2017年金融不良资产行业深度分析报告

金融企业不良资产审核报告

一、概述

本报告是对某金融企业的不良资产进行审核并提供评估。不良资产是指金融企业贷款及其他债务欠款人未根据合同约定履行义务，导致发生违约或有违约可能的资产。通过对该企业的不良资产进行审核，旨在全面了解其贷款风险及资产质量，为有效管理和控制不良资产提供决策依据。

二、资产分类和计提风险准备金

该金融企业在审查期间对所有贷款和债务进行了分类，并根据风险程度计提了相应的风险准备金。资产分类包括正常、关注、次级、可疑和损失五个等级。其具体分类和计提风险准备金情况如下：

资产分类 金额（亿元） 风险准备金（亿元）

正常 800 10

关注 300 30

次级 200 60

可疑 100 80

损失 50 100

三、资产质量分析 通过对金融企业的不良资产进行审核，可以得出以下资产质量分析结论：

1. 不良率分析

不良率是指不良资产占全部贷款及债务金额的比例。根据数据计算，不良率为30%，超出合理范围，为警觉信号。

2. 资产质量趋势

观察资产质量的历史数据，发现在过去三年中，不良资产持续上升。这反映出该企业的贷款风险逐渐增大，需要加强风险控制和催收工作。

3. 不良贷款构成分析

对不良资产进行分类后发现，关注、次级和可疑贷款占据了大部分不良资产。这意味着该企业在风险较高的贷款领域存在较大问题，需要加强对这些领域的风险管理。

4. 逾期贷款分析

逾期贷款是指借款人未按时归还贷款本金和利息的情况。对逾期贷款进行分析后发现，逾期超过90天的贷款占比较高。这表明该企业在债权回收方面存在较大问题，需要加强催收和风险控制措施。

四、风险控制建议

基于对不良资产的审核和分析，为帮助该金融企业有效管理和控制不良资产，提出以下风险控制建议：

1. 加强风险评估：对新贷款和债务进行严格的风险评估，避免向高风险借款人发放贷款。

2. 完善风险管理制度：建立完善的风险管理机制，并加强对不良资产的定期审核和管理。

中评协关于印发《金融不良资产评估指导意见》的通知

中评协[2017]52号

各省、自治区、直辖市、计划单列市资产评估协会（注册会计师协会）：

为贯彻落实《资产评估法》，规范资产评估执业行为，保证资产评估执业质量，保护资产评估当事人合法权益和公共利益，在财政部指导下，中国资产评估协会根据《资产评估基本准则》，对《金融不良资产评估指导意见(试行)》进行了修订，制定了《金融不良资产评估指导意见》，现予印发，自2017年10月1日起施行。

请各地方协会将《金融不良资产评估指导意见》及时转发资产评估机构，组织资产评估机构和资产评估专业人员进行学习和培训，并将执行过程中发现的问题及时上报中国资产评估协会。

附件：《金融不良资产评估指导意见》

中国资产评估协会

2017年9月8日

附件

金融不良资产评估指导意见

第一章 总则

第一条 为规范金融不良资产评估行为，保护资产评估当事人合法权益和公共利益，根据《资产评估基本准则》制定本指导意见。 第二条 本指导意见所称金融不良资产,是指银行持有的次级、可疑及损失类贷款，金融资产管理公司收购或者接管的金融不良债权，以及其他非银行金融机构持有的不良债权。

本指导意见所称金融不良资产评估业务包括资产评估专业人员执行的以金融不良资产处置为目的的价值评估业务（以下简称价值评估业务）和以金融不良资产处置为目的的价值分析业务（以下简称价值分析业务）。

价值评估业务是指资产评估机构及其资产评估专业人员遵守法律、行政法规和资产评估准则，根据委托对在评估基准日特定目的下的金融不良资产价值进行评定和估算，并出具评估报告的专业服务行为。

价值分析业务是指资产评估机构及其资产评估专业人员根据委托，对无法履行必要资产评估程序的金融不良资产在基准日特定目的下的价值或者价值可实现程度进行分析、估算，并出具价值分析报告等咨询报告的专业服务行为。

