Once sufficient cash may be put on the spot, unable to realize the maximum value, the most severe cases, may also lead to business can not function properly, can not pay the debts due to forced liquidation. The status of the Samick company's cash flow management, in-depth analysis, pointed out the problems in the cash management, and the corresponding countermeasures and suggestions, and hope that the enterprise has some reference. Keywords Cash Flow Cash Flow Analysis Cash Flow management
财务管理复习题 一、单项选择题（下列各题中，只有一个是符合题意的正确答案，将你选定的答案编号用 英文大写字母填入下表中。多答、不答、错答、本题均不得分。每题1分, 共15分。） 1.下列各项企业财务管理目标中，能够同时考虑资金的时间价值和投资风险因素的是（D ）。 A.产值最大化 B.利润最大化 C.每股收益最大化 D.股东财富最大化 2.下列各项中，不会对内部收益率有影响的是（A ）。 A、资金成本率 B、投资项目有效年限 C、原始投资额 D、投资项目的现金流量 3．投资者由于冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的额外收益，称为投资的（ C ）。A．时间价值率 B．期望报酬率 C．风险报酬率 D．必要报酬率 4．相对于股票筹资而言，债券筹资的缺点是（B ）。 A．筹资速度慢 B．财务风险大C．筹资限制少D．筹资成本高 5．在个别资金成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是（ A ）。 A．留存收益成本B．债券成本C．长期借款成本D．普通股成本 6.下列经济活动中，体现企业与投资者之间财务关系的是（B ）。 A、企业向职工支付工资 B、企业向股东支付股利 C、企业向债权人支付货款 D、企业向国家税务机关缴纳税款 7. 根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是（C ）。 A.机会成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.坏账成本（损失） 8企业由于应收账款占用了资金而放弃的其他投资收益是（ C ） A．应收账款的管理成本B．应收账款的坏账成本 C．应收账款的机会成本D．应收账款的短缺成本 9..以现值指数判断投资项目可行性，可以采用的标准是 ( ) A. 现值指数大于1 B.现值指数大于零 C. 现值指数小于零 D. 现值指数小于 1 10.一项资产组合的β系数为1.8，如果无风险收益率为10%，证券市场平均收益率为15%，那么该项资产组合的必要收益率为（）。 A、15% B、19% C、17% D、20% 11. 某投资方案贴现率为16%时，净现值为6.12，贴现率为18%时，净现值为-3.17，则该方案的内含报酬率为（）。 A. 14.68% B. 16.68% C. 17.32% D. 18.32% 13.下列各项中，与丧失现金折扣的机会成本呈反向变化的是（）。 A.现金折扣率 B.折扣期 C.信用标准 D.信用期 14.某公司所有者权益和长期负债比例为5︰4，当长期负债增加量在100万元以内时，资金成本为8%；当长期负债增加量超过100万元时，资金成本为10%，假定资本结构保持不变，则筹资总额分界点为（）万元。 A.200 B.225 C.385 D.400 15.年金的收付款方式有多种，其中每期期末收付款的年金是 ( A ) A. 普通年金 B. 预付年金 C. 延期年金 D. 永续年金 16在下列股利分配政策中，能保持股利与收益之间一定的比例关系，并体现多盈多分、少盈少分、无盈不分原则的是（
