中国含乳饮料行业研究-行业概况

中国含乳饮料行业研究-行业概况（一）含乳饮料行业概况1、中国含乳饮料行业的基本情况（1）中国食品饮料行业发展整体状况1）中国经济进入消费驱动阶段宏观经济的发展是食品饮料行业发展的基础。

自改革开放以来，中国的GDP 维持了近40 年的高速增长，与此同时，中国的食品饮料工业也同样快速发展。

目前，中国宏观经济处于新常态时期，GDP 从高速度增长进入高质量增长时期，同时内在经济结构也在发生变化。

中国经济从传统的投资拉动型向消费驱动型转变，推动了包括食品饮料工业在内的传统消费领域升级。

中国食品工业进入结构性增长时期，消费结构升级将成为中国食品饮料未来主要增长来源之一，具有创新性、高壁垒的细分领域将有更高的行业成长空间。

2）居民收入提升是消费增长原动力居民收入决定了包括食品支出在内的消费结构。

自1979 年以来，中国居民人均可支配收入伴随着GDP 的增长而不断提升。

中国城镇居民可支配收入在2013 年为26,267 元／年，而2018 年底达到39,251 元／年，年均复合增长率为8.36%；中国农村居民家庭人均年可支配收入在2013 年为9,430 元／年，而2018 年底达到14,617 元／年，年均复合增长率为9.16%。

国民收入的快速增长，为食品饮料消费的增长提供了经济基础。

根据国际经验，在人均GDP 低于2,000 美金阶段，基础食品和低端两轮交通工具消费受益经济发展最大；在人均GDP 处于2,000-5,000 美金阶段时，服装消费、肉制品、蛋白产品消费潜力随着经济增长提升最大；当人均GDP 提升至5,000-10,000 美金阶段，包括乳制品、健康食品饮料、汽车、电子产品及美装护肤产品等消费潜力逐步打开；人均GDP 上升到10,000 美金以上时，对基础食品和蛋白补充的需求从“量的增长”变为“质的提升”，消费量或将减少，但对品质要求明显提升。

根据2018 年国家统计局统计公报，2018 年中国全年人均GDP 为64,644.00 元，比上年增长6.10%，如以美元计价，2018 年中国全年人均GDP 为9,709.36 美元。

伴随着中国国民收入及生活水平的提高，食品饮料板块的消费趋势也在发生变化，包括含乳饮料在内的具有营养、健康概念的新型功能饮料和高端饮品日益受到欢迎。

3）城市化率提升带来城乡居民消费总量增加2015 年，中国劳动人口达到峰值，人口红利衰减。

但受益于城镇化的持续推进，消费总量仍将维持增长。

中国城镇化比率2018 年已达59.60%，比2017 年提高1.10 个百分点，部分沿海发达地区超过60%，其中，上海、北京和天津均超过80%，达到发达国家水平。

城市化率的提升在两个方面对食品饮料消费提供了支撑：一方面，城市中产及富裕阶层扩大，中高收入人群成为消费主流，新生代包括80 后、90 后、00 后成为消费主力，包括食品饮料在内的消费观念在改变；另一方面，城市化率也促进了农村经济的发展，农村人口不断转换为城镇人口，随着这些人群消费能力提升和消费理念转变，食品饮料消费的群体范围明显扩大。

目前，农村人均收入增幅超过城镇居民，城镇居民消费支出／农村居民消费支出比值逐渐下降；农村消费基础的扩大，带动了食品饮料消费量的提升。

4）食品饮料支出构成国民消费重要组成部分根据国家统计局的数据，近年来中国居民消费能力随着收入稳步提升，其中城镇居民消费结构比较稳定，农村居民消费占收入比持续上升。

2013-2018 年间，城镇居民家庭人均年度消费支出占可支配收入比例约为70%，农村居民家庭人均年度消费支出占可支配收入比例约在80%附近，整体保持稳定。

其中，食品支出（恩格尔系数）约占人均年度消费支出的三分之一，整体消费结构较为稳定。

随着人均收入的提升，食品支出预计也将保持稳定的增长态势，具有较大增长空间。

5）饮料食品行业市场潜力巨大2017 年1 月5 日，国家发改委和工信部发布的《关于促进食品工业健康发展的指导意见》：到2020 年，食品工业规模化、智能化、集约化、绿色化发展水平明显提升，供给质量和效率显著提高。

