信贷紧缩下缓解中小企业融资难的思考

融资难的原因分析及对策：我市中小企业融资难的原因分析及解决对策

我X中小企业融资难的原因分析及解决对策

长期以来，中小企业已成为促进我X经济发展、X场繁荣和实现就业的重要基础。然而，“融资难、融资贵”一直困扰着中小企业，严重阻碍了实体经济的发展。如何有效解决中小企业融资难，以促进中小企业健康持续发展是当前急需解决的难题。为此，X政协主席会议根据X委安排开展了专题协商调研，现将调研情况汇报如下：

一、中小企业融资难的原因分析

(一)中小企业自身存在的问题

一是投资过于单一。

中小企业的初始资本主要取决于发起人的资本力量和所规划的事业规模，从事大企业的配套协作生产或服务业等对规模要求不高的生产经营。企业业主实行家族式管理，资本来源过于单一,不愿吸收外来资本，一门心思想贷款，因而初始资本不会很大。一旦资金链断裂或脆弱，企业的生产经营活动将会受到沉重打击。

二是财务制度不健全。

绝大多数中小企业处于创新成长期，未能形成一套完整的、科学的管理制度。财务管理体系及制度缺乏，存货管理与债务债权方面缺少内部控制、无严密的资金使用计划、重视利润而忽视现金流量的管理等问题，更加加剧了企业融资的困难。

三是有效担保不足。

中小企业融资难最大的障碍就是不能提供有效的信贷保证，一些单位怕银行追究连带责任，都不愿意冒风险为别人提供担保，即使能找到一个为自己担保的往往也会因为经营不善、资产质量差等原因而不具备担保能力。其次，中小企业融资时难以提供相应的抵押品，提供的一些产品、设备变现能力低，银行都不愿接受。另外，抵押担保的程序也很复杂，企业如要办理一批财产的抵押，需要办理财产评估、登记、保险、公正等复杂手续，涉及到许多的职能部门，并需要提供很多相关的资料。由于中小企业抵押担保的质量低和难以落实，致使金融机构都不愿意贷款给中小企业。

(二)银行方面存在的问题

一是银行不愿承担风险。

商业银行是中小企业融资的主要渠道，然而，现实情况却是，银行出于资产质量和风险收益的考虑，在对中小企业融资支持上都十分谨慎，最易受到宏观调控、压缩贷款规模的影响而具有很大不确定性。银行是企业的本质，决定对企业贷款是锦上添花，产生的结果必然是金融企业向实力雄厚的大中型企业或者基础建设聚集，而对中小企业出现了“两极分化”。一方面是收益高、效益好、现金流充足的优质中小企业成为各大金融机构争抢的对象；另一方面有发展潜力但目前状况不十分好的企业，由于银行尚不能识别，往往融资困难。