第四章财务战略与预算 一、思考题 1．如何认识企业财务战略对企业财务管理的意义？ 答：企业财务战略是主要涉及财务性质的战略，因此它属于企业财务管理的范畴。它主要考虑财务领域全局性、长期性和导向性的重大谋划的问题，并以此与传统意义上的财务管理相区别。企业财务战略通过通盘考虑企业的外部环境和内部条件，对企业财务资源进行长期的优化配置安排，为企业的财务管理工作把握全局、谋划一个长期的方向，来促进整个企业战略的实现和财务管理目标的实现，这对企业的财务管理具有重要的意义。 2．试分析说明企业财务战略的特征和类型。 答：财务战略具有战略的共性和财务特性，其特征有： （1）财务战略属于全局性、长期性和导向性的重大谋划； （2）财务战略涉及企业的外部环境和内部条件环境； （3）财务战略是对企业财务资源的长期优化配置安排； （4）财务战略与企业拥有的财务资源及其配置能力相关； （5）财务战略受到企业文化和价值观的重要影响。 企业财务战略的类型可以从职能财务战略和综合财务战略两个角度来认识。 按财务管理的职能领域分类，财务战略可以分为投资战略、筹资战略、分配战略。 （1）投资战略。投资战略是涉及企业长期、重大投资方向的战略性筹划。企业重大的投资行业、投资企业、投资项目等筹划，属于投资战略问题。 （2）筹资战略。筹资战略是涉及企业重大筹资方向的战略性筹划。企业重大的首次发行股票、增资发行股票、发行大笔债券、与银行建立长期性合作关系等战略性筹划，属于筹资战略问题。 （3）营运战略。营运战略是涉及企业营业资本的战略性筹划。企业重大的营运资本策略、与重要供应厂商和客户建立长期商业信用关系等战略性筹划，属于营运战略问题。 （4）股利战略。股利战略是涉及企业长期、重大分配方向的战略性筹划。企业重大的留存收益方案、股利政策的长期安排等战略性筹划，属于股利战略的
浅谈现金流量管理
目录 1.企业加强现金流量管理的相关概述 (1) 1.1现金流量管理的界定 (1) 1.2现金流量的特点 (1) 1.3加强现金流量管理的必要性 (2) 2.目前现金流量管理存在的问题 (3) 2.1现金流量管理存在误区 (3) 2.2对现金流量管理的认识不足 (3) 2.3现金流的导向作用还很弱 (4) 3.完善现金流量管理的建议 (4) 3.1强化现金流量管理意识 (4) 3.2定期编制现金流量表、现金流量预算表 (4) 3.3严格考核 (5) 3.4加强现金流量风险预警 (6) 4.结束语 (6)
1.企业加强现金流量管理的相关概述 1.1现金流量管理的界定 现金流（Cach Flow），又称现金流转或现金流动，是指企业在一定会计期间按照收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活动、投资活动、筹资活动）而产生的现金流入、现金流出及其差量情况的总称。现金流管理是指以现金流量作为管理的重心，兼顾收益，围绕企业经营活动、投资活动和筹资活动而构筑的管理体系，是对当前或未来一定时期内的现金流动在数量和时间安排方面所作的预测与计划、执行与控制、分析与评价。企业现金流量管理与其各项经营管理活动是交织在一起的，而企业经营管理活动是不稳定的，这就造成企业现金流入与流出也不平衡。为了追求最大限度的平衡，保持现金流的通畅，企业必须加强现金流的管理，对企业的现金资源进行合理配置。因此，研究和加强现金流的管理意义十分重大。 1.2现金流量的特点 企业的现金流量具有内在的本质属性，这主要反映为共存性、不完全相关性、阶段性、非同步性、非对称性和影响因素多元性。认识并研究现金流量的本质属性，有助于现金流量信息的收集、制作、传播、分析和运用现金流量信息，对提升现金流量管理水平也具有不可估量的作用。 （1）共存性。现金是企业从事生产经营的必要条件，如果没有充足的现金，企业都不能够开展生产经营活动。所以现金流量和企业相随相伴，具有共存性。 （2）不完全相关性。企业现金流量遵循现金收付实现基础，以现金为核心，只有企业实际发生现金收付，并使企业现金总额发生增减变动的经济业务事项时，现金才可能发生流入或流出。 （3）阶段性。根据产品的市场供销情况的变化，企业的生产经营大致经历了引入期、成长期、成熟期和衰退期四个阶段。处于不同阶段的企业，其先进流量状况不尽相同，各有特征。此外，阶段性特征还表现在同一阶段不同时段的现金流量不同。由于企业采用的经营策略不同，或者所处的大环境和小环境发生变
浅谈企业现金流量管理 【内容摘要】 现金流量管理是财务管理的重要内容，是保证企业财务灵活性和流动性的关键，是财务管理的核心。企业现金流量管理与其经营各项管理活动是交织在一起的，而企业经营管理活动是不稳定的，这就造成企业现金流入与现金流出往往也不平衡。为了追求最大限度的平衡和最大限度的现金净流入，保持现金流量的通畅，就必须加强企业现金流量管理，适时地对企业的资源进行合理组合配置。本文对企业现金流量管理现状及存在的问题以及企业现金流量管理控制的措施做出详细分析。 【关键字】 现金流量现金持有量现金流量日常管理 现金流量是企业的血液，“现金至尊(cash is king)”是现代企业财务管理的基本理念。现金对于一个企业来说已经变的越来越重要，现金流量已经成为企业信誉、企业发展潜力和企业价值评估的重要指标。对企业内部而言，现金流量之于企业如同人体中的血脉，良性现金流量可以使企业健康成长。所以，企业加强现金流量管理对企业在竞争中立于不败之地和保持可持续发展能力越来越重要。 一、企业现金流量管理现状 现行很多企业现金流量管理,缺少专门的、统一的、集中的资金管理系统，各个子公司、各个银行、各种业务对资金流动的调控没有形成关联在一起的整合信息，缺乏有效监督机制和决策机制,造成极大风险。目前大型企业普遍实行的是财务集中管理，其形式有结算中心、内部银行和财务公司等，而现金流量的集中管理，是财务集中管理的核心。资金集中管理，从收支两个环节把握住集团的资金流动，保护现金资产的安全性，既降低资金成本，又有利于发挥资金的整体优势，从而大大提高资金的使用效率和效果，优化企业的资本结构，为实现整体目标和长远规划、企业财富最大化的目标提供前提。
