毕业论文——上市公司盈余质量评价研究
- 格式：doc
- 大小：337.50 KB
- 文档页数：21
下载文档原格式
合集下载
我国上市公司实际控股股东对其盈余质量的影响——基于盈余反应系数的检验
【 摘要 】 随着我 国国有股股权改制的 完成 ， 上市公 司的股
权 结 构及 性质 对其 报 告 的 盈 余 质 量 产 生 了 一定 的影 响 。本 文
重 要 的影响 。
控 股股 东对盈 余 质量影 响 的研 究现状
依 据 我 国上 市公 司 ２ ０－ ０ １ 的 经 验 数 据 ． 析 我 国上 市 ０６２１ 年 分
公 司 实 际控 股 股 东对 财 务 报 告 盈 余 质 量 的影 响 。 研 究股 权 并
一
、
集 中程 度 在 不 同 阶段 对 盈 余 质量 的影 响 ． 从 根 拳 上 解 决 国 为
当管理 人 员持股 或机 构所 占股权 增 加时 ， 由于
有股存在的缺陷 ． 改善上市公司盈余质量提供依据 。 【 关键词 】 实际控股股东 盈余质量 盈余反应系数
究主 要 是控 股股 东 的性 质 （ 否 国有 ） 盈 余质 量 公司 实际控 股股 东 的持股 比例 。 是 对
的影 响 。一 些研 究 指 出 ， 当企 业 的 实 际控 制 人 为 国 ２０）６ ０７ ［。管 理层 持股 比例 、 ］ 国有股 持 股 比例 以及 流
通 股 比例 都 与盈 余 质量 呈 现 负相 关 关 系 ， 是检 验 但 结果 并 不显 著 ， 不到 显 著性 水 平 。法 人 股 持股 比 达
会发 生管 理壕 沟效 应 。我 国的研 究 中， 对控 股 在 我 国， 无论 是企 业债 务违 约规 则 的制定 ， 还是 证券 风 险 ， 股 东 对 盈余 质 量 的影 响主 要 集 中在 以 下两 个 方面 ： 监 管部 门对 上市 公司准 入标 准和 评价 事项 指标 的选 方 面 是 控 股股 东 的 股权 集 中度 对 盈 余 质 量 的 影 择， 财务 报 告 中的盈 余 都 是主 要 指 标 。这 导 致 上市 响。 一些研 究 学者 指 出， 国上市 公 司第 一 大股 东持 我 公 司为保 住 其在 资本 市场 的 融 资 资格 ， 不 惜对 盈 而 股 比例程 度越 高 ，该上 市 公司相 应 的管理 费用 也会 余 进行 操控 。因此 研 究影 响上 市公 司盈 余质量 的主 越高 ， 存在着严重的经营者机会主义行为。 这一结论 要 因素显 得 尤 为重 要 。在 企业 的经 营 过程 中 ， 际 实 意味着控股股东股权集 中越高，股东将通过各种方 控 股 股 东是 决 定 公 司 治 理 机 制 有 效 性 的最 重 要 因 苏卫 东等 ２０ ）［ 而 ０５ 朝 素 ，所 以上市公司实际控股股东对盈余质量产生了 式来 影 响盈余 的可 能性 越大 （
权 结 构及 性质 对其 报 告 的 盈 余 质 量 产 生 了 一定 的影 响 。本 文
重 要 的影响 。
控 股股 东对盈 余 质量影 响 的研 究现状
依 据 我 国上 市公 司 ２ ０－ ０ １ 的 经 验 数 据 ． 析 我 国上 市 ０６２１ 年 分
公 司 实 际控 股 股 东对 财 务 报 告 盈 余 质 量 的影 响 。 研 究股 权 并
一
、
集 中程 度 在 不 同 阶段 对 盈 余 质量 的影 响 ． 从 根 拳 上 解 决 国 为
当管理 人 员持股 或机 构所 占股权 增 加时 ， 由于
有股存在的缺陷 ． 改善上市公司盈余质量提供依据 。 【 关键词 】 实际控股股东 盈余质量 盈余反应系数
究主 要 是控 股股 东 的性 质 （ 否 国有 ） 盈 余质 量 公司 实际控 股股 东 的持股 比例 。 是 对
的影 响 。一 些研 究 指 出 ， 当企 业 的 实 际控 制 人 为 国 ２０）６ ０７ ［。管 理层 持股 比例 、 ］ 国有股 持 股 比例 以及 流
通 股 比例 都 与盈 余 质量 呈 现 负相 关 关 系 ， 是检 验 但 结果 并 不显 著 ， 不到 显 著性 水 平 。法 人 股 持股 比 达
会发 生管 理壕 沟效 应 。我 国的研 究 中， 对控 股 在 我 国， 无论 是企 业债 务违 约规 则 的制定 ， 还是 证券 风 险 ， 股 东 对 盈余 质 量 的影 响主 要 集 中在 以 下两 个 方面 ： 监 管部 门对 上市 公司准 入标 准和 评价 事项 指标 的选 方 面 是 控 股股 东 的 股权 集 中度 对 盈 余 质 量 的 影 择， 财务 报 告 中的盈 余 都 是主 要 指 标 。这 导 致 上市 响。 一些研 究 学者 指 出， 国上市 公 司第 一 大股 东持 我 公 司为保 住 其在 资本 市场 的 融 资 资格 ， 不 惜对 盈 而 股 比例程 度越 高 ，该上 市 公司相 应 的管理 费用 也会 余 进行 操控 。因此 研 究影 响上 市公 司盈 余质量 的主 越高 ， 存在着严重的经营者机会主义行为。 这一结论 要 因素显 得 尤 为重 要 。在 企业 的经 营 过程 中 ， 际 实 意味着控股股东股权集 中越高，股东将通过各种方 控 股 股 东是 决 定 公 司 治 理 机 制 有 效 性 的最 重 要 因 苏卫 东等 ２０ ）［ 而 ０５ 朝 素 ，所 以上市公司实际控股股东对盈余质量产生了 式来 影 响盈余 的可 能性 越大 （
新会计准则与上市公司盈余质量评价
业务进行 确认 、 计量 的结果 。在过去较长 评价方法 、 指标 、 标准 ， 能对公 司的盈余 情 在短期 内发生剧烈变 化 ， 而带来新的投 从
一
能 因实施新 段 时期 ， 上市公 司披露 以及 投资者和债 况作出全面反映 ， 较好地 弥补原有会计 资机遇 。据有关方面初步估算 ，
完善公 司财务评价体 用 ，同时对上 市公 司盈 余质 量评 价产生 描述有误导性 ， 么该盈 余就被认 为是 低 有会计 准则的不足 ， 那 系和效能。我国原有会计准则体系不甚完 显 著影响 。 质量的。 国外盈余质量是上市公司的相 在
对 （ ） 准 则 短 期 内刺 激 了上 市公 司 一 新 关利 益主体长期以来非常关注 的焦点 ， 在 善 ， 于许 多特殊项 目缺乏具体 而明确的 规定 ， 上市公司可以通过选择会计政 策来 盈余 管理 的动机 ， 降低 了盈余质量评价 的 我国近几 年也 不断受到重视 ， 以此为核心
产生余质量评价有效性 的途径 。 以期更 好地 为
上市公 司相关利 益者科学决策服务。
盈余质 量是 指会计 盈余 所表 达的 与 越为 了获取 信贷资金 、 商业信 用 、 司上 公
财 政部 于 ２ ０ ０６年 ２月 １ ５日正 式发
保持 配股资格、 偷漏税等 ， 粉饰会计 报 布 的新会计 准则 ， 于 ２０ 年 １ １日 将 ０７ 月 公司经济价值有关信息的可靠程度。 高质 市 、
调节盈余 、 增加账面盈余 ， 因此必须从 起在 上市公 司率先 执行 。新准 则体 系 的 量 的盈余是指 报表 盈余 对企业过去 、 现在 表 、
的经济成果 和未来 经济前 景 的描述是 可 质量方 面对公 司的盈余 作 出科学 分析 和 第 一 个 层 次 是 起 到 统 驭 作 用 的 基 本 准
一
能 因实施新 段 时期 ， 上市公 司披露 以及 投资者和债 况作出全面反映 ， 较好地 弥补原有会计 资机遇 。据有关方面初步估算 ，
完善公 司财务评价体 用 ，同时对上 市公 司盈 余质 量评 价产生 描述有误导性 ， 么该盈 余就被认 为是 低 有会计 准则的不足 ， 那 系和效能。我国原有会计准则体系不甚完 显 著影响 。 质量的。 国外盈余质量是上市公司的相 在
对 （ ） 准 则 短 期 内刺 激 了上 市公 司 一 新 关利 益主体长期以来非常关注 的焦点 ， 在 善 ， 于许 多特殊项 目缺乏具体 而明确的 规定 ， 上市公司可以通过选择会计政 策来 盈余 管理 的动机 ， 降低 了盈余质量评价 的 我国近几 年也 不断受到重视 ， 以此为核心
产生余质量评价有效性 的途径 。 以期更 好地 为
上市公 司相关利 益者科学决策服务。
盈余质 量是 指会计 盈余 所表 达的 与 越为 了获取 信贷资金 、 商业信 用 、 司上 公
财 政部 于 ２ ０ ０６年 ２月 １ ５日正 式发
保持 配股资格、 偷漏税等 ， 粉饰会计 报 布 的新会计 准则 ， 于 ２０ 年 １ １日 将 ０７ 月 公司经济价值有关信息的可靠程度。 高质 市 、
调节盈余 、 增加账面盈余 ， 因此必须从 起在 上市公 司率先 执行 。新准 则体 系 的 量 的盈余是指 报表 盈余 对企业过去 、 现在 表 、
的经济成果 和未来 经济前 景 的描述是 可 质量方 面对公 司的盈余 作 出科学 分析 和 第 一 个 层 次 是 起 到 统 驭 作 用 的 基 本 准
新会计准则对上市公司盈余管理影响的研究
