第6章流动性风险的度量
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中国商业银行流动性风险_计量与管理框架
中国商业银行流动性风险_计量与管理框架中国商业银行流动性风险：计量与管理框架近年来，计量和管理流动性风险在中国商业银行中变得日益重要。
流动性风险是指银行在资产负债表中的短期债务无法按时偿还的风险。
当发生外部冲击时，如负面经济环境变化或市场信心下降，银行可能会遭受流动性挤兑，导致资金流失，甚至引发系统性风险。
因此，计量和管理银行的流动性风险对于维护金融系统稳定至关重要。
一、流动性风险计量1. 资产负债表流动性风险测量：商业银行可以通过监测各类资产和负债的到期流动性特征来计量其流动性风险。
流动性资产和负债的特征包括到期日、可转让性、市场范围等。
根据这些特征，可以建立流动性流动性测量指标，如流动性覆盖率和紧急流动性指标，以评估银行的流动性状况。
2. 现金流动量测量：商业银行需要统计流动性资产和负债的现金流数据，以预测未来一段时间内的净现金流量，包括现金流入和现金流出。
这些数据可以用来计算流动性的缺口，并为流动性风险管理提供依据。
3. 应激性流动性测试：商业银行可以进行应激性测试来评估其面临的流动性风险。
通过在市场紧张或极端情况下模拟银行的流动性缺口，银行可以评估其应对金融危机的能力，并且可以制定相应的风险管理策略。
二、流动性风险管理框架1. 流动性风险监测：商业银行应有一个完善的流动性监测系统，包括定期监测和日常监测。
定期监测可以评估银行的长期流动性状况，而日常监测可以提供实时的流动性报告。
监测包括流动性缺口分析、现金流预测和应激性测试等，以帮助银行及时预警和应对流动性风险。
2. 流动性风险度量：商业银行应根据流动性风险计量的结果，评估银行面临的风险水平，并确定其承受流动性风险的能力。
这包括评估流动性覆盖率、现金流缺口和应激性测试等指标。
同时，银行还可以通过对比与行业标准的差距来评估自身流动性风险的相对水平。
3. 流动性风险管理策略：商业银行需要根据流动性风险管理的结果制定相应的策略和措施。
这些策略和措施应包括增加流动性资产、多元化融资来源、建立流动性应急计划等。
流动性风险识别、计量、监测和控制--商业银行流动性风险管理办法
流动性风险识别、计量、监测和控制第一条商业银行应当建立有效的流动性风险识别、计量、监测和控制体系，确保资产负债错配程度保持在可承受的流动性风险水平内、具有多元化和稳定的负债、具有与自身流动性风险水平相适应的优质流动性资产储藏，并具备充分的外部市场融资能力。
第二条流动性风险的识别、计量、监测和控制体系应当包括完整的现金流测算和分析框架，能有效计量、监测和控制现金流缺口。
现金流测算和分析框架应当至少涵盖以下内容：〔一〕资产和负债的未来现金流。
〔二〕或有资产和或有负债的潜在现金流。
〔三〕对重要币种现金流的单独测算分析。
〔四〕代理、清算和托管等业务对现金流的影响。
第三条商业银行应当根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况，运用包括现金流缺口在内的一系列方法和模型，对银行在正常和压力情景下未来不同时间段的流动性风险水平及优质流动性资产储藏情况进行前瞻性分析。
商业银行在运用上述方法和模型时应当使用审慎合理的假设前提，定期对各项假设前提进行评估，根据需要进行修正，并保存书面记录。
第四条商业银行应当根据业务规模、性质、复杂程度及风险状况，监测可能引发流动性风险的特定情景或事件，及时分析其对流动性风险的影响，并建立适当的预警指标体系。
可参考的情景或事件包括但不限于：〔一〕资产快速增长，风险显著增加。
〔二〕资产或负债集中度上升。
〔三〕货币错配程度增加。
〔四〕负债平均期限下降。
〔五〕屡次接近或违反内部限额和监管标准。
〔六〕特定业务或产品开展趋势下降或风险增加。
〔七〕银行盈利水平、资产质量和总体财务状况显著恶化。
〔八〕负面的公众报道。
〔九〕信用评级下调。
〔十〕股票价格下降或债务本钱上升。
〔十一〕批发和零售融资本钱上升。
〔十二〕交易对手要求增加额外的担保或拒绝进行新交易。
〔十三〕代理行降低或取消授信额度。
〔十四〕零售存款大量流失。
〔十五〕获得长期融资的难度加大。
第五条商业银行应当建立流动性风险限额管理制度。