中国XX大学 本科毕业论文(设计) xx公司现金流量管理存在的 问题与对策 院系名称：XXXX学院 专业： 学生姓名： 学号： 123456789 指导老师： XXXX大学教务处制 2018年3月1日
摘要 现金流是企业的血液，是企业生存和发展的基础，体现企业持续经营的能力，当今市场条件下，现金流量管理的作用日益突出，因此，现金流量管理是企业财务管理的重中之重，越来越多的企业关注现金流量的管理与控制。但是当前的现金流量管理理论与实践尚处于较低的水平，企业的现金流量管理仍存在问题，XXXX公司是一个小型企业，由于财务管理水平有限、现金流量管理意识淡薄等原因，现金流量管理水平亟待提高。本文试图通过了解XXXX公司现金流量管理的现状，发现公司现金流量管理存在的问题，对问题进行原因分析，并结合实际提出加强现金流量管理的有关建议和措施，以期抛砖引玉，共同研究和探讨现金流量管理，完善现金流量管理制度和体系。 关键词：现金流量管理；营运资金；内部控制
The Problems Existing in Cashflow Management and countermeasures of Production Means Head Office of Jining Abstract：Cash flow is the corporation’s blood, it is the basis for corporation’s survival and development, embodying a company’s ability of operating continuously. Under the current market circumstances, cash flow management plays a more and more important role. Consequently, cash flow management become the most important aspect of financial management, more and more companies focus on cash flow management and control. But now the theory and practice of cash flow management is in its early stages, there are still some problems. The production means head office of Jining is a small sized enterprise, because of the limitation of their financial management ability, dim consciousness of cash flow management and so on, its cash flow management ability need promoting. This article takes the production means head office of Jining as the example, trying to learn about its status of cash flow management, finds the problems existing in the cashflow management, analyzes the reasons resulting in the current problems, then combines with the practice and puts forward the relevant recommendations and measures to strengthen cash flow management, in hope of researching and exploring together with others in the field of the cash flow management, thus improve cash flow management systems. Keywords:Cash Flow Management; Working Capital; Internal Control