Ｆ’《’Ｒ　｛　ｂ｝于｝　色坛　●分析央行政策趋紧下的中小企业融资环境　

Ｃｏｕｎｔｙ—ｌｅｖｅｌ　ＳＭＥｓ　ｆｉｎａｎｃｉｎｇ　ｆａｃｅｓ　ｎｅｗ　ｐｒｅｓｓｕｒｅ　ｆｏｒ　ｔｈｅ　

ｔｉｇｈｔ　ｃｒｅｄｉｔ　ｐｏｌｉｃｙ　

信贷从紧力度加大　

县域中小企业融资面临新压力　

央行政策趋紧，银行增加上浮来应对，虽然是正常的经营现　

象，但对于刚刚度过金融危机，羽翼未丰的中小企业，将面临新　

的生存压力　

在信贷从紧力度加大的情况下，经　

营收入８Ｏ％以上来自于利息收入的商业　

银行，正通过大幅上浮对中小企业的贷　

款利率来减小损失。据人行沂源县支行　

调查了解，目前该县衣行对一般中小企　

业贷款由２０１０年１０月前的上浮３Ｏ％调　

整为上浮４０％；农村信用社由基准利率　

上浮６０％～８０％，调整为８０％～１ｃ¨。％；　

县中国银行由上浮２０％～３Ｏ％调整为上　

浮３０％～４０％。其他银行也表示，２０１１　

年将适当增加上浮幅度。　

银行增加上浮的动因探析　■　肖传亮　

为商业银行提供了宽松的可以自由发　

挥的空间；而资金紧缩所导致的供不　

应求状况的加剧，为银行上浮贷款利　

率提供了另一大支持因素；县域民间　

融资的火爆为银行增加上浮增强了信　

心。为了收紧流动性、抑制信贷过快　

增长，２０１１年２月２８日央行上调存款　

准备金率，这是自２０１０年以来第八次　

提高存款准备金率，由２０１０年初的１６％　

提高到现在的ｌ９．５％，为历史最高。据　

测算，存款准备金率每上调０．５个百　

分点，就能冻结银行资金ｌ　７００多亿　

元，以此计算，去年银行冻结的资金　

总额在ｌ０２００亿元以上。存款准备金　

“贷款利率封底不封顶”的规定，　

率上调、贷款额度收紧等一系列紧缩　措施，实际上等于强化了资金的稀缺　

性。目前，沂源县民间融资十分火爆，　

最高月利率达到１　３％～１　５％，融资规　

模接近两位数。２０ｌ０年全县固定资产　

投资８４亿元，银行不过ｌ１亿元的贷款　

中８０％多为短期贷款。　

审　企业　缓解中小企业融资难的　实践与建议　浙江省台州市椒江区财政局调研组　一、背景及现状　椒江走着典型的台州发展模式：民营经　济是主力．中小企业唱主角。截至２０１　１年６　月．全区各类企业（不包括外资企业和分支机　构）６６１６户．其中累计注册资金１００万元以　上的１４７４户，５００万元以上６０５户，１亿元以　上的ｌ４户。这些企业中，６家为大型企业，中　小企业占比达９９％以上。根据市经委给市三　届人大常委会的报告，到２００８年底，全市共　有工业企业近９万家．其中中小企业占了　９９％以上．创造了占全部工业９３．２％的产值、　９６．６％的出口交货值和９３．３％的利税总额。　中小企业的健康持续快速发展。对确保　该区经济稳定增长、缓解就业压力、优化经济　结构、促进市场繁荣、保持社会稳定等方面发　挥着举足轻重的作用。然而由于大部分中小　企业资产数量少、经营规模小、业绩不稳定、　抵御风险能力差．商业银行从信贷安全角度　考虑不愿意对中小企业发放信用贷款。当前，　国家为抑制通胀采取了连续紧缩性货币政　策．导致“融资难”这一老问题尤为突出。中国　人民银行台州市中心支行近期对辖内１６０家　中小企业的专项调查显示，３７家（２３．１３％）企　业表示目前资金紧张．１０５家（６５．６３％）企业存　在融资缺口。椒江区有关部门的调查也认为，　有７４％的企业认为融资“非常难”，１９％的企　业表示融资难度“一般”．只有７％的企业表　示融资“容易”。大量高利率拆借民间资本成　为当前中小企业不得已而为之的自救之举。　二、椒江区中小企业融资难的　原因分析　台州是典型草根经济模式．以民营企业　为主的中小企业．其主要融资渠道基本来自　民间．在初始创业阶段几乎所有的企业都借　助了民间融资这一渠道．大致有三种：一是合　伙人直接以个人名义借款：二是通过“人情　会”方式，以一种“凑份子”的轮流集资方式筹　集短期资金，然后通过“应会”方式逐期归还；　三是企业内部集资或直接向社会集资。先前　以高于银行利息的８厘月息或一分利息集　资．现在发展为一分五或二分，房地产企业通　常集资利息达二分五。民间借贷解决了中小　企业创始起动资金问题．有时也用于弥补流　动资金不足．或用于扩大生产的购置固定资　产及投资新项目。而通过资本市场进行直接　融资的很少．目前全台州包括海正等大型企　业在内的上市公司也就２４家。通过金融机构　表１　２０ｌＯ　２Ｏｌ１年椒江区在册企业比较表　．　单位：家　其中：　其中：注册资金ｌｏｏ　时间　合计　内资企业　私营企业　专业合作社　万以上民营企业　２０１０年６月　６１３８　１７３８　４１２８　２７２　１３２２　２０１１年６月　６６ｌ６　１６８７　４６１３　３ｌ６　１４７４　・２５　・