第三条 执行金融不良资产评估业务，应当遵守本指导意见。

资产管理行业的本质是管理资产，即“受人之托，代客理财”，而管理资产的核心是管理价值和风险。管理价值就是使资产取得收益，保值增值；管理风险就是将资产的损失可能性控制在一定范围内，即资金所有者可以承受的范围内。 从2012年监管放松开始，混业经营发展到今天，资管行业的同质性愈发彰显。但由于资管混业依然处于初始发展阶段，资管机构仍然存在明显分级，主要存在资金来源机构、投资管理机构和通道机构的上下游关系。资金来源机构为产业上游机构，以银行为典型代表，主要利用客户渠道吸纳资金；投资管理机构为中下游机构，以基金为典型代表，主要负责资金具体运作管理，实现收益；通道机构处于产业下游，以券商为代表，为银行等其他机构提供交易便利。 目前来看，投资管理机构，主要为基金公司，在同质竞争中最具优势。首先，基金公司因为建立初衷就是管理资产，所以有丰富的历史经验和雄厚的人才基础；其次，在监管日趋严格的情况下，基金公司业务一直没有偏离资产本质，受到监管紧缩的压力就非常小。保险资管的竞争力虽然不如基金公司，但强于其他类型资管机构，主要因为保险资管一来依托保费收入，有稳定资金来源，这一点可以与银行资管媲美，二来保险资管一直秉持资管初衷，除了为险资保值增值，还可以通过第三方业务拓展资金来源。 信托资管的竞争力排位第三，其资管能力良好，资管业务时间悠久。虽然信托公司常常作为通道机构，为银行开展业务提供便利，包括贷款出表，投资非标等，但总体上信托的资管业务是没有偏离资管实质的。券商资管竞争力弱于信托资管，主要因为券商资管对通道的依赖过于严重，而此轮监管开始严控券商通道，券商资管业务将受到较大影响。 银行理财在资管行业中的竞争力处于末位，虽然银行有最强大的销售渠道和客户资源，在上游极有优势；但银行资管的运营模式严重偏离资管本质。净值型产品一直冷清，刚性兑付一时难以打破，通道业务占比重，而监管又开始压缩通道，整顿理财。因此，在这轮监管中，银行理财首当其冲，受影响最大，竞争力与其他机构相比比较弱。投资摘要：银行理财现状与定位：银行理财在经历了长时间高速增长后，2016年增速开始放缓，主要是因为监管的不断严格。银行理财偏离资产管理本质在于其预期收益型产品为主力军，净值型产品冷清；“通道为王”，影子银行盛行；产品单一，风险层次不明晰。要回归本质就要发展净值型产品，收缩预期收益型产品；合理配置理财资金，减少期限错配；提升投研团队，增强资管能力。 券商现状与定位：我国券商资管产品的发行规模和数量在行业内还是有较大发展空间的。券商资管偏离资管本质主要是通道业务占比过大，券商主动管理能力弱。要回归本质就必须压缩通道业务占比，积极提升主动管理能力。 保险资管现状与定位：2016年-2017年，保险行业发展势头良好，保费收入保持增长，资产规模不断扩大。我国保险系资管子公司的运营比较健康，偏离资管本质的成分比较少。未来保险资管应该丰富保险资管产品，发展主动投资；拓展第三方业务，参与大资管市场竞争；增加另类投资，实现多元化资产配置；稳步推进全球资产配置的竞争布局。 基金公司现状与定位：目前我国基金公司的特点是先发优势明显；销售渠道对基金规模贡献大；中小基金公司收益率出色；大公司净利润高，权益基金对净利润贡献更大。由于基金公司成立初衷就是资产管理，即价值管理和风险管理，基金行业的发展一直没有背离资产管理的本质。 信托资管现状与定位：近年来，我国信托行业在资产管理行业的管理规模仅次于银行理财，不过依然面临基金、券商等机构的不断追赶。总的来说，信托业务中的资管业务并未脱离资管实质。未来信托资管应该适当收缩通道业务和委外业务，减少监管套利；转变经营战略，提升主动管理能力；加强自律与风险管理，规范经营管理。 投资建议：我们对下半年银行板块观点：资产转换，风险变档。下半年，银行低风险资产增加，而高风险资产减少，表外业务规模和风险下降，从而带来银行股的估值提升。从节奏上，我们更加看好3季度银行股的相对收益，4季度银行股将出现小幅回调。主要原因是：三季度，银行业NIM将回升，而4季度NIM将下幅回落。 1、因为金融去杠杠推进，银行中收增长受到负面影响；同时在MPA监管下，规模扩张受限；银行业绩增长主要看，NIM变化，从而股价对NIM更加敏感。2、NIM3季度回升的主要原因是：前期资金价格回升传导到资产端而且银行贷款议价能力回升，贷款利率回升，但是由于资金面处于紧平衡的状态，负债端利率高位稳定，从而带来存贷利差扩大，带来NIM回升。3、NIM4季度回落的主要原因是：4季度，为了消除金融去杠杆对实体经济的负面冲击，资金面会更加宽松， 资金利率下行，带来NIM小幅下降。4、重点推荐：招行（1.5倍PB,第二目标价27元）、宁波、光大、建行、工行，次新股中推：上海、常熟。

中国金融不良资产市场调查报告

中国金融不良资产市场调查报告

近年来，中国金融不良资产市场一直备受关注。随着经济发展的加速和金融体系的不断完善，不良资产问题逐渐浮出水面。本文将对中国金融不良资产市场进行调查分析，探讨其现状、原因和应对之策。

一、不良资产市场的现状

中国金融不良资产市场的规模庞大，涉及范围广泛。根据统计数据，截至目前，中国金融机构不良资产总额已超过10万亿元人民币。其中，银行不良贷款是最主要的不良资产类型，占比约80%。此外，还有信托、证券、保险等金融机构也面临不良资产问题。

不良资产的形成原因复杂多样。首先，宏观经济环境的变化对不良资产的形成起到了重要影响。经济下行周期、行业结构调整、房地产市场波动等因素都会导致不良资产的增加。其次，金融机构的内部管理问题也是不良资产的重要原因。贷款审批不严格、风险控制不力、内部腐败等问题都会导致不良资产的积累。

二、不良资产市场调查分析

1. 银行不良贷款问题

银行不良贷款是中国金融不良资产市场中最突出的问题。根据调查数据，目前中国银行业不良贷款率约为2%，相比于发达国家仍然较低，但增速较快。不良贷款主要集中在地方银行和农村信用社等中小金融机构，而大型商业银行相对较好。

2. 信托、证券、保险等金融机构的不良资产问题 除了银行不良贷款外，信托、证券、保险等金融机构也面临不良资产问题。信托行业的不良资产主要集中在房地产、工业制造等行业，而证券行业的不良资产则主要来自于股权质押和债券违约等问题。保险行业的不良资产则主要来自于保险公司的投资失误。

3. 不良资产处置方式的探讨

对于不良资产的处置，目前中国采取了多种方式，包括转让、清收、重组等。其中，不良资产证券化是一种较为常见的方式，通过将不良资产打包成证券，再转让给投资者，实现不良资产的变现。此外，还可以通过设立资产管理公司等方式，进行不良资产的处置。

三、应对之策

针对中国金融不良资产市场的问题，我们可以采取以下措施：