比上期盈余增加——迎合分析师预测 ， 公司总是满足低～ 级的
二、 研究设计
论 文 以规范研 究方法 构建盈余管理 的理论框架 ， 通过界定
目标 ， 然后逐级递进 。 ｏ ｅ Ｒ ｎｎ和 Ｙ ａ （０ ８ 在 《 ａｆ ２ ０） 盈余管理： ｉ 理论、 盈余管理的 内涵 ， 从盈余管理产生 的动机出发着重从经济学的 实践 与研究 的新观 点》 一文 中， 他们认 为盈余管理 可能是有益 角度对 盈余管理进行研究； 以收集到的上市公司案例和信息披
理者 之间对盈余 管理的不 同理 解 ， 指 出， 他 会计盈余 的某些特 常重要 。因此 ， 论文在此基础上采用规范研 究和实证研究相结 定值可 能对企业具有非 常重要 的影响， 这些特定值被称为会计 合 的方法展 开分析。
盈余 的监界点 ， 盈余临界点之间有着先后顺序 的： 免亏损—— 避
０ １ ．
０ ０ ．５
０
捧资产嫂益军
图 １ ２ ０ ￣２ １ 年 Ａ Ｃ公司净 资产收益率 ０ ６ ０ ０ Ｂ ＡＢ ｃ股份有 限公司 （ 以下简称 ＡＢ ｃ公 司） Ａ ｃ集 团有 由 Ｂ
弈关系 ， 他认 为新会计准 则限制 了企 业利用资产减 值、 货的 存
９４年。公司的主 营业 务为高新 实用 技术 计价方法和 企业合并调节盈余。但是无形资产的入账价值 、 限公司投 资创建 于 １９ 固
以寻求有利于 自己的财 务结果 。分析表 明很 大一部份盈余管理 等 。Ａ Ｃ公司于 ２０ 年上市 ， Ｂ ０３ 其控股股东为 Ａ Ｃ控股有 限公 Ｂ
Ｂ ０８ 则 的发生与 公允价值 计价有关 ， 而且很大程度上依赖于会计 人员 司 。经调查 Ａ Ｃ公司在 ２０ 年 以后才实行新会计准则的 ，
二、 研究设计
论 文 以规范研 究方法 构建盈余管理 的理论框架 ， 通过界定
目标 ， 然后逐级递进 。 ｏ ｅ Ｒ ｎｎ和 Ｙ ａ （０ ８ 在 《 ａｆ ２ ０） 盈余管理： ｉ 理论、 盈余管理的 内涵 ， 从盈余管理产生 的动机出发着重从经济学的 实践 与研究 的新观 点》 一文 中， 他们认 为盈余管理 可能是有益 角度对 盈余管理进行研究； 以收集到的上市公司案例和信息披
理者 之间对盈余 管理的不 同理 解 ， 指 出， 他 会计盈余 的某些特 常重要 。因此 ， 论文在此基础上采用规范研 究和实证研究相结 定值可 能对企业具有非 常重要 的影响， 这些特定值被称为会计 合 的方法展 开分析。
盈余 的监界点 ， 盈余临界点之间有着先后顺序 的： 免亏损—— 避
０ １ ．
０ ０ ．５
０
捧资产嫂益军
图 １ ２ ０ ￣２ １ 年 Ａ Ｃ公司净 资产收益率 ０ ６ ０ ０ Ｂ ＡＢ ｃ股份有 限公司 （ 以下简称 ＡＢ ｃ公 司） Ａ ｃ集 团有 由 Ｂ
弈关系 ， 他认 为新会计准 则限制 了企 业利用资产减 值、 货的 存
９４年。公司的主 营业 务为高新 实用 技术 计价方法和 企业合并调节盈余。但是无形资产的入账价值 、 限公司投 资创建 于 １９ 固
以寻求有利于 自己的财 务结果 。分析表 明很 大一部份盈余管理 等 。Ａ Ｃ公司于 ２０ 年上市 ， Ｂ ０３ 其控股股东为 Ａ Ｃ控股有 限公 Ｂ
Ｂ ０８ 则 的发生与 公允价值 计价有关 ， 而且很大程度上依赖于会计 人员 司 。经调查 Ａ Ｃ公司在 ２０ 年 以后才实行新会计准则的 ，
上市公司年报披露时滞与盈余质量——基于2003年深市制造业数据的实证研究
一
、
文献 回顾
预约披露制度是我 国为均衡披露 ， 防止 以往上市公司（ 尤其是亏损公 司） 年度报告集 中在法定披 露１ ３ 前集中释放的问题 而采取 的特有政策 ， 具有 中国特色 。国外研究 大都 以对 比当年报告时滞 Ｊ （ 年度结束 １至年报披露 日） ３ 与期望报告时滞而 区分提早披露或推迟披露。期望报告时滞一般采用 随机游走模型或移动平均模型。随机游走模型假定上年度的报告时滞为本年度的期望报告时滞 。移 动平均模型考虑以前年度报告时滞的变动趋势， 从而消除了这种对期望报告时滞 的偏离 ， 国外在这方
利 润 与利 润 总额 比指标 反 映的盈 余 质 量越 低 、 收 账款 周转 率越低 的公 司倾 向 应 于晚披 露 年报 ， 收益 稳 定性指 标反 映的低 质 量公 司倾 向 于 比预 约披 露 日延 迟披
露 年报 。
关 键词 ： 市年 披
摘要： 预约披露制度是我国特有的经济现象。在 实践 中， 上市公 司的预约披
露时间并不必然是 实际披露时间， 这就 出现 了披露时滞 问题。当上市公 司盈利
状 况 比较 好 时 ， 往往 倾 向 于提 前披 露 ； 盈利 状 况 不好 时 ， 往 倾 向 于 滞后 披 露。 往
以往的研究大多探讨 了盈余水平 的高低及每股净资产的大小， 或盈余变化的大 小和方向与披露时滞的关系， 没有考虑盈余质量 问题。本文以盈余质量 为切入 点 ， 究盈余 质量 与年 度报 告披 露 时滞 之 间的 关 系。本 文研 究发现 由主 营业务 研
维普资讯
衙 ；双 ｆ 新乡（月４ 己 ）
２６第 期总 ２ ） ０年 ３ （第２ ０ 期
上市公 司年报披露时滞 与 盈余 质量
— —
、
文献 回顾
预约披露制度是我 国为均衡披露 ， 防止 以往上市公司（ 尤其是亏损公 司） 年度报告集 中在法定披 露１ ３ 前集中释放的问题 而采取 的特有政策 ， 具有 中国特色 。国外研究 大都 以对 比当年报告时滞 Ｊ （ 年度结束 １至年报披露 日） ３ 与期望报告时滞而 区分提早披露或推迟披露。期望报告时滞一般采用 随机游走模型或移动平均模型。随机游走模型假定上年度的报告时滞为本年度的期望报告时滞 。移 动平均模型考虑以前年度报告时滞的变动趋势， 从而消除了这种对期望报告时滞 的偏离 ， 国外在这方
利 润 与利 润 总额 比指标 反 映的盈 余 质 量越 低 、 收 账款 周转 率越低 的公 司倾 向 应 于晚披 露 年报 ， 收益 稳 定性指 标反 映的低 质 量公 司倾 向 于 比预 约披 露 日延 迟披
露 年报 。
关 键词 ： 市年 披
摘要： 预约披露制度是我国特有的经济现象。在 实践 中， 上市公 司的预约披
露时间并不必然是 实际披露时间， 这就 出现 了披露时滞 问题。当上市公 司盈利
状 况 比较 好 时 ， 往往 倾 向 于提 前披 露 ； 盈利 状 况 不好 时 ， 往 倾 向 于 滞后 披 露。 往
以往的研究大多探讨 了盈余水平 的高低及每股净资产的大小， 或盈余变化的大 小和方向与披露时滞的关系， 没有考虑盈余质量 问题。本文以盈余质量 为切入 点 ， 究盈余 质量 与年 度报 告披 露 时滞 之 间的 关 系。本 文研 究发现 由主 营业务 研
维普资讯
衙 ；双 ｆ 新乡（月４ 己 ）
２６第 期总 ２ ） ０年 ３ （第２ ０ 期
上市公 司年报披露时滞 与 盈余 质量
— —
利用现金流量指标评价上市公司盈余质量
ＪＡ Ｘｉ — ｕ Ｉ ｎ— ｙ
（ ｃｏｌｆＥｏ ｏ ｙａｄＴｃｎｌ ｙ， ｌ ｅｃｅ ｓｔｔ ｏ ｎｉｅ ｉｇ Ｓｈｏ ｏ ｃｎｍ ｎ ｅｈｏ ｇ Ｊ ｉ Ｔａｈｒ Ｉ ｔ ｅｆＥ ｇｎｅ ｎ ｏ ｉｎ ｓｎ ｉ ｕ ｒ
ａ ｄ Ｔ ｃ ｎｌ ｙ Ｃ ａ ｇ ｈ ｎ ｉ ０ ５ ， ｈｎ ） ｎ ｅｈ ｏ ｇ ， ｈ ｎ ｃ ｕ ｎ １ ０ ２ Ｃ ｉ ｏ ３ ａ Ａｂ ｔ ａ ｔ Ｃ ｎ ’ ｈ ｔｄ ｃ ｍｐ ｎ ｅ ｅ ａ ｏ ｓ ｒ ｔｅ ｉ ｌｍｅ ｔｔ ｎ ｏ ｅ Ｎ ｗ ｃ ｏ ｎ ｉ ｇ ｓｒ ｃ ： Ｋ ａ ｓ ｏ ａ ｉｓ ｂ ｇ ｎ ｔ ｔ ｔ ｈ ｍｐ ｅ ｎ ａ ｏ ｆ ｔ ｅ Ａ ｃ ｕ ｔ ｓ ｅ ａ ｉ ｈ ｎ Ｓａ ｄ ｒ Ｏ ７； ｅ ｍａ ａ ｅ ｎ ｆ ｕｐ ｕ ｐ ｃ ａｒｅ ｕ ｙｔ ｅ ｃ ｍｐ ｎ ￣ｍａ ａ ｅ ｎ ｓ ｔ ｎ ａ ｄ ｉ ２ Ｏ ｔ ｎ ｇ ｍｅ ｔｏ ｒ ｌ ｓｓ ａ ｅｃ ｒｉｄ ｏ ｔ ｏ ａ ｙ ｎ ｈ ｓ ｂ ｈ ｎ ｇ ｍｅ ｔ ｉ ｇ ｔ ｎ ￣ ｅ ｘ ａ ｓｏ ．Ｔ ｉ ｒ ｃ ｓｓｔ ｅｐ ｏ ａ ｌ ｙ ｏ ｅ ｍａ ａ ｅ ｎ ｕ ｐ ｕ ｎ ｅ ｅ ｅｔ ｇ ｆ ｉ ｕ ｒｅ ｐ ｎ ｉｎ ｈ ｓａ ｔ ｌ ｌ ｔ ｈ ｒ ｂ ｂ ｅｗａ ｆ ｈ ｎ ｇ ｍｅ ｔ ｒ ｌ ｓｕ ｄ ｒ ｉ ｅｉ ｔ ｓ ｈ ｔ
ｃｓ ｏ ｒｅ ．Ａ ｄｔｉ ａｔ ｌ ａ ｏｉｔ ｄ ｃｄｔｅｍ ｊｒ ｎ ｃ ｄｃｔ ｓｆ ｖ ｕ ｔ ｎ ａｈｆｗ ｔ ｇｔ ｎ ｓ ｒ ｃ ｌ ｒ ｕ ｅ ａ ａ ｉ ｉ ｉ ｏ ｒｅａ ａ ｏ ． ｌ ａ ｓ ｈ ｉｅ ｓ ｎｏ ｈ ｏ ｆｎ ａ ｎ ａｒ ， 因此用 于评价公司经营业绩 较为客观 。
（ ｃｏｌｆＥｏ ｏ ｙａｄＴｃｎｌ ｙ， ｌ ｅｃｅ ｓｔｔ ｏ ｎｉｅ ｉｇ Ｓｈｏ ｏ ｃｎｍ ｎ ｅｈｏ ｇ Ｊ ｉ Ｔａｈｒ Ｉ ｔ ｅｆＥ ｇｎｅ ｎ ｏ ｉｎ ｓｎ ｉ ｕ ｒ