浅析金融危机下中小企业融资难　瓤曹丹中国矿业大学管理学院（徐州）　［摘要］无论是发达国家还是发展中国家，中小企业对于国　民经济的发展是至关重要的。而在金融危机的浪潮席卷下，中小　企业面临着融资难的困境，本文分析了中小企业融资难的原因以　及解决的对策　［关键词］中小企业　融资难　对策创新　一、当前我国中小企业融资难的现状　根据　中国统计年鉴２Ｏ０　７》的数据　在全部工业企业中，中小　企业数占９９　１％　中小企业总产值占６４　１　８％．中小企业的就业　人数占７　６　１　６％。可见．中国中小企业的健康发展，对于构建和　谐社会、增加社会就业、推进技术创新、提高综合国力　具有巨　大影响和作用。中小企业在成长过程中所蕴含的创新文化，为中　华民族的振兴与进步提供了难能可贵的精神财富和不竭动力。　在金融风暴席卷全球的今天，因资金链断裂而出现中小企业　的持续倒闭，已成为各国政府和专家普遍关注的焦点　目前我国　中小企业融资现状可概括为融资难、融资渠道单一、融资手段匮　乏　据中国证券报报道　据国家发展与改革委员会对中小企业发　展较好７信用担保机构较多的省份进行的调查显示，中小企业因无　法落实担保或抵押而被拒贷的比率超过５　６％？　二、我国中小企业融资问题分析　１　从企业自身的角度来看，企业自身经营管理制度不健全　信用等级低。中小企业大多是以家族经营、合伙经营等方式发展　起来的民营企业。基本上都没有建立起现代企业制度．产权单一．　企业规模小　没有规范的企业规划，经营行为短期化以及负债多　积累少．经营管理不规范，财务制度不健全，财务管理透明度低．　存在着会计报表作假等问题，抗风险能力差，同时缺乏高素质的　金融人才．面对日益激励的竞争　主动出击的意识不强。　２从银行的角度来看．银行追求利润和风险控制，造成对中　小企业”惜贷”。目前银行信贷风险的控制加强．责任风险管理　制度日益强化．并且大部分实行了终身责任追究．银行贷款的门　槛在不自觉中中抬高。信贷管理权限过分上收，一些最了解本地　企业状况的基层银行不具备贷款权限。同时　为了减少风险　保　证资金安全　大部分银行对中小企业的资信认定以大企业的指标　作参照，多数中小企业难以达到发放贷款的条件。而且对比大型　企业．银行对于中小企业的贷款额度小．批量大　贷款单位成本　高，而且银企之间信息不对称．容易导致逆向选择与道德风险。　３缺乏法律法规的支持保障。一是中小企业立法不规范．缺　乏一部统一规范中小企业的法律，造成各种所有制性质　中小企　业法律地位和权利的不平等。二是法律执行环境差　４信用担保体系不够完善。目前已经成立的信用担保机构行　政色彩较为浓厚，注册资本到位率低，运转很不规范，同时存在　担保基金量少　协作银行选择困难等问题　中小企业互相担保，　申请贷款　给中小企业增加了很大的风险。由于担保公司实力不　强　银行不愿把高的贷款风险寄托于担保公司　与其发生交易。　５其他融资渠道不畅。就股权融资而言，没有发达国家的天　使资金、风险基金和公众基金　我国资本市场的发展也处于起步　阶段　企业发行股票上市有严格的限制．同时中小企业板市场并　未真正发挥功效，而是在很大程度上的资源浪费　就债权融资而　７５　言　我国中小企业能得到的信贷资金品种也比较单一　没有发达　国家发达的票据融资市场和企业债券市场，而且我国目前实行　规模控制、集中管理、分级审批”的规模管理　中小企业很难从　债券市场融资　而相比国外发达的风险投资　国内的风投不仅规　模和资本不可同日而语，而且风投一般在３年～５年退出　并且其　投资人参与企业管理　中小企业需要的是长期固定资产投资。　三、我国中小企业应对金融危机的融资对策　１从企业自身来看　由于其存在的普遍信用不足，因此最根　本的解决办法在于企业自身实力的增强，信用度的提高　中小企　业要完善企业治理结构　建立明晰的产权结构，提高市场竞争力　规范财务制度．提高企业财务管理水平．使会计报表规范化透明　化，积极投身市场竞争的浪潮．增强创新意识　培养高水平的管　理人才。　企业之间要加强合作．通过内部的风险预警机制　以抵御全　球金融危机的影响。在制订企业规划时．要结合当前原材料价格　上涨　人民币升值和宏观调控紧缩的形势，合理安排生产规划．　减少出口风险。　２加强银企之间的合作，消除信息不对称的风险。银企之间　存在着　唇亡齿寒　的关系，因此积极安排银行人员的定期造访　可以使得贷款额度增加，提高企业的信用等级。　３大力发展小型商业银行和储蓄贷款机构，建立一批专门为　中小企业服务的金融机构　改革商业银行的绩效考核制度．成立　专门为中小企业贷款的部门，对比大型企业建立一套中小企业的　信用评级体系。　４拓展直接融资渠道　发展多层次的资本市场体系　尤其是　在金融危机的大环境下推出创业板市场显得尤为重要，可以为更　多成长型创业企业开辟融资渠道，提供借助资本市场实现发展壮　大的机会。大力发展创业投资基金，鼓励民间风险投资。　５完善信用担保体系。按照国家有关融资担保业发展的政策　和规划，　开发银行正在努力推动全国“一体两翼　担保体系的。　“体　是指国家省　市、县三级中小企业信用担保体系　其分工　为：国家中小企业信用再担保机构以省级中小企业信用担保机构　为再担保服务对象　城市中小企业信用担保机构以社区互助担保　机构和商业担保机构为再担保服务对象　．并从事授信担保和直接　担保业务。　两翼”是指在城乡社区中以中小企业为服务对象的　商业担保机构和互助担保机构．直接从事中小企业直接担保业　务，它们是中小企业信用担保体系的基础　商业担保机构和互助　担保机构可以依据国家规定和协议约定享受中小企业信用担保机　构提供的再担保服务和风险分担。　６寻找新型的中小企业融资渠道　比如几家中小企业将其所　需的融资额度通过政府的信用和财政补贴加以担保进行证券化　通过商业银行等金融机卖出证券，这样不仅可以提高中小企业的　证券信用等级，也减少了投资的风险　同时对于资产证券化的要　求是很低的　有利于中小企业降低融资成本。　参考又献：　［１］谢冰蔡洋萍：基于集群效应的中小企业开发性融资模式　创新．财经理论与实践，２　０　０　８　［２］李晓英：金融风暴下破解中小企业融资难题．中国商界，２　００８　［５】《中国统计年鉴２　００　７》　［４］刘　云：我国中小企业－融资难问题讨论综述．生产力研究，