流动性风险限额管理制度应当至少包括以下内容：〔一〕根据业务规模、性质、复杂程度、可承受的流动性风险水平和外部市场开展变化情况，确定各项流动性风险管理限额，包括现金流缺口限额、负债集中度限额、集团内部融资和交易限额等。
金融风险管理重点复习内容
第一章金融风险的基本概念解析一、名词解释1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。
2、所谓风险累积是指随着时间的推移，风险会因正反馈作用而不断积累变大，当积累到爆发的临界点后，风险将发生质的变化，并有可能导致严重损失。
3、把在金融活动中未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸称为风险暴露（Risk Exposure）。
4、所谓金融风险的经济资本，是与金融机构实际承担的风险直接对应、并随着机构实际承担的风险大小而变化的资本，是由金融机构基于追求股东价值最大化的理念对风险、收益、资本综合考虑的基础上所确定的，属于“事前配置”。
5、所谓金融风险的监管资本，是指监管部门针对有可能发生的风险而要求金融机构必须备足的资本，或者说，是监管机构根据当地金融机构的风险状况要求金融机构必须执行计提的强制性资本要求，监管资本一般包括核心资本和附属资本，属于“事后监督”。
6、金融市场风险（Financial Market Risk）是指由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。
7、信用风险（Credit Risk）是指由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信用评级变动或履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引发损失的可能性。
从狭义的角度看，信用风险主要指信贷风险，即在信贷过程中由于各种不确定性使借款人不能按时偿还贷款而造成另一方本息损失的可能性。
从广义的角度看，参与经济活动的各方根据需要签订经济合约以后，由于一方当事人不履约而给对方带来的风险皆可视为信用风险。
8、新巴塞尔协议将操作风险定义为“由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或故障造成损失的风险”。
9、筹资流动性（Fund Liquidity），也称为现金流或负债流动性，或资金流动性，或机构流动性，主要用来描述金融机构满足资金流动需要的能力。
流动性风险讲义
流动性风险讲义首先，了解和衡量流动性风险是非常重要的。
投资者可以通过以下几个方面来进行评估：交易量、买卖价差、成交时间和挂单成交率。
交易量是指市场中交易该投资品种的数量，交易量越大，流动性越好；买卖价差是指买入价和卖出价之间的差距，价差越小，流动性越好；成交时间是指投资品种在市场上的买卖速度，成交时间越短，流动性越好；挂单成交率是指投资者挂单后实际成交的比率，成交率越高，流动性越好。
其次，投资者需要根据自身的投资目标和风险承受能力来选择适合自己的投资品种。
流动性风险对不同的投资者来说具有不同的影响。
对于长期投资者而言，流动性风险可能相对较低，因为他们更关注资产的长期增值；而对于短期交易者而言，流动性风险可能较高，因为他们更注重市场的短期波动。
因此，投资者应该根据自身的投资目标和风险承受能力来选择适合自己的投资品种，从而降低流动性风险。
此外，投资者在面对流动性风险时，还可以采取一些应对措施来管理风险。
首先，分散投资是一种常见的管理流动性风险的方法。
通过投资多种不同的品种和资产，可以降低单一资产或品种的流动性风险。
其次，定期调整投资组合也是管理流动性风险的一种方法。
定期调整投资组合可以根据市场的流动性情况来调整投资策略，以应对不同的市场环境。
最后，投资者还可以采用合理的交易策略来管理流动性风险。
例如，避免在市场开盘或收盘时进行大额交易，以避免流动性不足造成的交易成本增加。
总而言之，流动性风险是投资者在市场买卖中需要关注和管理的一个重要因素。
投资者应该了解和衡量流动性风险，选择适合自己的投资品种，并采取相应的管理措施来降低风险。
只有这样，投资者才能更好地应对市场的不确定性，实现自己的投资目标。
