我国上市公司财务危机预警系统架构新探(2)

上市公司财务危机预警系统研究发表时间：2010-06-09T17:14:36.733Z 来源：《学园》2010年第1期供稿作者：千彦[导读] 在激烈的市场竞争中，企业时刻都遭受着陷入财务危机的威胁。

千彦陕西国防工业职业技术学院【摘要】在激烈的市场竞争中，企业时刻都遭受着陷入财务危机的威胁。

然而企业面对财务危机的威胁不是束手无策，而是可以提前预知的。

因此，构建上市公司财务危机预警系统，对于证券市场的投资者、债权人、政府部门和公司管理者而言，无疑起到稳定证券市场、稳定国民经济乃至稳定社会发展的重要作用。

【关键词】财务危机财务危机预警财务危机预警系统【中图分类号】F275 【文献标识码】A【文章编号】1674－4810（2010）01－0170－02 公司财务状况的好坏往往是公司管理者、投资者、债权人和政府部门关注的焦点。

营运良好、财务健康的公司不但能够提高自身在市场上的竞争力，而且可拓宽融资渠道。

相反，陷入财务困境或濒临破产的企业，不仅给投资者带来巨大的损失，也给公司生产经营带来巨大压力。

事实上，企业的财务危机是一个渐进过程，财务危机的发生不但具有先兆性，而且是可以提前预测的。

建立有效的财务危机预警系统，使出现财务危机的公司获得预警信号，及早地采取相应措施，改善公司的经营及财务状况，避免或减少投资者投资损失，避免债权人贷款的高风险。

同时，预警系统对国家证券监管部门监控上市公司质量和减少证券市场风险也有着重要的现实意义。

一财务危机的含义财务危机概念的准确界定理论界并未形成统一的意见。

如 Beaver认为财务危机不仅界定企业破产，还应该包括债券到期不能偿付，银行透支严重，不能支付优先股等等。

Altman提出财务危机包括经营失败、无偿付能力、违约、破产四种类型，并把企业破产作为财务危机的主要标志。

Carmichael认为财务危机是企业履行义务时受阻，具体表现为流动性不足，权益不足，债务拖欠及其流动资金不足等形式。

基于现金流的财务危机预警系统构建摘要由于国家宏观经济体制和企业微观经济环境发生深刻变化,企业会计制度、税收制度和国有资产管理体制进行了重大改革,其他相关法律法规陆续出台并日趋完善。

在这样的背景下,现行的企业财务制度存在诸多问题和风险。

企业财务受众多不利因素和风险的侵袭，随时可能引发财务危机，威胁着企业的生存与发展，所以建立财务危机机警系统非常重要。

现金流量不易调节，可以真实可靠的反映企业的现金流入与流出，现金流量在很大程度上揭示了企业的真实财务状况。

因此，从现金流量的角度对企业的盈利能力、偿债能力和成长能力等方面进行分析，据此来对企业财务状况进行分析就显得日趋重要。

随着世界经济一体化和全球化及中国改革开放的不断深入，现金流转已成为企业资金流转的核心，其流动性已超越了盈利性。

从企业现金流量观点出发，通过对现金流量各个指标的分析，来判断企业的投资价值、偿债能力、获利能力、发展能力等，分析企业的财务状况，从而对不良的生产、经营活动提高警惕，提出对策和建议，避免财务危机的发生，建立财务危机机警系统。

关键词： 1、现金流量 2、现金流量指标体系 3、企业财务风险预警目录一、引言 (1)二、基于现金流量财务危机预警的理论依据 (2)（一）现金流量的特性 (2)（二）现金流在财务预警中的优势分析 (3)（三）现金流量的财务危机预警功能 (3)三、基于现金流量的财务危机预警指标体系的构建 (4)（一）基础指标的选取与计算 (5)（二）模型指标的分析 (5)四、案例分析 (9)五、结论 (12)致谢 (14)参考文献 (15)一、引言目前，我国法制和政策环境对中小企业的成长总体来说呈扶持态势，这对企业的发展还是非常有利的，国家的鼓励给企业提供非常多的有利平台，一定程度上推动了企业的发展。

但是中小企业相比较大型国有企业仍有较大差距，中小企业在资金流转不畅和现金短缺等现金流量管理问题，而现金流量存在隐患，实际上就是现金支付能力弱的表现，也就容易遭遇财务危机。