产业规模不断壮大，产业结构持续优化，规模以上食品工业企业主营业务收入预期年均增长7%左右。

根据国家统计局数据显示，2018 年1-12 月，全国规模以上食品制造业完成营业收入18,679.8 亿元，同比增长7.3%；实现利润总额1,552.2 亿元，同比增长6.1%。

同期，酒、饮料和精制茶制造业规模以上工业企业营业收入15,534.9 亿元，同比增长8.8%；实现利润总额2,094.3 亿元，同比增长20.8%。

食品饮料行业继续保持较快速度增长。

未来，在经济新常态下，食品饮料工业发展增速和盈利水平将维持一定增长。

同时，食品饮料工业细分板块结构也会围绕产业转型升级的趋势呈现差异化发展。

（2）中国含乳饮料行业发展现状1）含乳饮料是饮料行业的重要细分子行业根据《饮料通则》定义，含乳饮料和植物蛋白饮料同属蛋白饮料，主要区别在于含乳饮料采用乳或乳制品等动物蛋白制成，而植物蛋白饮料主要以植物的果实、种子或种仁为原料。

含乳饮料的定义决定了其具有一般软饮料的特性，是饮料行业的重要细分子行业。

含乳及植物蛋白饮料天生具有“天然、绿色、营养、健康”的品类特征，符合饮料市场的发展潮流和趋势。

中国饮料行业近二十年的发展历程，经历了数次流行趋势变化：1998 年前的碳酸饮料、2000 年的纯净水、2001 年的茶饮料、2003 年的果蔬饮料、2005 年的运动型功能饮料，以及目前的乳酸菌饮料、粗粮饮料。

现阶段含乳及植物蛋白饮料行业表现优于其他主要饮料品类。

2）含乳饮料作为以乳或乳制品为原料制成的饮料，也受益于乳制品行业整体发展由于含乳饮料以乳或乳制品为原料，通常也被视为乳制品消费的一个分支，是牛奶消费的延续，也是乳品消费方式多样化的体现。

目前，国内的乳制品行业蓬勃发展，含乳饮料作为其中较新、较高端的细分品种，将受益于整体行业的发展，且将持续高于乳制品行业的发展增速。

在乳制品品类中，不同于白奶主要用于佐餐，含乳饮料的饮料属性具有满足解渴的需求，同时也通过口味、包装等设计满足消费者随时随地、口味选择多样的饮用需求，消费场景更为广阔。

含乳饮料既完成了乳制品的消费，又达到了饮料消费的效果，具有双重属性。

在广义的液态奶范畴中，调制乳和含乳饮料是乳业市场重要组成部分。

按照欧睿国际数据显示，2018 年中国液态奶消费市场规模已达到389.7 亿美元，远超美国（185.8 亿美元）、印度（143.3 亿美元）、巴西（95.1 亿美元）、日本（66.3亿美元）、英国（45.0 亿美元）、韩国（24.7 亿美元），是全球最大的液态奶消费市场。

但就人均而言，中国的液态奶消费量仍远低于上述发达国家，故而依然有巨大的成长潜力。

同时，乳饮料、发酵乳产品等零售价格较高，市面上多在0.8-2元/100ml 的价格区间内，类同中高端液态奶，具有“类高端奶”的特性，使其同高端液态奶一样具备较高的收入弹性，整体成长空间较广。

同时，在中国当前经济发展阶段下，中国的乳制品消费已由单纯的“量的增长”转变为“量质并重”，具体表现为乳制品不同细分行业的发展出现分化：传统的白奶市场由于一二线城市居民为主的已有习惯性消费群体的饱和，增长趋缓。