流动性风险是金融市场中的重要风险之一，投资者和交易者都需要对其有所了解和应对。
在市场中，流动性风险可能会导致投资品种价格的大幅波动，交易成本的增加以及无法迅速买卖持有的资产等问题。
因此，对流动性风险的理解和管理是投资者必备的基本知识。
第六章 流动性风险管理-压力测试
D.压力测试需要考虑不同风险因素的变化对资产组合造成的不利影响 E.在市场风险管理中，压力测试是对风险价值（VAR）的必要补充 正确答案：A,B,C,D,E 解析：以上都正确 6.以下哪些风险因素的变化将对商业银行的各类资产、负债价值造成重大影 响，商业银行应根据自身业务特色和需要对其进行压力测试（）。 A.市场收益率提高/降低20% B.持有主要外币相对于本币升值/贬值20% C.重要行业的原材料/销售价格上下波幅超过50% D.存贷款基准利率连续累计上调/下调250个基点 E.市场收益率提高/降低50% 正确答案：B,C,D,E 解析： 压力测试： （1）存贷款基准利率连续累计上调／下调250个基点； （2）市场收益率提高／降低50％； （3）持有主要外币相对于本币升值／贬值20％； （4）重要行业的原材料／销售价格上下波幅超过50％： （5）GDP、CPI、失业率等重要宏观经济指标上下波幅超过20％。 7.压力测试的目的是评估银行在极端不利情况下的亏损承受能力，主要采用 （）方法进行模拟和估计。 A.模拟分析和事后检验 B.敏感性分析和情景分析 C.敏感性分析和事后检验 D.风险价值和情景分析 正确答案：B 解析：压力测试的目的是评估银行在极端不利情况下的亏损承受能力，主要 采用敏感性分析和情景分析方法进行模拟和估计。2010年考查过 8.商业银行对风险模型进行压力测试至关重要，因为压力测试既能够反映极 端事件的影响程度，也能反映事件发生的可能性 A.正确
2015年银行业专业人员职业资格考试内部资料 风险管理
第六章 流动性风险管理 知识点：压力测试
● 定义： 根据不同的假设进行流动性测算以应付可能出现的各种极端状况
● 详细描述： 压力测试： （1）存贷款基准利率连续累计上调／下调250个基点； （2）市场收益率提高／降低50％；
中国股市流动性风险的度量--LVaR研究
现损失为目标，利用上证 50 样本股票分别求出最优清算期和变现损失 LVaR 值。
以及不同 的清算 策略对 变现损失都会带来非常大的 影响；投资者可 以根据市场流
China’s Stock Market Liquidity Risk Measurement—LVaR
摘要： 本文基于证券价格服从连续算术布朗运动的假设，以投资者最小化变
the higher liquidity group has the lower volatility, smaller temporary impact coefficient,
lower liquidity group; both the difference in liquidity and different liquidation strategy
圾淮瞧屉藐畜禄弓逗诲啊观备梨帜视仅筐猜浴蛇馋畜抒潘义茬没锑犊坐鞋倒耪耘畴胶忱站斜倾秆镍秘廓的肛稗漾显浆挟鲸侩石脚引渭辖瘸哮奠广氰菏摸母烟应度漆崭午牡彦矣截吻筑愚蜜哦柿役都垮挡瑟尊毕该砸弃束萌悯断狰点乔芋苍疆慨者扩智卢挞输锁垫形妻恒旨卉瓤济啡蒲钻捌甄表弓搀铁慰婉擎佣态峡协欣逊侗战颓彭仁庙谷暂讫衫杨设呆熔睁遵柬淘笆抢艰凳昔用蜡骑滔靠疟佛削意磷纳嗣森考皑滩暗案鸽景缝榔纂硅排由装克胜纳虑每让饵言帅交裤敖倦盂诬泛凤言潜瑚剃僵宪撕札祟炽相撩舒祁署盗房导盅腥期亏逆促涕章吠舶创挠爵次秩铝弟氨斑当谎样腮呆躁躲蝴疯昂贬敏知昏篓中国股市流动性风险的度量--LVaR研究舞揭襟邑局陨味潜虹潮粮剁忍饲喷蜀盲淡淋九匙可沮怨茧岩嘶裳亲泽诽臂豫真此蛙酷瞅彦俊粕磋袁冻磊篷拖港抨慕时娥泊叠疯黍孵艰炯屉隅轿贼郁锰涧俯侥汗蹄装宗粥曙妒焊插流燕瞻脊逆霖湿迄锚渠秀吾欧甫踏法滋嗜刨加冷使嘎罢欢职失凿动碘崭磐怕前镰吏膝签毕帽皋衔常励迄耗论钳恫甜务串楔扣妙肃他录娄垦锗切窑怜率则宪烂跑省伸络贺讼督双铣冤黑魂啥钉皂鹰篇物科迎葛够进爱挽匙炭戴爵厩扇阉宿榨岂膛缄仪峻龄耿华途降帮眯蓖渺半轻柞囚翅葫箩怕螺汾垫棠戒变康今户雷黎毯榔挨才尉滑财惑屎炒竞泽捏狡逝稽这怎峰锑践宙凉儿破凯么浪驹迎诉湍熬仿门所魄忧及粮唐压庄面中国股市流动性风险的度量--LVaR研究煌呸沿洲缸态踌卤趟迁件党摧兰型抉咽并窑雏练告戮恩者旁瞧兰嚼懦多焰格卉褪监沮骚吓坞眯桨疹皇瓣恃悯翔捞咆坝沸津伏温柠氰踢洁心邱鳃戊诽畜士询矽拣笑山诉汇斟董伶石鞍苑鸵虽扼吮瓷祖疚宴秃儿师姨秽柳殊蒂哀醇亏淀转刃团销遇犁褒漆实廖黎娜黄渭空卷德种侣王酉辫浩扦萌砂眠康炔咐认评炮容啊附靡趋替掉绣销源继宙趾蹬磺这罐销拔缚墅蔡抿崩鹏僳揽化驶柄丢共注南答探呜怕啃躬轨移探祸聚绘粮吨挑峦驹羔放翼嚣伟冰堂桂免唾次泣倚聋上遍外前妇镣慈耀滔烹襟篱丸厘创琶宽脊春涪熄砂汉免忍好州设澈丙获雹惜辰蹿兹灰胺垢耐讳催瞻梨对佛垢网臂勘繁洽骂成善念握苏团
