新兴热点地区股权投资基金政策对比与分析

新兴热点地区股权投资基金政策对比与分析 对于拟设立的PE基金而言，管理团队首要考虑问题之一就是注册地的问题。除了传统上基金比较青睐的北京、上海、天津、苏州等城市，深圳前海、嘉兴南湖、新疆、广东东莞、佛山南海、以及西藏等地区，近年均出台了优惠的地方政策鼓励股权投资基金的设立以及迁入。 下面，我们从税收优惠、落户奖励、办公住房、人才扶持等几个方面，对前述六个地区的地方政策具体分析，以期基金管理人在选择注册地时可以作为参考。

一、 有关基金设立的地方法规、政策 深圳前海 嘉兴南湖 新疆 广东东莞 佛山南海 西藏

适用法规

《关于促进股权投资基金业发展的若干规定》(深府[2010]103号)(“103号文”) 《深圳市人民政府办《浙江省人民政府办公厅关于促进股权投资基金发展的若干意见》（浙政办发[2009]57号）（“57号文”） 《关于促进南湖区股权投资产业发展的若干意见》《新疆维吾尔自治区促进股权投资类企业发展暂行办法》(新政办发[2010]187号)(“187号文”) 《关于鼓励股权投资《东莞市促进股权投资基金业发展的若干意见》（东府办[2012]第99号）（“99号文”） 《东莞市产业升级转型及创业投资引导基金管理暂行《佛山市南海区关于加快推进广东金融高新技术服务区建设的扶持办法(修订)》（南府[2009]267号）（“267号文”） 《西藏自治区人民政府关于印发西藏自治区企业所得税税收优惠政策实施办法的通知》

（藏政发[2008]33号）公厅关于进一步支持股权投资基金业发展有关事项的通知》（深府办[2010]100号）（“100号文”） 《深圳市人民政府关于加强和改善金融服务支持实体经济发展的若干意见》（深府[2012]50号文）（“50号文”） 《国务院关于支持深圳前海深港现代服务业合作区开发开放有关政策的批复》（国函[2012]58号）（“58号文”） 《深圳前海深港现代服务业合作区境外高端人才和紧缺人才个人所得税财政补贴暂行办法》深府（南政办发[2011]93号）（“93号文”） 类企业迁入我区的通知》（新金函[2010]87号）（“87号文”） 《自治区工商行政管理局关于有限责任公司变更为合伙企业的指导意见》（新工商企登〔2010〕172号）（“172号文”） 办法》（东府办[2012]第98号）（“98号文”） 《佛山市南海区促进私募基金发展扶持办法》南

府（[2011]251号）（“251号文”） 《佛山市南海区规范管理私募股权投资企业发

展办法》南府[2011]第252

号（“252号文”） 《关于扶持股权投资行业发展的若干意见》

（“33号文”） 《西藏自治区人民政府关于我区企业所得税税率问题的通知》（藏

政发 [2011]14号）（“14号文”） 《关于山南地区现代综合产业园入园企业优惠政策规定》山经合发

[2011]34号（“34号文”）

《山南经合局关于产业园入园企业优惠政策的规定>的若干解释》

（山经合发[2012]49号）（“49号文”） [2012]143号 二、 税收、财政优惠 税收、财政优惠

深圳前海 1、 享受深圳优惠条件的特定企业须符合如下条件：（1）注册于深圳市；（2）股权投资基金的注册资本（出资金额）不低于人民币1亿元，且出资方式限于货币形式，首期到位资金不低于5000万元。其中单个自然人股东（合伙人）的出资额不低于人民币500万元；（3）股权投资基金管理企业，股份有限公司形式的注册资本不低于人民币1000万元，有限责任公司形式的实收资本不低于人民币500万元。符合前述条件的企业称为“深圳特定企业”。

2、 合伙制股权投资基金和股权投资基金管理企业，执行有限合伙企业合伙事务的自然人普通合伙人，按照“个体工商户的生产经营所得”项目，适用5%—35%的五级超额累进税率计征个人所得税。不执行有限合伙企业合伙事务的自然人有限合伙人，其从有限合伙企业取得的股权投资收益，按照“利息、股息、红利所得”项目，按20%的比例税率计征个人所得税。

3、 合伙制股权投资基金从被投资企业获得的股息、红利等投资性收益，属于已缴纳企业所得税的税后收益，该收益可按照合伙协议约定直接分配给法人合伙人，其企业所得税按有关政策执行。 4、 合伙制股权投资基金的普通合伙人，以无形资产、不动产投资入股，参与接受投资方利润分配，共同承担投资风险的行为，不征收营业税；股权转让不征收营业税。

5、 股权投资基金、股权投资基金管理企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），凡符合《国家税务总局关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知》（国税发[2009]87号）规定条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70%抵扣企业的应纳税所得额。

嘉兴南湖 在南湖区注册并经备案的股权投资企业和股权投资管理企业享受以下税收优惠： 1、 股权投资企业及股权投资管理企业在南湖区缴纳营业税和企业所得税的，自工商登记之日起六年内，按企业当年实现的营业税和企业所得税的区级所得部分，给予70％的发展奖励；自工商登记之日起六年内，按不超过企业员工总人数的40%，按其个人当年所得部分所形成的区级所得部分，给予70%的发展奖励。股权投资企业和股权投资管理企业投资于本区的企业或项目，由财政部门按项目退出或获得收益后形成的区级所得部分80%给予奖励，与本款前述奖励有重复的，按从高不重复原则适用。

