项目融资试卷含参考答案D
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文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持. 1 二○一 年 学期期末考试 专业 年级 项目投资与融资 试题 考试类型：闭卷 试卷类型：D卷 考试时量：120分钟
一、名词解释（本大题共5小题，每小题4分，共20分）
1.项目融资
2.项目发起人 3.准股本资金 4.信用风险 5.或有担保 二、填空题（本大题共20个空，每个空1分，共20分） 1.项目前期的可行性研究工作分为（ ）、（ ）、（ ） 和（ ） 四个阶段。
2.合伙制结构有两种基本形式：（ ）和（ ）。 3.项目融资模式的设计原则有：（ ）、（ ）、（ ）、( ）、近期融资和远期融资相结合的原则、表外融资原则、融资结构最优化原则。
4.BOT项目融资的主要当事人有：（ ）、（ ）、（ ）和（ ）。
题 号 一 二 三 四 五 总分 统分人 得 分 阅卷人 复查人 文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持.
2 5.从投资者能否直接控制项目风险的角度，项目风险分为两类：（ ）和（ ）。 6.项目融资所涉及的法律具有以下特征：（ ）、（ ）、（ ） 和（ ）。
三、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分） 1.项目融资的基本特征有哪些？
2.债券的分类方式主要有哪几种？
3.政府在经济方面如何支持BOT项目运作？ 文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持.
3 4.项目政治风险的影响主要包括哪几个方面？
5.影响项目投资结构的基本因素有哪些？ 四、论述题（本大题共1题，共15分） 试举例说明何为掉期？作为风险管理工具经常使用的掉期有哪些形式？ 文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持.
4 五、案例分析：（本大题共1个案例，共15分） 为了更好地促进长三角区域经济的发展，解决原有交通状况对该区域经济发展的制约，浙江省的宁波、嘉兴两地拟共同出资兴建杭州湾大桥。杭州湾大桥投资额约为107亿元，由宁波、嘉兴两地以9：1的比例出资兴建。大桥投资额中35%为注册资本，由股东按比例分担，其余通过贷款方式获得。 2001年8月，代表宁波方的宁波市杭州湾大桥投资开发有限公司（简称“宁波杭州湾投资”）成立，代表嘉兴方的则是嘉兴市高等级公路投资有限公司（简称“嘉兴杭州湾投资”）。 2001年9月，宁波杭州湾投资与嘉兴杭州湾投资组建了大桥项目公司—宁波市杭州湾大桥发展有限公司（简称“大桥发展公司”）。其中宁波杭州湾投资持有大桥发展公司90%的股权，嘉兴杭州湾投资持有10%的股权。
民营资本在宁波杭州湾投资的持股比例为29.38%。由于宁波杭州湾投资仅持有大桥发展公司90%的股权，则民资最终占杭州湾大桥总投资的26.44%。加上嘉兴杭州湾投资中也有民企参与，则民营资本比重上升至28.64%。
2008年5月1日，杭州湾跨海大桥通车，使上海到宁波的陆路距离缩短了120公里，也标志着该项目融资活动告一段落。该项目对“民营资本投资国家特大型基础设施项目的进入机制”进行了大胆的探索，为今后吸引更多的民营资本、外资进入基础设施领域起到了重要的先导作用。
宁波杭州湾大桥投资开发有限公司，90% 1.宁波交通投资控股有 限公司, 40.50%
2.中国中钢集团, 23.06% 3.慈溪建桥投资有限公 司, 9% 4.慈溪天一投资有限公 司, 6.49% 5.慈溪兴桥投资有限公 司, 5.19% 6.雅戈尔集团股份有限 公司, 3.16% 7.余姚市杭州湾大桥投 资有限公司, 2.60% 嘉兴市杭州湾大桥投资 开发有限责任公司, 10% 1.宁波交通投资控股有限公司 2.中国中钢集团 3.慈溪建桥投资有限公司 4.慈溪天一投资有限公司 5.慈溪兴桥投资有限公司
6.雅戈尔集团股份有限公司 7.余姚市杭州湾大桥投资有限公司 嘉兴市杭州湾大桥投资开发有限责任公司 文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持.