财务管理典型例题 一、单项选择题（下列各题中，只有一个是符合题意的正确答案，将你选定的答案编号用 英文大写字母填入下表中。多答、不答、错答、本题均不得分。每题1分, 共15分。）1．经营和资信状况良好的大公司发行的普通股股票是（ A ）。 A. 蓝筹股股票 B. 成长性股票 C.周期性股票 D.防守性股票 2.下列各项中，不会对内部收益率有影响的是（A ）。 A、资金成本率 B、投资项目有效年限 C、原始投资额 D、投资项目的现金流量 3.下列经济活动中，体现企业与投资者之间财务关系的是（B ）。 A、企业向职工支付工资 B、企业向股东支付股利 C、企业向债权人支付货款 D、企业向国家税务机关缴纳税款 4. 根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是（C）。 A.机会成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.坏账成本（损失） 5企业由于应收账款占用了资金而放弃的其他投资收益是（C） A．应收账款的管理成本 B．应收账款的坏账成本 C．应收账款的机会成本 D．应收账款的短缺成本 6..以现值指数判断投资项目可行性，可以采用的标准是( ) A. 现值指数大于1 B.现值指数大于零 C. 现值指数小于零 D. 现值指数小于1 7.一项资产组合的β系数为1.8，如果无风险收益率为10%，证券市场平均收益率为15%，那么该项资产组合的必要收益率为（）。 A、15% B、19% C、17% D、20% ⒏.假定某企业的权益资金与负债资金的比例为60：40，据此可断定该企业（C）。 A.只存在经营风险 B.经营风险大于财务风险 C. 同时存在经营风险和财务风险 D. 经营风险小于财务风险 ⒐年金的收付款方式有多种，其中每期期末收付款的年金是( A ) A. 普通年金 B. 预付年金 C. 延期年金 D. 永续年金 ⒑在下列股利分配政策中，能保持股利与收益之间一定的比例关系，并体现多盈多分、少盈少分、无盈不分原则的是（D）。 A.剩余股利政策 B.固定或稳定增长股利政策 C. 低正常股利加额外股利政策 D. 固定股利支付率政策 11．某公司普通股每年股利额为2 元/ 股，假设投资者准备长期持有该公司股票，并要求得到10 ％的必要收益率，则该普通股的内在价值应是( B ) A. 18元 B. 20元 C. 16元 D.22 元 12．在EXCEL中，用来计算现值的函数是（C ）。 A.NPV函数 B. FV函数 C. PV函数 D.IRR函数 13．影响经营杠杆系数变动的因素不包括（D）。 A、销售价格 B、销售量 C、固定成本 D、固定利息 14．在个别资金成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是（A. ）。 A. 留存利润成本B．债券成本C. 优先股成本 D.普通股成本 15. 某企业按年利率8%向银行借款100万元，银行要求维持贷款限额10%的补偿性余额， 该项贷款的实际年利率是（）
经营管理 浅谈企业现金流量管理 冯碧霞 (云麒麟(武汉)科技有限公司，湖北武汉430000) 摘要：现金流量是企业流转的血液，对企业来说非常重要，它在企业价值管理和战略管理中起着至关重要的作用。然而现如今企业在现金流量操作管理中，仍然存在诸多问题和不足，主要表现在企业经营者和参与者现金管理 意识淡薄、现金流量预算制度不科学、现金流管理缺乏财务战略规划等方面的问题。本文首先介绍了现金流量管理 的概述，其次概括介绍了企业现金流量管理存在的问题，最后针对问题探求解决方法和应对措施，为企业现金流量管 理提供具有参考价值的依据。 关键词：现金流管理；问题;控制；措施 中图分类号:F275文献识别码：A文章编号：2096-3157(2019)20-0039-02 现代企业在实际经营过程中最核心的资产就是现金，而现金具有强流动性、低成本交易的显著特性。行业界众多财务专家会计学者一致认为现金在企业的地位比利润更高，“现金为王”的管理理念正在被更多的现代化企业管理者所接受，它驱动了公司价值利益。现金是企业生存和发展的基础,如果企业没有充足资金就无法正常的运转，这种情况一直得不到改善，必然会危及到企业的生存，长久下去将导致破产。所以，现代化企业财务管理的核心就是在提高企业现金流管理水平的同时，对现金流进行科学有效的管理。因此，企业应提高资金周转率,降低资金成本，进而提高企业抗风险能力，保障企业基本生存和持续发展，让企业在激烈的市场竞争中更具核心竞争力。 一、企业现金流量管理概述 现金流量管理，是指在企业经营、投资和筹资等活动中，企业运用现金流量作为财务管理的重要手段,兼顾长期和短期收益，对现阶段和目标阶段内的现金流动，在资金数量和收支时间估算、把控、执行、信息输出和评估方案的分析点评。