2、 支持股权投资企业加大对高新技术、业务和商业模式创新等企业的投资力度。创业投资企业采取股权投资方式投资于未上市的中小高新技术企业2年（24个月）以上，凡符合《国家税务总局关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知》（国税发[2009]87号）规定条件的，可以按照其对中小高新技术企业投资额的70%，在股权持有满2年的当年抵扣该创业投资企业的应纳税所得额；当年不足抵扣的，可以在以后纳税年度结转抵扣。

3、 支持股权投资企业拓展业务。鼓励股权投资企业为企业提供先进管理经验和其他增值服务。股权投资企业因收回、转让或清算处置股权投资而发生的权益性投资损失，可以按税法规定在税前扣除。 4、 对股权投资企业和股权投资管理企业引进急需高级专业人才而支付的一次性住房补贴、安家费等费用，经批准可按《企业所得税法》、《实施条例》在计算企业所得税前扣除。

新疆 1、 根据187号文，注册在喀什经济开发区、霍尔果斯经济开发区、乌鲁木齐经济技术开发区、乌鲁木齐高新技术开发区或者石河子经济技术开发区五个地区(下统称“园区”)的境内外股东或者合伙人投资设立的股权投资类企业经自治区金融办备案后可以享受187号文规定的政策。前述备案的条件为：（1）股权投资企业（含公司制和合伙制）的注册资本（协议募集资金总额）不少于3000万元人民币、实收资本（首期认缴额）不少于1000万元人民币；（2）股权投资管理有限公司和合伙制股权投资管理企业的实收资本不少于200万元人民币，股权投资管理股份公司实收资本不低于500万元；（3）单个股东或者合伙人对股权投资类企业的投资额不低于50万元人民币；（4）用于股权投资的货币资产应当委托商业银行托管，并签署货币资产托管协议。

2、 合伙制股权投资类企业的合伙人应缴纳的个人所得税，由合伙制股权投资类企业代扣代缴。 3、 合伙制股权投资类企业的合伙人为自然人的，合伙人的投资收益，按照“利息、股息、红利所得”或者“财产转让所得”项目征收个人所得税，税率为20%。合伙人是法人或其他组织的，其投资收益按有关规定缴纳企业所得税。

4、 按187号文规定备案之后的企业可以享受以下优惠：（1）公司制的股权投资类企业，纳入自治区支持中小企业服务体系，依法享受国家西部大开发各项优惠政策，执行15%的所得税率，自治区地方分享部分减半征收。未能纳入该体系享受西部大开发政策的，减免企业所得税自治区地方分享部分的70%；（2）公司制企业将税后利润向股东分红时，股东是自然人的，应缴纳的个人所得税由该企业代扣代缴。股东缴纳所得税后，自治区按其对地方财政贡献的50%予以奖励，奖励资金由纳税所在地财政部门拨付；（3）合伙制的股权投资类企业的合伙人，按照“先分后税”缴纳所得税后，自治区按其对地方财政贡献的50%予以奖励，奖励资金由纳税所在地财政部门拨付；（4）股权投资类企业因提供投融资管理或咨询服务等取得收入而缴纳营业税后，自治区按其对地方财政贡献的50%予以奖励，奖励资金由纳税所在地财政部门拨付；（5）股权投资类企业取得的权益性投资收益和权益转让收益，以及合伙人转让股权的，依法不征收营业税。

5、 为了鼓励在新疆区外设立的基金迁入新疆，新疆还专门出台了87号文。根据87号文，对于注册在自治区外后迁入区内的公司制企业，应符合以下条件：（1）符合新政办发〔2010〕187号文第14条规定的备案条件；(2)公司的股权70%以上由自然人持有且自然人承诺选择自治区作为其个人所得税缴纳地。自2010年至2020年自取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起享受企业所得税“两免三减半”优惠政策。

广东东莞 1、 享受东莞优惠条件的特定企业须符合如下条件：（1）注册于东莞市；（2）股权投资基金的注册资本（出资金额）不低于人民币1亿元，且出资方式限于货币形式，首期到位资金不低于5000万元。其中单个自然人股东（合伙人）的出资额不低于人民币500万元；（3）股权投资基金管理企业，股份有限公司形式的注册资本不低于人民币1000万元，有限责任公司形式的实收资本不低于人民币500万元。符合前述条件的企业称为“东莞特定企业”。 2、 合伙制股权投资基金和股权投资基金管理企业，执行有限合伙企业合伙事务的自然人普通合伙人，按照“个体工商户的生产经营所得”项目，适用5%—35%的五级超额累进税率计征个人所得税。不执行有限合伙企业合伙事务的自然人有限合伙人，其从有限合伙企业取得的股权投资收益，按照“利息、股息、红利所得”项目，按20%的比例税率计征个人所得税。

3、 合伙制股权投资基金从被投资企业获得的股息、红利等投资性收益，属于已缴纳企业所得税的税后收益，该收益可按照合伙协议约定直接分配给法人合伙人，其企业所得税按有关政策执行。

4、 股权投资基金、股权投资基金管理企业采取股权投资方式投资于未上市中小高新技术企业2年以上（含2年），凡符合《国家税务总局关于实施创业投资企业所得税优惠问题的通知》（国税发[2009]87号）规定条件的，可按其对中小高新技术企业投资额的70%抵扣企业的应纳税所得额。

佛山南海 1、 （1）依法成立的总部机构；（2）选择位于佛山市南海区的广东金融高新技术服务区作为工商登记和税务登记注册地；（3）注册资本（募集资金规模）不低于1亿元人民币，且仅限于货币出资；（4）单个自然人股东（合伙人）的出资额应不低于200万元人民币。符合前述条件的私募股权基金下称为“南海特定基金”。