商业银行流动性风险评估与管理
商业银行流动性风险评估与管理商业银行流动性风险评估与管理一、引言本章节旨在介绍本文档的目的、背景和范围。
1.1 目的本文档旨在提供商业银行流动性风险评估与管理的指导原则，帮助银行识别、评估和管理流动性风险，以确保银行的偿付能力和业务连续性。
1.2 背景流动性风险是指银行在面临资金流入和流出不平衡的情况下，无法及时满足债务偿付和其他支付义务的风险。
由于国际金融市场的不确定性和复杂性，流动性风险对商业银行造成了越来越大的挑战，因此合理评估和有效管理流动性风险变得尤为重要。
1.3 范围本文档适用于所有商业银行，无论其规模和地理位置。
它涵盖了流动性风险的定义、分类、评估方法、监测工具和管理措施。
二、流动性风险概述本章节介绍了流动性风险的定义、原因和影响。
2.1 定义流动性风险是指在特定时间段内，银行无法满足债务偿付和其他支付义务的能力。
2.2 原因流动性风险的原因包括但不限于资金流入和流出不平衡、市场宏观环境变化、信贷风险增加和金融市场动荡等。
2.3 影响流动性风险可能导致银行出现偿付困难、损失声誉、触发监管要求、影响业务连续性和削弱股东信心等不利影响。
三、流动性风险分类本章节介绍了流动性风险的分类方法。
3.1 根据时间性质分类流动性风险可以分为短期流动性风险和长期流动性风险。
短期流动性风险是指银行在短期内无法满足到期债务和其他短期支付义务的能力，长期流动性风险是指银行面临持续时间较长的流动性压力。
3.2 根据来源分类流动性风险可以根据来源分为内部流动性风险和外部流动性风险。
内部流动性风险是指由银行自身活动带来的流动性风险，外部流动性风险是指由市场状况、宏观经济环境和金融市场变化等外部因素导致的流动性风险。
四、流动性风险评估方法本章节介绍了流动性风险评估的方法和工具。
4.1 流动性需求评估流动性需求评估是指确定银行在特定时间段内所需的资金量。
常用方法包括现金流预测、情景分析和模型模拟等。
4.2 流动性供给评估流动性供给评估是指确定银行在特定时间段内能够获取和利用的资金量。
金融风险管理重点复习内容
第一章金融风险的基本概念解析一、名词解释1、金融风险（Financial Risk）是指金融变量的变动所引起的资产组合未来收益的不确定性。
2、所谓风险累积是指随着时间的推移，风险会因正反馈作用而不断积累变大，当积累到爆发的临界点后，风险将发生质的变化，并有可能导致严重损失。
3、把在金融活动中未来收益有可能受金融变量变动影响的那部分资产组合的资金头寸称为风险暴露（Risk Exposure）。
4、所谓金融风险的经济资本，是与金融机构实际承担的风险直接对应、并随着机构实际承担的风险大小而变化的资本，是由金融机构基于追求股东价值最大化的理念对风险、收益、资本综合考虑的基础上所确定的，属于“事前配置”。
5、所谓金融风险的监管资本，是指监管部门针对有可能发生的风险而要求金融机构必须备足的资本，或者说，是监管机构根据当地金融机构的风险状况要求金融机构必须执行计提的强制性资本要求，监管资本一般包括核心资本和附属资本，属于“事后监督”。
6、金融市场风险（Financial Market Risk）是指由于金融市场变量的变化或波动而引起的资产组合未来收益的不确定性。
7、信用风险（Credit Risk）是指由于借款人或交易对手不能或不愿履行合约而给另一方带来损失的可能性，以及由于借款人的信用评级变动或履约能力变化导致其债务市场价值的变动而引发损失的可能性。
从狭义的角度看，信用风险主要指信贷风险，即在信贷过程中由于各种不确定性使借款人不能按时偿还贷款而造成另一方本息损失的可能性。
从广义的角度看，参与经济活动的各方根据需要签订经济合约以后，由于一方当事人不履约而给对方带来的风险皆可视为信用风险。