ａ ｄ Ｔ ｃ ｎｌ ｙ Ｃ ａ ｇ ｈ ｎ ｉ ０ ５ ， ｈｎ ） ｎ ｅｈ ｏ ｇ ， ｈ ｎ ｃ ｕ ｎ １ ０ ２ Ｃ ｉ ｏ ３ ａ Ａｂ ｔ ａ ｔ Ｃ ｎ ’ ｈ ｔｄ ｃ ｍｐ ｎ ｅ ｅ ａ ｏ ｓ ｒ ｔｅ ｉ ｌｍｅ ｔｔ ｎ ｏ ｅ Ｎ ｗ ｃ ｏ ｎ ｉ ｇ ｓｒ ｃ ： Ｋ ａ ｓ ｏ ａ ｉｓ ｂ ｇ ｎ ｔ ｔ ｔ ｈ ｍｐ ｅ ｎ ａ ｏ ｆ ｔ ｅ Ａ ｃ ｕ ｔ ｓ ｅ ａ ｉ ｈ ｎ Ｓａ ｄ ｒ Ｏ ７； ｅ ｍａ ａ ｅ ｎ ｆ ｕｐ ｕ ｐ ｃ ａｒｅ ｕ ｙｔ ｅ ｃ ｍｐ ｎ ￣ｍａ ａ ｅ ｎ ｓ ｔ ｎ ａ ｄ ｉ ２ Ｏ ｔ ｎ ｇ ｍｅ ｔｏ ｒ ｌ ｓｓ ａ ｅｃ ｒｉｄ ｏ ｔ ｏ ａ ｙ ｎ ｈ ｓ ｂ ｈ ｎ ｇ ｍｅ ｔ ｉ ｇ ｔ ｎ ￣ ｅ ｘ ａ ｓｏ ．Ｔ ｉ ｒ ｃ ｓｓｔ ｅｐ ｏ ａ ｌ ｙ ｏ ｅ ｍａ ａ ｅ ｎ ｕ ｐ ｕ ｎ ｅ ｅ ｅｔ ｇ ｆ ｉ ｕ ｒｅ ｐ ｎ ｉｎ ｈ ｓａ ｔ ｌ ｌ ｔ ｈ ｒ ｂ ｂ ｅｗａ ｆ ｈ ｎ ｇ ｍｅ ｔ ｒ ｌ ｓｕ ｄ ｒ ｉ ｅｉ ｔ ｓ ｈ ｔ
ｃｓ ｏ ｒｅ ．Ａ ｄｔｉ ａｔ ｌ ａ ｏｉｔ ｄ ｃｄｔｅｍ ｊｒ ｎ ｃ ｄｃｔ ｓｆ ｖ ｕ ｔ ｎ ａｈｆｗ ｔ ｇｔ ｎ ｓ ｒ ｃ ｌ ｒ ｕ ｅ ａ ａ ｉ ｉ ｉ ｏ ｒｅａ ａ ｏ ． ｌ ａ ｓ ｈ ｉｅ ｓ ｎｏ ｈ ｏ ｆｎ ａ ｎ ａｒ ， 因此用 于评价公司经营业绩 较为客观 。
制造业上市公司盈余质量——盈余成长性与结构性状况考察
量涵义的理解与表述可分为以下几种观点：① 强调盈余的现 金保障性。该观点认为能够给企业带来真实现金流入的利润 才是高质量的盈余。② 强调盈余的可靠性。该观点认为盈余 质量是指会计利润表达结果与企业经济价值有关信息的可靠 程度。高质量的盈余对企业的经营成果和未来经济前景的描 述是可靠和可信的；反之，则该盈余被认为是低质量。③ 强调 对盈余区分长短期评价。该观点认为从一个会计期间看盈余 表现为账面会计利润的变现能力，从长远看盈余表现为各期 利润持续发展的稳定程度。
一、文献综述 20 世纪 60 年代美国首先提出了盈余质量的概念，自此 盈余质 量 分 析 开 始 在 证 券 市 场 分 析 中 得 到 重 视 。Dechow （2002）以及 Bath、Beaver 和 Landsman（2001）提出盈余的高质 量应包含可靠性、相关性和可比性三大标准。 国内学者程小可（2006）运用大量数理统计方法就盈余确 认的及时有效性、盈余的时间序列特征、盈余反应系数等展开 实证研究分析，论证结果指出现金流量的及时披露有利于提 高盈余相关数据对未来现金流量的预测能力。胡延杰、李琳 （2008）利用盈余的持续性、价值相关性、同现金流的关联度以 及披露的及时性作为盈余质量研究指标，发现盈余持续增长 的公司同盈余非持续性增长的公司相比具备更高的质量水 平，主营业务收入与盈余同时保持持续性增长的公司盈余质 量水平更高。王秀丽、张新民（2005）提出高质量的利润结构需 要同企业发展战略符合、与资产结构匹配、与对应的现金流量 结构趋同，具备主营业务的核心性和利润自身结构的协调性。 李涛、周宁宁（2010）通过对现金利润与会计利润和自由现金 流的异同点进行分析，提出现金利润的优越性和应用价值具 体体现为现金利润能够全面评价传统会计利润的质量、企业 财务状况及经营成果。 二、理论基础 1. 盈余质量的基本内涵。企业盈余的理解可以是多维的， 所以不同学者对盈余质量的理解也不尽相同。目前对盈余质
盈余质量的影响因素
盈余质量的影响因素本篇论文目录导航：【题目】工业炉窑节能环保上市企业盈余管理研究【第一章】工业炉窑节能环保公司盈余质量优化探究绪论【第二章】盈余质量的影响因素【3.1 3.2】设计盈余质量评价模型【3.3】评价盈余质量的方法【第四章】工业炉窑节能环保业上市公司盈余质量分析【第五章】提高工业炉窑节能环保企业盈余质量的对策建议【结论/参考文献】炉窑节能环保上市公司盈余质量提升研究结论与参考文献第二章、盈余质量的影响因素一、盈余质量的定义目前，虽国内外学者在盈余质量的概念上尚未达成共识，学术讨论或日常表述时不外乎使用盈利、利润或盈余质量等此类的字眼。
按照一般的观点，这三个概念在本质上是一致的，为了便于理解，本文表述时统一为盈余质量。
本文认为在关注盈余质量时应关注以下几个方面。
（一）盈余的真实性真实性原则，也是会计信息质量要求的首要原则，要求在进行会计确认、计量和报告时必须以实际发生的实际发生的交易或事项为基础，保证各项会计要素的真实性、准确性和完整性。
只有如实反映企业实际存在的资产和负债，以及实际发生的收入和费用，如实反映会计六要素才能真正做到真实可靠、内容完整。
误导财务报告使用者，甚至对其投资造成损失的原因有很多，其中重要的一项因素很有可能就是不真实的财务信息，所以不具备真实性的财务信息更无从谈盈余质量的高低。
因此，财务报表反映的盈余质量是否真实可靠，可以通过与企业实际的盈利能力相比较，通过对比可以考察盈余的可靠性。
（二）盈余的相关性所谓盈余的相关性，可以理解为凡是与对广大投资者做出经济决策有用的盈余信息都是相关的，因此考虑到不同的信息使用者有不同的决策模式和信息需要，凡是对信息使用者提高决策水平有用或有价值的数据都在确认、计量和报告中充分体现出来。
杨功敏在研究中指出，财务报告中披露的收益与公司真实盈余之间的相关性即我们通常所讨论的盈余质量，因此财务报告中披露的收益必须反映真实的业绩，这种情况下我们才会认同其盈余质量高。
控股股东持股比例对上市公司盈余质量影响的实证研究
余质量的 负面影响—— “ 掏空” 行为、 利益侵 占论 根据委托代理理论控股股东与外部 中小股东之间的信息不 对称以及剩余控制权与剩余索取权之间的不匹配 ， 最终会导致控股股东对 中小 股东 的利益侵 害， 从而 引发第二类委托代理 问题 。 这种 问题在我国体现的尤为突 出。 我国上市公司的控股股东往往集多种权利 （ 控制权 、 执行权 、 监督权等 ） 于一身 ， 在公 司重大经营决策 中拥 有绝对 的优势， 有能力直接选拔高层经营管理人员（ 有些时候甚至是控股股东直接担任经 营管理人员 ）并且能够直接 向公司经理人员 ， 灌输 自己的意愿。 借助于这种超强的能力并通过一系列利益输送手段 ， 如资金担保 、 资金 占用 、 不正当的关联交易等 ， 控股股东能够获 得大量 的控制权私有 收益 ， 当然 ， 这一收益的取得是 以侵害中小股东利益和“ 掏空” 上市公 司为代价的。 为获得长期稳定 的控制权私有 收益 ， 控股股东有帮助上市公 司进行盈余管理 以提高盈利水平的动机和能力 。 另一方面 ， 如果盈利 出现异常波动 ， 上市公司被社会关注
公司 。 具体来讲 ， 由于本文 中的盈余及 回报变量涉及２０年 至２０年 ， ０６ ０ ８ 财务指标涉及２０年至２０年 ， ０５ ０７ 所以研究样本必须包含 当年的
盈余 回报数据 和上年末 的相关财务指标数据 ； 剔除研究期 间内所有的ｓ 公 司及＊ Ｔ Ｔ Ｓ 公司 ， 因为这部分上市公 司样 本研究价值较低 。 作者简介 ： ．
（ ） 二 样本选取及数据 来源
金融 、 保险行业上市公司规模 大且其财务管理具有特殊性 ， 财务指标和其 他行业 的上市公司没有可 比性 ， 鉴于其行业 的特殊性 ， 本文 剔除 了研 究期 间内金融 、 保险行业上市公 司； 由于模型计算 中需要用到上市公司 当年数据 以及上年末数据 ， 因此剔除在当年上市的
公司 。 具体来讲 ， 由于本文 中的盈余及 回报变量涉及２０年 至２０年 ， ０６ ０ ８ 财务指标涉及２０年至２０年 ， ０５ ０７ 所以研究样本必须包含 当年的
盈余 回报数据 和上年末 的相关财务指标数据 ； 剔除研究期 间内所有的ｓ 公 司及＊ Ｔ Ｔ Ｓ 公司 ， 因为这部分上市公 司样 本研究价值较低 。 作者简介 ： ．
（ ） 二 样本选取及数据 来源
金融 、 保险行业上市公司规模 大且其财务管理具有特殊性 ， 财务指标和其 他行业 的上市公司没有可 比性 ， 鉴于其行业 的特殊性 ， 本文 剔除 了研 究期 间内金融 、 保险行业上市公 司； 由于模型计算 中需要用到上市公司 当年数据 以及上年末数据 ， 因此剔除在当年上市的
会计论文 X公司利润质量分析
本科毕业论文X公司利润质量分析学院：经济管理学院专业：会计学姓名：学号：指导教师：职称：讲师摘要农业是我国国民经济的基础，在现代社会经济生活中有着举足轻重的作用。
农业上市公司也逐渐成为市场经济的焦点。
如今，经济全球化已成为一种普遍现象，其作用越来越明显，各个农业企业间的竞争也更加激烈。
为了进一步了解农业上市公司的基本状况进行了此项研究，此项分析尤其对外部投资者等一些信息使用者来说尤为重要。