一
信息为依据 ， 在建立财务预警模型和进行预警分析时 ， 要运用大量 预报警情 主要是根据警 兆分析 的结 果确定预报 的警情 种类 级别 ，
个综合信息报告 ， 向下传递给危机管理小组 。 （ ） 四 财务风 险处理机制构建 财务风 险处理机制主要包括应 急措 施 、 补救方法和改进方案 。其中 ， 应急措施主要是针对财务 危
机和财务风险而采用的规避 手段 ， 以控制事态进一步 恶化 ； 可 补救 方法主要是采取有 效措施 ， 将损失控制在一定的范围内 ； 改进方 案 主要是改进企业 经营管理 中的薄弱之处 ，杜绝和避免类似财务 风
险 的再 度 发生 。
息收集传递机制 、 预警 分析机制 、 财务 财务风险处理机制 。 中， 其 财 务信息 收集传递机制是基础 ， 财务预警组织体 系是 主体 ， 预警 财务 分析机制是核心 ， 财务风险处理 机制是关键 。 （ ） 一 财务 预警 组织体 系构 建 为保证 财务预警 工作 能够持 久有效地开展 ，企业应建立健全预警组织机构—— 财务 预警组织
息质量 、 财务信息披露等方面都存 在着 比 较严重 的问题 ， 但随着监 管力度的加大 ， 将进一步抑制会计造 假者 的造假动机 ， 提高财务数
据质量 ， 从而更加有利于财务预警系统的顺利运行 。 二、 上市公司财务预警系统构建 本文拟构建 的财务预警系统 ， 包括财务预警组织体系 、 财务信
预警 分析 ， 确认监测 指标处于正常 、 警戒 或危 机状态 ， 并根据不 同 状态采取相应对策 。当监测指标处于正常状态时 ， 继续进行监测 ， 不干涉企业 的正常财务运作 ；当监测指标处于基本 正常或低度危 机状态 ， 即警戒状态 时 ， 预警部 根据具体情况 提供预控对策方案 ， 并将此方案提交决策层 ， 由决策层下达各职能部门执行 ， 再 直到财 务管理系统恢复正常 。预警部在整个 过程中还要负 责企业财务预 警工作 的组织 、 协调 和指挥 。

中国A股上市公司财务危机预警模型构建及实证研究的开题报告【摘要】我国A股市场上曾经发生多起企业财务丑闻和危机事件，给投资人带来了重大损失，也对经济发展造成了负面影响。

因此，建立企业财务危机预警模型是必要的。

本研究以中国A股上市公司为研究对象，基于财务数据和市场数据，构建企业财务危机预警模型，提出预警指标和权重，并对模型进行实证研究，以验证其有效性。

【关键词】风险管理，财务危机预警，A股上市公司，预警模型，实证研究【研究背景和意义】我国A股市场是我国资本市场的一个重要组成部分，拥有众多上市公司。

然而，近年来，许多企业的财务危机事件已经成为了投资人关注的热点之一，给资本市场注入了一定的不稳定性。

由于企业财务危机给投资人、社会和国家带来的重要影响，建立企业财务危机预警模型已经成为了必要之举。

企业财务危机的本质是风险，因此，有效的风险管理对于企业的长期发展和稳定运营至关重要。

财务危机预警模型的建立可以帮助企业及时识别和控制风险，制定合理的风险管理策略，提高企业的风险抵御能力。

【研究内容和方法】本研究旨在构建有效的企业财务危机预警模型，提高投资人、企业和监管机构的风险防范能力。

具体研究内容包括：（1）收集和整理A股上市公司的财务数据和市场数据，运用统计方法和计量经济学方法对数据进行分析；（2）筛选出对企业财务危机具有预测能力的指标，并给出相应的权重；（3）构建企业财务危机预警模型，并进行模型参数估计和模型效果评估；（4）通过实证研究，验证企业财务危机预警模型的有效性和实用性。

【研究计划和进度】本研究预计分为以下几个阶段：（1）文献调研和概念理论构建（1个月）;（2）数据采集和预处理(2个月);（3）模型构建、参数估计和模型评估(3个月);（4）实证研究和结果分析(4个月);（5）论文撰写(2个月)。

【研究预期结果】本研究预期通过对A股上市公司的财务数据和市场数据进行实证研究，构建有效的企业财务危机预警模型，并验证其有效性和实用性。