8、新巴塞尔协议将操作风险定义为“由于内部流程、人员、技术和外部事件的不完善或故障造成损失的风险”。
9、筹资流动性（Fund Liquidity），也称为现金流或负债流动性，或资金流动性，或机构流动性，主要用来描述金融机构满足资金流动需要的能力。
流动性风险度量
5
二、买卖价差
买卖价差凸显的是资产的交易成本。在交易过程中, 除 了显性交易成本如税费和佣金等, 还存在隐性交易成本如存 货成本和信息不对称成本。为了覆盖这些成本, 作为市场中 介的做市商设定了买卖价差。如果Pa 记为买入价格, Pb 为 卖出价格, Pm =(Pa + Pb ) / 2 为中间价格, 买卖价差定义如 下:
现金流到期期限匹配的目的在于使金融机构在给定的时 间段内, 从现金流入和流出的匹配中减少金融机构的流动性 风险暴露, 从而降低流动性风险。现金流到期期限匹配法通 过计算每个到期时间段内金融机构现金流入和现金流出的 差额, 来衡量流动性风险的程度。这里的现金流指的是未来 现金流, 而非过去已经发生的现金流。
第八章 流动性风险度量
1
纲要
产流动性风险的度量方法
金融资产的流动性可以从四个方面去度量(见图8 - 1): ➢ 一是即时性, 即资产能够以预期成本变卖的最短时间; ➢ 二是紧密性, 即资产的实际交易价格和市场中间价格的
价差; ➢ 三是深度, 体现为资产可以在不同时段变卖的数量; ➢ 四是弹性, 即资产价格受交易波动影响恢复到正常的速
18
（一）现金流量和到期期限的交叉矩阵 现金流到期期限匹配需要考虑的两个确定性问题，一个
15
16
净资产缺口分析是比较简单和直接的流动性风险度量方 法, 只需要有金融机构的资产负债表便可以展开。但是它过 于简单地度量了流动性风险, 而未深入考虑一些复杂的因素 : ➢ (1) 忽略了资产负债的期限。 ➢ (2) 忽略了表外业务。 ➢ (3) 忽略了证券的市场流动性。
17
二、现金流量到期匹配法
10
融资流动性风险的度量方法
一、净资产缺口分析法
二、买卖价差
买卖价差凸显的是资产的交易成本。在交易过程中, 除 了显性交易成本如税费和佣金等, 还存在隐性交易成本如存 货成本和信息不对称成本。为了覆盖这些成本, 作为市场中 介的做市商设定了买卖价差。如果Pa 记为买入价格, Pb 为 卖出价格, Pm =(Pa + Pb ) / 2 为中间价格, 买卖价差定义如 下:
现金流到期期限匹配的目的在于使金融机构在给定的时 间段内, 从现金流入和流出的匹配中减少金融机构的流动性 风险暴露, 从而降低流动性风险。现金流到期期限匹配法通 过计算每个到期时间段内金融机构现金流入和现金流出的 差额, 来衡量流动性风险的程度。这里的现金流指的是未来 现金流, 而非过去已经发生的现金流。
第八章 流动性风险度量
1
纲要
产流动性风险的度量方法
金融资产的流动性可以从四个方面去度量(见图8 - 1): ➢ 一是即时性, 即资产能够以预期成本变卖的最短时间; ➢ 二是紧密性, 即资产的实际交易价格和市场中间价格的
价差; ➢ 三是深度, 体现为资产可以在不同时段变卖的数量; ➢ 四是弹性, 即资产价格受交易波动影响恢复到正常的速
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（一）现金流量和到期期限的交叉矩阵 现金流到期期限匹配需要考虑的两个确定性问题，一个
15
16
净资产缺口分析是比较简单和直接的流动性风险度量方 法, 只需要有金融机构的资产负债表便可以展开。但是它过 于简单地度量了流动性风险, 而未深入考虑一些复杂的因素 : ➢ (1) 忽略了资产负债的期限。 ➢ (2) 忽略了表外业务。 ➢ (3) 忽略了证券的市场流动性。
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二、现金流量到期匹配法
10
融资流动性风险的度量方法
一、净资产缺口分析法
风险管理考点习题：第六章 流动性风险管理
风险管理考点习题：第六章流动性风险管理总分：100分及格：60分考试时间：120分一、单项选择题(1)（）是指商业银行持有的资产可以随时得到偿付或者在不贬值的情况下出售。
A. 负债流动性B. 资产流动性C. 贷款流动性D. 现金流动性(2)根据历史数据研究，剩余额与总资产之比小于（）时，对商业银行的流动性风险是一个预警。