本文将x公司作为研究对象，通过利润变动分析、利润结构分析和比率分析法，首先对公司的经营状况进行对比分析，揭示由于经营利润下降公司利润下降，获利能力下降；其次，对经营利润各组成部分进行具体分析，可知经营利润率下降的主要原因是销售费用、财务费用及管理费用的增加，营业收入减少；最后，针对公司目前所面临的问题提出相应的建议，为信息使用者提供有利信息。
关键词：农业上市公司；利润质量；利润结构AbstractAgriculture is the foundation of the national economy in our country, it play a pivotal role in modern social and economic life. In the environment of market economy, the trend of economic globalization is more and more obvious, and the competition between individual enterprises more competitive. Nowadays, the development of the modern enterprise is gradually diversification, the development of the modern enterprise gradually diversification, both in organization form and mode of operation, it is improved constantly. In the development of China's enterprises, listed companies are relatively good, and the overall structure is more advanced, the financial information is more transparent. Therefore, the financial information of listed companies has been attention to information users, it is particularly important especially for outside investors and some other information users.In this paper, Shenzhen Agricultural Products Co.,LTD as the research object for the study, the author use the way of trend analysis, ratio analysis and profit structure analysis. The first is to compare analysis of the company's operating, at the same time it can reveal the reason of profits and profitability decline; secondly, through the analysis of each operating profit’s component, it is obvious that the main reason for decline in operating profit margin is sales cost. Finally, according to the problems currently faced by the company the author provide favorable information for information users.Key words: Agricultural Listed Companies, Profitability, Profit Structure目录1 引言 (1)1.1 研究目的和意义 (1)1.2 文献综述 (1)1.3 研究的结构框架 (3)1.4 研究的方法 (3)2 x公司概况 (4)2.1 公司简介 (4)2.2 公司发展历程 (5)3 农产品公司利润质量分析 (5)3.1 利润变动分析 (5)3.2 利润结构分析 (7)3.2.1 营业利润分析 (7)3.2.2 投资收益分析 (8)3.2.3 营业外收支净额分析 (8)3.3 营业利润结构分析 (8)3.3.2 营业收入分析 (8)3.3.3 营业成本分析 (9)3.3.4 期间费用分析 (10)3.3.5 营业税金及附加分析 (11)4 农产品公司利润下降原因 (12)4.1 成本费用高 (12)4.2 主营业务发展不足 (12)4.3 资金利用不合理 (13)4.4 现有公司间竞争力强 (13)5 农产品公司提高利润应采取对策 (13)5.1 加强成本控制管理 (13)5.2 重视主营业务发展 (13)5.3 提高资金利用率 (14)5.4 持续推进网络化发展战略 (14)6 结论 (14)参考文献 (16)致谢 (17)附件 (18)1 引言1.1 研究目的和意义在如今全球经济一体化的形势下，上市公司间、行业间的竞争必不可少，各个行业的企业都会面临一定程度的挑战。
上市公司盈余质量影响因素分析
平主要是关系 到上市公司的债务利 息负 因而在这 些准则的指 导下所产 生的会计 把影 响盈 余 质 量 的 因 素 做一 下划 分 ， 担 ， 因而 影 响 到 上 市 公 司 的 资 产 负 债 水 信 息 就 有可 能偏 离 实 际情 况 。 可分为可 控因素和不可控因素。 前者在公 平 。利 率水 平 高 的 时候 ， 市 公 司就 应 该 上 （ ） 二 会计政策和会计估计 。 会计政策 司 管 理 当局 的控 制 范 围之 内 ， 也称 为 内部 尽量利用 自有 资金， 以避免 由于 过重债务 是指企业 在会计核算 时所遵循 的具体 原 因素； 后者超 出了公司管理当局 的控制范 而带来 的财务风险。利率水平较 低 的时 则及企业所采纳 的具体会计处理方法 ， 而 围， 也称为外部因素。 在内部因素里 ， 有些 候 ， 市 公 司 的财 务 负 担 比较 低 ， 时 就 会计估计 是指企业对 不确定 的交易或事 上 此 与 会 计 处 理 程序 和 方 法 有 关 ， 其 他 因素 要 增 加债 务 ， 充分 利 用 财 务杠 杆 效 应 。 项 以最近可利用 的信息 为基 础所作 的判 而 以 则与会计处理程序 和方法无关 ， 因此需要 与 内部管理因素。
、
价格 或者收费标准 ， 往往使用那些使成本 计应计制 的差别导致会计准 则和会 计制
增 大 、 而 导致 账 面微 利 或 者 亏 损 的 会 计 度具有一定的灵活性， 从 企业 的不 同选择都
（ ） 营 环 境 一 经
１行业 因素。一个 企业所在 的行业 ， 方 法 ， 、 降低 了报 告 盈 余 的真 实 性 ， 得 盈 会 对 当期 盈 余 产 生 影 响 。 使 对企业的盈余 及其盈余 质量有 比较 大的 余 质量 下 降 。 影响 。如 果该行业是 国家政府鼓 励发展 （ 社会监督 。 三） 对上市公司财务状况 三、 影响盈余质量 的内部管理因素
盈余质量研究：综述和建议
维普资讯
盈余 质量研究 ： 综述和建议
李 敬 ， 廖 洪
（ 汉 大学 商 学 院 ， 北 武 汉 ４ ０ ７ ） 武 湖 ３０ ２
【 摘
要１ 文章就 盈余 质量在 国外和 国内的相关研 究成果进行 了分析 ， 对盈余质量研 究的关注点和主要结论进 行 了
综述 ． 论 了 盈余 质 量 的含 义 和 如 何 评 估 盈 余 质 量 。并 阐述 了盈 余 质 量 与 证 券 市 场 、 讨 盈余 质量 与 审计 以及 信 息 时 代 的 盈 余
质 量 等 ， 盈 余 质 量 有 关 的 研 究 内容 。最 后 ， 出相 应 的建 议 。 和 提
【 键 词 ｌ 盈余质量； 关 现金流 ； 评估 【 中图分 类号 】Ｆ ３ 【 ２０ 文献标识码 】Ａ
金 流 ． 不 是 应 计 项 目。 而
Ｂ ｎａ ｎＧ ａ ａ 是 盈 余 研 究 的 先 驱 ．他 认 为 资 产 负 债 表 ｅｊｍｉ ｒｈ ｍ 的 不 同 的 项 目具 有 不 同 的价 值 他 认 为负 债 是 真 实 的而 资产 的 账 面 价 值 是 有 问 题 的 。资 产 价 值 的可 信 性 列 表如 下 ：
三、 盈余 质量 的 评估
盈 余 质 量 不 能 过 度 简 单 化 的认 为 ． 和 坏 ， 至高 和 低 ． 好 甚 盈 余质量是相对 的 构 成 一 个 光谱 “ 司要 想 提 供 一 个 未 来 利 润 公