5 民企参股杭州湾大桥状况表
请问：杭州湾大桥项目的股权结构是怎样的（15分）？ 二○一 年 学期期末考试 专业 年级 项目投资与融资 试题 考试类型：闭卷 试卷类型：D卷 考试时量：120分钟
1 雅戈尔集团 宁波雅戈尔西服厂、宁波雅戈尔服饰有限公司、宁波雅戈尔置业有限公司、宁波雅戈尔衬衫有限公司、宁波雅戈尔英成制服有限公司等
2 慈溪建桥 海通食品集团、环驰集团、浙江卓力电器集团、宁波德邦控股集团、宁波金帆大桥投资、宁波轩驰投资咨询
3 慈溪天一 宁波合盛集团、宁波和森钢管集团、慈溪浒山镇工艺印刷
4 慈溪兴桥 宁波方太厨具、慈溪吉桥投资、慈溪华联显示器
5 余姚杭州 湾大桥 宁波更大集团、宁波科环新型建材、宁波舜大房地产开发、宁波燎原工业股份
题 号 一 二 三 四 五 总分 统分人 得 分 阅卷人 复查人 文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持. 6 一、名词解释：（本大题共5小题，每小题4分，共20分） 1.项目融资：项目融资是指项目发起人为项目的筹资和经营而专门成立项目公司，由项目公司承担贷款，并以项目的未来现金流量为首要还款来源的一种融资方式。
2.项目发起人：也称项目的实际投资者。项目发起人通过组织项目融资获得资金，经过项目的投资、经营活动，获取投资利润和其他利益，实现投资者的最终目标。
3.准股本资金：是指在本金偿还顺序上先于股本资金但落后于高级债务和担保债务的从属性债务。
4.信用风险：是指项目参与者与各方因故无法履行或拒绝履行合同所规定的责任与义务的可能性。
5.或有担保：是针对一些由于项目投资者而面临不可抗力或不可预测因素所造成项目损失的风险所提供的担保。
二、填空题（本大题共20个空，每个空1分，共20分） 1.项目前期的可行性研究工作分为（ 机会研究 ）、（初步可行性研究）、（可行性研究） 和（项目评估） 四个阶段。
2.合伙制结构有两种基本形式：（ 一般合伙制 ）和（ 有限合伙制 ）。 3.项目融资模式的设计原则有：（ 有限追索原则 ）、（ 项目风险分担原则）、（ 成本降低原则）、完全融资原则）、近期融资和远期融资相结合的原则、表外融资原则、融资结构最优化原则。
4.BOT项目融资的主要当事人有：（ 政府 ）、（ 项目发起人）、（项目公司）和（项目的贷款者 ）。
5.从投资者能否直接控制项目风险的角度，项目风险分为两类：（ 项目的核心风险）和（项目的环境风险 ）。
6.项目融资所涉及的法律具有以下特征：（主体的特殊性）、（客体标的物的特殊性）、（体系的复杂性） 和（ 基础的一致性 ）。
三、简答题（本大题共5小题，每小题6分，共30分） 1.项目融资的基本特征有哪些？ 答:（1）项目的经济强度是项目融资的基础；（2）追索的有限性；（3）风险分担的合理性；（4）融资的负债比例较高；（5）非公司负债型融资；（6）融资成本高 文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持. 7 2.债券的分类方式主要有哪几种？ 答:（1）按照发行主体不同，债券可分为政府债券、公司债券和金融债券。 （2）按照利息支付方式的不同，债券可分为附息票债券和贴现债券。 （3）按照发行人和发行市场是否在一国境内，债券可分为本国债券和国际债券。 3.政府在经济方面如何支持BOT项目运作？ 答：政府对BOT项目在经济上支持的内容如下：（1）提供项目运作的基本条件；（2）保证项目最低收益的实现；（3）提供援助贷款和备用贷款；（4）外汇承诺；（5）提供股本投资；（6）对不可抗力风险的补偿等。
4.项目政治风险的影响主要包括哪几个方面？ 答：政治风险是指由于项目所在国家的政治条件发生变化而导致项目失败、项目信用结构改变、项目债务偿还能力改变等方面的风险。
5.影响项目投资结构的基本因素有哪些？ （1）项目风险的分担和项目债务隔离程度；（2）利用税务优惠条件；（3）财务处理方
法；（4）产品分配形式和利润提取的难以程度；（5）项目投资变动的要求；（6）项目管理的决策方式与程序
四、论述题（本大题共1题，共15分） 试举例说明何为掉期？作为风险管理工具经常使用的掉期有哪些形式？ 答： （1）掉期：掉期是指在外汇市场上买进即期外汇的同时又卖出同种货币的远期外汇，或者卖出即期外汇的同时又买进同种货币的远期外汇，也就是说在同一笔交易中将一笔即期和一笔远期业务合在一起做，或者说在一笔业务中将借贷业务合在一起做。（5分） （2）形式：利率掉期、货币掉期、外汇掉期。（3分）（掉期交易的形式：即期对远期的掉期交易、一天掉期交易、远期对远期的掉期交易）举例：设英镑的即期汇率为￡1＝＄1.7634，3个月远期英镑汇率为￡1＝＄1.7415，英镑贴水为＄0.0219。在掉期交易中，把即期汇率与远期汇率之差，即升水或贴水叫做掉期率。在这里可以看出，掉期率不是汇率，仅仅是差价。 （7分）
五、案例分析：（本大题共1个案例，共15分） 为了更好地促进长三角区域经济的发展，解决原有交通状况对该区域经济发展的制约，浙江省的宁波、嘉兴两地拟共同出资兴建杭州湾大桥。杭州湾大桥投资额约为107亿元，由宁波、嘉兴两地以9：1的比例出资兴建。大桥投资额中35%为注册资本，由股东按比例分