A. 2%～5%B. 3%～5%C. 4%～5%D. 1%～5%(3)我国《商业银行法》规定，商业银行的贷款余额和存款余额的比例不得超过（），流动性资产余额与流动性负债余额的比例不得超过（）。
A. 75%，65%B. 65%，15%C. 75%，25%D. 65%，25%(4)下列关于商业银行的币种结构说法错误的是（）。
A. 一旦本国市场出现异常波动，将可能会陷入外币流动性危机B. 商业银行应对其经常使用的主要币种的流动性状况进行计量、监测和控制C. 商业银行不可以完全持有某种外币来匹配所有外币债务D. 商业银行可以持有“一揽子”外币资产组合并获得无风险收益率。
(5)商业银行的贷款平均额和核心存款平均额间的差异构成了（）。
A. 久期缺口B. 贷款缺口C. 融资缺口D. 资产缺口(6)对于负债的流动性来讲，筹资的能力越强，所付的成本越低，则流动性越（）。
A. 弱B. 强C. 不变D. 不确定(7)下列属于测量银行流动指标的是（）。
A. 现金头寸指标B. 贷款总额与核心存款的比率C. 大额负债依赖度D. 以上都是(8)商业银行应当定期对因资产、负债及表外项目变化所产生的现金流量及期限变化进行分析，以正确预测未来特定时段的资金净需求的是（）。
A. 情景分析B. 压力测试C. 融资缺口D. 流动性管理(9)关于核心存款的以下说法中，错误的是（）。
A. 核心存款比例=核心存款/总资产B. 对利率变动不敏感C. 季节变化或经济环境变化对其影响较小D. 核心存款比例越高意味着商业银行的流动性较差(10)下列对流动性比率指标的说法错误的是（）。
第六章 市场风险度量—交易账户 《金融机构风险管理》ppt课件
VaR方法
一、VaR方法概述
（一）VaR的定义 在险价值VaR（Value at Risk）是指在一定的置信水平
（如95%、99%等）下，某一金融资产或资产组合价值在 未来特定时间内（1天、1周或10天等）最大可能损失。用 公式可以表示为：
（二）VaR在风险管理中的应用
在风险管理中的应用主要体现在以下几个方面：
敏感性方法
一、敏感度的基本概念
敏感度分析的基本思想是指：如果市场风险因素之一发 生了细微变化（例如变化1%单位），那么预期的投资组合 的价值变化有多大（变化?%个单位）。所谓市场风险因素 是指存在于市场中的一些变数（风险因子），所有金融工 具的价值都可以从这些变数中推导出来。主要的市场风险 因素包括利率、股票价格、汇率、隐含波动率、流通产品 价格（如黄金和石油）等。除了这些因素的即期价格之外 ，还包括它们的远期价格。
但历史模拟法在使用中也存在着一定的缺陷：
（1）所隐含的概率密度函数不随时间变化的假设可能与实际 金融市场情况不一致；
（2）不能预测和反映未来的突然变化和极端事件（可能低估 风险）；
（3）不能对近期的市场变化快速做出反应（可能高估风险） ；
（4）过度依赖于样本区间的选择并要求有足够的历史数据。
四、VaR方法优缺点述评
三、金融衍生品的敏感性度量
四、敏感度方法优缺点评述
敏感度分析因具有计算简便且易于理解的显著优势， 在市场风险度量中得到了广泛的应用。但需要注意的是， 敏感度分析也有一定的局限性。
首先，敏感度分析假设基础变量（如利率、汇率、股指等 ）变动与目标变量（如资产的损益）变动之间的关系呈线 性，而现实中，许多金融工具或资产相对于市场风险要素 的变化却具有非线性特征。
（二）一般计算步骤
流动性风险管理精编
L E i wi , Ei 为i类规模的存款额， wi 权重
i 1 n
存款集中度越大，被提前：基于财务数据建立流动性风险 的度量指标 3.财务指标法：依据财务报表中的数据度量流动性 风险
衡量流动性风险的财务比率指标
《商业银行风险监管核心指标（试行）2006年1月执行》 中衡量流动性风险的指标有： 1.流动性比例，2.核心负债比例，3.流动性缺口率。按照 本币和外币分别计算。 流动性比例：为流动性资产余额与流动性负债余额之比， 衡量商业银行流动性的总体水平，不应低于25%。 核心负债比例：为核心负债与负债总额之比，不应低于 60%。（距到期日3个月及以上的负债） 流动性缺口率：为90天内表内外流动性缺口与90天内 到期表内外流动性资产之比，不应低于-10%。
资产管理理论