业绩 的强信 号 ． 就应 该避免给人 以收益 质量 低的负面印象 。资
本 市 场 对 收 益 质 量 的感 觉 与其 收 益 数 字 本 身 是 同 等 重 要 的 ” （ 朗 西 斯 ．． 尔斯 ） 弗 Ｌ艾 。通 过 一 些 反 映 盈 余 质量 的 特 征 ， 助 于 有 报 表 使 用 者 正 确评 价盈 余质 量 但 通 常 人 们 在 研 究 中仍 对 盈 余 质 量 高 和 低进 行 划 分 盈 余 质 量 高 指 公 司 的盈 意 义
盈余 质量研究 ： 综述和建议
李 敬 ， 廖 洪
（ 汉 大学 商 学 院 ， 北 武 汉 ４ ０ ７ ） 武 湖 ３０ ２
【 摘
要１ 文章就 盈余 质量在 国外和 国内的相关研 究成果进行 了分析 ， 对盈余质量研 究的关注点和主要结论进 行 了
综述 ． 论 了 盈余 质 量 的含 义 和 如 何 评 估 盈 余 质 量 。并 阐述 了盈 余 质 量 与 证 券 市 场 、 讨 盈余 质量 与 审计 以及 信 息 时 代 的 盈 余
质 量 等 ， 盈 余 质 量 有 关 的 研 究 内容 。最 后 ， 出相 应 的建 议 。 和 提
【 键 词 ｌ 盈余质量； 关 现金流 ； 评估 【 中图分 类号 】Ｆ ３ 【 ２０ 文献标识码 】Ａ
金 流 ． 不 是 应 计 项 目。 而
Ｂ ｎａ ｎＧ ａ ａ 是 盈 余 研 究 的 先 驱 ．他 认 为 资 产 负 债 表 ｅｊｍｉ ｒｈ ｍ 的 不 同 的 项 目具 有 不 同 的价 值 他 认 为负 债 是 真 实 的而 资产 的 账 面 价 值 是 有 问 题 的 。资 产 价 值 的可 信 性 列 表如 下 ：
三、 盈余 质量 的 评估
盈 余 质 量 不 能 过 度 简 单 化 的认 为 ． 和 坏 ， 至高 和 低 ． 好 甚 盈 余质量是相对 的 构 成 一 个 光谱 “ 司要 想 提 供 一 个 未 来 利 润 公
业绩 的强信 号 ． 就应 该避免给人 以收益 质量 低的负面印象 。资
本 市 场 对 收 益 质 量 的感 觉 与其 收 益 数 字 本 身 是 同 等 重 要 的 ” （ 朗 西 斯 ．． 尔斯 ） 弗 Ｌ艾 。通 过 一 些 反 映 盈 余 质量 的 特 征 ， 助 于 有 报 表 使 用 者 正 确评 价盈 余质 量 但 通 常 人 们 在 研 究 中仍 对 盈 余 质 量 高 和 低进 行 划 分 盈 余 质 量 高 指 公 司 的盈 意 义
盈余质量评价指标体系构建——以高鸿股份2001年～2011年数据为例
研究与探索 Ｉ ｔｄ ｎ ｘ ｌ ｅ ｕ ｙ ｄＥ ｐ ｒ Ｓ Ａ ｏ
盈余质 量评价指标体 系构 建
以 高鸿 股 份 ２ ０ 年 ～ ０ １ 数 据 为例 ０１ ２１ 年
贵 ９ 财经大学 钱润红 李巧俐 ・ ｉ ， ｌ
一
、
引 言
撑作用的现金流进行分析＿ 以达到更好的效果。 口 『 因此 ， 笔者尝试对
营 运 指 数 反 映 当 期 与 经 营 活 动 相 关 的 收 益 对 应 的 现 金 流 状
高鸿股份２ ０ 年一 ０ ０ １ ２ １年问的财务指标进行分析 。 １ （ ） 一 国外文献 对 于盈 余管理 和盈余质 量的检验 ， 西方 国家 早在２ 世纪３ 年代就已开始研究 ，到现在 已形成较成熟 的研究方 ０ ０ 法 ， 常使 用Ｈ Ｍ 模 型 、 ｅ ｎｅ 模 型 、 ｎ ｓ 通 ｅｙ Ｄ Ａ ｇｌ ｏ Ｊ ｅ模型等对可操 纵性应 ｏ 计利 润 进行 实 证检 验 来 反映 盈余 管 理 的情 况 。 ｅｈｗ和 Ｄｃｅ Ｄ ｃｏ ｉｈｖ （ ０ ２ 通过实证方法检验证 实了可操作性应计利润与盈余管理的 ２０ ）
况， 营运指数小于 １ 时表 示有一部分收益没有取 得现金收入 ， 而是
处 于 实 物 形态 或是 债 权 形 态 。 该指 数 越 大 表 示 收益 取 得 的货 币 资
金越充足 ， 盈余质量越高 ， 盈余管理的可能性 也就越低 。
（ ） 债 能 力 对偿 债 能 力 的 检 验 通 常 从 短 期 和 长 期 两 个 方 二 偿
鉴 国外 经 验 从 应 计 利 润 的角 度 进 行 计 量 检 验 。 近年 来 ， 学 者 提 出 有
（） １ 盈余 稳定性 。 用销售净利率衡量 ， 指标 每期变化不大 ， 表示
盈余质 量评价指标体 系构 建
以 高鸿 股 份 ２ ０ 年 ～ ０ １ 数 据 为例 ０１ ２１ 年
贵 ９ 财经大学 钱润红 李巧俐 ・ ｉ ， ｌ
一
、
引 言
撑作用的现金流进行分析＿ 以达到更好的效果。 口 『 因此 ， 笔者尝试对
营 运 指 数 反 映 当 期 与 经 营 活 动 相 关 的 收 益 对 应 的 现 金 流 状
高鸿股份２ ０ 年一 ０ ０ １ ２ １年问的财务指标进行分析 。 １ （ ） 一 国外文献 对 于盈 余管理 和盈余质 量的检验 ， 西方 国家 早在２ 世纪３ 年代就已开始研究 ，到现在 已形成较成熟 的研究方 ０ ０ 法 ， 常使 用Ｈ Ｍ 模 型 、 ｅ ｎｅ 模 型 、 ｎ ｓ 通 ｅｙ Ｄ Ａ ｇｌ ｏ Ｊ ｅ模型等对可操 纵性应 ｏ 计利 润 进行 实 证检 验 来 反映 盈余 管 理 的情 况 。 ｅｈｗ和 Ｄｃｅ Ｄ ｃｏ ｉｈｖ （ ０ ２ 通过实证方法检验证 实了可操作性应计利润与盈余管理的 ２０ ）
况， 营运指数小于 １ 时表 示有一部分收益没有取 得现金收入 ， 而是
处 于 实 物 形态 或是 债 权 形 态 。 该指 数 越 大 表 示 收益 取 得 的货 币 资
金越充足 ， 盈余质量越高 ， 盈余管理的可能性 也就越低 。
（ ） 债 能 力 对偿 债 能 力 的 检 验 通 常 从 短 期 和 长 期 两 个 方 二 偿
鉴 国外 经 验 从 应 计 利 润 的角 度 进 行 计 量 检 验 。 近年 来 ， 学 者 提 出 有
（） １ 盈余 稳定性 。 用销售净利率衡量 ， 指标 每期变化不大 ， 表示
次贷危机后的企业盈余质量分析——以上市公司罗牛山为例
离 差 率 的 比重 进 行 归 一 化 处 理 ， 到对 各 指标 的 权 数 。 得
２
隆 平 高 科 ．１３壹 桥 苗业 ．４ ９江北 大 荒 ． ３ ２１０ １ ４ １ ０２ ７ 天津 松 江 ４４ １ ５ － ．９ ７ 华 英 农 业 ．１２ １ ５ 罗 牛 山 １ ５ ２东 方 园林 ．３４ 新 赛 股 份 ７４ ２ ９ ． ４ ０ Ｏ１３ 一． ８ ７
一
、
文 献 综 述
价盈余质量 。
二 、 合 评 价 指 标 体 系的 构 建 综
Ｂｏ ｎ和 Ｂ ｌ １６ ） 纽 约 证 券 交 易 所 上 市 的 ２ １ ｒｗ ａ （９ ８ 以 ｌ ６
家公司为研究对象 ， 研究 了其在 １４ － １ ６ 年年度 会审 ９６ ９５
计 报 告 披 露 前 １ 月 到披 露 后 ６个 月 之 间 的 未 预 期 盈 ２个
２１ ０ １年第 １ 期 １ 总第 ２ ６期 ７
南德
ＮＯ．１．０１ １ ２ １ Ｓ ｒａ ． ６ ｅ ｉｌＮｏ２７
ＨＡＩ ＮＡＮ ＮＡＮＣＥ ＦＩ
次贷 危机 后 的企业盈 余质量分析
以 上 市 公 司 罗 牛 山 为 例
罗声 明 ： 莉 莉 王
（． 南 师 范 大 学 经 济 － 理 学 院 ， 南 海 口 ５ １５ ；．中准会 计 师 事 务所 海 南分 所 ， 南 海 口 ５ ００ ） １海 ９管 海 ７ １７ ２ 海 ７０ ０
２
ＶｋＶ／ Ｖ （－ ，） Ｃ ｋ ＝ ｋ ｋ１ ２
ｋ＝ｌ
益 生 股 份 ｌ５ ２ 】 ９ 好 当家 ０９ ９ 獐 子岛 － ．７ １ ＿ ６ ．５ ２ ００ ９
从 而 最 终 形 成 会 计 盈 余 综 合 评 价 指 数 Ｅ Ｉ Ｑ＝
２
隆 平 高 科 ．１３壹 桥 苗业 ．４ ９江北 大 荒 ． ３ ２１０ １ ４ １ ０２ ７ 天津 松 江 ４４ １ ５ － ．９ ７ 华 英 农 业 ．１２ １ ５ 罗 牛 山 １ ５ ２东 方 园林 ．３４ 新 赛 股 份 ７４ ２ ９ ． ４ ０ Ｏ１３ 一． ８ ７
一
、
文 献 综 述
价盈余质量 。
二 、 合 评 价 指 标 体 系的 构 建 综
Ｂｏ ｎ和 Ｂ ｌ １６ ） 纽 约 证 券 交 易 所 上 市 的 ２ １ ｒｗ ａ （９ ８ 以 ｌ ６
家公司为研究对象 ， 研究 了其在 １４ － １ ６ 年年度 会审 ９６ ９５
计 报 告 披 露 前 １ 月 到披 露 后 ６个 月 之 间 的 未 预 期 盈 ２个
２１ ０ １年第 １ 期 １ 总第 ２ ６期 ７
南德
ＮＯ．１．０１ １ ２ １ Ｓ ｒａ ． ６ ｅ ｉｌＮｏ２７
ＨＡＩ ＮＡＮ ＮＡＮＣＥ ＦＩ
次贷 危机 后 的企业盈 余质量分析
以 上 市 公 司 罗 牛 山 为 例
罗声 明 ： 莉 莉 王
（． 南 师 范 大 学 经 济 － 理 学 院 ， 南 海 口 ５ １５ ；．中准会 计 师 事 务所 海 南分 所 ， 南 海 口 ５ ００ ） １海 ９管 海 ７ １７ ２ 海 ７０ ０