因此，企业可以依据现金流量的评估和分析等，从而充分有效的配置企业资源，提高现金的使用率和资金的周转率，让企业资金成本降低,保障企业长期的经营发展。 二、企业现金流量管理存在的问题 1.缺乏现金流量管理意识 我国财政管理部门在上世纪末期对企业现金流量表的编制就有明确的规定，但是很多企业对现金流量管理的重要性没有足够的重视,现金流量管理工作还停留在日常经营活动的现金收支核算及事后事项的分析，而对事前的预测、事中的控制很少做到。企业在现金流量设置流程、财务状况分析等相关现金流量管理工作也存在不少问题,从而对企业自身的经营情况不能够全面了解，给企业在经营管理过程中造成不必要的经济损失。因此，企业经营者作为企业发展的主力军，不能正确认识到现金流量管理对企业的重要性，只将会计利润作为评价企业经营的重要指标，就会造成企业利润高的假象，实际情况是企业忽视了现金流量的管理，让企业在正常经营中遭受资金短缺的风险或不能够正常维持正常的生产经营所需的现金流量，这样必将会对企业后期的可持续发展构成严重的阻碍。 企业全员缺乏现金流量管理意识,众多企业的高层管理者现金流管理意识淡薄，在现金流管理操作层面，参与度和重视度欠缺。实际财务部门的工作者,对现金流量的管理只是停留于表象，通常局限于日常现金流收支和基础的会计核算,财务部门的财务管理水平低，导致企业对现金流量管理意识低下。 2.现金流量管理方法不科学，资金使用效率低下 许多企业并没有意识到信息化对企业现金流管理的意义，导致企业内部各部门间未使用财务信息共享，企业管理层不能及时了解企业自身的财务现状,一旦风险来临，企业管理层无法及时了解并掌握大局，从而不能在第一时间做出有效的应急措施以抵抗风险，进而使企业受到巨大的经济损失。其具体表现:一是许多企业对应收账款的管理没有采取科学系统的管理方法，没有合理的运用信息系统，从而使业务部门和财务部门没有及时对接，导致应收账款的周转期比较长。二是银行存款对账还是采用手工输入方法进行对账管理，并没有采用信息系统自动对账。导致对账不及时，使企业无法及时发现未达账款等存在的问题，不能够及时解决问题。三是企业对存货管理缺乏系统科学的管理，导致存货库存缺乏，影响企业的正常经营,或是库存过大，导致资源浪费,使得存货周期过长。 同时企业在资金收入及需求预测方面没有科学的管理方法和完善的管理制度,导致企业各业务部门很少主动参与到资金管理中来，让资金需求计划只是纸上谈兵，不能合理高效的做好资金管理计划，使企业现金流量产生不均衡、不稳定的现象，从而可能导致企业做出不正确的决策，使得现金管理的效率低下。 3.缺乏完善的现金流量预算管理机制 很多企业虽然有现金预算管理制度，但是不够完善。在实际现金流量预算编制时，缺乏完整性、科学性和可操作性，可能导致其在实际执行时随意操作性大，经常变动。导致现金流量预算只是一种形式，并没有实际起到现金流量控制的作用。 科学的现金流量预算是企业在开始新的经济活动前，企业账务会对该活动即将要发生的成本进行科学计算，以便企 全国流通经济39
1 引言 1．1 研究背景 资本的多少决定着企业的发展，而融资却是企业资本运动的起点。企业不同的融资决策和融资方式会导致不同的融资结构，从而形成不同的资本成本、利益冲突和财务风险，最后对公司的市场价值产生影响。所以如何找到一个最优的资本结构，不仅是股东和债权人的一致目标，也是一直以来金融研究领域的重点内容。b5E2RGbCAP 我国市场经济的重要组成部分之一是证券市场，证券市场凭借着在筹集资金速度快和筹资规模大这两方面所占的优势，慢慢成为了上市公司扩大生产、优化资源配置的重要融资渠道，而这些单凭企业自身、银行贷款和政府支持是无法达到的。p1EanqFDPw 在证券市场进行股权融资这一方式，除了在一定程度上解决了企业自身资金不足所带来的问题，还能让上市公司转变经营机制，从而提高经济效益。然而，伴随着我国证券市场的发展，上市公司融资逐步偏好股权融资，而内源融资和债务融资比例相比之下较低，这一现象与发达国家资本市场的一般规律不相符，容易让人质疑这种融资偏好是不是一种合理的选择。DXDiTa9E3d
出于这一目的，本文就我国上市公司偏好股权融资这一现象进行研究，探究出现这一现象的深层原因，从而全方面地了解各种融资方式，依靠我国资本市场发展，用最低的成本筹集到公司发展所需资金，优化资本结构，改良治理结构和产权结构，快速成长，提高自身的竞争能力，从而立于不败之地。RTCrpUDGiT 1．2 研究目的及意义 按照发达资本市场一般规律，内源融资和债务融资的融资比例相比之下高于股权融资，但事实上却不是这样，出于这一目的，本文就我国上市公司偏好股权融资这一现象进行研究，探究出现这一现象的深层原因。5PCzVD7HxA 通过对我国上市公司偏好股权融资这一现象进行研究，探究出现这一现象的深层原因，在全方面了解各种融资方式的基础上选择适合公司发展的方式，从而使得公司更好的发展。jLBHrnAILg 1．3 研究框架 为了达到本文的研究目的，现安排如下的探讨思路: 第一章是引言部分，主要介绍研究背景、研究目的及其意义。 第二章简单介绍公司融资结构的相关基本理论，包括传统融资结构理论、现代融资结构理论、新融资结构理论。 第三章分析了上市公司股权融资偏好的现状。