（The asset management theory）
1. 商业性贷款理论（The commercial loan theory） ※又称为生产性贷款理论，产生于商业银行发展的初期 ※该理论认为：商业银行的业务应集中于短期自偿性贷款（基于商 业行为能自动清偿），而不宜发放长期贷款或消费贷款 商业银行应该主要发放短期流动性贷款 ※该理论强调银行发放贷款应以真实交易为基础，用真实商业票据 作抵押 ※不足之处： 1）没有考虑贷款需求的多样化 2）没有认识到存款的相对稳定性 3）没有考虑贷款清偿的外部条件
为什么是负的？
衡量流动性风险的财务比率指标
现金比率：现金资产/银行总资产或现金资 产/银行存款。 该比率越大，流动性越强 其中的现金资产包括：库存现金、在央行的 清算存款、在其他银行和金融机构的存款 保持了流动性，丧失了收益性
衡量流动性风险的财务比率指标
存贷款比率：贷款/存款
i 1 n
存款集中度越大，被提前：基于财务数据建立流动性风险 的度量指标 3.财务指标法：依据财务报表中的数据度量流动性 风险
衡量流动性风险的财务比率指标
《商业银行风险监管核心指标（试行）2006年1月执行》 中衡量流动性风险的指标有： 1.流动性比例，2.核心负债比例，3.流动性缺口率。按照 本币和外币分别计算。 流动性比例：为流动性资产余额与流动性负债余额之比， 衡量商业银行流动性的总体水平，不应低于25%。 核心负债比例：为核心负债与负债总额之比，不应低于 60%。（距到期日3个月及以上的负债） 流动性缺口率：为90天内表内外流动性缺口与90天内 到期表内外流动性资产之比，不应低于-10%。
资产管理理论
（The asset management theory）
1. 商业性贷款理论（The commercial loan theory） ※又称为生产性贷款理论，产生于商业银行发展的初期 ※该理论认为：商业银行的业务应集中于短期自偿性贷款（基于商 业行为能自动清偿），而不宜发放长期贷款或消费贷款 商业银行应该主要发放短期流动性贷款 ※该理论强调银行发放贷款应以真实交易为基础，用真实商业票据 作抵押 ※不足之处： 1）没有考虑贷款需求的多样化 2）没有认识到存款的相对稳定性 3）没有考虑贷款清偿的外部条件
为什么是负的？
衡量流动性风险的财务比率指标
现金比率：现金资产/银行总资产或现金资 产/银行存款。 该比率越大，流动性越强 其中的现金资产包括：库存现金、在央行的 清算存款、在其他银行和金融机构的存款 保持了流动性，丧失了收益性
衡量流动性风险的财务比率指标
存贷款比率：贷款/存款
第六章 商业银行流动性管理PPT课件
总存款（百万元）
400
300
200
需求
100
0 3 6 9 12 3 6 9 12
实际值（2008年） 预测值（2009年）
图（A） 商业银行存款变动图
基本趋势 月份
长期流动性需求（续）
➢图（B）是贷款变动图。将不同时期贷款需求最高点连
接成线，这是商业银行长期贷款趋势线，表示长期贷
款的上限，低于贷款趋势线的曲线部分，表示季节性
➢存贷款预测值为趋势性存贷款、季节性因素与周 期性因素之和： 存（贷）款预测值=趋势预测+季节性因素+周期 性因素
➢流动性需求预测=贷款变化的预测值+法定准备 金变化值-存款变化的预测值
预测存贷款—1
估计下期 总贷款的 是 变化
预期该 国的经 济增长 （如 GDP）
公司预 期的收 入增长
当前国 家的货 币供给 增长率
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我国商业银行流动性管理办法
• 《办法》正文分为4章，分别为总则、流动性风险管 理、流动性风险监管和附则，共计64条。《办法》规 定了商业银行流动性风险管理体系的基本要素及相应 的监管要求；在引入巴塞尔委员会《计量标准》中流 动性覆盖率、净稳定资金比例，参考其多维度流动性 风险监测体系基础上，因地制宜，完善了我国银行业 的流动性风险监管指标体系和监测分析框架；进一步 明确了对商业银行流动性风险水平及流动性风险管理 有效性进行评估的监管方法和手段。
▫ 是指商业银行满足存款人提取现金、支付 到期债务和借款人正常贷款需求的能力。
▫ 按内容可分为基本流动性与充足流动性 ▫ 按范围可以分为商业银行系统的流动性、