２
ＶｋＶ／ Ｖ （－ ，） Ｃ ｋ ＝ ｋ ｋ１ ２
ｋ＝ｌ
益 生 股 份 ｌ５ ２ 】 ９ 好 当家 ０９ ９ 獐 子岛 － ．７ １ ＿ ６ ．５ ２ ００ ９
从 而 最 终 形 成 会 计 盈 余 综 合 评 价 指 数 Ｅ Ｉ Ｑ＝
农业上市公司盈余质量影响因素研究
３ 林 业知 识 产 权 转 化 应 用对 策
加大宣传力度 ， 清晰品种权概念 ， 强化 品种权保 护观 念 ，
鼓励育种单位和个人积极 培育开发植物新 品种 ， 育种创新 将 成果转化为知识产权。设 立公益性 品种转 化应用专项资 金 ，
林业植物新品种的本质特点是具有公益性 ， 目标是 造福社会 事业和改善生态环境 ， 需要 国家的扶持和帮助 才能转化应用 并发挥作用 。我 国已有授权林业植 物新品种 ３４个 ， ８ 授权新 品种蕴含着 巨大的生产潜力 。及 时开展新 品种 的转 化应用 ， 生产潜力就会变成现实生产 力。加 强新品种转化应用 但是更多来 自于企业外部 ， 明 表 企业收入情 况受外界 因素影 响较大 ， 风险能力较 差。企业 抗 的盈余来 自销售 ， 销售额 变动较大 ， 企业盈余也将 随之变动 ， 未来的盈余无法进行预期 ， 种不确定性将 给投资人 带来很 这
大 的风险。从信 息风 险角度分析 ， 变动较 大且无法 预期盈余 是低质量盈余。所以 ， 销售额变动与盈余质量是反 向关系 ， 即 销售额变动越大 ， 企业的盈余 质量越低 。以 ２ ０ － ２ １ 年销 ０７ ０ １
一
ｓ ．ｏ ｃ／ｓｐｒ Ｖｐ／ｈ／ ｇｓｓｓｇｓｔ 的有关数据 ， ｓ ｔｍ．ｎ ｓ ｏａ ｓｚｓｇｔ ｚｇ．ｈｍ） ｅ ｅ ｔ ／ 对
农业上市公 司盈余质量影 响因素进行分析 。
１ 不 可 控 因 素
１ １ 营业 周 期 ．
类是企业 自身生产经 营特征如营业周 期、 企业 规模等对盈
为不可控 因素 ， 相对应的盈余 质量 称为企业盈余 质量 固有部
一
２０ －２ １ ０ ７ ０ １年每年上市公司的营业周期 均值进行 比较 ， 现 发 农业上市公 司营业周期仅低 于房地产开发企业上市公司营业
加大宣传力度 ， 清晰品种权概念 ， 强化 品种权保 护观 念 ，
鼓励育种单位和个人积极 培育开发植物新 品种 ， 育种创新 将 成果转化为知识产权。设 立公益性 品种转 化应用专项资 金 ，
林业植物新品种的本质特点是具有公益性 ， 目标是 造福社会 事业和改善生态环境 ， 需要 国家的扶持和帮助 才能转化应用 并发挥作用 。我 国已有授权林业植 物新品种 ３４个 ， ８ 授权新 品种蕴含着 巨大的生产潜力 。及 时开展新 品种 的转 化应用 ， 生产潜力就会变成现实生产 力。加 强新品种转化应用 但是更多来 自于企业外部 ， 明 表 企业收入情 况受外界 因素影 响较大 ， 风险能力较 差。企业 抗 的盈余来 自销售 ， 销售额 变动较大 ， 企业盈余也将 随之变动 ， 未来的盈余无法进行预期 ， 种不确定性将 给投资人 带来很 这
大 的风险。从信 息风 险角度分析 ， 变动较 大且无法 预期盈余 是低质量盈余。所以 ， 销售额变动与盈余质量是反 向关系 ， 即 销售额变动越大 ， 企业的盈余 质量越低 。以 ２ ０ － ２ １ 年销 ０７ ０ １
一
ｓ ．ｏ ｃ／ｓｐｒ Ｖｐ／ｈ／ ｇｓｓｓｇｓｔ 的有关数据 ， ｓ ｔｍ．ｎ ｓ ｏａ ｓｚｓｇｔ ｚｇ．ｈｍ） ｅ ｅ ｔ ／ 对
农业上市公 司盈余质量影 响因素进行分析 。
１ 不 可 控 因 素
１ １ 营业 周 期 ．
类是企业 自身生产经 营特征如营业周 期、 企业 规模等对盈
为不可控 因素 ， 相对应的盈余 质量 称为企业盈余 质量 固有部
一
２０ －２ １ ０ ７ ０ １年每年上市公司的营业周期 均值进行 比较 ， 现 发 农业上市公 司营业周期仅低 于房地产开发企业上市公司营业
盈余质量研究综述
盈余质量研究综述盈余是投资者最为关注的信息，然而由于经营业绩考核的需要以及政策层面对于盈余的要求，使得盈余数据具有了神奇的色彩，也使得盈余管理和财务舞弊有了强烈的政策动机。
投资者若要透视公司真正的盈利能力与潜力，及时发现公司可能面临的危机，并做出正确的投资决策，就需要对盈余数据及其披露系统的质量有一个明晰的认识，即对公司的盈余质量进行评价与分析。
国内外有关盈余质量的理论与实证研究的文献很多，本文试图对其进行系统的梳理。
一、国外研究文献综述1、理论研究综述。
自20世纪六十年代，美国财务分析专家奥格洛弗出版颇有影响的投资咨询报告《盈余质量》开始，盈余质量分析在证券业日益受到重视。
到了20世纪七十年代末期，由于价值投资理念的兴起，公司的盈余质量更加受到重视。
市场上许多知名刊物，如Standard & Poor、Wall Street Journal等都对美国境内的股票进行盈余质量评级并定期公布，对市场具有相当的影响力。
但迄今为止，即使在美国，理论界和实务界也未能对盈余质量有一个统一的定义，但各方一致认为含有虚假信息的盈余是低质量的。
奥格洛弗在其《盈余质量》中将盈余的持续性作为盈余质量的主要问题。
Beaver认为，盈余数字的功用是向投资者传递某种有助于判断和估计经济收益的“信号”，可用盈余信息与股价的相关系数（即盈余反应系数，简称ERC）作为盈余质量的测度变量，市场对盈余信息的反应程度越高，即ERC越大，说明其盈余质量越好。
20XX年在由美国会计学会（AAA）主办的关于盈余质量的研讨会上，盈余质量被定义为，“随着时间流逝，由应计制所确认的盈余数额与公司流入的现金数额的弥合程度”。
Penman and Zhang认为，“公司披露的目前盈余如果能够较好地表明未来盈余水平，则该盈余是高质量的”。
Katherine Schipper，Linda Vincent认为，公司对外披露盈余是为了向投资者提供决策相关的收益信息，他将盈余质量定义为盈余信息的决策相关性，即以当期或历史盈余来预测未来现金流的能力。
我国互联网企业盈余质量评价体系的研究——基于盈余持续性视角
重 特征 。会计 盈余 的数量特 征 能够轻 易地 从会 计报 表数 搜 狐也 只有 ２ ２ 年 的历史 ， 所 以采 用 时间序列 法 难 以准确 据 中取 得 ， 而会 计盈 余 的质量 特征 具有 隐蔽 性 ， 需 要结合 衡量 互联 网企业 的盈 余质 量 ；而 现金 流量 分析 实 际上也 各 种财 务及运 营指 标 进行探 讨 才能 准确评 价盈 余质 量 的 是 时 间序列 法 的衍生 ，其与 时 间序列 法 的主要 区别 在于 优 劣 。互联 网企业 属于高风 险行业 ， 前期 巨额 的投 入未 必 对盈余 的估 计转 化 为对现 金流 量 的判断 ，也难 以避 免 时 能 获取 高额 的 回报 ，甚 至 可能 在企 业 尚未 被人 们所 熟知 间序列 法 的缺陷 ，因此 基本 分析 法是 评价 互联 网行 业盈
我国互联 网企业盈余质量评价体系 的研 究
— —
基于盈余持续性视 角
杨有红 吴珊珊
北京工商大学
【 摘
要】 文章根 据互联 网企业轻资产 、 高风险、 未来盈余持 续能力有较 大不确定性 的特 点， 分析 了传统盈余评价体 系应 用于互联 网企
业存在的 问题 ， 针对性地提 出了互联 网企业盈余质量评价体 系并 阐述其在 实践 中的运用。
（ 一） 盈余质 量 的主 流评价 方法及 其缺陷
在 评 价盈 余 质 量 时学 者们 提 出了许 多评 价 方法 ， 其 析 法进行 分析 。虽 然在指 标选 择 上不 同学者 有不 同的见 中最 主 要 的有 四种 评 价 方法 ： 市 场评 价 法 、 时 间序 列 法 、 解， 但 影响 最 为广泛 的是 Ｌ ｅ ｖ 和Ｔ ｈ ｉ ａ ｇ ａ ｒ ａ ｊ ａ ｎ （ １ ９ ９ ３ ） 提出 基本 分析 法及 现金 流量 评价 方 法。市 场评 价法 采用 盈余 的利 用财务 报 告 中 １ ２个 基本 信 号作 为评价 盈 余质 量 的 反 映系数 来评 价 ；时 间序列 法主 要采 用 自我 回归整 合移 指标 。这 １ ２个基 本信 号分 别是 ： （ １ ） 存货； （ ２ ） 应 收账 款 ； 动 平 均模 型（ Ａ Ｒ Ｉ ＭＡ Ｍｏ ｄ ｅ １ ） 来计 算 ； 现金 流量 法则 是把 （ ３ ） 资本 性 支 出 ； （ ４ ） 研 究 与开 发费 ； （ ５ ） 毛利 ； （ ６ ） 销 售 与
我国互联 网企业盈余质量评价体系 的研 究
— —
基于盈余持续性视 角
杨有红 吴珊珊
北京工商大学
【 摘
要】 文章根 据互联 网企业轻资产 、 高风险、 未来盈余持 续能力有较 大不确定性 的特 点， 分析 了传统盈余评价体 系应 用于互联 网企
业存在的 问题 ， 针对性地提 出了互联 网企业盈余质量评价体 系并 阐述其在 实践 中的运用。