连锁超市现金流量管理研究开题报告（已处理）
连锁超市现金流量管理研究开题报告 本科毕业设计论文 开 题 报 告
题 目连锁超市现金流量管理研究 一论文选题的背景意义 一背景 连锁超市企业形式从上世纪 80 年代传人我国以来得到了迅猛的发展我国 1997 年颁 布的 《连锁店经营管理规范意见》 中指出连锁店是指经营同类商品使用统一商号的若干 门店在同一总部的管理下采取统一采购或授予特许权等方式实现规模效益的经营组织 形式连锁超市正是利用这种运作形式和管理方式实质上是把现代化大生产的组织原理 应用于分散的商业活动中通过标准化专业化简单化等达到提高经营效率的目的近年来 国外的大型超市在中国开设的店面越来越多国内超市也纷纷扩充自己的领地怎样在激 烈的市场竞争中取胜占据一席之地怎样更好的进行现金流量管理成为当前超市管理者 面临的重要问题 二意义 1 理论意义 有利于丰富现金流量管理的相关理论加强现金流量管理的研究目前虽然我国对于 现金流量管理领域研究比较多但是针对连锁超市的现金流量管理进行论述形成系统的 研究资料很少通过本文的研究进一步促进连锁超市现金流量管理分析研究 p1EanqFDPw 2 实践意义
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随着全球经济的飞速发展连锁经营已经成为各国零售业普遍采取的经营方式同时 连锁超市已经逐步成为我国零售业的主流为我国的经济增长做出了巨大贡献通过分析 我国连锁超市现金流量特点着重从现金流量内容角度对连锁超市现金流量管理分析研 究希望能为我国连锁超市的现金流量管理起到一定的借鉴意义 三文献综述 1 国外对于现金流量管理研究 会计史上人们重视现金流动而直接报告关于现金流量的信息是 20 世纪 70 年代以后 才开始的但人们对现金流动的应用却很久远最早可追溯到 1862 年在英国出现的资金流 量表当时主要用于记录银行存款现金及邮票的变动情况到本世纪初资金流量表已发展 成四种不同的基础分别用来揭示现金流动资产营运资金及某一期间全部财务活动的资 金流量在随后的发展中反映营运资金流量的资金流量表即反映企业资金来源与运用情 况的动态报表成为主要形式
RTCrpUDGiT DXDiTa9E3d
1973 年美国注册会计师协会脚 CPA 所属研究组发表了一份关于财务报表目的的报 告认为财务报表的目的之一就是为投资者和债权者提供有用的信息以便预测比较和评 估预期未来现金流量的金额时间及其不确定性这是职业界开始重视现金流量的一个标 志
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1978 年美国财务会计准则委员会 FASB 发表了第 1 辑 《财务会计概念公告企业编制 财务报告的目的》 表明了与美国注册会计师协会基本相同的观点认为人们从事投资贷款 及类似的活动主要是谋求增加其现金资源这些活动的成败最终要看回收的现金大于或 小于投入现金的程度 jLBHrnAILg Stephen H Penman Nir Yehuda2009 指出根据权责发生制原则收入能够增加企业股 东权益一个企业现金流量的产生并没有对股东权益账面价值的影响而是减少了在雇用
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虽然企业现金流量管理在企业管理中占有重要地位，但我国当前企业的现金流量管理尚处于较低水平，在很大程度上制约了企业的发展。在企业实务中，绝大多数企业实行的是根据国家规定的现金开支范围和银行结算制度办理往来收付结算、以经验和内部牵制制度为主体的管理办法。 现金流量管理是企业管理中的重要组成部分，控制好企业的现金流量，是抓好企业管理的基础，是企业良性发展的前提。本文论述了现金流量管理在企业管理中的不可替代的地位及企业做好现金流量管理工作的措施，从而达成企业最终的经营目标。 企业现金管理的重要性 现代市场经济是一个极其复杂的系统，企业要在这个复杂多变、竞争激烈的环境中求得生存和发展，有效的经营管理不可或缺，而现金流量管理则是其中的核心。由于企业现金流量管理与其各项经营管理活动是交织在一起的，而企业经营管理活动具有不稳定性，这就导致企业现金流入与现金流出的不平衡，有效的现金流量管理，不仅有利于加强企业财务控制，还能增强企业决策的实效性，更重要的是能够提升企业持续经营的能力，保持企业持续健康发展。 企业现金流量管理中存在的问题 虽然企业现金流量管理在企业管理中占有重要地位，但我国当前企业的现金流量管理尚处于较低水平，在很大程度上制约了企业的发展。