但品质化和高端化升级成为一二线城市乳业市场的主要驱动力，含乳饮料、奶酪、酸奶等高附加值产品需求强烈。

同时，农村乳品消费将继续提升量的增长，随着农村居民对营养饮食需求的提升及乳企渠道的进一步下沉，农村乳品消费潜力逐步释放，促进了含乳饮料等品类的增长。

3）含乳饮料仍属后起之秀相较于同属蛋白饮料的植物蛋白饮料，含乳饮料的发展历程较短。

国内植物蛋白饮品市场已形成了较为稳定的竞争格局，细分产品差异化较为明显。

国内植物蛋白饮料饮品市场素有“南椰树、北露露”之称，椰树集团有限公司和承德露露股份有限公司均发展于上世纪80～90 年代，是业内先行者和开拓者，在各自细分市场领跑。

河北养元智汇饮品股份有限公司主打“六个核桃”核桃露饮料，近年快速发展，并于2018 年2 月登陆上交所。

植物蛋白饮料分类及行业竞争格局情况如下而国内含乳饮料成型于2005 年以后，主要细分品种为果蔬乳饮料、复合乳饮料、乳酸菌饮料等。

娃哈哈营养快线为2005 年推出的果蔬乳饮料，2005-2011 年复合增速高达40%。

而银鹭花生牛奶则是通过“植物蛋白+动物蛋白”复合产品确立在该细分市场的地位。

因为发展较晚，所以不同于碳酸饮料等品种，含乳饮料市场尚未形成较高的市场集中程度，市场参与主体较多，但随着行业由单品竞争过度到资本、营销、体制及渠道的综合实力比拼，少数领导品牌的竞争优势将凸显。

未来，含乳饮料中的中小企业的市场份额将流向少数品牌企业，市场集中程度逐渐提升；行业龙头优势将得到巩固，获得更高的市场份额。

4）常温乳酸菌饮品市场方兴未艾乳酸菌饮品是含乳饮料中一个重要细分领域，以乳或乳制品为原料，经乳酸菌发酵制得的乳液中，加入水、白砂糖、酸味剂，以及果汁、茶、咖啡、植物提取液等当中的一种或几种调制而成。

根据其是否经过杀菌处理而区分为杀菌（非活性）型／常温乳酸菌和未杀菌（活菌）型／低温乳酸菌。

乳酸菌是指能够代谢糖类、产生50%以上乳酸的细菌，包括了乳杆菌属、链球菌属、乳球菌属、明串珠菌属等细菌。

乳酸菌原本存在于人体口腔、肠胃道中，对人体健康有着十分重要的作用。

这些作用体现在：1、通过代谢产生乳酸降低肠道pH 值，抑制有害细菌繁殖，维持肠内菌群平衡；2、链球菌等乳酸菌可分泌抑制病原菌的细菌素；3、活化吞噬细胞和自然杀伤细胞等免疫细胞；4、有助于合成B 族维生素和荷尔蒙等；5、减少胆固醇吸收，调节血脂；6、分泌特殊酶，帮助食物消化吸收。

因为上述益处，添加了乳酸菌的含乳饮品被视为营养、健康的高端饮品。

中国乳酸菌饮品起步于20 世纪80 年代，是含乳饮料中发展最快的品种之一。

根据欧睿国际数据显示，2014-2018 年五年间，中国乳酸菌饮品市场复合增长率为13.7%，2018 年中国大陆乳酸菌行业市场规模达340.9 亿元。

未来中国大陆乳酸菌市场将持续稳定发展，有望在2023 年达到477.6 亿的规模。

乳酸菌市场上低温乳酸菌发展较早。

由于要求乳酸菌饮品中含有活的乳酸菌，低温乳酸菌需在2-10 摄氏度贮存和销售，密封包装的活性乳酸菌保质期较短。

2014-2018 年五年间，低温乳酸菌的复合增长率为8.5%，2018 年市场规模为203.2 亿。

常温乳酸菌是另外一种常见乳酸菌饮品，与低温乳酸菌饮品区别主要在于乳酸菌在生产过程中热力杀菌处理阶段已被灭活。

因此，常温乳酸菌可以在常温下贮存和销售。

常温乳酸菌也可以和果汁、蔬菜汁、谷物等天然元素结合，不断推出健康、营养、口感丰富的产品，适应不同消费场景。