（ 一） 盈余质 量 的主 流评价 方法及 其缺陷
在 评 价盈 余 质 量 时学 者们 提 出了许 多评 价 方法 ， 其 析 法进行 分析 。虽 然在指 标选 择 上不 同学者 有不 同的见 中最 主 要 的有 四种 评 价 方法 ： 市 场评 价 法 、 时 间序 列 法 、 解， 但 影响 最 为广泛 的是 Ｌ ｅ ｖ 和Ｔ ｈ ｉ ａ ｇ ａ ｒ ａ ｊ ａ ｎ （ １ ９ ９ ３ ） 提出 基本 分析 法及 现金 流量 评价 方 法。市 场评 价法 采用 盈余 的利 用财务 报 告 中 １ ２个 基本 信 号作 为评价 盈 余质 量 的 反 映系数 来评 价 ；时 间序列 法主 要采 用 自我 回归整 合移 指标 。这 １ ２个基 本信 号分 别是 ： （ １ ） 存货； （ ２ ） 应 收账 款 ； 动 平 均模 型（ Ａ Ｒ Ｉ ＭＡ Ｍｏ ｄ ｅ １ ） 来计 算 ； 现金 流量 法则 是把 （ ３ ） 资本 性 支 出 ； （ ４ ） 研 究 与开 发费 ； （ ５ ） 毛利 ； （ ６ ） 销 售 与
会计论文：优秀会计硕士毕业论文十篇
会计论文：优秀会计硕士毕业论文十篇本文是一篇会计硕士毕业论文，论文的结构就是我们通常所说的谋篇布局，是有规律可循的，如《中华人民共和国国家标准——科学技术期刊编排格式》的有关规定。
（以上内容来自百度百科）今天为大家推荐一篇会计硕士毕业论文，供大家参考。
优秀会计硕士毕业论文篇一第一章绪论1.1 研究背景与意义当今社会，随着经济的发展，人们对旅游的消费的需求日益旺盛，文化旅游类公司发展形势大好。
在新常态下认真审视文化旅游产业的发展方式和方向，既可以加快经济发展方式的转变，也有利于建设生态文明国家。
从文化旅游类公司自身的发展特点来看，文化旅游具有其他产业难以比较的复杂性、综合性和渗透性，在其发展过程中会产生新的经济增长点。
当经济增长到一定程度时，就需要新的要素的投入用来拉动整个产业的进一步发展，进而带动金融、文化等相关产业的发展。
同时，文化旅游类公司的发展对城市基础设施的建设、生态环境的保护、城市形象的提升等方面都有重要的正相关作用。
可以说，文化旅游类公司的发展所带来的不仅是经济效益，其带来的社会效益更是全方面、多层次的，对地方经济社会的发展有着巨大的意义和效果。
这种相互促进的作用还表现在经济腾飞的同时，金融市场会得到突飞猛进的发展，这种优势又有反作用与文化旅游类的公司，因此这是一种相互促进相互影响的关系。
文化旅游企业要想健康快速发展，绝对离不开大环境的支撑，包括金融环境和政策环境。
一套有序、积极的国家政策，会使得一个行业的发展更具活力。
相关行业的公司可以紧紧抓牢政策性的优势，投入国家政策的洪流，充分利用机遇，促进自身的发展。
为了实施项目带动战略，促进文化旅游类公司发展，陕西省人民政府2013 年9 月提出《陕西省人民政府关于实施项目带动战略促进文化产业发展的意见》。
第十四条提到：完善文化旅游类投融资机制，整合现有部分文化资金，设立专项资金用于文化旅游产业项目。
充分发挥省文化旅游投资基金优势，通过股权投资、债权投资等多种投资方式方法参与重大文化旅游项目建设，带动更多社会资本和社会资金投入文化旅游产业领域；根据发展需要，省文化旅游投资基金可下设各种子基金，推动构建完善的文化旅游类公司投融资机制。
上市公司内部控制盈余管理相关性论文
上市公司内部控制与盈余管理相关性的研究摘要：盈余管理始终是经济领域研究的热点问题，因其不仅关系到投资者的利益，还对资本市场的资源配置有着重大的影响。
中外已有很多学者从不同的角度对盈余管理进行了研究和探讨，从内部控制与盈余管理的关系出发，对众多学者的相关研究成果进行系统的梳理和总结，并基此对盈余管理的未来研究方向作出了展望。
关键词：盈余管理；内部控制实施；内部控制信息披露中图分类号：c935 文献标志码：a 文章编号：1002-2589（2012）29-0111-02当代经济活动中，财务信息的真实性愈显重要。
但由于各项法规制度的不完善，证券市场却出现了一系列会计信息失真现象，盈余管理的滥用就是引发该现象的一个重要因素，而内部控制系统的不完善则又是导致盈余管理行为难以抑制的直接原因。
企业内部控制包括了内部控制的实施与内部控制的披露两个方面，国内外部分学者正是据此对内部控制与盈余管理的关系展开了一系列的研究。
一、上市公司内部控制实施与盈余管理关系的研究现状就内部控制的实施而言，其与盈余管理的关系是建立在委托代理理论基础之上的。
股东追求股东财富最大化，但并不直接参与公司经营；而代理人是资产的管理者，直接控制公司的运营和盈余管理，又以其自身薪酬、福利及权利最大化为目标，因而造成了与前者间的利益分化和冲突，随着利益冲突的加剧使得内部控制应运而生。
内部控制实施理论上即是对盈余管理行为的监督和防范，内部控制成效对公司的盈余管理程度有着重要影响。
提高内部控制效率能有效降低委托人与代理人之间的信息不均程度，限制代理人的盈余管理操纵空间，消解代理人对委托人利益的潜在侵害。
1.国外研究现状综合我国一些学者的研究成果，当前国外诸多学者已就公司内部控制实施与盈余管理的关系作出了大量卓有成效的研究。
li和goh等在研究后证实内部控制缺陷改进后，公司的盈余稳健性将可以得到较大幅度提高。
ashbaugh-skaife等学者则发现，企业内部控制中有较大缺陷的比没有内部控制明显缺陷的会有更大的异常应计项和更多的应计项噪音，若会计师认为内部控制有较大改善，那么应计项质量亦会有所改善。
上市公司盈余质量的六维分析
二 、 余 质 量 的 影 响 因 素 盈
盈 余 的可 靠 性 是 指 当 期 报 告 的盈 余 是 否 真 实 和 客 观 ， 企
业 所 采 用 的会 计 政 策 和 会 计 估 计 是 否具 有 连 续 性 和 一 致 性 。 由于 企 业 的会 计 政 策 和 会 计 估 计 具 有 一 定 的 灵 活 性 ， 因而 不
会计政策
、
盈余质量的含义
目前 对 盈 余 质 量 的 定 义 ， 内外 的 研 究 尚 没 有 统 一 。 国 具
会计环境
／
＼
有 代 表 性 的 有 ： 利 奥 波 德 ・ ． 恩 斯 坦 和 约 翰 ・． 欧 德 ① Ａ伯 １ 维
（９９ 指 出 “ 余 质 量 是 指 盈 余 和评 价 企 业 业 绩 之 间 的 相 关 １９ ） 盈 性 ”② 彭 曼 和 张 小 军 （０ １ 从 目前 盈 余 预 测 未 来 盈 余 的 角 ； ２０ ） 度 ， 盈 余质量定 义为“ 将 当期 盈 余 作 为 预 测 未 来 盈 余 指 示 器
会 惯 与 则 ／可 性 ＼ 会计 理方 的 择 计 例 准 靠 处 法 选
税法 ／相性＼会估 方的择 务规 关 计算法选
资 本 市场
企 业 契 约
报 告 模 式 的 选择
附 加 披 露 的 选择
的 能 力 ” 即 如 果 根 据 已有 的 盈 余 信 息 能 够 较 好 地 预 示 未 来 ， 的盈 余 ， 该 盈余 是 高 质量 的 ， 则 为低 质量 的 。 则 否
稳 定 性 ， 即对 未 来盈 余 预 测 的可 靠 性 和 相 关 性 进行 评 价 。 同 时， 在对 盈 余 质 量 进 行 分 析 和 评 价 时 ， 往 要 选 择 评 价 盈余 质 往 量 的标 准 ，如 与 公 司 过去 的盈 余 质 量 以及 所 在 行 业 的 盈 余 质 量 相 比较 ， 比较 的标 准 可 以分 为盈 余 质量 的绝 对水 平 与 相 对 变
- 1、下载文档前请自行甄别文档内容的完整性，平台不提供额外的编辑、内容补充、找答案等附加服务。
- 2、"仅部分预览"的文档,不可在线预览部分如存在完整性等问题,可反馈申请退款(可完整预览的文档不适用该条件!)。
- 3、如文档侵犯您的权益，请联系客服反馈,我们会尽快为您处理(人工客服工作时间：9:00-18:30)。