在企业实务中，绝大多数企业实行的是根据国家规定的现金开支范围和银行结算制度办理往来收付结算、以经验和内部牵制制度为主体的管理办法。 规模较大、管理基础较好的少数企业企图通过内部银行进行现金管理，但收效甚微。虽然有些先进企业尝试使用现代科学方法进行管理，如现金预算、利用银行系统集中与转移现金等，但没有形成完整的管理体系；在理论上，国内对现金流量管理的研究有限，教科书中介绍的也只是西方现金管理的目的、策略以及方法，因此我国企业应加强现金流量管理，从理论与实践中不断总结积累，寻找适合的现金流量管理办法，进一步提高企业经营管理能力。 做好企业现金流量管理的几项措施 经济学家张俊瑞认为：“现金流量通常是指企业的现金流出、现金流入及其净额现金流入的主要来源，是因销货或提供劳务收取的款项，也包括企业收回对外投资的货币金额、处置非流动资产收回的款项以及发行股票、公司债、从银行取得贷款所收入的现金等”；也有人认为：“所谓现金流量，是指在市场经济条件下，企业借助货币收支的交易活动，能动态地反映经济活动并对其起保障与控制作用的货币收支总量”；还有人认为：“现金流量又称现金流转或现金流动，是指企业在一定会计期间按照现金收付实现制，通过一定经济活动（包括经营活
中小企业现金流量管理探析 摘要 现金流量管理是现代企业财务管理的核心，企业资金管理日益集中化、精细化，许多企业由于资金控制能力不足，从而付出了沉痛的代价。本专题以三个单位为研究对象，指出企业在现金流管理上存在缺乏现金流量管理意识、融资成本高、盲目投资等问题，并有针对地提出完善现金流管理的具体措施。 中小企业在我国的国民经济中具有举足轻重、不可替代的地位和作用。较之大型企业，中小企业不仅在数量上占有绝对的优势，而且已经成为我国经济持续增长和社会社会稳定进步最具活力的源泉，在扩大就业、活跃市场、调节收入分配、维护社会稳定和合理布局国民经济结构的方面发挥着越来越重要的作用。据统计数据，我国中小企业平均寿命2.9年，是什么原因导致中小企业频频破产呢？原因有很多，但关键因素之一是资金流断裂导致无法持续经营，究其根源实质是现金流量管理不善。因此，现金流量管理好坏决定一个企业的命运。 [关键词]：现金流量管理、重要性、现状、对策 一、企业背景及现金流量管理现状概况
本制作专题以三个不同性质的行业为研究对象：闽侯县宜欣日用品有限责任公司，洋城信息技术开发集团，凯撒商贸（为方便以下简称“宜欣日用品”、“洋城信息”、“凯撒商贸”）。宜欣日用品经营生产各种竹木、铁、水泥、玻璃工艺品，是以产供销为一体的自营出口型企业；洋城信息经营办公设备、办公用品、计算机、网络通讯、网络安全、软件开发、茶、酒等业务，对房地产业、建筑业、工业、农业、商业金融业旅游业均有投资；凯撒商贸主要以经营进口葡萄酒为主的公司。以三家企业作为专题研究对象，并对三个单位进行实地考察和调研，发现三家企业虽然类型不同，运营方式也各有特色，但是在现金流量管理上都存在类似的问题，如企业对现金流量管理理念不够重视，企业存在融资投资情况不合理的现象及相关的现金控制制度薄弱等方面问题。 二、中小企业现金流量管理存在的问题 (一)缺乏现金流量管理意识 “闽侯县宜欣日用品有限责任公司”属于民营企业性质，该公司“家族化”管理现象比较严重。该公司的投资者也就是公司的经营者，有着严重的集权现象。该公司的经营者对现金管理的理论与方法缺乏应有的认识，在管理上只盲目地追求利润最大化，忽视了对现金的管理，加上该公司的经营者多数是不懂财务，缺乏现金流管理意识。由于该公司的经营者没有良好的现金流量意识，也没有对员工进行专门讲解培训，更没有统一的部财务制度和准则，导致现金流量工作的无秩序化、凌乱化。财务人员在进行现金流量管理具体操作时更无章可循。现金流量管理的手段也只是侧重于事后分析，而缺乏事中的控制，特别是事前的预测和安排。该企业虽然按照规定要求完成现金流量表的编制，但实际上并没有认识编制现金流量表的目的，并没有充分利用好现金流量表的信息，该企业现金流管理的研究仅停留在公司运营层面，并没有被提高到战略高度。现金流管理的容只是泛泛的涉及现金预算、日常流量控制等战术性管理，没有同企业的发展战略有效地结合起来。因此经营性现金流量管理意识薄弱，是导致经营性现金流量管理不善的根本原因。 (二)融资成本高，财务风险大 由于洋城信息经营实力比较弱，缺少可抵押资产或者无法满足银行苛刻的融资条件，无法向银行取得贷款，通常是靠自有资金和民间借贷进行融资——标会或亲戚间的放贷，作为流动资金用以维持生产经营。因民间融资的成本比银行贷款的利率要高几倍，洋城信息每月要筹集近4.2万元现金用于还款，占货币资金总额的6.78%，加剧了企业的现金压力。在该公司的总负债中，民间借贷占比超过了35%，对该公司形成了潜在的风险。加上
连锁超市现金流量管理研究开题报告