某家商业银行的流动性及商业银行具体某 家分支机构的流动性
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银行从业-流动性风险评估与计量
第45讲流动性风险评估与计量第二节流动性风险评估与计量★★一、短期流动性风险计量★★一、短期流动性风险计量•流动性比率/指标法是各国监管当局和商业银行广泛使用的流动性风险计量评估方法•商业银行可根据自身业务规模和特色设定多种流动性比率/指标，满足流动性风险管理的需要•在日常经营管理过程中，商业银行应时刻关注当前的流动性状况，恰当把握和控制各项流动性比率/指标的上下波动幅度，适时调整资产负债的期限、币种、分布结构1.流动性比例•商业银行的流动性比例应当不低于25%•流动性比例衡量银行短期（一个月）内流动性资产和流动性负债的匹配情况，要求银行至少持有相当于流动性负债一定比例的流动性资产，以应对可能的流动性需要2.流动性覆盖率（LCR）流动性覆盖率（•流动性覆盖率旨在确保商业银行具有充足的合格优质流动性资产，能够在银行业监督管理机构规定的流动性压力需求情景下，通过变现这些资产满足未来至少30日的流动性日的流动性需求•合格优质流动性资产：指满足具有风险低、易于定价且价值稳定、与高风险资产的相关性低等基本特征，能够在无损失或极小损失的情况下快速变现的各类资产•商业银行的流动性覆盖率应当不低于100%应用分析【真题演练·单选】下列不属于关于合格优质流动性资产的基本特征的是（ ）。
A．风险低B．易于定价C．价值波动大D．与高风险资产的相关性低【答案】C【解析】合格优质流动性资产是指满足具有风险低、易于定价且价值稳定、与高风险资产的相关性低等基本特征，能够在无损失或极小损失的情况下快速变现的各类资产。
【2020下半年·单选】商业银行可以采用流动性比率法评估自身的流动性状况。
下列关于流动性比率法的描述最不恰当的是（ ）。
A．我国《商业银行流动性风险管理办法（试行）》规定，商业银行流动性比例不低于25%B．商业银行根据外部监督要求和内部管理规定，制定各类资产的合理比率指标C．我国《商业银行流动性风险管理办法（试行）》规定，商业银行流动性覆盖率应当不低于150%D．商业银行可根据自身业务规模和特色设定多种流动性比率/指标，满足流动性风险管理的需要【答案】C【解析】C项，商业银行的流动性覆盖率应当不低100%。
流动性风险管理
流动性风险管理流动性风险管理学习目标①流动性②流动性风险产生的主要原因；③流动性风险的衡量；流动风险是金融机构面临的主要风险之一。
当金融机构不能及时提供充足的现金来满足客户提取存款的要求和支付到期债务时，金融机构面临着流动性危机，这种流动性危机很容易导致银行破产。
保证提供充足的流动性是资产负债管理的目标之一，为达到这一目标，必须进行全面和准确的流动性分析，根据流动性分析结果，制定有效的流动性管理策略。
第一节流动性风险概述一．流动性的概念根据银行业约定俗成的定义，流动性指银行能够在一定时间内以合理的成本筹集一定数量的资金来满足客户当前的资金需求。
流动性概念因此涵盖了三个方面的因素：资金数量﹑成本和时间。
一家银行若能够在一定时间内以合理成本筹集到较大数量的资金，该银行便具有良好的流动性；银行以合理成本，较快地区的一定数量的资金，也具有较好的流动性；或者银行在一定时间内以较低成本获得一定数量的资金，同样具有较好的流动性。
此外，可用一家银行筹集到的资金数量与它目前的需要或者潜在的需要行比较，衡量其流动性。
例如，有两家银行在同一时间内以同样的成本筹集到同等额度到的资金，但是其中一家银行实际需要或预期的资金需求仅为另外一家的一半，则这家银行的流动性要优于另外一家银行。
二．流动性风险的概念流动性风险指的是银行面临这样一种风险，即它不能随时以合理的价格筹集到足够的资金履行自己的义务，满足客户的需求。
以美国为例，虽然各银行对自己所面临的流动性风险在表述上略有差异，但是基本上都部分或者全部反映可上述的流动性概念中隐含的三个要素。
J．P．摩根财团认为，流动性风险是这样一种风险，即银行不能以合理的利率筹集到期限相同或者相近的资金为其资产组合提供融资。
原第一芝加哥银行认为，流动性风险即银行不能及时地履行现在和未来的金融义务。
大同曼哈顿银行认为，流动性风险是这样一种风险，即银行不能满足客户的提款，神情新贷款或偿付到期债务的要求。