文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持. 1文档收集于互联网，已整理，word版本可编辑. 目录 上市公司盈余质量评价研究 ............................................................................错误!未定义书签。 1.绪论 ...............................................................................................................错误!未定义书签。 1.1研究背景，目的及意义 .............................................................................错误!未定义书签。 1.2国内外研究现状 .................................................................................错误!未定义书签。 1.3研究思路与内容 .................................................................................错误!未定义书签。 2盈余质量相关理论分析 .................................................................................错误!未定义书签。 2.1盈余质量及相关概念 .........................................................................错误!未定义书签。 2.2盈余质量的特征 .................................................................................错误!未定义书签。 2.3盈余质量的影响因素分析 .................................................................错误!未定义书签。 3盈余质量综合评价模型的构建 .....................................................................错误!未定义书签。 3.1盈余质量的评价标准 .........................................................................错误!未定义书签。 3.2盈余质量评价指标选取的原则 .........................................................错误!未定义书签。 3.3盈余质量评价指标的设计 .................................................................错误!未定义书签。 3.4盈余质量综合评价模型的构建 .........................................................错误!未定义书签。 4上市公司盈余质量综合评价模型的应用——以仪器仪表行业上市公司为例错误!未定义书签。 4.1样本行业选择 .....................................................................................错误!未定义书签。 4.2盈余质量综合评价结果 .....................................................................错误!未定义书签。 4.3盈余数量与盈余质量二维分析评价 .................................................错误!未定义书签。 5本文结论及局限性 .........................................................................................错误!未定义书签。
上市公司盈余质量评价研究
1.绪论 1.1研究背景，目的及意义 在我国的市场经济体制的不断发展与不断完善的情况下，我国的证券市场也随着市场经济体制的发展而不断的发展。在证券市场上，上市公司可以筹集所需的资金，可以预防和改善在公司发展的过程中出现的资金缺乏的局面，能更好的增加竞争力，不断改进公司的营运机制，从大方面看，也促进行产业，行业的发展，也为国民经济的发展做出很大的贡献。 但是随着证券市场的发展，上市公司逐年增加，又加上资本市场在立法，监管等方面的不完善，使得存在较为严重的盈余管理，利润操纵的现象。公司的高管人员运用各种方法进行修饰报表，为了吸引投资者的投资，让债权人及其他利文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持. 2文档收集于互联网，已整理，word版本可编辑. 益相关人误解，从而使得因信任报表而与公司利益相关的人损失巨大。进行报表修饰，对资本市场的正常运行不利，也不利于资本市场的发展。而在近年来在我国出现的会计造假事件典型的有“紫光古汉”四年业绩造假，“万福生科”欺诈上市，还有“绿大地”等，它们使得投资者迫切的需要知道每一家上市公司的盈余的质量的高低。所以对盈余的研究，不应该只是关注其数量，更要关注其质量，如何合理评价公司的盈余质量就显得十分重要和迫切。 本文对评价盈余质量进行了深入的研究，意在通过研究分析后提供一个可以对盈余质量进行综合评价的综合指标，从而运用其来评价盈余质量的高低，以在广大的投资者做决策时帮助他们更好的做出正常的选择。 如今在盈余质量的评价研究上已经有了不少的前人研究的成果，我国的证券市场起步晚，同时对盈余质量的研究相对于国外来也是较晚的。所以对上市公司的盈余质量的评价，分析和研究是相当迫切的，而且是一项很重要的课题。对盈余质量的深入研究有着重要的理论意义，以及现实意义。 在理论意义上，本文通过理论的分析构建综合的指标，以及通过对模型的应用分析，使得运用上市公司的盈余作为投资选择的基础的投资者对盈余质量有一个深刻的了解。本文对盈余质量的评价研究分析，不仅是对助于完善现在的理论成果，也更充实了研究的成果，对盈余质量的深入分析研究，也为今后的会计盈余质量评价的相关的研究提供一个新的思考方向，一个新的思路。 在现实意义上，我国的证券市场上的盈余操纵案件也是时常的出现在公众的视线中，所以这些都引起投资者对盈余质量的评价的关注。对上市公司的会计盈余的质量的高低的评价，不仅仅是帮助投资者能够正确的评价上市公司的业绩，使他们能够更好的做出正确的选择，也可以让公司的管理层对公司的真实状况与财务风险有深刻的，全面的了解，从而作出正确的决策。对上市公司的盈余的评价也能促进证券市场的健康的发展和平稳的发展。
1.2国内外研究现状 在分析盈余质量的方式方法上，国外学者们与国内的有着不同的着重点，在国外，对盈余质量的定量分析与评价是尤其重视的。而在国内，对盈余质量的研究中一方面在对盈余质量的定性分析上，另一方面在定量研究上。
而现在的国外学者对盈余质量进行定量分析与评价的研究中，有基于盈余具文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持. 3文档收集于互联网，已整理，word版本可编辑. 有时间序列性质，盈余的反应系数（ERC），企业经营现金流量这三个角度评价盈余质量。从盈余具有时间序列性质这一角度研究的学者有，Lipe(2009)提出“如果是未来的盈余持续性越强，公司盈余质量就越高”；Choi(2010)在他的文章中表示“盈余的持续性，即：在未来经营中，能够保持或在现有基础上增长的可能性”；Arthur Levitt(2011)通过研究表示“管理层对盈余的管理使得在时间上看来是平稳的，但却使得盈余质量下降”。从盈余的反应系数（ERC）这一角度上研究的学者有，Komendi和Lipe（1998）表示“若是盈余的持续性强，ERC越高，且盈余质量就越好”；Dhaliwal和Reynolds（2002）表示“当一个公司财务风险越高性，ERC越低，盈余质量越低”；Easton和Zmijewki（2010）表示“公司规模大小，不会明显的影响ERC”。从企业经营现金流量这一角度研究的学者有，Klein与Todd（2008）通过研究得出“现金流量与盈余的变动越是相关，则盈余质量越高”。
国内学者对盈余质量有进行定性分析和定量分析，但大多数的学者是通过财务指标进行定量分析。分为从单个指标或多个指标评价盈余质量。以单个指标评价盈余的质量的学者有，陆宇峰(2009)与 蒋义宏和魏刚（2011）均以营业利润与利润总额比来评价盈余质量；王志台（2010）则以主营业务利润来评价盈余质量；宋剑峰（2010）以ERC作为评价的唯一指标。以多个指标评价盈余的质量的学者有，徐晓伟和李林杰（2009）以两个指标评价盈余质量高低；卜华(2011)以13个指标作为评价体系；刘晓敏（2012）与迟艳萍（2013）均以十几个指标建立指标体系，并运用因子分析法赋权；而陈钰珺（2012）以13个指标建立指标体系，运用熵理论建立综合指标模型，来评价盈余质量高低。
由此来看，大部分的学者倾向于对盈余质量的定量分析，多指标体系的分析，这对本文构建盈余质量评价体系有了重要的指导作用，使得本文在构建盈余质量评价体系有一个清晰的思路，全面的选择评价盈余质量的多个指标，运用赋权方法，构建一个盈余质量综合评价体系，使投资者能够易于理解和运用，并帮助投资者选择正确的投资对象。
1.3研究思路与内容 本文采用统计归纳法，比较分析法，变异系数法等研究方法对上市公司盈余