连锁超市现金流量管理研究开题报告（已处理） 连锁超市现金流量管理研究开题报告 本科毕业设计论文 开题报告 题 目连锁超市现金流量管理研究 一论文选题的背景意义 一背景 连锁超市企业形式从上世纪 80 年代传人我国以来得到了迅猛的发展我国 1997 年颁 布的《连锁店经营管理规范意见》中指出连锁店是指经营同类商品使用统一商号的若干 门店在同一总部的管理下采取统一采购或授予特许权等方式实现规模效益的经营组织 形式连锁超市正是利用这种运作形式和管理方式实质上是把现代化大生产的组织原理 应用于分散的商业活动中通过标准化专业化简单化等达到提高经营效率的目的近年来 国外的大型超市在中国开设的店面越来越多国内超市也纷纷扩充自己的领地怎样在激 烈的市场竞争中取胜占据一席之地怎样更好的进行现金流量管理成为当前超市管理者 面临的重要问题 二意义 1 理论意义 有利于丰富现金流量管理的相关理论加强现金流量管理的研究目前虽然我国对于 现金流量管理领域研究比较多但是针对连锁超市的现金流量管理进行论述形成系统的 研究资料很少通过本文的研究进一步促进连锁超市现金流量管理分析研究 2 实践意义
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连锁超市现金流量管理研究开题报告
随着全球经济的飞速发展连锁经营已经成为各国零售业普遍采取的经营方式同时 连锁超市已经逐步成为我国零售业的主流为我国的经济增长做出了巨大贡献通过分析 我国连锁超市现金流量特点着重从现金流量内容角度对连锁超市现金流量管理分析研 究希望能为我国连锁超市的现金流量管理起到一定的借鉴意义
三文献综述 1 国外对于现金流量管理研究 会计史上人们重视现金流动而直接报告关于现金流量的信息是 20 世纪 70 年代以后 才开始的但人们对现金流动的应用却很久远最早可追溯到 1862 年在英国出现的资金流 量表当时主要用于记录银行存款现金及邮票的变动情况到本世纪初资金流量表已发展 成四种不同的基础分别用来揭示现金流动资产营运资金及某一期间全部财务活动的资 金流量在随后的发展中反映营运资金流量的资金流量表即反映企业资金来源与运用情 况的动态报表成为主要形式 1973 年美国注册会计师协会脚所属研究组发表了一份关于财务报表目的的报告认 为财务报表的目的之一就是为投资者和债权者提供有用的信息以便预测比较和评估预 期未来现金流量的金额时间及其不确定性这是职业界开始重视现金流量的一个标志 1978 年美国财务会计准则委员会发表了第 1 辑《财务会计概念公告企业编制财务 报告的目的》表明了与美国注册会计师协会基本相同的观点认为人们从事投资贷款及类 似的活动主要是谋求增加其现金资源这些活动的成败最终要看回收的现金大于或小于 投入现金的程度
H 2009 指出根据权责发生制原则收入能够增加企业股东权益一个企业现金流 量的产生并没有对股东权益账面价值的影响而是减少了在雇用业务净资产账面价值简 而言之权责发生制原则规订了收入增加股东价值但现金流量无法对股权进行估值此外
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现金流管理中存在的问题 1、充分考虑风险因素。 公司的最常态便是资金的快速流动，然而对于公司的流动资金来说，其具有极大地不确定性与风险性。一旦投资失败就可能会血本无归，造成公司破产的不良后果。所以。公司在对现金的流动上，一定要多加考虑，不要盲目。 2、以制度作保障。 大量的事实证明，一个公司的良好发展绝对离不开内部严谨踏实的管理制度，俗话说的好，做事情不能流于表面，就是一样的道理。公司把加强内部管理的口号喊得响亮，不如实际一点，将管理制度尽快落实下去。 三、裕邦公司现金流管理现状 表1 经营活动现金流量净额 月份 1 2 3 4 5 6 -123565 -152648 -195156 -294587 -720001 -465215 经营活动现金流 量净额（元） 分析上述表格，人们不难发现，裕邦公司的现金流量管理现状令人堪忧，动荡性很大。所以这也反映出来一点，做好现金流的管理，可以切实的掌握公司的运营状况，并就其中出现的问题，加以解决。 经营活动现金流量分析：裕邦公司在经营活动产生的经营活动现金净流量从1月份到3月份一路下滑,4月份和5月份经营活动现金流量净额分别为-294587元和-720001元,由此可以说明裕邦公司获利能力和整体竞争能力全面下降,资金紧张,增长乏力，但异常的是裕邦在4月份和5月份实现了经营业绩的强力反弹，这主要是裕邦由于采取较为宽松的赊销政策。从中人们不难发现裕邦公司在4到5月份的现金流量净额中出现了极大幅度的下滑，这就说明了裕邦公司的内部已经出现了严重的管理问题。作为裕邦公司的管理高层必须审视自身内部的机制，然后就解决这个问题，拿出新的战略方案。从整个表格来看，1月份到6月份之间，发展的最好的便要属1月份了，1月份的经营活动现金流量净额是这几个月中负数最小的，而后的几个月，负数数值一路攀升，且在5月份攀向了历史最高点，这说明公司运营情况略有好转，总的向好的方向在发展。这其中的意